Professional Documents
Culture Documents
El trmino finanzas proviene del latn "Finis", que significa acabar o terminar. Las finanzas tienen
su origen en la finalizacin de una transaccin econmica con la transferencia de recursos
financieros (con la transferencia de dinero se acaba la transaccin). Estas transacciones
financieras, existieron desde que el hombre creo el concepto de dinero, pero se establecieron ya
en forma a principios de la era moderna cuando surgieron los primeros prestamistas y
comerciantes estableciendo tratados sobre matemticas financieras donde se mencionaban temas
como el clculo de intereses o el manejo de Estados Financieros.
Las Finanzas es una de las ramas de la economa ms reciente, con apenas poco ms de 100 aos.
Veremos de forma resumida la evolucin de las finanzas a lo largo de los aos.
La evolucin de las finanzas consta bsicamente en 5 etapas, y cada una de ellas corresponde a un
contexto econmico distinto.
Las finanzas surgieron como un campo de estudios independiente. Se relacionaban solamente con
los documentos, instituciones y aspectos de procedimiento de los mercados de capital. Las
innovaciones tecnolgicas provocaron la necesidad de ms fondos lo que impulso el estudio de las
finanzas para destacar la liquidez y el financiamiento. La depresin de los aos 30 obligo a las
finanzas a centrarse en los quiebres, liquidaciones etc. Las regulaciones aumentaron la
informacin financiera que deban dar a conocer las empresas de este amplio anlisis financiero.
Despus de la llegada de la computadora se pudieron aplicar a los problemas financieros
herramientas analticas poderosas.
En 1970 formularon el modelo de fijacin de precios de opciones para la evaluacin relativa de los
derechos financieros. La existencia de un mercado de opciones permite al inversionista establecer
una posicin protegida y sin riegos comprando acciones y al mismo tiempo estableci opciones
sobre las acciones. En mercados financieros eficientes el rendimiento producido por una posicin
de este tiempo debe ser una tasa libre de riesgos. Ms adelante el papel de los impuestos
personales en conexin con los impuestos de la empresa ha sido un rea que ha rendido frutos.
En los 90`tuvieron una funcin vital y estratgica en las empresas. Para determinar si se generaban
riquezas deben conocer quienes aportan el capital que la empresa requiere para tener utilidades.
A medida que se integran los mercados financiero mundiales en forma creciente, el administrador
debe buscar el mejor precio de las fronteras y a menudo con divisas.
Entonces las finanzas han evolucionado del estudio descriptivo que eran antes; ahora incluyen
anlisis rigurosos y teoras normativas. Han dejado de ser un campo preocupado
fundamentalmente por la obtencin de fondos para abarcar la administracin de activos, la
asignacin de capital y la valuacin de las empresas en el mercado global.
ANALISIS FODA
La sigla FODA, es un acrstico de Fortalezas (factores crticos positivos con los que se cuenta),
Oportunidades, (aspectos positivos que podemos aprovechar utilizando nuestras fortalezas),
Debilidades, (factores crticos negativos que se deben eliminar o reducir) y Amenazas, (aspectos
negativos externos que podran obstaculizar el logro de nuestros objetivos).
Es como si se tomara una radiografa de una situacin puntual de lo particular que se est
estudiando. Las variables analizadas y lo que ellas representan en la matriz son particulares de ese
momento. Luego de analizarlas, se debern tomar decisiones estratgicas para mejorar la
situacin actual en el futuro.
El anlisis FODA es una herramienta que permite conformar un cuadro de la situacin actual del
objeto de estudio (persona, empresa u organizacin, etc) permitiendo de esta manera obtener un
diagnstico preciso que permite, en funcin de ello, tomar decisiones acordes con los objetivos y
polticas formulados.
Luego de haber realizado el primer anlisis FODA, se aconseja realizar sucesivos anlisis de forma
peridica teniendo como referencia el primero, con el propsito de conocer si estamos
cumpliendo con los objetivos planteados en nuestra formulacin estratgica. Esto es aconsejable
dado que las condiciones externas e internas son dinmicas y algunos factores cambian con el
paso del tiempo, mientras que otros sufren modificaciones mnimas.
La frecuencia de estos anlisis de actualizacin depender del tipo de objeto de estudio del cual se
trate y en qu contexto lo estamos analizando.
El objetivo primario del anlisis FODA consiste en obtener conclusiones sobre la forma en que el
objeto estudiado ser capaz de afrontar los cambios y las turbulencias en el contexto,
(oportunidades y amenazas) a partir de sus fortalezas y debilidades internas.
Ese constituye el primer paso esencial para realizar un correcto anlisis FODA. Cumplido el mismo,
el siguiente consiste en determinar las estrategias a seguir.
Para comenzar un anlisis FODA se debe hacer una distincin crucial entre las cuatro variables por
separado y determinar qu elementos corresponden a cada una.
A su vez, en cada punto del tiempo en que se realice dicho anlisis, resultara aconsejable no slo
construir la matriz FODA correspondiente al presente, sino tambin proyectar distintos escenarios
de futuro con sus consiguientes matrices FODA y plantear estrategias alternativas.
Tanto las fortalezas como las debilidades son internas de la organizacin, por lo que es posible
actuar directamente sobre ellas. En cambio las oportunidades y las amenazas son externas, y solo
se puede tener injerencia sobre las ellas modificando los aspectos internos.
Fortalezas: son las capacidades especiales con que cuenta la empresa, y que le permite tener una
posicin privilegiada frente a la competencia. Recursos que se controlan, capacidades y
habilidades que se poseen, actividades que se desarrollan positivamente, etc.
Oportunidades: son aquellos factores que resultan positivos, favorables, explotables, que se
deben descubrir en el entorno en el que acta la empresa, y que permiten obtener ventajas
competitivas.
Debilidades: son aquellos factores que provocan una posicin desfavorable frente a la
competencia, recursos de los que se carece, habilidades que no se poseen, actividades que no se
desarrollan positivamente, etc.
Amenazas: son aquellas situaciones que provienen del entorno y que pueden llegar a atentar
incluso contra la permanencia de la organizacin.
A continuacin se enumeran diferentes ejemplos de las variables que debemos tener en cuenta al
momento de analizar las fortalezas, las debilidades, las oportunidades y las amenazas.
Ejemplos de Fortalezas
Proactividad en la gestin
Ejemplos de Debilidades
Salarios bajos
Equipamiento viejo
Falta de capacitacin
Reactividad en la gestin
Ejemplos de Oportunidades
Regulacin a favor
Competencia dbil
Inexistencia de competencia
Ejemplos de Amenazas
Conflictos gremiales
Regulacin desfavorable
Cambios en la legislacin
TRMINOS ADMINISTRATIVOS:
- Dinero en efectivo
- Cheques
- Tenencias de inversiones financieras de alta liquidez, como acciones y bonos que se comercian
en la bolsa de comercio
Los recursos financieros se utilizan principalmente para llevar a cabo las operaciones de la
organizacin, como ser la compra de mercaderas, pago de sueldos y tambin para la realizacin
de inversiones de largo plazo.
Liquidez:
En trminos econmicos, la liquidez representa la capacidad que tiene un ente natural o jurdico,
para obtener dinero en efectivo. Del mismo modo, se puede definir liquidez como la cualidad que
tiene un bien, de transformarse de forma inmediata en dinero en efectivo. Un activo ser ms
lquido a medida que se transforme en dinero.
Un claro ejemplo de un activo lquido, son los depsitos bancarios, ya que stos pueden
convertirse en dinero muy rpido, solo basta con ir a una agencia bancaria o cajero automtico
para obtener el efectivo.
Rentabilidad:
Se denomina rentabilidad al beneficio econmico obtenido por una actividad comercial que
implique la oferta de bienes y servicios. La rentabilidad es el criterio que mueve el desarrollo de las
empresas de capitales y las empuja a la innovacin constante, a la bsqueda de nuevos mercados,
nuevas oportunidades de negocios, etc. La rentabilidad se calcula en funcin de un capital total
involucrado o invertido y se expresa en porcentajes; as, por ejemplo si un capital de cien mil
dlares genera un beneficio de diez mil dlares en un ao se dice que se tiene una rentabilidad del
diez por ciento anual.