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Rua Sete de Setembro, 111/2-5 e 23-34 Andares Centro Rio de Janeiro - RJ CEP: 20050-901 Brasil
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Art. 1 Os arts. 2, 21, 24, 25, 29, 36, 38, 40, 48, 56 e 58 da Instruo CVM n 480, de 7 de
dezembro de 2009, passam a vigorar com a seguinte redao:
Art. 2o ................................................
.............................................................
I se tornar operacional; ou
5 Para fins do disposto neste artigo, o emissor ser considerado pr-operacional enquanto
no apresentar receita proveniente de suas operaes, em demonstrao financeira anual ou,
quando houver, em demonstrao financeira anual consolidada elaborada de acordo com as
normas da CVM e auditada por auditor independente registrado na CVM. (NR)
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...............................................................
XIII mapas sintticos finais de votao relativos assembleia geral ordinria, na forma
estabelecida por norma especfica; e
3 .........................................................
................................................................. (NR)
1 ..........................................................
.................................................................
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V declarao dos diretores responsveis por fazer elaborar as demonstraes financeiras nos
termos da lei ou do estatuto social de que reviram, discutiram e concordam com as opinies
expressas no parecer dos auditores independentes, informando as razes, em caso de
discordncia;
VII relatrio anual resumido, caso o emissor adote o comit de auditoria estatutrio previsto
na regulamentao especfica;
Art. 29. Ao final de cada trimestre, a diretoria far elaborar o formulrio de informaes
trimestrais ITR, documento eletrnico que deve ser:
.................................................................
II declarao dos diretores nos termos dos incisos V e VI do 1 do art. 25 desta Instruo.
................................................................. (NR)
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................................................................. (NR)
.................................................................
3 O emissor pode pedir que a SEP trate com sigilo as informaes e os documentos
fornecidos por fora do caput, apresentando as razes pelas quais a revelao ao pblico de
tais informaes ou documentos colocaria em risco legtimo interesse do emissor.
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1 O valor da multa diria prevista neste artigo fica reduzido em 50% (cinquenta por cento)
caso o emissor esteja em recuperao judicial ou extrajudicial.
2 A multa prevista neste artigo no ser aplicada ao emissor que esteja em falncia ou em
liquidao. (NR)
Art. 2 acrescentado Instruo CVM n 480, de 2009, o art. 24-A, com a seguinte redao:
Art. 24-A. Caso ocorra a alterao do presidente ou do diretor de relaes com investidores
aps a entrega do formulrio de referncia, o novo ocupante do cargo fica responsvel pelas
informaes desse documento que sejam atualizadas, aps a data da sua posse, em funo das
hipteses previstas nos 3 e 4 do art. 24 desta Instruo, observada a categoria de registro
do emissor.
1 Nas atualizaes decorrentes dos 3 e 4 do art. 24, a declarao deve ter o contedo
previsto no item 1.2 do formulrio de referncia.
Art. 3 Fica acrescentada a Subseo VI Seo II do Captulo III da Instruo CVM n 480, de
2009, com a seguinte redao:
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Art. 4 acrescentado Instruo CVM n 480, de 2009, o Anexo 29-A com o contedo dado pelo
Anexo A da presente Instruo.
Art. 5 Os itens 3.4, 5.4, 5.5, 12.1, 12.3, 13.1, 15.5, 16.1 e 20.1 do Anexo 24 Instruo CVM n
480, de 2009, passam a vigorar com a seguinte redao:
3.4. .......................................................
.................................................................
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rgo que aprovou o cdigo, data da aprovao e, caso o emissor divulgue o cdigo de
conduta, locais na rede mundial de computadores onde o documento pode ser consultado
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5.5. Informar se, em relao ao ltimo exerccio social, houve alteraes significativas nos
principais riscos a que o emissor est exposto ou na poltica de gerenciamento de riscos
adotada, comentando, ainda, eventuais expectativas de reduo ou aumento na exposio do
emissor a tais riscos (NR)
12.1. ......................................................
ii. se o emissor possui comit de auditoria estatutrio, informando, caso positivo, suas
principais atribuies, forma de funcionamento e se o mesmo atende aos requisitos da
regulamentao emitida pela CVM a respeito do assunto
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aprovao e, caso o emissor divulgue a poltica, locais na rede mundial de computadores onde
o documento pode ser consultado
12.3. .....................................................
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i. rgo responsvel pela aprovao da poltica, data da aprovao e, caso o emissor divulgue
a poltica, locais na rede mundial de computadores onde o documento pode ser consultado
13.1. ......................................................
.................................................................
iii. com que frequncia e de que forma o conselho de administrao avalia a adequao da
poltica de remunerao do emissor (NR)
15.5. ......................................................
.................................................................
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20.1. ......................................................
................................................................. (NR)
Art. 6 So acrescentados ao Anexo 24 da Instruo CVM n 480, de 2009, os itens 1.2, 5.6, 7.1-A
e 18.5-A com a seguinte redao:
a. reviu as informaes que foram atualizadas no formulrio de referncia aps a data de sua
posse
1
Pode ser includa referncia s informaes prestadas no item 12.3 b.
2
Esta declarao deve ser apresentada caso o formulrio de referncia seja atualizado por fora do art. 24, 3 e 4, da
Instruo CVM n 480, de 2009, aps a posse de novo Presidente ou de novo Diretor de Relaes com Investidores. Nos casos
em que o formulrio de referncia seja apresentado por conta de pedido de registro de distribuio pblica de valores
mobilirios, os novos ocupantes do cargo de Presidente e de Diretor de Relaes com Investidores devem firmar a declarao
prevista no item 1.1.
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estimativa dos impactos das polticas pblicas acima referidas no desempenho financeiro
do emissor ou declarar que no foi realizada anlise do impacto financeiro das polticas
pblicas acima referidas
18.5-A. Nmero de titulares de cada tipo de valor mobilirio descrito no item 18.5, conforme
apurado no final do exerccio anterior, que sejam:
i. pessoas fsicas
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Art. 8 A letra c do item 2.1 do Anexo 22 Instruo CVM n 480, de 2009, passa a vigorar com
a seguinte redao:
Art. 10. A restrio negociao prevista no 3 do art. 2 da Instruo CVM n 480, de 2009,
com a redao dada por esta Instruo, aplica-se aos emissores em fase pr-operacional que se registrem
na categoria A aps a publicao da presente Instruo.
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Excluda a pessoa jurdica que seja investidor institucional.
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Anexo 29-A
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Os comentrios dos emissores podem incluir remisso a informaes prestadas no formulrio de referncia, desde que seja
indicada data da entrega da verso do formulrio de referncia que serve de base para os comentrios.
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Os comentrios dos emissores podem incluir remisso a informaes prestadas no formulrio de referncia, desde que seja
indicada data da entrega da verso do formulrio de referncia que serve de base para os comentrios.
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3. Em relao ao princpio 1.3: A administrao deve buscar o engajamento dos acionistas, favorecer
a presena em assembleia geral e o correto entendimento das matrias a serem deliberadas, bem como
facilitar a indicao e eleio de candidatos ao conselho de administrao e conselho fiscal
ii. as atas devem permitir o pleno entendimento das discusses havidas na assembleia,
ainda que lavradas em forma de sumrio de fatos ocorridos, e trazer a identificao dos
votos proferidos pelos acionistas
4. Em relao ao princpio 1.4: Medidas de defesa, caso sejam adotadas pela companhia,
devem ter como objetivo prevenir aquisies oportunistas de parcelas significativas de capital da
companhia em momentos desfavorveis de mercado, preservando a liquidez ou maximizando o valor
das aes, em benefcio de todos os acionistas
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Os comentrios dos emissores podem incluir remisso a informaes prestadas no formulrio de referncia, desde que seja
indicada data da entrega da verso do formulrio de referncia que serve de base para os comentrios.
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c. caso seja indicada a adoo das prticas, informar, em linha com as orientaes do
Cdigo: 8
i. locais na rede mundial de computadores onde pode ser consultada a anlise crtica do
conselho de administrao em relao s vantagens e desvantagens da medida de
defesa e de suas caractersticas, e sobretudo dos gatilhos de acionamento e parmetros
de preo
ii. os motivos pelos quais o emissor entende que os acrscimos de prmios acima do valor
econmico ou de mercado no so substanciais
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Os comentrios dos emissores podem incluir remisso a informaes prestadas no formulrio de referncia, desde que seja
indicada data da entrega da verso do formulrio de referncia que serve de base para os comentrios.
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Os comentrios dos emissores podem incluir remisso a informaes prestadas no formulrio de referncia, desde que seja
indicada data da entrega da verso do formulrio de referncia que serve de base para os comentrios.
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a. informar se o emissor segue a seguinte prtica: o estatuto social deve prever que o
conselho de administrao d seu parecer em relao a qualquer OPA tendo por objeto
aes ou valores mobilirios conversveis ou permutveis por aes de emisso da
companhia, o qual dever conter, entre outras informaes relevantes, a opinio da
administrao sobre eventual aceitao da OPA e sobre o valor econmico da companhia
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Os comentrios dos emissores podem incluir remisso a informaes prestadas no formulrio de referncia, desde que seja
indicada data da entrega da verso do formulrio de referncia que serve de base para os comentrios.
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Os comentrios dos emissores podem incluir remisso a informaes prestadas no formulrio de referncia, desde que seja
indicada data da entrega da verso do formulrio de referncia que serve de base para os comentrios.
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a. o emissor que seja sociedade de economia mista deve informar se segue as seguintes
prticas:
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O Cdigo Brasileiro de Governana Corporativa - Companhias Abertas admite que as polticas corporativas por ele
recomendadas possam estar reunidas no todo ou em parte em um nico documento.
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Os comentrios dos emissores podem incluir remisso a informaes prestadas no formulrio de referncia, desde que seja
indicada data da entrega da verso do formulrio de referncia que serve de base para os comentrios.
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Os comentrios dos emissores podem incluir remisso a informaes prestadas no formulrio de referncia, desde que seja
indicada data da entrega da verso do formulrio de referncia que serve de base para os comentrios.
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Os comentrios dos emissores podem incluir remisso a informaes prestadas no formulrio de referncia, desde que seja
indicada data da entrega da verso do formulrio de referncia que serve de base para os comentrios.
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10. Em relao ao princpio 2.2: O conselho de administrao deve ter membros de perfil
diversificado, nmero adequado de conselheiros independentes, e tamanho que permita a criao de
comits, o debate efetivo de ideias e a tomada de decises tcnicas, isentas e fundamentadas
i. o estatuto social deve estabelecer que: (i) o conselho de administrao seja composto
em sua maioria por membros externos, tendo, no mnimo, um tero de membros
independentes; (ii) o conselho de administrao deve avaliar e divulgar anualmente
quem so os conselheiros independentes, bem como indicar e justificar quaisquer
circunstncias que possam comprometer sua independncia 17
ii. o conselho de administrao deve aprovar uma poltica de indicao que estabelea:
(i) o processo para a indicao dos membros do conselho de administrao, incluindo a
indicao da participao de outros rgos da companhia no referido processo; e (ii)
que o conselho de administrao deve ser composto tendo em vista a disponibilidade de
tempo de seus membros para o exerccio de suas funes e a diversidade de
conhecimentos, experincias, comportamentos, aspectos culturais, faixa etria e
gnero 18
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Os comentrios dos emissores podem incluir remisso a informaes prestadas no formulrio de referncia, desde que seja
indicada data da entrega da verso do formulrio de referncia que serve de base para os comentrios.
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Os comentrios dos emissores podem incluir remisso a informaes prestadas no formulrio de referncia, desde que seja
indicada data da entrega da verso do formulrio de referncia que serve de base para os comentrios.
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Para a verificao da aderncia prtica recomendada devem ser levadas em conta as regras de arredondamento e os
parmetros de orientao do Cdigo Brasileiro de Governana Corporativa - Companhias Abertas para a avaliao da
independncia dos administradores.
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O Cdigo Brasileiro de Governana Corporativa - Companhias Abertas prev que as polticas corporativas por ele
recomendadas podem estar reunidas no todo ou em parte em um nico documento.
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Os comentrios dos emissores podem incluir remisso a informaes prestadas no formulrio de referncia, desde que seja
indicada data da entrega da verso do formulrio de referncia que serve de base para os comentrios.
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Os comentrios dos emissores podem incluir remisso a informaes prestadas no formulrio de referncia, desde que seja
indicada data da entrega da verso do formulrio de referncia que serve de base para os comentrios.
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13. Em relao ao princpio 2.5: O conselho de administrao deve zelar pela continuidade da
gesto da companhia, evitando que a sucesso de seus principais lderes acabe afetando o desempenho
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Os comentrios dos emissores podem incluir remisso a informaes prestadas no formulrio de referncia, desde que seja
indicada data da entrega da verso do formulrio de referncia que serve de base para os comentrios.
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Os comentrios dos emissores podem incluir remisso a informaes prestadas no formulrio de referncia, desde que seja
indicada data da entrega da verso do formulrio de referncia que serve de base para os comentrios.
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Os comentrios dos emissores podem incluir remisso a informaes prestadas no formulrio de referncia, desde que seja
indicada data da entrega da verso do formulrio de referncia que serve de base para os comentrios.
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14. Em relao ao princpio 2.6: Para que possa desempenhar bem suas funes, o membro do
conselho de administrao deve entender o negcio da companhia
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indicada data da entrega da verso do formulrio de referncia que serve de base para os comentrios.
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Os comentrios dos emissores podem incluir remisso a informaes prestadas no formulrio de referncia, desde que seja
indicada data da entrega da verso do formulrio de referncia que serve de base para os comentrios.
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16. Em relao ao princpio 2.8: A atuao do conselho de administrao deve ser pautada por
um documento contendo regras que normatizem sua estrutura e forma de atuao
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recomendadas podem estar reunidas no todo ou em parte em um nico documento.
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17. Em relao ao princpio 2.9: O conselho de administrao deve adotar um conjunto de aes
que propicie a eficcia de suas reunies, facilite a atuao dos conselheiros externos e d transparncia
sua atuao
iii. as atas de reunio do conselho devem ser redigidas com clareza e registrar as decises
tomadas, as pessoas presentes, os votos divergentes e as abstenes de voto
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Os comentrios dos emissores podem incluir remisso a informaes prestadas no formulrio de referncia, desde que seja
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prev reunies exclusivas entre os conselheiros externos, ou razo pela qual essas
reunies, mesmo previstas, no ocorreram 29
c. para fim do cumprimento da prtica indicada no item 17.a.iii, indicar, em linha com as
orientaes do Cdigo, se o regimento interno do conselho de administrao prev a
adoo dessas prticas
18. Em relao ao princpio 3.1: A diretoria deve gerir os negcios da companhia, com
observncia aos limites de risco e s diretrizes aprovados pelo conselho de administrao
ii. a diretoria deve ter um regimento interno prprio que estabelea sua estrutura, seu
funcionamento e seus papis e responsabilidades
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Os comentrios dos emissores podem incluir remisso a informaes prestadas no formulrio de referncia, desde que seja
indicada data da entrega da verso do formulrio de referncia que serve de base para os comentrios.
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ii. se a reserva de cargos estiver prevista em lei ou no estatuto social, as razes que
justificam essa prtica, bem como a eventual existncia de mecanismos de mitigao,
tais como a fixao de requisitos para o exerccio do cargo a ser preenchido pelas
pessoas indicadas
20. Em relao ao princpio 3.3: O diretor-presidente e a diretoria devem ser avaliados com
base em metas de desempenho, financeiras e no financeiras (incluindo aspectos ambientais, sociais e
de governana), alinhadas com os valores e os princpios ticos da companhia
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ii. datas das reunies do conselho em que foi realizada a avaliao do diretor-presidente e
apresentados, analisados, discutidos e aprovados os resultados da avaliao dos demais
diretores
21. Em relao ao princpio 3.4: A remunerao dos membros da diretoria deve estar alinhada
aos objetivos estratgicos da companhia, com foco em sua perenidade e na criao de valor no longo
prazo:
i. a remunerao da diretoria deve ser fixada por meio de uma poltica de remunerao
aprovada pelo conselho de administrao por meio de um procedimento formal e
transparente que considere os custos e os riscos envolvidos 32
ii. a remunerao da diretoria deve estar vinculada a resultados, com metas de mdio e
longo prazos relacionadas de forma clara e objetiva gerao de valor econmico para
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Os comentrios dos emissores podem incluir remisso a informaes prestadas no formulrio de referncia, desde que seja
indicada data da entrega da verso do formulrio de referncia que serve de base para os comentrios.
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Os comentrios dos emissores podem incluir remisso a informaes prestadas no formulrio de referncia, desde que seja
indicada data da entrega da verso do formulrio de referncia que serve de base para os comentrios.
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O Cdigo Brasileiro de Governana Corporativa - Companhias Abertas prev que as polticas corporativas por ele
recomendadas podem estar reunidas no todo ou em parte em um nico documento.
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iii. a estrutura de incentivos deve estar alinhada aos limites de risco definidos pelo
conselho de administrao e vedar que uma mesma pessoa controle o processo
decisrio e a sua respectiva fiscalizao. Ningum deve deliberar sobre sua prpria
remunerao
22. Em relao ao princpio 4.1: A companhia deve ter um comit de auditoria estatutrio,
independente e qualificado
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Os comentrios dos emissores podem incluir remisso a informaes prestadas no formulrio de referncia, desde que seja
indicada data da entrega da verso do formulrio de referncia que serve de base para os comentrios.
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Os comentrios dos emissores podem incluir remisso a informaes prestadas no formulrio de referncia, desde que seja
indicada data da entrega da verso do formulrio de referncia que serve de base para os comentrios.
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Para a verificao da aderncia prtica recomendada devem ser levados em conta os parmetros de orientao do Cdigo
Brasileiro de Governana Corporativa - Companhias Abertas para a avaliao da independncia dos administradores.
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23. Em relao ao princpio 4.2: O conselho fiscal, se instalado, deve ser dotado dos recursos e
do suporte da administrao necessrios para que seus membros possam desempenhar suas atribuies
individuais de fiscalizao independente de forma efetiva
i. o conselho fiscal deve ter um regimento interno prprio que descreva sua estrutura,
seu funcionamento, programa de trabalho, seus papis e responsabilidades, sem criar
embarao atuao individual de seus membros
ii. as atas das reunies do conselho fiscal devem observar as mesmas regras de
divulgao das atas do conselho de administrao38
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Os comentrios dos emissores podem incluir remisso a informaes prestadas no formulrio de referncia, desde que seja
indicada data da entrega da verso do formulrio de referncia que serve de base para os comentrios.
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Os comentrios dos emissores podem incluir remisso a informaes prestadas no formulrio de referncia, desde que seja
indicada data da entrega da verso do formulrio de referncia que serve de base para os comentrios.
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De acordo com o Cdigo Brasileiro de Governana Corporativa - Companhias Abertas, para fim do atendimento prtica,
a divulgao das atas do conselho fiscal deve incluir os pareceres e votos dos conselheiros fiscais, dissidentes ou no, as
justificativas de voto e os demais documentos por eles elaborados.
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Os comentrios dos emissores podem incluir remisso a informaes prestadas no formulrio de referncia, desde que seja
indicada data da entrega da verso do formulrio de referncia que serve de base para os comentrios.
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administrao. Este deve zelar pela independncia dos auditores independentes na sua atuao
25. Em relao ao princpio 4.4: A companhia deve estruturar sua auditoria interna de maneira
compatvel com a dimenso, a complexidade e os riscos de seus negcios, cabendo ao conselho de
administrao zelar pela qualificao e independncia dos profissionais da equipe de auditoria interna
em relao diretoria
i. a companhia deve ter uma rea de auditoria interna vinculada diretamente ao conselho
de administrao
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O Cdigo Brasileiro de Governana Corporativa - Companhias Abertas prev que as polticas corporativas por ele
recomendadas podem estar reunidas no todo ou em parte em um nico documento.
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ii. cabe ao conselho de administrao zelar para que a diretoria possua mecanismos e
controles internos para conhecer, avaliar e controlar os riscos, a fim de mant-los em
nveis compatveis com os limites fixados, incluindo programa de
integridade/conformidade (compliance) visando o cumprimento de leis, regulamentos
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iii. a diretoria deve avaliar, pelo menos anualmente, a eficcia das polticas e dos sistemas
de gerenciamento de riscos e de controles internos, bem como do programa de
integridade/conformidade (compliance) e prestar contas ao conselho de administrao
sobre essa avaliao
ii. data da ltima apreciao pelo conselho da avaliao da diretoria sobre a eficcia das
polticas e sistemas de gerenciamento de riscos e do programa de integridade ou
conformidade
27. Em relao ao princpio 5.1: A companhia deve ter um cdigo de conduta que promova seus
valores e princpios ticos e reflita a identidade e cultura organizacionais e um canal de denncias para
acolher crticas, dvidas, reclamaes e denncias
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indicada data da entrega da verso do formulrio de referncia que serve de base para os comentrios.
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ii. o cdigo de conduta, elaborado pela diretoria, com apoio do comit de conduta, e
aprovado pelo conselho de administrao, deve: (i) disciplinar as relaes internas e
externas da companhia, expressando o comprometimento esperado da companhia, de
seus conselheiros, diretores, acionistas, colaboradores, fornecedores e partes
interessadas com a adoo de padres adequados de conduta; (ii) administrar conflitos
de interesses e prever a absteno do membro do conselho de administrao, do comit
de auditoria ou do comit de conduta, se houver, que, conforme o caso, estiver
conflitado; (iii) definir, com clareza, o escopo e a abrangncia das aes destinadas a
apurar a ocorrncia de situaes compreendidas como realizadas com o uso de
informao privilegiada (por exemplo, utilizao da informao privilegiada para
finalidades comerciais ou para obteno de vantagens na negociao de valores
mobilirios); (iv) estabelecer que os princpios ticos fundamentem a negociao de
contratos, acordos, propostas de alterao do estatuto social, bem como as polticas que
orientam toda a companhia, e estabelecer um valor mximo dos bens ou servios de
terceiros que administradores e colaboradores possam aceitar de forma gratuita ou
favorecidas
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28. Em relao ao princpio 5.2: A companhia deve estabelecer mecanismos para lidar com
situaes de conflito de interesses na administrao da companhia ou nas assembleias gerais
ii. as regras de governana da companhia devem ser tornadas pblicas e determinar que a
pessoa que no independente em relao matria em discusso ou deliberao nos
rgos de administrao ou fiscalizao da companhia deve manifestar,
tempestivamente, seu conflito de interesses ou interesse particular. Caso no o faa,
essas regras devem prever que outra pessoa manifeste o conflito, caso dele tenha
cincia, e que, to logo identificado o conflito de interesses em relao a um tema
especfico, a pessoa envolvida se afaste, inclusive fisicamente, das discusses e
deliberaes. As regras devem prever que esse afastamento temporrio seja registrado
em ata
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29. Em relao ao princpio 5.3: A companhia deve ter polticas e prticas de governana
visando a assegurar que toda e qualquer transao com parte relacionada seja realizada sempre no
melhor interesse da companhia, com plena independncia e absoluta transparncia
i. o estatuto social deve definir quais transaes com partes relacionadas devem ser
aprovadas pelo conselho de administrao, com a excluso de eventuais membros com
interesses potencialmente conflitantes
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recomendadas podem estar reunidas no todo ou em parte em um nico documento.
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31. Em relao ao princpio 5.5: A administrao deve zelar para que os administradores e
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recomendadas podem estar reunidas no todo ou em parte em um nico documento.
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indicada data da entrega da verso do formulrio de referncia que serve de base para os comentrios.
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indicada data da entrega da verso do formulrio de referncia que serve de base para os comentrios.
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ii. a poltica deve prever que o conselho de administrao seja o rgo responsvel pela
aprovao de todos os desembolsos relacionados s atividades polticas
iii. a poltica sobre contribuies voluntrias das companhias controladas pelo Estado, ou
que tenham relaes comerciais reiteradas e relevantes com o Estado, deve vedar
contribuies ou doaes a partidos polticos ou pessoas a eles ligadas, ainda que
permitidas por lei
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recomendadas podem estar reunidas no todo ou em parte em um nico documento.
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Os comentrios dos emissores podem incluir remisso a informaes prestadas no formulrio de referncia, desde que seja
indicada data da entrega da verso do formulrio de referncia que serve de base para os comentrios.
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