UNIVERSIDAD PERUANA LOS ANDES

Sede La Merced

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y

FINANZAS

MONOGRAFIA DE FLUJO DE CAJA PROYECTADO

TEMA : FLUJO DE CAJA PROYECTADO

ALUMNOS : ARONI ROJAS LUCIA ALEJANDRA

ARONI ROJAS LUCIA GUADALUPE
COLACHAGUA CLEMENTE CANDY KARINA
YANASUPO TIXI ESTHER NOEMI

SEMESTRE : NOVENO

PROFESORA : CPC. JAVIER CRDENAS LIZ IVONNE

AO :

2017

1
 INDICE

INTRODUCCIN.............................................................................................................3
QU ES UN FLUJO DE CAJA?....................................................................................4
FLUJO DE CAJA PROYECTADO....4
UTILIZACIN DEL FLUJO DE CAJA......4
ELEMENTOS DEL FLUJO DE CAJA..............................................................................5
PROPSITOS DE UN FLUJO DE CAJA.....................................................................5
CLASIFICACIN DEL FLUJO DE CAJA........5
EE.FF. PREVIOS REQUERIDO PARA HACER UN FLUJO DE CAJA............................6
MTODOS PARA ELABORAR UN FLUJO DE CAJA.....................................................7
ESTRUCTURA BASE DE CADA TIPO DE FLUJO DE CAJA.........................................7
FACTORES ASOCIADOS A LA ELABORACIN DEL FLUJO DE CAJA.......................8
RECOMENDACIONES PARA MEJORAR EL FLUJO DE CAJA...................................11
PROYECCIONES DEL FLUJO DE CAJA CASO PRCTICO....................................14
CONCLUSIN.......21
WEBGRAFA Y BIBLIOGRAFA....................22

2
 INTRODUCCIN

El flujo de caja proyectado es la herramienta clave para analizar una propuesta de negocio y,

por tanto, para poder ser ledo por los dems se deben conocer los supuestos o datos sobre

los que se basa cada flujo de caja, siendo su principal objetivo demostrar que el negocio es

viable o que da suficientes utilidades.

Por ejemplo, se puede tener proyecciones diarias, semanales o mensuales segn el tipo de

consumo o proceso productivo que se tenga; aunque por lo general se considera que los

periodos son anuales y se suelen referir a lapsos de entre 5 y 10 aos.

En el formato de presentacin de perfiles de proyectos hay un modelo bsico de flujo de

caja que se debe adaptar a cada proyecto particular. El Flujo de Caja a diferencia del Estado

o la Cuenta de Resultados, muestra lo que realmente sale o ingresa en efectivo a caja

como, por ejemplo, los cobros de una venta que realmente se hicieron efectivos.

En el Flujo de Caja, el trmino ganancia o prdida no se utiliza. La importancia del Flujo de

Caja es que ste nos permite conocer la liquidez de la empresa, es decir, conocer con

cunto de dinero en efectivo se cuenta, de modo que, con dicha informacin podamos tomar

decisiones, tales como cunto podemos comprar de mercadera o si es posible comprar al

contado o es necesario o preferible solicitar crdito.

3
1. QU ES UN FLUJO DE CAJA?

Segn Marco Antonio Moreno. El Flujo de Caja es un informe financiero que

presenta un detalle de los flujos de ingresos y egresos de dinero que tiene una

empresa en un perodo dado. Algunos ejemplos de ingresos son los ingresos por

venta, el cobro de deudas, alquileres, el cobro de prstamos, intereses, etc. Ejemplos

de egresos o salidas de dinero, son el pago de facturas, pago de impuestos, pago de

sueldos, prstamos, intereses, amortizaciones de deuda, servicios de agua o luz, etc.

La diferencia entre los ingresos y los egresos se conoce como saldo o flujo neto, por

lo tanto constituye un importante indicador de la liquidez de la empresa. Si el saldo

es positivo significa que los ingresos del perodo fueron mayores a los egresos (o

gastos); si es negativo significa que los egresos fueron mayores a los ingresos.

Nos sirve para hacer proyecciones de los futuros ingresos y egresos de efectivo de la

empresa para un periodo de tiempo determinado, tambin es conocido como

Presupuesto de efectivo. Para realizarlo se toma la informacin de la contabilidad

que se ha realizado.

Se entiende por flujo de caja o flujo de fondos (cash flow) a los flujos de entradas y

salidas de caja o efectivo, en un perodo dado. El flujo de caja es la acumulacin neta

de activos lquidos en un periodo determinado y, por lo tanto, constituye un indicador

importante de la liquidez de una empresa.

El flujo de caja le sirve para tener claro cules son los ingresos y gastos que tienen

que ver con el movimiento de efectivo. En pocas palabras, como usted o su empresa

gastan o invierten en dinero, segn nuestro criterio, lo ms importante son las

proyecciones del mismo flujo porque le pueden permitir reaccionar o tomar

decisiones ante posibles eventualidades.

El flujo de caja le sirve para conocer con cunto efectivo comienza el da y con

cunto termina. Su uso y monitoreo pueden ser diarios, semanales, mensuales o

4
 como usted estime conveniente, incluyendo al momento de elaborarlo dentro del

paquete presupuestario y los aos subsiguientes.

2. FLUJO DE CAJA PROYECTADO

Segn L.E. Jess Manrique R. Con el presupuesto de efectivo, se hace una

proyeccin precisa del flujo de caja. Este anlisis muestra los importes de dinero que

su empresa espera recibir y pagar mes a mes durante un periodo que puede ser de

un ao.

Este pronstico toma en cuenta la demora que ocurre entre la emisin de la factura

al cliente y la acreditacin de pagos, entre originar un gasto y pagarlo y la retencin

de impuestos. Si est bien hecha la proyeccin, permite anticipar las posiciones de

flujo de caja proyectadas en el tiempo. Nos ayudan a prever, cuando nos quedamos

sin dinero con tiempo para actuar, protegindonos as de una eventual crisis.

Adems de esto nos permite, detectar tendencias en las ventas, tambin revelan si

los clientes, estn tardando demasiado en pagar, nos permiten planificar la compra

de activos importantes.

De otro lado, nos sirve para gestionar prstamos bancarios, ya que stas

Instituciones exigen la presentacin del flujo de caja mes a mes en forma anual.

a) EL FLUJO DE CAJA PROYECTADO NOS PERMITE

Anticiparnos a un futuro dficit (o falta) de efectivo, y as, por ejemplo, poder

tomar la decisin de buscar financiamiento oportunamente.

Prever un excedente de efectivo, y as por ejemplo, poder tomar la decisin

de invertirlo en la adquisicin de nueva maquinaria.

Establecer una base slida para sustentar el requerimiento de crditos, por

ejemplo, al presentar el flujo de caja proyectado dentro de un plan de

negocios.

5
 b) IMPORTANCIA

El Flujo de Caja Proyectado es importante porque es uno de los mejores aliados

en cualquier proyecto de inversin. En base a la informacin que nos entrega

con el saldo neto, podemos tomar decisiones estratgicas para el futuro.

3. UTILIZACIN DEL FLUJO DE CAJA

Los flujos de caja dentro de una empresa pueden ser utilizados para determinar:

a) Problemas de liquidez. El ser rentable no significa necesariamente poseer

liquidez. Una compaa puede tener problemas de efectivo, aun siendo rentable,

por lo tanto, permite anticipar los saldos en dinero.

b) Para analizar la viabilidad de proyectos de inversin, los flujos de fondos son la

base de clculo del valor actual neto y de la tasa interna de retorno.

c) Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio cuando se entienda que

las normas contables no representan adecuadamente la realidad econmica.

4. ELEMENTOS DEL FLUJO DE CAJA

a. Saldo inicial de caja: Corresponde al monto de efectivo con el cual se inicia el

periodo contable y que debe tomarse del balance inicial. Primer rengln del

activo corriente.

b. Egresos operativos: Se llama gastos operacionales al dinero que una empresa u

organizacin debe desembolsar por conceptos de desarrollo de sus diferentes

actividades.

c. Ingresos operativos: Son los ingresos que dispone regularmente la organizacin,

gracias a sus actividades cotidianas. Ejemplo: el impuesto a la renta.

d. Flujo neto del periodo: Resulta de la diferencia entre entradas y salidas del

periodo, el cual puede ser positivo o negativo.

e. Saldo final de caja: Resulta de sumar el saldo inicial y el flujo neto del periodo.

6
5. PROPSITOS DE UN FLUJO DE CAJA

a. Presentar la informacin pertinente sobre los ingresos y egresos de efectivo, en

una empresa, durante un periodo determinado de tiempo.

b. Evaluar la habilidad de la empresa para generar futuros flujos de efectivo.

c. Prever las necesidades de efectivo y la manera de cubrirlas adecuada y

oportunamente.

d. Permitir la planeacin de lo que la empresa puede hacer con los excesos

temporales de efectivo.

e. Evaluar las posibilidades de la empresa para cumplir sus obligaciones frente a

entidades financieras, proveedores, etc.

f. Analizar la posibilidad de futuros repartos de utilidades o pagos de dividendos.

g. Evaluar el efecto de las inversiones fijas y su financiamiento sobre la situacin

financiera de la empresa.

6. CLASIFICACIN DEL FLUJO DE CAJA

a. Flujo de caja Histrico. Es la reconstruccin, para un periodo ya transcurrido, del

movimiento de efectivo, en cuanto a entradas, salidas y saldo al final de dicho

periodo.

b. Flujo de caja Proyectado. Puede ser llamado presupuesto de caja, es un estado

financiero proforma que permite establecer, para un periodo futuro, el

movimiento de efectivo, en cuanto a entradas, salidas y saldo al final de dicho

perodo.

c. Flujo de caja proyectado simplificado. Este no implica un ordenamiento

sofisticado de las entradas o salidas de caja, sino que stas se organizan

nicamente en un grupo de entradas y otro de salidas.

7
 d. Flujo de caja proyectado Clasificado. La presentacin clasificada es aquella en

donde los renglones se agrupan segn su naturaleza, independientemente de si

son entradas o salidas.

El flujo de caja Proyectado clasificado se divide en las siguientes secciones:

a) Flujos de caja operacionales: Efectivo recibido o expendido como resultado

de las actividades econmicas de base de la compaa.

b) Flujos de caja de inversin: Efectivo recibido o expendido considerando los

gastos en inversin de capital que beneficiarn el negocio a futuro. (Ej: la

compra de maquinaria nueva, inversiones o adquisiciones).

c) Flujos de caja de financiamiento: Efectivo recibido o expendido como

resultado de actividades financieras, tales como recepcin o pago de

prstamos, emisiones o recompra de acciones y/o pago de dividendos.

7. ESTADOS FINANCIEROS PREVIOS REQUERIDO PARA HACER UN FLUJO DE

CAJA

a. Balance general inicial.

b. Balance general final.

c. Estados de resultados del periodo.

8. MTODOS PARA ELABORAR UN FLUJO DE CAJA

a. Mtodo indirecto: Se basa en la estimacin directa de los ingresos y egresos de

efectivo. Al predeterminar el importe de todos y cada uno de los elementos u

operaciones de caja, realiza una proyeccin de los registros de caja.

b. Este mtodo es el ms usual en la prctica y es el ms apropiado para obtener

un cuadro completo que muestre las fluctuaciones que afecten tanto a los

ingresos como a los egresos de efectivo; es el ms apropiado cuando el negocio

est sujeto a variaciones estacionales.

8
 c. Mtodo directo: Se denomina mtodo directo porque muestra de manera clara y

directa cules son las entradas y salidas de efectivo de un negocio, para un

periodo determinado de tiempo. Para lograr esto examina uno por uno todos los

renglones del estado de resultados, para detectar en donde estn las entradas y

salidas del efectivo y lo mismo hace con el balance general inicial, comparndolo

con lo que ser cada rengln al finalizar el periodo proyectado.

9. ESTRUCTURA BASE DE CADA TIPO DE FLUJO DE CAJA

a. Flujo Neto Originado por Actividades de Operacin :

Recaudacin de deudores por venta

Ingresos financieros percibidos

Dividendos y otros repartos percibidos

Pagos a Proveedores y Personal (menos)

Intereses pagados (menos)

Impuesto a la renta pagado (menos)

Impuesto al Valor pagado y otros similares (menos)

Otros gastos pagados (menos)

b. Flujo Neto Originado por Actividades de Financiamiento :

Obtencin de prstamos

Colocacin de acciones de pago

Prstamos documentados de empresas relacionadas

Otras fuentes de financiamiento

Pago de dividendos (menos)

Pago de prstamos (menos)

Pago de prstamos documentados de empresas relacionadas (menos)

Otros desembolsos por financiamiento (menos)

9
 c. Flujo Neto Originado por Actividades de Inversin

Venta de activo fijo

Venta de Inversiones Permanentes

Venta de otras inversiones

Otros ingresos de inversin

Incorporacin de activos fijos (menos)

Inversiones permanentes (menos)

Otros desembolsos de inversin (menos).

10. FACTORES ASOCIADOS A LA ELABORACIN DEL FLUJO DE CAJA

a. El centro de planificacin del efectivo: El presupuesto de efectivo, tambin

conocido como flujo de caja proyectado, es un presupuesto que muestra el

pronstico de las futuras entradas y salidas de efectivo (dinero en efectivo) de

una empresa, para un periodo de tiempo determinado.

La importancia del presupuesto de efectivo es que nos permite prever la futura

disponibilidad del efectivo (saber si vamos a tener un dficit o un excedente de

efectivo) y, en base a ello, poder tomar decisiones. Por ejemplo: Si prevemos

que vamos a tener un dficit o va a ser necesario contar con un mayor efectivo,

podemos, por ejemplo:

Solicitar oportunamente un financiamiento.

Solicitar el refinanciamiento de una deuda.

Solicitar un crdito comercial (pagar las compras al crdito en vez de al

contado) o, en todo caso, solicitar un mayor crdito.

Cobrar al contado y ya no al crdito o, en todo caso, otorgar uno menor

crdito.

10
 Si prevemos que vamos a tener un excedente de efectivo, podemos, por

ejemplo:

Invertirlo en la adquisicin de nueva maquinaria o nuevos equipos.

Invertirlo en la adquisicin de mayor mercadera.

Invertirlo en la expansin del negocio.

Usarlo en inversiones ajenas a la empresa, por ejemplo, invertirlo en

acciones.

Por otro lado, el presupuesto de efectivo nos permite conocer el futuro escenario

de un proyecto o negocio: saber si el futuro proyecto o negocio ser rentable

(cuando los futuros ingresos son mayores que los futuros egresos), o saber si

seremos capaces de pagar oportunamente una deuda contrada.

b. Horizonte en el tiempo de la planificacin del flujo de efectivo : En cuanto al

horizonte o tiempo de planeacin, el flujo de efectivo comprende por lo regular,

en presentar de forma comprensible la informacin sobre el manejo de efectivo,

es decir, su obtencin y utilizacin por parte de la entidad durante el perodo

determinado y, como consecuencia, mostrar una sntesis de los cambios

ocurridos en la situacin financiera para que los usuarios de los estados

financieros puedan conocer y evaluar la liquidez o solvencia de la entidad y

obtener la planeacin, los aos que se requieran en funcin de la naturaleza del

negocio y de sus estrategias, para la toma de decisiones dentro de la misma.

Dentro del horizonte o tiempo de planeacin existen diversos objetivos a

desarrollar por el administrador como:

Proporcionar informacin apropiada a la gerencia, para que sta pueda medir

sus polticas de contabilidad y tomar decisiones que ayuden al

desenvolvimiento de la empresa.

11
 Facilitar informacin financiera, lo cual le permite mejorar sus polticas de

operacin y financiamiento.

Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible, que dar

como resultado la descapitalizacin de la empresa.

Mostrar la relacin que existe entre la utilidad neta y los cambios en los

saldos de efectivo. Estos saldos de efectivo pueden disminuir a pesar de que

haya utilidad neta positiva y viceversa.

Reportar los flujos de efectivo pasados para facilitar; la prediccin de flujos

de efectivo futuros, la evaluacin de la manera en que la administracin

genera y utiliza el efectivo y la determinacin de la capacidad que tiene una

compaa para pagar intereses y dividendos y para pagar sus deudas

cuando stas vencen.

c. Polticas de liquidez:

Si usted vende al contado, compre al contado. Si compra a plazos y vende

de contado generar una liquidez artificial, ya que no corresponde a

generacin interna.

Este exceso de fondos lo har sentirse rico y realizar gastos o compras que el

negocio no puede a la larga soportar.

Empareje los plazos de ventas y de compras si vende a plazos.

Si vende a plazos, cobre un inters mayor al que a usted le cargan por

financiarle lo que usted vende o su materia prima.

No financie activos fijos con crditos de corto plazo.

No financie capital de trabajo con deudas en una sola moneda, analice la

variabilidad en los tipos de cambio.

Si se financia en dlares, cbrase. Tenga siempre inventario importado y/o

acreencias en dlares mayores a lo que debe.

12
 No mantenga efectivo ocioso. Pague siempre con l sus pasivos ms

costosos.

Exija el reparto de utilidades. Forzar la caja obliga a la gerencia a cobrar

cartera a bajar inventarios. Las cajas abundantes dan la sensacin de

solvencia y relajan la administracin.

Si al contar con liquidez desea prepagar deuda en moneda nacional, cancele

primero aquel pagar que est ms prximo a su vencimiento final.

En una economa inflacionaria puede ser mejor invertir los sobrantes en

adquisicin de materias primas que en prepago de deudas.

Tmese todos los descuentos por pronto pago que representen una

economa mayor al costo del dinero. En la prctica, casi todos deben

tomarse. Haga de ello una norma.

Proteja su cartera. Exija garantas, que, adems de protegerlo, pueden

servirle para endosar, tambin como garantas, cuando requiera solicitar

crditos.

No comprometa efectivo en adquirir activos en la etapa inicial de sus

negocios.

Alquile lo que pueda, subcontrate. Reserve la adquisicin de inmuebles para

cuando el negocio est consolidado.

Entre alternativas de igual rentabilidad escoja siempre la que mayor liquidez

le asegure.

11. RECOMENDACIONES PARA MEJORAR EL FLUJO DE CAJA

Organice su programa de facturacin:

a. Cuanto ms rpida sea la rotacin de sus cuentas por cobrar, mayor ser el

capital que podr invertir en el crecimiento de su empresa. Para poder facturar

13
 antes y con mayor frecuencia, prepare un programa de facturacin con un

software de contabilidad. Algunos programas pueden clasificar de forma

automtica las cuentas por cobrar segn su antigedad, en las categoras de

menos de 30 das de antigedad, de entre 30 y 59 das, de entre 60 y 90 das,

etc. Este tipo de sistema automtico de seguimiento le permite emprender

acciones inmediatas ante el vencimiento de las cuentas.

b. Aplace sus cuentas por pagar hasta la fecha mxima permitida :

Haga uso del plazo mximo que le conceden sus proveedores para pagar sus

facturas (con frecuencia, 60 o 90 das). Piense que estos plazos equivalen a una

lnea de crdito sin intereses que le otorga su proveedor. De esta manera,

contar con suficiente tiempo para obtener el dinero de sus cuentas por cobrar

sin necesidad de incurrir en el gasto que involucran las lneas de crdito de corto

plazo.

c. Aproveche los incentivos que se ofrecen para los pagos adelantados :

Si sus proveedores le ofrecen un descuento por pago adelantado (generalmente,

por el pago dentro de las dos semanas despus de recibir la factura), no deje

pasar esa oportunidad. Pinselo de esta forma: un 2% sobre una factura a 30

das equivale a una ganancia de un 24% anual, si se invirtiera esa cantidad. Si

sus proveedores no le ofrecen ningn tipo de incentivo, solictelo usted. Es

posible que estn dispuestos a otorgarle un descuento a cambio de un pago ms

rpido de sus facturas.

d. Equilibre su base de clientes :

Muchas empresas profesionales y de servicios, como es el caso de agencias de

publicidad o relaciones pblicas, contadores, estudios jurdicos, firmas de

corretaje de propiedades, etc. operan con algunos clientes sobre la base de

proyectos. Busque la forma de transformar su relacin con estos clientes en una

14
 relacin basada en la iguala de honorarios, es decir, que le paguen una cantidad

determinada mensual por un nmero especfico de servicios. Puede ofrecerles

algn tipo de incentivo, como servicios de valor agregado o un descuento, para

que acepten operar sobre esta base. Con este sistema podra bajar su margen

de utilidades; no obstante, podr predecir su flujo de caja en forma ms exacta.

e. Revise su estructura de fijacin de precios :

Ha logrado equiparar sus precios con sus costos crecientes? Cundo reajust

sus precios por ltima vez? Muchas empresas pequeas se rehsan a aumentar

sus precios por temor a perder clientes. Sin embargo, los clientes de hecho

esperan que sus proveedores introduzcan pequeas alzas peridicas en los

precios. Asimismo, asegrese de verificar los precios de la competencia con

cierta regularidad. Si sus rivales cobran precios ms altos, usted debe hacer lo

mismo.

f. No opere con un nico proveedor :

Puede ahorrar dinero si opera con varios proveedores. Evale cuidadosamente

en qu casos debe pagar por el servicio agregado y cundo puede ahorrar

dinero al pagar el precio de productos bsicos. Por ejemplo, puede adquirirle el

hardware de las computadoras a un comerciante con valor agregado que le

ayudar a seleccionar el sistema adecuado para satisfacer sus necesidades

comerciales. Sin embargo, puede adquirir otros artculos, como por ejemplo

cartuchos para impresora, cables o software comercial, mediante compras por

catlogo o de otro vendedor.

g. Establezca una cooperativa de compras :

Ahorre en insumos al agruparse con otros colegas de su rubro para comprar

artculos, como disquetes y papel de impresora, al por mayor y luego distribuya

la cuenta en forma proporcional a la cantidad comprada por cada uno.

h. Renegocie sus plizas de seguro y sus proveedores :

15
 Goza de las mejores condiciones con los seguros, el servicio telefnico y otros

gastos regulares de su empresa? Una vez al ao, revise cada una de sus plizas

de seguros y solicite tres cotizaciones para cada una, para asegurarse que est

obteniendo el mejor producto por su dinero. Supervise de cerca los servicios

cuyo precio es importante, como el servicio telefnico de larga distancia y el

servicio de acceso a Internet. Revise estas cuentas en forma peridica, y

compare para asegurarse de pagar la mejor tarifa disponible en el mercado.

i. Reduzca su inventario :

Mantener un inventario excesivamente grande puede implicar un enorme capital

ocioso. Ajuste peridicamente la rotacin del inventario para asegurarse de

cumplir con las normas del sector. Puede hacerlo al calcular su ndice de

rotacin de inventario (costo de los bienes dividido por el valor promedio del

inventario). Evite comprar ms de lo necesario cuando los proveedores lo

seduzcan con grandes descuentos, ya que esto podra inmovilizar su capital.

Verifique peridicamente el inventario para buscar los productos vencidos o

antiguos y posponga los prximos pedidos para deshacerse de tales existencias,

o vndalas al costo para recuperar liquidez.

j. Considere arrendar en lugar de comprar :

El arrendamiento por lo general tiene un costo ms alto que la compra, sin

embargo, estos costos mayores con frecuencia se ven justificados por beneficios

en el flujo de caja. Al arrendar equipos de computacin, automviles u otras

herramientas necesarias para la expansin de su empresa, podr evitar la

inmovilizacin de su capital o la obtencin de lneas de crdito que puede

destinar con ms provecho a las actividades diarias de la empresa. Por otra

parte, los pagos por concepto de arrendamiento se consideran un gasto

comercial, de manera que los beneficios tributarios se mantienen aunque no se

realicen compras.

16
12. PROYECCIONES DEL FLUJO DE CAJA CASO PRACTICO

a. Condiciones previas a cumplir para proyectar el flujo de caja:

Proyecte sus ingresos. Defina la mejor forma de presentar los valores de los

que dependen las ventas de su negocio, como nmero de clientes atendido,

volumen y frecuencia de compra, precio. Establezca sus estimados de estas

variables para los siguientes aos, pero ordnelos en el momento que estime

podr realizar la cobranza efectiva de las ventas.

Calcule la compra de activos y gastos pre operativo. Anote todos los pagos

que debera realizar en compra de equipos, local o estudios previos, hasta

estar listo para empezar a operar. La mayora de estos egresos se deben

situar en la etapa pre operativa, pero tambin se puede incluir las

ampliaciones de su capacidad previsibles.

Seale sus gastos operativos. A partir de su diseo de los procesos

productivos, indique las compras de materia prima, servicios, gastos en

personal que deber realizar para lograr ofrecer su producto en el mercado,

segn los estimados de venta ya realizados. Tome en cuenta que los gastos

por lo general se realizan antes de poder realizar las ventas.

Arme el flujo de caja. Analice las dependencias entre ingresos y gastos, y

desarrolle las frmulas que le permitan tener cuadros en los que cambiando

las variables claves, se reordenen automticamente las proyecciones. Evale

la coherencia de los resultados y est consciente sobre cmo se

interconectan todas las variables de su proyecto.

Busque los resultados ptimos. Realice diferentes simulaciones cambiando

las proyecciones del nmero de clientes o niveles de ventas, ajuste los

17
 costos, asuma ganancias de productividad e inversiones adicionales, ya sea

en planta o ingreso a nuevos mercados. Coloque un valor de rescate por el

negocio al final del lapso proyectado, para calcular correctamente la TIR

econmica y el VAN.

Los gastos del ejercicio son:

GASTOS
SUELDO 3,000.00
ARRENDAMIENTO 2,000.00
OTROS GASTOS 29,000.00
SUB TOTAL 34,000.00
OBLIGACIONES
FINANCIERAS 1,000.00
TOTAL EGRESOS 35,000.00

18
 Ventas proyectadas de los seis primeros meses teniendo en cuenta que el 60% es al

contado y el 40% al crdito la cual sern cancelados el 50% el primer mes (30) y el
otro 50% el segundo mes (60 das); as mismo las ventas se incrementaran en un 3%
mensual.

PERIODO VENTAS CONTADO

ENERO 100,000.00 60,000.00
FEBRERO 103,000.00 61,800.00
MARZO 106,090.00 63,654.00
ABRIL 109,272.70 65,563.62
MAYO 112,550.88 67,530.53
JUNIO 115,927.41 69,556.44
TOTAL 646,840.99 388,104.59

Compras proyectas de los seis primeros meses de la cual representa al 50%

del total de las ventas; as mismo se incrementara un 3% mensual.

PERIODO COMPRAS
ENERO 50,000.00
FEBRERO 51,500.00
MARZO 53,045.00
ABRIL 54,636.35
MAYO 56,275.44
JUNIO 57,963.70
TOTAL 323,420.49

Recuperacin del 40% de las ventas al crdito de la cual el 50% se pagara a

los primeros 30 das y el otro 50% a los 60 das.

19
 Flujo de caja proyectado de los primeros seis meses.

20
 CONCLUSIN

El flujo de caja es un estado financiero bsico que presenta, de una forma dinmica, el

movimiento de entradas y salidas de efectivo de una empresa, en un periodo determinado

21
de tiempo, y la situacin de efectivo al final del mismo periodo; ayudando a las empresas a

tomar futuras decisiones para el cumplimiento de sus objetivos y propsitos econmicos.

WEBGRAFA

1. (2010,07); El Flujo de Caja y su importancia en la toma de decisiones, Marco

Antonio Moreno.

Recuperado de:

https://www.elblogsalmon.com/conceptos-de-economia/el-flujo-de-caja-y-su-

importancia-en-la-toma-de-decisiones

2. (2010,03); "Flujo de Caja en las PYMES", Dr. L.E. Jess Manrique R.

Recuperado de:

http://www.econlink.com.ar/flujo-caja-pymes

BIBLIOGRAFIA

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22
 C.P.C. Jaime Flores Soria

Cap. VI Pg. 313-312

2. El Comercio

Seccin Mi Negocio

Publicacin Pg. 13 30/03/2008

3. Revistas Concytec

Flujo de caja y tasa de corte para la evaluacin de proyectos de inversin

4. Reflexiones sobre el flujo de Caja en la evaluacin de proyectos

Walter Anda V.

Vol. (6) 1. Pp. 63-65

23