DOCENTE :

ALEJANDRO INGA DURANGO

CURSO:
FINANZAS CORPORATIVAS

CICLO :
V

ALUMNAS:
ARRIAGA RODRGUEZ ALEJANDRA.
FUENTES PANDO, VANESSA.
RAMIREZ ARRASCUE, CATHERINE.

AO :

2016

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TEMA:

Influencia de una poltica de costos en la empresa.

1) REALIDAD PROBLEMTICA:

La empresa Pizzas D` Kasa est localizada en Sairi Tpac N679 urbanizacin Santa Mara,
catalogada como microempresa, tiene como caracterstica principal un producto artesanal,
lo cual le otorga un valor diferencial en el mercado, generando una mayor de manda, los
productos que expende son pizzas con tres presentaciones: personal, mediana y familiar. No
lleva una contabilidad completa, los costos se manejan empricamente sin ningn estudio
tcnica previo por lo que ante un mayor volumen de ventas se hace necesario implementar
una poltica de costos.

2) PROBLEMA:

Por qu la empresa Pizzas D` Kasa no afronta adecuadamente el incremento de la demanda

en ciertas temporadas?

3) HIPTESIS:

La empresa Pizzas D`Kasa no afronta adecuadamente el incremento de la demanda en ciertas

temporadas porque no dispone de un adecuado capital de trabajo.

4) OBJETIVO GENERAL

Obtener financiamiento externo a travs de una entidad financiera.

5) OBJETIVOS ESPECFICOS:
Reestructurar los costos ante una mayor demanda.
Cumplir puntualmente con las cuotas fijadas por la entidad financiera.
Mayor diversificacin del producto, en tamaos y sabores.
Mejorar la presentacin del producto.
Aplicar una campaa ms agresiva de marketing para mantener su posicin en el
mercado.
6) VARIABLES:

Independiente: capital de trabajo

Dependiente: ventas

7) metodologa:
Anlisis de los Estados Financieros para ver qu tan slida est la empresa (ratios).
Anlisis histrico de las ventas a travs del Estado de Ganancias y Prdidas.
Tcnica estadstica: Encuesta, para determinar la frecuencia de consumo de los
clientes en las pizzeras.

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MARCO TERICO:

POLTICA DE COSTOS

Los sistemas financieros de las organizaciones tienden a elaborarse para responder y satisfacer
de manera adecuada a las demandas de los financiadores. Un error muy comn es que por
satisfacer a los financiadores, se descuidan las necesidades internas de informacin financiera,
dejando a los usuarios principales de esta informacin sin la capacidad de tomar decisiones
adecuadamente informadas. Adems, los sistemas tienden a desvincular la informacin
financiera de los procesos tcnicos que generan los costos. Esta desvinculacin resulta en las
reas (departamentos) financieras/contables que terminan trabajando por los donantes
principales de la organizacin y no por la organizacin en s, ignorando los usuarios internos que
deben ser el enfoque principal de su gestin.

La gestin financiera se ve favorecida si la organizacin ha incluido en su sistema financiero con

un enfoque de centros de costos, dado que ello permite un mejor ordenamiento de los costos e
informacin pertinente para apoyar la toma de decisiones.

Una adecuada implementacin de poltica de costos, permite contabilizar los costos directos de
los proyectos y a su vez asignarles su "parte justa" de los costos indirectos
(personal administrativo, contable, alquiler de oficinas, etc.). As, esta prctica favorece la
recuperacin total de costos y permite que una organizacin cuente con la informacin y los
sistemas que sustenten tanto la negociacin de proyectos como los reportes requeridos por las
diversas fuentes de financiamiento.

El propsito de sistemas financieros es la provisin de informacin de la vida econmica de la

organizacin para la toma de decisiones y para operar transparentemente. El ordenamiento y
asignacin apropiada de costos considerando las diversas operaciones de una organizacin
facilita la gestin de proyectos, el anlisis financiero y la toma de decisiones. A su vez, la
implementacin de centros de costos y el anlisis de costos indirectos promueve la
sostenibilidad financiera.

Estrategia Organizacional y Gestin de Costos

Sin lugar a dudas una gestin eficaz de costos facilita el cumplimiento de las prioridades
organizacionales, contribuye al desarrollo de ventajas competitivas, y promueve una cultura de
orden y transparencia. As, el lugar que se asigne a la dimensin de costos dentro de la creacin

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e implementacin de la estrategia organizacional redundar tanto en los resultados de las
operaciones de corto y largo plazo como en el desarrollo de capacidades e imagen externa.

En este contexto, el tema central es entender que la gestin de costos tiene una repercusin
estratgica para la organizacin como para dejarla nicamente bajo la gestin del personal
de finanzas y contabilidad.

As, desde una perspectiva estratgica se aprecia claramente que una apropiada gestin de
costos tiene una marcada influencia en temas de sostenibilidad e impacto organizacional. Esta
influencia se evidencia de manera esencial a travs de la calidad y oportunidad de la informacin
financiera disponible para apoyar el diseo de estrategias y la adopcin de decisiones.

Definiciones bsicas:

Costos Directos e Indirectos

Costos Directos son especficamente identificables con un objetivo final de trabajo que
directamente promueve la misin de una organizacin. Se han incurrido en ellos al fomentar la
misin de una organizacin y se los encuentra frecuentemente como costos de actividades
directas en: un proyecto, un servicio que una organizacin realiza para generar ingresos, o
alguna otra actividad directa de la organizacin.

Costos Indirectos son costos en comn -costos conjuntos- que no son fcilmente identificables
con objetivos finales. Los costos indirectos benefician - aunque indirectamente- a los
financiadores que trabajan con la organizacin. Son ejemplos de costos indirectos: el costo de
la gerencia, las funciones de investigacin y desarrollo, costos de oficina, costos financieros,
costos administrativos, de personal y capacitacin3.

De acuerdo a su administracin los costos directos pueden ser clasificados a nivel de

departamento, proyecto y actividad, contrario a los costos indirectos, que son clasificados a nivel
institucional. Como una regla general, los costos directos pueden ser tratados como indirectos
si una organizacin lo tiene definido as en sus polticas, siempre que el monto no sea
significativo (inmaterial) y que exista un tratamiento consistente4.

Poltica de Costos

Es parte del conjunto de polticas financieras y contables de una organizacin. Su propsito

central es establecer lineamientos marco para el tratamiento de costos en las fases de
presupuesto, asignacin, distribucin, y reporte. Para tal efecto, la poltica de costos define

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criterios para el uso de fondos (restringidos y no restringidos), la agregacin de costos, el diseo
de planes de cuentas, la clasificacin de costos directos e indirectos, y sobre los lmites
de responsabilidad de las reas programticas y financieras en la gestin de costos.

Por lo general, el diseo y adopcin de una poltica de costos busca perfeccionar y formalizar las
definiciones y prcticas de manejo de costos a fin elevar el nivel de consistencia y reducir las
ambigedades. As, desde cualquier punto de vista, es una oportunidad para repensar los
sistemas y procedimientos contables y mejorar las prcticas de gestin financiera.

Es importante sealar que una poltica de costos no slo es una declaracin de uso interno. Es
tambin un elemento clave para clarificar los trminos de cooperacin con entidades que
financian proyectos y que pueden tener inters en trabajar como socios en iniciativas de
desarrollo.

Formulacin de una Poltica de Costos

La disponibilidad de una poltica de costos es una necesidad organizacional importante que debe
ser abordada sin postergaciones y de una manera sistemtica. Algunas interrogantes claves que
ayudan a establecer una poltica de costos:

Cmo seleccionar a los participantes encargados de definir e implementar la poltica

de costos?
Qu criterios o pautas contables enmarcarn nuestro enfoque de gestin de costos?
Cules son los parmetros que vamos a considerar para el uso de fondos no
restringidos?
De qu manera se asegurar que los fondos de proyectos incluyan una porcin
razonable de costos indirectos?
Cuntos centros de costos vamos a utilizar?, por qu?, y a qu necesidades
responden?
Qu caractersticas debe tener nuestra estructura de plan de cuentas? y qu ventajas
y/o desventajas presenta?
Qu costos vamos a considerar como indirectos?, existirn algunas excepciones?
Qu mtodo de asignacin de costos indirectos vamos a usar?
Qu niveles de autorizaciones se adoptarn para asegurar una buena gestin de
costos?

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Las respuestas a las preguntas anteriores, en el contexto y entorno particular de cada
organizacin, permitirn establecer una posicin clara para un manejo apropiado de costos que
responda y apoye las prioridades estratgicas y operativas de la organizacin.

Consecuencias de no contar con una poltica de Costos

Existencia de alta discrecionalidad en la clasificacin de costos (indirectos y directos).

Se corre el riesgo de perder credibilidad por no ser consistente en el manejo de costos.

Dificultad o imposibilidad para conocer los costos totales de proyectos o programas con los que
cuente la organizacin.

Vacos sobre la informacin crtica para la toma de decisiones (saldos por proyectos,
disponibilidad de efectivo, etc.)

La estructura de costos difcilmente tendr una orientacin estratgica.

Estructuracin de Costos

Estructuracin de costos es un proceso orientado a organizar de manera prctica la gestin de

costos, basado en las prioridades estratgicas y operativas de la organizacin.

Debe cubrir todas las operaciones de la organizacin, definir mecanismos para el procesamiento
de datos financieros, y desarrollar la capacidad de diseminacin de informacin oportuna y de
calidad a nivel interno y externo.

De manera ideal, el proceso de estructuracin de costos debe derivarse de la poltica de costos.

Esta secuencia permite optimizar tanto el alineamiento entre lo programtico y financiero como
la vinculacin de los temas clave de corto y largo plazo. Sin embargo, por lo general se aprecia
que el proceso de estructuracin de costos es abordado de una manera reactiva, es decir,
emerge como una respuesta del rea financiera a las condiciones y presiones cotidianas en
un ambiente caracterizado por un limitado involucramiento y/o inters del rea programtica
sobre las repercusiones financieras de la gestin de proyectos. De este modo, el desencuentro
entre lo programtico y financiero impide un anlisis minucioso de las implicancias de los
centros de costos a implementar, el detalle del plan de cuentas a adoptar, la clasificacin de
costos, la asignacin y distribucin de costos indirectos, y la naturaleza de los reportes
necesarios.

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Condiciones que favorecen una apropiada estructuracin de costos.

Compromiso directivo para la implementacin de una eficiente estructura de costos.

Definicin y alineamiento de la poltica de costos con los objetivos y prioridades

organizacionales.

Involucramiento de personal clave del rea programtica y financiera.

Enfoque participativo para la identificacin de temas / informacin clave.

Amplio conocimiento de la manera en que la organizacin desarrolla sus operaciones.

Equipo financiero entrenado y con experiencia en temas contables.

Polticas y procedimientos escritos que respalden la estructura de costos con instrucciones de

cmo usar el sistema.

Variables claves en la estructuracin de una poltica de costos:

CAPITAL DE TRABAJO

Se refiere a los activos circulantes de la firma. El trmino Circulante quiere decir todos aquellos
activos que la compaa espera convertir en efectivo en un periodo. Los activos circulantes
incluyen el efectivo, el inventario, que generan efectivo cuando se venden los artculos y las
cuentas por cobrar, que producen efectivo cuando los clientes cancelan sus cuentas.

CAPITAL DE TRABAJO NETO

Corresponde a los activos circulantes menos los pasivos circulantes de la firma. Los pasivos
circulantes son obligaciones del negocio (es decir, deudas) que la empresa planea cancelar o de
otra manera cumplir en un ao.

CLASIFICACIN

Capital de Trabajo Permanente

El capital de trabajo permanente de una empresa es la cantidad de activo circulante que

sta requiere para satisfacer sus necesidades mnimas a largo plazo. Se puede decir que
es capital de trabajo descarnado. Es como el activo fijo de una empresa en dos
aspectos importantes. En primer lugar, las inversiones son a largo plazo, a pesar de la
aparente contradiccin de que a los activos financiados se les conoce como

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 circulantes. En segundo lugar, en el caso de las compaas en crecimiento, el nivel de
capital de trabajo permanente 31 requerido se incrementar con el tiempo, de la misma
forma en que tendr que aumentarse su activo fijo. No obstante, el capital de trabajo es
diferente del activo fijo en un sentido importante: todo el tiempo cambia. Por lo tanto,
el capital de trabajo permanente no consiste en determinados activos circulantes que
permanecen en su sitio todo el tiempo, sino que representa un nivel permanente de
inversin en activo circulante, cuyos elementos estn rotando en forma constante.

Capital de Trabajo Variable o Estacional

Es el capital de trabajo que representa la inversin en activo circulante que vara con los
requerimientos estacionales. Tambin est integrado por activo circulante en constante
cambio. Sin embargo, debido a la necesidad de que esta parte del activo circulante total
de una empresa sea estacional, quizs se desee considerar el financiamiento de este
nivel de activo circulante con una fuente cuya naturaleza pueda en s ser estacional o
temporal.

COMPONENTES DEL CAPITAL DE TRABAJO

Activos Corrientes

Est representado por el efectivo o equivalente de efectivo, por los derechos por
recuperar, por aquellos activos realizables y gastos pagados por anticipado, que se
mantienen para fines de comercializacin y se espera que su realizacin se producir
dentro de los doce meses despus de la fecha del balance general o para su consumo
en el curso normal del ciclo normal del ciclo de operaciones de la empresa. El ciclo de
operaciones de una empresa es el tiempo que transcurre entre la adquisicin de
materiales, su transformacin y realizacin en efectivo o en instrumentos financieros de
rpida convertibilidad en efectivo.

a) Efectivo y Equivalente de Efectivo

Est constituido por las monedas en curso o sus equivalentes que estn disponibles para
la operacin, tales como: billetes y monedas en caja, depsitos bancarios en cuentas de
cheques, giros bancarios, telegrficos o postales a favor de la empresa, monedas
extranjeras y metales preciosos amonedados.
b) Inversiones Financieras
Incluye inversiones en instrumentos financieros cuya tenencia responde a la intencin
de obtener ganancias en el corto plazo (mantenidas para negociacin), y las que han

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 sido designadas especficamente como disponibles para la venta. Adems, esta cuenta
contiene los instrumentos financieros primarios acordados para su compra futura,
cuando son reconocidos en la fecha de contratacin del instrumento.
c) Cuentas por Cobrar Comerciales
Agrupa los derechos de cobro a terceros que derivan de la venta de bienes y/o servicios
que realiza la empresa en razn de su objeto de negocio.
d) Existencias
Incluye los bienes que posee la empresa destinados a la venta, los que se hallen en
proceso de fabricacin, los que se utilizaran en la fabricacin de otros, para ser vendidos
o para consumo de la propia empresa, o en la prestacin de servicios. Adicionalmente,
comprenden productos agrcolas, que la empresa haya cosechado o recolectado de sus
activos biolgicos.

Pasivos Corrientes

Est representado por las partidas que representan obligaciones de la empresa cuyo
pago o negociacin se espera liquidar dentro de los doce meses posteriores a la fecha
del Balance General, as como las obligaciones en que la empresa no tenga el derecho
incondicional para aplazar la cancelacin del pasivo durante, al menos, los doce meses
siguientes a la fecha del Balance General.

A) Cuentas por pagar

Las cuentas por pagar como la fuente principal de financiamiento a corto plazo sin
garanta para las empresas. Estas cuentas son el resultado de las transacciones en
las que se compra mercadera, pero sin firmar ningn documento formal que
muestre la obligacin que tiene el comprador con el vendedor. El comprador al
aceptar la mercadera, acepta pagar al proveedor la cantidad requerida de acuerdo
con las condiciones de crdito establecidas normalmente en la factura del
proveedor. (p. 500)

B) Obligaciones Financieras a Corto Plazo

Las obligaciones financieras a corto plazo, agrupa las subcuentas que representan
obligaciones por operaciones de financiacin que contrae la empresa con
instituciones financieras y otras entidades no vinculadas, y por emisin de
instrumentos financieros de deuda. Tambin se incluyen las acumulaciones y costos

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 financieros asociados a dicha financiacin y otras obligaciones relacionadas con
derivados financieros.

C) Otras Cuentas por Pagar

Incluye cuentas por pagar proveniente de: tributos, remuneraciones, beneficios
sociales, anticipos de clientes, garantas recibidas, participaciones, dividendos,
intereses y otras cuentas por pagar diversas. Los tributos estn referidos a los saldos
de obligaciones tributarias del perodo actual y anterior. Las remuneraciones y
beneficios sociales incluyen la obligacin con los trabajadores por concepto de
compensacin por tiempo de servicios y en su caso, las obligaciones por jubilacin
establecidos por ley y las participaciones y dividendos por pagar, representan el
importe de las utilidades que hayan sido acordados su distribucin o reconocidos
en favor de los entes que tengan derecho a ellos, conforme a la ley o a los estatutos
y que se encuentren pendientes de pagar.

ADMINISTRACIN DEL EFECTIVO

CONCEPTO

Es aquella que implica el cobro, desembolso e inversin de efectivo en forma eficiente. La

administracin eficiente de este componente implica generar disponibilidad y liquidez a la
empresa, a fin de cubrir responsablemente sus obligaciones.

Los saldos de efectivo y las reservas de seguridad de efectivo dependen en forma significativa
de la produccin y las tcnicas de venta de la empresa y de sus procedimientos para cobrar los
ingresos por ventas y pagar las compras. Estas influencias se comprenden mejor por el anlisis
del ciclo operativo y del ciclo de conversin del efectivo de la empresa.

Los saldos de efectivo son necesarios porque los pagos deben hacerse en efectivo, mientras que
los ingresos deben depositarse en una cuenta de efectivo. Los saldos de efectivo asociados con
los pagos y las cobranzas de rutina se conocen con el nombre de saldos transaccionales.

PRESUPUESTO DEL EFECTIVO

Es posible que el componente ms importante de una administracin adecuada de efectivo de

una empresa sea su capacidad de estimar sus flujos de efectivo, de tal modo que pueda hacer
planes para solicitar fondos en prstamo cuando los recursos de efectivo sean insuficientes, o
para invertir cuando el efectivo supera lo que necesita. Sin duda, los ejecutivos financieros

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convienen en que la herramienta ms importante para la administracin del efectivo es el
presupuesto de efectivo (o pronstico de efectivo). Esta herramienta, que le permite a la
empresa planear las estrategias de inversin y de solicitud de fondos en prstamo, tambin se
utiliza para realizar una retroalimentacin y un control tendientes a mejorar la eficiencia de la
administracin del efectivo en el futuro.

La empresa considera sus necesidades generales de efectivo como una parte de su proceso
general de preparacin de presupuestos, o pronsticos. En primer lugar, pronostica sus
actividades operativas como son los gastos e ingresos del perodo en cuestin. Luego, debe
presupuestar las actividades de financiamiento o inversin necesarias para lograr este nivel de
operaciones. Tales pronsticos implican la preparacin de estados financieros proforma. La
informacin proporcionada por el balance general proforma y el estado de resultados proforma
se combina con las proyecciones de la demora en las cuentas por cobrar, la demora en los pagos
a proveedores y empleados, las fechas de pago de los impuestos, intereses y dividendos y as
sucesivamente. Generalmente, las empresas utilizan un presupuesto mensual de efectivo
pronosticado a lo largo del ao siguiente ms un presupuesto de efectivo diario y semanal ms
detallado del mes siguiente. Los presupuestos mensuales de efectivo se emplean para
propsitos de planeacin, mientras que los diarios y semanales sirven para el control real del
efectivo.

A) Aumento de Flujos Entrantes

En realidad slo hay dos formas de incrementar el monto de entrada del flujo de efectivo en un
negocio durante un perodo determinado. En primer lugar, la firma puede hacer ms de lo que
sta a su alcance para hacer dinero es decir, una empresa de manufactura puede vender ms
productos o un negocio de servicios puede atender ms clientes. Por supuesto, cuando se
incrementan las ventas, tambin aumentan los costos. Sin embargo, afortunadamente el
incremento en las ventas ser mayor que el aumento de los costos. En segunda instancia, las
firmas pueden incrementar el retorno que estn generando en la compaa es decir, las
empresas pueden hallar la forma de producir ms dinero con el mismo monto de activos.

B) Disminucin de Flujos Salientes

Una forma de disminuir los flujos salientes de efectivo de la empresa consiste en disminuir el
riesgo de hacer negocios. El riesgo en los negocios se equipara a la incertidumbre, y un negocio
que enfrenta mucha incertidumbre debe tener mucho efectivo disponible para enfrentar
eventos inesperados. Si una empresa pudiese de alguna forma reducir el grado de riesgo de

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llevar a cabo negocios, disminuir el nmero de eventos inesperados, y podra bajar el monto
necesario en la cuenta de efectivo.

C) Aceleracin de Flujos Entrantes

El recaudo de fondos de los clientes de la empresa le da mayor rapidez al flujo entrante de

efectivo. La situacin ideal, desde el punto de vista de un negocio, sera que todos los clientes
pagaran inmediatamente por los productos o servicios que compran. Sin embargo, la realidad
es que el mercado exige que se otorguen crditos.

FINANCIAMIENTO DEL CAPITAL DE TRABAJO:

Una buena poltica del capital de trabajo requiere un financiamiento apropiado.

Se debe reducir el activo circulante como porcentaje de las ventas aplicando la tecnologa y la
administracin. Con todo ello, las compaas se ven obligadas a conservar grandes cantidades
de activo circulante, inversin que deben financiar de algn modo. Para ello se necesita una
"poltica de financiamiento del Capital de Trabajo".

Para financiar sus necesidades de capital de trabajo, casi todas las empresas recurren a varios
tipos de deuda:

Prstamos bancarios.

Crdito comercial.

Emisin de bonos.

Pasivos acumulados (devengados).

POLTICAS PARA FINANCIAR EL ACTIVO CIRCULANTE:

Las compaas presentan fluctuaciones estacionales, cclicas o de ambos tipos. Por ejemplo, las
constructoras alcanzan el nivel mximo en primavera y verano, mientras que las tiendas al
detalle en la temporada navidea; un patrn similar se observa entre los fabricantes que
aportan los insumos a unas y otros. Prcticamente todas las empresas acumulan activo
circulante cuando la economa est slida, pero despus venden sus existencias y reducen las
cuentas por cobrar cuando la economa pierde dinamismo. Con todo ello, el activo circulante
rara vez baja a cero: siempre queda un Activo Circulante Permanente, integrado por el activo
circulante disponible en el punto bajo del ciclo. Despus, al mejorar las ventas en un periodo de
crecimiento, hay que aumentar el activo circulante y ste adopta entonces el nombre de Activo

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Circulante Temporal. La poltica de financiamiento del activo circulante (tambin llamada
alternativas del Capital de Trabajo), es la forma de financiar el activo permanente o temporal.

Existe una tensin entre el riesgo y el rendimiento que se manifiesta en la filosofa gerencial
acerca de cmo debe financiarse el capital de trabajo. Podemos caracterizar la filosofa de
financiamiento del capital de trabajo de una compaa en los enfoques siguientes:

Enfoque Nivelador Las empresas con estrategias dinmicas financian sus necesidades
temporales con pasivo a corto plazo y sus necesidades permanentes con fondos a largo
plazo.
Enfoque Conservador Las empresas con estrategias conservadoras resuelven sus
necesidades tanto temporales como permanentes con fondos a largo plazo. En vista de
que el financiamiento a largo plazo es ms costoso que el financiamiento con pasivo a
corto plazo.

DESARROLLO DEL CASO PIZZAS DKASA

Consumo en las pizzeras (COMPETENCIA)

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 Datos de la empresa Pizzas dKasa
INVERSIONES FIJAS
ACTIVO INTANGIBLE soles

Estudio Econmico financiero 500.00

Gastos legales y de organizacin 350.00
Garanta de alquileres 650.00
Publicidad inicial 1500.00
Software para caja y contabilidad 500.00
Imprevistos 350.00
TOTAL ACTIVOS INTANGIBLES 3850.00

ACTIVOS TANGIBLES
1.INSTALACIONES 550
2.MAQUINARIA Y EQUIPO
01 HORNO PIZZERO 2000.00
01 AMASADORA SOBADORA 1400.00
01 LAMINADORA 2100.00
01 REFRIGERADORA 479.00
02 CONGELADORAS 918.00
02 HORNOS MICROONDAS 410.00
01 BALANZA DE 50 KG 50.00
01 BALANZA DE 10 KG CON SENSIBILIDAD DE Grms 30.00
01 CARRO DE REPOSO DE TARTAS 80.00
01 LICUADORA 169.00
02 BALONES DE GAS 70.00
02 EXTINGUIDORES 82.00
TOTAL MAQUINARIA Y EQUIPO 7788.00

3. MENAJE
01 JUEGO DE OLLAS(03 UNIDADES) 60.00
MENAJE DE COCINA (CUCHARONES, ESPUMADERA,CUCHILLOS) 50.00
120 UNIDADES MOLDES DE PIZZAS DE ALUMMINIO 30 CM DE DIAMETRO 180.00
04 UNIDADES DE CORTADORES DE PIZZAS 20.00
01 JUEGO DE SARTENES 20.00
09 DOCENAS DE CUBIERTOS 52.00
02 ORGANIZADOR DE COCINA 20.00
02 JUEGOS DE CUCHARAS MEDIDORAS 20.00
TOTAL DE MENAJES 422.00

4. MUEBLE Y ENSERES
02 MESAS PARA AMASADO 160.00
24 MESAS CON 96 SILLAS 1440.00
01 VITRINA EXHIBIDOR 30.00
02 ESTANTES 70.00
06 ESPEJOS 120.00
02 BARRAS DE MADERA 150.00
02 AVISOS LUMINOSOS 100.00
ARTCULOS DE DECORACIN 180.00
TOTAL MUEBLES Y ENSERES 2250.00

5.VEHCULO
01 MOTO 700.00
01 BICICLETA CON CANASTILLA 80.00
TOTAL VEHCULO 780.00

TOTAL ACTIVOS TANGIBLES 11790.00

TOTAL INVERSIN FIJA 15640.00

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 ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA DE LA EMPRESA PIZZAS D KASA (en soles)

ANLISIS
ANLISIS
dic-14 dic-15 VERTICAL
HORIZONTAL
DIC-15
CUENTAS
l. ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
caja y bancos 8315.00 1149.00 -86% 19% 6%
cuentas por cobrar 15384.00 17358.00 13% 36% 90%
inventarios 3485.00 749.00 -79% 8% 4%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 27184.00 19256.00 -29%
ACTIVO NO CORRIENTE
Inmueble , maquinaria y equipo 11790.00 11790.00 28% 37%
Otros activos 3850.00 1000.00 9% 3%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 15640.00 12790.00
TOTAL ACTIVO 42824.00 32046.00

ll. PASIVO
Pasivo corriente
Cuentas por pagar 7720.00 7720.00 50% 100%
Pasivo no corriente
Prestamo a largo plazo 7720.00
TOTAL PASIVO 15440.00 7720.00
III. PATRIMONIO
Capital social 27384.00 24326.00 -11.17% 100% 100%
TOTAL PATRIMONIO 27384.00 24326.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 42824.00 32046.00

ESTADO DE FUENTE Y USO DE LA EMPRESA PIZZAS D KASA (en soles)

dic-15 dic-16 FUENTE % USO %

CUENTAS
l. ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
caja y bancos 8315.00 1149.00 7166.00 7166.00 56%
cuentas por cobrar 15384.00 17358.00 1974.00 1974.00 15%
inventarios 3485.00 749.00 2736.00 2736.00 21%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 27184.00 19256.00
ACTIVO NO CORRIENTE
Inmueble , maquinaria y equipo 11790.00 11790.00
Otros activos 3850.00 1000.00 2850.00 2850.00 22%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 15640.00 12790.00
TOTAL ACTIVO 42824.00 32046.00

ll. PASIVO
Pasivo corriente
Cuentas por pagar 7720.00 7720.00
Pasivo no corriente
Prestamo a largo plazo 7720.00 7720.00 7720.00 61%
TOTAL PASIVO 15440.00 7720.00
III. PATRIMONIO
Capital social 27384.00 24326.00 3058.00 3058.00 24%
TOTAL PATRIMONIO 27384.00 24326.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 42824.00 32046.00 12752.00 100% 12752.00 100%

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 PRSTAMO

AO SALDO AMORTZACIN INTERS CUOTA

1 13000.00 1410.00 520.00 1930.00
PLAN FINANCIERO 2 11590.00 1466.00 464.00 1930.00
prstamo particular S/. 13,000.00 3 10124.00 1525.00 405.00 1930.00
TASA DE INTERS 16% 4 8599.00 1586.00 344.00 1930.00
PLAZO 2 AOS 5 7013.00 1649.00 281.00 1930.00
6 5364.00 1715.00 215.00 1930.00
7 3865.00 1784.00 146.00 1930.00
8 1865.00 1865.00 75.00 1930.00
TOTAL 13000.00 2450.00 15440.00

RESUMEN DE PLAN FINANCIERO

AOS AMORTIZACIN INTERS CUOTA

1 5987.00 1,733 7,720
2 7013.00 717 7,730
2,450 15,450

ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS AL 2015 ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS (2011-2015)

(En soles) (En soles)

2015
DETALLE DETALLE 2011 2012 2013 2014 2015
Ventas 174,930.00 Ventas 82,409.00 100,372.00 118,859.00 146,494.00 174,930.00
Costos de ventas 90,710.00 Costos de ventas 45,190.00 55,363.00 62,632.00 78,094.00 90,710.00
UTILIDAD BRUTA 84,220.00 UTILIDAD BRUTA 37,219.00 45,009.00 56,227.00 68,400.00 84,220.00
Gastos de administracin 19,406.00 Gastos de administracin 19,406.00 19,406.00 19,406.00 19,406.00 19,406.00
Gastos de ventas 16,730.00 Gastos de ventas 14,530.00 14,930.00 15,360.00 16,004.00 16,730.00
UTILIDAD OPERATIVA 48,084.00 UTILIDAD OPERATIVA 3,283.00 10,673.00 21,461.00 32,990.00 48,084.00
UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO 48,084.00 UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO 3,283.00 10,673.00 21,461.00 32,990.00 48,084.00
IMPUESTO A LA RENTA 30% 14,425.20 IMPUESTO A LA RENTA 30% 984.90 3,201.90 6,438.30 9,897.00 14,425.20
UTILIDAD NETA 33,658.80 UTILIDAD NETA 2,298.10 7,471.10 15,022.70 23,093.00 33,658.80
% 19% % 2.79 7% 13% 16% 19%

15
 RATIOS

dic-14 dic-15 dic-14 dic-15 dic-14 dic-15

TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 27,184 19,256 TOTAL PASIVOS CORRIENTES 7,720 7,720 TOTAL PATRIMONIO 27,384 24,326
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 15,640 12,790 TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 7,720 0
TOTAL ACTIVO 2,946,637 2,978,666 TOTAL PASIVOS 15,440 7,720
INVENTARIOS 3,485 749
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 23,220 TOTAL PASIVOS CORRIENTES 7,720 TOTAL PATRIMONIO 25,855
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 14,215 TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 3,860
TOTAL ACTIVO 2,962,652 TOTAL PASIVOS 11,580
INVENTARIOS 2,117

RATIOS DE LIQUIDEZ P. inv. 8

ndice de solvencia 3.0077720
prueba cida 2.73354922 P. cxc 67
Interpretacin
La empresa necesita capital de trabajo para 76 das,
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO P. cxp 61
pero le han financiado crdito por61 das, solo
RE 0.00390866
necesita buscar financiamiento para su capital de
TOTAL DE PATRIM. NETO 0.44788242 Co 76 trabajo por 15 das.
Ce 15
RAZONES DE RENTABILIDAD
MB 0.48
REI 1%
ROE 130%

16
 CONCLUSIONES

Con el anlisis financiero realizado a la empresa Pizzas dKasa, efectivamente se

puede decir que la falta de financiamiento en su capital de trabajo, no le permita
cubrir su produccin necesaria para el incremento de la demanda por ciertas
temporadas.

La empresa Pizzas dKasa tendr un mayor cuidado con las cuentas que representan
sus costos, ya que al determinarlos adecuadamente, podr llevar un mejor control
sobre sus estados financieros.

Con el prstamo solicitado, no solo podr cubrir el financiamiento de su capital de

trabajo, sino tambin poder invertir en la mejora de la presentacin de sus
productos, sino tambin contar con una campaa agresiva de marketing, para que
as pueda seguir manteniendo su posicionamiento en el mercado.

Con los conocimientos proporcionados por el equipo de trabajo al dueo de la

empresa, podr cotizar en el mercado los prstamos que ofrecen las distintas
entidades financieras y escoger la que pueda cubrir esa falta de capital de trabajo y
dems objetivos especficos que tenga la empresa

17
 BIBLIOGRAFIA

Apaza, M. (2007). Formulacin, Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros

Concordado con las NIIFs y NICs. Lima, Per: Instituto Pacfico S.A.C.

Apaza, M. (2010). Nuevo Plan Contable General Empresarial Concordado con NIIFs
por Actividades Econmicas. Lima, Per: Instituto Pacfico S.A.C.

Brealey, R.A., Marcus, A.J. y Myers, S.C. (2004). Fundamentos de Finanzas

Corporativas. Madrid, Espaa: McGRAW-HILL/Interamericana de Espaa.

Gallagher, T. J. & Andrew, J. D. (2001). Administracin Financiera Teora y Prctica.

Bogot,

Gitman, L. J. (2000). Principios de Administracin Financiera. Mxico, Mxico:

Addison Wesley Longman. 8va Edicin.

C.Miguel (2010).Financiamiento del desarrollo- Financiamiento a la inversin de las

pequeas y medianas empresas.

M. Max (2005) Fundamentos de administracin de inventarios. Bogot: Grupo

editorial norma.

S.Duvert & O.elia (2014) La Administracin Del Capital De Trabajo Y Su Influencia En

La Rentabilidad Del Club Deportivo Abc S.A. Chiclayo, En Los Perodos. Chiclayo

18
 NDICE

TEMA

Realidad problemtica.......1

Problema...1

Hiptesis.1

Objetivo general......1

Objetivos especficos.......1

Variables....1

Metodologa....1

MARCO TERICO

Poltica de costos.....2-4

Formulacin de una Poltica de Costos..4-5

Consecuencias de no contar con una poltica de Costos...5

Estructuracin de Costos....5-6

Capital de trabajo.....6-7

Componentes del capital de trabajo...7-9

Administracin del efectivo...9-11

Polticas para financiar el activo circulante.11-12

DESARROLLO DEL CASO PIZZAS DKASA

Consumo en las pizzeras (COMPETENCIA)....12

Datos de la Empresa Pizzas dKasa...13

Estado de Situacin Financiera...14

Estado de Fuente y Uso...14

Prstamo...15

Estado de Ganancias y Prdidas.15

Ratios....16

Conclusiones.17

Bibliografa.18

19