ULADECH CATLICA

AO DEL BUEN SERVICIO AL CIUDADANO

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y

ADMINISTRATIVAS

ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIN

TEMA : Anticipadas y Amortizacin

ASIGNATURA : Matemtica Financiera I

DOCENTE TUTOR : Alva Fructuoso Jorge Aquiles

CICLO : III

Integrantes : Ortega Roso Marlo

: Meja Pardo Helen

CHIMBOTE PERU
2017

Matemtica Financiera I Pgina 1

 ULADECH CATLICA
1. ANUALIDADES ANTICIPADAS

Primeramente definiremos que es una anualidad. Se refiere a una serie de flujos

normalmente de un mismo monto y perodos iguales. Pueden ser abonos o pagos y lo ms
importante, no necesariamente deben ser de periodicidad anual, sino mensual, quincenal,
bimestral etc.
Una anualidad anticipada, es una sucesin de pagos o rentas que se efectan o vencen a
principio de cada perodo; y se le conoce tambin con el nombre de anualidad adelantada,
de principio de pero- do o de imposicin.
La anualidad anticipada empieza en el periodo cero y termina al inicio del ltimo periodo,
de renta y percibe el inters o beneficio hasta el final del horizonte temporal. De manera
que todas las rentas perciben intereses incluido la ltima renta, debido a que esta, no
coincide con el final del plazo de la anualidad y percibe el inters correspondiente a un
periodo de renta.
MONTO DE UNA ANUALIDAD ANTICIPADA A INTERS SIMPLE:

La estructura de la frmula del monto de una anualidad anticipada, es la misma que la de

una anua- lidad ordinaria, diferencindose nicamente por la expresin de (n + 1) en vez
de (n 1), en conse- cuencia para deducir la frmula procedemos en forma similar a la
ordinaria.
Para deducir la frmula, partimos de un problema supuesto como el siguiente: Dado una
serie de pagos iguales R, al inicio de cada periodo cul ser el monto acumulado en n
periodos de tiempo a una tasa de inters i?
Ilustraremos el problema planteado utilizando la escala de tiempo.

Matemtica Financiera I Pgina 2

 ULADECH CATLICA

Del grfico se deduce que la fecha focal es el final del horizonte temporal y S, ser la
suma de los montos de cada uno de los pagos en forma individual ya que los periodos de
tiempo son diferentes para cada uno, y esto lo expresamos de la siguiente manera:

El monto es la suma de todos los depsitos o pagos ms sus correspondientes intereses:

Si los in- tereses lo ordenamos a manera de una progresin aritmtica tenemos:

Cuando la tasa de inters est dada en un periodo mayor al periodo de pago la frmula es
afectada por m

Valor actual de una anualidad anticipada a inters simple

Consiste en calcular el valor actual o presente P, de una serie uniforme de pagos

anticipados, duran- te un determinado nmero de perodos de tiempo y a una determinada
tasa de inters simple.

Cuando la tasa de inters est dada, en un periodo mayor al periodo en el que se efectan
los dep- sitos o pagos, en la frmula interviene el elemento m.

Matemtica Financiera I Pgina 3

 ULADECH CATLICA
Renta de una anualidad anticipada a inters simple

Es el pago que por cualquier concepto se realiza peridicamente, en este caso a inicio de
cada pe- riodo y esta se presenta de dos maneras segn el caso, en funcin al monto o en
funcin al valor actual.

Renta anticipada en funcin del monto

Consiste en determinar el valor de la renta anticipada por periodo, que nos permita formar
un monto despus de haber realizado varios depsitos y capitalizados a una determinada
tasa de inters sim- ple.
Partiendo de la frmula del monto de una anualidad anticipada despejamos R.

Al igual que en las anualidades ordinarias hacemos uso de una segunda frmula, cuando
la tasa de inters est dada, en un periodo mayor al periodo en el que se efectan los
depsitos o pagos.

Renta anticipada en funcin del valor actual

Consiste en determinar el valor de la renta peridica anticipada, que permita recuperar

una inver- sin o liquidar una deuda dada una tasa de inters simple y un determinado
periodo de tiempo

En el caso que se requiera aplicamos la frmula:

Tasa de inters de una anualidad anticipada a inters simple

La tasa de inters es uno de los elementos de mayor importancia, que le dan sentido a las
operacio- nes financieras. El tema consiste en determinar la tasa de inters simple a la
que se ha colocado una serie de depsitos o pagos anticipados y se presentan dos casos,
en funcin del monto y en funcin del valor actual.

Matemtica Financiera I Pgina 4

 ULADECH CATLICA

Tasa de una anualidad anticipada en funcin del monto

En el caso que se requiera:

Tasa de una anualidad anticipada en funcin del valor actual

En este caso la tasa i, lo despejamos de la frmula del valor actual de una anualidad
anticipada.

Cuando se tiene que calcular la tasa de inters en una unidad de tiempo mayor al periodo
de la R, aplicamos la siguiente frmula:

Matemtica Financiera I Pgina 5

 ULADECH CATLICA
EJEMPLOS:

Matemtica Financiera I Pgina 6

 ULADECH CATLICA

Matemtica Financiera I Pgina 7

 ULADECH CATLICA

Matemtica Financiera I Pgina 8

 ULADECH CATLICA

2. AMORTIZACIN

Uno de los aspectos ms importantes de las finanzas es la amortizacin, porque es la

forma ms fcil de pagar un deuda, su objetivo es la financiacin de un proyecto. Una
manera de visualizar mejor el flujo de caja y el comportamiento de la deuda a travs del
tiempo, es mediante el uso de la tabla de amortizacin.

La amortizacin de una obligacin o deuda se define como el proceso mediante el cual se

paga la misma junta con sus intereses, en una serie de pagos y en un tiempo determinado.
Para visualizar de manera fcil como se paga una deuda, se realiza una tabla de
amortizacin, la cual, es un cuadro donde se describe el comportamiento del crdito en
lo referente a saldo, cuota cancelada, intereses generados por el prstamo, abonos a
capital.

- El prstamo
El prstamo es una operacin por la cual una entidad financiera pone a disposicin del
cliente una cantidad determinada de dinero mediante un contrato. En un prstamo el
usuario adquiere una obligacin de revertir el dinero en un plazo de tiempo establecido y
de pagar los intereses y comisiones que dicha operacin genere.

- El crdito
El crdito es una operacin mediante el cual una entidad financiera pone a disposicin
del cliente una cierta cantidad de dinero y durante un periodo determinado

En un crdito el cliente administra el uso del dinero, pudiendo retirar todo o parte del
valor del crdito, de acuerdo a sus requerimientos de liquidez y devolverlo de la manera
que este considere pertinente, con un solo pago o por partes, tanto el principal como los
intereses y comisiones que se generen a consecuencia de la mencionada operacin
financiera.

AMORTIZACIN DEL PRSTAMO

Amortizacin es el pago parcial o total del principal de un prstamo. Esto implica que
cancelar una deuda al trmino de su vencimiento con un solo pago tambin es
amortizacin En consecuencia, segn la modalidad que se opte para cancelar una deuda,
es posible admitir diversas interpretaciones de amortizacin, y esto implica, diferentes
formas de cancelar una deuda, es decir la devolucin del capital inicial llamado tambin
el principal

En las amortizaciones de una deuda, cada pago o cuota que se entrega incluye el inters
del periodo y parte del principal, que permite reducir el importe de la deuda. Este mtodo
es de uso frecuente en nuestro medio y nos estamos refiriendo al mtodo francs.

Matemtica Financiera I Pgina 9

 ULADECH CATLICA
A. Mtodo Americano
Este se basa en el pago exclusivo de los intereses a travs de las cuotas de cada periodo,
mientras que el capital es amortizado con un solo pago al final del plazo, conjuntamente
con la ltima cuota.

En cada periodo se pagan solo los intereses y esto se obtiene multiplicando el capital por
la tasa de inters, cuya expresin matemtica es R = Pi.

R = Cuota
peridica
P=
Capital o
prstamo i
= Tasa de
inters
La ltima cuota o pago se obtiene con la siguiente
expresin: Rf = P + Pi

EJEMPLO:
Ejemplo 15.3: Un banco concede un prstamo de S/.300,000 al 15% de inters anual
reembolsable en un plazo de 5 aos. Formular el cuadro de amortizacin, de acuerdo al
sistema propuesto, con cuotas de pagos peridicos decrecientes y cuotas de amortizacin
constantes.

A =
n
P
A
=

A = 60,000

El inters por periodo se determina sobre el saldo del principal, tal es as que para el
primer periodo el inters es:

I = P1.i
I = 300,000 x 0.15

I = 45,000

R=I+A

Matemtica Financiera I Pgina 10

 ULADECH CATLICA
R1 = 45,000 + 60,000

R1 = 105,000

P1 = P - A1

P1 = 300,000 - 60,000

P1 = 240,000

B M
E
T
O
D
O
F
R
A
N
C
E
S
El sistema de amortizacin francs, es uno de los principales sistemas que se emplean a
la hora de amortizar hipotecas. El sistema de amortizacin francs es aquel que se
caracteriza por ser un sistema de amortizacin de cuotas constantes.

El sistema francs de amortizacin consiste en la amortizacin de ste mediante una renta

constante de n trminos. Es un sistema matemtico que se utiliza para amortizar un
crdito. Su caracterstica principal radica en la cuota de amortizacin, ya que es igual para

Matemtica Financiera I Pgina 11

 ULADECH CATLICA
todo el perodo del prstamo, en crditos a tasa fija. Su clculo es complejo pero en lneas
generales se puede decir que el capital se amortiza en forma creciente, mientras que los
intereses se calculan sobre el saldo, motivo por el cual son decrecientes.
Es el sistema de amortizacin ms difundido entre los bancos y usualmente va asociado
a una tasa ms baja que el crdito con sistema alemn de amortizacin. Sin embargo,
presenta la desventaja de que si existen posibilidades de pre cancelar el crdito en un
lapso breve de su otorgamiento, el capi- tal adeudado sea ms abultado.

Cada anualidad es la suma de la cuota de inters y la cuota de amortizacin

correspondiente al ao de que se trate. Este sistema se llama tambin progresivo, porque
a medida que transcurre el tiempo las cuotas destinadas a la amortizacin de capital van
siendo mayores, mientras que las cuotas de inters irn disminuyendo porque el capital
pendiente por amortizar ir siendo menor.

Factores a tener en cuenta en el sistema de amortizacin francs

- Capital prestado
- Tipo de inters
- Duracin del prstamo

EJERCICIOS
- METODO AMERICANO

1. Un banco concede un prstamo de S/.300,000 al 15% de inters simple anual

reembolsable en un plazo de 5 aos. Formular el cuadro de amortizacin,
liquidando los intereses al final de cada periodo y la deuda con un pago nico
al final del plazo.
Para estructurar el cuadro, adems de los ya conocidos se emplearn los siguientes
smbolos:
R = Renta o cuota de pago por periodo
A = Amortizacin del principal o de la deuda
At = P
A5 = 300,000
I = 300,000 x 0.15 x 1
I = 45,000

Pago al final del plazo del prstamo:

R5 = 300,000 (1 + 0.15 x 1)
R5 = 345,000

Matemtica Financiera I Pgina 12

 ULADECH CATLICA

Matemtica Financiera I Pgina 13

 ULADECH CATLICA

Ejemplo:

Una deuda de $30.000 debe amortizarse con 12 pagos mensuales vencidos. Hallar
el valor de estos, la tasa efectiva del 5,89%

Matemtica Financiera I Pgina 14

 ULADECH CATLICA

Ejemplo:
Se adquiere una deuda de $40.000 dlares amortizarse con 20 pagos mensuales
vencidos. Hallar el valor de estos, a la tasa efectiva del 20,50 trimestral, elaborar
el cuadro de amortizacin.

Matemtica Financiera I Pgina 15

 ULADECH CATLICA
REFERENCIAS:

Solo Contabilidad (2015). Anualidades Anticipadas. Recuperado el

15 de marzo de 2015, de
http://www.solocontabilidad.com/anualidades/anualidades-
anticipadas

Alarcn M. (2014). Qu es el sistema de amortizacin?.

Recuperado el 24 de Julio de 2014, de
https://www.rankia.com/blog/mejores- hipotecas/2399623-que-
sistema-amortizacion-frances

SlideShare (2012). La amortizacin. Recuperado el 08 de

Diciembre de 2012, de https://es.slideshare.net/cuervoxy/la-
amortizacion

Wikipedia (2012). Amortizacin. Recuperado el 26 de Abril de

2017, de https://es.wikipedia.org/wiki/Amortizacin

Matemtica Financiera I Pgina 16