DEMONSTRAES FINANCEIRAS

De acordo com o pargrafo 1 da Estrutura Conceptual as demonstraes financeiras

so preparadas com o propsito de proporcionar informao que seja til na tomada
de decises econmicas pelo que devem responder s necessidades comuns da maior
parte dos utentes.

As Demonstraes Financeiras estas so constitudas, normalmente, pelos seguintes

documentos:

a) Balano;
b) Demonstrao dos Resultados por Natureza;
c) Demonstrao das Alteraes no Capital Prprio;
e) Demonstrao dos Fluxos de Caixa;
f) Anexo ao Balano e Demonstrao dos Resultados.

BALANO

O balano habitualmente definido como um quadro patrimonial que evidencia

informao referente a uma determinada data evidenciando os recursos que uma
entidade utiliza e as fontes de financiamento que lhe permite usufruir desses recursos.

Tradicionalmente o balano disponibiliza informao que permita ao utente avaliar a

liquidez e a solvabilidade da entidade de relato, estando organizado de forma a
evidenciar os diferentes ciclos de financiamento da empresa, o curto prazo e o longo
prazo.

Para que esta exigncia dos utentes seja verificada, exige-se que se atenda funo
que os elementos patrimoniais integrantes do balano desempenham na estrutura da
entidade de relato, devendo ser apresentados atendendo natureza e funo dos
elementos no ciclo operacional que esta verifica, devendo ser divididos atendendo
distino corrente/no corrente.

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Assim o balano est dividido em:

Ativos correntes os recursos que a empresa tem sua disposio ligados ao ciclo
operacional das suas atividades, ou que se espera sejam realizados num perodo
inferior a um ano ou ainda que sejam detidos para serem negociados.

Os Ativos correntes no balano apresentam-se assim ordenados:

Inventrios
Ativos biolgicos
Clientes
Adiantamentos a fornecedores
Estado e outros entes pblicos
Accionistas/scios
Outras contas a receber
Diferimentos
Ativos financeiros detidos para negociao
Outros ativos financeiros
Caixa e depsitos bancrios

Ativos no correntes So todos os Ativos no referidos anteriormente e apresentam-

se no balano ordenados da seguinte forma:
Ativos fixos tangveis
Propriedades de investimento
Trespasse (goodwill)
Ativos intangveis
Ativos biolgicos
Participaes financeiras - mtodo da equivalncia patrimonial
Participaes financeiras - outros mtodos
Accionistas/scios
Outros ativos financeiros

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 Ativos por impostos diferidos
Ativos no correntes detidos para venda

Passivos correntes Para que um passivo seja classificado como corrente tem, de
acordo com o 17 da NCRF 1, que satisfazer as seguintes condies:

a) se espere que seja liquidado durante o ciclo operacional normal da entidade;

b) seja detido essencialmente para a finalidade de ser negociado;
c) deva ser liquidado num perodo at doze meses aps a data do balano; ou
d) a entidade no tenha um direito incondicional de diferir a liquidao do
passivo durante pelo menos doze meses aps a data do balano.

Os passivos correntes so apresentados no balano da seguinte forma:

Fornecedores
Adiantamentos de clientes
Estado e outros entes pblicos
Accionistas/scios
Financiamentos obtidos
Outras contas a pagar
Passivos financeiros detidos para negociao
Outros passivos financeiros
Diferimentos

Passivos no correntes Todos os passivos no referidos anteriormente, aparecendo

seriados com a seguinte sequncia:
Provises
Financiamentos obtidos
Responsabilidades por benefcios ps-emprego
Passivos por impostos diferidos
Outras contas a pagar

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O quadro seguinte apresenta-nos a face do primeiro membro do balano:

Fonte: Modelo de Balano constante do SNC proposto

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No que toca ao segundo membro do Balano a sua face est assim construda:

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 Fonte: Modelo de Balano constante do SNC

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Da anlise dos dois quadros anteriores salienta-se o seguinte:

Ordenao do ativo Ordem crescente de Liquidez;

Ordenao do capital prprio Ordem cronolgica de constituio das suas rubricas;

Ordenao do passivo Ordem crescente de Exigibilidade;

Indexao ao anexo permitida pela existncia de uma coluna designada por notas
que evidenciar o nmero da nota do Anexo que se referir s exigncias de
divulgao referente quela linha do balano. A introduo desta coluna permite a
rpida leitura dos
complementos de informao que se encontram no anexo, potenciando a
assertividade da procura desses elementos;

Evidenciao das perdas de valor dos elementos do ativo Ao apresentar-se na face

do balano duas colunas destinadas aos valores do exerccio atual (31 Dez N) e aos
valores do exerccio anterior (31 Dez N+1) tem implcito o tratamento destas
realidades pelo mtodo direto;

Denominao das rubricas do balano A denominao das rubricas do balano

apresenta-se de forma distinta face denominao das contas que agregam os
registos dos factos patrimoniais, passando-se de uma contabilidade de registo para
uma preocupao de relato, assim podem estabelecer-se as seguintes relaes para o
Ativo:

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 Agregao das contas que permitem o clculo dos itens do Ativo

No referente ao Capital Prprio podem evidenciar-se as seguintes relaes:

Composio dos itens do Capital Prprio

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No referente ao Passivo as contas a agregar so:

DEMONSTRAO DOS RESULTADOS POR NATUREZAS

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 o D informao sobre o desempenho econmico da entidade ao longo do
perodo de relato, evidenciando as componentes positivas e negativas do
resultado lquido do perodo.

o O SNC apenas prev a disposio vertical.

o Todos os itens de rendimentos e gastos reconhecidos no perodo devem ser

includos nos resultados, excepto se uma norma o exigir de outra forma.

o Os itens so apresentados atendendo sua natureza.

Os itens a apresentar na demonstrao dos resultados devero basear -se numa

classificao que atenda sua natureza, podendo, adicionalmente, ser apresentada
uma demonstrao de resultados em que a classificao dos itens se baseie na sua
funo dentro da entidade. ( 33 da NCRF 1)

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DEMONSTRAO DAS ALTERAES NO CAPITAL PRPRIO

Estruturado em linhas e colunas a Demonstrao das alteraes no capital prprio

(DACP) um quadro de dupla entrada onde as linhas so discriminadas atendendo s
razes que geraram as alteraes no capital prprio e nas colunas se listam os itens do
capital prprio constante do balano.

DEMONSTRAO DOS FLUXOS DE CAIXA

Esta demonstrao financeira deve relatar as entradas e sadas de caixa durante um

determinado perodo de relato, evidenciando-os atendendo sua ligao com:
Atividades operacionais;
Atividades de investimento;
Atividades de financiamento.

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Esta informao reveste-se de grande importncia pois permite ao utente da
informao financeira obter informao relativa forma como os recursos financeiros
fluram na entidade de relato naquele perodo.

ANEXO

Esta pea das demonstraes financeiras , sem a dvida, a que tem um papel mais
importante na divulgao da informao financeira e concretiza o pilar das NCRF
dedicado divulgao.

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De acordo com a NCRF1 as notas s demonstraes financeiras devem, de forma
sistemtica:
a) apresentar informao acerca do regime de preparao das demonstraes
financeiras e das polticas contabilsticas especficas selecionadas e aplicadas
para transaes e acontecimentos significativos;

b) divulgar a informao exigida pelas Normas Internacionais de Contabilidade

que no seja apresentada noutro lugar nas demonstraes financeiras; e

c) proporcionar informao adicional que no seja apresentada na face das

demonstraes financeiras mas que seja necessria para uma apresentao
apropriada.

A referncia feita necessidade da informao no anexo ter de ser feita de forma

sistemtica, impe que se estabelea uma correlao entre cada rubrica do balano,
da demonstrao dos resultados (seja esta apresentada por naturezas ou apresentada
por funes) e da demonstrao dos fluxos de caixa e esta pea das demonstraes
financeiras, razo porque todas as demonstraes financeiras anteriormente expostas
tm uma coluna dedicada designada de NOTAS.

Este facto vai condicionar a estrutura do anexo, devendo esta obedecer aos seguintes
pontos, de acordo com o 42 da NCRF1:

(a) apresentar informao acerca das bases de preparao das demonstraes

financeiras e das polticas contabilsticas usadas;

(b) divulgar a informao exigida pelas NCRF que no seja apresentada na face do
balano, na demonstrao dos resultados, na demonstrao das alteraes no
capital prprio ou na demonstrao dos fluxos de caixa; e

(c) (c) proporcionar informao adicional que no seja apresentada na face do

balano, na demonstrao dos resultados, na demonstrao das alteraes no

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 capital prprio ou na demonstrao dos fluxos de caixa, mas que seja relevante
para uma melhor compreenso de qualquer uma delas.

Para dar resposta a esta exigncia, e de acordo com o 44 da NCRF 1, as notas do

anexo tero que seguir a seguinte ordem:
(a) identificao da entidade, incluindo domiclio, natureza da atividade, nome e
sede da empresa-me, se aplicvel;
(b) referencial contabilstico de preparao das demonstraes financeiras;
(c) resumo das principais polticas contabilsticas adoptadas;
(d) informao de suporte de itens apresentados na face do balano, na
demonstrao dos resultados, na demonstrao das alteraes no capital
prprio e na demonstrao dos fluxos de caixa, pela ordem em que cada
demonstrao e cada linha de item seja apresentada;
(e) passivos contingentes e compromissos contratuais no reconhecidos;
(f) divulgaes exigidas por diplomas legais;
(g) informaes de carcter ambiental.

Relativamente ao resumo das principais polticas contabilsticas adotadas, expem-se a

ttulo de exemplo as seguintes:
reconhecimento do rdito;
capitalizao de custos de emprstimos obtidos e de outros dispndios;
reconhecimento e depreciao/amortizao de activos tangveis e intangveis;
propriedades de investimento;
contratos de construo;
locaes;
custos de pesquisa e desenvolvimento;
instrumentos financeiros e investimentos;
inventrios;
impostos, incluindo impostos diferidos;
custos de benefcios de empregados;
provises;
transposio e cobertura de moeda estrangeira;

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 definio de caixa e de equivalentes de caixa;
definio de segmentos de negcio e geogrficos e a base para imputao de
custos entre segmentos;
contabilizao da inflao;
subsdios governamentais;
concentraes de actividades empresariais e empreendimentos conjuntos.

O EQUILBRIO FINANCEIRO

Uma necessidade que implica uma anlise e um controlo permanentes

Para tomar decises financeiras necessrio avaliar e interpretar a situao

econmica e financeira da empresa. Por outras palavras, avaliar o equilbrio financeiro,
a rendibilidade dos capitais, a capacidade de crescimento e o risco.

Os gestores tm necessidade de acompanhar a evoluo e controlar os planos, de

molde a conhecer a situao atual e prever o futuro. Mas no so os nicos. Cada vez
mais a situao de uma empresa interessa a outras entidades, com ela envolvidas
fornecedores, credores, investidores, trabalhadores, Estado e clientes.

Tendo cada um interesses diversos, fazem anlises distintas da mesma realidade,

embora socorrendo-se de instrumentos e tcnicas comuns. O gestor tem que estar
consciente desta realidade e gerir de modo a garantir a salvaguarda de todos estes
interesses e o bom nome da empresa.

Os mapas de base de qualquer anlise econmica e financeira so o Balano e a

Demonstrao dos Resultados Lquidos.

O Balano

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O Balano um documento de contabilidade que mostra a situao patrimonial da
empresa numa determinada data. um elemento de visualizao esttico.

Agrega, num conjunto de rbricas, os bens, direitos e obrigaes da empresa no

momento retratado.

Est dividido em trs grandes naturezas:

O Ativo
O Capital Prprio
O Passivo

No Ativo surgem todos os bens e direitos da empresa. No Capital Prprio, o capital

social, os resultados acumulados (lucros e prejuzos), as participaes e as reservas
constitudas. No Passivo, as obrigaes assumidas para com terceiros, internos ou
externos empresa (dvidas).

Numa tica financeira, o Ativo corresponde s Aplicaes de Fundos ou ao

investimento feito na empresa. Estes bens e direitos so financiados por Capitais
Prprios (capital social, reservas e resultados) e Capitais Alheios, cuja obrigatoriedade
de pagamento aparece inscrita no Passivo.

A este segundo membro (Capital Prprio e Passivo) tambm se chama Origens de

Fundos.

De modo mais grfico tem-se:

A
P O

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CAPITAL
PRPRIO
 L R
I I
C G
A E
N
S
E
S F
U
F N
U D
N O
D S
O
S

Olhando para as colunas da direita e da esquerda, podemos, desde j, estabelecer uma

relao de equilbrio entre estes membros:

ACTIVO = CAPITAL PRPRIO + PASSIVO

ou

ACTIVO = CAPITAL PRPRIO + CAPITAIS ALHEIOS

ou ainda

APLICAES DE FUNDOS = ORIGENS DE FUNDOS

Esta a equao fundamental da contabilidade.

Na medida em que as empresas se financiam com capitais prprios e alheios normal

(e saudvel) que o ativo exceda os capitais alheios. Se tal no se verificar, a empresa
est tecnicamente falida ou insolvente, isto :

o ativo inferior ao passivo,

ou seja,

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 o capital prprio negativo.

Equilbrios e Limitaes dos Documentos de Contabilidade

Sempre que h necessidade de efetuar anlises ou controlos de cariz financeiro, tem-

se como recurso os documentos contabilsticos, os quais so limitados para um correto
conhecimento da realidade e uma gesto eficaz da empresa.

A contabilidade tem por objetivo apurar e demonstrar o crescimento do capital da

empresa resultado lquido em termos histricos, avaliando ativos e contrapondo-
lhe dvidas e compromissos, medindo o patrimnio lquido.

Na perspetiva de uma verdadeira anlise e gesto financeira, isto no basta, pois, h

que identificar e estudar o modo de ajustamento dos principais fluxos financeiros, para
conhecer e testar as condies de equilbrio e normal funcionamento da empresa, em
cada momento.

Atualmente, determinante conhecer o equilbrio funcional das origens e aplicaes

da empresa. Na atividade da empresa encaram-se normalmente trs ciclos:

De investimento
De explorao
Das operaes financeiras

Ciclo de Investimento

o conjunto das decises e atividades concernentes anlise e seleo de

investimentos e desinvestimentos a efetuar. Todas as operaes deste ciclo afetam o
volume das imobilizaes existentes.

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Ciclo de Explorao

Este ciclo corresponde s atividades correntes geradoras de valor na empresa

aprovisionamento, produo, comercializao. Todas as operaes efetuadas implicam
consumos e compra de recursos, que se refletem nos gastos e rendimentos
operacionais, inscritos na demonstrao de resultados. A nvel do balano, gera
necessidades de recursos para financiar clientes e existncias (scios, banca,
fornecedores e outros credores).

Ciclo de Explorao consumo de recursos

aquisio/utilizao

gasto
gerao de rendimentos

financiamento (forn.,banca, etc)

Demonstrao de Resultados Balano

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Ciclo das Operaes Financeiras
Traduz-se na atividade de obteno de fundos para garantir os investimentos e fazer
face s necessidades de financiamento do ciclo de explorao. Tem dois sub-ciclos:

Ciclo das operaes de capital

Ciclo das operaes de tesouraria

O primeiro prende-se com a obteno de fundos estveis para o financiamento dos

ativos mais permanentes. O segundo, com a gesto das disponibilidades, para
assegurar a cobertura financeira de curto prazo.

Colocando esta lgica dos ciclos sob a forma de colunas e num modo grfico simples,
tem-se:

CICLO APLICAES RECURSOS CICLO

INVESTIMENTO Aplicaes de Recursos OPERAES DE CAPITAL

Investimento Prprios

ou Recursos
Alheios
Activo Fixo Estveis

EXPLORAO Necessidades Recursos EXPLORAO

Cclicas Cclicos

Tesouraria Tesouraria
OPERAES DE Activa Passiva OPERAES DE
TESOURARIA TESOURARIA

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Em termos prticos, a apresentao mais comum a seguinte:

N RUBRICAS ANO 1 ANO 2 ANO N

1 Capitais Prprios
2 Capitais Alheios estveis
3 Capitais Permanentes (1+2)
4 Activo Fixo
5 Fundo de Maneio (3-4)
6 Clientes
7 Inventrios
8 Estado e outros entes pblicos (a receber)
9 Necessidades Cclicas (6+7+8)
10 Fornecedores
11 Estado e outros entes pblicos (a pagar)
12 Recursos Cclicos (10+11)
13 Necessidades em Fundo de Maneio (9-12)
14 Tesouraria Lquida (5-13)

A ttulo indicativo, podem referir-se algumas das principais limitaes dos documentos
contabilsticos e que so:

Nem sempre refletem valores atuais, porque o princpio normalmente

seguido o do registo pelo custo histrico.

Englobam no resultado lquido componentes que no so fluxos financeiros,

como o caso das amortizaes.

Esto omitidas do balano muitas rubricas de cariz diverso e reflexo

financeiro, como por exemplo, o ativo humano, o valor da clientela
fidelizada, o valor da imagem, etc..

INDICADORES DE APOIO ANLISE E GESTO OU RCIOS

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Em anlise e gesto financeira utiliza-se com frequncia uma tcnica que consiste em
estabelecer relaes entre contas e agrupamentos de contas do Balano e da
Demonstrao dos Resultados. Estas relaes tm muitas denominaes rcios,
ndices, coeficientes, indicadores, etc.

O termo mais corrente o de rcio.

Os rcios no so um fim em si mesmos nem do respostas, so apenas um

instrumento de apoio que permite sintetizar uma grande quantidade de dados e
comparar o desempenho econmico e financeiro das empresas e a sua evoluo no
tempo.

Recorrem a este mtodo todas as pessoas que tm responsabilidades de gesto, os

analistas financeiros, os bancos, as sociedades financeiras e as empresas especializadas
na venda de informao comercial e financeira.

Podem-se construir inmeros rcios ou relaes, conforme o objectivo e o campo de

anlise e controlo.

As realidades e os fenmenos a acompanhar e estudar podem ser de natureza diversa

financeira, econmica, econmico-financeira, tcnica, etc.

Assim, os rcios podem ser:

Rcios financeiros apreciam aspetos que tm a ver

exclusivamente com aspetos financeiros

Estrutura Financeira
Capacidade de endividamento
Solvabilidade, etc.

Rcios econmicos evidenciam aspetos da situao econmica

Estrutura de custos
Estrutura de proveitos

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 Margens
Capacidade de autofinanciamento

Rcios econmico-financeiros revelam aspetos mistos, econmicos e

financeiros

Rendibilidade de capitais
Rotao do ativo
Rotao das vendas, etc.

Rcios de Funcionamento permitem apreciar os impactos financeiros

da gesto ao nvel do ciclo de explorao

Prazo mdio de recebimentos

Prazo mdio de pagamentos
Existncia mdia em armazm, etc.

Rcios Tcnicos incidem sobre aspetos conexos com a

produo e a atividade da empresa

Rendimento do equipamento
Produtividade da mo-de-obra, etc.

Os rcios podem construir-se com base em diferentes fontes de informao:

Documentos contabilsticos histricos

Oramentos
Mdias do sector de atividade
Concorrentes mais importantes, etc.

Se so extrados de documentos financeiros histricos e de estatsticas realizadas, so

rcios efetivos ou reais. Se so efetuados sobre oramentos e previses, so rcios
oramentais.

Definio de Alguns Rcios

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 Rcios de Estrutura Financeira

Solvabilidade
Capacidade da empresa para satisfazer e assumir compromissos no mdio/longo
prazo.

Solvabilidade = Capital Prpro

Passivo Total

Autonomia
Grau de cobertura assegurado pelo capital prprio para o investimento global
realizado pela empresa, expresso no volume lquido do seu ativo total.

Autonomia = Capital Prprio

Ativo Total Lquido

Endividamento

Determina a extenso da utilizao de capital alheio no financiamento das

atividades da empresa. Vrias relaes se podem estabelecer.

Endividamento = Capitais Alheios

Capitais Totais

Peso do Endividamento
A Longo Prazo = Capitais Alheios de longo prazo
Capitais Totais

Estrutura do endividamento = Capitais Alheios de curto prazo

Capitais Alheios

Cobertura dos Encargos Financeiros

Mede o grau de cobertura dos encargos financeiros pelos resultados antes

desses encargos e das amortizaes.

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 Cobertura dos Encargos Financeiros = Res. Antes Enc. Financ. + Amortizaes
Encargos Financeiros

Perodo de Recuperao da dvida

Permite estimar a capacidade de cobertura da dvida, num perodo no

histrico mas prospectivo.

Perodo de Recuperao da dvida = Emprstimos em dvida

Autofinanciamento

Autofinanciamento = Resultados Lquidos + Amortizaes + Provises

Liquidez

Liquidez Geral = Ativo Corrente

Passivo Curto Prazo

Sendo o Ativo Corrente aquilo que a empresa transforma em dinheiro

no prazo de 1 ano (meios financeiros lquidos, ttulos, dvidas de curto
prazo, inventrios) e o Passivo de Curto Prazo o que a empresa tem de
pagar nesse perodo (dvidas a curto prazo).

Liquidez Reduzida = Activo Corrente - Inventrios

Passivo Curto Prazo

Liquidez Reduzida = Meios Financeiros Lquidos + Ttulos negociveis

Passivo Curto Prazo

Rendibilidade

Estabelecem relaes entre os resultados e as vendas ou grandezas dos

capitais prprios.

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 Rendibilidade Lquida das Vendas (%) = Resultado Lquido
Vendas

Rendibilidade do Capital Prprio (%) = Resultados Lquidos

Capital Prprio

Rendibilidade do Ativo (%) = Resultados antes de encargos financeiros

Ativo Lquido

Funcionamento

Permitem analisar a eficincia da gesto dos recursos aplicados.

Rotao do Ativo

Indica o grau de utilizao dos ativos.

Rotao do Ativo = Vendas

Activo mdio

Rotao das Existncias = Vendas

Existncias mdias

Prazo mdio de recebimentos = Saldo mdio de Clientes X 365 dias

Vendas

Prazo mdio de recebimentos = Saldo mdio de Fornecedores X 365

dias
Compras

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