ANUALIDADES

INTRODUCCIN:

A continuacin se darn a conocer trminos cortos y precisos que hacen referencias a las
anualidades, las cuales son usadas para indicar pagos o depsitos de una suma constante de
dinero en tiempos determinados. Por consiguiente, las anualidades generalmente los pagos
efectuados se depositan o son usadas para el desarrollo de actividades financieras y comerciales
durante los periodos quincenales, mensuales, bimestrales, trimestrales, tanto para tasas como
para los pagos en el tiempoo.
 CONCEPTO DE ANUALIDAD:

Las anualidades son aplicadas a problemas financieros en los que existen un conjunto de
pagos iguales a intervalos de tiempo regulares. Es decir, son una serie sucesivas de pagos o
rentas iguales en periodos o tiempos iguales. Para ello, las mismas se aplican en amortizacin de
prstamos en abonos, deduccin de la tasa de inters en una operacin de pagos en abonos y
constitucin de fondos de amortizacin.

En fin, la palabra anualidad parece implicar pagos anuales, pero en realidad se trata de las
transacciones de la empresa con pagos peridicos que generalmente son igual tomando en cuenta
los ingresos, egresos y el tiempo. Para ello, tanto las empresas y las personas naturales cuando
desean comprar algo, o invertir en una actividad, generalmente lo hacen con dinero prestado
importe que deben pagar con pagos a realizar cada determinado tiempo.

Dado lo mencionado, una anualidad se suele efectuar en los casos siguientes:

a) Con el fin de constituir un fondo que llegue a alcanzar una suma determinada en un
determinado de tiempo dado, es decir, constituir un capital.

b) Con el fin de agotar un fondo en un nmero determinado de periodos, es decir, extinguir la

deuda, que ms adelante estudiaremos, estas dos partes.

CLASIFICACIN DE LAS PRINCIPALES DE ANUALIDADES:

Anualidades ordinarias o vencidas: Son aquellas que representan cuando el pago

correspondiente a un intervalo se hace al final del mismo, por ejemplo, al final del mes.

Anualidades adelantadas o anticioada: Son aquellas que se efectuan cuando el pago se

hace al inicio del intervalo, por ejemplo al inicio del mes.
En consecuencia, los tipos de anualidades descritas son ciertas porque se puede deducir la
 Para el caso de una anualidad ordinaria de n pagos, el despliegue de los datos en la lnea
del

Anualidades Ciertas: Son aquellos cuyos pagos comienzan y terminan en fechas

determinadas (se establecen previamente, generalmente por contrato entre partes intervinientes,
deudor, acreedor) .Estos pueden ser:

Temporales: Cuando el plazo est determinado en una fecha y plazo especifico, ejemplo
LEASING

Perpetuidades: Son aquellas anualidades en que el tiempo no est determinado, ejemplo:

emisin de bonos que en algunos pases pagan (renta perpetua)

Anualidades Eventuales o Contingentes: Son aquellas cuya fecha inicial o final

depende de algn suceso predecible pero su fecha de realizacin no puede especificarse por que
estn en funcin de algn acontecimiento externo no previsible exactamente, ejemplo: los
seguros de vida, en los cuales se conoce la renta pero no su duracin es incierta. Estos pueden
ser:

Vitalicia: Es una anualidad que tiene vigencia mientras dure la vida del rentista.

Temporales: Tambin se puede decir que una vitalicia termina en un determinado

nmero de pagos aun cuando el rentista contine con vida.

Las anualidades en general pueden ser a su vez:

Simples: Cuando el periodo de venta coincide con el periodo de capitalizacin

Generales: Cuando el periodo de renta no coincide con el periodo de capitalizacin,

pueden darse varios periodos capitalizables por periodo de renta o varios periodos de renta por
periodo de capitalizacin.

Impropia o variable: Son anualidades cuyas rentas no son iguales.

DEDUCCIONES DE LA FRMULA PARA CALCULAR EL MONTO

 Una anualidad anticipada es aquella cuando los pagos se llevan a cabo al inicio de cada
periodo. Para poder calcular el monto de una anualidad anticipada, a cada renta se le agregan los
intereses que se generen entre la fecha del pago y el plazo. Este tipo de anualidades es comn en
transacciones como pagos de primas de seguros, los pagos por alquiler de un departamento, entre
otros. En una grfica de tiempo se puede observar la forma de pago de cada renta.

FRMULA PARA EL MONTO DE UNA ANUALIDAD.

Definicin:
El valor de una anualidad calculado a su terminacin es el monto de ella. El valor de la
anualidad calculado a su comienzo es su valor actual o presente.
la parte por vencer, tal como se muestra en el grfico.

El clculo de los valores de las anualidades puede hacerse comenzando con un caso
general que incluya las diferentes formas de anualidades. Pero, desde un punto de vista didctico,
es conveniente guiar el aprendizaje, comenzando por los casos de ms frecuente aplicacin para
finalizar con un tratamiento general de ellas; de acuerdo con este mtodo hemos desarrollado los
acpites que siguen.

FRMULA:
Esta es la frmula que utilizaremos para calcular las anualidades, en donde:
MA=Al monto de la anualidad.
A = Es el pago peridico.
i = A la tasa de inters en forma decimal.
n = Al nmero de periodos de conversin.

Resolviendo nuevamente el primer ejemplo, con esta frmula, tenemos:

 Respuesta: El monto de la anualidad ser 4,310.12 quetzales al final de los 4 aos

Ejemplo. En los ltimos 10 aos, el seor Atilio Quinilla ha depositado 700 quetzales al
final de cada ao en una cuenta de ahorro, la cual paga el 3.5% efectivo. Cunto habr en la
cuenta inmediatamente despus de haber hecho el ltimo depsito?

Respuesta. Habr 8,211.98 quetzales al final de los 10 aos, en la cuenta del seor Atilio
Quinilla.
 Si en la suma de los montos compuestos, cambiamos el orden de los trminos sumados,
nos queda:

Ahora, si dividimos el segundo por el primero, el tercero por el segundo, etc., obtenemos
como cociente, un valor llamado "r", que en el lenguaje de las progresiones geomtricas se le
llama "razn", quedando as:

Dado que estos valores se comportan como una progresin geomtrica, en donde la
frmula para encontrar el ltimo trmino es:

Observe que el primer trmino de la progresin es la letra "a", que para el caso del ejemplo
anterior es la primera anualidad, o sea los 1,000 quetzales.
S se multiplica toda la ecuacin 1 por la razn, nos queda:

Para esta ecuacin 2, debe recordar que el segundo trmino es igual al primer trmino
multiplicado por la razn, el tercer trmino es igual al segundo trmino multiplicado por la
razn, etc. Por lo que reescribiendo la ecuacin 2, queda:
Restando a la ecuacin 3 la ecuacin 1, queda:

Esta ecuacin 5, es la frmula para la suma de trminos de una progresin geomtrica. S

en esta ecuacin sustituimos el valor de U, nos queda:

Si regresamos a los valores de r, obtenidos en el cociente de 1.05, podemos concluir que la

razn es: . El valor de "a", es la anualidad, la cual podemos representar con la letra
A. Si sustituimos estos valores en la ecuacin 6, queda:

FORMULA PARA CALCULAR LA RENTA CONOCIDO EL MONTO.

El monto de las anualidades ordinarias o vencidas es la suma de los montos de todas y
cada una de las rentas que se realizan hasta el momento de realizar la ltima.
De S = R Sn i se obtiene
1
R=S
Sn I 1
Donde = Sn i

Los pagos R (renta) efectuados al final de cada perodo ganan inters compuesto, hasta la
fecha final. Estableciendo la ecuacin de equivalencia para la fecha final como fecha focal,
tendremos:

M
0 1 2 3 n-1 n

R R R R R R R R

Cada pago efectuado al final de perodo capitaliza los intereses en cada uno de los
perodos que le siguen. El primer pago acumula durante (n 1) perodos, el segundo (n 2)
perodos y, asi: sucesivamente hasta el ltimo pago que no gana intereses, ya que su , pago
coincide con la fecha de trmino.

Los montos respectivos de los pagos R comenzando por el ltimo sern R, R (1 + i), R(1
+ i)2 , ..., R(1 + i )n -2 + R (1 + n )n-1

El monto total M de la anualidad es igual a la suma de los montos producidos por

las distintas rentas R, o sea:

M = R, R (1 + i), R(1 + i)2 , ..., R(1 + i )n -2 + R (1 + n )n-1

Los trminos del segundo miembro forman una progresin geomtrica de n trminos, razn (1 +
i) y primer trmino R. Aplicando la frmula de la suma dada en 0.11, se tiene:

Si el valor de cada pago R es de una unidad monetaria, el monto M corresponder al

monto de una anualidad de uno por perodo y se expresa con el smbolo Mni ; que se lee m sub
n al i; sustituyendo este smbolo en la frmula anterior, se obtiene:

Los valores de Son i pueden calcularse con calculadoras actualmente, disponemos de

mquinas de calcular que se construyen cada da ms completas, manuales y compactas y a
precios cada vez ms econmicos; las calculadoras electrnicas forman parte hoy del equipo de
trabajo de un estudiante. Disponiendo de una calculadora comn que tenga una memoria y las
funciones logaritmo y exponencial, el estudiante podr trabajar directamente las operaciones que
exigen los problemas. En la prctica, son numerosos los clculos financieros que se efectan
utilizando tablas; por esta razn es necesario que el estudiante se ejercite en el uso de ellas; la
tabla V incluida al

FORMULA PARA CALCULAR EL VALOR ACTUAL

Valor actual o presente de una anualidad es aquella cantidad A de dinero que
con sus intereses compuestos, en el tiempo de la anualidad, dar un monto equivalente
al monto de la anualidad.

Formando la ecuacin de equivalencia y utilizando como fecha focal la fecha

final, se tiene:

A M

0 1 2 n-2 n-1
n

R R R R

A(1 + i)n = M

A(1 + i)n

A= (1 + i)n
 A=

Si el valor de cada pago R es de una unidad monetaria, el valor actual A es el

valor actual de una anualidad de 1 por perodo y se expresa con el smbolo a ni (a sub
n al i), sustituyendo este smbolo en la frmula anterior se obtiene:

ani =

A = Rani

Los valores de ani pueden calcularse por logaritmos; en la prctica, se utilizan

para los clculos, tablas que tienen tabulados estos valores.

Ejemplo:

Una persona que viaja fuera de su localidad deja una propiedad en alquiler por 5
aos, con la condicin que se pague Q9000 por trimestre vencido que sern
consignados en una cuenta de ahorros que paga 8% nominal anual. Hallar el monto en
los 5 aos y el valor actual del contrato de alquiler.

M = RMni

R = 9000; j = 0.08; m = 4; i = 0.08/4 = 0.02; n = 5(4) = 20

M = 9000 (24.2973698)
M = Q218,676.33

A = Rani

ani =

ani = ani = ani =

ani =

A = 9000 (16.35143334)

A= Q147,162.90

Ejemplo

Hallar el monto y el valor actual de una anualidad de Q5000 pagadera semestralmente

durante 7 aos 6 meses al 8,6%, capitalizable semestralmente.

R = 5000; j = 0.086; m = 2; i = 0.086/2 = 0.043; n = 7.5 (2) = 15

M = 5000 (20.475866) M = Q 102,379.33

A=
A= A=

A= A=

A = Q54,443.71

FORMULA PARA CALCULAR LA RENTA CONOCIDO EL VALOR ACTUAL

Supone el clculo de la valoracin en el momento presente de un flujo de capitales

futuros que se perciben en varios perodos.

Frmula:

Siendo:
V ni = Valor actual de la renta,
a = el importe constante de la renta,
n = el nmero de aos,
i = el tipo de inters aplicado para la determinacin del valor actual.

FORMULA DE ANUALIDAD CUYO MONTO ASCIENDE A LA UNIDAD

 CONCLUSION

En consecuencias, al conocer las anualidades se podr iidentificar los diversos tipos de

anualidades, sus caractersticas y frmulas correspondientes para poder obtener el monto futuro
de una anualidad, su valor presente o actual, su tasa de inters nominal y efectiva, por periodo y
anual, as como el nmero de periodos y plazo de las operaciones. De igual forma se podr
interpretar resultados y comparar con otras situaciones financieras para la toma de decisiones.