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Ministerio,
Subsecretara,
Organismo,
etc.:160x145px

Rol del Estado: nuevos

escenarios y desafos
La mirada de la COCHILCO

Seminario Polticas Pblicas en el sector minero.

Expomin 2016

Sergio Hernndez
Vicepresidente Ejecutivo
COCHILCO

26 de abril de 2016
Contenido

1. Las bases del modelo chileno

2. El contexto actual
3. Los escenarios que vienen
4. Los desafos futuros
5. Comentarios finales

Mining Ministry| COCHILCO

Imagen Referencial

1. Las bases del modelo

chileno

Mining Ministry| COCHILCO

 Cul ha sido la base del exitoso
modelo de desarrollo minero en
Chile?

CODELCO Estatal eficiente y generador

1
de riquezas para Chile

Mining Ministry| COCHILCO

 Cul ha sido la base del exitoso
modelo de desarrollo minero en
Chile?
Desarrollo de una Gran Minera nacional y
2 extranjera, que genera nuevas tecnologas,
externalidades positivas y recursos al
Estado por la va tributaria.

Mining Ministry| COCHILCO

 Cul ha sido la base del exitoso
modelo de desarrollo minero en
Chile?

ENAMI y una pequea y mediana

3 minera fortalecida

Mining Ministry| COCHILCO

Imagen Referencial

2. El contexto actual

Mining Ministry| COCHILCO

 Contexto econmico e inversion minera
El cobre no es la excepcin
Petrleo: produccin
empuja a la baja precio FED:
de commodities Atacama:
Produccin se China: signos de no aumento tasa
310 IMF: PIB reciente por alcanzar la meta de de inters
Chino baja problemas crecimiento del PIB China: niveles de
climticos produccin mas bajos China: cada de
290 desde 2009 la bolsa
Grecia: se China: cada de China:
c/lb

aceptan la bolsa
reformas China: devaluacin del
270 disminuyen las China: yuan
importaciones reduccin de
FED: aumento de tasa de cobre meta del PIB
250
de inters debe
esperar
230
285 c/lb (2015) China: devaluacin
280 c/lb (2016) del yuan
210

190 277 c/lb (2015) 277 c/lb (2015)

270 c/lb (2016) 270 c/lb (2016) 253 c/lb (2015)
250 c/lb (2016)
170 215 c/lb (2016)
220 c/lb (2017)
Proyecciones de precio del cobre de COCHILCO
150
01-2015 02-2015 03-2015 04-2015 05-2015 06-2015 07-2015 08-2015 09-2015 10-2015 11-2015 12-2015 01-2016 02-2016 03-2016 04-2016

Fuente: COCHILCO, CRU Copper Monitor

 Contexto econmico e inversion minera
La reaccin de la oferta no se hizo esperar
Mopani
(Zambia)
310 Boseto
Miami Katanga
(Botswana)
(USA) (Congo DR)
Troy Ray
(USA) McCreedy West Quebrada
290 (USA) (Canada) Blanca
Tyrone
c/lb

Baluba Nchanga (Chile, 2017)

(USA) (Zambia)
(Zambia)
270 Sierrita Sagasca
Kamoa (RD
Congo)
El Abra Collahuasi (USA) CSPT (Chile,
(Chile) (Chile) (China) 2017)
250
CEMIN Dos
Cloncurry Amigos
Lomas Bayas III (Australia)
230 (Chile, 2016)
(Chile)
Zaldvar
(Chile)
210 Los Pelambres IV
(Chile) Anglo Norte
(Chile)El Abra Mill
Encuentro xidos
190 (Chile) Mt Gordon
(Chile)
(Australia)
Recortes de produccin o cierres Relincho Collahuasi Fase III
170 (Chile) (Chile)
Proyectos retrasados o reestructurados Andina 244
(Chile)
Venta de activos
150
01-2015 02-2015 03-2015 04-2015 05-2015 06-2015 07-2015 08-2015 09-2015 10-2015 11-2015 12-2015 01-2016 02-2016 03-2016 04-2016

Fuente: COCHILCO, CRU Copper Monitor, reportes de prensa de las compaas mineras
Contexto econmico e inversion minera
Cartera actualizada de proyectos 2016

Pascua (Oro, MMUS$ 4.500)

El Abra Mill (Gran Min. Cu, MMUS$ 5.000)

En revisin
Relincho (Gran Min. Cu, MMUS$ 4.500)

Andina 244 (Estatal, MMUS$ 6.524)

Quebrada Blanca Hipgeno (Gran Min.

Hierro y MMUS$ 4.091 Ajuste Cu, MMUS$ 5.000 (-MMU$ 590))
Min. Ind. 5 proyectos presupuesto
Ampliacin Marginal Los Pelambres
Oro y MMUS$ 1.281 (Gran Min. Cu, MMUS$ 1.600 (+MMUS$ 410))
plata 4 proyectos

Orcoma (Min. Ind., MMUS$ 230)

MMUS$ 44.845
Cobre 26 proyectos
Nuevos Ampliacin Molynor (Plantas metalrgicas,
MMUS$ 240)

Fuente: COCHILCO
 Contexto econmico e inversion minera
Chile sigue siendo interesante

Incremento de la produccin de concentrados

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Escondida Ore Caserones Actualizacin Sierra Gorda Los Pelambres Spence Growth Nuevo Nivel
Esperanza Ministro Hales Antucoya QB Hipgeno
Access (concntrate) QB Exp. Exp. Option Mina

Los Bronces Fase II Caserones Pampa OGP I Los Bronces Candelaria RT Sulfuros Chuquicatama
Expansion Collahuasi (Cathodes) Camarones Escondida Fase 7 2030 Fase II UG

Fase I Rajo Sur El Lx pile Actualizacin Cerro Colorado Desarrollo

Lomas Bayas II Productora Rajo Inca
Collahuasi Teniente Escondida Esperanza Exp. Centinela

Bio-Leach pile
El Espino
Escondida

El Abra Sulfolix

Conc. Greenfield
Sx-Ew Greenfield
Conc. Brownfield
Sx-Ew Brownfield
Fuente: COCHILCO
Imagen Referencial

3. Los escenarios que vienen

Mining Ministry| COCHILCO

 Produccin y balance de cobre
Produccin esperada de cobre en Chile

7.500 6,16 Mton

Produccin de cobre (Kton)

5,75 Mton
6.000
12%
32%
4.500

3.000 68% 88%

1.500

2016f
2018f
2020f
2022f
2024f
2026f
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
Concentrates
Concentrados Cathodes SxEw
Ctodos Sx-Ew 2014
Fuente: COCHILCO.
Produccin esperada de cobre
Segn producto, 1990 - 2026
10,0 90%
83,6%
9,0
Mt de cobre fino

80%

67,5%
8,0
70%
61,6%
58,3% 55,7%
7,0
37,7% 60%

6,0
50%
5,0
1,8 2,5 40%
2,3 3,8
4,0
1,8
30%
3,0
1,5
1,5 1,4
1,5 20%
2,0 0,3
1,6
1,0 2,1 10%
1,6 1,8
1,2 1,4
0,8
0,1
0,0 0%

Ctodos SxEw Prod. Fund. + Ctodos ER (Fund&Ref) Concentrados Part. de la prod. refinada (Ctodos SxEw, ER y prod. Fund.)

Fuente: COCHILCO.
Mining Ministry| COCHILCO
Produccin esperada de cobre
Segn producto, 1990 - 2026
10,0 100%
92,3%
87,6%
9,0 90%
Mt de cobre fino

8,0 80%
70,2% 69,8%
67,9%
7,0 70%
60,7%

6,0 60%

5,0 50%
1,8 2,5
2,3 3,8
4,0 40%
1,8

3,0
1,5 30%

1,5 1,4
2,0 0,3 1,5 20%
1,6
1,0 2,1 1,8 10%
1,2 1,4 1,6
0,8
0,1
0,0 0%

Ctodos SxEw Prod. Fund. + Ctodos ER (Fund&Ref) Concentrados Part. de la prod. de concentrados (conc. + Fund.&Ref.)

Fuente: Elaborado en COCHILCO

Ministerio de Minera| COCHILCO
 Produccin y balance de cobre
Oferta de concentrados de cobre por condicin

6.000
Cobre contenido en concentrado (Kton)

Escondida Encuentro
5.000 Collahuasi Dominga
Los Pelambres Diego de
4.000 Los Bronces Almagro
El Teniente Chuquicamata
3.000 Sierra Gorda Subte.
Andina RT Phase II
2.000 Centinela QB Hyp.
Caserones Spence GO
1.000 Ministro Hales Rajo Inca
Candelaria Productora
0 El Soldado
2015e

2016f

2017f

2018f

2019f

2020f

2021f

2022f

2023f

2024f

2025f

2026f
Mantos Blancos

Base Probable Posible Potencial

Fuente: COCHILCO.
Mining Ministry| COCHILCO
 Produccin y balance de cobre
Fundiciones chilenas
Chuquicamata
1.600 16% Capacidad: 1,4 Mton concentrado (Integrada)
Tecnologa Teniente y Flash

Altonorte
Capacidad: 1,2 Mton concentrado (No integrada)
1.200 12% Tecnologa Noranda
Produccin de nodo(kton)

Participacin mundial (%)

Potrerillos
Capacidad: 0,7 Mton concentrado (Integrada)
Tecnologa Teniente
800 8%
Paipote (HVL)
Capacidad: 0,35 Mton concentrado (No integrada)
Tecnologa Teniente

400 4%
Ventanas
Capacidad: 0,5 Mton concentrado (Integrada)
Tecnologa Teniente

0 0% Chagres
1980
1983
1986
1989
1992
1995
1998
2001
2004
2007
2010
2013

Capacidad: 0,7 Mton concentrado (Integrada)

Tecnologa Flash
Prod. nodos
Chilean Chile
anode production Participacin
Share mundial
of world anode production

Caletones
Fuente: COCHILCO. Capacidad: 1,5-1,8Mton concentrado (Integrada)
Tecnologa Teniente
 Produccin y balance de cobre
Produccin de cucons Chile y balance

6.000
5.000
4.000
Copper production (kton)

3.000
2.000
1.000
0
-1.000
-2.000
-3.000 2,55
-4.000 Mton 4,00

2015e
2016f
2017f
2018f
2019f
2020f
2021f
2022f
2023f
2024f
2025f
2026f
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014 Mton

Concentrates Anode Balance

Fuente: COCHILCO.
*Valores estimados manteniendo produccin de
nodos
Imagen Referencial

4. Los desafos futuros

Mining Ministry| COCHILCO

Desafos futuros
Industria minera del cobre

Costos mina y
fundicin
Productividad

Balance de cido
sulfrico
Concentrados
complejos
Procesamiento de
minerales

Uso de agua y energa

 Desafos futuros
Costos mina y fundicin
Costos mina y
350
fundicin
Productividad 300 10% y/y
Balance de cido 250 220 218 217
210
sulfrico
200 175

cUS$/lb
171
Concentrados Other Price/quantity
150 15% production
complejos 134 factors
150 29%
106 Lower grade
Procesamiento de 90 18%
minerales 100
Uso de agua y
energa 50
Monetary
Depreciation correction
19% 19%
-
Mayores costos 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

1st - 3rd Quartile Average operation cost

impulsados por mano
300
de obra y energa 250
Mayor parte de
Net Cash cost (US$/tcon)

200
fundiciones en ltimo 150
cuartil de costos 100

50

Fuente: COCHILCO, Wood Mackenzie. 0

0 3 6 9 12 15
-50
Copper production (Mton)
Desafos futuros
Productividad
Costos mina y 300
fundicin
Produccin Trabajo Energa 269
Productividad 250
Capital Ley 229
Balance de cido 200
sulfrico 168
Index2000=100
150
Concentrados
128
complejos
100
Procesamiento de
63
minerales 50
Uso de agua y
energa 0
2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013
Prdida de
productividad y 1,1 1,05 1,04
1,03
1,00 1,00
Productividad total de factores

eficiencia durante 1,0 0,96

0,94
0,98

parte alta del ciclo. 0,89 0,88

0,9 0,84
Preocupacin actual 0,82 0,81
(PTF))

0,79
0,8
sobre
sustentabilidad 0,7

futura. 0,6
2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013
Fuente: COCHILCO.
Desafos futuros
Balance de cido sulfrico
Costos mina y
fundicin 9,0

Productividad
8,0

Balance de cido 7,0

sulfrico
6,0

MILLONES DE TONELADAS DE H2SO4

Concentrados
complejos
5,0
Procesamiento de
minerales 4,0
Uso de agua y
energa 3,0

2,0
Agotamiento de
1,0
minerales
lixiviables y 0,0
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
existencia de -1,0
0,5
produccin no -2,0 Mton
voluntaria de 2,2
-3,0
fundiciones. Mton

Fuente: COCHILCO. Produccin Consumo Balance

Desafos futuros
Concentrados complejos
Costos mina y
fundicin
450
Productividad

Penalidad total (US$/TMS)

360
Balance de cido
sulfrico 270
Concentrados
complejos 180

Procesamiento de 90
minerales
Uso de agua y 0
0,00 0,25 0,50 0,75 1,00 1,25 1,50 1,75 2,00 2,25 2,50 2,75 3,00 3,25 3,50
energa
Contenido de arsnico (%)

Produccin futura Total Cucon > 1% As = 1.748 miles TMS

de alto contenido de Chelopech; 119
As. Toromocho; 708
Limitantes legales y Chuquicamata;
420
econmicas al
comercio.
Fuente: COCHILCO y Wood Mackenzie
Marcapunta; 168
Others; 87 Mina Ministro Hales; 184
Desafos futuros
Procesamiento de minerales
Costos mina y
fundicin 12,0 1.200

Productividad

Balance de cido 10,0 1.000

sulfrico

Concentrados

MTON DE MINERAL PROCESADO

MTON DE COBRE FINO EN CONC
complejos
8,0 800
Procesamiento de
minerales
Uso de agua y 6,0 600
energa

Fuerte aumento del 4,0 400

procesamiento de
minerales.
2,0 200
Menores leyes y
mayores durezas de
mineral (mineral 0,0 0

primario).
Produccin de cobre fino en concentrados Procesamiento de mineral
Fuente: COCHILCO
Desafos futuros
Uso de agua y energa
Costos mina y 13,3 13,4
14 12,3 12,7 12,6 12,4 12,5 12,8 12,5
fundicin

m3/s
11,7 11,4 10,8 10,8
12 10,6 10,6 10,7 10,9
10,2 10,7
10,1 10,4 10,5
Productividad 10 8,4
9,1 9,5
7,6
8
Balance de cido 5,3
6 4,2
sulfrico 4 2,5 2,6
2,4
1,0 1,3
Concentrados 2 0,3 0,2 0,7

complejos 0

2016 (f)

2017 (f)

2018 (f)

2019 (f)

2020 (f)

2021 (f)

2022 (f)

2023 (f)

2024 (f)

2025 (f)

2026 (f)
2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015 (e)
Procesamiento de
minerales
Uso de agua y
energa Agua fresca Agua de mar

160.000

Mayor necesidad 120.000

de agua y energa
para procesar 80.000

minerales
40.000
sulfurados
0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Fuente: COCHILCO.
Fuel
Combustibles Power
Electricidad
Imagen Referencial

5. Comentarios finales

Mining Ministry| COCHILCO

Comentarios finales
El exitoso modelo de desarrollo minero del pas est fundado en tres pilares:
un Codelco estatal generando riqueza para el pueblo; una Enami y una
pequea y mediana minera fortalecida; y el desarrollo de una Gran Minera
nacional y extranjera, generando nuevas tecnologas, externalidades
positivas y recursos al Estado por la va tributaria. Si uno de estos pilares
falta, el modelo se ve amenazado.

Entre nuestros mayores desafos, est el tema de costos de fundicin. De

mantenerse la actual capacidad de fundicin, entre 2015 y 2026 las
exportaciones chilenas de concentrados aumentaran 52% (fino de cobre
contenido). Situacin que expone a una fraccin significativa de la
produccin cobre del pas al riesgo de implementacin de regulaciones
internacionales ms estrictas para transporte martimo de concentrados
(sustancia peligrosa), con el consiguiente aumento de los costos y reduccin
de la renta minera.

Mining Ministry| COCHILCO

Comentarios finales
Los concentrados complejos que provendran del distrito norte de
Codelco, enfrentaran crecientes restricciones ambientales y altos
cargos de tratamiento (requiere efectuar mezclas), limitando su
comercializacin internacional. Viabilizar dicha produccin requiere definir
estrategias, una de ellas es contar con una fundicin especializada en su
tratamiento
En temas sensibles como acceso al agua, la minera en Chile ha
conseguido importantes avances: en zonas con menor disponibilidad
hdrica (Antofagasta y Atacama), ya se alcanza un promedio de 25% de
uso de agua de mar en sus procesos.
En materia de energa, tanto el estado como la industria han redoblado
esfuerzos para hacer un uso mas eficiente de este recurso. Se observa
que en el mediano plazo, debido al potenciamiento de las ERNC, los
costos de energa debiesen ajustarse a la baja.

Mining Ministry| COCHILCO

Comentarios finales
El paso de una produccin mixta de cobre (concentrados, ctodos ER y
ctodos SxEw) a una produccin casi completamente enfocada en los
concentrados, dar paso a un fuerte cambio en los equipos de
extraccin, transporte y procesamiento utilizados actualmente en
minera.
Asimismo, el paso de tratar minerales secundarios a primarios influir
fuertemente en las leyes y durezas del mineral procesado, lo que se
traducir en mayor desgaste de equipos como chancadores y correas
transportadoras, lo que da la oportunidad a la industria de proveedores de
estos insumos a innovar.
Las polticas aplicadas, el desarrollo institucional y el esfuerzo de todos
los ciudadanos chilenos que participan en el sector minero han permitido
a Chile posicionarse como lder en la industria minera mundial y el
principal productor de cobre del mundo.

Mining Ministry| COCHILCO

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Organismo,
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Rol del Estado: nuevos

escenarios y desafos
La mirada de la COCHILCO

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Sergio Hernndez
Vicepresidente Ejecutivo
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