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DU CONSEIL
CONOMIQUE
SOCIAL ET
ENVIRONNEMENTAL
Nouvelles monnaies :
les enjeux
macro-conomiques,
financiers et socitaux
Pierre Antoine Gailly
Avril 2015
2015-10
NOR : CESL1100010X
Mardi 28 avril 2015
JOURNAL OFFICIEL
DE LA RPUBLIQUE FRANAISE
NOUVELLES MONNAIES :
LES ENJEUX MACRO-CONOMIQUES,
FINANCIERS ET SOCITAUX
Avis du Conseil conomique, social et environnemental
prsent par
M. Pierre-Antoine Gailly, rapporteur
au nom de la
section de lconomie et des finances
Question dont le Conseil conomique, social et environnemental a t saisi par dcision de son
bureau en date du 14 octobre 2014 en application de larticle 3 de lordonnance no 58-1360 du
29 dcembre 1958 modifie portant loi organique relative au Conseil conomique, social et
environnemental. Le bureau a confi la section de lconomie et des finances la prparation dun
avis intitul: Nouvelles monnaies : les enjeux macro-conomiques, financiers et socitaux. La section de
lconomie et des finances prside par M. Hugues Martin, a dsign M.Pierre-Antoine Gailly comme
rapporteur.
Sommaire
Avis_____________________________________ 9
Introduction 9
Dfinition de la monnaie
(historique et fonctions de la monnaie) 10
Historique 10
Bref aperu des thories conomiques 11
tat des lieux 13
Les monnaies historiques:
usages classiques et nouveaux usages
(paiement lectronique, sans contact, Wallets) 13
Les nouvelles monnaies et les nouvelles pratiques 16
De nouveaux concepts 16
De nouvelles pratiques 24
Consquences 29
Quelles sont les consquences
sur la socit et sur lindividu? 29
Quelles sont les consquences sur lconomie? 30
Quelles sont les consquences
au plan de la rgulation? 34
Prconisations 35
Les conditions de lutilit 35
La ncessaire rgulation 37
Lapport bnfique de linnovation technologique 38
Conclusion 39
Dclaration des groupes __________________ 40
Scrutin _________________________________ 56
Annexes____________________________________ 58
Avis
Introduction
Lintgration financire europenne et la rcente crise conomique et financire posent
des questions nouvelles, que ce soit en matire de rglementation de la finance ou de
politique montaire. Le foisonnement du numrique a dautre part transform le champ
montaire avec la cration de nouveaux moyens de paiement et lapparition de nouvelles
monnaies.
De nouveaux concepts mergent dans un contexte daugmentation de la circulation
montaire au sein dun univers mondialis sans vritable harmonisation rglementaire.
Alors que les portefeuilles virtuels ou les technologies de paiement sans contact
permettent de crer des alternatives aux modes de paiement traditionnels, de nouvelles
monnaies numriques, comme le bitcoin, sont prsentes comme une alternative au
systme montaire traditionnel. Par ailleurs, la volont de rpondre des besoins non ou
insuffisamment assurs par la monnaie officielle, notamment pour favoriser les liens et les
changes locaux, peut trouver des rponses dans des monnaies complmentaires.
Les pouvoirs publics sont traditionnellement rservs vis--vis de la cration de
nouvelles monnaies ou de nouveaux circuits de paiements susceptibles de modifier les
chanes de valeur et de diminuer leurs marges de manuvre et de contrle en matire de
politique montaire. Quant eux, les acteurs conomiques (consommateurs, producteurs
et banques) sont les moteurs de ces changements et sont conscients des opportunits,
sans toujours en mesurer les consquences (scurit du systme financier, protection des
dposants et des transactions, risque systmique, cots, etc.).
Dans un environnement sans frontire, o les parties prenantes ont des points
dattention diffrents (mise en lumire des risques pour les pouvoirs publics et opportunits
pour les acteurs conomiques), il semble dlicat mais crucial de parvenir crer un cadre
juridique et oprationnel stable et efficient.
Autant de questions que cet avis se propose de soulever pour dgager des pistes
danalyse et valuer les enjeux conomiques, financiers et socitaux de ces mutations.
En revanche, cet avis ne traitera pas du systme montaire dans son ensemble, ni des
problmatiques de politique montaire.
1 Lensemble du projet davis a t adopt au scrutin public par 150 voix pour et 11 abstentions
(voir lensemble du scrutin en annexe).
Historique
La monnaie a t cre pour rpondre aux besoins dchanges sociaux et marchands
entre des tres humains. Ainsi, lanalyse des monnaies est indissociable de celle des
changes sociaux et des rituels troitement lis la construction sociale des socits. On
peut constater dans des pratiques trs anciennes, les prmices des fonctions de la monnaie:
un bien est mis en rserve pour un usage dchange ultrieur;
il est utilis rgulirement comme contrepartie des changes;
il est utilis pour comptabiliser dautres biens.
La liste des supports ayant servi lune ou lautre des fonctions dpargne, de troc ou
de comptabilit, se rvle tre infiniment diverse. Depuis la Prhistoire, les tres humains
comptent et changent leurs biens. Ainsi, les formes de la monnaie sont des plus varies car
chaque groupe sest dot dun talon propre susceptible dtre crdible et accept par tous:
matires premires, prcieuses (pierres, ambre, or, argent), produits agricoles (grains de
riz, feuilles de th).
Le sentiment dappartenance dun groupe est souvent reprsent par la monnaie: ainsi,
lmergence des monnaies mtalliques leffigie des souverains montrant leur pouvoir ou
des symboles de la socit cre un cosystme liant les individus entre eux. Elle rappelle
aussi que la monnaie est lapanage de ltat et que le pouvoir montaire est indissociable
du pouvoir politique.
Les besoins des civilisations en matire dchange et de lien social ont volu avec le
temps, entranant des volutions de la monnaie, tant dans le fond que dans la forme. En
effet, lutilisation des mtaux prcieux comme monnaie a t la premire tape. Si lor a
souvent merg comme support montaire, cest non seulement cause de sa raret, mais
aussi de ses caractristiques physiques (densit), qui permettaient de concentrer une valeur
importante dans un volume restreint, facilitant son transport. Puis, les socits ont volu et
la confiance dans le systme montaire a permis de dissocier la valeur intrinsque de lobjet
(pice de monnaie) en tant que matire prcieuse de la valeur sous-jacente assure par le
systme lui-mme.
Ltape suivante fut la mise en place dune monnaie de second niveau, qui reprsente
la mise en dpt dans un lieu sr dune quantit de monnaie mtallique. Ainsi, la monnaie
papier est apparue. Elle ne reprsente originellement quune dette payable vue (sous
forme demtalou dautres biens). La Lettre de change, invente par les marchands italiens,
est lun des exemples de substitution du papier au mtal.
JusquauXIXe sicle, lensemble des monnaies est dfini par rapport leur quivalent
en Orou en Argent. Les dcouvertes minires et les volutions financires font fluctuer la
valeur des deux mtaux, et le dveloppement de la monnaie papier et du crdit permettent
de compenser la raret relative des mtaux, frein au dveloppement des changes. Ce dbut
de la dmatrialisation de la monnaie correspond galement des priodes dvolution des
socits et de besoin de rgulation montaire.
5 http://www.banque-france.fr/fileadmin/user_upload/banque_de_france/Eurosysteme_et_international/cp-
bce-statistiques-relatives-aux-paiements-pour-2012.pdf
6 Audition de Willy Dubost.
7 La Fevad (Fdration e-commerce et vente distance) a pour vocation de fdrer lensemble des acteurs du
e-commerce et de la vente distance, quels que soient le secteur et le support de communication utiliss.
Aujourdhui, la Fevad regroupe 580 entreprises et 800 sites internet, dans le domaine de la vente aux
particuliers (BtoC), de la vente aux professionnels (BtoB) ou encore celui de la vente entre internautes (CtoC).
8 Selon lAgefi du 10 juillet 2014.
9 Atos Worldline a mis au point un nouveau tarif qui volue suivant le montant de la somme payer. Moins le
montant du paiement est lev, plus la diffrence avec lancien cot est vidente. Cette proposition correspond
toute une srie de mesures visant stimuler les paiements lectroniques.
Mme si les nouvelles monnaies, que nous allons dcrire dans la partie suivante de cet
avis, peuvent sappuyer sur ces nouveaux outils, une distinction doit tre faite: il sagit de ne
pas confondre les nouveaux moyens de paiement et les nouvelles monnaies (quelles soient
locales ou numriques), qui ne rpondent pas aux mmes enjeux, dans les changes entre
acteurs, dans la rgulation et dans la cration de valeur. Un moyen de paiement est un outil
facilitateur dans lchange alors que la monnaie quelle soit souveraine ou complmentaire
est lun des composants de cet change.
De nouveaux concepts
Souvent, de nouvelles monnaies ont t cres pour sadapter la socit et aux
nouveaux besoins des utilisateurs. Traditionnellement, la souverainet montaire sapplique
sur un territoire donn mme si linverse nest pas vrai, un mme territoire pouvant voir
cohabiter des monnaies diffrentes , et permettait de remplir au moins lune des trois
fonctions conomiques de base que sont le paiement, le placement et la valorisation. Le
concept de nouvelle monnaie complmentaire aux monnaies souveraines nest pas non
plus rcent. Lexemple suisse du WIR cr aprs la crise de 1929, illustre que ce phnomne
de monnaie complmentaire existe de longue date.
Cette partie traitera des nouvelles monnaies dans un but descriptif. Nous verrons
par la suite en quoi ces nouvelles monnaies rpondent ou non aux principes de base de
dfinition dune monnaie, conomiquement et socialement.
Ces nouvelles monnaies appeles par leurs concepteurs et utilisateurs monnaies
complmentaires ont gnralement toutes la mme ambition : crer une offre
complmentaire aux monnaies traditionnelles pour des utilisateurs partageant les
mmes besoins et aspirations. Lobjectif avanc des concepteurs de ces monnaies
complmentaires est de parvenir rpondre des besoins insatisfaits en les mettant
Le cas du bitcoin
Comme les autres monnaies complmentaires, Bitcoin nest pas lincarnation de lautorit
dun tat, dune banque ou dune entreprise. Le systme bitcoin a t conu en 2009 par
undveloppeurnon identifi utilisant le pseudonyme de Satoshi Nakamoto. La valeur du
bitcoin est dtermine de faon entirement flottante par un mcanisme algorithmique
pilotant son propre systme dchange.
Les rgles organisant lmission montaire sont quant elles dtermines uniquement
par un code informatiquelibre qui rmunre les personnes, appeles mineurs (qui mettent
disposition leurs outils informatiques) en bitcoins. Ainsi, le systme serait contrl par
lui-mme sans aucune intervention humaine. La responsabilit ne pourrait donc tre porte
que par des ordinateurs en cas de dfaillance du systme.
14 Un blockchain (chane deblocsen franais) est une base de donnes partage par tous les acteurs du systme
de cryptage. La chane de blocks permet dtablir un historique horodat de toutes les transactions. Toute
personne le possdant a connaissance de ltat de chaque compte du systme.
En tant que systme de paiement, Bitcoin se distingue par le fait que son fonctionnement
ne requiert pas lutilisation dune infrastructure centralise tenant les comptes des
montants dtenus afin dassurer les transactions. Les concepteurs de Bitcoin prtendent
que le systme serait fiable par le seul autocontrle des transactions qui est effectu par
les membres pour vrifier les aspects techniques et informatiques. Par ailleurs, il nexiste
aucune contrepartie relle tangible lors de la cration dune nouvelle unit de monnaie. En
effet, la cration montaire en bitcoin ne correspond pas une augmentation de la richesse
produite, in fine, lors de lactivit productive, mais uniquement par la capacit informatique
mise disposition. Cette affirmation nest, ce jour, pas dmontre.
Bitcoin dit reposer sur un protocole cryptographique, notamment pour, dune part,
rsoudre le problme dit dudouble paiement, qui avait jusqualors empch lmergence
dun tel type de monnaie, et pour, dautre part, garantir limpossibilit de falsifier les
identifiants des parties prenantes et la valeur du stock de bitcoins figurant dans les
portemonnaies lectroniques.
Contrairement aux changes de monnaies classiques, lanonymat des parties rend
impossible le suivi des flux. Ainsi, ce systme de paiement permet deffectuer des transactions
invisibles et non traables. Dans les faits, toutes les transactions sont enregistres par le
systme depuis leur origine. Lensemble des flux est ainsi traable en fonction des numros
de comptes associs. Nanmoins, les comptes sont anonymes dans la mesure o aucune
vrification des donnes identitaires nest effectue. Ainsi, titre dillustration, on peut savoir
Source: http://bitcoincharts.com/
yy Autres types de titres de paiement pouvant par extension tre assimils des
monnaies complmentaires (Air miles, titres spciaux de paiement)?
Le prpay ou les titres spciaux de paiement:
A lorigine, les titres spciaux de paiement comme les chques vacances ou les tickets
restaurants permettent aux utilisateurs de djeuner ou de se loger. Lobjet de ces titres est
de faciliter les changes sur un secteur donn (le tourisme ou la restauration). En ce sens,
ces titres peuvent avoir des caractristiques communes avec les monnaies complmentaires
permettant de remplir des besoins mal ou non satisfaits, sur un secteur dactivit
dvelopper.
De plus, ces titres ne sont pas nominatifs et peuvent tre changs et utiliss par tous. Ils
peuvent galement servir pour acheter dautres biens et services (autres que la nuit dhtel
ou le restaurant du djeuner quotidien sur le lieu de travail), mme si un encadrement des
pratiques a vu le jour: on peut en effet effectuer ses achats au supermarch avec un ticket
restaurant partir du moment o lun des produits est une denre alimentaire. Dans ce
cas, il existe bien un change de flux, mais il manque au ticket restaurant la caractristique
dquivalent gnral, permettant de le qualifier de monnaie.
Au niveau mondial comme en France, le prpay enregistre depuis quelques annes un
boom dans la plupart des pays (notamment aux USA o lon attend que le march passe
de 140 milliards de dollars en 2009 prs de 600 milliards de dollars en 2014). En matire
de moyens de paiement, les titres prpays tmoignent dimportantes mutations, avec
notamment la dmatrialisation des chques traditionnels. En effet, les stratgies mises en
uvre par les acteurs de ce secteur concernent la cration de comptes en ligne ou de cartes
permettant dutiliser les montants disponibles de manire plus souple (fragmentation
possible).
Les miles des compagnies ariennes:
A lorigine, les miles ne servaient qu obtenir des kilomtres en bonus sur un vol et ces
miles ntaient obtenus quavec les voyages rellement effectus. Dans ce cas, il ne sagit pas
De nouvelles pratiques
Pour vivre, une monnaie doit tre accepte et surtout utilise. La question est de
savoir si ces nouvelles monnaies permettent de nouveaux usages, tant dans la relation de
confiance entre les parties, que dans lchange commercial.
21 Le 28 fvrier 2014, la suite de cette interdiction, des demandes de rachats massifs sur la plateforme dchange
debitcoinsMtGoxnont pu tre honores. MtGoxsest place sous la protection de la loi sur les faillites au
Japon, voquant la perte dun demi-milliard de dollars en monnaie virtuelle qui lui aurait t vol.
22 Audition de Frdric Hervo.
23 Extrait de laudition de M. Fourel: Lenqute que nous avons faite date de mars 2014, mais les chiffres ont
beaucoup volu depuis. Nous avions sur la vingtaine, lpoque, de dispositifs en circulation, une masse
montaire moyenne en circulation de lordre de 26000quivalents euros vous voyez que cest extrmement
modeste mais avec une amplitude trs forte puisque dans lenqute, nous avions un minimum 1600euros,
donc une masse montaire de 1600quivalents euros, ce qui est extrmement faible, et lautre extrme un
maximum de 245000quivalents euros. Cest ce qui me permet de faire tout de suite une petite incise pour
dire que ces chiffres voluent trs vite parce que les 245000 quivalents euros de masse montaire taient
les chiffres donns par le projet Eusko qui est la monnaie qui a t mise en place fin 2013, au Pays Basque.
lheure o je vous parle, leur masse montaire a dj atteint prs de 500000euros, donc vous voyez que cest
une monnaie qui se dveloppe extrmement vite.
Prconisations
Lmergence des monnaies complmentaires, quelles soient numriques ou locales est
lie lvolution de notre socit et des besoins ressentis des utilisateurs. Les monnaies ont
toujours volu avec leur temps et se sont toujours adaptes aux nouvelles problmatiques
et aux nouveaux usages.
Il est aujourdhui important de dfinir (1) les conditions de lutilit de ces nouvelles
monnaies, (2) le niveau de rgulation ncessaire, tout en confirmant, (3) lapport bnfique
de linnovation technologique en ces matires.
Les prconisations reprennent ces trois thmes, en distinguant les monnaies virtuelles
et les monnaies locales, lorsque cela est ncessaire.
Notons que certaines des prconisations ci-dessous sont dj applicables pour certaines
monnaies complmentaires rpondant aux critres de la loi n 2014-856 du 31 juillet 2014
relative lconomie sociale et solidaire27.
27 La loi n 20147-856 du 31 juillet 2014 a introduit ce concept dans le Code montaire et financier afin dencadrer
les pratiques et de rguler les acteurs. Les actifs doivent tre conservs auprs dun tablissement de crdit.
Une garantie de remboursement au pair et un dispositif de contrle interne et de lutte contre la fraude doivent
tre mis en place.
Artisanat
Le mouvement de numrisation de notre socit a contribu lessor de nouveaux
outils de paiement, en lien avec la croissance des achats par Internet. Ces volutions
technologiques se poursuivent avec lapparition rcente du systme de paiement sans
contact visant remplacer les espces pour des transactions de petits montants.
Associations
Il tait utile que le CESE se penche sur ces nouvelles monnaies, quelles se nomment
monnaies virtuelles numriques ou monnaies locales complmentaires pour
sinterroger sur leurs impacts respectifs, rflchir leurs enjeux et aux risques affrents afin
de proposer un cadre juridique oprationnel stable et efficient.
La cration et la mise en uvre de ces monnaies rpondent, chacune leur manire, aux
tendances de fond luvre dans notre socit: dmatrialisation de la monnaie, augmentation
des transactions par carte bancaire et diminution de lusage des chques, dveloppement des
nouvelles technologies de moyen de paiement Ces deux formes de monnaies ont vocation
rpondre des besoins insuffisamment assurs par les monnaies souveraines.
Les monnaies virtuelles, et leur produit phare le bitcoin , visent favoriser les
transactions en rduisant cots et contraintes. Elles comportent cependant des risques
lis lanonymat des utilisateurs, au manque de transparence et de traabilit, la menace
spculative, la relle matrise de loutil technologique. Les monnaies locales, quant elles,
cherchent stimuler les liens de proximit par les changes de biens et services sur un
territoire, relocaliser lemploi et dynamiser le dveloppement local.
Le mouvement associatif est dailleurs bien souvent lorigine de nombre dentre elles.
On peut citer cet gard le rseau des villes en transition, lequel a largement concouru la
naissance de monnaies locales. Leur porte est cependant limite: fonctionnant par essence
en circuit ferm, elles ne sappliquent qu des zones gographiques restreintes et peuvent ainsi
contribuer un fractionnement de lconomie nationale. Enfin point commun ngatif ces deux
formes de monnaies, lutilisation de certaines dentre elles permet leurs dtenteurs dchapper
aux contributions fiscales et sociales qui financent notre systme collectif du vivre ensemble.
Pourtant, ces monnaies existent. Au regard des opportunits quelles offrent comme
des craintes quelles soulvent, les prconisations de lavis nous semblent quilibres. Elles
permettent de concilier lobjectif de dveloppement de ces nouvelles monnaies avec les
exigences de scurit et de supervision bancaire.
Elles sinscrivent pour les monnaies locales complmentaires dans le prolongement
de lavance permise par la loi relative lconomie sociale et solidaire (ESS) qui autorise,
au travers de son article 16, la possibilit dmission de titres de monnaies locales
complmentaires par les entreprises de lESS. cet gard, et dans le cas o une communaut
de personnes souhaiteraient crer une monnaie locale, nous appuyons la prconisation
dinformer et de former les citoyens aux mcanismes montaires et financiers pour leur
permettre de participer la gouvernance de cette monnaie.
Enfin, nous soutenons particulirement les prconisations qui consistent mettre
en place un ensemble de rgles en matire de gouvernance, de gestion des risques et de
transparence qui assurent au systme fiabilit et efficacit autrement dit, qui dessinent un
cadre lgal responsabilisant et scurisant ces nouvelles monnaies.
Le groupe des associations a vot lavis.
CFE-CGC
Le groupe se flicite de cet avis qui met plat un domaine mal connu qui est celui des
nouvelles monnaies.
Rappelons tout dabord que battre monnaie est un pouvoir rgalien et quil doit le rester
dans la mesure o il permet de mener une politique montaire pour orienter les politiques
publiques et agir sur lconomie. Les monnaies locales, mme quand elles revtent des
apparences dabsence totale de risques, amputent les pays de moyens quils devraient conserver.
CFTC
Lavis constitue un document trs prcieux sur les transformations du champ montaire.
Entre le bitcoin dont les promoteurs affirment quil est fiable par autocontrle et lEusko
du pays basque, il y a tout un monde.
Dans le premier cas le systme ne rapproche pas les hommes des transactions et
fonctionne disons-le dans lanonymat et avec une certaine opacit.
Dans le second cas, on a affaire au pays basque dont la forte identit conduit une
certaine contestation dun systme bas sur la financiarisation dchanges mondialiss. Ce
CGT
Le rapporteur indique demble que lavis ne traite pas du systme montaire dans
son ensemble, ni des problmatiques de politique montaire. En effet, presque tous
les phnomnes passs en revue ont un point commun : ils ne possdent pas une des
caractristiques les plus utiles de la monnaie, savoir la possibilit danticiper la cration de
richesses par le crdit bancaire.
Ce nest bien sr pas le cas des nouvelles techniques de paiement lectroniques, qui ne
sont quun moyen parmi dautres de faire circuler la monnaie existante.
Ce nest pas le cas non plus des monnaies lectroniques dont le bitcoin est la
plus connue : ces dispositifs reposent sur une conception ractionnaire de la monnaie,
partageant avec lor cette relique barbare dont parlait Keynes la proprit dtre mis
en quantit limite, sans lien avec les besoins financer. En revanche, leur construction offre
de dangereuses possibilits de spculation.
Enfin, les monnaies complmentaires ou les systmes dchanges locaux ne
fonctionnent que comme moyen de paiement lintrieur des cercles o ils facilitent les
changes. Plusieurs de ces monnaies locales sont dailleurs dlibrment fondantes, pour
empcher quelles ne servent laccumulation de patrimoines au lieu de circuler; mais de ce
fait, elles ne peuvent pas non plus servir de support des oprations de crdit.
CGT-Fo
Le groupe CGT-Fo tient souligner les vertus pdagogiques de ce projet davis qui,
dans sa premire partie, dune part rappelle les fonctions de la monnaie et dautre part
dresse un tat des lieux de lusage des nouveaux moyens de paiement et des nouvelles
monnaies. Lanalyse des raisons de lmergence de ces nouvelles monnaies notamment
du fait de besoins qui ne seraient pas satisfaits par les monnaies traditionnelles ou encore
de crises gopolitiques ou conomiques est partage par le groupe Fo. Ce projet davis
prsente galement lavantage de remettre lengouement pour ces nouvelles monnaies
sa juste place au regard du nombre de transactions effectues au moyen des monnaies
traditionnelles.
Toutefois, la question des cots des transactions en monnaies traditionnelles lis
principalement celui parfois exorbitant des services bancaires nest pas suffisamment
dveloppe de notre point de vue. En effet, sagissant principalement des monnaies locales,
lavantage de leur usage rside notamment dans le fait de permettre des changes de biens
et services des personnes parfois exclues du systme bancaire traditionnel ce qui nous
ramne au dveloppement accru des nouvelles monnaies en priode de crise.
Le rapporteur souligne juste titre le risque de fractionnement de lconomie et
daffaiblissement de la cohsion nationale si le volume des communauts utilisant des
monnaies locales devenait significatif.
Le groupe Fo partage galement la prudence du projet davis en matire de monnaies
numriques travers lexemple du bitcoin. En effet, nouvelles monnaies ne signifie pas
absence de risque notamment de fraude, dissimulation et spculation ou encore pour les
utilisateurs en labsence de rgulation. Dans le cas du bitcoin la question de lanonymat
des utilisateurs est centrale et la traabilit des transactions nest plus daucune utilit de ce
simple fait. Cest pourquoi, le groupe Fo soutient la prconisation en matire de monnaies
Coopration
La monnaie est un instrument conomique central, cest aussi un vecteur de lien
social et bien sur un symbole du pouvoir politique. La circulation de la monnaie dpend
de la confiance que les acteurs lui accordent, en ce sens toute monnaie est fiduciaire,
de fiducia qui signifie confiance. Lavis apporte un clairage pdagogique utile en
distinguant les monnaies locales et les monnaies numriques, et en soulignant quelles
restent des monnaies complmentaires. En interrogeant les avantages et les risques lis
leur utilisation, lavis appelle une vigilance raisonne .
Premier point mis en lumire dans lavis, les monnaies numriques. Elles reprsentent
une nouvelle tape dans les paiements innovants et les technologies financires. Pionnire
dans les innovations technologiques dans ce domaine, avec la carte puce, la France doit
prendre toute sa part cette rvolution numrique.
Le contexte de crise et les mutations technologies ont ouvert de nouvelles possibilits.
Ces monnaies deviennent de fait virtuelles et accessibles un grand nombre dutilisateurs.
Cest le cas en particulier de lune des plus emblmatiques, le bitcoin. Le cur de linnovation
nest pas tant le bitcoin en lui-mme, que la technologie sur lequel il repose, la blockchain,
premire application dune base de donnes dcentralises.
Entreprises
Tout dabord, le groupe tient saluer la qualit des travaux mens tout au long de cette
saisine la fois par le rapporteur et les membres de la section. En effet, ds le dmarrage des
travaux, nous avons tous pris la mesure de la technicit du sujet.
Pour apprhender les monnaies virtuelles, il nous a fallu nous familiariser avec des
notions techniques relevant davantage des domaines de comptences des geeks et des
hakers. Cest pourquoi, le groupe tient remercier vivement le rapporteur qui, en toute
circonstance, a su faire preuve de pdagogie.
Si, comme le dmontre lavis, les monnaies virtuelles et complmentaires ne
reprsentent aujourdhui que de faibles masses montaires, elles soulvent de profondes
interrogations, source de scepticisme, dopposition ou linverse dattentes trs fortes. La
prsence aujourdhui de Madame la Ministre, nous dmontre dailleurs quel point ce sujet
est majeur et mrite quon lexamine avec la plus grande attention.
Environnement et nature
Le groupe environnement et nature tient tout dabord saluer la qualit des dbats et
la mthode efficace de travail. La varit des auditions comme les apports des experts ont
donn un grand intrt ce travail. Le rapporteur, ferme dans la poursuite de son orientation,
et lquipe administrative ont su rester lcoute pour les amliorations du texte.
La qualit formelle de lavis ne peut toutefois effacer la dception du groupe
environnement et nature.
Sur dix prconisations, seule la dernire a un caractre nettement positif en incitant
linnovation, notamment en faveur du type doutils mis en uvre pour le bitcoin. Les
neuf autres traduisent plus ou moins craintes et soupons. Elles proposent des cadres, des
limites, des restrictions, des responsabilits parfois exorbitantes: linverse dune dmarche
de simplification administrative et dencouragement de linitiative, plutt un dirigisme
montaire et financier.
Entre un milliardime et un millionime de la masse montaire en circulation, cela
justifie-t-il un tel arsenal de propositions prudentielles et administratives? Est-ce pour viter
les fraudes fiscales et sociales? Un rcent avis adopt par le CESE dmontre que les ordres
de grandeur de ces fraudes sont bien plus levs que le total de la masse des nouvelles
monnaies?
Mutualit
La monnaie remplit des fonctions conomiques, sociales et politiques.
La crise conomique et lvolution des technologies ont amen lapparition de
nouvelles monnaies dont lenjeu majeur est la question de leur rgulation.
Pour le groupe de la mutualit, il semble important, comme le prcise justement
lavis, de bien diffrencier les monnaies numriques ou virtuelles, linstar du bitcoin, des
monnaies locales complmentaires: les valeurs sociales qui sous-tendent leur cration sont
en effet bien distinctes.
Les premires, et au-del dun haut niveau dinnovation technologique, renvoient une
mfiance des systmes traditionnels de paiement et plus largement cherchent saffranchir
dune rgulation tatique : lanonymat est la rgle, ce qui peut soulever des interrogations
quant au risque de fraude, et linstabilit du march pose un problme de stabilit financire.
Au regard de ces caractristiques, le groupe de la mutualit soutient toute mesure en
faveur dune transparence accrue et dune rgulation renforce non seulement lchelle
nationale mais galement europenne et internationale.
Quant aux secondes, les MLC, elles rpondent un triple objectif: favoriser lancrage
local, crer du lien social et dfendre une thique. Il en existe une trentaine en France: la
Pche Montreuil, la Violette Toulouse
Les acteurs de lconomie sociale et solidaire, notamment travers le mouvement
SOL et suite aux travaux du philosophe Patrick Viveret, ont dailleurs trs tt soutenu ces
initiatives citoyennes qui permettent de donner du sens largent.
Aujourdhui, ces monnaies, adosses leuro, sont reconnues par la loi relative
lconomie sociale et solidaire du 31 juillet 2014. Elles peuvent donc dsormais servir de
titres de paiement, si elles sont mises par des entreprises de lESS et quelles respectent
lencadrement fix par le Code montaire et financier.
A ce sujet, un rapport vient dtre remis la Secrtaire dEtat en charge de lESS qui
formule une srie de propositions pour en encourager leur dveloppement lchelle locale,
Personnalits qualifies
M. Khalfa: Au nom de lUnion syndicale Solidaires, je voterai ce projet davis. Je le
voterai malgr un regret. Certes ce projet donne une bonne description de ce que sont ces
nouvelles monnaies. Il fait bien la distinction entre les monnaies complmentaires locales et
les monnaies numriques vocation internationale, comme le bitcoin, qui sont aujourdhui
plus des actifs financiers spculatifs que des vritables monnaies. De plus, les prconisations
avances par le rapporteur vont dans le bon sens. Cependant, de mon point de vue, ce
projet passe ct de lessentiel. Ces nouvelles monnaies ne reprsentent quune part
infinitsimale des transactions montaires. Elles sintgrent dans un univers marqu par la
drglementation financire avec, dans la zone euro, une monnaie unique pilote par une
banque centrale hors de tout contrle dmocratique et politique. Leuro est une monnaie
affranchie de la communaut politique qui devrait le fonder.
Or, comme le note dailleurs le projet davis, la monnaie nest pas un simple instrument
technique visant faciliter les changes. Cest une institution sociale, un fait social
total pour employer une expression de lanthropologue Marcel Mauss propos du don.
Sans monnaie, pas de socit. Cest ce que montrent les priodes dhyperinflation o
leffondrement de la monnaie saccompagne de leffondrement de la socit elle-mme, ce
qui amne dailleurs la cration de nouvelles monnaies pour rpondre ce problme.
Le projet davis aurait donc d, et nous tions quelques-uns dans la section le
souhaiter, intgrer le dveloppement des nouvelles monnaies dans une analyse plus vaste
et traiter des questions de la drglementation financire, de la politique montaire et de
leuro. Une telle dmarche, certes plus complexe, aurait permis dtre en phase avec les
dbats au niveau europen. Prenons lactualit brulante de la Grce.
Ce pays est aujourdhui trangl financirement par la Banque centrale europenne
(BCE) et est confront un manque criant de liquidits. Pour faire face ses dpenses
courantes, le gouvernement grec est oblig de solliciter les fonds de scurit sociale pour
que lui soient transfrs des centaines de millions deuros de liquidits. Pour rsoudre
ce problme de liquidits, se discute, en Grce et dans un certain nombre de milieux
conomiques en Europe, la cration dune monnaie complmentaire, dun moyen de
paiement additionnel ou IOU (I owe you, je vous dois), une monnaie dont la valeur
serait garantie par les recettes fiscales. Elle permettrait de relancer lconomie locale,
reconstruire les services publics et rduire la dette de court terme, la dette flottante, en ne
recourant plus aux marchs financiers. Sa convertibilit au pair avec leuro tant garantie, un
tel dispositif sapparente en fait un prt court terme que les citoyen-ne-s accordent leur
gouvernement. Il ne sagirait donc pas dans ce cas dune sortie de la Grce de la zone euro.
Professions librales
lheure de la dmatrialisation et des innovations technologiques, de nouveaux
moyens de paiement ont vu le jour. Les moyens traditionnels comme les espces, les
cartes bancaires ou les chques, laissent la place de nouvelles monnaies et de nouvelles
pratiques. Pour autant, elles reprsentent un volume peu significatif au regard des masses
montaires. Lavis dresse un tat des lieux de leurs usages et de leur rle dans la socit.
De nouveaux outils ont t crs pour permettre de scuriser les transactions sur
Internet. De nouvelles technologies sont en train de se dvelopper comme le paiement sans
contact et les portefeuilles en ligne. Si ces nouveaux moyens de paiement sappuient sur les
monnaies classiques, ils permettent de diminuer le cot et les dlais de lacte de paiement
et proposent souvent des services sur mesure.
Paralllement ces innovations, de nouvelles monnaies se sont cres pour sadapter
aux nouveaux besoins. Ce sont les monnaies complmentaires qui nont pas cours lgal et
qui sont destines ntre changes que localement, souvent en contrepartie de services.
Elles relocalisent lconomie sur un territoire en dynamisant les changes. Cela pose question
sur lemploi, sur le risque communautaire, sur larticulation avec la monnaie officielle.
Coexistent par ailleurs des monnaies virtuelles, appeles aussi numriques, dont le
bitcoin est prcurseur et qui rpondent des objectifs diffrents. Ce dernier, contrairement
aux monnaies complmentaires, est la plus controverse de toutes les devises lectroniques.
Cest justifi: pas de garantie de fiabilit, en proie aux bulles spculatives et aux krachs
rptition, il peut difficilement prtendre au statut de rserve de valeur. Toutefois, il pse
une dizaine de milliards de dollars, alors que les autres monnaies nont pas dpass un usage
anecdotique et confin un espace! Lavis a raison de prconiser une rgulation.
Le bitcoin offre un terreau fertile aux escroqueries en tout genre. Les arnaques sapent
la confiance, or elle est indispensable pour une devise autogre sans banque centrale
ni rgulateur. Les victimes ont peu de recours si ce nest se lancer dans des procdures
judiciaires longues et coteuses. Lavis demande plus de transparence pour donner de la
crdibilit ces changes.
Un effort dinformation et de formation des citoyens est ncessaire. Les risques sont
connus : fragilit des dispositifs, possibilits de contrefaons ou de blanchiment dargent
sale, vasion fiscale. Ces monnaies, comme le souligne lavis, ne doivent permettre, ni fraude
fiscale, ni fraude sociale et la traabilit des oprations doit permettre de contribuer aux
dpenses collectives de la socit.
Quelle leon tirer de cet avis? Lmergence de ces monnaies circonscrites un territoire,
parit avec leuro est rcente en France. Leur impact est timide : elles ne sont utilises
que par des dizaines de milliers de particuliers et des milliers dentreprises. Ce sont
des poids lgers quand on les compare au puissant WIR Suisse. Mais elles sont un levier
de dveloppement pour lconomie locale, remboursables et convertibles en euros. Les
monnaies locales complmentaires sont tout le contraire du bitcoin, qui lui est apatride et
anonyme. Ce dernier constitue un pas supplmentaire aprs la drgulation financire, dans
lesprit libertaire de lcole de Chicago.
UNAF
Le groupe de lUNAF souligne le travail accompli relatif un thme, objet dinterrogations.
Si tous les aspects de ces nouvelles donnes sont examins, analyss avec soin, il nen
demeure pas moins que nous restons perplexes sur la ncessit dajouter la monnaie
officielle, une monnaie complmentaire disposition des consommateurs.
A lorigine tait le troc, par la suite et trs rapidement, sont apparues des formes de
monnaies locales. Lhistoire nous montre que les voyageurs entrant dans une ville taient
dans lobligation de changer leur monnaie pour acqurir la monnaie locale seule accepte
par les commerants du lieu. Par la suite ces diffrentes monnaies ont t supprimes pour
une uniformit sur le plan national et tre remplaces par une monnaie nationale unique, le
Franc. LEurope arrive: nouvelle tape. Pour la libre circulation des biens et des personnes
lintrieur des frontires de lEurope, lEuro est utilise partout et pour tous.
Le retour la monnaie locale est un clatement de cet effort pour parvenir une
monnaie unique et un retour aux particularismes. Lavis analyse parfaitement cette situation
et le groupe de lUNAF retient surtout les rserves qui sont formules sur les raisons et les
ventuels bienfaits de ces nouvelles monnaies.
Lavis rappelle ce qui a pu motiver, pour certains, les crations diverses et varies de ces
monnaies locales:
le lien social. Mais cette affirmation est-elle vraiment relle ?
Y a-t-il ladhsion du plus grand nombre? Le risque nest-il pas plus grand de voir
se dvelopper la fraude aux prlvements obligatoires peu compatible, avec la
cohsion sociale?
le dveloppement des transactions et activits lintrieur dun secteur dtermin.
Si ces nouvelles monnaies ne sont pas obligatoires, comment peut-on tre certain
du dveloppement des transactions?
Comment peut-on considrer quune nouvelle monnaie puisse permettre de sadapter
la socit, aux nouveaux besoins des utilisateurs, puisse crer une offre complmentaire
ou diffrente de celle rgle par la monnaie traditionnelle ainsi que crer ces monnaies
complmentaires permettrait de rpondre des besoins jusqualors insatisfaits?
Il est vrai que ces nouvelles monnaies, tant par leur diversit que par leur nombre, ne
sont pas significatives et ne reprsentent pas une masse apprciable en terme de nombre
de transactions mais galement de montant.
Est-ce dans lintrt des familles de voir se diversifier les monnaies pour leurs achats
dans le commerce de proximit? Par ailleurs, le groupe de lUNAF sinterroge sur lavantage
mentionn dans lavis: le rle ducatif et pdagogique de ces nouvelles monnaies peut tre
soulign. Il peut favoriser une appropriation par les citoyens de dcisions concernant la monnaie
et, par-l, une extension de lexercice de la dmocratie.
UNSA
Lavis que notre assemble examine aujourdhui est ambitieux puisquil traite en un seul
tenant la fois les nouveaux moyens de paiement, les monnaies locales, les quasi-monnaies
et les monnaies virtuelles informatiques.
Il apporte sur chacune dentre elles un certain nombre dinformations utiles pour aider
le quidam se retrouver dans ce qui peut sapparenter un ddale, ddale qui sest enrichi
en ce XXIme sicle de quelques corridors numriques supplmentaires qui ont largement
contribu renouveler la problmatique montaire.
Devant le relatif foisonnement de ces formes montaires ou de ces moyens de
paiement, la question la plus complexe est de cerner les logiques propres quils peuvent
porter, logiques qui peuvent tre conomiques mais aussi sociales, voire socitales, et
dintroduire une certaine rgulation.
Cest ce quoi sattachent juste titre les prconisations figurant dans lavis. LUNSA les
approuve dans leur gnralit mais sans que cela nous empche de nous interroger sur la
capacit que pourraient avoir certaines dpasser le stade de la ptition de principe.
Cest par exemple le cas de la 1re prconisation touchant aux monnaies numriques,
dautant que le propre du numrique est quil dpasse les frontires nationales. Y introduire
davantage de transparence serait sans aucun doute indispensable mais pour juste que soit
cet objectif, le fixer laisse entire la question du comment, qui est videmment tout autant
sinon encore plus essentielle.
Dans le mme ordre dide, la prconisation n 2 concernant les monnaies locales et
les systmes dchange voque la ncessit dassurer leur convertibilit avec lextrieur afin
dviter un enfermement des personnes dans un systme clos. La proccupation humaine
et socitale est juste mais son caractre oprationnel nest pas vident percevoir. En effet,
les Systmes dchange locaux, les SEL, puisque cest notamment de cela quil sagit, sont,
par nature, trs difficiles convertir puisquils reposent sur la confiance mutuelle entre les
membres dun groupe, avec une chelle de valeur dont la caractristique est prcisment
dtablir des quivalences de services, en gnral comptabilises en horaires, et de le faire
volontairement hors dune valeur marchande universelle chiffre en monnaie.
Nous temprons ces interrogations qui sont les ntres, en mentionnant aussi les
accords que nous avons sans rserve sur dautres recommandations, notamment sur les
prconisations 4 - portant sur la formation et linformation des citoyens aux mcanismes
montaires - et 10, propos de la recherche et du dveloppement.
En conclusion, lUNSA a vot lavis.
Se sont abstenus : 11
Agriculture
33Annie BOCQUET
33Dominique LEFEBVRE
33Philippe PINTA
Artisanat
33Michel BRESSY
33Marie-Christine GAULTIER
Associations
33Hubert ALLIER
C.F.D.T.
33Philippe MUSSOT
33Philippe LE CLZIO
C.F.E.-C.G.C.
33Michel LAMY
C.F.T.C.
33Philippe LOUIS
C.G.T.
33Denis DURAND
33Nasser MANSOURI-GUILANI
C.G.T.- F.O.
33Hlne FAUVEL
33Stphane LARDY
COOPERATION
33Denis VERDIER
RTS
UE,
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18/12/2014 14:51:43
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