UNIVERSIDAD TECNOLOGICA ISRAEL

NOMBRE: Bryan Toledo

MATERIA: MATEMATICA FINANCIERA
NIVEL: TERCERO A
TEMA: Tipos de Amortizacin

Tabla de Amortizacin Francesa

El sistema francs de amortizacin consiste en la amortizacin de un prstamo (generalmente

una hipoteca) mediante una renta constante de n cuotas. Este es uno de los sistemas ms
utilizados por la banca para amortizar un crdito. Su principal caracterstica reside en que la
cuota de amortizacin es constante para todo el perodo del prstamo, en crditos a tasa fija.

Su clculo puede parecer complejo, pero a grosso modo lo podemos resumir diciendo que la
amortizacin de capital acta en forma creciente, mientras que los intereses se amortizan de
forma decreciente. La principal desventaja del sistema francs es que si tienes la posibilidad de
prepagar el crdito en un corto o mediano plazo, el capital adeudado ser mayor comparado
con otros mtodos de pago.

Cada cuota o anualidad es la suma de la cuota de inters y la cuota de amortizacin de capital

correspondiente al perodo en cuestin. A este mtodo de amortizacin tambin se le
llama "progresivo", ya que, a medida que transcurre el tiempo, el monto de la cuota
destinada a amortizacin de capital va aumentando, mientras que el monto pagado por inters
ir disminuyendo (ya que habr cada vez menos saldo de capital que amortizar).
Caractersticas del Sistema de Amortizacin Francs:
Anualidad: La cuota anual se calcula segn la siguiente frmula:

Dnde:

C = Cuota a pagar
V = Cantidad del prstamo hipotecario
i = tipo de inters del perodo
n = nmero de cuotas
Cuota de inters: el inters de cada cuota se obtiene al aplicar la tasa de inters
correspondiente al capital del prstamo pendiente de amortizar.

I (p - 1, p) = tipo de inters del perodo

i = tipo de inters
V (p - 1) = Capital del prstamo hipotecario pendiente de amortizar
Cuota de amortizacin: corresponde a la parte de la cuota destinada a amortizar el capital. La
cuota de amortizacin de un ao es siempre igual a la diferencia entre la anualidad y la cuota
de inters de ese mismo ao.

Total amortizado: equivale a la suma de todas las cuotas de amortizacin canceladas hasta
cierto perodo. O sea, el total de capital que ya se ha cancelado.

Resto por amortizar: es monto de capital que an queda pendiente por amortizar.
Corresponde a la diferencia entre el valor del prstamo y el total amortizado hasta un momento
determinado. Tambin puede obtenerse valorando en ese ao todas las anualidades que
quedan pendientes.

Es importante sealar que si ocurre un aumento de las tasas de inters, como estamos en
un sistema de amortizacin de cuotas constantes, se deber aumentar la duracin del
prstamo o aumentar la cuota a pagar (usualmente se ajusta al alza la cuota).

Ejemplo

Pongamos como ejemplo un crdito hipotecario de $300.000.000 a 30 aos al 4% de inters.

En el primer pago quedan por amortizar los $300.000.000. El 4% de dicho capital son
$12.000.000. Este tipo de inters es anual, por lo tanto en la primera cuota debemos pagar
$1.000.000 de intereses. El resto de la cuota es amortizacin del prstamo ($432.240). En
cambio en la ltima cuota queda por amortizar $1.427.490, lo que nos da unos intereses
anuales de $57.1000, lo que da unos intereses mensuales de $4.760.

Por supuesto que si quitamos la restriccin de la cuota fija hay otras formas de amortizar. Pero
claro, el requisito es pagar siempre los intereses que queden pendientes. Por ejemplo,
podramos querer amortizar en todos los pagos una cantidad fija. En nuestro caso $833.333 (es
decir, $300.000.000 dividido en 30 aos y entre 12 meses). El problema es que en el primer
pago tendramos que seguir dando al banco el $1.000.000 de intereses, luego en el primer
pago la cuota sera de $1.833.333. En el ltimo pago slo nos quedara por devolver
$1.000.000, luego los intereses seran de $40.000 al ao o $3.333 al mes. Por lo tanto, la
ltima cuota sera de nicamente $1.003.333. Justo lo contrario de lo que quiere la gente,
cuotas altas al principio y bajas al final de la vida del prstamo. Este sera un sistema de
amortizacin constante.

Por ltimo un pequeo detalle. Cuando vara el tipo de inters, la cuota no puede permanecer
constante a no ser que se cambie tambin el plazo del prstamo, y siempre que los intereses
no excedan la cuota fija. Por tanto lo que se suele hacer es aumentar la cuota. Los bancos
suelen operar a travs del sistema francs.

Tabla de Amortizacin Alemana

Despus del sistema francs, el sistema de amortizacin alemn es el ms utilizado en los

prstamos hipotecarios. A diferencia del sistema francs, que es de cuotas fijas, en el alemn
se amortiza el capital en forma constante, mientras que en el francs pagas siempre primero
los intereses. Lo que sucede en el Sistema Alemn es que cuando llevamos la mitad del plazo
cumplido, se habr pagado el 50% del precio real de la vivienda, cuando en el sistema francs
habrs pagado principalmente intereses.

La desventaja es que las cuotas no son todas iguales en el Sistema Alemn, al principio son
mayores, mientras que el Francs s se mantienen constantes. Si piensas cancelar
anticipadamente el crdito en algn momento, te conviene elegir el sistema Alemn, debido a
que las primeras cuotas se componen en mayor proporcin de capital y su saldo de deuda ser
menor que bajo el sistema Francs.

Caractersticas del Sistema de Amortizacin Alemn:

Cuota de amortizacin peridicas constantes.

Intereses decrecientes, al calcularse sobre un saldo que disminuye siempre en una
suma fija.
Cuota total decreciente como consecuencia de las caractersticas mencionadas ms
arriba.

El sistema de amortizacin alemn, se caracteriza por pagar los tipos de inters de manera
anticipada en cada cuota. Cabe destacar que los tipos de inters a pagar se calculan sobre el
saldo pendiente de pagar, el cual va disminuyendo paulatinamente a lo largo del tiempo.

La parte del monto que corresponde a amortizacin es la que resulta de dividir el valor nominal
del crdito por el nmero de perodos en los que se va a cancelar el capital:

Por otro lado, el inters se calcula sobre el saldo del capital que an no ha sido cancelado:

Por lo tanto, el clculo de la cuota total queda determinado por la suma de ambos
componentes:

Ejemplo de Sistema de Amortizacin Alemn:

Supongamos que obtienes un prstamo por $9.600.000 a tasa efectiva del 12% anual, el cual
se amortizar en base a 8 anualidades de amortizacin real vencida igual y consecutiva.
Tabla de Amortizacin Americana

El Sistema Americano es un mtodo de amortizacin basado en el pago exclusivo de

intereses a travs de las cuotas de cada perodo, mientras que el capital es amortizado una
sola vez con la ltima cuota, es decir, cuando vence el crdito.
Caractersticas del Sistema de Amortizacin Americano:
Las cuotas, desde la primera a la penltima, se calculan en base a la siguiente expresin:
Cuota Peridica = Capital Inicial x i
Donde i es la tasa de inters y el capital inicial es el monto total prestado y n corresponde al
nmero de perodos del crdito.

La ltima cuota se calcula de acuerdo a la siguiente frmula:

Cuota Final = Capital Inicial + (Capital Inicia x i)
Donde nuevamente i corresponde a la tasa de inters, y el capital inicial es el monto total
prestado.
Ejemplo de Sistema de Amortizacin Americano:
Para obtener la tabla de amortizacin para un prstamo de 500.000 , que se espera amortizar
en un plazo de 10 aos, con un tipo de inters del 5% TAE y bajo el mtodo de amortizacin
americano, se calcula el importe de las cuotas de la 1 a la n-1, del siguiente modo:
Cuota Anual = 500.000 x 5% = 25.000

La ltima cuota se calcula de la siguiente forma:

Cuota Final = 500.000 + (500.000 x 5%) = 525.000
La tabla de amortizacin queda as: