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CONHECIMENTOS BANCRIOS!!!

O Sistema Financeiro Nacional (SFN) comentado na Constituio Federal, em seu artigo 192. Onde prever
leis complementares para regular o SFN.
A maior Lei que trata desse assunto esta na lei- 4595/64 (lei da Reforma Bancaria).

Podemos definir o SFN como a unio de partes onde se encontra o Mercado Financeiro (MF). O mercado
financeiro o Ambiente ou Lugar onde o SFN se encontra.

INTERMEDIAO FINANCEIRA

O SFN constitudo pelos seguintes elementos:

Poupadores = Aqueles quem colocam dinheiro no banco.

Investidores/Tomadores = Aqueles que solicitam crdito


(emprstimo + investimento) ao banco.
Emprstimo: No tem vinculao especifica
Investimento: Vincula a viabilizao de bens e
servios especficos.

Intermediadores Financeiros = Ex.: O banco tem a


funo de ser um INTERMEDIARIO financeiro.

Vemos que:
O Banco faz: Captao e Crdito.
As PF. e PJ. (clientes do banco) fazem Saques e Prestaes.

Nesta Relao entre Poupadores e Investidores aparecem dois conceitos interessantes:

1. SPREAD = a diferena entre os juros pagos pelos tomadores e a remunerao paga aos poupadores.
2. FUNDING = o nome dado a fonte de recursos utilizado pelo banco para conceder o credito, ou seja,
a origem do dinheiro que o banco esta passando como credito.

Para facilitar vamos olhar para o seguinte exemplo: O cheque especial.


A origem do dinheiro do cheque especial o Deposito a Vista e o CDB. Logo o FUNDING do chegue
especial o Deposito a Vista e o CDB.
Digamos que o banco No remunera o Deposito a Vista. E o banco oferece um rendimento de 0.5% ao
ms pelo CDB. Agora olhando ao Cheque especial vemos que o Banco cobra o Juros de media de 8% ao
ms.
A diferena entre Deposito a Vista + CDB (0.5%) e o Cheque especial (7%) o que chamamos de
SPREAD bancrio que ficar com o banco. (muito vantajoso para o banco).

Obs. Podemos perceber que as Instituies Financeiras no Colocam SEU dinheiro nesta relao, s trabalha
com dinheiro de terceiros.
QUADRO DO MERCADO FINANCEIRO (SFN)

Para facilitar o nosso entendimento segue abaixo um esquema geral de como a arvore do Mercado Financeiro
Nacional.

SFN (mercado Financeiro) SNSP SNPC

Seguros, Capitao, Fundos de Penso


(Mercado Credito ) Valores Mobilirios
PREVIDENCIA PREVIDENCIA
Talvez o Mer.de (Mercado de Capitais)
ABERTAS FECHADAS
credito e de cambio
CNPC
Quem vai Fixar as Normas CMN CNSP (Antigo Conselho de
Gesto)
Previc
Quem vai Executar BACEN CVM: Tb. Regular Susep (Antiga Secretaria de
Prev. Complementar)
Quem Vai julgar as
CRSFN CRSNSP CRPC
Penalidades
Seguradoras,
Bolsa de Valores e
Resseguros,
Mercadorias,
I.F. Monetrias Soc. De Capitalizao, Ent. De Previdncia
Mercado de Balco,
Parte Operacional e Fechada (fundo de
I.F. no Monetrias Ent. Previdncia Privada penso)
Entidade de Compensao
Aberta,
e Liquidao de operaes
com valores mobilirios.
Adm. De Seguro Sade

AUTORIDADES DO SFN

Basicamente o SFN possui as seguintes autoridades:

CMN Conselho Monetrio Nacional (rgo Normativo);


BACEN Banco Central do Brasil (Autarquia Vinculada ao MF rgo executivo );
CVM Comisso de Valores Mobilirios (Autarquia Especial Vinculada ao MF rgo Executivo);

CNSP Conselho Nacional de Seguros Privados (rgo Normativo);


Susep Superintendncia dos Seguros Privados (Autarquia vinculada ao MF rgo Executivo);

CGPC Conselho de Gesto de Previdncia Complementar (rgo Normativo);


PREVIC Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar (Autarquia vinculada ao Min.
Prev. Social rgo Executivo).

OBS: O Ministro da Fazenda tem um papel muito importante SFN e SNSP j que:

CMN e CNSP esta dentro do MF.

BACEN, SUSEP e CVN so autarquias vinculadas ao MF.

E as sociedades de economia Mistas (BB, BNB,...) so vinculadas ao MF.


Logo vemos que ministro da fazenda to importante quanto o Presidente da Republica.


OBS: Autarquias so empresas com Personalidade Jurdica
CMN CONSELHO MONETARIO NACIONAL

um rgo Mximo normativo. tambm um conselho de poltica econmica.

Principal Funo: Estabelecer a meta da inflao.

Em nenhum momento a CMN, exerce funo de rgo executivo! Logo o BACEN que fornece a
estrutura fsica para as reunies do CMN.

O CMN esta dentro do Ministrio da Fazenda.

um rgo Colegiado formado por 3 representante:

Ministro da Fazenda (Presidente),

Presidente do BACEN,

Ministro do Planejamento, oramento e gesto.

O CMN Comandado por Ministros ( J que o Presidente do BACEN tem status de ministro de Estado)

Os membros se renem 1 vez por ms. E extraordinariamente pode acontecer mais de uma reunio por
ms.
Junto ao CMN funciona a Comisso Tcnica de Moeda e do Credito (Comoc) como rgo de
assessoramento tcnico na formulao da poltica da moeda e do credito do Pais.
Alem da Comoc, a legislao prev o funcionamento de mais sete comisses consultivas.

Comisses Consultivas: Auxilia, onde a CMN consultara essas comisses para tomar uma decises
em determinada rea.

Atribuies do CMN como conselho de poltica econmica:

1. Adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da economia.


Se tiver excesso de moeda - vai causar desvalorizao da moeda = inflao.
Se tiver escassez de moda- os preos sobem = inflao.
Obs.: cuidado, j caiu em prova invertendo a frase. adaptar a economia aos meios de
pagamento(moeda), que um absurdo.
Essa funo vital para evitar a inflao galopante que tivemos nos anos 90.

2. Regular os valores interno e externo da moeda. (consequncia do item anterior).


Valor interno = Combater inflao,
Valor externo= Poltica cambial (atualmente o usamos o cambio flutuante).
Obs.: j caiu em prova mudando o verbo regular por determinar. Assim fica errado. O CMN de
maneira geral regulae no determina.

3. Coordenar as polticas monetrias, creditaria, oramentria, fiscal e da divida pblica, interna e externa.
Poltica monetria: ( preservao da moeda) nesse momento que CMN Estabelecer a meta da
inflao. E ser o BACEN que tentara aplicar por meio do COPOM.
Poltica Creditcia: (do credito) Liberao ou Restrio do credito ao consumidor. J que o
credito aumenta o volume dos meios de pagamento.
Poltica Fiscal: Busca do Supervit Primrio ( quando Arrecadao publica Despesas publica ,
excluindo os juros da divida publica, me traz um valor positivo).
Divida Publica: quando o estado gasta mais do que paga.

Lembrando que o Estado no vai no banco pedir crditos, o que ele faz para cobrir o rombo,
lanar para os investidores os ttulos da DIVIDA PBLICA (os famosos ttulos pblicos)
Autorizar emisses de papel moeda.
4. (2010)
CMN = Autoriza o papel moeda,
BACEN = Emite o papel moeda (colocar em circulao),
Casa da moeda = Fabrica o papel moeda. (imprime)
Obs.: A casa de moeda no uma autoridade monetria. Mas sim uma grfica contratada!

5. Aprovar os oramentos monetrios preparados pelo BACEN,


Oramento monetrio a previso projetando as perspectivas do meios de pagamento (moeda).
Esses oramentos so trimestrais (3meses).

6. Fixar Diretrizes e normas da poltica cambial;



As Diretrizes esta direcionada na livre flutuao cambial,

As Normas esto no Regulamento do Mercado de Cmbio e Capitais Internacionais. (R.M.C.C.I.).

A R.M.C.C.I possui como lema a seguinte afirmao: Qualquer Pessoa Pode Transacionar
qualquer quantidade de moeda estrangeira, desde que respeitada a legalidade da operao e
sustentao Econmica.

7. Outorgar ao BACEN o monoplio das operaes de cambio. EM CASO de uma crise.



Faamos a seguinte analogia: Para o mercado de cambio o BACEN como se fosse um corredor de
portas abertas . E quando a CMN outorga o BACEN ao monoplio das operaes, seria como
colocar um porteiro nesse corredor. Para assegurar que toda operao de cambio teria
necessariamente que passar por ele).

Atribuies do CMN como rgo MAXIMO Normativo Superior s Sistema Financeiro Nacional.

1. Regular a Constituio, Funcionamento e Fiscalizao de todas as IFs que Operam no Pas. (2008)

2. Propiciar o aperfeioamento das Instituies e os Instrumentos Financeiros, com vista maior


eficincia do sistema de pagamentos e de mobilizao de recursos;

Ex.: T.E.D. (Transferncia Eletrnico Disponvel). Criado em 2002 e foi um aperfeioamento dos
instrumentos financeiros.
Obs. A T.E.D. esta ligada a Reserva Bancaria que os Bancos tem com o BACEN. O que proporcionou ao
BACEN uma fiscalizao quase em tempo real com a conta dos Bancos (j que os bancos tem que
manter suas Reservas bancarias, saldo sempre positivo. Evitando assim que o BACEN descubra
somente a noite).

RESERVA BANCARIA
a conta mantida pelos bancos comerciais, bancos mltiplos com carteira comercial, bancos de
investimento e caixas econmicas no Banco Central do Brasil.
A conta Reservas Bancrias utilizada para processar diariamente a movimentao financeira das
mencionadas instituies, inclusive para fins de cumprimento do recolhimento compulsrio.

3. Orientar a aplicao dos recursos das IFs, quer publicas, quer privadas, tendo em vista propiciar, nas
diferentes regies do Pais, condies favorveis ao desenvolvimento de pagamentos e de mobilizao de
recursos.

4. Zelar pela Liquidez e Solvncia das IFs.


Liquidez : Velocidade de Disponibilidade de Dinheiro.
Solvncia: Sade economia (cumpre seus compromissos).
Ex.: de maneira geral durante a crise de 2008, os bancos brasileiros tinham Boa Solvncia, porem os
pequenos bancos tinham problemas de liquidez.
5. Determinar as taxas de Recolhimento compulsrio.
O compulsrio serve para evitar que o Bancos e IFs fabrique dinheiro de maneira desordenada ...
(onde parte do dinheiro recolhido para o BACEN e esse percentual do compulsrio quem
determina o CMN).
Logo o Compulsrio um limitador da capacidade que as IFs tem de multiplicar dinheiro.
BACEN BANCO CENTRAL

um rgo executivo e tambm uma autarquia federal.

Uma autarquia uma instituio que tem como funo, cumprir papeis de Estado, com autonomia
oramentria e administrativa.

Fiscaliza as IFs.

A diretoria do BACEN e nomeada pelo Presidente da Republica, sem mandato fixo.

Sua diretoria e formada por 7 diretores + 1 presidente (Nomeados pelo presidente).

Esta composio de diretores, PODEM ser demitidos pelo presidente.


Sua sede Fica em Braslia e tem representaes em outras 9 capitais

A saber: Belm, Belo Horizonte, Curitiba, Fortaleza, Porto alegre, Recife, Rio de Janeiro, Salvador, So
Paulo.).

Um rgo importante dentro do BACEN o Comit de poltica Monetria (COPOM).

A SELIC e gerido pelo BACEN e operado em pareceria com a Anbima.

Cabe aqui um Parntese:


COPOM

Funo: Estabelecer as diretrizes da poltica monetria definir a TAXA SELIC. (2010)

Cuidado:

Poltica monetria TAXA SELIC.

Poltica fiscal Cobrana de impostos.
(2010)


Copom se reuni 8 vezes ao ano (em aproximadamente a cada 45 dias).

A reunio do COPOM acontece em 2 dias.

1 dia reunio de analise para manter a inflao dentro da meta de inflao estabelecida pelo CMN.

2 dia vota e delibera a meta da taxa SELIC e seu eventual vis/autorizao).

Lembrando que:

SELIC (Sistema Especial de Liquidao e Custdia):

o Lugar onde fazer a Compensao e Liquidao dos ttulos PUBLICOS FEDERAIS. Tambm faz
a Compensao e Liquidao dos TITULOS ESTADUAS e MUNICIPAIS emitidos ate de Janeiro
de 1992.Existe excees de ttulos privados que sero feitos na Selic (Ex.: DI Reserva).

Taxa SELIC ( sobre a RENTABILIDADE dos ttulos pblicos federais. operados na SELIC.

Meta da taxa SELIC ( Seria quando o COPOM estabelece uma DIRETRIZ para rentabilidade da dos
ttulos pblicos federais. A meta da taxa SELIC tambm conhecido como: taxa bsica de juros.

SELIC OVER= so operaes que so feitos em 1 dia no OPEN MARKET (mercado aberto de ttulos
pblicos federais).

Quais as conseqncias da Taxa Selic?

A meta da taxa SELIC, serve como piso dos juros do credito ( o Estado paga bem risco zero),
assim os bancos usa a TAXA SELIC como base para emprestar credito para as pessoas.

Aumenta/Diminui a rentabilidade das aplicaes financeiras,

Custo de oportunidade (questo de escolha- quanto deixo de ganhar quando eu escolha a opo A,
no lugar de ter escolhido a opo B).

Compete ao BACEN
1. Emitir Papel Moeda;
CMN = Autoriza o papel moeda,
BACEN = Emite o papel moeda (colocar em circulao),
Casa da moeda = Fabrica o papel moeda. (imprime)

Assim o controle de pape-moeda emitido e a reserva bancria, formam juntos o passivo monetrio do
BACEN. (2006)

2. Executar os servios do meio Circulante;



Meio Circulante (moeda fsica), ou seja, cabe o BACEN distribuir o dinheiro novo para as IFs e
receber o dinheiro usado.

3. Receber os Recolhimentos Compulsrio;

4. Realizar Operaes de Redesconto e emprstimo de assistncia liquidez s IFs.



Redesconto: a linha de emprstimo do BACEN as IFs. (normalmente usado quando tem problema
de liquides).

O redesconto e exclusivo do BACEN.

Atravs das operaes de redesconto o BACEN pode em outras palavra criar ou destruir reservas
bancarias em curtssimo prazo. (2006)

5. Regulamentar a execuo do servio de compensao.



Compensao: o servio onde trocado cheques e papeis entre as IFs.
Obs.: Termos pegadinha aqui. O BACEN quem REGULA. Quem EXECUTA o BB. (eles tem um
local fsico, chamado de Cmara de Compensao - Compe). (2010)

6. Autorizar, Normatizar, Fiscalizar e Intervir nas IFs.



Autorizar: Observar os Critrios exigidos pelo CMN para abrir uma IFs. Mas que DAR essa
autorizao o BACEN.

Normatizar: Estabelece as Normas OPERACIONAIS (MNI - Manuais de normas e instrues).

Fiscaliza: As IFs, de acordo com as normas estabelecida por ela prpria e do CMN.

Interveno: pode ser feita de 3 formas:

Interveno propriamente dita. (prazo de interveno indefinido e no final PODE ser devolvido
para os antigos donos).

R.A.E.T. Regime de Administrao Especial Temporria. (durao de 6 meses, prorrogvel + 1
vez, e NO ser devolvido para os antigos donos.

Liquidao Extra Judicial. ( FECHADO pelo BACEN).

7. Exercer o Controle do Credito.



Aqui vemos que o BACEN estabelece certas exigncias a respeito do credito.
Ex.: Min. de 25% do Dep. a vista, DEVE ser destinado ao Credito rural.
Min. de 65% da Poupana, DEVE ser destinado ao Credito Imobilirio.

8. Estabelecer as condies para o exerccio de cargos de direo nas IFs.



O CMN. Estabelece as normas para CONSTITUIR um banco (ser banqueiro), enquanto o BACEN
estabelece os critrios para em quer ser DIRETOR/EXECUTIVO de banco.

9. Controlar o fluxo de Capitais Estrangeiros.



Podemos ento fazer a seguinte analogia: Para o mercado de cambio o BACEN como se fosse um
corredor de portas abertas, podem entrar e sair com seu capital a vontade, mas o fluxo de capital
S PODE passar nesse corredor. E quando passa fica registrado. Assim podendo fazer o controle do
fluxo de Capitais Estrangeiros.
10. Ser fiel depositrio das reservas internacionais.

11. Efetuar, como instrumento de poltica monetria, operaes de compra e venda de Ttulos pblicos
federais.

Ou seja, visa controlar a inflao- ou seja estamos nos referindo ao COPOM.

Entre os instrumentos disponveis para a execuo da poltica montaria, destacam-se as operaes de
mercado aberto. (como Open Market ou Over Nigth, que so operaes de um dia til). (2006)

O Estado intervm na economia atravs da sua poltica econmica, a qual se subdivide em poltica
monetria, poltica fiscal, poltica de cmbio, poltica de renda etc, o que no significa que essa
interveno ocorra DIRETAMENTE por meio do BACEN, que uma das instituies que compem
o Sistema Financeiro Nacional. (2006)

So considerados instrumentos clssicos de controle monetrio:

Recolhimento Compulsrio;

Operaes do Merdado Aberto open Market;

Poltica de redesconto bancrio e emprstimo de liquidez. (2008)


A respeito da poltica monetria, quando o BACEN, vende ttulos s IFs, seu objetivo diminuir a
liquidez do mercado. (2010)

Qual o ndice de preo que o BACEN levava em considerao para cumprir a meta da inflao? o
IPCA do IBGE.
Qual o paramento que se utiliza para que o BACEN cumpra a meta da inflao? a META SELIC.

OBS. Quem vai regular as Fuses, Incorporaes e Cises dos Bancos? BACEN!!!!
CVM COMISSAO DE VALORES MOBILIARIOS

Regula os mercado de Capitais. (ou seja, o mercado de ttulos e valores mobilirios.). Ela no subordinada a
ningum.

Valores mobilirio (inicialmente mais restrito) Ttulos de Sociedade Annima (S.A.) de capital aberto.
Se torna para quem adquire esse titulo um investimento (com determinado grau de risco).
Ex. De valor mobilirio: Aes.

No so considerados valores mobilirios:


TITULOS PUBLICOS (municipal, estadual e federal)
TITULOS CAMBIAIS ( CDB, RDB, ), excerto cdulas de debntures.

Sociedades Annimas (S.A.): So empresas cujo o capital esta dividido em Aes



S.A. de capital Aberto: So empresas em que as aes esto disponveis no Mercado, ou no mercado de
balco, autorizados pela CVM. Logo, so fiscalizados pela CVM.(2008)

S.A. de capital Fechado: So empresas em que as aes no esto disponveis no Mercado. Logo, No
so fiscalizados pela CVM.

uma autarquia em Regime especial.



Formado por um presidente + 4 diretores nomeados pelo presidente da republica.

Chama-se de autarquia de regime especial, pois uma vez colocados os diretores, estes no podem ser
demitidos pelo governo. Possuem mandato fixo e estabilidade.

O Mandato de 5 anos. E a cada ano troca-se 1 diretor. (2010)

Sua sede se localiza no Rio de Janeiro.

Cabe a CVM:

1. Estimular a formao de poupana e sua aplicao em valores mobilirios.

MERCADO PRIMARIO E MERCADO SECUNDARIO (mais detalhes ser falado adiante)



Mercado primrio:

o mercado dos ttulos emitidos inicialmente (ttulos novos).
Ex: Lanamento de novas aes.

fonte de recursos para as empresas.

Mercado Secundrio

Trabalha com ttulos j existentes.
Ex.: Bolsa de valores.

O titulo muda de um investidor para outro investidor (note que a empresa no ganha aqui.).

A busca aqui no mercado secundrio, se faz pela sua liquidez. E serve como parmetro da empresa
segundo o mercado (um termmetro para as empresas).

2. Assegurar o funcionamento eficiente e regular das bolsas de valores e instituies auxiliares.



Mercado Eficiente:

Ningum tem poder de mercado (o preo estabelecido pela regra de oferta e procura).

Informaes (esto disponveis para todos).

3. Proteger os titulares de valores mobilirios contra emisses e atos fraudulentos.


4. Evitar ou coibir manipulaes de preos de valores mobilirios.

Insider trading (obteve informaes privilegiadas). crime contra Mercado de capitais.

Abaixo so diretrizes que so disciplinadas e efetuadas pela CVM

1. Registro de companhia aberta ( a mesma coisa que S.A. de capital aberta).



As empresas devem periodicamente manter suas informaes atualizadas perante a CVM.

2. Registro de Registro de distribuies de valores mobilirios.



Toda oferta publica/distribuio tem que ser registrada na CVM e a CVM poder para cancelar esta
oferta, caso seja feita de maneira irregular.

3. Credenciamento:

Auditores independentes.

Administradores de carteiras de valores mobilirios.

4. Suspenso ou cancelamento de registro, credenciamento ou autorizaes.

5. Suspenso de emisso, distribuio ou negociao de determinado valor mobilirio.

6. Decretar recesso da bolsa de valores.

Cuidado:
Uma coisa a CVM decretar recesso da bolsa (por motivo de forca maior).
diferente de,
A prpria Bovespa interrompendo os negcios (conhecido como Circuit Breaker).

Observaes:

A lei atribui a CVM a competncia para apurar, julgar e punir irregularidades eventualmente cometida
no mercado. Ou seja, diante de qualquer suspeita a CVM pode iniciar um inqurito administrativo.

A CVM pode fiscalizar os Bancos? Em regra no, mas existem situaes em que ele pode sim.
Ex. Quem vai fiscalizar os Valores Imobilirios emitido pelos bancos a CVM
IFs INSTITUIES FINANCEIRAS

Para termos umas viso geral segue abaixo uma viso geral das IFs:
Parte Operativa
IF. Monetrias IF. no Sistema de Enxeridas Instituies Auxiliares
Monetrias Liquidao
So as que possui So as que NO SELIC Empresas de Factoring Bolsas de Valores
Deposito a VISTA POSSSUEM C. CETIP Fundos de Investimentos Corretoras
(Conta Corrente). Corrente CBLC Distribuidoras

INSTITUIES FINANCEIRAS MONTRIAS


So aquelas que captam deposito a vista. (Papel moeda, cheque, carto).

1. BANCOS COMERCIAIS

So IFs que captam Depsitos a Vista e conceder credito em Curto Prazo.

As pessoas jurdicas podem ser representadas num banco comercial, por seus scios, a quem o
contrato social de constituio de sociedade confere poderes para assinar em nome da referida
pessoa jurdica. (2008)

2. BANCOS MPLIPOS (autorizado pelo CMN em 88).



So IFs com carteiras de operao diferentes. Podendo assim, uma empresa com um nico CNPJ
consolidar as mais diversas atividades das IFs. Antes de 88, as empresas tinham que atuar como
conglomerados financeiros.

Conglomerado financeiro: Varias empresas com razoes sociais diferentes, CNPJ diferentes,
contabilidade diferente, diretorias separadas.
Ex.: Bradesco Banco comercial, Bradesco Financeira, Bradesco Credito imobilirio, etc.

Para ser banco mltiplo tem que ter no mnimo 2 carteiras. E dessas duas, uma delas tem que ser
obrigatoriamente uma carteira comercial ou de investimento.

Os bancos que conhecemos hoje (Ita, Bradesco, Santander,etc) so bancos Mltiplos com carteira
comercial. Exceo da Caixa econmicas.

3. CAIXA(S) ECONMICA(S)

Aqui cabe uma explicao: Apesar da legislao falar sobre elas Atualmente s existe uma- Caixa
Econmica Federal (CEF).

Diferena entre banco e a CEF
I. Banco e uma S.A., enquanto a caixa uma Empresa Publica.
II. Ao contrario dos Bancos a CEF NO tem exigibilidade no Credito Rural (Foi falado sobre o
controle do credito do BACEN).

Faz tudo que um Banco faz mas no banco.

4. COOPERATIVA DE CREDITO

No S.A. mas sim uma cooperativa.

So empresas que captam deposito a vista e conceder emprstimos, mas somente para seus
associados/cooperados.

regida por lei nova de 2009, fique atento...

Em resoluo do CMN, permitir que varias cooperativas se unir - sem e criar o BANCO
COOPERATIVOS.

5. BANCOS COOPERATIVOS

Agem como bancos normais. Podem captar recursos de terceiros e dos cooperados e disponibilizar
crditos para terceiros e para os cooperados.

Este banco no tem BANQUEIRO, pois a as sociedade e feita por cooperativas. Logo + de 50% do
capital deve constituir das cooperativas ou das federaes de cooperativas.

O bancos Cooperativos s podem atuar nas reas onde se encontram as cooperativas ou federaes
de crditos.

IFs NO MONTRIAS
So aquelas que NO captam deposito a vista. (Papel moeda, cheque, carto).

IFs No Monetrias:

1. BANCOS DE INVESTIMENTOS
So empresas especializados em 3 atividades:
1. Credito de mdio a longo prazos para P.J. (clientes empresas).
2. Administrao de clubes ou fundos de investimentos. (que so instrumentos de investimento
coletivo).
3. Organizao de Underwriting (intermediao da oferta de valores mobilirios J que as
empresas no podem lanar seus papeis no mercado diretamente).

2. BANCOS MLTIPLOS SEM CARTEIRAS COMERICAL


Banco com que possui a carteira de investimento e mais alguma(s) outra(s) carteiras.

3. BANCO DE DESENVOLVIMENTO
Antes de tudo, cuidado com a pegadinha: Conceitualmente o BNDES no um banco de
desenvolvimento.
Os bancos de desenvolvimento so IFs estaduais, enquanto o BNDES federal.

4. AGENCIA DE FOMENTO
So IFs estaduais.
Tem como funo apoiar o desenvolvimento econmico do estado aonde tem cede.
Como uma IF no monetria, ela capta recurso atravs de fundos pblicos (estudais, federais e
outras Ifs.).

5. SOCIEDADE DE CREDITO, FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO (FINANCEIRAS)


Especializado em credito pessoal de pequenos valores.
Tambm atua na aquisio de bens de consumos durveis.

6. ASSOCIAES POUPANA E EMPRSTIMO


Captam recursos por meio de poupana para conceder credito habitacional.
Ex.: Poupex (do exercito)

7. COMPANHIAS HIPOTECRIAS
Atua no financiamento de aquisio ou construo de imveis.
Elas no captam por meio de deposito. Mas sim por meio de DEBNTURES. (valores mobilirios
que dar um direito de crdito para seu dono).
As companhias hipotecrias so uma das 2 nicas IFs autorizadas a emitir debntures. A outra so
as Sociedades de Arrendamento Mercantil (LEASING).
OUTRAS INSTITUICOES/INSTITUICOES AUXLIARES FINANCEIROS

1. BOLSAS DE VALORES

Hoje s existem uma bolsa de valores = BOVESPA Bolsa de valores de So Paulo.

um ambiente de negociao de valores mobilirio. (2010)

Ate 2007 era uma associao civil de propriedade das corretoras. Em 2008 tornou-se uma S.A.

2. BOLSA DE MERCADORIAS E FUTUROS



Hoje s existe a BMF Bolsa de Mercadorias e Futuros.

Ate 2007 era uma associao civil de propriedade das corretoras. Em 2008 tornou-se uma S.A.

onde se negocias os Derivativos.
Derivativos so contratos financeiros para liquidao futura de um ativo que pode ser:

Commodities (Mercadorias primarias mas com cotao global);

Ttulos ou

ndices financeiros.

Em 2008 a Bovespa S.A. E BM&F S.A., se fundiram e tornou-se a : BM&F BOVESPA S.A.
E agora temos uma empresa e trabalha com estes dois ambientes (derivativos e aes).

3. SOCIEDADES CORRETORAS (CCVM ou CTVM)


CCVM Corretora de Cambio e valores mobilirios
CTVM Corretora de Ttulos e valores mobilirios

4. SOCIEDADE DISTRIBUIDORA
Desde 2009, em deciso em conjunta do BACEN e CVM permitiu que as Distribuidoras passasse a
ter acesso a bolsa de valores (antigamente elas s tinham acesso ao mercado de balco).

IMPORTANTE:
Atualmente tanto as corretoras quantos as distribuidoras fazem a inter mediaes dos negcios no mercado de
capital.

5. SOCIEDADES DE ARRENDAMENTO MERCANTIL (LEASING)


LEASING o aluguel com opo de compra.
Leasing no divida, mas sim despesa. Trazendo assim uma serie de vantagens para empresa.
Ex.: Empresa de Aviao.
As Sociedades de Arrendamento Mercantil (LEASING) so uma das 2 nicas IFs autorizadas a
emitir debntures. A outra so as companhias hipotecrias.

6. CORRETORAS DE CMBIO (CASAS DE CMBIO)


Especializadas em operaes de cambio (principalmente ao cambio manual).

7. BANCOS DE CAMBIO
Especializada no mercado de cambio
mais ampla que o das corretoras de cambio, pois esta autorizada a trabalhar com TODAS as
operaes do mercado de cambio. Ex.: Financiamento ao comercio exterior, Transferencias
internacionais sem limite de valor, etc.
SEGUROS, CAPITALIZAO, PREVIDNCIA PRIVADA

CNSP COSELHO NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS



rgo normativos mximo.

Esse conselho formado por:

O Ministro da fazenda Presidente do conselho

O Superintendente da SUSEP Pres. Substituto

Representante do Min. Justia

Representante do min. Previdncia e Assistncia social

Representante do BACEN

Representante da CVM

Cabe ao CNSP:

1. Fixar diretrizes e normas da poltica de seguros privados;

2. Regular a constituio, organizao, funcionamento e fiscalizao do que exercem atividades


subordinada ao SNSP, bem como a aplicao das penalidades previstas;

3. Fixar as caracterstica gerais dos contratos dos contratos de seguro, previdncia aberta, capitalizao e
resseguro (seguro do seguro, j comentado antes).

4. Estabelecer as diretrizes gerais das operaes de resseguro.

5. Decidir acerca dos recursos de deciso da SUSEP.

6. Prescrever os critrios de constituio das sociedades seguradoras, de capitalizao, entidades de


previdncia privada aberta e resseguradores, com fixao dos limites legais e tcnicos das respectivas
operaes.

7. Disciplinar a corretagem do mercado e a profisso de corretor.


SUSEP SUPERINTENDNCIA DE SEGUROS PRIVADOS

uma autarquia;

organizada por 1 superintendente e 4 diretores

Cabe a SUSEP

1. Fiscalizar a constituio, organizao, funcionamento e operao das sociedades seguradoras, de


capitalizao, entidades de previdncia privada aberta e resseguradores.

2. Zela pela defesa dos interesses dos consumidores dos mercados supervisionados.

3. Promover o aperfeioamento das instituies e dos instrumentos operacionais a ele vinculados.

4. Promover a estabilidade dos mercados sob sua jurisdio

5. Zelar pela liquidez e solvncia das sociedades. (comparvel a funo da CMN)

6. Disciplinar e acompanhar os investimentos daquelas entidades, em especial os efetuados em bens


garantidores de reservas tcnicas.

Reserva tcnica: So valores e bens destinados ao pagamento dos direitos dos usurios. (em um
seguro, por exemplo, seria considerado reserva tcnicas, so aquelas destinadas ao pagamento de
futuras indenizaes.

Assim para:

Seguros: A reserva ser para as indenizaes;

Previdncia: As reservas sero para os benefcios;

Capitalizao: As reservas sero 2. Uma para os contemplados, e outra para devoluo do
capital corrigido.

7. Autorizar a movimentao e liberao dos bens e valores obrigatoriamente inscritos em garantia das
reservas tcnicas e do capital vinculado das seguradoras.

8. Atuar no sentido de proteger a captao de poupana popular (isso no cardeneta de poupana, mas
sim a idia que guardar para o futuro) que se efetua atravs das operaes de seguro, previdncia
privada aberta de capitalizao e resseguro.

9. Promover a liquidao das sociedades seguradoras que tiverem cassada a autorizao para funcionar no
pais;
Aqui no tem a figura da interveno como ocorre com o BACEN nas IFs;

10. Cumprir e fazer cumprir as Deliberaes do CNSP.


INSTITUIES QUE FAZEM PARTE DO RAMO DE SEGUROS, CAPITALIZAO, PREVIDENCIA
PRIVADA ABERTA

1. SEGURADORAS

Ela faz um seguro de seu cliente, assim assunto o risco.

Premio valor que o cliente paga para seguradora para estar segurado.

Sinistro o evento desfavorvel em que o assegurado pretende se proteger.

2. RESSEGURADORAS

So instituies que fazem resseguro.

Resseguro o seguro do seguro.

Ate 96 o resseguro era monoplico constitucional do IRB (instituto de resseguro do Brasil). Desde
2008 quando por lei abriu o mercado de resseguradora, temos varias instituies de resseguro. A
IRB atualmente a maior delas, mas agora uma empresa como outra qualquer de resseguros.

3. CORRETORES DE SEGUROS

So agentes que podem ser P.F. ou P.J.

Sua participao obrigatria na contratao de seguro.

4. SOCIEDADES SEGURO SADE



Especializado em seguro sade.

Seguro sade: um produto recente (desde 98), que tem como foco a indenizao necessite pagar
consultas, exames ou internaes.

So fiscalizadas pela ANS (Agencia Nacional de Sade Complementa).

E so atribudas as mesmas regras de aplicao das Reservas Tcnicas que so estabelecidas
pelo CMN e fiscalizadas pela SUSEP.

O CMN s interfere o ramo se seguros neste momento estabelecer as regras de aplicao das
reservas tcnicas.

Cuidado: no confunda seguro sade com plano de sade ( um empresa Medica)

5. SOCIEDADES DE CAPITALIZAO

So instituies que comercializam ttulos de capitalizao.

Ttulos de capitalizao: a combinao de economia combinada + sorteio.

6. PREVIDNCIA PRIVADA ABERTA



um produto que pode ser oferecido para qualquer pessoa.

Ela ofertada em uma Seguradora ou uma Sociedade de Prev. Privada Aberta.

O beneficio pode ser passado para ele prprio (beneficirio) ou para um terceiro.

Esse beneficio pode ser adquirido:

De uma vez s

Ou de maneira mensal (vitalcia ou por prazo determinado).

So Fiscalizadas pela SUSEP e so Regulamentadas pela CNSP.
CNPC CONSELHO NACIONAL DE PREVIDNCIA COMPLEMENTAR

composto pelo:
Ministro Previdncia previdente
Representante da PREVIC
Representante da SPPC
Representante da Casa Civil Pres. Repblica
Representante do Min. Fazenda
Representante do Min. Planejamento
Representante da EFPC
Representante Patrocinadores
Representante Participantes

PREVIC SUPERINTENDNCIA NACIONAL DE PREVIDNCIA COMPLEMENTAR

uma autarquia de natureza especial (Assim como a CVM), responsvel de fiscalizar as entidades de
previdncia fechada.

Composta por 1 superintendente + 4 diretores.

Cabe a PREVIC fiscalizao dos fundos de penso

INSTITUIES QUE ATUAL NO SNPC

PREVIDNCIA PRIVADA FECHADA



Aqui temos a participao das patrocinadoras.

Chamamos de fechada pois aqui, s participa quem empregado das empresas patrocinadoras.
Ex.: O BB patrocinador da Previ
A CAIXA patrocinador da Fundef

As entidades de previdncia privada so chamadas de Fundo de Penso.
Ex.: Previ, Fundef
Os Fundos de penses so entidades sem fins lucrativos.


Na previdncia privada temos basicamente 2 tipos de planos:
Planos de Beneficio definido. (aqui o valor do beneficio ser complementao do INSS, ou seja,
ser a diferena entre o salrio que recebia e o valor que o INSS paga).
Planos de Contribuio definida.(aqui o valor no beneficio no esta definido, o que esta definido
o valor que trabalhador paga).

Obs.: nos 2 casos a contribuio feita, tanto pelo empregado, quanto pela patrocinadora.
SPB SISTEMA DE PAGAMENTO BRASILEIRO

um conjunto de regras, procedimentos, instrumentos e sistemas operacionais integrados que so utilizados


para pagamento e transferncia de fundos entre os diversos agentes econmicos (pessoa fsica, jurdica e entre
governamentais). (2008)
O sistema de pagamento brasileiro (SPB) compreende, em uma ponta, os bancos e os instrumentos de
pagamento (dinheiro, cheque, cartes de debito e cartes de credito, etc.) e na outra ponta, os sistemas de
compensao e de liquidao de obrigaes.
Foco da SPB:

Eficincia na reduo dos prazos de transferncias dos recursos;

Gerenciamento de riscos, fazendo com que as cmara e servios de compensao atuem como
contraparte e assegurem a liquidao de todas as operaes.

O SPB um sistema automatizado de administrao de riscos, as transferncias efetuadas tm carter
IRREVOGVEL, INCONDICIONAL e BICONDICIONAL entre as instituies participantes. (2006)

Houve grandes mudanas em 2002, de maneira que o tornou bem mais importante atualmente. Dentre as
mudanas destaca-se:

O monitoramento em tempo real do saldo da conta das reservas bancarias das IFs.

Sistemas e camars que processam ordem de transferncia eletrnica de fundos, em tempo real,
entre os agentes do mercado Financeiro. aqui que entra a TED.

Transferncia da responsabilidade, que antes era do BACEN, pra o setor privado, relativo
compensao das transaes entre instituies. Como um dos resultados dessa responsabilidade
fazer com que os participantes no faam saldo a descoberto nas contas de liquidao. (2010)

Fazer um parntese aqui para explicar:
TED e DOC

Tanto o DOC (documento de crdito) e a TED (transferncia eletrnica disponvel) so maneiras de
realizar transferncias interbancrias, isso , transferncia envolvendo dois bancos distintos, elas se
diferem no tempo de compensao e no valor em que podem ser emitidas.

As principais diferenas entre DOC e TED so os valores das transaes e o prazo para
compensao.

A respeito dos valores:

TED Para valores (igual ou maior) R$3.000.

DOC Para valores (menor ou igual ) R$ R$ 4.999,99. (2006)
Obs.: Assim, para valores inferiores a R$ 3 mil, apenas o DOC pode ser utilizado. Para valores
entre R$ 3.000,00 e R$ 4.999,99, voc pode optar entre DOC e TED. J para valores a partir de
R$ 5 mil, apenas a TED pode ser utilizada.

A respeito dos Prazos:

No caso do DOC, se a operao for efetuada at 20:00 (esse horrio varia de banco para banco),
o valor ser creditado na conta de destino no dia til seguinte. (2006)

J no caso da TED, o dinheiro transferido creditado na conta destinatria em at 30 minutos
aps a transferncia, desde que essa transferncia tenha sido efetuada antes de 16:00 (tambm
pode mudar de banco para banco).

O DOC, assim como a TED, pode ser do tipo C (entre contas de diferentes titulares) ou do tipo D (entre
contas do mesmo titular). (2008)

Os principais integrantes do SBP so:



STR Sistema de Transferncia de Reservas

CIP Cmara Interbancria de Pagamentos

Compe Compensao de Cheques e Outros Papis (antigo SCCOP)

SELIC Sistema Especial de Liquidao e Custdia

CETIP Central de Custdia e de Liquidao Financeira de Ttulos

CENTRAL Central Clearing de Compensao e de Liquidao

CBLC Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia

Cmara de Derivativos BM&F

Cmara de Cmbio BM&F

STR SISTEMA DE TRANSFRENCIA DE RESERVA



um sistema gerenciado pelo BACEN que tem como a sua principal caracterstica o uso do LBTR
(liquidao bruta em tempo real).

A LBTR vai fazer a liquidao dos TED e DOC uma a uma de acordo com seu valor. Diferente da uma
compensao.

no STR que os bancos transferem recursos entre si.

SELIC SITEMA ESPECIAL DE LIQUIDACAO E CUSTODIA



o Lugar onde fazer a Compensao e Liquidao dos ttulos pblicos federais (emitidos pelo tesouro).
Tambm faz a Compensao e Liquidao dos ttulos estaduais e municipais emitidos ate de Janeiro
de 1992.

Obs.:Existe excees de ttulos privados que sero feitos na Selic (Ex.: DI Reserva).

CETIP/S.A. BALCO ORGANIZADO DE ATIVOS E DERIVATIVOS



Criada em 76.

Desde 2008 uma S.A.

Regulametada pelo BACEN??

Trabalha com:

Quase todos os ttulos privados excerto aes

Ttulos Estaduais e municipais fora da rolagem.

Ttulos de Responsabilidades Solidaria do tesouro. (no emitido pelo tesouro, mas ele entra com
uma espcie de avalista desses ttulos).
Ex.: Titulo da Divida Agrria.

Resumindo ento: o lugar onde se faz a Liquidao de ttulos estaduais e municipais emitidos aps
Janeiro de 1992, alem dos ttulos privados e de renda fixa (prefixado e ps-fixado= receber juros).

Obs.: Existem excees de ttulos federais que sero feitos na CETIP. (Ex.: TDA: Ttulos da Divida
Agrria).

Veio para garantir mais segurana e agilidade s operaes realizadas com ttulos privados, substituindo
a movimentao fsica de ttulos, cheques e faturas por registros eletrnicos. (2008)

CBLC COMPANHIA BRASILEIRA DE LIQUIDAO E CUSTODIA



Presta servios para Bovespa e Mercado de Balco, fazendo compensao e liquidao se seus produtos.

CLEARINGS DA BM&F

So cmara que fazem operaes da BM&F

So 3 tipos de Clearings:

Clearing de Derivativos,

Clearing de Ativos (herdeira das bolsas de valores do RJ.),

Clearing de Cambio, que opera o cambio e o INTERBANCARIO em dlar (por isso ela
supervisionada Tb pela SISBACEN).

Conclumos que:
Por causa do Clearing de Cambio, temos que concluir que a BM&F tem dupla superviso: pela CVM e
BACEN.
INSTITUIES NO FINANCEIRAS

Sociedades de Fomento Mercantil (factoring).


Administradoras de carto de crdito.

SOCIEDADE DE FOMENTO MERCANTIL FACTORING



Compra vista de crditos.

S pode ser cliente do factoring P.J.

No concede crdito. Na verdade elas nem so I.F.s , mas elas OPERAM no mercado financeiros.

No so fiscalizadas pelo BACEN.

H incidncia de IOF.

ADMINISTRADORAS DE CARTO DE CRDITO



So prestadoras de servios (na maioria esto vinculadas as IFs), mas elas no so IFs.

No so autorizadas nem fiscalizadas pelos BACEN. (2006)

Quem so os personagens envolvidos na operao de carto de crdito:

Administradora;

Bandeira;

Adquirente

Instituio Financeira.

Obs.: O min. Do pagamento mnimo da carto de credito e desde de janeiro de 2012 de 20% do valor do
carto de credito.
PRODUTOS E SERVICOS BANCARIOS.

CREDITOS
(Emprstimos e Financiamentos)

Crditos para PESSOAS FSICAS:

1. Cheque especial*

uma modalidade de emprstimo, em que o banco cria um limite de credito paralelo a sua conta
(poder fazer saques a descoberto).

O cheque especial tambm pode ser usada por pessoa jurdica. (2006)

2. Credito especial:

uma modalidade de emprstimo em que o cliente vai ate as financeiras ou bancos mltiplos (com
carteira de financiamento) e pega o emprstimo e paga em prestaes.

3. Credito direto ao cliente:



uma modalidade de emprstimo (e em alguns casos tambm para financiamento).

um credito pr-aprovado.

4. Crdito Consignado:

Modalidade de emprstimo em que as prestaes so descontados na folha de pagamento ou do
beneficio de aposentado do INSS.

uma das taxas mais baixas, por conta do menor risco.

O foco so os funcionrios publico e os aposentados.

5. Financiamento Imobilirios:

Modalidade de Financiamento

Possibilidade a aquisio de Imveis.

6. Crdito Direto ao Consumidor (CDC):



Modalidade de Financiamento.

Aqui o comprador quer adquirir um bem durvel. Ento vai ater uma financeira pede para que a
financeira pague seu bem. A financeira ento compra o bem para seu cliente e o cliente vai pagar as
prestaes para financeira.

Se o cliente atrasar, a financeira que vai atrs debito atrasado.

7. Credito Direto ao Consumidor com Intervenincia (CDC-I):



Para o cliente a mesma coisa do CDC.

A diferena esta que no CDC-I , quem esta financiando o bem para consumidor a loja.

Se o cliente atrasar, a loja que vai atrs do debito atrasado.
Ex.: As operaes feitas com das Casas Bahia. Onde a loja emite um boleto/carne do Bradesco.
Ento aqui o Bradesco que esta dando suporte para esta operao de financiamento.

Crditos para PESSOAS JURIDICAS:

1. Cheque especial*

uma modalidade de emprstimo, em que o banco cria um limite de credito paralelo a sua conta
(poder fazer saques a descoberto).

Idntico ao P.F. com a diferena que aqui o emprstimo maior, com juros menores.

2. Hot Money:

Modalidade de Emprstimo, De Curtssimo Prazo (1 a 29 dias).

Serve para cobrir buracos. Visa atender s necessidades imediatas de caixa de seu cliente.

cobrada a taxa de CDI, Acrescida de um spread e impostos.
(2008)

3. Capital de Giro

Financiamento

Conjunto de operaes com objetivo de equalizar o caixa da empresa.

4. Capital Fixo

Financiamento para adquirir bens de capital (equipamentos, novas instalaes, maquinas, etc.).

Muito usadas pelos bancos de investimentos.

5. Credito Rotativo Empresa



Modalidade parecida com o cheque especial. Pois serve de apoio ao fluxo de caixa.

O banco disponibiliza um outro limite alem do cheque especial, s que esse limite( do credito
rotativo) esta vinculado a ttulos que o cliente coloca em custodia ao banco. (cheques pr-datados,
duplicadas.
Ex.: A empresa vai ao banco com 8mil reais de ttulos de seu clientes. Ento o banco disponibiliza um
Credito rotativo de 5 mil reais. Chama-se de rotativo, pois este limite de credito varivel, ela
amortizada medida que a empresa vai usando, o limite do credito vai diminuindo. Ento se a empresa
quiser manter o limite tem que continuar trazendo ttulos para o banco.

Logo o credito rotativo, vai amortizando seu limite dentro do prazo estipulado a medida que vai
sendo usado (por isso o termo Rotativo). O cliente pode ou no usar esse credito entro do perodo.
no existe essa coisa de amortizao peridica para pagamento de juros. (2006)

6. Conta Garantida

uma conta emprstimo associado conta corrente, que pode ser utilizado pelo cliente, sempre que
este necessitar, com limite de crdito de utilizao rotativa destinado a suprir eventuais
necessidades de capital de giro. (2006)

Obs.: Apesar de confundirmos, conta garantida, credito rotativo, conta especial. Tecnicamente so
coisa diferentes.

A conta garantida tem como garantia, em regra, nota promissria com aval, penhor de ttulos de
credito, hipoteca ou alienao fiduciria. daqui que vem a idia de conta garantida (2006)

7. Antecipao de Recebveis. (descontos)



uma modalidade de emprstimos.

Aqui a empresa entrega ao banco os ttulos de que ela tem a recebe. o banco empresta o dinheiro
em troca dos ttulos.

A modalidade mais conhecida a com duplicatas, chamadas de desconto de duplicatas.

diferente de Factoring (em que compra os ttulos). Na antecipao de recebveis o banco antecipa
a operao em troca dos ttulos.

Se o cliente da empresa no pagar o titulo para o banco, ento o banco pega o dinheiro direto na
conta da empresa. (aqui algum vai ter que pagar).

Temos tambm o desconto de cheques pr-datados. Como tambm temos antecipao de carto de
crditos parcelados.

8. Vendor/Compror

Aqui temos 3 agentes (todos P.J.):

A empresa compradora (a qual compra parcelado).

A empresa vendedora (a qual vende a vista).

Banco (que vai pagar a vista ao vendedor e recebe a prazo do comprador- faz a intermediao).

A diferena entre o Vendor/Compror em saber qual dos dois cliente do banco.

No caso do vendor, o vendedor que cliente do banco e vai contrat-lo para fazer o servio. E
nesse caso a vendedora fiadora da negociao.

No caso do compror. o comprador que cliente do banco e vai contrat-lo para fazer o servio.
nesse caso o compradora fiadora da negociao.

As duas operaes so feitas eletronicamente (comumente chamado de B2B- Business to Business).


SERVICOS BANCARIOS

1. CONVNIO

Com as concessionrias de servios pblicos

Conta de luz, gua, etc.

2. DEBITO AUTOMTICO

3. TELEMARKETING

Passivo o cliente entra em contato com o banco.

Ativo quando o banco liga para seu cliente.

4. CARTO MAGNTICO (DINHEIRO DE PLSTICO)



Cartes de debito

Cartes de credito:

Afinidade alem da bandeira, temos esse carto associado a uma instituio sem fins lucrativos,
onde parte da anuidade do carto e passada para ela.

Co-Branded Alem da bandeira, temos esse carto associado a uma empresa/loja. Onde gera
pontos de afinidade em uso especifico.

Private Label ou Retailer Card Carto exclusivo para ser usado em uma loja especifica.

Smart Card possui um chip em que esta os dados do cliente, como uma identidade.

Carto de valor armazenado Um carto pr-pago. (vale transporte, vale refeio, etc.).

Carto Internacional Recarregvel Recarregvel em moeda internacional. Tem que ir na casa
de cambio para recarregado, mas pode ser feito a distancia. Sua vantagem que o Debito feito
na hora da transao, com o cambio daquele momento.

5. ENTREGA ELETRONICA
Servios que podem ser feito a distancia via internet por meio do INTERNET BANKING.

6. COBRANCA BANCARIA (COBRANCA DE TITULO):



um servio em que o banco cria para seu cliente um Boleto, para que precisa receber uma
mensalidade/titulo.

Normalmente um comerciante, pede para o banco fornecer aqueles bloquinhos de pagamento para
que seus Clientes possam fazer seus pagamentos, esses pagamentos cai direto na conta do
comerciante.

Voc no transfere a propriedade do Titulo para o Banco. Neste servio de cobrana o Banco age
como mero representante (prestador de servio). O banco Age como MANDATARIO ( como se
tivesse feito uma PROCURAO para que o banco recebesse seu dinheiro para colocar na sua
conta).

Vantagens para o Banco dessa prestao de servio:

Aumento dos depsitos vista, pelo crditos das liquidaes;

Aumento das receitas pela cobrana de tarifas sobre servios;

Consolidao do relacionamento com o cliente.
(2008)
CAPTAO DE RECURSOS DAS IFs

Mas antes vamos ver o que so:


Aplicaes financeiras

Na viso do cliente as aplicaes financeiras tem que ser vistas sobre o aspecto de 3 pontos: Liquidez,
Rentabilidade, Segurana.

Ento usando estes aspectos podemos deduzir os seguintes perfis de investidor:
Conservador Privilegia a Segurana ( Tem a verso a risco).
Moderado Aceita a um pouco de risco (aprecia a diversificao de investimento).
Agressivo Privilegia a Rentabilidade, abrindo Mao da segurana.


Assim temos 2 tipos bsicos de Rendas: Renda fixa VS Renda varivel,

Renda fixa o cliente sabe o quanto vai ganhar.
Renda fixa prefixado: aquele em que o cliente sabe exatamente quanto vai receber, ou seja sabe o
%.
Ex.: Um CDB prefixado em que o banco oferece 1,2 % em 60 dias.
Renda fixa pos-fixado: o cliente sabe a % que vai receber, porem essa % porcentagem esta atrelada a
um valor varivel.
Ex.: CDI (Certificado de Deposito Interbancrio) o Banco oferece um CDB em que vai pagar 80%
do CDI na data do resgate. Logo no sei quando vai dar, mas j sei quanto vale o ndice hoje.

Renda varivel no sabe o quanto o cliente vai ganhar. Ex.: Aes

Operaes de Capitao bancaria so todas operaes de renda fixa. Com exceo daquelas que NO so
renumeradas.

As Operaes de Capitao No REMUNERADA so:


1. DEPSITO A VISTA

Conta Corrente;

Conta Especial de Deposito a vista (destinada aos clientes de baixa renda- no precisa de
comprovante de renda). Possui um limite Maximo de valor para deposita.

Conta Salrio conta aberta pelo empregador, para receber o salrio.

Essa conta no aceita deposito, s aceita credito de salrio, provento, penso e aposentadoria.

Para os servios de execuo de folha de pagamento prestados pelas instituies financeiras ao
setor pblico, a adoo da conta-salrio passou a ser obrigatria em 2 de janeiro de 2012.

2. POUPANA ( ou CARDENETA DE POUPANA)



Possui Rentabilidade (0.5% a.m. + T.R. taxa referencial na data de aniversario). (2008)

Esse rendimento e creditado data a data do deposito.

Os depsitos efetuados nos dias 29,30 e 31, contam como se fossem depositados no dia 1 do ms
seguinte.

Poupana para P. Fsica ter rendimento mensal e isento de I.R.

OBS.: O governo espera que, a partir de janeiro de 2010, o rendimento de cadernetas com
depsitos superiores a 50.000 reais seja tributado com uma alquota nica do imposto de renda
(I.R.) de 22,5%.

Poupana para P. Jurdica ter rendimento trimestral e incidir da I.R.

As Operaes de Capitao REMUNERADA so:

1. DPOSITO A PRAZO:

CDB/RDB (Certificado de Deposito Bancrio/Recibo de Deposito Bancrio)

Ambos podem ser prefixados ou posfixados.

No caso do CDB posfixado, pode ter liquidez diria. Mas no vantagem sacar com menos de
30 dias, pois ate o 29 dia incide IOF.

No RDB no possui liquidez diria.

O CDB/RDB prefixado existem prazo mnimo.

No CDB/RDB posfixados vinculado a inflao, o prazo mnimo de 1 ano.

A GRANDE DIFERENCA entre o CDB e RDB que o CDB Negocivel/Transfervel.
Enquanto o RDB no Negocivel/Transfervel. (2010)

2. LETRA

um tipo de capitao em que o banco emite esse titulo baseado em um credito que ele j concedeu. E
vende esse titulo.

Letra de cambio.

Ex.: Uma sociedade de Credito Investimento e financiamento (financeira), conceder um emprstimo,


e baseado nesse emprstimo ela emite um titulo (letra de cambio), e a financeira ento vende esse
titulo para outra instituio no interbancrio. com esse dinheiro conceder outros emprstimos....
que viram letras de cambio ... e vai girando e criando mais dinheiro.

Letras Hipotecarias (LH).

Letras de credito imobilirio (LCI).

Obs.: Tanto as Hipotecarias quanto as de credito imobilirio, so baseadas em financiamento de


imveis.

A diferena que na letra hipotecaria possui clausula de hipoteca. J a letra de credito imobilirio
com clausula de alienao fiduciria.

Letra de credito do Agronegcio (LCA).

Lastrada numa operao de credito rural.

Importante:
As letras acima (LH, LCI, LCA) so vendidas tanto para P.F. quanto para P.J. E no caso para P.F. isento de
I.R.
Assim podemos deduzi que as letras tem:

Uma boa rentabilidade,

Boa Segurana,

Porem no Possu Alta Liquides (pois tem um prazo de resgate mnimo de 6 meses).
GARANTIAS BANCARIAS (AULAS 29)

Segue abaixo as Garantias que o banco SOLICITA DE SEU CLIENTE:

GARANTIAS PESSOAIS GARANTIA REAIS


(a garantia vem de um terceiro) ( colocando um BEM como garantia)

AVAL HIPOTECA

FIANA PENHOR

ALIENAO FIDUCIARIA

GARANTIDAS PESSOAIS:

1. AVAL

Garantia dada num titulo de credito.
Ex.: Nota promissria, duplicatas, cheque, etc.

Garantia Autnoma/Independente do devedor principal (mesmo que devedor principal venha a
falecer.)

Solidria A obrigao do avalista esta no mesmo nvel da do devedor principal. No h
preferncia de ordem de quem vai cobrar.

Outorga do Cnjuge necessria

O Aval PODE/ADMITISSE em alguns caso que o avalista fique responsvel s de parte do valor do
contrato.

Se tiver mais de um avalista, todos se responsabilizam, em tese, pelo valor total do titulo.

O avalista no pode desistir de ser avalista. (2006)

2. FIANA

Formalizada num contrato.
Ex.: locao de imveis.

A responsabilidade no autnoma O contrato depende do afianado (se o devedor principal ficar
louco/morrer, extingue o contrato.

Garantia Acessria/Subsidiria Ela no esta no mesmo nvel do afianado (pela lei, o fiador possui
o BENEFICIO DE ORDEM), porem se o fiador pode reiniciar (tem que esta no contrato) o
beneficio de ordem.

Outorga do Cnjuge necessria

Se tiver mais de um fiador na Fiana/contrato, a responsabilidade do valor de cada um, tem que esta
estipulado no contrato.

Vale o que esta escrito no contrato.

A fiana no pode ser prestada por menor de idade, mesmo que seja emancipado ou haja
autorizao judicial (2006)

Produto Aval Fiana


Garantia Garantia sobre o Ttulos de Credito Garantia sobre o Contrato
Obrigaes Solidrio No Solidrio
Beneficio de ordem No tem benefcio de Ordem pois Solidrio Beneficio de Ordem j
Companheiro (2006) Ambos precisa-se da Autorizao do Ambos precisa-se da Autorizao do
Companheiro (exceo para separao total de Companheiro (exceo para separao total de
bens) (2006) bens) (2006)
Tipo de Contrato Contrato principal Contrato acessrio
Troca No pode trocar o avalista Pode trocar o Fiador
Desistncia Assinou, no pode sair Voc sair do contrato antes
Responsabilidade PODE ser avalista parcial de Valor (especifico PODE ser fiana parcial (limitado) de Valor
no titulo) (especifico no contrato)

GARANTIAS REAIS
1. HIPOTECA

Garantias Baseado Principalmente em bens e imveis (2006). Mas temos tambm:

Dos acessrios dos imveis em conjunto com eles;

O domnio direto e o domnio til (direitos que incidir ao imvel);

As estradas de ferro;

As minas e pedreira (independente do solo);

Os navios e as aeronaves (exceo, pois eles se movem);

O direito de uso especial para fins de moradia (ocupao de um imvel publico);

O direito real de uso (uso de terrenos da marinha).

E a propriedade superficiria (acima do solo- pois o solo foi doado, mas no dele).


A hipoteca tem que ser Registrada (obrigatrio).

Pode ter vrias hipotecas sobre o mesmo imvel.

A posse do devedor e a propriedade continua sendo do devedor.

Havendo um LEILO a divida da hipoteca e QUITADA. (mesmo que o bem seja vendido por um
valor menor da divida).

2. ALIENAO FIDUCIRIA

Garantia Baseado Tanto para Mvel quanto para Imvel.

Transferem a propriedade do bem para o Credor. uma relao de confiana.

Ou seja, a Posse devedor. Mas a propriedade transferida para o Credor. (2006)

Havendo um LEILO a divida da Pode ou No Pode ser QUITADA. (se o bem seja vendido por um
valor menor da divida, o devedor fica sem o bem e continua com a divida remanescentes).

3. PENHOR

Garantia de um bem MVEL NO PERECIVEL.

(P.Fsica) O Penhor Civil (de jias) monoplio da CEF.

(P.Jurdica) O Penhor Mercantil Coloca-se garantia o Equipamento.

(P.Jurdica) O Penhor Rural Coloca-se em garantia o Gado, semente, a colheita.

Obs.: O No penhor Civil A posse Credor (CAIXA) enquanto no Penhor Mercantil/Rural a posse continua
sendo do Devedor ( e neste, a posse no pode ser vendido, pois esto vinculados ao Penhor).

Logo o penhor, em regra, constitudo pela transferncia efetiva da posse de coisa mvel, suscetvel
de alienao, que o devedor faz em garantia do debito ao credor.(2006)

Segue abaixo as operaes em que o BANCO DA GARANTIA PARA SEU CLIENTE

1. AVAL BANCARIO e FIANCA BANCARIA


2. AVAL BANCARIO

Exatamente igual ao Aval convencional um titulo de credito que ser dado aval, s que quem da a
garantia o prprio banco. Ento o banco avalista de seu cliente.

3. FIANCA BANCARIA

diferente

Ela formalizada por meio de uma carta de fiana.

Nesta carta, o banco garante ser fiador do cliente em casos especficos (quando ele vai participar de
um processo de Licitao, concorrncia.

Garante Obrigaes que seu cliente esta assumindo perante terceiros.

O valor que o banco pode assumir, no pode ultrapassar o valor de 1.5x o patrimnio do banco.

O BACEN probe a fiana bancaria em certos casos.

Resumindo: uma Garantia que se manifesta por um contrato atravs do qual o Banco garante o
cumprimento da obrigao de seu cliente junto a um credor. (2008)

GARANTIA Para os DEPOSITANTES



Essa garantia dada pelo FGC (Fundo Garantidor de Credito).

FGC FUNDO GARANTIDOR DE CREDITO



uma associao civil, sem fins lucrativos. Criada por lei e mantida pelas Ifs que captam deposito (elas
so obrigadas).

A contribuio as IFs, giram entorno de 0.0125% do sado dos depsitos garantidos, mensalmente.

O limite do valor garantido e de R$ 70.000 , por CPF/CNPJ. (conta conjunta tem 2 CPF, logo o limite
de 70 para cada um).

Os depsitos que esto vinculados so:

Deposito vista (Conta corrente, deposito a vista, salrio);

Poupana;

CDB/RDB;

Letras.

Obs.: O FGC s NO GARANTE Para:



Sobre os Depsitos (a vista ou a prazo) captados por cooperativas de crditos;

Fundo de Investimento.
MERCADO DE CAPITAIS

o conjunto de operaes de transferncia de recursos financeiros de mdio, longo ou indefinido, efetuadas


entre agentes poupadores e investidores, por meio de intermedirios financeiros.
o mercado dos valores mobilirios (ttulos emitidos pelas S.A. capital aberto)

PRODUTOS DO MERCADO DE CAPITAIS

1. AES

a menor parte de um capital de uma S.A. aberta ou fechada.

So Nominativas.

Desde marco de 90 no existe ao ao portador. Exceo ao cheque com valor de ate 100 reais.
Qualquer outro titulo nominativo.

So escriturais ( eletrnico).

Com certificado (um titulo que certifica ao possuidor que ele titular das aes. Muito pouco usado
no Brasil, j que o torna mais difcil de ser vendida).

Sem certificado mais usado, podendo usar a ordem de venda ate por internet.

As aes podem ser Ordinrias ou Preferenciais

Ordinrias Sempre do direito a voto. (cada ao da direito a um voto). (2010)

Preferenciais Ou no tem direito de voto, ou tem direito Restrito de voto. Mas tem a preferncia
na distribuio de dividendo. (2010)

Para adquirir/vender aes, o acionista precisa ser representados pelas corretoras/distribuidoras. Seque
abaixo os TIPOS de ordens de Compra/Venda.

Ordem A MERCADO: o investidor determina apenas a quantidade e caractersticas que deseja
comprar/vender. Tem execuo imediata.

Ordem ADMINISTRADA: o investidor determina apenas a quantidade e caractersticas que deseja
comprar/vender. A execuo fica a critrio da corretora.

Ordem LIMITADA: o investidor determina a quantidade e caractersticas e o preo igual ou
melhor a depender da compra/venda.

Ordem CASADA: O investidor determina a compra de uma ao a venda de outra ao. (com
objetivo de trocar seu investimento) mas uma ao esta vinculada a outra (faz as duas operaes
ou no faz nada).

Ordem de FINANCIAMENTO: O investidor determina a compra/venda VISTA de uma ao e
tambm determina a venda/compra NO FUTURO da mesma ao. (no cobrado muito em
concurso).

Ordem ON-STOP: O Investidor determina que a ordem ser comprida por um valor igual ou pior o
especificado.

Esta ordem um plano de emergncia para evitar perder dinheiro, quando o mercado faz um
movimento contrario do que voc esperava.

Tambm usado o ON-STOP quando o acionista quer aproveitar a onda (valorizando ou
desvalorizando) do mercado.

Temos 2 tipos de ordem de ON-STOP: ON-STOP de compra (executada quando o valor
igual ou maior) e ON-STOP de Venda (executada quando o valor igual ou menor).

1.1. LIQUIAO DAS AES:



o momento de transferir a custodia das aes para a CBLC (que presta servios a Bolsa e o
Mercado de Balco).

DISPONIBILIZAO DOS TITULOS = D+2 (o dia que fechou o negocio + 2 dias teis). Com
status disponvel para transferncia.

Liquidao Financeira = D+3 ( o dia que fechou o negocio + 3 dias teis) entrega contra pagamento.
Logo entrega para o comprador os Ttulos, e entrega o dinheiro para o vendedor.

Ex.: Supondo que as aes sejam negociadas na 2 feira. Na 4 feira (D+2) as aes tem que esta
disponibilizada CBLC e na 5 (D+3) feira finalizado. O vendedor recebe o dinheiro e o comprador
recebe as aes.

1.2. DIREITO DOS ACIONISTAS



Participao nos lucros da companhia;

Participao na distribuio dos ativos da companhia se esta for liquidada;

Fiscalizao da gesto dos negcios sociais;

Preferncia na subscrio de aes, debntures conversveis e bnus de subscrio.

Debnture = titulo com direito de crdito, contra a empresa.

Debnture Conversvel = aquela que no dia do vencimento o investidor pode optar: Ou ele
recebe o dinheiro, ou ele pode converter em aes da empresa.

Bnus de Subscrio = a mesma idia das debntures de Conversveis.

Retirada da sociedade, nos casos previstos em lei.

1.3. BENEFICIOS AOS ACIONISTAS



Dividendos = Parcela do lucro adquirido pela companhia. (em lei no mnimo 25%). isento e no
tributvel (no incide I.R.), pois no lucro liquido j teve tributao nele.

Juros sobre capital prprio = uma remunerao que a empresa PODE passar para seu acionista.
Neste caso tributvel, incide I.R.

Bonificao:

a distribuio de novas aes gratuitamente aos acionistas, emitidas por aumento de capital
causado por incorporaes de reservas. ( um ajuste contbil do excesso das reservas, que so
incorporadas no capital do Patrimnio Liquido- surgindo assim novas aes).

Direito de Subscrio: Preferncia na aquisio de novas aes.

Detalhe: O direito de Subscrio tambm um valor mobilirio, negociado na bolsa. Ento, se o
acionista no quiser usar esse direito ele pode negoci-lo (vender).

1.4. BNUS DE SUBSCRIO



E um titulo emitido pelas S.A. que dar o direito de adquirir aes que ainda vo ser lanadas.

No confundir: DIREITO de Subscrio com o BNUS DE SUBSCRICO.

Direito de SUBSCRIO Bnus de SUBSCRIO

Gratuito Pago
Exclusivo dos acionistas Qualquer investidor (acionista tem preferncia)
A respeito de um aumento de capital imediato A respeito de um aumento de capital futuro

1.5. MOVIMENTOS DE CAPITAL : Agrupamento (implit) e Desdobramento (split).



a alterao na quantidade de aes sem alterao do capital.

Agrupamento (implit) = Diminuio da quantidade de aes. Aumentado o valor de cada.

Desdobramento (split) = Aumento da quantidade de aes. Diminuindo o valor de cada ao.

Lembre-se quando ocorre agrupamento/desdobramento no ha alterao no valor de investimento
do acionista, s altera a quantidade de aes que cada acionista possui.

2. DEBENTURES

So ttulos emitidos Pelas S.A. no financeiras.

Exceo de IFs que podem emitir debntures.

Sociedades arrendamento mercantil (LEASING).

Companhias Hipotecarias.

Assegura a seu titular um direito de crdito contra a companhia.

A emisso depende de deliberao da assemblia geral.

E para oferta publica, depende de prvia autorizao da CVM.

So sempre Nominativas.

So normalmente escriturais (meio eletrnico).

Mesmo sendo escriturais, as debntures exigem a escritura de emisso (em papel, com as
caractersticas das debntures) ao qual deve conter.

Dados da companhia;

Data da publicao da ata da assemblia geral que deliberou sobre a emisso;

Debnture espcie (garantia);

Srie/numero de ordem;

Valor nominal/ rentabilidade.

Agente fiducirio. De acordo com a lei o Representante dos debenturista.

Assinatura de 2 (dois) diretores.

2.1. ESPECIE de DEBENTURES (GARANTIAS)



Real : D em garantias os ativos no circulantes (imveis) normalmente uma hipoteca ou
equipamento- com seus devidos detalhes.

Flutuante: A empresa colocou como garantia bens do ativo circulantes (mercadorias do estoque).

Sem preferncia (Quirografria): a empresa no colocou nenhum bem em especial como garantia.

Subordinada: mesma coisa que a garantia sem preferncia com diferena que ele ser o ultimo da
fila dos credores. Ele s esta na frente dos acionistas, em caso de falncia/liquidao.

COVENANTS- so compromissos assumido na escritura, em qual a empresa garante fazer e no
fazer determinadas coisas. Com objetivo de preservar os direitos dos acionistas.

2.2. RESGATE :

Por tipo de resgate podemos classificar as debntures como:

Simples s pode ser resgatadas em dinheiro.

Debnture Conversvel: aquela que no dia do vencimento o investidor pode optar: Ou ele
recebe o dinheiro, ou ele pode converter em aes da empresa.

Permutveis : aquela que no vencimento, a escolha do acionistas, ele poder trocada por aes
de outra empresa.

No tem prazo de vencimento de debnture, na pratica no s faz menos de 1 ano.
Normalmente o prazo de 3 anos. Podendo existe as debntures Perpetuas (aqui no estipulado
um prazo, enquanto a empresa no determinar o dono vai receber os juros peridicos).

2.3. COLOCAO

Direta de maneira privada. direcionada a determinadas pessoas.

Oferta Pblica

Ao Par: As debntures esto sendo vendida pelo valor Nominal.

Com gio: As debntures esto sendo vendida por um valor MAIOR que o valor Nominal. Esse
gio entra como acrscimo de receita para a empresa.

Com Desgio: As debntures esto sendo vendida por um valor MENOR que o valor Nominal. Uma
rentabilidade maior para o investidor.

2.4. RENTABILIDADE
So oferecidos por 2 tipos: Juros ou Correo Monetria.

Juros

Prefixado.

TR (taxa referencial).

TJLP (Taxa de juros de longo Prazo) normalmente usado pelo BNDES.

TBF (Taxa bsica Financeira).

Taxas Flutuante.

Correo Monetria

SELIC,

Taxa Cambial,

ndice de Preos.

AS IFs que intercediam no MERCADO DE CAPITAIS


CORPORATE FINANCE
Atua na assessoria nos processos de fuso, incorporao e aquisio de empresas.

1. FUSO

Quando 2 empresas se unificam para criao de uma 3 empresa. Onde essa 3 assume todas os direitos e
obrigaes das 2 empresas fundidas( Elas deixam de existir).
Ex.: A criao da Ambeve Fuso da Bhrama com a Antrtica.

2. INCORPORAO

Quando 2 empresas se unem e uma das empresas incorpora a outra empresa.

A empresa Incorporada deixa de existir

A empresa incorporadora assume todos os direitos e obrigaes da outra emrpesa.
Ex.: A CEF incorporou o BNH.
O Banco Real foi incorporado pelo Santander.

3. CSO

quando uma empresa se divide em 2 ou mais empresas. Onde a empresa original deixa de existir.

Ela pode ser Parcial ou Total
Ex.: A ciso Empresa Autolatina em: Volgsvagen do Brasil e Ford do Brasil.

4. HOLDING

quando criada uma outra empresa, e esta empresa tem como objetivo principal ser a controladora
das outras empresas do grupo (chama de empresa de participaes)
Ex.: Globo Participaes, Silvio Santos Participaes

5. TRANSFORMAO

quando uma empresa muda o seu ramo de atuao. Ela passa de um objeto para outro sem fazer fuso,
ciso, etc.
DISTRIBUIO DOS VALORES MOBILIARIOS

UNDERWRITING
a intermediao da colocao e distribuio de Valores Mobilirios.

1. GARANTIA FIRME

O Banco adquire (subscreve) os ttulos daquela empresa e coloca no mercado por sua conta e risco. O
que no vender incorporado em sua carteira.
2. STAND BY

O banco inicia fazendo o esforo para colocar os valores mobilirios no mercado. E o banco se
compromete a adquirir aqueles que no conseguir achar o comprador.
3. MELHORES ESFORCOS

O banco se compromete a dar tudo de si para colocar os valores no mercado. Mas no h nenhuma
garantia sobre o que for colocado ou sobre o que no for vendido. quase um acordo formal.
MERCADO PRIMARIO

o local onde os ttulos esto sendo negociados pela 1 vez (ttulos novos). (2010)

Normalmente a negociao desses ttulos acontece quando uma Empresa se Torna S.A.

Podemos indicar como operao no mercado primrio:



I.P.O. : oferta publica inicial de Aes. E aqui ela vai necessitar de uma intermediao financeira,
envolvendo uma operao de UNDERWRITING.

O lanamento de Debntures pela empresa emissora uma operao de Mercado Primrio.

FOLLOW UP (aumento de capital) : A empresa j uma S.A. e esta lanando novas aes para
aumentar seu capital.

MERCADO SECUNDARIO

Negociao de ttulos j existentes. Trata-se de uma troca entre investidores.

Algumas operaes tambm tem UNDERWRITING. Se trata quando um grande investidor esta
colocando a venda um grande lote de aes. Esta operao se chama Block Trade.

Logo podemos deduzir que mercado primrio refere-se ao lanamento inicial do ttulo financeiro
(underwriting), enquanto mercado secundrio se referencia s comercializaes posteriores, que podem
ocorrer dentro da bolsa de valores ou fora dela (no chamado mercado de balco). Ento no mercado
secundrio acaba envolvendo compra e venda de ttulos j lanados entre investidores. (2008) (2010)

O mercado primrio secundrio possuem uma conexo , que no os deixam ser indiferentes um com o
outro. (2010)
MERCADO DE CMBIO

Cmbio toda operao em que h troca de moeda nacional por moeda estrangeira ou vice-versa.

Compreende tambm as operaes de troca de uma moeda estrangeira por outra moeda estrangeira. (esta
operaes no esto disponveis fisicamente para P.F., s eletronicamente).

Basicamente existem 3 operaes no mercado de cambio: Compra, Venda e Arbitragem.

Compra: (no ponto de vista da banco)

Ele compra a moeda estrangeira e paga em Reais.

Venda: (no ponto de vista da banco)

Ele esta entregando moeda estrangeira e esta recebendo da venda os Reais.
Obs.: A diferena entre as cotaes de compra e as cotaes de venda so chamadas de SPREAD (cometado
anteriormente).

Arbitragem:

Quando uma moeda estrangeira e trocado por outra moeda estrangeira.

AGENTE DO MERCADO

Pessoa fsica ou jurdica que transacionar numa moeda estrangeira, deve se dirigir a uma instituio
financeira autorizada a operar no mercado de cambio (tambm conhecidos como canais). E Podemos
classificar esses agentes como:

OFERTAM divisas: Trazem moeda estrangeira para o Brasil.

Exportadores: levando mercadorias para fora e trazendo moeda estrangeira para o Brasil.

Turistas Estrangeiros.

Tomadores de Emprstimos Internacionais.

Investidores Internacionais (Investidores em Titulos / I.E.D.: investimento estrangeiro direto-
uma filial por exemplo).

Os que recebem transferncia do exterior: Os parente dos imigrantes por exemplo.


DEMANDAM divisas: Necessitam de moeda estrangeira, pois vo enviar para fora ou vo viaja r
para o exterior.

Importadores: trs mercadoria para o Brasil.

Turistas Brasileiros.

Devedores de emprstimos internacionais (prestaes). Sada liquida de divisas.

Investidores internacional (Resgate/ Remessa de lucros).

Remetem transferncias para o exterior (imigrantes que esto no Brasil).
Nota: No existe restrio de remessa (mas regulamentos de como proceder essa remessa), a
titulo de investimento direto no exterior para pessoa fsica. (2006)

INSTUIO AUTORIZADO.
Esto liberadas a fazer todas as operaes previstas no regulamento do mercado de cambio e capitais
internacionais (RMCCI).

BANCOS (Exceto de desenvolvimento)

CEF (caixa econmica).

BANCOS DE DESENVOLVIMENTO (s pode fazer algumas operaes especficas.

DEMAIS IFs (FINANCEIRAS, CORRETORAS DE VALORES, DISTRIBUIDORAS DE VALORES,
CORRETORAS DE CAMBIO (casas de cmbio)) podem fazer algumas atividades:

Cambio manual;

Operar nas transferncias internacionais;

Operar no cambio simplificado de importao/exportao;

Operar no Interbancrio em Dlar.

Operar Arbitragem no Brasil.

As instituies abaixo no so financeira, porem esto autorizadas a trabalharem no mercado de Cmbio:



ECT empresa de correios e telgrafos.

Vales postais internacionais

Importaes simplificadas de mercadorias- ate U$10.000).

AGNCIA DE TURISMO/MEIO DE HOSPEDAGEM (desde 2009 no esto mais autorizadas a
trabalhar no mercado de cambio... CUIDADO,pois se cair na prova afirmando que elas operam no
Mercado de Cambio, o item esta errado!).

Administradoras de Carto de credito.

Basta lembrar do carto de credito internacional. (2006)

TAXAS DE CAMBIO

OBSERVAO: ATUALMENTE NO EXITE MAIS DOLAR COMERCIAL (mercado de cambio de taxas


livres) e DOLAR TURISMO (mercado de cambio de taxas flutuantes). Estes 2 mercados foram unificados
em 2005. Hoje s existe uma taxa: A taxa do mercado de Cmbio. (2006) J teve prova anulada por conta disso.

TAXA DO MERCADO DE CMBIO:



Aqui o preo da taxa varia em funo do poder de mercado do agente (quantidade).

TAXA DE CMBIO INTERBANCRIA PRONTA:



a taxa da moeda estrangeira (dlar) entre negociao dos bancos para liguidao VISTA.

TAXA DLAR CABO



Taxas das transferncias internacionais (remessa internacional).

O termo Dlar cabo dado pois as interligaes dos sistemas no mundo inteiro feito por cabos
submarinos.
TAXA PTAX do BACEN

uma taxa que o BACEN faz, por media ponderada de todas as operaes do mercado de cambio, num
determinado perodo. Tanto a vista, quanto no futuro.

POSIO DE CMBIO

NO sado em moeda estrangeira (quantidade de moeda).

total das operaes de compra, menos o total das operaes de venda (No importando se essa
operaes seja vista ou futura). Essa conta vai dar um valor do dia. Quando comparamos esse valor,
com o do dia anterior vai me dar A POSIO DE CMBIO DO DIA.

S IFs pode ter posio de cambio!

Esta posio de cambio pode me apresentar 3 resultados:

A COMPRADA: Quando o total de compras, supera o total de vendas.

VENDIDA: Quanto o total de vendas, supera o total de compras.

NIVELADA: quando o total de compras igual ao total de vendas.

Exemplo:

Considere que o CEF, no dia de ontem esteja com posio de cmbio nivelada.

Hoje ele fez duas operaes:

Comprou U$ 50.000 ( vista).

Vendeu U$ 100.000 (futuro).

A apos essas 2 operaes, ao final do dia o CEF esta com uma valor de U$ 50.000.

Comparando com o dia anterior termos U$0 (do dia anterior) U$50.000 = U$ -50.000.

Logo, chegamos a concluso que hoje ele esta com posio de cambio vendida em U$ 50.000.

Observe que a posio de cambio no reflete o sado do banco. Ela reflete suas obrigaes e seus
direito.(j que ela envolve operaes futuras).

CONTRATO DE CAMBIO
o instrumento que formaliza a operao de cmbio.
TODA operao de cambio necessrio o contrato de cambio.
Formas de contrato:

BOLETO DE CMBIO: a forma simplificada. Troca de cambio manual. De baixo valor.

COMRCIO EXTERIOR:

DE EXPORTAO

DE IMPORTAO

FINANCERIO: Operao de transferncia internacional. Remessa/Recebimento de moeda.

DE INGRESSO: Receber transferncia/moeda estrangeira

De REMESSA: Remeter recursos para o exterior

BALANO DE PAGAMENTO & RESERVAS INTERNACIONAIS

BALANCO DE PAGAMENTO: a diferena da quantidade de moeda estrangeira que entra no Brasil por
qualquer um dos canais (comercio exterior, investimentos, turistas, etc) e a moeda estrangeira que sai.

RESERVAS INTERNACIONAIS:

So as divisas (moeda estrangeiras) que as IFs revendem para o BACEN.

o dinheiro do Pais.

OPERAES DE CMBIO
CMBIO MANUAL:

troca fsica de moeda (para nacional ou estrangeira).

Ele pode se dar por 3 instrumentos.

Moeda estrangeira em espcie.

Travellers Checks (cheque de viajem).

Carto de Debito Internacional Recarregvel. mais seguro que o carto internacional (que vai
depender do cambio na data de vencimento).

CONTA CORRENTE EM MOEDA ESTRANGEIRA.

S algumas instituies podem ter:

Agencias de turismos

Embaixadas, delegaes estrangeiras e organismos internacionais.

Empresas Brasileiras de Correios e Telgrafos.

Empresas administradoras de cartes de crdito de uso internacional.

Estrangeiros transitoriamente no pais. (a trabalho por tempo determinado)

Brasileiros residente ou domiciliados no exterior.

Sociedade seguradoras, resseguradores.

Transportadores residentes, domiciliados ou com sede no exterior.

Agentes autorizados a operar no mercado de cambio.

Subsidirias e controladoras, no exterior, de instituies financeiras brasileiras (ex.: Itautec).
FINANCIAMENTO AO COMERCIO EXTERIOR

1. FINANCIAMENTO EXPORTAO:

a atividade que permite a entrada de divisas. a atividade que permite o superafit no balano de
pagamentos.

Temos varias modalidades de financiamento de de exportao, dentre elas:

1.1. ADIANTAMENTO DE RECURSOS AO EXPORTADOS.


1.1.1. Antes do embarque das mercadorias

ACC ( Adiantamento sobre contrato de cambio)

a mais cobrada, a mais pedida em concurso!

um contato celebrado entre o exportador e o banco para entrega futura das moedas
estrangeira. Assim o banco antecipa o valor que o exportador vai receber das mercadorias
(pela cotao do dia em que o contrato foi celebrado). (2008)

Normalmente ele nem produziu a mercadoria. Ele ir produzir, embalar e embarcar com
recursos obtidos pelo ACC.

O prazo Maximo admitido de 720 dias.

ACC indireto: o banco financia, no propriamente o exportador, mas uma outra empresa que
vai produzir insumos para atividade do exportador.

Cambio Travado:

No h o adiantamento sobre o contrato, mas apenas a celebrao do contrato de cambio.
Com isso o exportador esta assumindo um risco cambial, pois o valor da cotao esta
travado.

Por isso existe uma compensao para o exportador, por estar travando o cambio e no esta
pegando o dinheiro na hora.

Operaes do BNDES Exim pr-embarque.

Financia a produo e a exportao de maquinas e equipamento.

Pr-pagamento de exportaes:

Neste caso, quem adianta os recursos o banco do pais de destino. Antecipando assim os
recursos para o exportador brasileiro, das mercadorias que ir ainda acontercer. (Ex.: A
VALE com maior produtora do mundo de minrio consegue essa operaes.

Pr-Commodities:

Mesma coisa do Pr-pagamento de exportaes s que o foco aqui so para mercadorias
agropecurias.

1.1.2. Apos o embarque das mercadorias.



ACE (Adiantamento de contrato de exportao/adiantamento sobre cambiais entregues):

Neste caso o Exportador j embarcou a mercadoria, mais ainda no recebeu o dinheiro do
importador de mercadorias no pais estrangeiro. Ento ele vai ao banco com o contrato de
exportao j formalizado e pega um adiantamento sobre o valor que vai ser pago pelo
importador estrangeiro.

Os prazos so mais rgidos. O exportador tem um prazo de ate 60 dias, apos o embarque para
solicitar o adiantamento. E tem ate 180 dia para quitar esse ACE.

BNDES Exim ps-embarque.

Apia a comercializao de no exterior de equipamentos produzidos no Brasil com
finalidade de exportao.

PROEX (Programa de apoio de financiamento a exportao) a equalizao de taxa de
juros.

Equalizao: o pagamento pelo tesouro nacional pela diferena de taxa de juros. Para reduzir a
diferena de juros praticado no Brasil com o pais exterior.

2. DESCONTO DE CAMBIAIS J ACEITA PELO IMPORTADOR.



Cuidado: no se trata de um cmbio mas sim de um ttulos representando uma obrigao j aceitas pelo
importador. So elas:

Suppliers credit;

Buyers Credit;

Forfaiting;

FACTORING

3. EMISSO DE TTULOS PELO EXPORTADOR



Expot Notes

Securitizao de exportaes
SISBACEN

o sistema do banco central, monitora todo o mercado de cambio.

SISCOMEX

Sistema do comercio Exterior. Ele monitora e registra todas as operaes do comercio exterior
(exportao/importao).

O SISCOMEX esta interligado com o SISBACEN.

administrado por 3 rgos: (BACEN, SRF (secretaria da receita federal) e SECEX (secretaria de
comercio exterior).

O registro de exportao e a declarao de importao so geradas pelo SISCOMEX.

O acesso ao SISCOMEX pode ser feito por:



Pelas Agencias do Banco do Brasil (BB).

Agencias dos Bancos- Cmbio

Corretoras de Cmbio.

Despachantes Aduaneiros (profissionais que despacham mercadorias na alfndega).

Exportador/Importador.

Salas de Contribuintes da Secretaria da Receita Federal SRF.

Outras entidades de pesquisas habilitadas (IBGE, IPEIA).
RESUMO DO MERCADO FINANCEIRO

O Mercado financeiro tem 4 segmentos:


De maneira geral todos dos mercados funciona pela seguinte mxima: lei da oferta e da procura.

1. MERCADO DE CREDITO:

Mercado da intermediao financeira .

Onde os poupadores guardam dinheiro no banco, o qual repassa para os tomadores.

Prazos de Curto prazo (hot Money, ou algum credito com prazo inferior a 2 anos). Mdio prazo (2 a 4
anos), Logo prazo (de 5 anos ou mais).

Captao remunerados (CDB, letras, poupana, etc.).

2. MERCADO MONETRIO

Open Market (taxa SELIC) & Interbancrio (onde os bancos trocam recursos entre si).

Regula o custo da moeda (taxa de Juros).

Curtssimo Prazo (grande maioria so de 1 dia).

3. MERCADO DE CAPITAIS:

A dos valores mobilirios (ttulos) olhar a lei 6385-76

Prazos: Curto, Mdio, Longo e Indefinido.

4. MERCADO DE CMBIO:

Operaes relacionados na troca de moeda estrangeira

As operaes so vista (ex.: Cambio Manual, Interbancrio,...) ou Curto Prazo (Ex.: ACC, ACE,...)

Obs.: Tanto no mercado MONETRIO, DE CAPITAIS, CAMBIO temos mercado primrio e mercado
Secundrio.

RESUMO
MERCADO MONTARIO DE CREDITO DE CAPITAIS DE CMBIO
PRAZOS Curtssimo Prazo Curto Prazo Mdio, longo vista
FINALIDADE Controle de liquidez Financiamento do Integralizao e Converso de valores
monetria da Consumo e Capitais de Financiamento de em moedas estrangeiras
Economia, suprimentos Giro das Empresas investimento em e nacionais
momentneos de caixa grandes empresas
(Companhias)

OBSERVACOES SOBRE OS MERCADOS:



No mercado monetrio (dentro do Open Market): as operaes do mercado primrio so feitas entre o
BACEN e os Dealers (operar no mercado primrio de ttulos pblicos).

No mercado de capitais : as operaes do mercado primrio (ttulos novos. Ex.: A.P.O.)... secundrios
o que ocorre na bolsa por exemplo.

No mercado de cambio : as operaes do mercado primrio (Entrada da Moeda estrangeira), Mercado
secundrio quando a moeda j esta circulando no pais.
FUNDOS DE INVESTIMENTOS

OBS.: Fundo de Investimento no tem Garantias do FGC.



um meio de investimento coletivo que representa uma comunho de recurso. Ou seja um
condomnio de aplicaes.

uma aplicao em conjunto.

Foco: Aplicao em ativos e valores mobilirios.

Cota cotista ( uma quantidade de cotas que representa o valor de sua aplicao inicial).

Os Fundos de investimentos podem ser:

Fundos de investimentos (FI) : Aplicao em ativos.

Fundos de investimentos em cotas de fundos (FIC).

Aplicao de pelo menos 95% em cotas de FI.

E os 5% restantes so aplicados em:

Ttulos Pblicos Federais;

Ttulos Renda Fixa I.F.

Operaes Compromissadas.

Essa cotas tem de ser de mesma classe (exceto multimercado).

Os Fundos de investimento disciplinada pela Instruo 409 da CVM.



Os ativos;

Ttulos da divida pblica

Derivativos

Demais valores mobilirios (aes, debntures);

ADR/GDR. (Recibo de Depsitos americanas/Globais);

Ouro Financeiro

Qualquer titulo, contrato e modalidades operacionais de obrigao ou coobrigao de IFs. (ex.: CCB).

Warrants/ e seus derivados.

OBS.: Fundo de Investimento no tem Garantias do FGC.

Os critrios obedecidos pelos fundos de investimento pela CVM:



Registro (Fundos Fechados);

Regulamento (art. 41)

Taxa de Administrao

Taxa de Performance

Assemblia de Cotista (Art. 47)

Limites por emissor (art. 86): no pode colocar todos os ttulos em um s

Limites Por Ativo (art. 87)

A CVM estabelece tambm que as aplicaes dos Gesto dos Ativos dos fundos tem que ser totalmente
separada da gesto de recursos da IFs (Captao das IFs e o Investimentos com capital da IF), a qual
conhecido com Chinese Wall.

Obs.: O Fundo no Funding para o operaes de Credito (pois no so depsitos), dessa forma no gera
SPREAD. Assim a Administrao remunerada pelo servio de administrar os fundos de investimentos, atravs
da Taxa de administrao (e em alguns casos a taxa de performance).

Taxa de administrao: um % descontando anualmente do conjunto do patrimnio do fundo.


Taxa de Performance: um premio quando a administrao tenta superar um Benchmarck (meta para ser
superado).
Limites por emissor (art. 86): no se pode colocar 100% em um s titulo de empresa privada. Exceo: Ttulos
pblicos.
Limites por ativos: no se pode ter 100% de um mesmo ativo de emisso privada. Exceo: Ttulos pblicos.

1. ADMINISTRADOR:

a IF que administrar o fundo de investimento. a responsvel legal.

Ele no tem personalidade jurdica prpria, apesar de ter CNPJ prprio.

2. DISTRIBUIDOR:

a IF que faz o papel de oferecer/distribuidor de cotas do Fundo de Investimento, quando o
Administrador no tem capacidade para tal.

3. CUSTODIANTE

a IF que faz a custodia dos ativos que sero adquiridos pelo Fundo de Investimento.

4. GESTOR

Pessoa Fsica ou Jurdica contratada para operar o fundo de investimento. Quem coloca a Mao na
massa

5. Os FUNDOS de INVESTIMENTOS podem ser: Abertos ou Fechados.



ABERTO:

Aqueles que permite o resgate da aplicao a qualquer tempo.

Possuem prazos indeterminado


FECHADO:

No permitem resgate a qualquer tempo. Somente ao termino da aplicao.

Possuem prazos determinados.

Apesar de no poderem sair. As cotas podem ser negociadas em mercado secundrio, como um valor
mobilirio.

Segundo a instruo 409, as classes de fundos possveis so:


Obs.: Cada uma dessas classes definida pelo tipo de ativo que os fundo pode adquirir:

FUNDO DE RENDA FIXA; (Fator de risco: Taxa de juros domestica/ ndice de preos)

FUNDO DE CURTO PRAZO;

FUNDO REFERENCIADO; (possuem um benchmark)

FUNDO CAMBIAL;

FUNDO DE AES;

FUNDO DE DVIDA EXTERNA;

FUNDO MULTIMERCADO (poder adquirir vrios fatores de fundos).

Obs.: O fundo de aes o nico que possui uma vantagens fiscal. Paga apenas 15% do IR sobre o resultado
positivo.(desde que seja aplicado 67% desse fundo em: Aes, bnus de Subscrio ou cotas de fundos de
Aes/fundo ndice, BDRs).

6. ALAVANCAGEM:

Aplicao de recursos de terceiros. Assim o fundo de investimento alavancado, seria quando o fundo
adquirir emprstimo financeiro para aumentar o capital investido na tentativa de aumentar o lucro. Mas
desse modo assume mais risco, pois vc pegou um emprstimo e tem que paga-lo.

Investidores Qualificados: so investidores que conhecem o jogo. E a CVM d uma flexibilidade a elas. So
consideradas Investidores Qualificados:

Instituies Financeiras;

Companhias Seguradoras e Sociedades de Capitalizao;

Entidades abertas e fechadas de Previdncia Complementar;

Pessoa fsica ou jurdica que possua investimentos financeiros em valor superior a R$ 300.000.00
(trezentos mil reais) e que, adicionalmente, atestem por escrito sua condio de investidor qualificado;

Fundo de investimento destinados exclusivamente a investidores qualificados;

Administradores de carteira e consultores de valores mobilirios autorizados pela CVM, em relao a
seus recursos prprios.

Regimes prprios de previdncia social instituies pela Unio, pelos estado, pelo DF ou por
municpios. (fundos de penses pblicos).

Fundos que no esto regulados pela Instruo 409 da CVM:



Fundos Exclusivos (destinado para um nico cotista);

FMP FGTS / FGTS carteira livre;

FIDC (instruo CVM 356/01);

FI Empresa Emergente (instruo CVM 209/94);

FI imobilirio;

Fundo Previdencirios:

Entidades Abertas ou Fechadas de Previdncia privada;

Regimes prprios de previdncia social instrudos pela Unio, pelos Estados, pelo DF ou
Municpios;

Planos de previdncia Complementar aberta (PGBL) e seguro de vida com clausula de cobertura por
sobrevivncia. (VGBL).
DERIVATIVOS

So contratos financeiros para liquidao futura que derivam de um ativo, que pode ser:

Commodities Mercadorias Primarias com cotao global (agropecurias, extrao mineral);

Ttulos;

ndices

Atualmente existem 4 tipos de contratos de derivativos: (Termo, Futuros, Opes, Swap e SPOT da BM&F),

1. TERMO

Trabalha com Commodities e ttulos.

aquele em que as duas partes celebram um contrato de compra e venda para liquidao futura em que
estabelecido:

Quantidade determinada de ativos-objeto ( o ativo que dar origem ao derivativo);

Contrato entre as partes;

Data de entrega;

Pressupem a entregar da mercadoria;

O pagamento ocorre tambm em data futura.

1.1. HEDGERS o nome dado aos participantes de um contrato a termo (quanto quem vende quanto
quem compra no contrato).

A respeito dos contratos a termo sob commodities:

Normalmente quando refere-se a contrato a termo sobre commodities, para ter uma maior garantia,
PODE ser registrado o contrato na BM&F. Assim esse contrato na BM&F pode ser feito com ou
sem garantias.

Contrato com garantia: A BM&F assume o papel de contraparte daquele contrato.

Definio de contraparte : A BM&F ser o comprador na viso do vendedor e a BM&F ser
a vendedora na viso do comprador;

A respeito dos contratos a termo sob aes:

Qualquer ao pode ser alvo se um contrato a termo na Bovespa.

Porem os prazos para essas negociaes so padronizados aqui. (prazo mnimo: 16 dias/ Prazo
Maximo 999 dias corridos);

Aqui Tb haver a entrega das aes.

2. MERCADO FUTURO

Trabalha com Commodities, ttulos e ndices.

As partes no negocia entre si, muitas vezes as partes nem se conhece;

Aqui, cada um assume posio de contrato de compra ou venda, para liquidao futura.

Neste caso a BOLSA sempre contraparte central no contrato, ou seja, A BOVESPA assumir a posio
de comprador na viso do vendedor e a BOVESPA assumir a posio de vendedora na viso do
comprador. Aqui todos negociam com a BOLSA.

E posso anularo contrato, fazendo um contrato futuro inverso.

No contrato a termo existe o Ajuste dirio de posies nas contas de margem de garantia: Logo dia a dia,
a BOVESPA vai olhar o contrato e verificar a diferena entre o valor do contrato e o valor atual na
BOLSA. Essa diferena vai sendo creditada/debitada nas carteiras de cada um dos participantes.

No mercado futuro, podemos ter a presena do especulador. Entra no jogo com objetivo de ganhar na
diferena dos valores. Ele no tem nenhum interesse em ficar com o ativo.

Temos a presena dos Arbitrador: Faz a arbitragem (Detecta diferenas de preos entre vrios mercados-
interno ou externo).
3. OPES

um derivativo que estabelece um direito de compra ou venda de um determinado ativo-objeto, ate
uma determinada data ou em determinada data;

Para ter este direito, quem adquirir este direito paga um determinado valor, chamado de Premio; caso o
pretendente no se manifeste dentro do prazo estabelecido, ele perder o premio e o direito.

Quem adquire esse direito chama-se de titular (quem quer comprar o contrato).

Quem vende esse direito chamado de lanador (quem lana o contrato).

Temos dois tipos de opes: Opo de compra, Opo de venda.

Preo de exerccio: o preo que esta constando no contrato, para exercer o direito de compra/venda
daquele ativo. Independente da cotao do dia.

OBSERO: desse direito sempre olhando na perspectiva do titular.



Opo de compra: Quem adquire uma posio titular de opo de compra, tem o direito de comprar.

Neste caso o titular paga um premio ao lanador para ter o direito de comprar.


Opo de venda: Quem adquire uma posio titular de opo de venda, tem o direito de vender.

Neste caso o titular paga um premio ao lanador para ter o direito de vender.

TITULAR LANCADOR
COMPRA Direito de Compra Obrigao de Vender
VENDA Direito de Vender Obrigao de Comprar

Obs.: O titular s exerce direito. O lanador s exerce Obrigaes.

Pode se encontrar um elemento chamado Lanador a descoberto, que o rapaz um lanador que
lana um direito no mercado de opes esperando que o direito no seja exercido, pois ele no
possui os ttulos. Mesmo assim ele precisa colocar garantias na Bolsa, pois lanador s tem
obrigaes.

3.1. TIPO DE OPES


Tanto na compra como na venda temos:

Opes Americanas: Opes que podem ser exercidas a qualquer momento, ate a data de vencimento.

Opes Europias: S podem ser exercidas na data de vencimento.

E a bolsa que escolhe se opo europia ou americana.

3.2. OLHANDO A BM&F BOVESPA S.A. trabalha com as seguintes opes.



Na BM&F:

Opes Sobre Disponveis (seria sobre commodities);

Opes Sob Futuro (direito de negociar futuramente contratos futuros...);

Opes Flexveis (praticamente como mercado de balco onde s faz a regularizao na BM&F.
Podendo tambm ser com garantia, ou sem garantia).

Na BOVESPA

Sob Aes

ndices de Aes

Referenciadas (so sobre aes, mas que usam outro ndice, atrelada a ela:

Dlar

Euro

CDI

4. SWAP

Troca futura de fluxo de caixa, VINCULADOS A NDICES FINANCEIROS.

Objetivo fundamental: HEDGE.

5. SPOT

Apesar de ser uma liquidao a vista, muitas bancas os consideram como um derivativo.

O SPOT na BM&F restrito:

Ao interbancrio em dlar. (Rodada Pronta, ou seja vista).

Cotaes em Ouro.

OPERAO COM OURO

Podem ser feitas:


No Mercado de Balco
Ou (como no Brasil) feito na Bolsa (BM&F).
Observao: E exclusividade nica do na Bolsa do Brasil: A negociao em outro no mercado fsico para
liquidao a vista. (no restante do mundo a liquidao futura).
Voc no leva a barra de ouro para casa. Mas sim um certificado de propriedade do ouro.
CRSFN CONSELHO DE RECURSOS DO SISTEMA FINANCEIRA NACIONAL

Julgar em segunda e ltima instancia administrativa os recursos interpostos das decises relativas s
penalidades administrativas, aplicadas pela: BACEN, CVM, SECEX (sec. Comercio exterior).

O CRSFN composto por 8 representates.


Um representante do ministrio da fazenda (que vai ser o presitente do conselho)
Um representante do BACEN
Um representante da SECEX
Um representante da CVM
e + 4 representantes das entidades de classes afins.
LAVAGEM DE DINHEIRO

A origem deste dinheiro ilcita e a lavagem de dinheiro tenta busca esse dinheiro ilcito aparentemente
vir de uma fonte licita (mascarar sua origem).

Ela regida pela Lei 9613/98 Crimes antecedentes.

So crimes antecedentes:

De trfico ilcitos de substncias entorpecentes ou drogas afins.

De terrorismo e seu financiamento.

De contrabando ou trfico de armas, munies ou material destinado sua produo.

De extorso mediante seqestro;

Contra a administrao Pblica;

Contra o sistema financeiro nacional;

Praticado por organizao criminosa.

Praticado por particular contra a administrao publica estrangeira.

Fase da lavagem de dinheiro:

1. Colocao: Quando instituio criminosa tenta introduzir o dinheiro ilcito no sistema financeiro.
2. Ocultar: Mascarar, dificultar a origem o dinheiro.
3. Integrao: os recursos so finalizado de forma definitiva com uma mascara de legalidade.

NORMATIVOS DO BACEN sobre lavagem de dinheiro:


CARTA-CIRCULAR BACEN 2826/98
CIRCULAR BACEN 3461/09
COMMERCIAL PAPERS NOTAS PROMISSORIAS
Contada com mais detalhes na parte de ttulos de crditos

So valores mobilirios, so ttulos emitidos pelas S.A.

Assim como as Debntures, so ttulos de divida. Mas ela carrega algumas diferenas:

So ttulos de curto prazos (menos de 1 ano), por isso no tem correo monetria. Apenas juros.

Esses juros so pagos em forma de desconto.

Podem ser emitidos tantos por S.A de capital aberto, quanto S.A. de capital fechado.(uma exclusividade
das Commercial Paper.

Em questo de prazo:

Mnimo : 30 dias.

Maximo: depende do emissor:

S.A. de capital Aberto: 360 dias.

S.A. de capital Fechado: 180 dias.

Admiti-se fiana bancaria.

No podem ser emitidos por IFs.

Valor mnimo do commercial papers: R$ 500.000 !!!!!!!


SEGURO

uma operao na qual a seguradora assume a responsabilidade de indenizar um segurado, na
ocorrncia de um sinistro.

Na ocorrncia de um sinistro, ser pago ao segurado uma indenizao.

Para que exista um seguro necessrio que exista um risco para o segurado que ser coberto por uma
seguradora.

Para o segurado tenha um seguro, ele paga para seguradora uma remunerao chamada de prmio.

O seguro um contrato: Bilateral, Oneroso e que tenha boa-f.

A seguradora tem 5 dias para recusar a proposta do assegurado. Caso ela no se manifeste e considerado
que a proposta foi aceita.

A aplice o documento que concretize a aceitao por parte da asseguradora. Este o contrato que
define os detalhes do seguro.

Esse intermdio entre o segurado e a asseguradora feito por um corretor de seguro.

Corretor de seguro

Ele tem que ser habilitados (registrado) junto pela ssia.

Ele tem que ser aprovado em exame feito pela funenseg.

No pode ter vinculo com asseguradora e no pode ser funcionrio publico.

RESSEGURO

Seguro do seguro.

A seguradora passa para a resseguradora parte do premio e parte do risco. Logo um contrato em que
uma segurado contrata uma resseguradora para auxiliar a respeito de uma aplice.

Atualmente a IRB nada mais do que uma resseguradora ( a maior dela no Brasil).

COSSEGURO

uma Aplice de responsabilidade se varias seguradoras.

Um mesmo risco esta sendo coberto por varias seguradoras. Elas compartilha o riso e o premio da
aplice.

um seguro em conjunto.

RETROCESSO

Nada mais do que o resseguro do resseguro.

Uma resseguradora repassa parte do risco e do premio que recebeu da seguradora para outra
resseguradora.

um repassa de 2 grau.

Resumo:
RESSEGURO COSSEGURO RETROCESSO
1. seguro do seguro. 2. uma Aplice de 3. Nada mais do que o
responsabilidade se varias resseguro do resseguro.
seguradoras.

RESERVAS TECNICAS ou RESERVAS MATEMATICAS



So aqueles valores reservados para os gastos futuros. Que as empresa sabe que ter que fazer.

Esse assunto serve tanto paras as SEGURADORAS, quanto para as ENTIDADES DE PREVIDENCIA
PRIVADA, como para SOCIEDADES DE CAPITALIZAO.

O valor da reserva tcnica depender de quo quanto ser usada para pagar os benefcios oferecidos
pelas entidades. Sobre um calculo estatstico.
PREVIDNCIA PRIVADA ABERTA

Pode ser uma seguradora e pode ser uma empresa especializada em Previdncia Privada Aberta.

O interessado em ter uma PPA ser chamada de proponente. Seja de maneira individual, seja de maneira
coletiva.

Beneficirio: Quem vai receber o beneficio. Que pode ser o prprio proponente ou algum que ele
indique.

Consignante: quando descontado em folha de pagamento as mensalidades pagara para Previdncia
privada aberta.

Perodo de Carncia: O tempo em que os beneficirios no tero direito a percepo do beneficio. o
tempo mnimo que levara para, caso ocorra o sinistro, pagar os beneficirios.

Resgate: quando ele resolve, em vez de receber o beneficio mensalmente, pegar todo o dinheiro
aplicado. uma opo obrigatria nas aposentadorias.

Saldamento: no resgate, ele interrompe o pagamento das contribuies antes do prazo contratado de
acumulao. Mas receber s no prazo estipulado, porem proporcional ao que foi pago.

Tipos de Benefcios:

Nota: diferena entrem penso e renda.



Renda: o beneficio ser pago ao titular/proponente.

Penso: o beneficio ser pago as beneficirios que o proponente indicar.

Renda por sobrevivncia (aposentadoria). Seria a complementao da aposentadoria. E elas podem ser:

Vitalcia;

Prazo determinado.

Renda por invalidez: causada por acidente ou doena.

Penso por morte:

Peclio por invalidez.

Peclio: uma indenizao (paga em valor nico) paralela a renda/penso.

Peclio por morte.

CUSTOS PARA O PROPONENTE:



Taxa de carregamento: um % da sua contribuio mensal, com objetivo arcar com os custo de
manuteno do prprio plano.

Taxa de administrao: a receita da empresa. um % cobrado anualmente sobre o valor da
aplicao/proviso.

PLANOS ( veremos 4)

1. Tradicionais:
1.1. Tradicional: Garantia de rentabilidade mnima e correo monetria. (praticamente extinta no
mercado).
1.2. FAPI (fundo de aposentadoria programada individual): Tinha prazo de carncia de 10 anos.

2. Atualmente (e mais cobrados em provas, so as sopa de letrinhas..hehehe)


2.1. PGBL (Plano gerador de benefcios livre).

um plano de previdncia.

Tratamento tributrio: existe o diferimento (feito no prprio ano vc pago) do I.R. Ate o limite de
12% da renda bruta anual.

mais recomendvel para quem faz declarao de renda completa. Pois poder utilizar o ate 12%
para reduzir o imposto de renda a ser pago.

Admite-se a portabilidade: o direito do participante mudar de EAPC (entidade aberta de
previdncia complementar). E ate mudar para um entidade fechada de previdncia complementar.
2.2. VGBL (Vida gerador de benefcios livre).

um seguro de vida, que voc recebe mesmo que esteja vivo depois do prazo contratado.

Tratamento tributrio: No existe o diferimento sobre o principal. S incide IR no ganho de capital
(La quando comea a receber).

mais recomendvel para quem faz declarao de renda simplificada.

Admite-se a portabilidade: o direito do participante mudar de EAPC (entidade aberta de
previdncia complementar). E ate mudar para um entidade fechada de previdncia complementar.

TITULOS DE CAPITALIZAO

uma combinao: economia programada + sorteio.

Quem adquire o titulo com o objetivo a concorrer a sorteio durante o prazo de validade do titulo. No
final do prazo o proponente recebe de volta o capital nominal corrigido.

pode emitir esses ttulos as sociedades de capitalizao.

Os ttulos de capitalizao so transferveis.

Caractersticas do titulo de capitalizao:

Prmio: o valor que o proponente paga pelo titulo. Dentro delas temos 3 cotas:

Cota de sorteio;

Cota de carregamento;

Cota de capitalizao. (ela que vai gerar o capital nominal corrigido).

na cota de capitalizao que ser usado a previso matemticas.

Sorteios: o chamariz da capitalizao.

Temos 3 prazos.

Prazo de pagamento: que pode ser de pagamento nico ou mensal (normalmente ate 60 meses.

Prazo de vigncia: prazo que o titulo esta em vigor, para concorrer ao sorteio. (mnimo de 12
meses.

Prazo de carncia para resgate: aquele apos a efetivao do pagamento, o beneficirio ainda no
pode resgatar. Esse prazo pode variar de acordo com a vigncia:

Vigncia menor de 48 meses. Carncia de ate 12 meses.

Vigncia superior a 48 meses. Carncia pode ser maior que 12 meses.

A pessoa pode desistir de pagar antes do prazo do titulo. (mas ser sujeito a uma penalidade).
CREDITO RURAL
Aquela atividade de credito que tem como finalidade exclusiva o apoio financeiro a atividade agropecuria.
Mais detalhes . vdeo 67 e 68
POLITICA MONETARIA

O principio fundamental da poltica monetria o controle e a limitao da quantidade de dinheiro em


circulao no Pais uma condio necessria para que ela mantenha o seu valor.

Lembrando de uma das atribuies do CMN: Adaptar os meios de pagamento a economia.


Vamos ampliar o conceito de meios de pagamento, que anteriormente era restrito ao moeda fsica e depsitos a
vista.

TIPOS DE MEIO DE PAGAMENTO (de acordo com BACEN):



M1= Papel-moeda em poder do pblico mais os depsito vista nas instituies financeiras.

M2 = M1+ Depsitos em caderneta de Poupana e depsito a prazo (CBC, letras, etc.)

M3 = M2+ saldos dos fundos de liquidez imediata (fundos de renda fixa) + operaes compromissadas
com ttulos pblicos federais.

M4 = M3 + aplicaes do pblico em ttulos pblicos federais.

Obs.: quanto maior o valor do M, menor ser uma liquidez. Mas independente do valor de M, eles possuem um
valor de liquidez alta.

Para o controle da poltica monetria usado as seguintes ferramentas:



Operaes no mercado aberto;

Deposito Compulsrio;

Emprstimo de Assistncia liquidez (redesconto).

Lembre-se que o COPOM estabelece a meta da TAXA SELIC para a rentabilidade dos ttulos federais. E com
isso ele influencia na rentabilidade dos M1, M2, M3, M4. e como referencia para qualquer aplicao financeira.
Noes de direito Civil
PESSOA

Veja que pessoa no um ser humano! Pois no direito existem empresas que assume papel de pessoa (jurdica).

Logo pessoa um ser ao qual a ordem jurdica assegura possibilidade de contrair obrigaes e adquirir direito.

A pessoa pode ser classificada como: Pessoa fsica ou Pessoa Jurdica.

1. CAPACIDADE CIVIL DA PESSOA FISICA



Para pessoa fsica pode ser classificada como;

Capacidade de direito:

aquela que todo individuo adquire ao nascer.

a capacidade de ter direito e/ou contrair obrigaes.

Logo toda pessoa capaz de direito e deveres na ordem civil, independente de sua idade. Art 1
da Lei 10.406/2002 (Cdigo Civil Brasileiro). (2006)

Capacidade de fato:

o exerccio da capacidade de direito.

Nem todos as pessoas possuem capacidade de fato (apesar de terem capacidade de direito). E so considerados
Incapazes.

2. INCAPAZES:

So pessoas que precisam de uma outra pessoa que ajam (em nome) em lugar delas.

Os incapazes so classificados entre os completamente incapazes e relativamente incapazes.

2.1. Absolutamente incapazes: no podem praticar por si s nenhum ato da vida civil. So eles:

Menores de 16 anos.

Aqueles que, por enfermidade ou deficincia mental, no tiverem o necessrio discernimento para a
pratica de atos da vida civil.

Os que mesmo por causa transitria, no puderem eximir sua vontade. (2010)

2.2. Relativamente Incapazes: Pode praticar alguns atos da vida civil, mas precisa de auxilio em outros.

Os que esto entre 16 a 18 anos.

Os brios habituais, os viciados em txicos e os que, por deficincia mental, tenham o discernimento
reduzido.

Os excepcionais, sem desenvolvimento mental completo.

Os prdigos (aquele que no tem controle de seus gastos).

Quando a pessoa for absolutamente incapazes eles sero representados (vai agir no lugar do incapaz).
Quando a pessoa for relativamente incapaz, ele ser assistido ( vai agir em conjunto com incapaz).

Tipo de poder estabelecido pelos representados e assistidos:



Poder familiar (poder dos pais): Para os menores de 16 e os entre 16 e 18:

Tutela: para os jovens que esto fora do poder familiar. Seu patrimnio ser administrado por um tutor
(por 2 anos, podendo ser prorrogado).

Curatela: para os maiores de 18 que foram considerados relativamente ou absolutamente incapazes. Seu
patrimnio ser administrado por um curador. (no tem prazo).

Obs.: Os menores entre 16 a 18 pode alcanar a plena capacidade civil, se usarem o artifcio da emancipao.
Essa emancipao pode ocorrer nos seguintes casos:

Por outorga (o pai ou me do a outorga para seu filho, basta um deles conceda);

Casamento (no civil);

Exerccio de emprego pblico efetivo;

Colao de grau em curso superior;

Estabelecimento civil ou comercial ou pela existncia de relao de emprego, desde que, o menor com
16 anos completos que tenha economia prpria;

Nota: A emancipao importante para o banco, pois o jovem emancipado no precisa de assistncia para abrir
conta corrente, solicitar cheque especial, etc. Ao contrario do jovem que no tenha emancipao.

A menor idade cessa aos 18 anos completos, quando a pessoa fica habilitada prtica de todos os atos da vida
civil. (2006)
Cuidado: Guarda e responsabilidade no a mesma coisa de tutor.

3. DOMICLIO DA PESSOA FISICA



o lugar onde uma pessoa estabelece com um animo definitivo ou domiclio legal (cai bastante em
prova, so casos estabelecido em lei).

O domiclio o local onde a pessoa exerce ou centraliza habitualmente seus atos e negcios. Dessa
maneira, uma pessoa pode ser residente numa cidade e domiciliada em outra. (2006)

Funo do domicilio: o lugar onde uma pessoa pode ser encontrar, para ser cobrada de suas
obrigaes.

4. DOMICLIO LEGAL

Do incapaz: Domicilio de seu representantes;

Do funcionrio pblico: Local onde exerce as suas funes permanentes (efetivas). a preferida dos
concursos;

Militar da ativa: Local onde estiver servindo. (sendo da mariana ou aeronutica, a sede do seu comando
onde se encontra subordinado;

Martimo: Local onde o navio estiver matriculado;

Preso: Local onde cumpre a pena;

Diplomata: citado no exterior, alegar extraterritorialidade e no indica domicilio no Brasil DF ou no
ultimo domicilio no Brasil.

5. PESSOA JURIDICA

Representa uma comunho de pessoas fsicas. ( uma criao da lei)

Podemos classificar as PJ em duas categorias: PJ de direito pblico e PJ de Direito Privado.

5.1. PJ do Direito Pblico:



Fazem parte da Direito Publica as de Adm. Direta e da Adm. Indireta.

Adm. Direta: Intuies que fazem parte a da estrutura do Estado.
Ex.: Unio, estados e municpios, etc.

Adm. Indiretas: Esto vinculadas a estrutura do Estado, mas tem um certo grau de autonomia
(administrativa e oramentria).
Ex.: As Autarquias.

5.2. PJ do Direito Privado:



Fazem parte da Adm. de Direito Privado as SEM Fins Lucrativos e COM Fins Lucrativos.

Sem fins Lucrativos: Associaes, Fundaes;

Com fins Lucrativos: Sociedades Simples e Sociedades Empresarias.
Sociedades Empresariais podem Ser.:

Sociedade Limitada: So aquelas cujo o capital se limita em cotas. A responsabilidades dos scios esto
diretamente ligadas ao numero de cotas que ele possui (mas tem excees).

Sociedade Annimas (S.A.): (disciplinadas pela lei 6404/76):

Organizam-se por meio de estatuto.

E no estatuto no dizem quem so os scios (por isso o nome annima). No estatuto esta se referindo
basicamente a composio dos poderes sociais (diretoria, conselho fiscal, conselho de adm., etc.).

Seu capital se dividem em aes.

De constituir no mnimo 2 scios.

As decises em votao e feita de maneira que cada ao representa um voto. (voto diretamente
proporcional ao n de aes).

Devem ter pelo menos 10% do capital de transferir (integralizar) para empresa.

6. DOMICLIO DA PESSOA JURDICA

6.1. Para os PJ de direito Pblico:



Unio: DF;

Estados: Respectivas Capitais;

Municpio: Local da adm. Municipal (nem sempre na prefeitura);

DF: Local da Adm.distrital.

6.2. Para as PJ de Direito Privado:



Natural: Sua SEDE;

Legal: Na sua Dependncia (filiais). Ex.: Bancos do Ita.

Estatutrio: Domiclio fixado no seu estatuto.
TITULOS DE CREDITO

um documento fsico (papel), em que ele representa um direito de credito contra o devedor, a favor a um
beneficirio.
O Titulo de credito mais conhecido o cheque.

CHEQUE

uma ordem de pagamento vista.
Cuidado: O cheque pr-datado, um contrato informal. Em tese (e para o concurso), ele no existe.
Qualquer rasura no cheque descaracteriza o documento.
O cheque no alvo de aceite (falado mais em baixo). (2006)

Pr-requisitos para existir o cheque em lei temos que ter:



Denominao cheque, expressa no idioma em que for redigido o titulo.

A ordem de pagar uma determinada quantia.

Ateno: em varias bancas j foi tratado o cheque como uma ordem em condicional... isto esta
errado. (2008)

Nome do banco que deve pagar sacado (quem obrigao de pagar: o banco).

Indicao do local em que deve ser pago.

Local e data de emisso.

Assinatura do emitente (dono do cheque).

Quanto a quantia do cheque, segue os seguintes detalhes:



Deve esta em cifra e extenso.

Se a cifra for diferente do extenso, prevalece extenso.
Obs. Importante: O valor por extenso dispensa a informao dos centavos. Por isso, se houve o valor
diferente entre cifra e extenso na casa dos centavos, considera o valor na cifra. Neste caso particular, o
que h uma facilitao na emisso de cheques. (2006)

Mais do que 2 valores no cheque, prevalece o de menor valor. (independe se for o de cifra ou extenso).

A respeito ao local de emisso do cheque, segue o seguinte:



Se no for indicado ser considerado no mesmo praa (municpio) que ser pago.

Local de emisso = Local de pagamento mesma praa.

Local de emisso Local de pagamento outra praa.

O beneficirio do cheque pode ou no ser indicado no cheque.



Se o beneficirio no for indicado cheque ao portador.

Ateno: O cheque o nico titulo no Brasil que pode ser emitido ao portador.

S pode ter cheque ao portador para valores (menor ou igual) a R$100. (2006) (2008)


Se o beneficirio for indicado cheque nominativo, que por sua vez pode ser:

Nominativo Ordem : pode ser transferido por endosso.

No Ordem: No pode ser transferido por endosso.

ENDOSSO

a transferncia da propriedade do titulo, por meio da assinatura do beneficirio, no verso.

Quando algum que recebeu um cheque, quiser passar esse cheque para algum, ele necessita endoss-
lo (assinar no verso do cheque).

O endosso pode ser: em branco ou em preto.

Em brao: No indica o novo beneficirio.
Obs.: quem j recebeu um cheque endossado em branco pode em lei:

Passar adiante sem endoss-lo novamente ou;

Endoss-lo e passar adiante.

Em preto: O endossante indica o endossatrio.
Obs.: quem j recebeu um cheque endossado em preto pode em lei:

Endoss-lo e passar adiante.

Nota: quando endosso o cheque, me torno co-responsvel pelo pagamento (quando o cheque volta pode
cobrar tanto do emitente quanto de quem endossou.

Nota2: o endosso pode ter mais 1 endossante. Caducou a lei da CPMF (em 2008) que proibia isso.

No se esquea que a morte no emitente, ou a morte do endossante no invalida o efeito do cheque. (2010)

CRUZAMENTO

colocar no cheque duas linhas paralelas ( a lei no especifica o tamanho dessas linhas) no anverso ( a
frente do cheque).

Objetivo: Cheque cruzado no pode ser descontado em espcie. Normalmente deve ser creditado em
uma conta.

O cruzamento pode ser classificado de 2 maneiras: em branco (geral) ou em preto (especial).

Em branco/geral: No costa o nome do banco entre as linhas. Pode ser apresentado a qualquer
banco. (2008)

Em preto/especial: Costa o nome do banco entre as linhas.

PRAZOS DE APREZENTAO E PAGAMENTO DO CHEQUE

Prazo de apresentao:

30 dias mesma Praa

60 dias outra Praa

Observao: s a partir da apresentao do cheque a acaba a co-responsabilidade do endossante (citado


acima).

Prazo de Prescrio (aqui o prazo para o banco pagar).



de 6 meses. Depois do prazo de apresentao do cheque. (2006)

Cuidado: Na lei... dia dia, ms ms.

NO PAGAMENTO DO CHEQUE

Existem casos em que o Banco pode se recusar a receber o cheque. Dentre eles o mais importante quando
ocorre oposio e contra ordem.

Oposio: Sustao.

Opor-se ao pagamento daquele cheque.

Pode ser dada tanto pelo emitente como tambm pelo portador legitimado (declara ter direito sobre o
cheque).

Essa ordem pode ser dada por qualquer razo de direito. ( essa relevncia no decidida pelo banco).

Seu efeito imediato, pode ser dada a qualquer momento.


Contra-Ordem:

Revogao da ordem anteriormente dada.

S pode ser dada pele emitente.

S pode ser dada por motivo de: Furto, Roubo ou Extravio.

S surte efeito s apos o prazo de apresentao.

Na pratica, a contra-ordem uma Fico jurdica. Se quiser evitar um pagamento a gente sembre vai fazer
uma Sustao.

Obs.: Recentemente (julho de 2011) o CMN informou que em caso de perda ou extravio o cliente tambm tem
que fazer B.O.

COMPESAO

a troca de cheque e outros papel que tenha valor.

Chama-se compensao, pois o pagamento feito pela diferena, compensando dos valores que se tem
a pagar com o que tem a receber.

uma operao interbancria.

Ela executada no BANCO DO BRASIL. Logo os agente so:

Executante BB

Participante As IFs que trabalham com cheque.

Remetente O participante que envia os cheque para a sesso de troca.

Destinatrio O participante que recebe os cheque na sesso de troca.


Na pratica as IFs so Remetente e Destinatrios e o BB ser (Excultante, Remetente Destinatrio).

Na compensao trabalha-se com os seguintes papeis: cheques, fichas de compensao e os documentos
de acerto de diferenas.

Antigamente a troca era feita fisicamente e existia a Cmara de compensao dentro do BB. Recentemente a
troca e feita por imagem e BB que mantm esse sistema eletrnico (s com ttulos escriturais).

A compensao ocorre em 3 sistemas de troca:

Sistema local: que abrange as agencias bancarias de um mesmo municpio;

Sistema Integrado Regional: que abrange as sistema local de uma regio (estado);

Compensao: Abrange os sistemas Integrado Regionais.

OS TTULOS DE CREDITO (continuao)


Cheque;
Nota Promissria;
Letra de cambio;
Duplicata
Cdulas de Credito Bancrio - CCB

um documento (fsico) que transfervel (transfervel por endosso) a terceiros (diferente de um
contrato).

O beneficirio tem um valor monetrio a receber em uma determinada data.

Caractersticas Fundamentais dos Ttulos:

A literalidade: vale o que esta escrito.

Formalismo: Estabelecidos pela legislao.

Cartularidade: Existncia fsica do documento (ao contrario dos outros ttulos que so escriturais
eletrnicos).

Fora Executiva: No precisa a ao de conhecimento. O Titulo credito executvel. No a o que
discutir... considere como uma deciso j transitada em julgado... Pague!

Solidariedade: (lembre-se do aval).

Autnoma: Mesmo que o titulo seja transfervel de m-f. O titulo no depende seu transito, ele vai
agir normalmente.

Circulao: pela possibilidade de ser transfervel por endosso.

Abstrao: Os ttulos no esto ligados a causa que criou o ttulos. (somente a duplicata no possui
abstrao).

A respeito do formalismos podemos destacar:

Tem que ter sua denominao (informa do que se trata: Ex.: O documento de cheque tem que estar
escrito que se trata de um cheque.)

Ordem ou Promessa de pagamento: Tem que ser pura e simples. Incondicional.

Tem que consta o N de um documento do devedor. (Normalmente um CPF ou CNPJ).

Precisa ter o nome do Sacado: quem tem obrigao de pagar.

Local de pagamento.

Quando ser pago. (aqui o cheque pr-datado mostra que esta cumprindo os requisitos).

O nome do Beneficirio: Ou seja so ttulos Nominativos. Lembre-se que o nico titulo que pode
no estar informando o beneficirio o cheque com valores menor ou igual a R$100. (ttulo ao
portador).

Relembrando os ttulos nominativos pode ser classificados como : ordem (transfervel por
endosso) e no ordem (no transfervel por endosso).

Deve ter assinatura.


Instrumentos que o beneficirio possui para poder COBAR do devedor, caso ele no queira:

Ao de cobrana (ou cambial , ou executiva): Ela no precisa do consentimento do obrigado. Ela
pode ser: Direta ou Indireta.

Protesto: Se comunica a praa o no pagamento (suja o nome dele). Ele extrajudicial (num cartrio
de protesto).

Quem so os Obrigados diretos:



No cheque: O emitente e seus avalistas;

Na nota Promissria: O Emitente e seus avalistas;

Na letra de cambio: O sacado (com aceite) avalista;

Na Duplicata: O sacado (com aceite) avalista;

Quem so os Coobrigados:

Cheque: Os endossantes e seus avalistas;

Na Nota Promissria: Os endossantes e seus avalistas;

Na letra de cambio: O sacador, os endossantes e seus avalistas;

Na Duplicata: Os endossantes e seus avalistas.

ACEITE: o reconhecimento da divida pelo devedor. O devedor assina. O aceite usado na letra de cambio e
na duplicata.

1. LETRA DE CMBIO

uma ordem de pagamento vista ou prazo que um sacador emite contra um sacado, a favor de um
beneficirio (o prprio ou um terceiro).

Sempre envolve sempre 3 elementos: Sacador, sacado, benefirio.

Foi o 1 ttulo criado (L na idade media). Logo o cheque uma espcie de letra de cambio. Que tem
sua origem na letra de cambio.

Ex.:
Myrela Sacado/Devedor
Rmulo Sacador (quem emite a letra de cambio)
Gabryela Tomador (Beneficirio)

Myrela deva Rmulo, Rmulo deve a Gabryela. Ento Rmulo CREDOR de Myrela e DEVEDOR da
Gabryela. Logo o Rmulo Emite uma Letra de Cambio para informa para Myrela pegar o Dinheiro que
deve a ele e v pagar a Gabryela. isso... s isso...

Requisitos Essenciais para letra de cmbio:



Denominao letra de cmbio;

A quantia que deve ser pago;

Nome do sacado;

O nome do Beneficirio;

Data e local de emisso;

Assinatura do emitente.

Data de pagamento (lembre-se que um titulo que se paga vista ou a prazo) pode se ramificare:

Vista: contra a representao

Com vencimento a Dia Certo.

Com vencimento a Tempo Certo de Data ( um prazo para sacar apos a emisso)

Com vencimento a Tempo Certo de vista ( um prazo para sacar apos o aceite)

2. NOTA PROMISSORIA

um titulo de crdito comercial em que o emitente obriga-se por escrito, a pagar a uma pessoa
beneficiria uma determinada importncia. (2008)

uma promessa de pagamento. um titulo indicando que a pessoa esta devendo para outro.

Ela envolve dois elementos: O emitente e o beneficirio.


Obs.: Uma nota promissria no existe o aceite. (2006)

Requisitos essenciais da Nota promissria:



Denominao nota promissria;

Promessa Pura e Simples de pagar determinada quantia;

Nome de quem deve pagar Emitente;

O nome a quem deve ser paga Beneficirio;

Local e Data;

Assinatura do Emitente.

A prescrio da nota promissria e letra de cambio


(perde o direito executiva, apos esse prazo ter que compra como uma ao comum).

Letra de cambio: Aceitante

Nota promissria: Emitente


3 anos apos o vencimento para o obrigado principal.

Contra os demais (endossantes na nota promissria, sacador da letra de cmbio) os prazos de 1 ano
apos o protesto.

Ao de regresso 6 meses apos o pagamento.

3. DUPLICATA

S existe aqui no Brasil.

No um titulo abstrato, mas sim um titulo causal (esta vinculado a origem).


Obs.: Veja que a Duplicata carrega uma das caractersticas dos ttulos de crdito, que a Autonomia, o
que significa que mesmo com a morte ou incapacidade do emitente, eles valem por si mesmo e tem
fora de exigibilidade. (2006)

A duplicata se origina a partir de uma transao de compra e venda a prazo (seja um bem ou servio).

Como ela so existe no Brasil ela disciplinada pela lei 5.474/68.

A duplicata surge de uma transao mercantil;

Documentos de uma transao mercantil:

Nota fiscal: Documento fiscal de uma transao mercantil.

Fatura: gerada quando temos uma transao mercantil a prazo.

Duplicata de Fatura: ela extrada da fatura. Representa uma duplicao da fatura. Mas no uma copia
simples.

Uma mesma fatura pode gerar varias duplicatas.

Mas uma duplicata no pode corresponder a mais de uma fatura.(2006)

Requisitos essenciais da duplicata:



Denominao duplicata;

Tem carturalidade ( fsico) podendo ser transferida por endosso;

Data da emisso;

Numero de ordem;

Numero da Fatura;

Data de vencimento;

O valor a ser pago (em cifra e em extenso);

A praa de pagamento;

A clausula a ordem (ela no admitisse ser passada indicado no a ordem;

Desse modo a duplicata s admites-se endosso em preto.

Campo para aceite;

Assinatura do emitente (sempre o vendedor do bem ou servio).

Duplicata fria: aquela que no tem como seu lastro aquela transao mercantil, por isso que na
duplicata o aceite importante.

Prescrio:

3 anos (a partir do vencimento) para o sacado e avalistas;

1 ano (a partir do protesto) endossante;

1 ano (a partir do pagamento) Ao de regresso.

4. CCB CEDULA DE CREDITO BANCARIO



um titulo brasileiro. Regida pela lei 10.931/04;

uma promessa de pagamento em dinheiro emitida tanto por P.J quanto P.J. a favor de um credor que
s pode ser uma IF (essa a principal peculiaridade da CCB seu credor obrigatoriamente um IF).

Normalmente ela acompanhada com extratos de conta corrente e planilhas de calculo da divida.

A IF pode transferir sua via para um terceiro.

A CCB pode ter tanto Garantias Pessoais (Aval) com Garantias Reais (Penhor e alienao fiduciria).

Requisitos Essenciais

Denominao cdula de credito bancrio;

Promessa de Pagar;

Data e local de Pagamento:

Se for parcelado: precisa ter datas, valores e critrios.

Nome da Instituio Credora.

Data e local de Emisso;

Assinatura do emitente.

RISCOS FINANCEIROS

uma probabilidade de perda.

A Secretaria da Receita Federal deve publicar, periodicamente, o prazo de vida til admissvel, em
condies normais, para cada espcie de bem. (2006)

O leasing um negcio jurdico realizado entre uma arrendadora, que deve ser uma pessoa jurdica, e
uma arrendatria, que pode ser pessoa jurdica ou fsica. Seu objeto o arrendamento de bens adquiridos
pela arrendadora, segundo especificaes da arrendatria e para uso prprio desta. (2006)

As contraprestaes do leasing podem ocorrer por perodos determinados mas, em regra, esses perodos
no podem ser superiores a um semestre. (2006)

As operaes de arrendamento mercantil subordinam-se ao controle e fiscalizao direta do BACEN.


(2006)

Bens de produo estrangeira podem ser objeto de arrendamento mercantil, dependem de anuncia do
Banco Central do Brasil, atravs do Siscomex. (2006)

No ato da abertura da conta o cliente preenche alguns dumentos bsicos. Entre os documentos esta o
carto de assinatura que serve para registrar a assinatura do cliente, para quando o Banco julgar
necessrio conferir sua assinatura para alguns servios ( cheque, DOC, etc.). (2008)

A respeito da abertura de contas de deposito.Lembre-se que no obrigatrio (tanto para pessoa fsica
quanto para pessoa jurdica), a comprovao da renda. (2010)

O BB Executa a compensao de cheques. (2010)


rgos Normativo Especiais Operacional
Entidades Especiais (rgos que SO Operacionais, que BB: um banco Mltiplo
tambm executam algumas Funes Normativas):
CAIXA: uma Empresa Publica. E
BANCO DO BRASIL (politica de preos mnimos) Trabalha como se fosse um banco
comercial (depende da banca)
CAIXA ECONOMICA FEDERAL (Regula o Sistema
Financeiro de Habitao) BNDES no banco/ no banco de
desenvolvimento, mas sim uma
BNDES (Fomentar a economia do Pais) EMPRESA PUBLICA.

Poltica de preos mnimos: quando Governo estabelece que todo produto (arroz, feijo, algodo...) tem um
preo mnimo. Caso o produtor no consiga vender, ento o PROPRIO governo o Compra. E quem faz isso o
BB.

Parte Operativa
IF. Monetrias IF. no Sistema de Enxeridas Instituies Auxiliares
Monetrias Liquidao
So as que possui So as que NO SELIC Empresas de Factoring Bolsas de Valores
Deposito a VISTA POSSSUEM C. CETIP Fundos de Investimentos Corretoras
(Conta Corrente). Corrente CBLC Distribuidoras

SELIC (Sistema Especial de Liquidao e Custdia):


o Lugar onde fazer a Compensao e Liquidao dos ttulos PUBLICOS FEDERAIS. Tambm faz a
Compensao e Liquidao dos TITULOS ESTADUAS e MUNICIPAIS emitidos ate de Janeiro de 1992.
Existe excees de ttulos privados que sero feitos na Selic (Ex.: DI Reserva).

CETIP (Central de Liquidao e Custodia de Ttulos):


Liquidao de TITULOS ESTAUDAIS e MUNICIPAIS emitidos aps Janeiro de 1992, alem dos TITULOS
PRIVADOS e de RENDA FIXA (prefixado e ps-fixado= receber juros).
Existem excees de ttulos federais que sero feitos na CETIP. (Ex.: TDA: Ttulos da Divida Agraria).

CBLC = Compensao e Liquidaes de Aes.

Empresas de Fomento Mercantil (Factoring) : No So IF Monetrias e IF No Montetrias. Na verdade elas


nem so I.F.s , mas elas OPERAM no mercado financeiros.

OBS1: Basa BNB apesar de terem Conta Corrente. So bancos de Desenvolvimento/Banco Mltiplo com
carteira Comercial. Logo so Ifs NO Monetrias.

OBS2: Cuidado: Poupana no considerada deposito a vista e nem a prazo.

OBS3: Os bancos Monetrios possuem 3 contas obrigatrias no BACEN:

Conta Compulsria: Quando depositamos nosso dinheiro no banco O banco no pode emprestar TODO esse
dinheiro para outro, justamente para evitar o efeito multiplicativo da moeda. Logo parte dele (atualmente em
torno de 60%, mas vai depender da politica monetria do pais) de deposito a vista a prazo, poupana e outros
ttulos fica retido numa tal de reserva bancaria (compulsrio). Que so Contas dos bancos no BACEN, onde
esse dinheiro fica retido SEM rendimento e que os bancos NO pode mexer.
Conta Livre Movimentao ; so contas que os bancos tem no BACEN para fazer movimentao que nem a
gente. S obrigado a ter essas contas as Ifs Monetrias. As Ifs No monetrias facultativo ter essa conta.

O CMN Comandado por Ministros ( J que o Presidente do BACEN tem status de MINISTRO de Estado)
Se rene 1 vez por ms e extraordinariamente quando o presidente do CMN quiser.

Comisses Consultivas: Auxilia, onde a CMN consultara essas comisses para tomar uma decises em
determinada rea.

Obs.: Palhinha sobre a POLITICA MONETARIA. Olhar, aula 1 as 1h:15min

Olhar a Tabelinha CMN x BACEN

BACEN NO pode EMITIR o ttulos Pblicos (Ate 2002, podia antes).

CMN = Autoriza o papel moeda,


BACEN = Emite o papel moeda (colocar em circulao),
Casa da moeda = Fabrica o papel moeda. (imprime)

Cuidado: O BACEN quem REGULA a execuo dos servios de compensao de cheques.


Quem EXECUTA o BANCO DO BRASIL.

Qual o ndice de preo que o BACEN levava em considerao para cumprir a meta da inflao? o IPCA do
IBGE.
Qual o paramento que se utiliza para que o BACEN cumpra a meta da inflao? a META SELIC.

Operao de redesconto: quando os Bancos vo ate o BACEN para fazer o desconto de ttulos do Governo,
para colocar na sua Conta Livre Movimentao.

OBS. Quem vai regular as Fuses, Incorporaes e Cises dos Bancos? BACEN!!!!

BACEN!!!
E uma rgo executivo do SFN;
E uma Autarquia Federal Pertencente ao Ministro da Fazenda;
Cumpre e faz cumprir todas as decises do CMN.

Olhar a Tabelinha CMN x BACEN

Onde se Encontra a SELIC


Onde se Encontra o COPOM

COPOM
um rgo decisrio da politica monetria do Bacen.
Obs.: O COPOM estabelece a META SELIC (parmetro) e no a SELIC(sistema)

CUIDADO, quando fala em Selic tem na cabea 3 tipos e so todas diferentes...


META SELIC = o paramento estabelecido pelo COPOM
SELIC OVER= so operaes que so feitos em 1 dia no OPEN MARKET(mercado aberto de ttulos publicos
federais).
SELIC = o sistema de liquidacao e custodia.

CVM
uma autarquia em regime especial (mais privilgios) ligado ao Ministro do Fazendo. Ela no subordinada
a ningum.
A CVM pode fiscalizar os Bancos? Em regra no, mas existem situaes em que ele pode sim. Ex. Quem vai
fiscalizar os Valores Imobilirios emitido pelos bancos a CVM

A lei diz: Que em alguns momentos a CVM e BACEN pode trabalhar em conjunto

Obs.: 99,9% do que tudo que existe no mercado financeiro TITULO DO CREDITO... logo num chute, pode
marcar como verdadeiro!

S/A de capital Aberto- Empresas que possuem acoes negociadas em bolsa de valores ou no mercado de Balco.
(so fiscalizados pela CVM).
S/A de capital Fechado so empresas que no possuem acoes negociadas em bolsa de valores ou no mercado
de Balco.(No so fiscalizados pela CVM).

No so considerados valores mobilirios:


TITULOS PUBLICOS (municipal, estadual e federal)
TITULOS CAMBIAIS ( CDB, RDB, ), excerto cdulas de debentures.

So considerados valores mobilirios:

Aes, debntures bnus de subscrio, os cupons, direitos, recibos de subscrio e certificados de


desdobramento relativos a valores mobilirios, os certificados de depsito de valores mobilirios, as cdulas de
debntures, as cotas de fundos de investimento em valores mobilirios ou de clubes de investimento em
quaisquer ativos, as notas promissrias comerciais, os contratos futuros, de opes e outros derivativos, cujos
ativos subjacentes sejam valores mobilirios quando ofertados publicamente, quaisquer outros ttulos ou
contratos de investimento coletivo, que gerem direito de participao de parceria ou de remunerao.

Aes: a menor fraco do capital social de uma empresa. Voc dono (scio cotista da empresa) e no credor.

Debntures: uma escritura de emisso, onde constara tudo (garantias, clausas,..) representando um
emprstimo por uma Sociedade Anonima No financeira de Capital Aberto ou Fechado (mas na prova s vai
estar aberto), tendo o agente fiducirio como intermediador dessa negociao. Possui prazo minimo de 1 ano.

Cdulas de Debentures: um titulo lastreado a uma debentures que o banco comprou, j que eles no podem
emitir debentures.

ADR e BDR so a mesma coisa que Aes, s com a seguinte diferena. ADR so acoes lancadas para o
exterior. BDR so acoes estrangeiras lancadas no brasil.

Bnus de subscrio: E um titulo que dar a pessoa que comprar esse titulo de ter direito de comprar novas aes
lancadas pela empresa.
Nota promissria (COMERCIAL PAPER): Emprstimo de curto prazo ( ate 1 ano) por uma Sociedade
Anonima No financeira de Capital Aberto ou Fechado (mas na prova s vai estar aberto).

Obs.: Os Bancos (IFs) no podem emitir debentures mas podem emitir CEDULAS DE DEBENTURES ( um
titulo para dizer que tem debentures) o trem ... besta!

As acoes podem ser emitidas no Exterior Acoes ADR


As acoes que so de outros pases Acoes BDR

Obs.: Qualquer titulos ofertados publicamente pode ser considerado Valor Mobilirios.

Comercial Papers: Curto prazo. Ate 1 ano


Debentures: Mdio a longo prazo. Minimo de 1 ano

Derivativos: so ttulos que derivam de algum algum produto, vindo do mercado a vista.

Mercado de Derivativos: o mercado no qual a formao de seu preos deriva dos preos do mercado vista.
Neste universo, temos os mercados futuros, a termo, de opes e de swaps.

Diferena entre mercado a termo e futuro = um na Bolsa e outro no Balco.


Ex.: Mercadoria: Saco de Feijo, em um contrato, para daqui h 90 dias.
O mercado a termo: faz o contrato futuro, onde quem compra quer receber no final do prazo (90 dias) a
mercadoria (saco de feijo).
O mercado futuro: faz o contrato futuro, onde quem comprou no quer a mercadoria, mas sim a
valorizao que a mercadoria teve durante o perodo do contrato (90 dias).
Mercado Opes: Faz o contrato futuro, onde no final do prazo decide-se se vai ou no comprar a
mercadoria.
Swap: Troca dos risco.

Em regra No Brasil usamos as opes europeias.

CRSFN Conselho de Recursos do sistema do Sistema Financeiro


competncia do CRSFN, julgar, em segunda e ltima instancia os recursos, contra penalidades
administrativas aplicadas pelo BACEN, CVM e SECOMEX (Secretaria de comercio EXTERIOR) formado
por 8 conselheiros e 2 procuradores da Fazenda Nacional.
Sede em brasilia.

Cuidado: o representante da ANBID no existe mais, agora ANBIMA

CNSP CONSELHO NACIONAL do SISTEMA PRIVADO


rgo integrante integrante do MF que vai fixar as normas do seguro privado dos Seguros, Capitalizao e
Previdncia privada Aberta.

Quem vai executar as Normas do CNSP a SUSEP, que uma autarquia federal vinculada a MF. Que
fiscalizara as Seguradoras, Resseguradores, Previdncia Aberta e Capitalizao

OBS. O IRB deixou de ser um rgo normativo e agora e uma Resseguradora Local como outra qualquer (uma
empresa que faz resseguro)... O que o IRB fazia agora a SUSEP que faz.

LEMBRE-SE :
Instituies Financeiras:
so as pessoas jurdicas pblicas ou privadas, que tenham como atividade principal ou acessria a
intermediao ou aplicao de recursos financeiros prprios ou de terceiros, em moeda nacional ou
estrangeira.

Operao Ativa: Quando o Banco Empresta dinheiro ou tem o direito de receber.

Operao Passiva: Quando o Banco esta devendo.

Prestao de Servio: Quando nem Ativo ou Passivo

Diferenas entrem: Bancos Comerciais, de Desenvolvimento e de Investimento.


IFs B. Comercial B. de Investimento B. de Desenvolvimento
Instituicoes Publica e Privada Privada Publica
Tipo de Ifs Monetria No Monetria No Monetria *
Operacoes Curto e Medio Mdio e Longo Mdio e Longo
Nome Banco Banco de Investimento Banco de
Desenvolvimento

BANCOS COMERCIAIS
So ifs privadas ou publicas com objetivo de suprir recursos para financiar a curto e mdio prazo, empresas e as
pessoas fsicas.
So uma S.A. De deve constar no seu nome a expresso Banco

Principais Operacoes Ativas Prestao de Servios


Emprstimos Cobrana Simples;
Desconto de Ttulos Cobrana caucionada;
Financiamento de Capital de Giro Custdia de Ttulos e Valores Mobilirios
Financiamento Imobilirios Home Banking- Banco pela Internet;
Financiamentos de Ttulos e valores Mobilirios Corporate Bancking Assessora para Empresas;
Financiamentos de Infra-estrutura e Desenvolvimento Operaes de Cambio de Moedas;
Financiamento Rurais e Agroindustriais. Cobrana de Impostos, Taxas e Contribuies Estatais
e Paraestatais;
Avais e Fianas.

Cuidado:
Os bancos comerciais fazem operaes COMERCIAIS. ERRADO.
Os bancos comerciais fazem operaes FINCANCEIRAS. CERTO.

BANCOS MULTIPLOS:
So S.A.
Trabalham com as Carteiras que podem ser:
................. olhas as carteiras............

Obs.: Para ser bancos deve possuir, pelo menos duas carteiras, sendo que uma delas deve ser obrigoriamente de
BANCO COMERIAL /ou BANCO DE INVESTIMENTO.

Obs.: Para um banco mltiplo ser uma IF Monetria ele DEVERAR possuir a carteira de BANCO
COMERCIAL. Caso contrario sera uma IF NO Monetria.

Diferena entre Emprstimo e Financiamento?


No Emprstimo voc pega o dinheiro e faz o que quiser com ele.
No Financiamento voc precisa dar desatinao para o recurso. S passa na condio para aquele fim.

CDC (Credito Direto ao Consumidor): Foi feito inicialmente para Financiamento, porem atualmente pode-se
fazer emprstimos com ele. Ele usado para aquisio de BENS DURAVEIS.

CAIXA
A caixa um Bancos Comerciais e Sociedade
A caixa equipara-se a uma Bancos Comerciais e Sociedade de Credito Imobilirios
Ele Pagadora do Bolsa famlia
Administra as Loterias
A nica que faz penhor de BENS PESSOAIS

Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimo (SBPE) So instituintes que vo usar os recursos da Poupana
com meio de captao de recurso para fazer financiamento Imobilirio

Fazem parte dela (so 4):


CEF (Gestora do Sistema financeiro de Habitao);
Bancos Mltiplos (Carteira de Credito Imobilirio);
APE Associao de Poupana e Emprstimo tem a Poupec (poupana do Exercito);
SCI -Sociedade de Credito Imobilirio.

A CEF anteriormente incorporou o BNH (atravs de uma Incorporao)


O CEF e pagadora do Bolsa Famlia;
Administra as Loterias;
Administra o Fundo de Garantia Por Tempo de Servio (FGTDS);
Administra o PIS;
Administra os Fundo Apoio de Desenvolvimento Social FAS;
A nica que tem penhor de bens pessoais.

COOPERATIVA DE CREDITO ( sem fins lucrativos)


ATUA como Ifs Monetrias
Presta servios para seus associados/Cooperados,
Os lucros so repartidos para todos os seus associados,
As cooperativas NO RECOLHE COMPULSORIO para o Bacen,
No participao FGC pois ele tem seu prprio FGC.

OBS1: Podem conceder crdito, somente a associados, por


meio de desconto de ttulos, emprstimo, financiamento, e
realizar aplicaes de recursos no mercado financeiro.

Para criarmos uma COOPERATIVA, precisa-se no minimo 20 Associados


Para criarmos uma CENTRAL DE COOPERATIVA, precisa de no minimo 3 Cooperativa.
Para criarmos uma CONFEDERACAO DE COOPERATIVA, precisa de no minimo 3 Centrais.

Ainda podemos ter um BANCO COOPERATIVA que pode ser Comercial ou Mltiplo (obrigatrio ter a
carteira comercial) que funciona como tal, para os associados.

A unio disso tudo temos um SISTEMA COOPERATIVA

BANCO DE DESENVOLVIMENTO
So Ifs No Monetrias
Obs.: O BNB e o Basa ATUA como Ifs Monetrias

BANCO DE INVESTIMENTO
O seu maior recurso vem de Operaes de Underwing
E quando Uma Empresa Emite Ttulos (Acoes, Debentures) para capitao de recurso. Ento ele procupra um
Intermediador Financeiro ( Bando de Investimento, Corretoras, Distribuidoras), Normalmente acontece no
Mercado Primrio. Essa Operaes de Intermediao se Chama UNDERWING.
Pode ter UNDERWING no Mercado Secundrio.

Temos: Garantia Firme, Melhores Esforos, STAND-BY, Book Building

FINANCEIRAS
so Ifs no Monetrias
Fazem capital de Giro para empresas.
Normalmente elas capitam recursos atravs de CDC e Letras de Cambio

Como Funciona o CDC-I

Seja Rmulo um comprador, vai ate uma loja e compra muitos produtos que no de para pagar no carto, logo a
loja informa que poder fazer um CDC, ento a loja contacta o banco e infermedia um FINANCIAMENTO
para Rmulo, onde ela (a loja) sera uma FIADORA do Rmulo. Assim o banco e o Rmulo fazem um contrato,
o banco passa o dinheiro para Loja e Rmulo fica pagando para o Banco. Caso Rmulo no pague, o banco vai
atras da Loja.

CDC D

Como o caso assim, s que a Loja NO sera mais a Fiadora.

A LETRA DE CAMBIO
Como Funciona:
Temos a presena de 3 elementos

Myrela Sacado/Devedor
Rmulo Sacador (quem emite a letra de cambio)
Gabryela Tomador (Beneficirio)

Myrela deva Rmulo, Rmulo deve a Gabryela. Ento Rmulo CREDOR de Myrela e DEVEDOR da
Gabryela. Logo ele Emite uma Letra de Cambio para informa para Myrela pegar o Dinheiro que deve a ele e v
pagar a Gabryela. isso... s isso...
obs.: nominativo, com renda fixa e prazo determinado de vencimento.

A letra de cambio uma ORDEM DE PAGAMENTO (idntico ao cheque, quando vc quiser, pode ir l e
executa a letra de cambio.

Cuidado: ORDEM DE PAGAMENTO diferente de PROMESSA DE PAGAMENTO.

Logo uma promissria e a duplicata (que so Promessas de Pagamento): vc esta dizendo que vai pagar, mas no
sabe quando...

EMPRESA DE LEASING OU ARRENDAMENTO MERCATIL

uma S.A. Onde sua denominao deve conter a expresso Arrendamento Mercantil.
um misto de aluguel com financiamento.
fiscalizada pelo BACEN e Secretaria da Receita Federal.
Arrendador pessoa jurdica (a empresa);
Arrendatrio pessoa fsica ou jurdica

Tipos de Leasing (olhar direito)


Leasing Financeiro = Se assemelha ao Financiamento.
Leasing Operacional = Se assemelha a um Aluguel

Leasing Back (s existe dentro do Leasing Financeiro): Para captar recurso, um PJ (e s PJ) vende a empresa
ou parte a uma empresa de Leasing, com intuito de adquiri-l devolva, atravesdo leasing Financeiro.

Leasing Financeiro Leasing Operacional


Obrigatoriedade do contrato (mas pode repassar para O Contrato pode ser rescindido antes do tempo, desde
outro), tal possibilidade esteja em contrato.

Prazo Mnimo: 2 anos (produtos com vida til, menor Prazo Mnimo: 90 dias.
ou igual a 5 anos. Ou 3 anos para os demais.

As nicas Ifs que podem EMITIR debentures so as Empresas de LEASING e HIPOTECARIAS

O leasing e uma prestao de servio, logo cobra-se ISS

diferena entre o Leasing e o Financiamento


No financiamento atravs da Alienao Financiaria, voc compra em seu nome, transfere a propriedade para o
credor.
No Leasing voc j compra o bem para o Credor! Se deixar de pagar .

SubArrendamento: quando uma empresa de leasing, contrata outra outra empresa de Leasing NO
EXTERIOR para arrendar um produto que no esta disponvel no Brasil.

SDTVM e SCTVM = Corretoras e Distribuidoras

Antigamente a nica diferena era que as corretoras podiam operar na bolsas e a distribuidoras no podiam
operar na bolsa. Hoje ambas podem (desde 2009),
Ambas Operam nas Bolsa de Valores,
so geradas como S.A. Ou por cotas de responsabilidade limitada devendo conter as expresses: Corretora de
Ttulos e valores Mobilirios s esse?
Ambas na sua constituio Jurdica elas precisam de Autorizao do BACEN. Porem quando for entrar em
funcionamento ele precisa de Autorizao do CVM,
Ambas fazem as MESMAS FUNCES.
Nota: Opera opera com ouro no seu estado fsico feito pela BMF e no mercado de Balco organizado. Agora
operar com outro (o certificado) pode ser feito com o SDTVM ou SCTVM

SOCIEDADE DE CREDITO IMOBILIARIO

ASSOCIACAO DE POUPANCA E EMPRESTIMO APE


Poupec Poupana do Exercito- quem administra o BB.

Sociedade credito imobilirio e QUASE igual a APE


A APE SEM FINS lucrativos
A SCM e COM FINS lucrativos
BOLSA DE VALORES

H Bovespa trabalha 100% com prego eletrnico.


A Bovespa e uma instituio auxiliar da CVM pois as informaes so passadas para CVM.
A BMF h ainda trabalha com prego cara a cara.
ATUALMENTE a Bovespa uma S.A. de capital Aberto.

A bolsa trabalha com o:


Mercado a Vista, Mercado Futuro, Mercado Agropecurio, Opes, Swap e A Termo

O mercado Futuro uma EVOLUCAO do mercado a termo

Mercado a Termo no Contrato (tudo pr-estabelecido) onde estabelece a compra ou venda de um PRODUTO
Mercado Futuro no Contrato onde procura-se o ganho da VALORIZACAO DO PRODUTO

MERCADO A TERMO MERCADO FUTURO


Finalidade Compra ou Venda do Produto Valorizao da compra ou venda do
Contrato
Ajuste de preo NO existe ajuste dirio EXISTE ajuste dirio
Cancelar o contrato No pode cancelar o contrato. No pode cancelar o contrato. Mas
Somente cancela se ambas as existe a INTERCAMBIALIDADE do
partes concordar. produto(compra o contrato inverso ao
contrato anterior). Ai a bolsa liquida os
2 contratos, acabando com a divida.

Empresas SEM FINS LUCRATIVOS:


Cooperativa de crditos OK
Sociedade de Credito Imobilirio OK
Bolsa de Valores OK
CETIP- Central de Liquidao... OK
Entidades Fechadas de Previdncia Privada OK
FGC OK

MERCADO DE OPES:
um derivativo. Neste contrato, voc adquire o DIREITO de comprar ou no uma determinada ao.

LANCADOR = (s tem OBRIGACES) o cara que lana o contrato


TITULAR = (s tem DIREITOS) o comprador do contato

Prmio = valor mximo de perda do TITULAR, s no exercer seu direito da nada do vencimento.

SEMPRE olhe o contrato pelo TITULAR


Opo europeia = Exercer o direito no vencimento
Opo americana = Pode exercer o direito antes do vencimento

Ex:
Um lanador lana um Contrato de VENDA (put), J que o TITULAR vai VENDER ao lanador.
Um lanador lana um Contrato de COMPRA (call), J que o TITULAR vai COMPRAR do lanador.

Opes sobre disponvel: voc tem o ativo disponvel para cumprir a negociao.
Opes a descoberto: voc NO tem o ativo disponvel para cumprir a negociao.
SWAP (maior Header cambial) = TROCA

Operao PASSIVO = OBRIGACOES ???


Operao ATIVO = DIREITO ???
Um fundo de penso/previdncia privada sera uma FUNDACAO, logo NUNCA TERA FINALIDADE
LUCRATIVA.

SEGURADORAS
Nem todas Seguradoras so S.A. (Sociedades destinadas aos seguros agrcolas, de sade e de acidente de
trabalho podem se constitui-se como cooperativa/fundaes.
Ser que todo seguro ser incerto? No, por exemplo o seguro de VIDA. Isto CERTO de acontecer.

Temos trs tipos de seguros: A Pessoas ou de Danos ou de Sade

Diferena entre Seguro de Sade e o Plano de Sade


Seguro de Sade = Fiscalizada pela SUSEP
Plano de Sade = Fiscalizada pela ANS Agencia nacional de Sade)

CUIDADO: Se em uma questo, algumas dessas empresas (Sociedade de Capitalizao, Seguradoras, Entidade
aberta e fechadas de previdncia complementar) contiver no texto a os seguintes termo - RESERVA
MATEMATICA, RESERVA TECNICA - alm de respeita o rgo normativo (SUSEP/Previc) elas devem
respeitar tambm o CMN/BACEN. J que elas so tratadas como INVESTIDORES INSTITUICIONAIS (
possuem muito recurso do publico que investem no mercado financeiro- uma pessoa pode ser considerada um
investidor institucional desde que tenha um valor ACIMA de R$ 300 mil reais).

Corretores: Ningum pode fazer um seguro sem um corretor. So PF ou PJ autorizadas pela SUSEP para
comercializar seguros. Eles que analisam os riscos.

Seguradoras

Cuidado: O IRB uma resseguradora normal (No mais um rgo normativo desde 2007).

Cosseguro = E a diviso de risco para varias seguradoras (2 ou mais ) em uma s aplice.

Ressegurador = E uma seguradora que compra o risco de outra seguradora (normalmente um rgo
Ressegurador. O Mais importante atualmente um IRB). Tambm conhecido como seguro do seguro.

Retrocesso = Seguro do Resseguro ou Seguro do seguro do seguro. quando uma


RESSEGURADORA repassa ao mercado segurador nacional os excessos e responsabilidades que ultrapassam
seu limite.

Cuidado:
Seguradora SO IFs = ERRADO!
Seguradoras se EQUIPARA-SE as IFs a nvel de Nvel de Penalidade STJ = CERTO (pela lei 4595-64).
Empresas de Carto de Credito SO IFs = ERRADO!
Empresas de Carto de Credito se EQUIPARA-SE as IFs a nvel de Nvel de Penalidade STJ = CERTO!

Seguradoras no podem entrar em Falncia.

Premio = e o valor que a pessoa paga para seguradora em troca do seguro.

Cobra-se IOF
Seguros (em alguns)
Credito
Financiamento
Ttulos de Valores Mobilirios
Ouro

SOCIEDADES DE CAPITALIZAO
So S.A. E detm o monoplio de ttulos de capitalizao. (Ex. Telessena do Silvo Santos).
No so fiscalizadas pelo BACEN e sim pela SUSEP, porm o Bacen determinara a aplicao de sua Reserva
Tcnica.
Aqui voc tem a Oportunidade de receber um Sorteio.

prazo de vigncia = o perodo que aquele plano esta sendo administrado pela empresa de capitalizao (nunca
pode ser inferior a 1 ano).
Prazo de carncia = perodo que no voc no pode mexer (resgatar) no capital. Pode variar...

ENTIDADES FECHADAS
Sempre Sociedades Civis sem FINS LUCRATIVOS

EMPRESAS DE FACTORING ou EMPRESAS DE FOMENTO MERCANTIL

UMA Prestadora de Servios. Seria como se fosse um agiota legalizado


Apesar de ser INCOSTITUCIONAL, Na Prova VOC VAI considerar que COBRANDO TANTO IOF
quanto ISS.
UMA operao PR-SOLUTO (sem direito de regresso). E eu vender um Cheque para a factoring e ele no
tiver fundo, no venha me cobrar, pois agora o problema no meu.
Enquanto num banco o Desconto bancrio a operao PR-SOLVENTE (com direito de regresso). o que
os bancos fazem.
Os clientes da Factoring so Pessoas Jurdicas.
Elas No precisam de registro a Junta Comercial, Como ela NAO SO IFs, elas NO SO FISCALIZADAS
nem pelo Bacen nem pela CVM ... DE NINGUEM.

Temos nos Factoring os seguintes elementos:


FATORIZADOR = empresa de factoring (P. Jurdica),
FATORIZADO = o cara que faz desconto na empresa de factoring. (P. Jurdica)
COMPRADOR = e o cliente do Fatorizado (P. Fsica ou Jurdica)

Factoring so sobre VENDA A PRAZO

Tipos de Factoring
Transao por Duplicata Transfere para Duplicatas (promessa de pagamento) para a Factoring ( A mais usado
no Brasil).
Maturity Passa TODOS SEUS CREDITOS para as Factoring.
Over Advenced Adiantamento de Recursos (usual fora do Brasil)
Trust Transferncia a Parte Financeira e Administrativa da Sua Empresa para a Factoring.

EMPRESA DE CARTAO DE CREDITO


S.A. De capital aberto. Logo emite aes e fiscalizado pelo CVM. (lembre-se, se for uma S.A. De captal
Aberto, NO importa o que seja, SER FISCALIZADA PELA CVM).

Cuidado:
Seguradora SO IFs = ERRADO!
Seguradoras se EQUIPARA-SE as IFs a nvel de Nvel de Penalidade STJ = CERTO
Empresas de Carto de Credito SO IFs = ERRADO!
Empresas de Carto de Credito se EQUIPARA-SE as IFs a nvel de Nvel de Penalidade STJ = CERTO!

Bandeira: a empresa concedente da licena que autoriza sociedades administradoras de cartes de crdito, a
fazer uso de sua marca e tecnologia.
Participante do Mercado de Carto de Credito

- Processadores- Presta servio para os FORNECEDORES


- Acquires Presta servios para os CLIENTES

COMISSO = o VALOR que as EMPRESAS pagam para as Empresas de Carto de Credito.


ANUIDADE = a TAXA que cobrado dos clientes para se associar ao sistema de Carto de Crdito.

Carto de debito: o carto mais novo em que eu posso pagar ao fornecedor automaticamente.
Carto eletrnicos ou magnticos: so aqueles que eu dependo de um terminal eletrnico para sacar o dinheiro
para pagar algo.

Cartes pr-pagos: Mesma ideia dos celulares. Compra o carto e reabastece com dinheiro para ser usado como
dinheiro. Muito usual na Europa ou EUA.
Cartes Mltiplos: So os cartes de debito e credito.
Cartes Inteligentes ou Smart Cards: So cartes de debito e crditos com Chips que armazenam informaes
do usurio.

PRODUTOS E SERVIOS FINANCEIROS

Depsito vista (Ex.: Conta Corrente)


o que tem liquidez imediata.
Eu deposito o dinheiro e posso sacar quando eu quiser.
Custo zero. O banco no paga nenhuma rentabilidade.
Podem ter deposito a vista: (IFs bancarias ou monetrias, cooperativa de credito, banco cooperativo, CEF.).

Depsito a prazo
Capta recurso para ser investido no mercado financeiro.
Feitos pelos bancos de Investimento.
Ex.: CDB e RDB
Obs.: Se voc colocar um dinheiro e ele gerar rentabilidade voc SEMPRE ter que pagar IR.
CDB e RDB
So aplicaes para o investidor e representa captao de recurso para o sistema.
So promessas de pagamento
So deposito a prazo
Operao passiva do banco (j que uma promessa do banco do pagamento do valor depositado mais
remunerao que pode ser pr ou ps fixada.
A liquidao e feito na CETIP.

Tabela do desconto do IR

0 ms 6 meses 12 meses 24 meses


22,5% 20% 17,5% 15%

Tambm temos o IOF Regressivo, ate 0% no 30 dia, aps a aplicao.

CDB negocivel, pode resgatar antes do tempo, transfervel por endosso em preto.
CDB RDB
Negocivel. Inegocivel.
Resgatar antes do tempo. No resgata antes do tempo. Salvo se o Banco
autorizar, mediante acordo
Transfervel por Endosso em Perto (ou No Transfervel.
seja, voc coloca o nome da pessoa que
ser o novo beneficirio.
No pode ser prorrogado
Pode ser Pr-fixado ou Ps-Fixado

bom, pois ele atualmente s coloca por volta de 15%, para o Compulsrio... O restante ele REGASSA.
Rendimento PRE ou POS Fixados, mas de RENDA FIXA.

COBRANCA DE TITULO:
uma prestao de Servios do banco.
Normalmente um comerciante, pede para o banco fornecer aqueles bloquinhos de pagamento para que seus
Clientes possam fazer seus pagamentos, esses pagamentos cai direto na conta do comerciante.
Vc NO TRANFERE A PROPRIEDADE do Titulo para o Banco. Neste servio de cobrana o Banco age
como mero represante (prestador de servio). O banco Age como MANDATARIO ( como se tivesse feito
uma PROCURAO para que o banco recebesse seu dinheiro para colocar na sua conta).

PAGENTO DE TITULO
Nada mais do que outra prestao de servio do banco. O Banco paga os ttulos de um cliente. (ex. Debito
automtico).
Pode ser feito via computador, avisando ao bando, ou malote do banco (para PJ).

TRANSFERNCIA AUTOMTICA DE FUNDOS


Prestao de Servios - Transferir Recursos de uma conta para outra conta (do mesmo banco).
Veja que no se pode fazer transferncia automtica sem prvia autorizao (autorizao formal por escrito ou
por meio eletrnico).

Obs.: Conta Salario s vai estar disponvel para entidades publico a partir de 2012.

Quando voc vai fazer transferncia de recursos de contas de bancos diferentes voc vai fazer um TED ou
DOC.
TED = a partir de R$ 3 mil
DOC = ate de R$4.999,99

Tributos Gera compulsrio


Tarifas Gera Fluat bancrio

ARRECADAO DE TRIBUTOS E TARIFAS PBLICAS


so prestao de servios feitos para instituies publicas de arrecadao e repasse desses tributos/tarifas.
Diferenas entre Tributos e Tarifas.
Tributos quando recebe... faz recolhimento compulsrio como um deposito a vista.
Tarifas quando recebe... NO FAZ recolhimento compulsrio. Para alegria dos bancos. E os bancos que no
so bobos, geram o famoso FLOAT BANCARIO (e um perodo pequeno 2 ou 3 dias o banco fica com o
recurso, que neste caso so as tarifas, do cliente utilizando esse dinheiro no mercado financeiro e ganhando
rendimento, SEM REPASSAR para o cliente e colocando no bolso do banco).

HOME BANK
utilizar os servios do banco pela internet (hoje se faz quase tudo, menos sacar dinheiro...).
MOBILE BANK
o home bank s que no celular.

Banco VIRTUAL ( necessita de pelo menos UM cede fsica.... logo no existe um banco virtual 100%, virtual,
hehehe). Fiscalizado pelo BACEN.

CORPORATE FINANSE ( quem autoriza o BACEN).


um servio finanse de intermediao em que o banco faz junto a empresas que precisem fazer fuses,
aquisies, incorporaes, etc.

Operaes feitas pela Finanse:

2. FUSO: A+B = C Fuso (CNPJ Final diferente) o Ativo e Passivo passaram para a nova empresa C.
Ex.: Itau e Unibanco

3. INCORPORACO: A+B = A (CNPJ Final igual A ) o Ativo e Passivo de B passou para A


EX: Caixa incorporou a BNH

4. CISO: A = B & C (CNPJ Final Diferente) Consiste em fragmentao de uma empresa em empresas
diferentes.
Serve para correr de Tributao ...heheheh

5. FALSA CISO: A = A & B (CNPJ Final Igual para A). Faz apenas a transferncia de alguns ativos e
passivos para a nova empresa. Mas continua a manter a empresa matriz (diferente da CISO).

6. EMPRESA HOLD: Constitui para Administrar Varias Empresas de Um Seguimento.


Ex.: Bancos Mltiplos,
Ex.: Grupo Silvo Santos (administra varias empresas).

CREDITO ROTATIVO
o crdito que circula de maneira rpida

Contas Garantidas (P. Jurdica), uma especie de cheque especial para PJ. Com a diferena que exigem garantias
( normalmente duplicatas).
Cheque Especial (P. Fsica e Jurdica).

FINANCIAMENTO DE CAPITAL FIXO


Financiamento para PJ, para que a empresa posa comprar produtos fixos (mquinas, equipamentos, veculos,
etc.).
Mdio longo Prazo.
O Recurso liberado para um determinado fim j estipulado. Ex.: Se eu quero uma mquina o dinheiro e usado
para isso e voc vai la e compra. O Recurso usado de uma vez s.

FINANCIAMENTO DE CAPITAL DE GIRO


Financiamento para PJ, para giro de produo, cobrir o caixa, comprar insumos...
Curto prazo.
O Recurso usado de maneira de quiser. Pode ser usado paliativamente... O Recurso liberado e voc deside
como, quanto e quando vai ser usado.

HOT MONEY
Emprstimo de CURTISSIMO Prazo. (entre 1 a 29 dias segundo o site do bcb). Normalmente para o Giro da
empresa.
Formao da taxa do hot money:
CDI do dia
PIS (1,65%)
Cofins (4%)

VENDOR FINANCE

Prestao de servio do banco.


uma operao de financiamento semelhante ao CDB-I
Aqui, temos uma empresa que vende um produto para seu cliente. O cliente vai pagar a prazo, porem a empresa
precisa receber o pagamento vista. o vendor fiance permite que esta operao acontea. Mais como?

Neste caso, a empresa vai ate o banco, que vai fazer o meio de campo, recebendo da empresa vendedora seus
crdito, em troca de uma taxa de intermediao, paga o vendedor ( a empresa) vista e financia o comprador
(cliente da empresa).
Desse modo a empresa ser considerada fiadora de seu cliente (por isso pr-supoem que seja um cliente
tradicional e confiante).
A principal vantagem para a empresa que vai ser o banco que vai financiar seu cliente tradicional.
CPMF no existe mais.

COMPOR FINANCE

Idntico ao vendor finance, com a diferena que neste caso, quem vai procurar o banco, no a empresa, mas
sim o seu cliente, solicitando para que o banco intermedeie o processo. Desse modo vai ser o prprio cliente
que vai ser considerado como fiador dessa operao.

EXTRA

Normativo Operacional
Entidades Especiais (rgos que so Operacionais, que tambm executam
algumas Funes Normativas):
BANCO DO BRASIL (politica de preos mnimos)

CAIXA ECONOMICA FEDERAL (Regula o Sistema Financeiro de


Habitao) um banco MULTIPLO

BNDES (Fomentar a economia do Pais) Empresa Publica

Parte Operativa
IF. Monetrias IF. no Monetrias Sistema de Enxeridas Instituies Auxiliares
Liquidao
So as que So as que NO SELIC Empresas de Factoring Bolsas de Valores
Conta Corrente. POSSSUEM C. CETIP Fundos de Investimentos Corretoras
Corrente CBLC Distribuidoras

Comercial Papers: Curto prazo. Ate 1 ano


Debentures: Mdio a longo prazo. Minimo de 1 ano

Diferenas entrem: Bancos Comerciais, de Desenvolvimento e de Investimento.


IFs B. Comerical B. de Investimento B. de Desenvolvimento
Instituicoes Publica e Privada Privada Publica
Tipo de Ifs Monetaria No Monetaria No Monetaria *
Operacoes Curto e Medio Medio e Longo Medio e Longo
Nome Banco Banco de Investimento Banco de Desenvolviemento

Para criarmos uma COOPERATIVA, precisa-se no minimo 20 Associados


Para criarmos uma CENTRAL DE COOPERATIVA, precisa de no minimo 3 Cooperativa.
Para criarmos uma CONFEDERACAO DE COOPERATIVA, precisa de no mn. 3 Centrais.

MERCADO A TERMO MERCADO FUTURO


Finalidade Compra ou Venda do Produto Valorizao da compra ou venda do
Contrato
Ajuste de preco NO existe ajuste dirio EXISTE ajuste dirio
Cancelar o contrato No pode cancelar o contrato. Somente No pode cancelar o contrato. Mas existe
cancela se ambas as partes concordar. a INTERCAMBIALIDADE do
produto(compra o contrato inverso ao
contrato anterior).

Empresas SEM FINS LUCRATIVOS:


Cooperativa de crditos
Sociedade de Credito Imobilirio
Bolsa de Valores?
CETIP- Central de Liquidacacao...
Entidades Fechadas de Previdencia Privada
FGC

TABELA DO DESCONTO DO IR

0 ms 6 meses 12 meses 24 meses


22,5% 20% 17,5% 15%
CDB negocivel, pode resgatar antes do tempo, transfervel por endosso em preto.

CDB RDB
Resgatar antes do tempo Inegocivel, No resgata antes do tempo. Salvo acordo com o Banco
Transfervel por Endosso em Perto No Transfervel

Garantias do SFN

Garantias Pessoais ( Aval e Fiana) - A PESSOA esta prestando uma Garantia.


Garantias reais (Penhor, Alienao Fidunciaria e Hipoteca) - Uma COISA que esta garantindo.

AVAL
A pessoa Garantia de TITULO DE CREDITO.
Se voc for avalista de avalista voc PRECISA especificar isso, pois o aval e SOLIDARIO (se no especificar o credor escolhe para
quem vai cobrar... )
No aval, basta a assinatura no ANVERSO para ser avalista, no verso precisa especificar que avalista.
NO PODE trocar o fiador
Aval em preto (eu especifico para quem vou ser avalista), em branco (no especifico).
Aval parcial (s garanto a parte do valor).

FIANCA
Como um contrato acessrio, que que ser feito a parte.
Pode trocar o fiador, ate em VIDA.
O fiador pode sair do contrato antes

Fiana SEMPRE GRATUITA NO excesao para a FIANCA BANCARIA.

Aval Fiana
Garantia sobre o Titulos de Credito Garantia sobre o Contrato
Solidrio No Solidrio
No tem benefcio de Ordem pois Solidrio Beneficio de Ordem j
Ambos precisa-se da Autorizao do Companheiro Ambos precisa-se da Autorizao do Companheiro
(exceo para separao total de bens) (exceo para separao total de bens)
Contrato principal Contrato acessrio
No pode trocar o avalista Pode trocar o Fiador
Assinou, no pode sair Voc sair do contrato antes
PODE ser avalista parcial de Valor (especifico no titulo) PODE ser fiana parcial (limitado) de Valor (especifico no
contrato)

PENHOR
Voc entrega o Bem MOVEL pessoais Tradio
A CAIXA e dentetora das entrega pessoal
No penhor Agricola o devedor PODE fazer um IMOVEL em sua RESPONSABILIDADE... Execoes da execoes
O Credor no fica com a coisa- ele LEILOA a coisa
No penhor pode
TITULO de CREDITO pode ser usado para Penhor...

HIPOTECA
voc coloca o Imovel como Garantia, em regra.
Hipoteca caiu em desuso no Brasil
Tem que resgistra-lo em Cartrio de Registro de Imvel,
voc PODE fazer hipoteca de Hipoteca. Segue a hierarquia de ordem para ser executado.
Lembre-se que pode fazer hipotecas de navios, areonaves, linhas de ferro, minas...
Prazo maximo de 30 anos, normalmente.

ALIENACAO FIDUCIARIA
Operao feita pelas FINANCEIRAS
diferena ENTRE alienao e Leasing
No leasing voc compra o bem, em nome do CREDOR
Na alienao voc compra o bem em seu nome e TRANSFERE o bem para a propriedade para o CREDOR.
A alienao no tem por FINALIDADE a transferncia, MAS TRANSFERE.
HOJE EM DIA, os contratos de Habitao so feitas por Alienao Fiduciria.
O Credor no fica com o BEM e obrigado a VENDE-LO

QUAL a DIFERENCA de Hipotecas e Alienao Fiduciria:


Na hipoteca voc J POSSUI O IMOVEL e vai us-lo como garantia.
Na Alienao voc VAI COMPRAR O IMOVEL e j usa ele como operao de garantia.

Na alienao voc TRANSFERE A PROPRIEDADE para o CREDOR.

Penhor Hipoteca Alineao Finduciaria


Contrato Principal Contrato Acessrio Contrato Acessorio
Bem Moveis Bem Imvel Bem Imvel e Movel

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