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FACULTAD DE INGENIERIA
CARRERA PROFECIONAL DE INGENIERA INDUSTRIAL
RESPONSABLES :
Aristizval Albarrn, Karen Cecilia
Malca Becerra Karin
Tentalean Ramos Robert
CAJAMARCA PERU
2009
INDICE
INTRODUCCIN
CAPITULO I
Marco Empresarial
Cartera de productos
Actividad econmica
Estructura
CAPITULO II
Estados Financieros
CAPITULO III
Anlisis de Ratios
Ratios de liquidez
Ratios de gestin
Ratios de solvencia
Ratios de rentabilidad
ndices financieros
CAPITULO IV
Costos de produccin
Punto de equilibrio
Anlisis de sensibilidad
CONCLUSIONES
RECOMENDACIONES
ANEXO
En el presente trabajo se da un informe sobre los aspectos social, cultural y econmico que
desarrolla la empresa ALICORP S.A.A. tanto en el entorno internacional como nacional.
Adems se analiza los estados financieros, utilizando las diversas herramientas como el
anlisis horizontal, vertical y ratios.
CAPITULO I
ALICORP S.A.A
1.1 Ubicacin de la empresa en el marco macroeconmico actual:
- Entorno Mundial:
Todas sus plantas estn diseadas con tecnologa de avanzada, regidas bajo las
normas Codex y certificaciones ISO, HACCP, BPM y BASC, lo cual les ha
permitido elevar los estndares de produccin y la calidad de sus productos.
Por otro lado, licorp est comprometido con una gestin responsable en los
aspectos productivos, laborales, sociales y ambientales en las comunidades donde
opera. Aporta proactivamente al desarrollo de iniciativas en las comunidades con su
conocimiento o recursos organizacionales.
Mantiene los ms altos estndares de tica y transparencia en las relaciones con sus
grupos de inters.
Historia: Con el correr de los aos Alicorp ha experimentado una gran expansin y
un importante crecimiento, elevando sus niveles de produccin consolidando su
liderazgo en diversas categoras.
Alicorp S.A.A. a Nivel Nacional:
Cartera de Productos:
La empresa ALICORP S.A.A cuenta con una amplia gama de productos los cuales
mencionaremos a continuacin:
Aceites domsticos: Primor Premium, Cocinero, Primor, Capri Maxisab, Friol
Soya, Cil.
Alimentos balanceados: Nicovita Camarn De Mar, Nicovita Truchas.
Helados: Lamborgini.
Infusiones: Zurit.
Postres: Negrita.
Pur: Men.
Visin:
Ser una empresa de Clase Internacional, con productos y servicios de alto valor
agregado, que satisfacen las necesidades y expectativas de sus clientes en cualquier
mercado.
Misin:
Es una empresa dedicada a la produccin y comercializacin de alimentos y
derivados, integrada por personas con espritu de empresa, comprometidas en fijar
nuevos estndares de excelencia en la satisfaccin de los clientes. Querer lograr
nuevos niveles de xito competitivo en cada categora de negocios en los que
compite para beneficio de sus accionistas, clientes y consumidores, trabajadores y
de las comunidades en las que opera.
Actividad econmica:
Estructura:
Alicorp est compuesta por los negocios de consumo masivo, productos industriales
y nutricin animal, as como por diversas reas de lnea y soporte corporativo. Cada
negocio ha sido creado con el propsito de servir mejor al mercado y obtener
mayores eficiencias, contando para ello con el sostn de las reas de Ventas;
Marketing; Recursos Humanos & Relaciones Institucionales; Planeamiento &
Logstica; y Administracin, Finanzas & Sistemas.
Gobierno Corporativo:
- Accionistas:
Tenencia Nmero de % de
Accionistas Participacin
Menor 1% 917 9.74
Entre 1% - 5% 14 39.84
Tenencia Nmero de % de
Accionistas Participacin
Entre 1% - 5% 2 4.79
- Estructura de Gobierno:
o Junta de Accionistas
2008 2007
Ventas netas 3124150 2505425
Costo de ventas -2421240 -1850022
Utilidad 702910 655403
neta
AANALISIS HORIZONTAL
ALICORP S.A.A
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 Y 2007
VARIACIONES
ACTIVO 2008 2007 S/ %
AVTIVO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
Activos disponibles para las ventas, netas 8612 28140 -19528 -69,4
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Parte corriente de obligaciones financieras - largo plazo 40864 30692 10172 33,14
PASIVO NO CORRIENTE
PATRIMONIO NETO
BALANCE GENERAL
El activo no corriente muestra una un crecimiento del 27.34% S/. 322583 mientras que
los capitales no corrientes crecieron permanentemente (pasivo no corriente y patrimonio
neto) crecieron en 116.4% s/. 173979 y en 2.04% S/. 26703 respectivamente, esto
demuestra que la empresa para financiar inversiones a largo plazo utilizo recursos a
corto plazo comprometiendo su liquides y por lo tanto tambin su solvencia a largo
plazo.
El patrimonio tuvo un incremento de (en miles) S/.26,703 (2.0%), pasando de (en miles)
S/.1,307,046 a diciembre de 2007 a S/.1,333,849 a diciembre de 2008. Esta variacin se
debe bsicamente a:
i) La utilidad neta del ejercicio por (en miles) S/.87,582,
ii) Al incremento de utilidad no realizada en operaciones de cobertura por
(en miles) S/.28,713,
iii) A la disminucin del impuesto diferido por (en miles) S/.(10,315),
iv) A la disminucin del valor de las inversiones en acciones disponibles
para la venta por (en miles) S/.(35,907),
v) La aplicacin de utilidades por distribuir a dividendos por pagar de (en
miles) S/.(42,000) y vi) otros, neto de (en miles) S/.(1,370).
ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS
ANALISIS HORIZONTAL
ALICOP S.A.A
ESTADO DE GANACIAS Y PERDIDAS
POR LOS AOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMRE DE 2008 Y 2007
VARIACIONES
2008 2007 S/ %
Ventas netas 3124150 2505425 618725 24,695
Costo de ventas -2421240 -1850022 -571218 30,876
Utilidad neta 702910 655403 47507 7,248
5
ANALISIS HORIZONTAL
Las ventas netas de este periodo fueron superiores a las logradas en el ao anterior,
pasando de (en miles) S/.2,505,425 a S/.3,124,150, debido al crecimiento en la facturacin
de la mayora de categoras en las que participamos. Es importante mencionar, los
incrementos en las ventas de las nuevas categoras de alto valor agregado en 22.3%, y de
las ventas en el mercado internacional en 35.1%, bases de nuestra estrategia de
crecimiento.
ANALISIS VERTICAL
ALICORP S.A.A
BALANCE GENERAL
Para el ao 2008 el activo esta formado el 43.59% (activo corriente) y el 56.4% del
activo no corriente. Donde la mayor inversin sigue en maquinaria y equipo con el
22.1%del activo no corriente. La estructura del finamiento es compuesta por el
49.9% de capitales ajenos y por el 50.1% de capitales propios
ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE GANACIAS Y PRDIDAS
ANALISIS VERTICAL
ALICOP S.A.A
ESTADO DE GANACIAS Y PERDIDAS
POR LOS AOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMRE DE 2008 Y 2007
2008 % 2007 %
Utilidad por participacin patrimonial en partes relacionadas 7131 0,228 13777 0,55
Ganancia (prdida) por instrumentos financieros relacionados 22048 0,706 -4711 -0,2
Utilidad por accin bsica y diluida en nuevos soles 0,102 3E-06 0,142 0
ANALISIS VERTICAL
La empresa ALICORP S.A.A las ventas del ao 2 ascienden a S/. 2505425; el costo de
ventas es el 73.8% de las ventas netas, lo que origina un margen de utilidad bruta de
S/.655403 que equivale al 2616%de las ventas netas.
En el ao 1 las ventas fueron de S/. 3124150y el costo de ventas fue el 77.5% de las
ventas netas, y tendramos un margen de utilidad de S/.702910 que es equivalente a
22.5%
La utilidad operativa en el ao 2 fue de S/. 249001 lo que representa el 9.94% del
total de todos los gastos.
La utilidad neta fue de 87582(2.8% sobre las ventas), disminuyendo en S/. 33433 con
relacin al ao 2007.
CAPTULO III
RATIOS
RATIO DE LIQUIDEZ
Liquidez flotante
2007 2008
Activo corriente = 1161216 = 1.15
Activo Corriente = 1017522 = 1.37
Pasivo corriente 1006333
Pasivo corriente 740738
Esto nos quiere decir que el activo corriente es mayor en 1.15 veces el pasivo corriente: o que por
cada nuevo sol de deuda, la empresa cuenta con 1.15 soles para pagarla. Cuanto mayor sea el valor
de esta razn, mayor ser la capacidad de la empresa de pagar sus deudas; por lo tanto la empresa
ha disminuido su capacidad de liquidez respecto al ao 2007.
2008
Activo corriente (Existencias + gastos pagados por anticipado) = 1161216 - 551225 = 0.61
Pasivo corriente 1006333
A diferencia de la razn anterior, esta excluye los inventarios por ser considerada la parte menos
liquida en caso de quiebra. Por tanto se obtiene que al restar las inventarios la empresa no cuenta
con la liquidez suficiente para cubrir sus deudas a corto plazo, ya que el resultado que lanza es de
por cada S/. 1.00 de deuda la empresa cuenta con S/. 0.61 para pagar respecto al 2007 contaba con
S/. 0.71.
Liquidez absoluta
2007 2008
Disponible en caja bancos = 16433 = 0.022 Disponible en caja bancos = 24893 = 0.025
Pasivo corriente 74078 Pasivo corriente 1006333
Se tiene S/ 0.025 este ndice nos indica que la empresa puede operar solo hasta este monto, se
sabiendo que el ao anterior fue de 0.022.
RATIOS DE GETION
Margen bruto
2007
Utilidad bruta = 655403 = 0.26
Ventas 2505425
2008
Utilidad Bruta = 702910 = .0.22
Ventas 3124150
El saldo de la ganancia disponible para hacer frente a los gastos de administracin y ventas de la
empresa a disminuida en 22% respecto al ao anterior de 26%
Margen operativo.
2007
Utilidad operativa = 249001 = 0.10
Ventas 2505425
2008
Utilidad operativa = 229872 = 0.07
Ventas 3124150
La proporcin en que los ingresos generados por la empresa en el 2008 mediante las ventas han
disminuido de un 10% a un 7% respecto al ao anterior.
RATIOS DE SOLVENCIA
Endeudamiento patrimonial
2007
Pasivo total = 890166 = 0.68
patrimonio 1307146
2008
Pasivo total = 1329740 = 1.00
patrimonio 1333849
Mide el endeudamiento del patrimonio en relacin con las Deudas a largo y corto plazo, en 2007
fue del 68%, con un aumento del 100% en el ao 2008, esto indica el respaldo que estas deudas
tienen con el Patrimonio indicando la proporcin que esta comprometida por las deudas
Endeudamiento a largo plazo
2007 Total pasivo no corriente = 149428 = 0.20
Inmuebles, maqui. Y equi. 759693
2008
Mide el endeudamiento de los inmuebles maquinaria y equipo en relacin con las Deudas a
largo plazo, en 2007 fue del 20%, con un aumento Total pasivo no corriente = 323407 = 0.34
del 34% en el ao 2008, esto indica el respaldo que Inmuebles maqui y equi. 941265
estas deudas tienen con los inmuebles maquinaria y equipo indicando la proporcin que esta
comprometida por las deudas
RATIOS DE RENTABILIDAD
Rentabilidad patrimonial
2007 2008
Quiere decir, que cada S/. 1.00 que el dueo mantuvo en el 2008 gener un rendimiento de 7%
sobre el patrimonio neto. Que es menor respecto al ao anterior con 9% sobre el patrimonio
neto
Rentabilidad general
2007 2008
El rendimiento del aporte de los socios o accionistas en funcin del capital aportado disminuyo
de un 14% a un 10% en relacin al ao anterior
Utilidad neta = 87582 = 0.07
Patrimonio 1333849
2007 2008
Capital de trabajo
2007
Capital de trabajo = activo corriente pasivo corriente = 1017522 740738 = 276784
2088
Capital de trabajo = activo corriente pasivo corriente = 1161216 1006333 = 154883
El capital de trabajo a diciembre de 2008 ascendi a (en miles) S/.154, 883 (ratio corriente
1.15), a diciembre de 2007 fue de (en miles) S/.276, 784 (ratio corriente 1.37).
COSTOS DE PRODUCCIO Y
PUNTO DE EQUILIBRIO
2007
Gasto de fabricacin = costo de fabricacin materia prima consumida mano de obra directa
Gasto de fabricacin = 1 869 469 - 1, 676,026 - 38,346
Gasto de fabricacin = S/.155 097
4.- COSTOS
La empresa Alicorp S.A. fabrica insumos para el consumo diario y la gerencia de dicha empresa
necesita asesoramiento para lo cual dispone de la siguiente informacin.
Calcular el nmero de unidades que Alicorp S.A que tendr que vender para
alcanzar el punto de equilibrio
Datos:
Reemplazando
Rentabilidad 15% sobre el capital: 15% x S/. 1 974 125 = S/. 296 118.75
Meta =
ANALISIS DE SENSIBILIDAD
Mtodo de ecuacin:
Q unidades de
Utilidad Precio de Costos variables Q de unidades de
= x produccin - x - Costos fijos
Operativa Venta unitarios produccin vendidas
vendidas
3.6Q = 18 000
Q = 5 000 unidades
ESTADOS FINANCIEROS
Utilidad Bruta
Entre diciembre de 2007 y 2008 la utilidad bruta se increment de S/.655,403 a /.702,910.
Utilidad Operativa
Entre diciembre de 2007 y 2008 la utilidad operativa disminuy de S/.249,001 a S/.229,872. La
utilidad operativa como porcentaje de los ingresos disminuy de 9.9% a 7.4% respectivamente.
Ventas
Al 31 de diciembre de 2008, las ventas netas de la sociedad en miles de nuevos soles por
segmentos de negocio respecto de los productos de mayor incidencia, fueron las siguientes:
Individuales
2008 2007
S/. 000 S/.000
Consumo Masivo 1, 988,417 1, 615,114
Productos Industriales y Otros 948,212 720,890
Alimentos Balanceados 187,521 169,421
Total de ventas individuales 3124150 2505425
Gastos de administracin
Gastos de administracin comprende:
2008 2007
S/.000 S/.000
Gastos de personal 37,888 32,350
Servicios prestados por terceros 29,345 28,514
Tributos 9,915 9,080
Provisiones del ejercicio: Depreciacin (Nota 9) 8,021 9,587
Amortizacin (Nota 11) 8,554 7,681
Otros gastos de administracin 15,691 11,750
Total 109,414 98,962
Gastos de venta
Gastos de venta comprende:
2008 2007
S/.000 S/.000
Gastos de personal 44,419 39,141
Servicios prestados por terceros 269,995 233,735
Tributos 1,689 1,400
Provisiones del ejercicio: Depreciacin (Nota 9) 4,520 4,115
Amortizacin (Nota 11) 2,621 2,606
Otros gastos de venta 26,932 23,752
Total 350,176 304,749
2008 2007
S/.000 S/.000
Participacin en las utilidades que se otorga a los
Trabajadores de acuerdo con el D. Legislativo 892 - 10%
Sobre la renta gravable de impuesto a la renta (Nota 31(c)) (25,380) (29,179)
Participacin de los trabajadores corriente de aos anteriores (959) -
Participacin diferida (Nota 32 (c)) 2,111 2,591
Participacin diferida de aos anteriores (Nota 32 (c)) 293 -
Total (23,935) (26,588)
INFORME A GERENCIA
De:
Asunto:
Introduccin:
El total activo corriente en el 2008 es superior al total pasivo corriente del mismo ao,
esto nos indica que la empresa cuenta con una liquidez y con capital de trabajo.
El total activo no corriente en el 2008 es superior al total pasivo no corriente del mismo
ao, esto nos indica que la empresa cuenta con una liquidez a largo plazo. pero el total
pasivo corriente es superior al total patrimonio neto, muestra que la empresa adquiri
prstamos para incrementar sus existencias en el 2008, y adems el total del pasivo
corriente es mayor al total activo corriente en un 137%, esto nos indica que la empresa
tiene ms obligaciones con terceros.
En el flujo Las operaciones generadas por las decisiones de operacin no han sido
suficientes para cubrir el uso de fondos en las operaciones. En el caso de inversin
tampoco han sido suficientes para cubrir las aplicaciones, pero en las decisiones
provenientes por las decisiones de financiamiento si cubren las aplicaciones de
financiamiento.
Conclusiones
Alicopr en el 2008, tuvo un crecimiento sostenido, basado en la consolidacin de
sus marcas en el mercado local, en la orientacin de sus productos en el mercado
externo y en adquisicin de negaciones son productos de mayor valor agregado.
La empresa no cuenta con la suficiente liquidez para cubrir con sus deudas a
costo plazo (ratio de liquidez) debido a que durante los ltimos 12 meses, los
pasivos corrientes se incrementaron principalmente por la mayor utilizacin de
lneas de financiamiento y a las mayores cuentas por pagar diversas. Adems,
destaca el crecimiento de las cuentas por pagar comerciales.
Los doce meses transcurridos del ao 2008 experiment una reduccin en sus
indicadores de rentabilidad; su resultado neto con respecto al del ejercicio
anterior disminuyo debido al incremento de los gastos de ventas generados por
los gastos de publicidad y marketing experimentados en el lanzamiento de
nuevos productos y en la penetracin de mercados internacionales como
Ecuador y Colombia; a diferencia de lo registrado en el ejercicio 2007.
Recomendaciones.
la compaa debe seguir manteniendo las acciones necesarias para continuar con
el programa de reduccin de gastos operativos a fin de mejorar sus actuales
niveles de rentabilidad, dado el estrecho margen con que se maneja el rubro de
bienes de consumo. La empresa mantiene en ejecucin un proyecto para
reduccin de gastos denominado proyecto prisma, cuya ejecucin le ha
significado ahorros por encima de los US$ 49 millones desde su
implementacin.
Ya que no estamos siendo solventes para recupera esta capacidad es necesario
poner en rotacin el capital de trabajo, lograremos mas liquidez.
La empresa debe seguir la postura de que al contraer deudas las haga en moneda
nacional, ya que el dlar puede llagar ha ser muy inestable y a causa de esto ls
intereses pueden llegar a ser muy altos.