Inst 480 Consolid

TEXTO INTEGRAL DA INSTRUO CVM No 480, DE 7 DEZEMBRO DE 2009 COM AS
ALTERAES INTRODUZIDAS PELAS INSTRUES CVM N 488/10, 509/11, 511/11, 520/12,

525/12, 547/14, 552/14, 561/15, 567/15, 568/15, 569/15, 583/16, 584/17 E 585/17.
Dispe sobre o registro de emissores de valores

mobilirios admitidos negociao em mercados
regulamentados de valores mobilirios.
A PRESIDENTE DA COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS - CVM torna pblico que o

Colegiado, em reunio realizada em 18 de novembro de 2009, com fundamento nos arts. 21 e 22 da Lei n
6.385, de 7 de dezembro de 1976, APROVOU a seguinte Instruo:
CAPTULO I CATEGORIAS DE EMISSOR DE VALORES MOBILIRIOS
Art. 1 A negociao de valores mobilirios em mercados regulamentados, no Brasil, depende de

prvio registro do emissor na CVM.
1 O pedido de registro de que trata o caput pode ser submetido independentemente do pedido de
registro de oferta pblica de distribuio de valores mobilirios.
2 O emissor de valores mobilirios deve estar organizado sob a forma de sociedade annima,
exceto quando esta Instruo dispuser de modo diverso.
3 A presente Instruo no se aplica a fundos de investimento, clubes de investimento e

sociedades beneficirias de recursos oriundos de incentivos fiscais.
Art. 2 O emissor pode requerer o registro na CVM em uma das seguintes categorias:
I categoria A; ou
II categoria B.
1 O registro na categoria A autoriza a negociao de quaisquer valores mobilirios do emissor

em mercados regulamentados de valores mobilirios.
2 O registro na categoria B autoriza a negociao de valores mobilirios do emissor em

mercados regulamentados de valores mobilirios, exceto os seguintes valores mobilirios:
Sede: Rua Sete de Setembro, 111/2-5 e 23-34 Andares Centro Rio de Janeiro - RJ CEP: 20050-901 Brasil Tel.: (21) 3554-8686 http://www.cvm.gov.br.
Regional de So Paulo: Rua Cincinato Braga, 340/2, 3 e 4 Andares Bela Vista So Paulo SP CEP: 01333-010 Brasil Tel.: (11) 2146-2000
Regional de Braslia: SCN Q.02 Bl. A Ed. Corporate Financial Center S.404/4 Andar Braslia DF CEP:70712-900 Brasil Tel.: (61) 3327-2030/2031
INSTRUO CVM N 480, DE 7 DEZEMBRO DE 2009 2
I aes e certificados de depsito de aes; ou
II valores mobilirios que confiram ao titular o direito de adquirir os valores mobilirios

mencionados no inciso I, em consequncia da sua converso ou do exerccio dos direitos que lhes so
inerentes, desde que emitidos pelo prprio emissor dos valores mobilirios referidos no inciso I ou por
uma sociedade pertencente ao grupo do referido emissor.
CAPTULO II PEDIDO DE REGISTRO DE EMISSOR DE VALORES MOBILIRIOS
Seo I
Pedido de Registro
Art. 3 O pedido de registro de emissor deve ser encaminhado Superintendncia de Relaes com
Empresas SEP e instrudo com os documentos identificados no Anexo 3.
Art. 4 A SEP tem 20 (vinte) dias teis para analisar o pedido, contados da data do protocolo, desde
que o pedido venha acompanhado de todos os documentos identificados no Anexo 3.
1 Caso qualquer dos documentos indicados no Anexo 3 no seja protocolado com o pedido de
registro, o prazo de que trata o caput ser contado da data de protocolo do ltimo documento que
complete a instruo do pedido de registro.
2 A ausncia de manifestao da SEP no prazo mencionado no caput implica deferimento

automtico do pedido de registro.
Art. 5 O prazo de que trata o art. 4 pode ser interrompido uma nica vez, caso a SEP solicite ao
requerente informaes ou documentos adicionais.
1 O requerente tem 40 (quarenta) dias teis para cumprir as exigncias formuladas pela SEP.
2 O prazo para o cumprimento das exigncias pode ser prorrogado, uma nica vez, por 20
(vinte) dias teis, mediante pedido prvio e fundamentado formulado pelo emissor SEP.
3 A SEP tem 10 (dez) dias teis para se manifestar a respeito do atendimento das exigncias e do
deferimento do pedido de registro, contados da data do protocolo dos documentos e informaes
entregues para o cumprimento das exigncias.
4o Caso as exigncias no tenham sido atendidas, a SEP, no prazo estabelecido no 3, enviar

ofcio ao requerente com a indicao das exigncias que no foram consideradas atendidas.
5o No prazo de 10 (dez) dias teis contados do recebimento do ofcio de que trata o 4o ou no

restante do perodo para o trmino do prazo de que trata o 1o, o que for maior, o requerente poder
cumprir as exigncias que no foram consideradas atendidas.
6 A SEP tem 10 (dez) dias teis para se manifestar a respeito do atendimento das exigncias e do
deferimento do pedido de registro, contados da data do protocolo dos documentos e informaes
entregues para o cumprimento das exigncias em atendimento ao ofcio mencionado no 4.
6 O prazo para manifestao da SEP a respeito do cumprimento das exigncias em

atendimento ao ofcio mencionado no 4 e do deferimento do pedido de registro de:
I 3 (trs) dias teis, contados da data do protocolo, no caso de pedido concomitante de registro de
oferta pblica de aes ou certificados de depsito de aes; e
II 10 (dez) dias teis, contados da data do protocolo, nos demais casos.
6 com redao dada pela Instruo CVM n 525, de 10 de setembro de 2012.
7 O descumprimento dos prazos mencionados nos 1, 2 e 5 implica indeferimento

automtico do pedido de registro.
8 A ausncia de manifestao da SEP nos prazos mencionados nos 3 e 6 implica

deferimento automtico do pedido de registro.
Art. 6 A SEP interromper a anlise do pedido de registro uma nica vez a pedido do emissor, por
at 60 (sessenta) dias teis.
1 A ausncia de manifestao do emissor sobre sua inteno de prosseguir com o processo de

registro dentro do prazo mencionado no caput implica indeferimento automtico do pedido de registro.
2 O pedido de registro ser considerado reapresentado no primeiro dia til subsequente

manifestao de interesse na continuidade do processo, aplicando-se ao pedido todas as etapas
processuais e seus respectivos prazos como se novo fosse, independentemente da fase em que se
encontrava quando da interrupo de sua anlise.
Seo II
Dispensa de Registro
Art. 7 Esto automaticamente dispensados do registro de emissor de valores mobilirios:
I emissores estrangeiros cujos valores mobilirios sejam lastro para programas de certificados de
depsito de aes BDR Nvel I, patrocinados ou no;
II emissores de certificados de potencial adicional de construo;
III emissores de certificados de investimento relacionados rea audiovisual cinematogrfica

brasileira;
IV empresas de pequeno porte; e
V microempresas.
IV - empresas de pequeno porte;
V - micro empresas; e
Incisos IV e V com redao dada pela Instruo CVM n 488, de 16 de dezembro de 2010.
VI - emissores de letras financeiras distribudas no mbito de Programa de Distribuio Contnua,

os quais devem observar o disposto no Anexo 7 - VI.
Inciso VI includo pela Instruo CVM n 488, de 16 de dezembro de 2010.
V microempresas;
VI emissores de letras financeiras distribudas no mbito de programa de Distribuio Contnua,

os quais devem observar o disposto no Anexo 7-VI; e
Incisos V e VI com redao dada pela Instruo CVM n 569, de 14 de outubro de 2015.
VII emissores de certificados de operaes estruturadas - COE distribudos com dispensa de

registro de oferta pblica nos termos de instruo especfica.
Inciso VII includo pela Instruo CVM n 569, de 14 de outubro de 2015.
Pargrafo nico. A dispensa prevista no inciso VII no se aplica se o COE for distribudo por meio
de oferta pblica registrada na CVM.
Pargrafo nico includo pela Instruo CVM n 569, de 14 de outubro de 2015.
Seo III
Converso de Categoria
Art. 8 O emissor pode solicitar a converso de uma categoria de registro em outra, por meio de
pedido encaminhado SEP.
Art. 9 O pedido de converso da categoria B para a categoria A deve ser instrudo com os
documentos referentes categoria A identificados no Anexo 3, bem como cpia do ato societrio que
deliberou a converso.
Pargrafo nico. O emissor est automaticamente dispensado de apresentar quaisquer dos

documentos que j tenham sido entregues CVM, por conta do cumprimento de suas obrigaes de
prestao de informaes peridicas e eventuais, nos termos desta Instruo, desde que os documentos
apresentados tenham contedo equivalente ou mais abrangente do que o contedo dos documentos
exigidos para a categoria em relao qual pleiteia converso.
Art. 10. O pedido de converso da categoria A para a categoria B fica condicionado ao atendimento
do requisito para cancelamento de registro previsto no art. 48, inciso II, da presente Instruo.
Pargrafo nico. O pedido de converso da categoria A para a categoria B deve ser instrudo com
documentos que comprovem:
I o atendimento do caput; e
II cpia do ato societrio que deliberou a converso.
Art. 11. A SEP tem 15 (quinze) dias teis para a anlise do pedido de converso de categoria,
contados da data do protocolo do ltimo documento que complete a instruo do pedido de converso.
1 O prazo de que trata o caput pode ser interrompido uma nica vez, caso a SEP solicite ao
requerente informaes ou documentos adicionais.
2 O requerente tem 30 (trinta) dias teis para cumprir as exigncias formuladas pela SEP.
3 A inobservncia do prazo mencionado no 2 implica indeferimento automtico do pedido de

converso de categoria.
4 A ausncia de manifestao da SEP no prazo mencionado no caput implica deferimento

automtico do pedido de converso de categoria.
4 Caso o pedido de converso da categoria B para a categoria A seja acompanhado de

concomitante pedido de registro de oferta pblica de aes ou de valores mobilirios conversveis ou
referenciados em aes, sero aplicados ao pedido de converso os prazos de anlise previstos nos arts. 4
a 6 desta Instruo.
4 com redao dada pela Instruo CVM n 552, de 9 de outubro de 2014.
5 A ausncia de manifestao da SEP no prazo mencionado no caput e no 4 implica

deferimento automtico do pedido de converso de categoria.
5 includo pela Instruo CVM n 552, de 9 de outubro de 2014.
Art. 12. O emissor deve tomar todas as precaues e medidas necessrias para que a converso
concedida nos termos desta Seo ocorra de forma transparente e organizada, sem causar interrupes nas
negociaes com os valores mobilirios atingidos.
Pargrafo nico. O emissor deve comunicar aos titulares dos valores mobilirios, na forma
estabelecida para divulgao de fato relevante, as medidas tomadas para o cumprimento das obrigaes
de que trata o caput e outros detalhes operacionais dos quais o investidor precise estar ciente.
CAPTULO III OBRIGAES DO EMISSOR
Seo I
Regras Gerais
Art. 13. O emissor deve enviar CVM as informaes peridicas e eventuais, conforme contedo,
forma e prazos estabelecidos por esta Instruo.
1 O emissor deve colocar e manter as informaes referidas no caput disposio dos

investidores em sua sede por 3 (trs) anos, contados da data de divulgao.
1 REVOGADO
1 revogado pela Instruo CVM n 552, de 9 de outubro de 2014.
2 O emissor registrado na categoria A deve ainda colocar e manter as informaes referidas no

caput em sua pgina na rede mundial de computadores por 3 (trs) anos, contados da data de divulgao.
3 As informaes enviadas CVM nos termos do caput devem ser entregues simultaneamente
s entidades administradoras dos mercados em que valores mobilirios do emissor sejam admitidos
negociao, na forma por elas estabelecida.
Subseo I Contedo e Forma das Informaes
Art. 14. O emissor deve divulgar informaes verdadeiras, completas, consistentes e que no
induzam o investidor a erro.
Art. 15. Todas as informaes divulgadas pelo emissor devem ser escritas em linguagem simples,
clara, objetiva e concisa.
Art. 16. O emissor deve divulgar informaes de forma abrangente, equitativa e simultnea para
todo o mercado.
Art. 17. As informaes fornecidas pelo emissor devem ser teis avaliao dos valores
mobilirios por ele emitidos.
Art. 18. Sempre que a informao divulgada pelo emissor for vlida por um prazo determinvel, tal
prazo deve ser indicado.
Art. 19. Informaes factuais devem ser diferenciadas de interpretaes, opinies, projees e
estimativas.
Pargrafo nico. Sempre que possvel e adequado, informaes factuais devem vir acompanhadas
da indicao de suas fontes.
Subseo II Projees e Estimativas
Art. 20. A divulgao de projees e estimativas facultativa.
1 Caso o emissor decida divulgar projees e estimativas, elas devem ser:
I includas no formulrio de referncia;
II - identificadas como dados hipotticos que no constituem promessa de desempenho;
III razoveis; e
IV vir acompanhadas das premissas relevantes, parmetros e metodologia adotados.
2 As projees e estimativas devem ser revisadas periodicamente, em intervalo de tempo

adequado ao objeto da projeo, que, em nenhuma hiptese, deve ultrapassar 1 (um) ano.
3 O emissor deve divulgar, no campo apropriado do formulrio de referncia, que realizou

alteraes nas premissas relevantes, parmetros e metodologia de projees e estimativas anteriormente
divulgadas.
4 Caso projees e estimativas sejam divulgadas, o emissor deve, trimestralmente, no campo

apropriado do formulrio de informaes trimestrais ITR e no formulrio de demonstraes financeiras
padronizadas DFP, confrontar as projees divulgadas no formulrio de referncia e os resultados
efetivamente obtidos no trimestre, indicando as razes para eventuais diferenas.
5 Sempre que as premissas de projees e estimativas forem fornecidas por terceiros, as fontes
devem ser indicadas.
Seo II
Informaes Peridicas
Art. 21. O emissor deve enviar CVM por meio de sistema eletrnico disponvel na pgina da
CVM na rede mundial de computadores, as seguintes informaes:
Art. 21 O emissor deve enviar CVM por meio de sistema eletrnico disponvel na pgina da
CVM na rede mundial de computadores, as seguintes informaes peridicas:
Caput com redao dada pela Instruo CVM n 552, de 9 de outubro de 2014.
I formulrio cadastral;
II formulrio de referncia;
III demonstraes financeiras;
IV formulrio de demonstraes financeiras padronizadas DFP;
V formulrio de informaes trimestrais ITR;
VI comunicao prevista no art. 133 da Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976, no prazo de 1

(um) ms antes da data marcada para a realizao da assembleia geral ordinria ou no mesmo dia de sua
publicao, o que ocorrer primeiro;
VII edital de convocao da assembleia geral ordinria, em at 15 (quinze) dias antes da data
marcada para a realizao da assembleia geral ordinria ou no mesmo dia de sua primeira publicao, o
que ocorrer primeiro;
VIII todos os documentos necessrios ao exerccio do direito de voto nas assembleias gerais
ordinrias, na forma estabelecida por norma especfica;
VIII todos os documentos necessrios ao exerccio do direito de voto nas assembleias gerais
ordinrias, nos termos da lei ou norma especfica, no prazo de 1 (um) ms antes da data marcada para a
realizao da assembleia geral ordinria;
Inciso VIII com redao dada pela Instruo CVM n 552, de 9 de outubro de 2014.
IX sumrio das decises tomadas na assembleia geral ordinria, no mesmo dia da sua realizao;
X ata da assembleia geral ordinria, em at 7 (sete) dias teis de sua realizao; e
X ata da assembleia geral ordinria, em at 7 (sete) dias teis de sua realizao, acompanhada das
eventuais declaraes de voto, dissidncia ou protesto;
Inciso X com redao dada pela Instruo CVM n 552, de 9 de outubro de 2014.
XI relatrio de que trata o art. 68, 1, alnea b da Lei n 6.404, de 1976, quando aplicvel, em
at 4 (quatro) meses do encerramento do exerccio social ou no mesmo dia de sua divulgao pelo agente
fiducirio, o que ocorrer primeiro.
fiducirio, o que ocorrer primeiro; e
Inciso XI com redao dada pela Instruo CVM n 552, de 9 de outubro de 2014.
XII relatrio elaborado pelo agente fiducirio de certificados de recebveis imobilirios, quando
aplicvel, em at 4 (quatro) meses do encerramento do exerccio social ou no mesmo dia de sua
divulgao pelo agente fiducirio, o que ocorrer primeiro.
Inciso XII includo pela Instruo CVM n 552, de 9 de outubro de 2014.
fiducirio, o que ocorrer primeiro;
XII relatrio elaborado pelo agente fiducirio de certificados de recebveis imobilirios, quando
aplicvel, em at 4 (quatro) meses do encerramento do exerccio social ou no mesmo dia de sua
divulgao pelo agente fiducirio, o que ocorrer primeiro; e
Incisos XI e XII com redao dada pela Instruo CVM n 561, de 7 de abril de 2015.
XIII mapas sintticos finais de votao relativos assembleia geral ordinria, na forma
estabelecida por norma especfica.
Inciso XIII includo pela Instruo CVM n 561, de 7 de abril de 2015.
1 O emissor que entregar a ata da assembleia geral ordinria no mesmo dia de sua realizao fica
dispensado de entregar o sumrio das decises tomadas na assembleia.
2 O emissor est dispensado de entregar o edital de convocao da assembleia geral ordinria

caso tal assembleia seja considerada regular, nos termos do art. 124, 4 da Lei n 6.404, de 1976.
3 O emissor estrangeiro e o nacional constitudo sob forma societria diferente de sociedade

annima devem entregar documentos equivalentes aos exigidos pelos incisos VI a XI do caput, se
houver, nos prazos ali estipulados.
4 A assembleia geral ordinria que reunir a totalidade dos acionistas pode considerar sanada a
inobservncia do prazo de que trata o inciso VIII, mas obrigatrio o envio dos documentos previstos
naquele inciso antes da realizao da assembleia, nos termos do art. 133, 4, da Lei n 6.404, de 1976.
5 O emissor est dispensado da entrega da comunicao de que trata o inciso VI, bem como de
sua publicao, quando os documentos a que se refere o artigo 133 da Lei n 6.404, de 1976, forem
publicados at 1 (um) ms antes da data marcada para a realizao da assembleia geral ordinria, nos
termos do art. 133, 5, da Lei n 6.404, de 1976.
4 e 5 includos pela Instruo CVM n 552, de 9 de outubro de 2014.
6 A ata da assembleia geral ordinria deve indicar quantas aprovaes, rejeies e abstenes
cada deliberao recebeu, bem como o nmero de votos conferido a cada candidato, quando houver
eleio de membro para o conselho de administrao ou para o conselho fiscal.
6 includo pela Instruo CVM n 561, de 7 de abril de 2015.
Subseo I Formulrio Cadastral
Art. 22. O formulrio cadastral documento eletrnico cujo contedo reflete o Anexo 22.
Art. 23. O emissor deve atualizar o formulrio cadastral sempre que qualquer dos dados nele
contidos for alterado, em at 7 (sete) dias teis contados do fato que deu causa alterao.
Pargrafo nico. Sem prejuzo da atualizao a que se refere o caput, o emissor deve anualmente
confirmar que as informaes contidas no formulrio cadastral continuam vlidas, entre os dias 1 e 31 de
maio de cada ano.
Pargrafo nico. Sem prejuzo da atualizao a que se refere o caput, o emissor deve anualmente
confirmar que as informaes contidas no formulrio cadastral continuam vlidas, at 31 de maio de cada
ano.
Pargrafo nico com redao dada pela Instruo CVM n 552, de 9 de outubro de 2014.
Subseo II Formulrio de Referncia
Art. 24. O formulrio de referncia documento eletrnico cujo contedo reflete o Anexo 24.
1 O emissor deve entregar o formulrio de referncia atualizado anualmente, em at 5 (cinco)

meses contados da data de encerramento do exerccio social.
2 O emissor deve reentregar o formulrio de referncia atualizado na data do pedido de registro

de distribuio pblica de valores mobilirios.
2 O emissor deve reentregar o formulrio de referncia atualizado na data do pedido de registro

de distribuio pblica de valores mobilirios, do pedido de registro de programa de distribuio ou da
divulgao de suplemento preliminar, devendo ser aplicadas ao pedido de registro de programa de
distribuio e divulgao de suplemento preliminar as disposies contidas nas notas do Anexo 24 que
tratam do pedido de registro de distribuio pblica de valores mobilirios.
2 com redao dada pela Instruo CVM no 584, de 22 de maro de 2017.
3 O emissor registrado na categoria A deve atualizar os campos correspondentes do formulrio

de referncia, em at 7 (sete) dias teis contados da ocorrncia de qualquer dos seguintes fatos:
I alterao de administrador ou membro do conselho fiscal do emissor;
II alterao do capital social;
III emisso de novos valores mobilirios, ainda que subscritos privadamente;
IV alterao nos direitos e vantagens dos valores mobilirios emitidos;
V alterao dos acionistas controladores, diretos ou indiretos, ou variaes em suas posies

acionrias iguais ou superiores a 5% (cinco por cento) de uma mesma espcie ou classe de aes do
emissor;
VI quando qualquer pessoa natural ou jurdica, ou grupo de pessoas representando um mesmo

interesse atinja participao, direta ou indireta, igual ou superior a 5% (cinco por cento) de uma mesma
espcie ou classe de aes do emissor, desde que o emissor tenha cincia de tal alterao;
V alterao dos acionistas controladores, diretos ou indiretos, ou variaes em suas posies

acionrias que os levem a ultrapassar, para cima ou para baixo, os patamares de 5% (cinco por cento),
10% (dez por cento), 15% (quinze por cento), e assim sucessivamente, de uma mesma espcie ou classe
de aes do emissor;
VI quando qualquer pessoa natural ou jurdica, ou grupo de pessoas representando um mesmo

interesse, direta ou indiretamente, ultrapassar, para cima ou para baixo, os patamares de 5% (cinco por
cento), 10% (dez por cento), 15% (quinze por cento), e assim sucessivamente, de uma mesma espcie ou
classe de aes do emissor, desde que o emissor tenha cincia de tal alterao;
Incisos V e VI com redao dada pela Instruo CVM n 568, de 17 de setembro de 2015.
VII variaes na posio acionria das pessoas mencionadas no inciso VI superiores a 5% (cinco
por cento) de uma mesma espcie ou classe de aes do emissor, desde que o emissor tenha cincia de tal
alterao;
VII REVOGADO
Inciso VII revogado pela Instruo CVM n 568, de 17 de setembro de 2015.
VIII incorporao, incorporao de aes, fuso ou ciso envolvendo o emissor;
IX alterao nas projees ou estimativas ou divulgao de novas projees e estimativas;
X celebrao, alterao ou resciso de acordo de acionistas arquivado na sede do emissor ou do

qual o controlador seja parte referente ao exerccio do direito de voto ou poder de controle do emissor; e
XI decretao de falncia, recuperao judicial, liquidao ou homologao judicial de

recuperao extrajudicial.
X celebrao, alterao ou resciso de acordo de acionistas arquivado na sede do emissor ou do

qual o controlador seja parte referente ao exerccio do direito de voto ou poder de controle do emissor;
XI decretao de falncia, recuperao judicial, liquidao ou homologao judicial de

recuperao extrajudicial; e
Incisos X e XI com redao dada pela Instruo CVM n 552, de 9 de outubro de 2014.
XII comunicao, pelo emissor, da alterao do auditor independente nos termos da

regulamentao especfica.
Inciso XII includo pela Instruo CVM n 552, de 9 de outubro de 2014.
4 O emissor registrado na categoria B deve atualizar os campos correspondentes do formulrio

de referncia, em at 7 (sete) dias teis contados da ocorrncia de qualquer dos seguintes fatos:
I alterao de administrador;
II emisso de novos valores mobilirios, ainda que subscritos privadamente;
III alterao dos acionistas controladores, diretos ou indiretos, ou variaes em suas posies
acionrias iguais ou superiores a 5% (cinco por cento) de uma mesma espcie ou classe de aes do
emissor;
III alterao dos acionistas controladores, diretos ou indiretos, ou variaes em suas posies
acionrias que os levem a ultrapassar, para cima ou para baixo, os patamares de 5% (cinco por cento),
10% (dez por cento), 15% (quinze por cento), e assim sucessivamente, de uma mesma espcie ou classe
de aes do emissor;
Inciso III com redao dada pela Instruo CVM n 568, de 17 de setembro de 2015.
IV incorporao, incorporao de aes, fuso ou ciso envolvendo o emissor;
V alterao nas projees ou estimativas ou divulgao de novas projees e estimativas; e
VI decretao de falncia, recuperao judicial, liquidao judicial ou extrajudicial ou

homologao judicial de recuperao extrajudicial.
V alterao nas projees ou estimativas ou divulgao de novas projees e estimativas;
VI decretao de falncia, recuperao judicial, liquidao judicial ou extrajudicial ou

homologao judicial de recuperao extrajudicial; e
Incisos V e VI com redao dada pela Instruo CVM n 552, de 9 de outubro de 2014.
VII comunicao, pelo emissor, da alterao do auditor independente nos termos da

regulamentao especfica.
Inciso VII includo pela Instruo CVM n 552, de 9 de outubro de 2014.
Subseo III Demonstraes Financeiras
Art. 25. O emissor deve entregar as demonstraes financeiras CVM na data em que forem
colocadas disposio do pblico.
1 As demonstraes financeiras devem ser acompanhadas de:
I relatrio da administrao;
II parecer do auditor independente;
II relatrio do auditor independente;
Inciso II com redao dada pela Instruo CVM n 552, de 9 de outubro de 2014.
III parecer do conselho fiscal ou rgo equivalente, se houver, acompanhado de eventuais votos
dissidentes;
IV proposta de oramento de capital preparada pela administrao, se houver;
V declarao dos diretores de que reviram, discutiram e concordam com as opinies expressas no
parecer dos auditores independentes, informando as razes, em caso de discordncia; e
VI declarao dos diretores de que reviram, discutiram e concordam com as demonstraes

financeiras.
parecer dos auditores independentes, informando as razes, em caso de discordncia;

financeiras; e
Incisos V e VI com redao dada pela Instruo CVM n 509, de 16 de novembro de
2011.
VII relatrio anual resumido do comit de auditoria, se houver.

Inciso VII includo pela Instruo CVM n 509, de 16 de novembro de 2011.
relatrio dos auditores independentes, informando as razes, em caso de discordncia;
Inciso V com redao dada pela Instruo CVM n 552, de 9 de outubro de 2014.

financeiras;
VII relatrio anual resumido do comit de auditoria, se houver; e
Incisos VI e VII com redao dada pela Instruo CVM n 520, de 16 de abril de 2012.
VIII em se tratando de securitizadora, demonstraes financeiras relativas a cada um dos

patrimnios separados, por emisso de certificados de recebveis em regime fiducirio.
Inciso VIII includo pela Instruo CVM n 520, de 16 de abril de 2012.
2 A data a que se refere o caput no deve ultrapassar, no caso de emissores nacionais, 3 (trs)
meses, ou, no caso de emissores estrangeiros, 4 (quatro) meses do encerramento do exerccio social.
Art. 26. As demonstraes financeiras de emissores nacionais devem ser:
I elaboradas de acordo com a Lei n 6.404, de 1976 e as normas da CVM; e

II auditadas por auditor independente registrado na CVM.
Art. 27. As demonstraes financeiras de emissores estrangeiros devem ser:
I elaboradas em portugus, em moeda corrente nacional e de acordo com:
a) Lei n 6.404, de 1976 e as normas da CVM;
b) as normas contbeis internacionais emitidas pelo International Accounting Standards Board

IASB; ou
a) a Lei n 6.404, de 1976, e as normas da CVM; ou
b) as normas contbeis internacionais emitidas pelo International Accounting Standards Board

IASB;
Alneas a e b com redao dada pela Instruo CVM n 552, de 9 de outubro de 2014.
c) as normas contbeis do pas de origem, caso o emissor estrangeiro tenha sede em pas membro do
Mercosul.
c) REVOGADA
Alnea c revogada pela Instruo CVM n 552, de 9 de outubro de 2014.
II auditadas por auditor independente registrado:
a) na CVM; ou
b) em rgo competente no pas de origem do emissor.
1 Caso o emissor utilize a faculdade de que trata o inciso I, alnea c, as demonstraes

financeiras devem:
I - ter o contedo mnimo estabelecido pelo Conselho do Mercado Comum; e
II - ser acompanhadas de notas explicativas com a descrio das assimetrias entre o padro contbil
do pas de origem e as normas contbeis internacionais emitidas pelo International Accounting
Standards Board IASB e a reconciliao do resultado e patrimnio lquido.
1 REVOGADO
2 Caso utilize a permisso do inciso II, alnea b, o parecer do auditor independente registrado
no pas de origem do emissor deve ser acompanhado de relatrio de reviso especial elaborado por
auditor independente registrado na CVM.
Pargrafo nico. Caso o emissor utilize a permisso do inciso II, alnea b, o relatrio do auditor
independente registrado no pas de origem do emissor deve ser acompanhado de relatrio de reviso
especial elaborado por auditor independente registrado na CVM.
Subseo IV Formulrio de Demonstraes Financeiras Padronizadas - DFP
Art. 28. O formulrio de demonstraes financeiras padronizadas - DFP documento eletrnico

que deve ser:
I preenchido com os dados das demonstraes financeiras elaboradas de acordo com as regras
contbeis aplicveis ao emissor, nos termos dos arts. 25 a 27 da presente Instruo; e
II entregue:
a) pelo emissor nacional em at 3 (trs) meses contados do encerramento do exerccio social ou na

mesma data de envio das demonstraes financeiras, o que ocorrer primeiro; e
b) pelo emissor estrangeiro em at 4 (quatro) meses do encerramento do exerccio social ou na

mesma data de envio das demonstraes financeiras, o que ocorrer primeiro.
Pargrafo nico. O emissor que utilize a faculdade de que trata o art. 27, inciso I, alnea c est
dispensado de entregar o formulrio de demonstraes financeiras padronizadas DFP.
Pargrafo nico. REVOGADO
Pargrafo nico revogado pela Instruo CVM n 552, de 9 de outubro de 2014.
Subseo V Formulrio de Informaes Trimestrais ITR
Art. 29. O formulrio de informaes trimestrais - ITR documento eletrnico que deve ser:
I preenchido com os dados das informaes contbeis trimestrais elaboradas de acordo com as
regras contbeis aplicveis ao emissor, nos termos dos arts. 25 a 27 da presente Instruo; e
II entregue pelo emissor no prazo de 1 (um) ms contado da data de encerramento de cada

trimestre.
II entregue pelo emissor no prazo de 45 (quarenta e cinco) dias contados da data de encerramento
de cada trimestre.
Inciso II com redao dada pela Instruo CVM n 511, de 05 de dezembro de 2011.
1 O formulrio de informaes trimestrais ITR deve ser acompanhado de relatrio de reviso

especial, emitido por auditor independente registrado na CVM.
2 O formulrio de informaes trimestrais ITR dos emissores registrados na categoria A deve

conter informaes contbeis consolidadas sempre que tais emissores estejam obrigados a apresentar
demonstraes financeiras consolidadas, nos termos da Lei n 6.404, de 1976.
3 O formulrio de informaes trimestrais ITR referente ao ltimo trimestre de cada exerccio

no precisa ser apresentado.
4 O emissor que utilize a faculdade de que trata o art. 27, inciso I, alnea c deve entregar
CVM suas informaes contbeis trimestrais em substituio ao formulrio de informaes trimestrais
ITR.
4 REVOGADO
Seo III
Informaes Eventuais
Art. 30. O emissor registrado na categoria A deve enviar CVM, por meio de sistema eletrnico
disponvel na pgina da CVM na rede mundial de computadores, as seguintes informaes eventuais:
I editais de convocao de assembleias gerais extraordinrias, especiais e de debenturistas, no

mesmo dia de sua publicao;
II todos os documentos necessrios ao exerccio do direito de voto nas assembleias gerais

extraordinrias, especiais e de debenturistas, nos termos e prazos estabelecidos em normas especficas a
respeito do assunto;

extraordinrias, especiais e de debenturistas, nos termos e prazos estabelecidos em lei ou norma
especfica;
III sumrio das decises tomadas na assembleia geral extraordinria, especial ou de debenturistas,
no mesmo dia de sua realizao;
IV atas de assembleias gerais extraordinrias, especiais e de debenturistas, em at 7 (sete) dias

teis contados de sua realizao;
V atas de reunies do conselho de administrao, desde que contenham deliberaes destinadas a

produzir efeitos perante terceiros, em at 7 (sete) dias teis contados de sua realizao;
VI atas de reunies do conselho fiscal, que aprovaram pareceres, em at 7 (sete) dias teis
contados da data de divulgao do ato ou fato objeto do parecer;

teis contados de sua realizao, acompanhadas das eventuais declaraes de voto, dissidncia ou
protesto;

produzir efeitos perante terceiros, acompanhadas das eventuais manifestaes encaminhadas pelos
conselheiros, em at 7 (sete) dias teis contados de sua realizao;
VI atas de reunies do conselho fiscal que aprovaram pareceres, acompanhadas das eventuais
manifestaes encaminhadas pelos conselheiros, em at 7 (sete) dias teis contados da data de divulgao
do ato ou fato objeto do parecer;
Incisos IV, V e VI com redao dada pela Instruo CVM n 552, de 9 de outubro de 2014.
VII laudos de avaliao exigidos pelo art. 4, 4; art. 4 - A; art. 8, 1; art. 45, 1; art. 227,
1; art. 228, 1; art. 229, 2; art. 252, 1; art. 256, 1; e art. 264, 1, da Lei n 6.404, de 1976,
bem como pela regulamentao emitida pela CVM, nos prazos estabelecidos em normas especficas a
respeito do assunto;
VIII acordos de acionistas e outros pactos societrios arquivados no emissor, em at 7 (sete) dias
teis contados de seu arquivamento;
IX conveno de grupo de sociedades, em at 7 (sete) dias teis contados de sua assinatura;
X comunicao sobre ato ou fato relevante;
XI poltica de negociao de aes;
XII poltica de divulgao de informaes;
X comunicao sobre ato ou fato relevante, nos termos e prazos estabelecidos em norma
especfica;
XI poltica de negociao de aes, nos termos e prazos estabelecidos em norma especfica;
XII poltica de divulgao de informaes, nos termos e prazos estabelecidos em norma

especfica;
Incisos X, XI e XII com redao dada pela Instruo CVM n 552, de 9 de outubro de 2014.
XIII estatuto social consolidado, em at 7 (sete) dias teis contados da data da assembleia que
deliberou a alterao de estatuto;
XIV material apresentado em reunies com analistas e agentes do mercado, no mesmo dia da
reunio ou apresentao;
XV atos de rgos reguladores que homologuem atos mencionados nos incisos I, IV, V, VIII, IX
deste artigo, no mesmo dia de sua publicao;
XVI relatrios de agncias classificadoras de risco contratadas pelo emissor e suas atualizaes,
se houver, na data de sua divulgao;
XVII termo de securitizao de direitos creditrios e eventuais aditamentos, em 7 (sete) dias teis
contados de sua assinatura;
XVIII escritura de emisso de debntures e eventuais aditamentos, em 7 (sete) dias teis contados
de sua assinatura;
XIX informaes sobre acordos de acionistas dos quais o controlador ou controladas e coligadas
do controlador sejam parte, a respeito do exerccio de direito de voto no emissor ou da transferncia dos
valores mobilirios do emissor, contendo, no mnimo, data de assinatura, prazo de vigncia, partes e
descrio das disposies relativas ao emissor;
XIX informaes sobre acordos de acionistas dos quais o controlador ou controladas e coligadas
do controlador sejam parte, a respeito do exerccio de direito de voto no emissor ou da transferncia dos
valores mobilirios do emissor, contendo, no mnimo, data de assinatura, prazo de vigncia, partes e
descrio das disposies relativas ao emissor, em at 7 (sete) dias teis contados da cincia, pelo
emissor, de sua existncia;
Inciso XIX com redao dada pela Instruo CVM n 552, de 9 de outubro de 2014.
XX comunicaes do agente fiducirio elaboradas em cumprimento ao art. 68, 1, alnea c da

Lei n 6.404, de 1976;
XX comunicaes do agente fiducirio elaboradas em cumprimento ao art. 68, 1, alnea c, da

Lei n 6.404, de 1976, no mesmo dia de sua divulgao;
Inciso XX com redao dada pela Instruo CVM n 552, de 9 de outubro de 2014.
XX comunicaes do agente fiducirio elaboradas em cumprimento ao art. 68, 1, alnea c da

Lei n 6.404, de 1976, e norma especfica que trata do exerccio da funo de agente fiducirio;
Inciso XX com redao dada pela Instruo CVM no 583, de 20 de dezembro de 2016.
XXI petio inicial de recuperao judicial, com todos os documentos que a instruem, no mesmo
dia do protocolo em juzo;
XXII plano de recuperao judicial, no mesmo dia do protocolo em juzo;
XXIII sentena denegatria ou concessiva do pedido de recuperao judicial, com a indicao,

neste ltimo caso, do administrador judicial nomeado pelo juiz, no mesmo dia de sua cincia pelo
emissor;
XXIV pedido de homologao do plano de recuperao extrajudicial, com as demonstraes

contbeis levantadas especialmente para instruir o pedido, no mesmo dia do protocolo em juzo;
XXV sentena denegatria ou concessiva da homologao do plano de recuperao extrajudicial,

no mesmo dia de sua cincia pelo emissor;
XXVI pedido de falncia, desde que fundado em valor relevante, no mesmo dia de sua cincia
pelo emissor;
XXVII sentena denegatria ou concessiva do pedido de falncia, no mesmo dia de sua cincia
pelo emissor; e
XXVIII decretao de interveno ou liquidao, com a indicao do interventor ou liquidante

nomeado, no mesmo dia de sua cincia pelo emissor.
XXVII sentena denegatria ou concessiva do pedido de falncia, no mesmo dia de sua cincia
pelo emissor;
XXVIII decretao de interveno ou liquidao, com a indicao do interventor ou liquidante

nomeado, no mesmo dia de sua cincia pelo emissor;
Incisos XXVII e XXVIII com redao dada pela Instruo CVM n 509, de 16 de novembro de
2011.
XXIX comunicao sobre a instalao de comit de auditoria estatutrio, da qual deve constar, no
mnimo, o nome e o currculo de seus membros, em at 7 (sete) dias teis contados de sua instalao;
Inciso XXIX includo pela Instruo CVM n 509, de 16 de novembro de 2011.
XXX comunicao sobre mudana na composio ou dissoluo do comit de auditoria

estatutrio, em at 7 (sete) dias teis contados da data do evento; e
Inciso XXX includo pela Instruo CVM n 509, de 16 de novembro de 2011.
XXXI regimento interno do comit de auditoria estatutrio e eventuais alteraes, em at 7 (sete)

dias teis contados de sua instalao ou da aprovao das alteraes pelo conselho de administrao.
Inciso XXXI includo pela Instruo CVM n 509, de 16 de novembro de 2011.
XXX comunicao sobre mudana na composio ou dissoluo do comit de auditoria

estatutrio, em at 7 (sete) dias teis contados da data do evento;
XXXI regimento interno do comit de auditoria estatutrio e eventuais alteraes, em at 7 (sete)

dias teis contados de sua instalao ou da aprovao das alteraes pelo conselho de administrao;
Incisos XXX e XXXI com redao dada pela Instruo CVM n 552, de 9 de outubro de 2014.
XXXII comunicao sobre aumento de capital deliberado pelo conselho de administrao, com
exceo dos realizados mediante subscrio em oferta pblica registrada na CVM, nos termos do Anexo
30-XXXII, na mesma data da divulgao da ata da reunio do conselho de administrao ou em at 7
(sete) dias teis da data da reunio do referido rgo, o que ocorrer primeiro; e
XXXIII comunicao sobre transaes entre partes relacionadas, em conformidade com o

disposto no Anexo 30-XXXIII, em at 7 (sete) dias teis a contar da ocorrncia.
Incisos XXXII e XXXIII includos pela Instruo CVM n 552, de 9 de outubro de 2014.
XXXII comunicao sobre aumento de capital deliberado pelo conselho de administrao, com
exceo dos realizados mediante subscrio em oferta pblica registrada na CVM, nos termos do Anexo
30-XXXII, na mesma data da divulgao da ata da reunio do conselho de administrao ou em at 7
(sete) dias teis da data da reunio do referido rgo, o que ocorrer primeiro;
XXXIII comunicao sobre transaes entre partes relacionadas, em conformidade com o

disposto no Anexo 30-XXXIII, em at 7 (sete) dias teis a contar da ocorrncia;
Incisos XXXII e XXXIII com redao dada pela Instruo CVM 561, de 7 de abril de 2015.
XXXIV comunicao sobre a adoo do processo de voto mltiplo em assembleia geral,

imediatamente aps o recebimento do primeiro requerimento vlido nos termos do art. 141 da Lei n
6.404, de 1976;
XXXV mapas sintticos finais de votao relativos assembleia geral extraordinria, na forma
estabelecida por norma especfica; e
Incisos XXXIV e XXXV includos pela Instruo CVM 561, de 7 de abril de 2015.
XXXVI comunicao sobre aprovao de negociao, pela companhia aberta, de aes de sua
prpria emisso, nos termos do Anexo 30-XXXVI, na mesma data da divulgao da ata da reunio do
conselho de administrao ou em at 7 (sete) dias teis, o que ocorrer primeiro.
Inciso XXXVI includo pela Instruo CVM n 567, de 17 de setembro de 2015.
1 O emissor estrangeiro e o nacional constitudo sob forma societria diferente de sociedade

annima devem entregar documentos equivalentes aos exigidos pelos incisos do caput, se houver, nos
prazos ali estipulados.
2 O emissor que entregar a ata da assembleia geral no mesmo dia de sua realizao fica
dispensado de entregar o sumrio das decises tomadas na assembleia.
3 O emissor est dispensado de entregar o edital de convocao da assembleia geral caso tal
assembleia seja considerada regular, nos termos do art. 124, 4 da Lei n 6.404, de 1976.
4 A ata da assembleia geral extraordinria deve indicar quantas aprovaes, rejeies e

abstenes cada deliberao recebeu, bem como o nmero de votos conferido a cada candidato, quando
houver eleio de membro para o conselho de administrao ou para o conselho fiscal.
4 includo pela Instruo CVM 561, de 7 de abril de 2015.
Art. 31. O emissor registrado na categoria B deve enviar CVM, por meio de sistema eletrnico
disponvel na pgina da CVM na rede mundial de computadores, as seguintes informaes eventuais:
I editais de convocao de assembleias gerais extraordinrias, especiais e de debenturistas, no

mesmo dia de sua publicao;
II todos os documentos necessrios ao exerccio do direito de voto nas assembleias gerais, nos
termos e prazos estabelecidos em norma especfica a respeito do assunto;

extraordinrias, especiais e de debenturistas, nos termos e prazos estabelecidos em lei;
III sumrio das decises tomadas em assembleias gerais extraordinrias, especiais e de

debenturistas, no mesmo dia da sua realizao;

teis contados de sua realizao;
V extrato de atas de reunies do conselho de administrao cuja ordem do dia contenha matria
que possa afetar os direitos ou a cotao dos valores mobilirios do emissor admitidos negociao em
mercados regulamentados de valores mobilirios, em at 7 (sete) dias teis contados de sua realizao;
VI comunicao sobre ato ou fato relevante;
VII - poltica de divulgao de informaes;

teis contados de sua realizao, acompanhadas das eventuais declaraes de voto, dissidncia ou
protesto;

produzir efeitos perante terceiros, acompanhadas das eventuais manifestaes encaminhadas pelos
conselheiros, em at 7 (sete) dias teis contados de sua realizao;
VI comunicao sobre ato ou fato relevante, nos termos e prazos estabelecidos em norma
especfica;
VII - poltica de divulgao de informaes, nos termos e prazos estabelecidos em norma

especfica;
Incisos IV, V, VI e VII com redao dada pela Instruo CVM n 552, de 9 de outubro de 2014.
VIII escritura de emisso de debntures e eventuais aditamentos, em 7 (sete) dias teis de sua
assinatura;
IX comunicaes elaboradas em cumprimento ao art. 68, 1, alnea c da Lei n 6.404, de 1976,

no mesmo dia de sua divulgao;
IX comunicaes do agente fiducirio elaboradas em cumprimento ao art. 68, 1, alnea c da

Lei n 6.404, de 1976, e norma especfica que trata do exerccio da funo de agente fiducirio;
Inciso IX com redao dada pela Instruo CVM no 583, de 20 de dezembro de 2016.
X relatrios de agncias classificadoras de risco contratadas pelo emissor e suas atualizaes, se

houver, na data de sua divulgao;
XI termo de securitizao de direitos creditrios e eventuais aditamentos, em 7 (sete) dias teis de

sua assinatura;
XII petio inicial de recuperao judicial, com todos os documentos que a instruem, no mesmo
dia do protocolo em juzo;
XIII plano de recuperao judicial, no mesmo dia do protocolo em juzo;
XIV sentena denegatria ou concessiva do pedido de recuperao judicial, com a indicao,

neste ltimo caso, do administrador judicial nomeado pelo juiz, no mesmo dia de sua cincia pelo
emissor;
XV pedido de homologao do plano de recuperao extrajudicial, com as demonstraes

contbeis levantadas especialmente para instruir o pedido, no mesmo dia do protocolo em juzo;
XVI sentena denegatria ou concessiva da homologao do plano de recuperao extrajudicial,

no mesmo dia de sua cincia pelo emissor;
XVII pedido de falncia, desde que fundado em valor relevante, no mesmo dia de sua cincia pelo
emissor;
XVIII sentena denegatria ou concessiva do pedido de falncia, no mesmo dia de sua cincia
pelo emissor;
XIX decretao de interveno ou liquidao, com a indicao do interventor ou liquidante

nomeado, no mesmo dia de sua cincia pelo emissor;
XX comunicao sobre a instalao de comit de auditoria estatutrio, da qual deve constar, no

mnimo, o nome e o currculo de seus membros, em at 7 (sete) dias teis contados de sua instalao;
XXI - comunicao sobre mudana na composio ou dissoluo do comit de auditoria estatutrio,

em at 7 (sete) dias teis contados da data do evento; e
XXII regimento interno do comit de auditoria estatutrio e eventuais alteraes, em at 7 (sete)

dias teis contados de sua instalao ou da aprovao das alteraes pelo conselho de administrao.
Incisos XX a XXIII includos pela Instruo CVM n 509, de 16 de novembro de 2011.
XXI comunicao sobre mudana na composio ou dissoluo do comit de auditoria estatutrio,

em at 7 (sete) dias teis contados da data do evento;

dias teis contados de sua instalao ou da aprovao das alteraes pelo conselho de administrao; e
Incisos XXI e XXII com redao dada pela Instruo CVM n 552, de 9 de outubro de 2014.
XXIII estatuto social consolidado, em at 7 (sete) dias teis contados da data da assembleia que
deliberou a alterao de estatuto.
Inciso XXIII includo pela Instruo CVM n 552, de 9 de outubro de 2014.

dias teis contados de sua instalao ou da aprovao das alteraes pelo conselho de administrao;
XXIII estatuto social consolidado, em at 7 (sete) dias teis contados da data da assembleia que
deliberou a alterao de estatuto; e
Incisos XXII e XXIII com redao dada pela Instruo CVM n 561, de 7 de abril de 2015.
XXIV comunicao sobre a adoo do processo de voto mltiplo em assembleia geral,

imediatamente aps o recebimento do primeiro requerimento vlido nos termos do art. 141 da Lei n
6.404, de 1976.
Inciso XXIV includo pela Instruo CVM n 561, de 7 de abril de 2015.
Pargrafo nico. Os 1 a 3 do art. 30 se aplicam ao presente artigo.
Pargrafo nico. Os 1 a 4 do art. 30 se aplicam ao presente artigo.
Pargrafo nico com redao dada pela Instruo CVM n 561, de 7 de abril de 2015.
Seo IV Livros
Art. 31-A. O emissor pode substituir os seguintes livros previstos na Lei n 6.404, de 1976, por
registros mecanizados ou eletrnicos, desde que sejam armazenados com segurana e possam ser
impressos em papel de forma legvel e a qualquer momento:
I registro de aes nominativas;
II transferncia de aes nominativas;
III atas das assembleias gerais; e
IV presena de acionistas.
Seo IV includa pela Instruo CVM n 561, de 7 de abril de 2015.
CAPTULO IV REGRAS ESPECIAIS
Seo I
Emissores de Valores Mobilirios Especficos
Art. 32. Sem prejuzo do disposto nesta Instruo, aplicam-se:
I aos emissores de aes que lastreiam certificados de depsito de aes BDR, o disposto no
Anexo 32 - I; e
II s securitizadoras, o disposto no Anexo 32 - II.
Art. 33. Os emissores que emitam exclusivamente notas comerciais e cdula de crdito bancrio
CCB, para distribuio ou negociao pblica, podem se organizar sob a forma de sociedade annima ou
sociedade limitada.
Pargrafo nico. Alm das formas societrias previstas no caput, emissores que emitam
exclusivamente notas comerciais do agronegcio NCA, para distribuio ou negociao pblica, podem
se organizar sob a forma de cooperativa agrcola.
Seo II
Emissores com Grande Exposio ao Mercado
Art. 34. Ter o status de emissor com grande exposio ao mercado, o emissor que atenda
cumulativamente aos seguintes requisitos:
I tenha aes negociadas em bolsa h, pelo menos, 3 (trs) anos;
II tenha cumprido tempestivamente com suas obrigaes peridicas nos ltimos 12 (doze) meses;
e
III cujo valor de mercado das aes em circulao seja igual ou superior a R$ 5.000.000.000,00
(cinco bilhes de reais), de acordo com a cotao de fechamento no ltimo dia til do trimestre anterior
data do pedido de registro da oferta pblica de distribuio de valores mobilirios.
Pargrafo nico. O status de emissor com grande exposio ao mercado deve ser declarado pelo
emissor no pedido de registro da oferta pblica de distribuio de valores mobilirios, por meio de
documento assinado pelo diretor de relaes com investidores contendo:
I declarao de que o emissor se enquadra nos incisos I e II do caput; e

II memria do clculo feito pelo emissor para a verificao do inciso III do caput.
Seo III
Emissores em Situao Especial
Subseo I Emissores em Recuperao Extrajudicial
Art. 35. O emissor em recuperao extrajudicial deve enviar CVM, por meio de sistema
eletrnico disponvel na pgina da CVM na rede mundial de computadores, relatrios de cumprimento do
cronograma de pagamentos e demais obrigaes estabelecidas no plano de recuperao extrajudicial, em
periodicidade no superior a 90 (noventa) dias.
Subseo II Emissores em Recuperao Judicial
Art. 36. O emissor em recuperao judicial dispensado de entregar o formulrio de referncia at

a entrega em juzo do relatrio circunstanciado ao final do processo de recuperao.
Art. 37. O emissor em recuperao judicial deve enviar CVM, por meio de sistema eletrnico
disponvel na pgina da CVM na rede mundial de computadores:
I as contas demonstrativas mensais, acompanhadas do relatrio do administrador judicial, no

mesmo dia de sua apresentao ao juzo;
II plano de recuperao, no mesmo dia da apresentao ao juzo;
III decretao de falncia no curso do processo, no mesmo dia da cincia; e
IV relatrio circunstanciado apresentado pelo administrador judicial ao final da recuperao, no

mesmo dia de sua apresentao ao juzo.
Subseo III Emissores em Falncia
Art. 38. O emissor em falncia dispensado de prestar informaes peridicas.
Art. 39. O emissor em falncia deve enviar CVM por meio de sistema eletrnico disponvel na
pgina da CVM na rede mundial de computadores:
I relatrio sobre as causas e circunstncias que conduziram situao de falncia, no mesmo dia
de seu protocolo em juzo;
II contas demonstrativas da administrao, no mesmo dia de seu protocolo em juzo;
III quaisquer outras informaes contbeis apresentadas ao juiz no processo de falncia, no

mesmo dia de seu protocolo em juzo;
IV contas apresentadas, ao final do processo de falncia, no mesmo dia de seu protocolo em juzo;
V relatrio final sobre o processo de falncia, no mesmo dia de seu protocolo em juzo; e
VI sentena de encerramento do processo de falncia, no mesmo dia que dela tomar cincia.
Subseo IV Emissores em Liquidao
Art. 40. O emissor em liquidao dispensado de prestar informaes peridicas.
Art. 41. O emissor em liquidao deve enviar CVM por meio de sistema eletrnico disponvel na
pgina da CVM na rede mundial de computadores:
I ato de nomeao, destituio ou substituio do liquidante, no mesmo dia:
a) da sua cincia pelo emissor, no caso de liquidao de instituio financeira ou liquidao

judicial; ou
b) de sua aprovao pelos rgos de administrao do emissor, no caso de liquidao extrajudicial.
II quadro geral de credores elaborado pelo liquidante;
III quadro geral de credores definitivo, no mesmo dia de sua cincia pelo emissor, no caso de
liquidao de instituio financeira ou liquidao judicial;
IV relatrio e balano final da liquidao, com prestao de contas do liquidante;

V quaisquer outros relatrios, pareceres e informaes contbeis elaborados sob a

responsabilidade do liquidante; e
VI ato de encerramento da liquidao, no mesmo dia da sua cincia pelo emissor ou de sua
aprovao pelos rgos de administrao do emissor.
Pargrafo nico. Os documentos mencionados nos incisos II, IV e V do caput devem ser
apresentados no mesmo dia de:
a) sua apresentao autoridade administrativa reguladora, no caso de liquidao de instituio

financeira;
b) sua apresentao aos rgos de administrao do emissor, no caso de liquidao extrajudicial; ou
c) seu protocolo em juzo, no caso de liquidao judicial.
CAPTULO V DEVERES DOS ADMINISTRADORES E CONTROLADORES
Art. 42. Os administradores do emissor tm o dever de zelar, dentro de suas competncias legais e
estatutrias, para que o emissor cumpra a legislao e regulamentao do mercado de valores mobilirios.
Art. 43. O controlador deve fornecer tempestivamente ao emissor todas as informaes necessrias
ao cumprimento da legislao e da regulamentao do mercado de valores mobilirios.
Art. 44. O emissor deve atribuir a um diretor estatutrio a funo de relaes com investidores.
1 O diretor de relaes com investidores pode exercer outras funes executivas.
2 O representante legal dos emissores estrangeiros equiparado ao diretor de relaes com

investidores para todos os fins previstos na legislao e regulamentao do mercado de valores
mobilirios.
3 Sempre que um emissor em situao especial tiver seus administradores substitudos por um
liquidante, administrador judicial, gestor judicial, interventor ou figura semelhante, essa pessoa ser
equiparada ao diretor de relaes com investidores para todos os fins previstos na legislao e
regulamentao do mercado de valores mobilirios.
Art. 45. O diretor de relaes com investidores responsvel pela prestao de todas as
informaes exigidas pela legislao e regulamentao do mercado de valores mobilirios.
Art. 46. A responsabilidade atribuda ao diretor de relaes com investidores no afasta eventual
responsabilidade do emissor, do controlador e de outros administradores do emissor pela violao das
normas legais e regulamentares que regem o mercado de valores mobilirios.
CAPTULO VI SUSPENSO E CANCELAMENTO DE REGISTRO
Seo I
Cancelamento Voluntrio
Art. 47. O cancelamento do registro na categoria B est condicionado comprovao de uma das
seguintes condies:
I inexistncia de valores mobilirios em circulao;
II resgate dos valores mobilirios em circulao;
III vencimento do prazo para pagamento dos valores mobilirios em circulao;
IV anuncia de todos os titulares dos valores mobilirios em circulao em relao ao

cancelamento do registro; ou
V qualquer combinao das hipteses indicadas nos incisos anteriores, desde que alcanada a
totalidade dos valores mobilirios.
1 Caso ocorram as hipteses dos incisos II ou III do caput, sem que tenha sido paga a totalidade
dos investidores, o emissor deve depositar o valor devido em banco comercial e deix-lo disposio dos
investidores.
2 Ocorrendo o depsito de que trata o 1, o emissor deve comunicar, na forma estabelecida

para divulgao de fato relevante:
I a deciso de cancelar o registro junto CVM;
II a realizao do depsito, com meno ao valor, instituio bancria, agncia e conta corrente; e
III instrues de como os titulares que ainda no tenham recebido seus crditos devem proceder
para receb-los.
3 A hiptese do inciso IV do caput pode ser comprovada alternativamente por:
I declarao do agente fiducirio, se houver;
II declarao dos titulares de valores mobilirios atestando que esto cientes e concordam que, em
razo do cancelamento do registro, os valores mobilirios do emissor no podero mais ser negociados
nos mercados regulamentados; ou
III deliberao unnime em assembleia na qual a totalidade dos titulares de valores mobilirios
esteja presente.
Art. 48. O cancelamento do registro na categoria A est condicionado comprovao de que:
I as condies do art. 47 foram atendidas em relao a todos os valores mobilirios, exceto aes
e certificados de depsito de aes, que tenham sido distribudos publicamente ou admitidos negociao
em mercados regulamentados de valores mobilirios; e
II os requisitos da oferta pblica de aquisio de aes para cancelamento de registro para

negociao de aes no mercado foram atendidos, nos termos das normas especficas a respeito do
assunto.
Pargrafo nico. O emissor estrangeiro que patrocine programa de certificados de depsito de

aes BDR Nvel II ou Nvel III e deseje cancelar seu registro de emissor deve submeter aprovao
prvia da CVM os procedimentos para descontinuidade do programa.
Pargrafo nico. O cancelamento do registro de emissor estrangeiro que patrocine programa de

certificados de depsito de aes BDR Nvel II ou Nvel III depende do cumprimento pelo emissor dos
requisitos para o cancelamento do programa de BDR previstos na regulamentao especfica.
Pargrafo nico includo pela Instruo CVM n 585, de 05 de abril de 2017.
Seo II
Procedimento do Cancelamento Voluntrio
Art. 49. O emissor pode solicitar o cancelamento de seu registro na categoria B, a qualquer
momento, por meio de pedido encaminhado SEP.
1 O pedido de que trata o caput deve ser instrudo com os documentos que comprovem o
atendimento ao art. 47.
2 A SEP tem 15 (quinze) dias teis, contados do protocolo, para deferir ou indeferir o pedido de
cancelamento, desde que o pedido venha acompanhado de todos os documentos identificados no 1.
3 O prazo de que trata o 2 pode ser interrompido uma nica vez, caso a SEP solicite ao
requerente informaes ou documentos adicionais, passando a fluir novo prazo a partir do cumprimento
das exigncias.
5 A ausncia de manifestao da SEP no prazo mencionado no 2 implica deferimento

automtico do pedido de cancelamento do registro do emissor.

cancelamento.
Art. 50. O emissor pode solicitar o cancelamento de seu registro na categoria A, a qualquer
momento, por meio de pedido encaminhado Superintendncia de Registro de Valores Mobilirios
SRE.
1 O pedido de que trata o caput deve ser instrudo com os documentos que comprovem o
atendimento aos arts. 47 e 48.
2 O pedido de que trata o caput pode ser feito concomitantemente com o pedido de registro da
oferta pblica de aquisio de aes para cancelamento de registro.
3 A SRE tem 15 (quinze) dias teis para a verificao de atendimento dos requisitos
estabelecidos nos arts. 47 e 48, a contar da data do protocolo de todos os documentos necessrios
comprovao do cumprimento do disposto nos arts. 47 e 48 ou do recebimento dos demonstrativos sobre
o leilo de oferta pblica de aquisio de aes para cancelamento de registro emitidos pela entidade
administradora do mercado no qual o leilo foi realizado, conforme seja o caso.
4 O prazo de que trata 3 pode ser interrompido uma nica vez, caso a SRE solicite ao
das exigncias.
5 O requerente tem 30 (trinta) dias teis para cumprir as exigncias formuladas pela SRE.
6 Dentro do prazo estabelecido no 3, a SRE encaminhar SEP o pedido de cancelamento de

registro, manifestando-se sobre o atendimento dos requisitos estabelecidos nos arts. 47 e 48.
7 A SEP tem 15 (quinze) dias teis, contados do encerramento do prazo estabelecido no 3,

para deferir ou indeferir o pedido de cancelamento.

automtico do pedido de cancelamento do registro do emissor.

cancelamento.
Art. 51. O emissor responsvel por divulgar a informao de deferimento ou indeferimento do

cancelamento de registro aos investidores, na mesma forma estabelecida para divulgao de fato
relevante.
Seo III
Suspenso e Cancelamento de Ofcio
Art. 52. A SEP deve suspender o registro de emissor de valores mobilirios caso um emissor
descumpra, por perodo superior a 12 (doze) meses, suas obrigaes peridicas, nos termos estabelecidos
por esta Instruo.
Pargrafo nico. A SEP informar ao emissor sobre a suspenso de seu registro por meio de ofcio
encaminhado sua sede, conforme os dados constantes de seu formulrio cadastral, e por meio de
comunicado na pgina da CVM na rede mundial de computadores.
Art. 53. O emissor que tenha seu registro suspenso pode solicitar a reverso da suspenso por meio
de pedido fundamentado, encaminhado SEP, instrudo com documentos que comprovem o
cumprimento das obrigaes peridicas e eventuais em atraso.
1 A SEP tem 15 (quinze) dias teis para a anlise do pedido de reverso da suspenso, contados
da data do protocolo de todos os documentos necessrios comprovao do cumprimento das obrigaes
peridicas e eventuais em atraso.
2 O prazo de que trata o 1 pode ser interrompido, uma nica vez, caso a SEP solicite ao
das exigncias.

automtico do pedido de reverso da suspenso do registro do emissor.
5 A inobservncia do prazo mencionado no 3 implica cancelamento automtico do pedido.
Art. 54. A SEP deve cancelar o registro de emissor de valores mobilirios, nas seguintes hipteses:
I extino do emissor; e
II suspenso do registro de emissor por perodo superior a 12 (doze) meses.
Pargrafo nico. A SEP informar ao emissor sobre o cancelamento de seu registro por meio de
ofcio encaminhado sua sede, conforme os dados constantes de seu formulrio cadastral, e por meio de
comunicado na pgina da CVM na rede mundial de computadores.
Art. 55. A suspenso e o cancelamento do registro no eximem o emissor, seu controlador e seus
administradores de responsabilidade decorrente das eventuais infraes cometidas antes do cancelamento
do registro.
CAPTULO VII SUPERVISO DA CVM
Art. 56. A SEP pode solicitar o envio de informaes e documentos adicionais aos exigidos por
esta Instruo ou pedir esclarecimento sobre informaes e documentos enviados, por meio de
comunicao enviada ao emissor, conferindo-lhe prazo para o atendimento do pedido.
1 Caso entenda que as informaes e documentos de que trata o caput so relevantes ou de

alguma forma diferem daquilo que anteriormente foi divulgado pelo emissor, a SEP pode determinar que
o emissor divulgue tal informao ou documento.
2 As informaes e documentos de que trata o caput sero considerados pblicos pela SEP.
3 O emissor pode pedir que a CVM trate com sigilo as informaes e os documentos fornecidos
por fora do caput, apresentando as razes pelas quais a revelao ao pblico de tais informaes ou
documentos colocaria em risco legtimo interesse do emissor.
4 As informaes sigilosas devem ser enviadas em envelope lacrado, endereado Presidncia

da CVM, no qual conste a palavra confidencial.
5 O emissor e seus administradores, diretamente ou por meio do Diretor de Relaes com

Investidores, so responsveis por divulgar imediatamente ao mercado as informaes para as quais a
CVM tenha deferido o tratamento sigiloso, na hiptese da informao escapar ao controle ou se ocorrer
oscilao atpica na cotao, preo ou quantidade negociada dos valores mobilirios do emissor.
Art. 57. A SEP pode solicitar modificaes ou correes nos documentos apresentados para
cumprimento das obrigaes peridicas e eventuais, inclusive para o cumprimento do Captulo III, Seo
I da presente Instruo.
CAPTULO VIII MULTAS COMINATRIAS
Art. 58. Nos termos das normas especficas a respeito do assunto, o emissor est sujeito multa
diria em virtude do descumprimento dos prazos previstos nesta Instruo para entrega de informaes
peridicas, no valor de:
I R$500,00 (quinhentos reais) para os emissores registrados na categoria A; e
II R$300,00 (trezentos reais) para os emissores registrados na categoria B.
Art. 59. A CVM divulgar semestralmente, na sua pgina na rede mundial de computadores, lista
dos emissores que estejam em mora de pelo menos 3 (trs) meses no cumprimento de qualquer de suas
obrigaes peridicas.
Art. 59. A SEP divulgar semestralmente, na pgina da CVM na rede mundial de computadores,
lista dos emissores que estejam em mora de pelo menos 3 (trs) meses no cumprimento de qualquer de
suas obrigaes peridicas.
Art. 59 com redao dada pela Instruo CVM n 552, de 9 de outubro de 2014.
CAPTULO IX PENALIDADES
Art. 60. Constitui infrao grave para os efeitos do 3 do art. 11 da Lei n 6.385, de 1976:
I a divulgao ao mercado ou entrega CVM de informaes falsas, incompletas, imprecisas ou

que induzam o investidor a erro;
II a inobservncia reiterada dos prazos fixados para a apresentao de informaes peridicas e

eventuais previstas nesta instruo; e
III a inobservncia do prazo fixado no art. 132 da Lei n 6.404, de 1976, para a realizao da
assembleia geral ordinria.
CAPTULO X - DISPOSIES GERAIS E TRANSITRIAS
Art. 61. As comunicaes da CVM previstas nesta Instruo sero vlidas se feitas por mensagem
eletrnica ou fax e enviadas para os endereos constantes do formulrio cadastral.
Art. 62. Para os efeitos desta Instruo, a expresso valores mobilirios em circulao ou aes
em circulao significa, conforme o caso, todos os valores mobilirios ou aes do emissor, com
exceo dos de titularidade do controlador, das pessoas a ele vinculadas, dos administradores do emissor
e daqueles mantidos em tesouraria.
Pargrafo nico. Para os efeitos do caput, pessoa vinculada significa a pessoa natural ou jurdica,
fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse da pessoa ou entidade a
qual se vincula.
Art. 63. Esta Instruo entra em vigor em 1 de janeiro de 2010.
Art. 64. Os emissores que tenham obtido registro de companhia aberta antes da entrada em vigor da
presente Instruo sero automaticamente transferidos para as categorias criadas por esta Instruo,
conforme classificao elaborada e divulgada pela SEP.
Pargrafo nico. Na elaborao da classificao, a SEP levar em conta:
I as caractersticas do atual registro do emissor;
II os valores mobilirios do emissor negociados em mercados regulamentados; e
III os mercados regulamentados em que tais valores mobilirios so negociados.
Art. 65. O prazo de que trata o art. 29, inciso II, da presente Instruo ser de 45 (quarenta e cinco)
dias at 31 de dezembro de 2011.
Artigo revogado pela Instruo CVM n 511, de 05 de dezembro de 2011.
Art. 66. O cumprimento da obrigao prevista no art. 13, 2, da presente Instruo facultativo
at 31 de dezembro de 2010.
Art. 67. facultado ao emissor omitir da seo 13 do formulrio de referncia as informaes

relativas aos exerccios de 2007 e 2008.
Art. 68. Na data em que esta Instruo entrar em vigor ficaro revogados:
I os arts. 3 a 5 e 11 a 19 da Instruo CVM n 134, de 1 de novembro de 1990;
II o art. 1, inciso II, da Instruo CVM n 155, de 7 de agosto de 1991;
III a Instruo CVM n 202, de 6 de dezembro de 1993;
IV a Instruo CVM n 207, de 1 de fevereiro de 1994;
V a Instruo CVM n 232, de 10 de fevereiro de 1995;
VI a Instruo CVM n 238, de 11 de outubro de 1995;
VII a Instruo CVM n 243, de 1 de maro de 1996;
VIII a Instruo CVM n 245, de 1 de maro de 1996;
IX a Instruo CVM n 270, de 23 de janeiro de 1998;
X a Instruo CVM n 274, de 12 de maro de 1998;
XI os arts. 2 e 3 da Instruo CVM n 281, de 4 de junho de 1998;
XII a Instruo CVM n 287, de 7 de agosto de 1998;
XIII a Instruo CVM n 294, de 30 de outubro de 1998;
XIV a Instruo CVM n 309, de 10 de junho de 1999;
XV a Instruo CVM n 331, de 4 de abril de 2000;
XVI o art. 2, 3, da Instruo CVM n 332, de 4 de abril de 2000;
XVII a Instruo CVM n 343, de 11 de agosto de 2000;
XVIII a Instruo CVM n 351, de 24 de abril de 2001;
XIX os arts. 17, 18 e 25 da Instruo CVM n 361, de 5 de maro de 2002;
XX a Instruo CVM n 373, de 28 de junho de 2002;
XXI os arts. 2 e 3 da Instruo CVM n 414, de 30 de dezembro de 2004;
XXII os arts. 8 a 13 e 23 da Instruo CVM n 422, de 20 de setembro de 2005;
XXIII os arts. 1 e 3 da Instruo CVM n 431, de 29 de maio de 2006;
XXIV a Instruo CVM n 440, de 18 de outubro de 2006;

XXV o art. 11 da Instruo CVM n 469, de 2 de maio de 2008;
XXVI a Deliberao CVM n 178, de 13 de fevereiro de 1995;
XXVII a Deliberao CVM n 234, de 30 de dezembro de 1997; e
XXVIII a Deliberao CVM n 541, de 15 de maio de 2008.
Original assinado por

MARIA HELENA DOS SANTOS FERNANDES DE SANTANA
Presidente
ANEXO 3
Documentos para a Instruo do Pedido de Registro
Art. 1 Se o emissor for nacional, o pedido de registro como emissor de valores mobilirios deve
ser acompanhado dos seguintes documentos:
I requerimento de registro de emissor de valores mobilirios, assinado pelo diretor de relaes

com investidores, indicando a categoria de registro pretendida;
II ata da assembleia geral que houver aprovado o pedido de registro ou documento equivalente,
caso o emissor no seja constitudo sob a forma de sociedade annima;
III ata da reunio do conselho de administrao ou da assembleia geral que houver designado o
diretor de relaes com investidores ou documento equivalente, caso o emissor no seja constitudo sob a
forma de sociedade annima;
IV estatuto social, consolidado e atualizado, ou documento equivalente, caso o emissor no seja

constitudo sob a forma de sociedade annima, acompanhado de documento que comprove:
a) aprovao dos acionistas, cotistas, cooperados ou pessoas equivalentes; e
b) aprovao prvia ou homologao do rgo regulador do mercado em que o emissor atue,

quando tal ato administrativo seja necessrio para a validade ou a eficcia do estatuto;
V formulrio de referncia apropriado para a categoria de registro pretendida;
VI formulrio cadastral;
VII demonstraes financeiras referentes aos 3 (trs) ltimos exerccios sociais, elaboradas de
acordo com as normas contbeis aplicveis ao emissor nos respectivos exerccios;
VIII demonstraes financeiras especialmente elaboradas para fins de registro, nos termos dos
arts. 25 e 26 da Instruo, referentes:
a) ao ltimo exerccio social, desde que tais demonstraes reflitam, de maneira razovel, a
estrutura patrimonial do emissor quando do protocolo do pedido de registro; ou
b) a data posterior, preferencialmente coincidente com a data de encerramento do ltimo trimestre

do exerccio corrente, mas nunca anterior a 120 (cento e vinte) dias contados da data do protocolo do
pedido de registro, caso:
1. tenha ocorrido alterao relevante na estrutura patrimonial do emissor aps a data de

encerramento do ltimo exerccio social; ou
2. o emissor tenha sido constitudo no mesmo exerccio do pedido de registro;
IX comentrios da administrao sobre as diferenas das demonstraes financeiras relativas ao

ltimo exerccio social apresentadas em conformidade com o inciso VII e aquelas apresentadas em
conformidade com o inciso VIII, se for o caso;
X atas de todas as assembleias gerais de acionistas realizadas nos ltimos 12 (doze) meses ou
documentos equivalentes, caso o emissor no seja constitudo sob a forma de sociedade annima;
XI cpia dos acordos de acionistas ou de outros pactos sociais arquivados na sede do emissor;
XII cpia do contrato mantido com instituio para execuo de servio de valores mobilirios
escriturais, se houver;
XIII formulrio de demonstraes financeiras padronizadas DFP, referente ao ltimo exerccio

social, elaborado com base nas demonstraes financeiras mencionadas no inciso VIII;
XIV poltica de divulgao de informaes;
XV formulrio de informaes trimestrais ITR, nos termos do art. 29 da Instruo, referentes

aos 3 (trs) primeiros trimestres do exerccio social em curso, desde que transcorridos mais de 30 (trinta)
dias do encerramento de cada trimestre;
XV formulrio de informaes trimestrais ITR, nos termos do art. 29 da Instruo, referentes

aos 3 (trs) primeiros trimestres do exerccio social em curso, desde que transcorridos mais de 45
(quarenta e cinco) dias do encerramento de cada trimestre;
Inciso XV com redao dada pela Instruo CVM n 511, de 05 de dezembro de 2011.
XVI cpia dos termos de posse dos administradores do emissor, nos termos das normas
especficas a respeito do assunto;
XVII poltica de negociao de aes, se houver; e
XVIII declaraes a respeito dos valores mobilirios do emissor detidos pelos administradores,
membros do conselho fiscal, e de quaisquer rgos com funes tcnicas ou consultivas criados por
disposio estatutria, nos termos das normas especficas a respeito do assunto.
Pargrafo nico. Para cumprimento do previsto no inciso VIII, no sero aceitos pareceres de
auditoria que contenham opinio com ressalva ou adversa sobre distores relevantes nas demonstraes
financeiras.
Pargrafo nico. Para cumprimento do previsto no inciso VIII, no sero aceitos relatrios de
auditoria que contenham opinio modificada sobre distores relevantes nas demonstraes financeiras.
Pargrafo nico. Para cumprimento do previsto no inciso VIII, no sero aceitos relatrios de
auditoria que contenham opinio modificada sobre as demonstraes financeiras.
Pargrafo nico com redao dada pela Instruo CVM no 584, de 22 de maro de 2017.
Art. 2 Se o emissor for estrangeiro, o pedido de registro como emissor de valores mobilirios deve
ser acompanhado dos seguintes documentos:
I requerimento indicando a categoria de registro pretendida, assinado pelo representante legal no

Brasil e pelo diretor responsvel da instituio depositria;
II documento da administrao do emissor que houver aprovado o pedido de registro;
III documento da administrao do emissor que houver designado o representante legal no Brasil;
IV procurao do emissor para o representante legal no Brasil;
V documento equivalente ao estatuto social do emissor consolidado e atualizado;
VI documento no qual o representante legal aceita a designao e indica a cincia dos poderes a
ele conferidos e responsabilidades impostas pela lei e regulamentos brasileiros;
VII documento da instituio depositria que designa o diretor responsvel;
VIII formulrio de referncia apropriado para a categoria de registro pretendida;
IX formulrio cadastral;
X demonstraes financeiras referentes aos 3 (trs) ltimos exerccios sociais, apresentadas no

pas em que os valores mobilirios do emissor so admitidos negociao;
XI demonstraes financeiras especialmente elaboradas para fins de registro, nos termos dos arts.
25 e 27 da Instruo, referentes:
a) ao ltimo exerccio social, desde que tais demonstraes reflitam, de maneira razovel, a
estrutura patrimonial do emissor quando do protocolo do pedido de registro; ou
b) a data posterior, preferencialmente coincidente com a data de encerramento do ltimo trimestre

do exerccio corrente, mas nunca anterior a 120 (cento e vinte) dias contados da data do protocolo do
pedido de registro, caso:
1. tenha ocorrido alterao relevante na estrutura patrimonial do emissor aps a data de

encerramento do ltimo exerccio social; ou
2. o emissor tenha sido constitudo no mesmo exerccio do pedido de registro;
XII comentrios da administrao sobre as diferenas das demonstraes financeiras relativas ao

ltimo exerccio social apresentadas em conformidade com o inciso X e aquelas apresentadas em
conformidade com o inciso XI, se for o caso;
XIII atas de todos os eventos societrios equivalentes a assembleias gerais de acionistas,

realizadas nos ltimos 12 (doze) meses;
XIV documentos societrios equivalentes a acordos de acionistas;
XV formulrio de demonstraes financeiras padronizadas DFP, referente ao ltimo exerccio

social, elaborado com base nas demonstraes financeiras mencionadas no inciso XI;
XVI formulrio de informaes trimestrais ITR, nos termos do art. 29 da Instruo, referentes
aos 3 (trs) primeiros trimestres do exerccio social em curso, desde que transcorridos mais de 30 (trinta)
dias do encerramento de cada trimestre;
XVI formulrio de informaes trimestrais ITR, nos termos do art. 29 da Instruo, referentes
aos 3 (trs) primeiros trimestres do exerccio social em curso, desde que transcorridos mais de 45
(quarenta e cinco) dias do encerramento de cada trimestre;
Inciso XIV com redao dada pela Instruo CVM n 511, de 05 de dezembro de 2011.
XVII declarao da condio de emissor estrangeiro; e
XVIII declaraes a respeito dos valores mobilirios do emissor detidos pelos administradores,
membros do conselho fiscal, e de quaisquer rgos com funes tcnicas ou consultivas criados por
disposio estatutria, nos termos das normas especficas a respeito do assunto.
Pargrafo nico. Para cumprimento do previsto no inciso XI, no sero aceitos pareceres de
auditoria que contenham opinio com ressalva ou adversa sobre distores relevantes nas demonstraes
financeiras.
Pargrafo nico. Para cumprimento do previsto no inciso XI, no sero aceitos relatrios de
auditoria que contenham opinio modificada sobre distores relevantes nas demonstraes financeiras.
Pargrafo nico. Para cumprimento do previsto no inciso XI, no sero aceitos relatrios de
auditoria que contenham opinio modificada sobre as demonstraes financeiras.
Pargrafo nico com redao dada pela Instruo CVM no 584, de 22 de maro de 2017.
Anexo acrescentado pela Instruo CVM n 488, de 16 de dezembro de 2010
ANEXO 7 - VI
Regras Especficas para Emissores de Letras Financeiras Distribudas no mbito de
Programa de Distribuio Contnua
Art. 1 Os emissores de letras financeiras distribudas no mbito de Programa de Distribuio

Contnua devem:
I - cumprir com as obrigaes previstas nos arts. 13 a 19; 21, incisos I e II; 22; 23; 24, 1; e 31,
inciso VI;
II - colocar e manter disposio dos investidores, em sua pgina na rede mundial de

computadores e em sua sede, as informaes financeiras trimestrais e as demonstraes financeiras de
final de exerccio auditadas, relativas aos ltimos 3 exerccios sociais e ao exerccio social em curso, na
mesma data da entrega ao Banco Central do Brasil; e
III - observar as disposies a respeito do dever de sigilo e as vedaes negociao,

conforme estabelecido nas normas especficas sobre divulgao de ato ou fato relevante emitidas
pela CVM.
ANEXO 22
Contedo do Formulrio Cadastral
1. Dados gerais
1.1 Nome empresarial
1.2 Data da ltima alterao do nome empresarial
1.3 Nome empresarial anterior
1.4 Data de constituio
1.5 CNPJ
1.6 Cdigo CVM
1.7 Data de registro na CVM
1.8 Categoria de registro na CVM
a. A
b. B
1.9 Data de registro na atual categoria CVM
1.10 Situao do registro na CVM:
a. ativo
b. em anlise
c. no concedido
d. suspenso
e. cancelado
1.11 Data de incio da situao do registro na CVM
1.12 Pas de origem
1.13 Pas em que os valores mobilirios esto custodiados
1.14 Pases estrangeiros em que os valores mobilirios so admitidos negociao
1.15 Data de admisso para negociao em pas estrangeiro
1.16 Setor de atividade
1.17 Situao do emissor:
a. fase pr-operacional
b. fase operacional
c. em recuperao judicial ou equivalente
d. em recuperao extrajudicial
e. em falncia
f. em liquidao extrajudicial
g. em liquidao judicial
h. paralisada
1.18 Data de incio da situao do emissor
1.19 Espcie de controle acionrio

a. estatal
b. estatal holding
c. estrangeiro
d. estrangeiro holding
e. privado
f. privado holding
1.20 Data da ltima alterao da espcie de controle acionrio
1.21 Data de encerramento do exerccio social
1.22 Data da ltima alterao do exerccio social
1.23 Pgina do emissor na rede mundial de computadores
1.24 Jornais nos quais o emissor divulga suas informaes
1.24 Canais de comunicao utilizados pelo emissor
a. Jornais nos quais o emissor realiza as publicaes exigidas por lei
b. Canais de comunicao nos quais o emissor divulga informaes sobre atos e fatos relevantes,
incluindo o endereo eletrnico nos casos de portais de notcias.
Item 1.24 com redao dada pela Instruo CVM n 547, de 05 de fevereiro de 2014.
1.25 Endereo
a. Tipo de endereo:
i) Sede
ii) Endereo para correspondncia
b. Endereo
i) Logradouro
ii) Complemento
iii) Bairro
iv) Municpio
v) Unidade Federal/Estado/Provncia
vi) CEP, cdigo postal ou caixa postal (no caso de emissores estrangeiros)
1.26 DDD telefone
1.27 Telefone
1.28 DDD fax
1.29 Fax
1.30 E-mail
2. Valores mobilirios e mercados de negociao

2.1 Para cada espcie de valor mobilirio admitida negociao em mercados regulamentados no
Brasil:
a. Nome:
i) Aes
ii) Debntures
iii) Debntures conversveis
iv) Bnus de subscrio
v) Nota comercial
vi) Contrato de investimento coletivo
vii) Certificados de depsito de valores mobilirios
viii) Certificados de recebveis imobilirios
ix) Certificado de recebveis do agronegcio
x) Ttulo de investimento coletivo
b. Mercado no qual os valores mobilirios so negociados:
i) Balco no-organizado
ii) Balco organizado
iii) Bolsa
c. Entidade administradora do mercado no qual os valores mobilirios so admitidos
negociao
d. Data de incio da negociao
e. Se houver, indicar o segmento de negociao do mercado organizado
i) Novo Mercado
ii) Nvel 1
iii) Nvel 2
iv) Bovespa Mais
f. Data de incio da listagem no segmento de negociao
3. Auditor
3.1 Nome
3.2 CNPJ/CPF
3.3 Data de incio da prestao de servio
3.4 Responsvel tcnico
3.5 CPF do responsvel tcnico
4. Prestador de servio de escriturao de aes

4.1 Nome
4.2 CNPJ
4.3 Endereo
a. Logradouro
b. Complemento
c. Bairro
d. Municpio
e. UF
f. CEP
4.4 Data de incio da prestao de servio de escriturao
5. Diretor de relaes com investidores ou pessoa equiparada

5.1 Tipo de responsvel:
a. Diretor de relaes com investidores
b. Liquidante
c. Administrador judicial
d. Gestor judicial
e. Sndico
f. Representante legal (para emissores estrangeiros)
5.2 Nome
5.3 CPF ou CNPJ
5.4 E-mail
5.5 Endereo
a. Logradouro
b. Complemento
c. Bairro
d. Municpio
e. UF
f. CEP
5.6 DDD telefone
5.7 Telefone
5.8 DDD fax
5.9 Fax
5.10 Data de incio da condio de responsvel
6. Departamento de acionistas
6.1 Endereo
a. Logradouro
b. Complemento
c. Bairro
d. Municpio
e. Unidade Federal/Estado/Provncia
f. CEP, cdigo postal ou caixa postal (no caso de emissores estrangeiros)
6.2 DDD telefone
6.3 Telefone
6.4 DDD fax
6.5 Fax
6.6 E-mail
7. Alterao do cadastro
7.1 Nmero de protocolo no sistema IPE do documento que deu razo a alterao cadastral
7.2 Objeto da ltima alterao cadastral
ANEXO 24
Contedo do Formulrio de Referncia
Os campos
assinalados
com X so
EMISSORES REGISTRADOS NAS CATEGORIAS A E B facultativos
para o emissor
registrado na
categoria B
1. Identificao das pessoas responsveis pelo contedo do formulrio
1.1. Declarao do Presidente e do Diretor de Relaes com Investidores, atestando

que:
a. reviram o formulrio de referncia
b. todas as informaes contidas no formulrio atendem ao disposto na

Instruo CVM n 480, em especial aos arts. 14 a 19
c. o conjunto de informaes nele contido um retrato verdadeiro, preciso e

completo da situao econmico-financeira do emissor e dos riscos inerentes
s suas atividades e dos valores mobilirios por ele emitidos
2. Auditores
2.1. Em relao aos auditores independentes, indicar1:
a. nome empresarial
b. nome das pessoas responsveis, CPF e dados para contato (telefone e e-mail)
c. data de contratao dos servios
d. descrio dos servios contratados
e. eventual substituio do auditor, informando:
1
Quando da apresentao anual do formulrio de referncia, as informaes devem se referir aos 3 ltimos exerccios sociais.
Quando da apresentao do formulrio de referncia por conta do pedido de registro de distribuio pblica de valores
mobilirios, as informaes devem se referir aos 3 ltimos exerccios sociais e ao exerccio social corrente.
i. justificativa da substituio
ii. eventuais razes apresentadas pelo auditor em discordncia da

justificativa do emissor para sua substituio, conforme
regulamentao da CVM especfica a respeito da matria
2.2. Informar montante total de remunerao dos auditores independentes no ltimo

exerccio social, discriminando os honorrios relativos a servios de auditoria e os
relativos a quaisquer outros servios prestados
2.3. Fornecer outras informaes que o emissor julgue relevantes
3. Informaes financeiras selecionadas
3.1. Com base nas demonstraes financeiras ou, quando o emissor estiver obrigado
a divulgar informaes financeiras consolidadas, com base nas demonstraes X
financeiras consolidadas, elaborar tabela informando2:
a. patrimnio lquido X
b. ativo total X
c. receita lquida X
d. resultado bruto X
e. resultado lquido X
f. nmero de aes, ex-tesouraria X
g. valor patrimonial da ao X
h. resultado lquido por ao X
i. outras informaes contbeis selecionadas pelo emissor X
3.2. Caso o emissor tenha divulgado, no decorrer do ltimo exerccio social, ou X
2
Quando da apresentao anual do formulrio de referncia, as informaes devem se referir s 3 ltimas demonstraes
financeiras de encerramento do exerccio social. Quando da apresentao do formulrio de referncia por conta do pedido de
registro de distribuio pblica de valores mobilirios, as informaes devem se referir s 3 ltimas demonstraes financeiras
de encerramento do exerccio social e s ltimas informaes contbeis divulgadas pelo emissor.
deseje divulgar neste formulrio medies no contbeis, como Lajida (lucro antes de
juros, impostos, depreciao e amortizao) ou Lajir (lucro antes de juros e imposto de
renda), o emissor deve:
a. informar o valor das medies no contbeis X
b. fazer as conciliaes entre os valores divulgados e os valores das

X
demonstraes financeiras auditadas
c. explicar o motivo pelo qual entende que tal medio mais apropriada para a
correta compreenso da sua condio financeira e do resultado de suas X
operaes
3.3. Identificar e comentar qualquer evento subsequente s ltimas demonstraes

X
financeiras de encerramento de exerccio social que as altere substancialmente3
3.4. Descrever a poltica de destinao dos resultados dos 3 ltimos exerccios

sociais, indicando:
a. regras sobre reteno de lucros
b. regras sobre distribuio de dividendos
c. periodicidade das distribuies de dividendos
d. eventuais restries distribuio de dividendos impostas por legislao ou

regulamentao especial aplicvel ao emissor, assim como contratos,
decises judiciais, administrativas ou arbitrais
3.5. Em forma de tabela, indicar, para cada um dos 3 ltimos exerccios sociais: X
a. lucro lquido ajustado para fins de dividendos X
b. dividendo distribudo, destacando juros sobre capital prprio, dividendo

X
obrigatrio e dividendo prioritrio, fixo e mnimo
c. percentual de dividendo distribudo em relao ao lucro lquido ajustado X
3
mobilirios, as informaes devem se referir a eventos subsequentes s ltimas informaes contbeis divulgadas pelo emissor.
d. dividendo distribudo por classe e espcie de aes, destacando juros sobre

X
capital prprio, dividendo obrigatrio e dividendo prioritrio, fixo e mnimo
e. data de pagamento do dividendo X
f. taxa de retorno em relao ao patrimnio lquido do emissor X
g. lucro lquido retido X
h. data da aprovao da reteno X
3.6. Informar se, nos 3 ltimos exerccios sociais, foram declarados dividendos a
conta de lucros retidos ou reservas constitudas em exerccios sociais anteriores
3.7. Em forma de tabela, descrever o nvel de endividamento do emissor, indicando4:
a. montante total de dvida, de qualquer natureza
b. ndice de endividamento (passivo circulante mais o no-circulante, dividido

pelo patrimnio lquido)
c. caso o emissor deseje, outro ndice de endividamento, indicando:
i. o mtodo utilizado para calcular o ndice
ii. o motivo pelo qual entende que esse ndice apropriado para a correta
compreenso da situao financeira e do nvel de endividamento do
emissor
3.8. Em forma de tabela, separando por dvidas com garantia real, dvidas com
garantia flutuante e dvidas quirografrias, indicar o montante de obrigaes do emissor
de acordo com o prazo de vencimento5:
a. inferior a 1 ano
4
Quando da apresentao anual do formulrio de referncia, as informaes devem se referir s ltimas demonstraes
registro de distribuio pblica de valores mobilirios, as informaes devem se referir s ltimas demonstraes financeiras
5
b. superior a 1 ano e inferior a 3 anos
c. superior a 3 anos e inferior a 5 anos
d. superior a 5 anos
4. Fatores de risco
4.1. Descrever fatores de risco que possam influenciar a deciso de investimento, em

especial, aqueles relacionados:
a. ao emissor
b. a seu controlador, direto ou indireto, ou grupo de controle
c. a seus acionistas
d. a suas controladas e coligadas
e. a seus fornecedores
f. a seus clientes
g. aos setores da economia nos quais o emissor atue
h. regulao dos setores em que o emissor atue
i. aos pases estrangeiros onde o emissor atue
4.2. Em relao a cada um dos riscos acima mencionados, caso relevantes, comentar
sobre eventuais expectativas de reduo ou aumento na exposio do emissor a tais
riscos
4.3. Descrever os processos judiciais, administrativos ou arbitrais em que o emissor

ou suas controladas sejam parte, discriminando entre trabalhistas, tributrios, cveis e
outros: (i) que no estejam sob sigilo, e (ii) que sejam relevantes para os negcios do
emissor ou de suas controladas, indicando:
a. juzo
b. instncia
c. data de instaurao
d. partes no processo
e. valores, bens ou direitos envolvidos
f. principais fatos
g. se a chance de perda :
i. provvel
ii. possvel
iii. remota
h. anlise do impacto em caso de perda do processo
i. valor provisionado, se houver proviso
4.4. Descrever os processos judiciais, administrativos ou arbitrais, que no estejam

sob sigilo, em que o emissor ou suas controladas sejam parte e cujas partes contrrias
X
sejam administradores ou ex-administradores, controladores ou ex-controladores ou
investidores do emissor ou de suas controladas, informando:
a. juzo X
b. instncia
c. data de instaurao X
d. partes no processo X
e. valores, bens ou direitos envolvidos X
f. principais fatos X
g. se a chance de perda : X
i. provvel X
ii. possvel X
iii. remota X
h. anlise do impacto em caso de perda do processo X
i. valor provisionado, se houver proviso X
4.5. Em relao aos processos sigilosos relevantes em que o emissor ou suas

controladas sejam parte e que no tenham sido divulgados nos itens 4.3 e 4.4 acima,
analisar o impacto em caso de perda e informar os valores envolvidos
4.6. Descrever os processos judiciais, administrativos ou arbitrais repetitivos ou

conexos, baseados em fatos e causas jurdicas semelhantes, que no estejam sob sigilo e
que em conjunto sejam relevantes, em que o emissor ou suas controladas sejam parte,
discriminando entre trabalhistas, tributrios, cveis e outros, e indicando:
a. valores envolvidos
b. valor provisionado, se houver
c. prtica do emissor ou de sua controlada que causou tal contingncia
4.7. Descrever outras contingncias relevantes no abrangidas pelos itens anteriores
4.8. Em relao s regras do pas de origem do emissor estrangeiro e s regras do pas

no qual os valores mobilirios do emissor estrangeiro esto custodiados, se diferente do
pas de origem, identificar:
a. restries impostas ao exerccio de direitos polticos e econmicos
b. restries circulao e transferncia dos valores mobilirios
c. hipteses de cancelamento de registro
d. outras questes do interesse dos investidores
5. Riscos de mercado
5.1. Descrever, quantitativa e qualitativamente, os principais riscos de mercado a que

o emissor est exposto, inclusive em relao a riscos cambiais e a taxas de juros
5.2. Descrever a poltica de gerenciamento de riscos de mercado adotada pelo

X
emissor, seus objetivos, estratgias e instrumentos, indicando:
a. riscos para os quais se busca proteo X
b. estratgia de proteo patrimonial (hedge) X
c. instrumentos utilizados para proteo patrimonial (hedge) X
d. parmetros utilizados para o gerenciamento desses riscos X
e. se o emissor opera instrumentos financeiros com objetivos diversos de

X
proteo patrimonial (hedge) e quais so esses objetivos
f. estrutura organizacional de controle de gerenciamento de riscos X
g. adequao da estrutura operacional e controles internos para verificao da

X
efetividade da poltica adotada
5.3. Informar se, em relao ao ltimo exerccio social, houve alteraes

significativas nos principais riscos de mercado a que o emissor est exposto ou na X
poltica de gerenciamento de riscos adotada
6. Histrico do emissor
6.1. Com relao constituio do emissor, informar:
a. data
b. forma
c. pas de constituio
6.2. Informar prazo de durao, se houver
6.3. Breve histrico do emissor
6.4. Data de registro na CVM ou indicao de que o registro est sendo requerido
6.5. Descrever os principais eventos societrios, tais como incorporaes, fuses,

cises, incorporaes de aes, alienaes e aquisies de controle societrio, aquisies
e alienaes de ativos importantes, pelos quais tenham passado o emissor ou qualquer de
suas controladas ou coligadas, indicando6:
a. evento
b. principais condies do negcio
c. sociedades envolvidas
d. efeitos resultantes da operao no quadro acionrio, especialmente, sobre a

participao do controlador, de acionistas com mais de 5% do capital social
e dos administradores do emissor
e. quadro societrio antes e depois da operao
6.6. Indicar se houve pedido de falncia, desde que fundado em valor relevante, ou de
recuperao judicial ou extrajudicial do emissor, e o estado atual de tais pedidos
7. Atividades do emissor
7.1. Descrever sumariamente as atividades desenvolvidas pelo emissor e suas

controladas
7.2. Em relao a cada segmento operacional que tenha sido divulgado nas ltimas
demonstraes financeiras de encerramento de exerccio social ou, quando houver, nas X
demonstraes financeiras consolidadas, indicar as seguintes informaes7:
a. produtos e servios comercializados X
6
7
b. receita proveniente do segmento e sua participao na receita lquida do

X
emissor
c. lucro ou prejuzo resultante do segmento e sua participao no lucro lquido

X
do emissor
7.3. Em relao aos produtos e servios que correspondam aos segmentos

X
operacionais divulgados no item 7.2, descrever:
a. caractersticas do processo de produo X
b. caractersticas do processo de distribuio X
c. caractersticas dos mercados de atuao, em especial: X
i. participao em cada um dos mercados X
ii. condies de competio nos mercados X
d. eventual sazonalidade X
e. principais insumos e matrias primas, informando: X
i. descrio das relaes mantidas com fornecedores, inclusive se esto

sujeitas a controle ou regulamentao governamental, com indicao X
dos rgos e da respectiva legislao aplicvel
ii. eventual dependncia de poucos fornecedores X
iii. eventual volatilidade em seus preos X
7.4. Identificar se h clientes que sejam responsveis por mais de 10% da receita
X
lquida total do emissor, informando8:
a. montante total de receitas provenientes do cliente X
b. segmentos operacionais afetados pelas receitas provenientes do cliente X
8
7.5. Descrever os efeitos relevantes da regulao estatal sobre as atividades do

X
emissor, comentando especificamente:
a. necessidade de autorizaes governamentais para o exerccio das atividades

e histrico de relao com a administrao pblica para obteno de tais X
autorizaes
b. poltica ambiental do emissor e custos incorridos para o cumprimento da

regulao ambiental e, se for o caso, de outras prticas ambientais, inclusive X
a adeso a padres internacionais de proteo ambiental
c. dependncia de patentes, marcas, licenas, concesses, franquias, contratos

X
de royalties relevantes para o desenvolvimento das atividades
7.6. Em relao aos pases dos quais o emissor obtm receitas relevantes, identificar9: X
a. receita proveniente dos clientes atribudos ao pas sede do emissor e sua

X
participao na receita lquida total do emissor
b. receita proveniente dos clientes atribudos a cada pas estrangeiro e sua

X
c. receita total proveniente de pases estrangeiros e sua participao na receita

X
lquida total do emissor
7.7. Em relao aos pases estrangeiros divulgados no item 7.6, informar em que
medida o emissor est sujeito regulao desses pases e de que modo tal sujeio afeta X
os negcios do emissor
7.8. Descrever relaes de longo prazo relevantes do emissor que no figurem em

X
outra parte deste formulrio
8. Grupo econmico
9
8.1. Descrever o grupo econmico em que se insere o emissor, indicando:
a. controladores diretos e indiretos
b. controladas e coligadas
c. participaes do emissor em sociedades do grupo
d. participaes de sociedades do grupo no emissor
e. sociedades sob controle comum
8.2. Caso o emissor deseje, inserir organograma do grupo econmico em que se insere
o emissor, desde que compatvel com as informaes apresentadas no item 8.1
8.3. Descrever as operaes de reestruturao, tais como incorporaes, fuses, cises,

incorporaes de aes, alienaes e aquisies de controle societrio, aquisies e
alienaes de ativos importantes, ocorridas no grupo10
9. Ativos relevantes
9.1. Descrever os bens do ativo no-circulante relevantes para o desenvolvimento das

X
atividades do emissor, indicando em especial11:
a. ativos imobilizados, inclusive aqueles objeto de aluguel ou arrendamento,

X
identificando a sua localizao
b. patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia

X
de tecnologia, informando:
i. durao X
ii. territrio atingido X
10
11
iii. eventos que podem causar a perda dos direitos relativos a tais ativos X
iv. possveis consequncias da perda de tais direitos para o emissor X
c. as sociedades em que o emissor tenha participao e a respeito delas

X
informar:
i. denominao social X
ii. sede X
iii. atividades desenvolvidas X
iv. participao do emissor X
v. se a sociedade controlada ou coligada X
vi. se possui registro na CVM X
vii. valor contbil da participao X
viii. valor de mercado da participao conforme a cotao das aes na

data de encerramento do exerccio social, quando tais aes forem X
negociadas em mercados organizados de valores mobilirios
ix. valorizao ou desvalorizao de tal participao, nos 3 ltimos

X
exerccios sociais, de acordo com o valor contbil
x. valorizao ou desvalorizao de tal participao, nos 3 ltimos

exerccios sociais, de acordo com o valor de mercado, conforme as
X
cotaes das aes na data de encerramento de cada exerccio social,
quando tais aes forem negociadas em mercados organizados
xi. montante de dividendos recebidos nos 3 ltimos exerccios sociais X
xii. razes para aquisio e manuteno de tal participao X
9.2 Fornecer outras informaes que o emissor julgue relevantes
10. Comentrios dos diretores
10.1. Os diretores devem comentar sobre12 13:
a. condies financeiras e patrimoniais gerais
b. estrutura de capital e possibilidade de resgate de aes ou quotas, indicando:
i. hipteses de resgate
ii. frmula de clculo do valor de resgate
c. capacidade de pagamento em relao aos compromissos financeiros

assumidos
d. fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos

no-circulantes utilizadas
e. fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos

no-circulantes que pretende utilizar para cobertura de deficincias de
liquidez
f. nveis de endividamento e as caractersticas de tais dvidas, descrevendo

ainda:
i. contratos de emprstimo e financiamento relevantes
ii. outras relaes de longo prazo com instituies financeiras
iii. grau de subordinao entre as dvidas
iv. eventuais restries impostas ao emissor, em especial, em relao a

limites de endividamento e contratao de novas dvidas,
distribuio de dividendos, alienao de ativos, emisso de novos
valores mobilirios e alienao de controle societrio
12
13
Sempre que possvel, os diretores devem comentar tambm neste campo sobre as principais tendncias conhecidas,
incertezas, compromissos ou eventos que possam ter um efeito relevante nas condies financeiras e patrimoniais do emissor, e
em especial, em seu resultado, sua receita, sua lucratividade, e nas condies e disponibilidade de fontes de financiamento.
g. limites de utilizao dos financiamentos j contratados
h. alteraes significativas em cada item das demonstraes financeiras
10.2. Os diretores devem comentar14 15:
a. resultados das operaes do emissor, em especial:
i. descrio de quaisquer componentes importantes da receita
ii. fatores que afetaram materialmente os resultados operacionais
b. variaes das receitas atribuveis a modificaes de preos, taxas de cmbio,

X
inflao, alteraes de volumes e introduo de novos produtos e servios
c. impacto da inflao, da variao de preos dos principais insumos e

produtos, do cmbio e da taxa de juros no resultado operacional e no X
resultado financeiro do emissor
10.3. Os diretores devem comentar os efeitos relevantes que os eventos abaixo tenham
causado ou se espera que venham a causar nas demonstraes financeiras do emissor e
em seus resultados:
a. introduo ou alienao de segmento operacional
b. constituio, aquisio ou alienao de participao societria
c. eventos ou operaes no usuais
10.4. Os diretores devem comentar16:
a. mudanas significativas nas prticas contbeis
14
15
16
b. efeitos significativos das alteraes em prticas contbeis
c. ressalvas e nfases presentes no parecer do auditor
10.5. Os diretores devem indicar e comentar polticas contbeis crticas adotadas pelo
emissor, explorando, em especial, estimativas contbeis feitas pela administrao sobre
questes incertas e relevantes para a descrio da situao financeira e dos resultados,
que exijam julgamentos subjetivos ou complexos, tais como: provises, contingncias,
X
reconhecimento da receita, crditos fiscais, ativos de longa durao, vida til de ativos
no-circulantes, planos de penso, ajustes de converso em moeda estrangeira, custos de
recuperao ambiental, critrios para teste de recuperao de ativos e instrumentos
financeiros
10.6. Com relao aos controles internos adotados para assegurar a elaborao de
demonstraes financeiras confiveis, os diretores devem comentar:
a. grau de eficincia de tais controles, indicando eventuais imperfeies e

providncias adotadas para corrigi-las
b. deficincias e recomendaes sobre os controles internos presentes no

relatrio do auditor independente
10.7. Caso o emissor tenha feito oferta pblica de distribuio de valores mobilirios,
X
os diretores devem comentar17:
a. como os recursos resultantes da oferta foram utilizados X
b. se houve desvios relevantes entre a aplicao efetiva dos recursos e as

X
propostas de aplicao divulgadas nos prospectos da respectiva distribuio
c. caso tenha havido desvios, as razes para tais desvios X
10.8. Os diretores devem descrever os itens relevantes no evidenciados nas

demonstraes financeiras do emissor, indicando18:
17
18
a. os ativos e passivos detidos pelo emissor, direta ou indiretamente, que no

aparecem no seu balano patrimonial (off-balance sheet items), tais como:
i. arrendamentos mercantis operacionais, ativos e passivos
ii. carteiras de recebveis baixadas sobre as quais a entidade mantenha

riscos e responsabilidades, indicando respectivos passivos
iii. contratos de futura compra e venda de produtos ou servios
iv. contratos de construo no terminada
v. contratos de recebimentos futuros de financiamentos
b. outros itens no evidenciados nas demonstraes financeiras
10.9. Em relao a cada um dos itens no evidenciados nas demonstraes financeiras

indicados no item 10.8, os diretores devem comentar:
a. como tais itens alteram ou podero vir a alterar as receitas, as despesas, o

resultado operacional, as despesas financeiras ou outros itens das
demonstraes financeiras do emissor
b. natureza e o propsito da operao
c. natureza e montante das obrigaes assumidas e dos direitos gerados em

favor do emissor em decorrncia da operao
10.10. Os diretores devem indicar e comentar os principais elementos do plano de

negcios do emissor, explorando especificamente os seguintes tpicos:
a. investimentos, incluindo:
i. descrio quantitativa e qualitativa dos investimentos em andamento e

dos investimentos previstos
ii. fontes de financiamento dos investimentos
iii. desinvestimentos relevantes em andamento e desinvestimentos

previstos
b. desde que j divulgada, indicar a aquisio de plantas, equipamentos,

patentes ou outros ativos que devam influenciar materialmente a capacidade
produtiva do emissor
c. novos produtos e servios, indicando:
i. descrio das pesquisas em andamento j divulgadas
ii. montantes totais gastos pelo emissor em pesquisas para

desenvolvimento de novos produtos ou servios
iii. projetos em desenvolvimento j divulgados
iv. montantes totais gastos pelo emissor no desenvolvimento de novos

produtos ou servios
10.11. Comentar sobre outros fatores que influenciaram de maneira relevante o

desempenho operacional e que no tenham sido identificados ou comentados nos demais
itens desta seo
11. Projees19
11.1. As projees devem identificar:
a. objeto da projeo
b. perodo projetado e o prazo de validade da projeo
c. premissas da projeo, com a indicao de quais podem ser influenciadas

pela administrao do emissor e quais escapam ao seu controle
d. valores dos indicadores que so objeto da previso20
19
A divulgao de projees e estimativas facultativa. Caso o emissor tenha divulgado projees e estimativas, elas devem
ser includas na presente seo.
20
11.2. Na hiptese de o emissor ter divulgado, durante os 3 ltimos exerccios sociais,

projees sobre a evoluo de seus indicadores:
a. informar quais esto sendo substitudas por novas projees includas no

formulrio e quais delas esto sendo repetidas no formulrio
b. quanto s projees relativas a perodos j transcorridos, comparar os dados

projetados com o efetivo desempenho dos indicadores, indicando com
clareza as razes que levaram a desvios nas projees
c. quanto s projees relativas a perodos ainda em curso, informar se as

projees permanecem vlidas na data de entrega do formulrio e, quando
for o caso, explicar por que elas foram abandonadas ou substitudas
12. Assembleia geral e administrao
12.1. Descrever a estrutura administrativa do emissor, conforme estabelecido no seu

estatuto social e regimento interno, identificando:
a. atribuies de cada rgo e comit
b. data de instalao do conselho fiscal, se este no for permanente, e de

X
criao dos comits
c. mecanismos de avaliao de desempenho de cada rgo ou comit X
d. em relao aos membros da diretoria, suas atribuies e poderes individuais
e. mecanismos de avaliao de desempenho dos membros do conselho de

X
administrao, dos comits e da diretoria
12.2. Descrever as regras, polticas e prticas relativas s assembleias gerais, indicando: X
a. prazos de convocao X
b. competncias X
c. endereos (fsico ou eletrnico) nos quais os documentos relativos

X
assembleia geral estaro disposio dos acionistas para anlise
d. identificao e administrao de conflitos de interesses X
e. solicitao de procuraes pela administrao para o exerccio do direito de

X
voto
f. formalidades necessrias para aceitao de instrumentos de procurao

outorgados por acionistas, indicando se o emissor admite procuraes X
outorgadas por acionistas por meio eletrnico
g. manuteno de fruns e pginas na rede mundial de computadores

destinados a receber e compartilhar comentrios dos acionistas sobre as X
pautas das assembleias
h. transmisso ao vivo do vdeo e/ou do udio das assembleias X
i. mecanismos destinados a permitir a incluso, na ordem do dia, de propostas

X
formuladas por acionistas
12.3. Em forma de tabela, informar as datas e jornais de publicao21:
a. do aviso aos acionistas comunicando a disponibilizao das demonstraes

financeiras
b. da convocao da assembleia geral ordinria que apreciou as demonstraes

financeiras
c. da ata da assembleia geral ordinria que apreciou as demonstraes

financeiras
d. das demonstraes financeiras
12.4. Descrever as regras, polticas e prticas relativas ao conselho de administrao,

X
indicando:
a. frequncia das reunies X
b. se existirem, as disposies do acordo de acionistas que estabeleam

restrio ou vinculao ao exerccio do direito de voto de membros do X
conselho
21
c. regras de identificao e administrao de conflitos de interesses X
12.5. Se existir, descrever a clusula compromissria inserida no estatuto para a

X
resoluo dos conflitos entre acionistas e entre estes e o emissor por meio de arbitragem
12.6. Em relao a cada um dos administradores e membros do conselho fiscal do

emissor, indicar, em forma de tabela:
a. nome
b. idade
c. profisso
d. CPF ou nmero do passaporte
e. cargo eletivo ocupado
f. data de eleio
g. data da posse
h. prazo do mandato
i. outros cargos ou funes exercidos no emissor
j. indicao se foi eleito pelo controlador ou no
12.7. Fornecer as informaes mencionadas no item 12.6 em relao aos membros dos
comits estatutrios, bem como dos comits de auditoria, de risco, financeiro e de
remunerao, ainda que tais comits ou estruturas no sejam estatutrios22
22
As informaes prestadas neste item devem abranger comits de auditoria, de risco, financeiro e de remunerao, bem como
estruturas organizacionais assemelhadas, ainda que tais comits ou estruturas no sejam estatutrios, desde que tais comits ou
estruturas participem do processo de deciso dos rgos de administrao ou de gesto do emissor como consultores ou fiscais.
12.8. Em relao a cada um dos administradores e membros do conselho fiscal,

fornecer:
12.8. Em relao a cada um dos administradores, membros do conselho fiscal e
membros do comit de auditoria estatutrio, fornecer:
Item com redao dada Instruo CVM n 509, de 16 de novembro de 2011.
a. currculo, contendo as seguintes informaes:
i. principais experincias profissionais durante os ltimos 5 anos,

indicando:
nome da empresa
cargo e funes inerentes ao cargo
atividade principal da empresa na qual tais experincias

ocorreram, destacando as sociedades ou organizaes que
integram (i) o grupo econmico do emissor, ou (ii) de scios
com participao, direta ou indireta, igual ou superior a 5% de
uma mesma classe ou espcie de valores mobilirios do emissor
ii. indicao de todos os cargos de administrao que ocupe ou tenha

ocupado em companhias abertas
b. descrio de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os

ltimos 5 anos:
i. qualquer condenao criminal
ii. qualquer condenao em processo administrativo da CVM e as penas

aplicadas
iii. qualquer condenao transitada em julgado, na esfera judicial ou

administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prtica de
uma atividade profissional ou comercial qualquer
12.9. Informar a existncia de relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o

X
segundo grau entre:
a. administradores do emissor X
b. (i) administradores do emissor e (ii) administradores de controladas, diretas

X
ou indiretas, do emissor
c. (i) administradores do emissor ou de suas controladas, diretas ou indiretas e

X
(ii) controladores diretos ou indiretos do emissor
d. (i) administradores do emissor e (ii) administradores das sociedades

X
controladoras diretas e indiretas do emissor
12.10. Informar sobre relaes de subordinao, prestao de servio ou controle

X
mantidas, nos 3 ltimos exerccios sociais, entre administradores do emissor e:
a. sociedade controlada, direta ou indiretamente, pelo emissor X
b. controlador direto ou indireto do emissor X
c. caso seja relevante, fornecedor, cliente, devedor ou credor do emissor, de sua

X
controlada ou controladoras ou controladas de alguma dessas pessoas
12.11. Descrever as disposies de quaisquer acordos, inclusive aplices de seguro, que

prevejam o pagamento ou o reembolso de despesas suportadas pelos administradores,
decorrentes da reparao de danos causados a terceiros ou ao emissor, de penalidades X
impostas por agentes estatais, ou de acordos com o objetivo de encerrar processos
administrativos ou judiciais, em virtude do exerccio de suas funes
13. Remunerao dos administradores
13.1. Descrever a poltica ou prtica de remunerao do conselho de administrao,

da diretoria estatutria e no estatutria, do conselho fiscal, dos comits estatutrios e
X
dos comits de auditoria, de risco, financeiro e de remunerao, abordando os seguintes
aspectos23:
23
As informaes sobre a poltica de remunerao devem abranger comits de auditoria, de risco, financeiro e de remunerao,
bem como estruturas organizacionais assemelhadas, ainda que tais comits ou estruturas no sejam estatutrios, desde que tais
comits ou estruturas participem do processo de deciso dos rgos de administrao ou de gesto do emissor como
consultores ou fiscais.
a. objetivos da poltica ou prtica de remunerao X
b. composio da remunerao, indicando: X
i. descrio dos elementos da remunerao e os objetivos de cada um

X
deles
ii. qual a proporo de cada elemento na remunerao total X
iii. metodologia de clculo e de reajuste de cada um dos elementos da

X
remunerao
iv. razes que justificam a composio da remunerao X
c. principais indicadores de desempenho que so levados em considerao na

X
determinao de cada elemento da remunerao
d. como a remunerao estruturada para refletir a evoluo dos indicadores de

X
desempenho
e. como a poltica ou prtica de remunerao se alinha aos interesses do emissor

X
de curto, mdio e longo prazo
f. existncia de remunerao suportada por subsidirias, controladas ou

X
controladores diretos ou indiretos
g. existncia de qualquer remunerao ou benefcio vinculado ocorrncia de

determinado evento societrio, tal como a alienao do controle societrio do X
emissor
13.2. Em relao remunerao reconhecida no resultado dos 3 ltimos exerccios

sociais e prevista para o exerccio social corrente do conselho de administrao, da
diretoria estatutria e do conselho fiscal, elaborar tabela com o seguinte contedo24:
a. rgo
b. nmero de membros
24
Para evitar a duplicidade, os valores computados como remunerao dos membros do conselho de administrao devem ser
descontados da remunerao dos diretores que tambm faam parte daquele rgo.
c. remunerao segregada em:
i. remunerao fixa anual, segregada em:
salrio ou pr-labore
benefcios diretos e indiretos
remunerao por participao em comits
outros
ii. remunerao varivel, segregada em:
bnus
participao nos resultados
remunerao por participao em reunies
comisses
outros
iii. benefcios ps-emprego
iv. benefcios motivados pela cessao do exerccio do cargo
v. remunerao baseada em aes25
d. valor, por rgo, da remunerao do conselho de administrao, da diretoria

estatutria26 e do conselho fiscal
e. total da remunerao do conselho de administrao, da diretoria estatutria e

do conselho fiscal27
25
Este campo deve ser preenchido de acordo com a definio de remunerao baseada em aes, paga em aes ou dinheiro,
conforme normas contbeis que tratam do assunto.
26
27
13.3. Em relao remunerao varivel dos 3 ltimos exerccios sociais e prevista

para o exerccio social corrente do conselho de administrao, da diretoria estatutria e X
do conselho fiscal, elaborar tabela com o seguinte contedo28:
a. rgo X
b. nmero de membros X
c. em relao ao bnus: X
i. valor mnimo previsto no plano de remunerao X
ii. valor mximo previsto no plano de remunerao X
iii. valor previsto no plano de remunerao, caso as metas estabelecidas

X
fossem atingidas
iv. valor efetivamente reconhecido no resultado dos 3 ltimos exerccios

X
sociais
d. em relao participao no resultado: X

X
fossem atingidas

X
sociais
13.4. Em relao ao plano de remunerao baseado em aes do conselho de

administrao e da diretoria estatutria, em vigor no ltimo exerccio social e previsto X
para o exerccio social corrente, descrever:
a. termos e condies gerais X
28
b. principais objetivos do plano X
c. forma como o plano contribui para esses objetivos X
d. como o plano se insere na poltica de remunerao do emissor X
e. como o plano alinha os interesses dos administradores e do emissor a curto,

X
mdio e longo prazo
f. nmero mximo de aes abrangidas X
g. nmero mximo de opes a serem outorgadas X
h. condies de aquisio de aes X
i. critrios para fixao do preo de aquisio ou exerccio X
j. critrios para fixao do prazo de exerccio X
k. forma de liquidao X
l. restries transferncia das aes X
m. critrios e eventos que, quando verificados, ocasionaro a suspenso,

X
alterao ou extino do plano
n. efeitos da sada do administrador dos rgos do emissor sobre seus direitos

X
previstos no plano de remunerao baseado em aes
13.5. Informar a quantidade de aes ou cotas direta ou indiretamente detidas, no

Brasil ou no exterior, e outros valores mobilirios conversveis em aes ou cotas,
emitidos pelo emissor, seus controladores diretos ou indiretos, sociedades controladas
X
ou sob controle comum, por membros do conselho de administrao, da diretoria
estatutria ou do conselho fiscal, agrupados por rgo, na data de encerramento do
ltimo exerccio social29
29
Para evitar a duplicidade, quando uma mesma pessoa for membro do conselho de administrao e da diretoria, os valores
mobilirios por ela detidos devem ser divulgados exclusivamente no montante de valores mobilirios detidos pelos membros
do conselho de administrao.
13.6. Em relao remunerao baseada em aes reconhecida no resultado dos 3

ltimos exerccios sociais e prevista para o exerccio social corrente, do conselho de X
administrao e da diretoria estatutria, elaborar tabela com o seguinte contedo30:
a. rgo X
c. em relao a cada outorga de opes de compra de aes: X
i. data de outorga X
ii. quantidade de opes outorgadas X
iii. prazo para que as opes se tornem exercveis X
iv. prazo mximo para exerccio das opes X
v. prazo de restrio transferncia das aes X
vi. preo mdio ponderado de exerccio de cada um dos seguintes grupos

X
de opes:
em aberto no incio do exerccio social X
perdidas durante o exerccio social X
exercidas durante o exerccio social X
expiradas durante o exerccio social X
d. valor justo das opes na data de outorga X
e. diluio potencial em caso de exerccio de todas as opes outorgadas X
13.7. Em relao s opes em aberto do conselho de administrao e da diretoria

estatutria ao final do ltimo exerccio social, elaborar tabela com o seguinte X
contedo31:
30
a. rgo X
c. em relao s opes ainda no exercveis X
i. quantidade X
ii. data em que se tornaro exercveis X
iii. prazo mximo para exerccio das opes X
iv. prazo de restrio transferncia das aes X
v. preo mdio ponderado de exerccio X
vi. valor justo das opes no ltimo dia do exerccio social X
d. em relao s opes exercveis X
i. quantidade X
ii. prazo mximo para exerccio das opes X
iii. prazo de restrio transferncia das aes X
iv. preo mdio ponderado de exerccio X
v. valor justo das opes no ltimo dia do exerccio social X
vi. valor justo do total das opes no ltimo dia do exerccio social
13.8. Em relao s opes exercidas e aes entregues relativas remunerao

baseada em aes do conselho de administrao e da diretoria estatutria, nos 3 ltimos X
exerccios sociais, elaborar tabela com o seguinte contedo:
a. rgo X
31
c. em relao s opes exercidas informar: X
i. nmero de aes X
ii. preo mdio ponderado de exerccio X
iii. valor total da diferena entre o valor de exerccio e o valor de mercado

X
das aes relativas s opes exercidas
d. em relao s aes entregues informar: X
i. nmero de aes X
ii. preo mdio ponderado de aquisio X
iii. valor total da diferena entre o valor de aquisio e o valor de

X
mercado das aes adquiridas
13.9. Descrio sumria das informaes necessrias para a compreenso dos dados
divulgados nos itens 13.6 a 13.8, tal como a explicao do mtodo de precificao do X
valor das aes e das opes, indicando, no mnimo:
a. modelo de precificao X
b. dados e premissas utilizadas no modelo de precificao, incluindo o preo

mdio ponderado das aes, preo de exerccio, volatilidade esperada, prazo X
de vida da opo, dividendos esperados e a taxa de juros livre de risco
c. mtodo utilizado e as premissas assumidas para incorporar os efeitos

X
esperados de exerccio antecipado
d. forma de determinao da volatilidade esperada X
e. se alguma outra caracterstica da opo foi incorporada na mensurao de

X
seu valor justo
13.10. Em relao aos planos de previdncia em vigor conferidos aos membros do

conselho de administrao e aos diretores estatutrios, fornecer as seguintes informaes X
em forma de tabela:
a. rgo X
c. nome do plano X
d. quantidade de administradores que renem as condies para se aposentar X
e. condies para se aposentar antecipadamente X
f. valor atualizado das contribuies acumuladas no plano de previdncia at o

encerramento do ltimo exerccio social, descontada a parcela relativa a X
contribuies feitas diretamente pelos administradores
g. valor total acumulado das contribuies realizadas durante o ltimo

exerccio social, descontada a parcela relativa a contribuies feitas X
diretamente pelos administradores
h. se h a possibilidade de resgate antecipado e quais as condies X
13.11. Em forma de tabela, indicar, para os 3 ltimos exerccios sociais, em relao ao

X
conselho de administrao, diretoria estatutria e ao conselho fiscal32:
a. rgo X
c. valor da maior remunerao individual X
d. valor da menor remunerao individual X
e. valor mdio de remunerao individual X
13.12. Descrever arranjos contratuais, aplices de seguros ou outros instrumentos que

estruturem mecanismos de remunerao ou indenizao para os administradores em
X
caso de destituio do cargo ou de aposentadoria, indicando quais as consequncias
financeiras para o emissor
32
Para averiguao dos valores a serem inseridos neste item, utilizar os critrios estabelecidos no item 13.2.
13.13. Em relao aos 3 ltimos exerccios sociais, indicar o percentual da

remunerao total de cada rgo reconhecida no resultado do emissor referente a
membros do conselho de administrao, da diretoria estatutria ou do conselho fiscal
que sejam partes relacionadas aos controladores, diretos ou indiretos, conforme definido
pelas regras contbeis que tratam desse assunto
13.14. Em relao aos 3 ltimos exerccios sociais, indicar os valores reconhecidos no

resultado do emissor como remunerao de membros do conselho de administrao, da
diretoria estatutria ou do conselho fiscal, agrupados por rgo, por qualquer razo que X
no a funo que ocupam, como por exemplo, comisses e servios de consultoria ou
assessoria prestados
13.15. Em relao aos 3 ltimos exerccios sociais, indicar os valores reconhecidos no

resultado de controladores, diretos ou indiretos, de sociedades sob controle comum e de
controladas do emissor, como remunerao de membros do conselho de administrao, X
da diretoria estatutria ou do conselho fiscal do emissor, agrupados por rgo,
especificando a que ttulo tais valores foram atribudos a tais indivduos
14. Recursos humanos
14.1. Descrever os recursos humanos do emissor, fornecendo as seguintes

X
informaes33:
a. nmero de empregados (total, por grupos com base na atividade

X
desempenhada e por localizao geogrfica)
b. nmero de terceirizados (total, por grupos com base na atividade

X
c. ndice de rotatividade X
d. exposio do emissor a passivos e contingncias trabalhistas X
33
14.2. Comentar qualquer alterao relevante ocorrida com relao aos nmeros
X
divulgados no item 14.1 acima
14.3. Descrever as polticas de remunerao dos empregados do emissor, informando: X
a. poltica de salrios e remunerao varivel X
b. poltica de benefcios X
c. caractersticas dos planos de remunerao baseados em aes dos

X
empregados no-administradores, identificando:
i. grupos de beneficirios X
ii. condies para exerccio X
iii. preos de exerccio X
iv. prazos de exerccio X
v. quantidade de aes comprometidas pelo plano X
14.4. Descrever as relaes entre o emissor e sindicatos X
15. Controle
15.1. Identificar o acionista ou grupo de acionistas controladores, indicando em

relao a cada um deles34:
a. nome
b. nacionalidade
c. CPF/CNPJ
d. quantidade de aes detidas, por classe e espcie
e. percentual detido em relao respectiva classe ou espcie
f. percentual detido em relao ao total do capital social
34
Sempre que este item for atualizado, os itens 15.3 d e 19.2 devem tambm ser atualizados.
g. se participa de acordo de acionistas
h. se o acionista for pessoa jurdica, lista contendo as informaes referidas nos

subitens a a d acerca de seus controladores diretos e indiretos, at os
controladores que sejam pessoas naturais, ainda que tais informaes sejam
tratadas como sigilosas por fora de negcio jurdico ou pela legislao do
pas em que forem constitudos ou domiciliados o scio ou controlador
i. data da ltima alterao
15.2. Em forma de tabela, lista contendo as informaes abaixo sobre os acionistas, ou

grupos de acionistas que agem em conjunto ou que representam o mesmo interesse, com
X
participao igual ou superior a 5% de uma mesma classe ou espcie de aes e que no
estejam listados no item 15.135:
a. nome X
b. nacionalidade X
c. CPF/CNPJ X
d. quantidade de aes detidas, por classe e espcie X
e. percentual detido em relao respectiva classe ou espcie e em relao ao

X
total do capital social
f. se participa de acordo de acionistas X
g. data da ltima alterao X
15.3. Em forma de tabela, descrever a distribuio do capital, conforme apurado na

ltima assembleia geral de acionistas:
a. nmero de acionistas pessoas fsicas
b. nmero de acionistas pessoas jurdicas
c. nmero de investidores institucionais
35
d. nmero de aes em circulao, por classe e espcie
15.4. Caso o emissor deseje, inserir organograma dos acionistas do emissor,

identificando todos os controladores diretos e indiretos bem como os acionistas com
X
participao igual ou superior a 5% de uma classe ou espcie de aes, desde que
compatvel com as informaes apresentadas nos itens 15.1 e 15.2
15.5. Com relao a qualquer acordo de acionistas arquivado na sede do emissor ou do

qual o controlador seja parte, regulando o exerccio do direito de voto ou a transferncia X
de aes de emisso do emissor, indicar:
a. partes X
b. data de celebrao X
c. prazo de vigncia X
d. descrio das clusulas relativas ao exerccio do direito de voto e do poder

X
de controle
e. descrio das clusulas relativas indicao de administradores X
f. descrio das clusulas relativas transferncia de aes e preferncia para

X
adquiri-las
g. descrio das clusulas que restrinjam ou vinculem o direito de voto de

X
membros do conselho de administrao
15.6. Indicar alteraes relevantes nas participaes dos membros do grupo de controle
X
e administradores do emissor36
16. Transaes com partes relacionadas
36
16.1. Descrever as regras, polticas e prticas do emissor quanto realizao de

transaes com partes relacionadas, conforme definidas pelas regras contbeis que X
tratam desse assunto
16.2. Informar, em relao s transaes com partes relacionadas que, segundo as

normas contbeis, devam ser divulgadas nas demonstraes financeiras individuais ou
consolidadas do emissor e que tenham sido celebradas nos 3 ltimos exerccios sociais
ou estejam em vigor no exerccio social corrente:
a. nome das partes relacionadas
b. relao das partes com o emissor
c. data da transao
d. objeto do contrato
e. montante envolvido no negcio
f. saldo existente
g. montante correspondente ao interesse de tal parte relacionada no negcio, se

for possvel aferir
h. garantias e seguros relacionados
i. durao
j. condies de resciso ou extino
k. quando tal relao for um emprstimo ou outro tipo de dvida, informar

ainda:
i. natureza e razes para a operao
ii. taxa de juros cobrada
16.3. Em relao a cada uma das transaes ou conjunto de transaes mencionados

no item 16.2 acima ocorridas no ltimo exerccio social: (a) identificar as medidas
tomadas para tratar de conflitos de interesses; e (b) demonstrar o carter estritamente
comutativo das condies pactuadas ou o pagamento compensatrio adequado
17. Capital social
17.1. Elaborar tabela contendo as seguintes informaes sobre o capital social:
a. capital emitido, separado por classe e espcie
b. capital subscrito, separado por classe e espcie
c. capital integralizado, separado por classe e espcie
d. prazo para integralizao do capital ainda no integralizado, separado por

classe e espcie
e. capital autorizado, informando quantidade de aes, valor e data da

autorizao
f. ttulos conversveis em aes
g. condies para converso
17.2. Em relao aos aumentos de capital do emissor, indicar37: X
a. data da deliberao X
b. rgo que deliberou o aumento X
c. data da emisso X
d. valor total do aumento X
e. quantidade de valores mobilirios emitidos, separados por classe e espcie X
f. preo de emisso X
g. forma de integralizao: X
i. dinheiro X
ii. se bens, descrio dos bens X
37
iii. se direitos, descrio dos direitos X
h. critrio utilizado para determinao do valor de emisso (art. 170, 1, da

X
Lei n 6.404, de 1976)
i. indicao se a subscrio foi particular ou pblica X
j. percentual que o aumento representa em relao ao capital social

X
imediatamente anterior ao aumento de capital
17.3. Em relao aos desdobramentos, grupamentos e bonificaes, informar em

X
forma de tabela38:
b. quantidade de aes antes da aprovao, separadas por classe e espcie X
c. quantidade de aes depois da aprovao, separadas por classe e espcie X
17.4. Em relao s redues de capital do emissor, indicar39: X
b. data da reduo X
c. valor total da reduo X
d. quantidade de aes canceladas pela reduo, separadas por classe e espcie X
e. valor restitudo por ao X
f. forma de restituio: X
i. dinheiro X
ii. se em bens, descrio dos bens X
38
39
iii. se em direitos, descrio dos direitos X
g. percentual que a reduo representa em relao ao capital social

X
imediatamente anterior reduo de capital
h. razo para a reduo X
18. Valores mobilirios
18.1. Descrever os direitos de cada classe e espcie de ao emitida: X
a. direito a dividendos X
b. direito de voto X
c. conversibilidade em outra classe ou espcie de ao, indicando: X
i. condies X
ii. efeitos sobre o capital social X
d. direitos no reembolso de capital X
e. direito a participao em oferta pblica por alienao de controle X
f. restries circulao X
g. condies para alterao dos direitos assegurados por tais valores

X
mobilirios
h. outras caractersticas relevantes X
i. emissores estrangeiros devem identificar as diferenas entre as

caractersticas descritas nos itens a a i e aquelas normalmente atribudas
a valores mobilirios semelhantes emitidos por emissores nacionais,
X
diferenciando quais so prprias do valor mobilirio descrito e quais so
impostas por regras do pas de origem do emissor ou do pas em que seus
valores mobilirios esto custodiados
18.2. Descrever, se existirem, as regras estatutrias que limitem o direito de voto de

X
acionistas significativos ou que os obriguem a realizar oferta pblica
18.3. Descrever excees e clusulas suspensivas relativas a direitos patrimoniais ou

X
polticos previstos no estatuto
18.4. Em forma de tabela, informar volume de negociaes bem como maiores e

menores cotaes dos valores mobilirios negociados em bolsa de valores ou mercado X
de balco organizado, em cada um dos trimestres dos 3 ltimos exerccios sociais
18.5. Descrever outros valores mobilirios emitidos que no sejam aes, indicando:
a. identificao do valor mobilirio
b. quantidade
c. valor
d. data de emisso
e. restries circulao
f. conversibilidade em aes ou conferncia de direito de subscrever ou

comprar aes do emissor, informando:
i. condies
ii. efeitos sobre o capital social
g. possibilidade de resgate, indicando:
h. quando os valores mobilirios forem de dvida, indicar, quando aplicvel:
i. vencimento, inclusive as condies de vencimento antecipado
ii. juros
iii. garantia e, se real, descrio do bem objeto
iv. na ausncia de garantia, se o crdito quirografrio ou subordinado
v. eventuais restries impostas ao emissor em relao:
distribuio de dividendos
alienao de determinados ativos
contratao de novas dvidas
emisso de novos valores mobilirios
vi. o agente fiducirio, indicando os principais termos do contrato
i. condies para alterao dos direitos assegurados por tais valores mobilirios
j. outras caractersticas relevantes
18.6. Indicar os mercados brasileiros nos quais valores mobilirios do emissor so

admitidos negociao
18.7. Em relao a cada classe e espcie de valor mobilirio admitida negociao

em mercados estrangeiros, indicar:
a. pas
b. mercado
c. entidade administradora do mercado no qual os valores mobilirios so

admitidos negociao
d. data de admisso negociao
e. se houver, indicar o segmento de negociao
f. data de incio de listagem no segmento de negociao
g. percentual do volume de negociaes no exterior em relao ao volume total

de negociaes de cada classe e espcie no ltimo exerccio
h. se houver, proporo de certificados de depsito no exterior em relao a

cada classe e espcie de aes
i. se houver, banco depositrio
j. se houver, instituio custodiante
18.8. Descrever as ofertas pblicas de distribuio efetuadas pelo emissor ou por

terceiros, incluindo controladores e sociedades coligadas e controladas, relativas a
valores mobilirios do emissor40
18.9. Descrever as ofertas pblicas de aquisio feitas pelo emissor relativas a aes
X
de emisso de terceiro41
19. Planos de recompra e valores mobilirios em tesouraria
19.1. Em relao aos planos de recompra de aes do emissor, fornecer as seguintes

X
informaes42:
a. datas das deliberaes que aprovaram os planos de recompra X
b. em relao a cada plano, indicar: X
i. quantidade de aes previstas, separadas por classe e espcie X
ii. percentual em relao ao total de aes em circulao, separadas por

X
classe e espcie
iii. perodo de recompra X
40
41
42
Quando da apresentao anual do formulrio de referncia, as informaes devem se referir aos planos aprovados nos 3
ltimos exerccios sociais. Quando da apresentao do formulrio de referncia por conta do pedido de registro de distribuio
pblica de valores mobilirios, as informaes devem se referir aos planos aprovados nos 3 ltimos exerccios sociais e no
exerccio social corrente.
iv. reservas e lucros disponveis para a recompra X
v. outras caractersticas importantes X
vi. quantidade de aes adquiridas, separadas por classe e espcie X
vii. preo mdio ponderado de aquisio, separadas por classe e espcie X
viii. percentual de aes adquiridas em relao ao total aprovado X
19.2. Em relao movimentao dos valores mobilirios mantidos em tesouraria, em

forma de tabela, segregando por tipo, classe e espcie, indicar a quantidade, valor total e X
preo mdio ponderado de aquisio do que segue43:
a. saldo inicial X
b. aquisies X
c. alienaes X
d. cancelamentos X
e. saldo final X
19.3. Em relao aos valores mobilirios mantidos em tesouraria na data de

encerramento do ltimo exerccio social, indicar, em forma de tabela, segregando por X
tipo, classe e espcie:
a. quantidade X
b. preo mdio ponderado de aquisio X
c. data de aquisio X
d. percentual em relao aos valores mobilirios em circulao da mesma classe

X
e espcie
43
20. Poltica de negociao de valores mobilirios
20.1. Indicar se o emissor adotou poltica de negociao de valores mobilirios de sua

emisso pelos acionistas controladores, diretos ou indiretos, diretores, membros do
X
conselho de administrao, do conselho fiscal e de qualquer rgo com funes tcnicas
ou consultivas, criado por disposio estatutria, informando:
a. data de aprovao X
b. pessoas vinculadas X
c. principais caractersticas X
d. previso de perodos de vedao de negociaes e descrio dos

X
procedimentos adotados para fiscalizar a negociao em tais perodos
21. Poltica de divulgao de informaes
21.1. Descrever normas, regimentos ou procedimentos internos adotados pelo emissor

para assegurar que as informaes a serem divulgadas publicamente sejam recolhidas,
processadas e relatadas de maneira precisa e tempestiva
21.2. Descrever a poltica de divulgao de ato ou fato relevante adotada pelo

emissor, indicando os procedimentos relativos manuteno de sigilo acerca de
informaes relevantes no divulgadas
21.2. Descrever a poltica de divulgao de ato ou fato relevante adotada pelo emissor,
indicando o canal ou canais de comunicao utilizado(s) para disseminar informaes
sobre atos e fatos relevantes e os procedimentos relativos manuteno de sigilo acerca
de informaes relevantes no divulgadas
Item 21.2 com redao dada pela Instruo CVM n 547, de 05 de fevereiro de
2014.
21.3. Informar os administradores responsveis pela implementao, manuteno,

avaliao e fiscalizao da poltica de divulgao de informaes
22. Negcios extraordinrios
22.1. Indicar a aquisio ou alienao de qualquer ativo relevante que no se

enquadre como operao normal nos negcios do emissor44
22.2. Indicar alteraes significativas na forma de conduo dos negcios do

emissor45
22.3. Identificar os contratos relevantes celebrados pelo emissor e suas controladas

no diretamente relacionados com suas atividades operacionais46
44
45
46
ANEXO 24
Contedo do Formulrio de Referncia
Os campos
assinalados
com X so
facultativos
EMISSORES REGISTRADOS NAS CATEGORIAS A E B
para o
emissor
registrado na
categoria B
1. Identificao das pessoas responsveis pelo contedo do formulrio
1.1. Declaraes individuais do Presidente e do Diretor de Relaes com

Investidores devidamente assinadas, atestando que:
a. reviram o formulrio de referncia
b. todas as informaes contidas no formulrio atendem ao disposto na

Instruo CVM n 480, em especial aos arts. 14 a 19
c. o conjunto de informaes nele contido um retrato verdadeiro, preciso e

completo da situao econmico-financeira do emissor e dos riscos
inerentes s suas atividades e dos valores mobilirios por ele emitidos
2. Auditores
2.1. Em relao aos auditores independentes, indicar1:
a. nome empresarial
b. nome das pessoas responsveis, CPF e dados para contato (telefone e e-mail)
c. data de contratao dos servios
d. descrio dos servios contratados
1
Regional de So Paulo: Rua Cincinato Braga, 340/2,3 e 4 Andares Bela Vista So Paulo SP CEP: 01333-010 Brasil Tel.: (11) 2146-2000
e. eventual substituio do auditor, informando:
i. justificativa da substituio
ii. eventuais razes apresentadas pelo auditor em discordncia da

justificativa do emissor para sua substituio, conforme
regulamentao da CVM especfica a respeito da matria
2.2. Informar montante total de remunerao dos auditores independentes no ltimo

exerccio social, discriminando os honorrios relativos a servios de auditoria e os
relativos a quaisquer outros servios prestados
3. Informaes financeiras selecionadas
3.1. Com base nas demonstraes financeiras ou, quando o emissor estiver obrigado
a divulgar informaes financeiras consolidadas, com base nas demonstraes X
financeiras consolidadas, elaborar tabela informando2:
a. patrimnio lquido X
b. ativo total X
c. receita lquida X
d. resultado bruto X
e. resultado lquido X
f. nmero de aes, ex-tesouraria X
g. valor patrimonial da ao X
h. resultado bsico por ao X
2
i. resultado diludo por ao X
j. outras informaes contbeis selecionadas pelo emissor X
3.2. Caso o emissor tenha divulgado, no decorrer do ltimo exerccio social, ou

deseje divulgar neste formulrio medies no contbeis, como Lajida (lucro antes de
X
juros, impostos, depreciao e amortizao) ou Lajir (lucro antes de juros e imposto de
renda), o emissor deve:
a. informar o valor das medies no contbeis X
b. fazer as conciliaes entre os valores divulgados e os valores das

X
demonstraes financeiras auditadas
c. explicar o motivo pelo qual entende que tal medio mais apropriada para
a correta compreenso da sua condio financeira e do resultado de suas X
operaes
3.3. Identificar e comentar qualquer evento subsequente s ltimas demonstraes

X
financeiras de encerramento de exerccio social que as altere substancialmente3
3.4. Descrever a poltica de destinao dos resultados dos 3 ltimos exerccios

sociais, indicando:
a. regras sobre reteno de lucros
b. regras sobre distribuio de dividendos
c. periodicidade das distribuies de dividendos
d. eventuais restries distribuio de dividendos impostas por legislao ou

regulamentao especial aplicvel ao emissor, assim como contratos,
decises judiciais, administrativas ou arbitrais
3.5. Em forma de tabela, indicar, para cada um dos 3 ltimos exerccios sociais: X
a. lucro lquido ajustado para fins de dividendos X
3
mobilirios, as informaes devem se referir a eventos subsequentes s ltimas informaes contbeis divulgadas pelo emissor.
b. dividendo distribudo, destacando juros sobre capital prprio, dividendo

X
obrigatrio e dividendo prioritrio, fixo e mnimo
c. percentual de dividendo distribudo em relao ao lucro lquido ajustado X
d. dividendo distribudo por classe e espcie de aes, destacando juros sobre

X
capital prprio, dividendo obrigatrio e dividendo prioritrio, fixo e mnimo
e. data de pagamento do dividendo X
f. taxa de retorno em relao ao patrimnio lquido do emissor X
g. lucro lquido retido X
h. data da aprovao da reteno X
3.6. Informar se, nos 3 ltimos exerccios sociais, foram declarados dividendos a
X
conta de lucros retidos ou reservas constitudas em exerccios sociais anteriores
3.7. Em forma de tabela, descrever o nvel de endividamento do emissor,

indicando4:
a. soma do passivo circulante e do passivo no circulante
b. ndice de endividamento (passivo circulante mais o no circulante, dividido

pelo patrimnio lquido)
c. caso o emissor deseje, outro ndice de endividamento, indicando:
i. o mtodo utilizado para calcular o ndice
ii. o motivo pelo qual entende que esse ndice apropriado para a
correta compreenso da situao financeira e do nvel de
endividamento do emissor
4
3.8. Em forma de tabela, separando por obrigaes (emprstimos, financiamentos e

ttulos de dvida) com garantia real, com garantia flutuante e quirografrias, ou com
outro tipo de garantia ou privilgio, indicar o montante de obrigaes do emissor de
acordo com o prazo de vencimento5:
a. inferior a 1 ano
b. superior a 1 ano e inferior a 3 anos
c. superior a 3 anos e inferior a 5 anos
d. superior a 5 anos
4. Fatores de risco
4.1. Descrever fatores de risco que possam influenciar a deciso de investimento, em

especial, aqueles relacionados:
a. ao emissor
b. a seu controlador, direto ou indireto, ou grupo de controle
c. a seus acionistas
d. a suas controladas e coligadas
e. a seus fornecedores
f. a seus clientes
g. aos setores da economia nos quais o emissor atue
h. regulao dos setores em que o emissor atue
5
i. aos pases estrangeiros onde o emissor atue
j. a questes socioambientais
4.2. Descrever, quantitativa e qualitativamente, os principais riscos de mercado a

que o emissor est exposto, inclusive em relao a riscos cambiais e a taxas de juros.
4.3. Descrever os processos judiciais, administrativos ou arbitrais em que o emissor

ou suas controladas sejam parte, discriminando entre trabalhistas, tributrios, cveis e
outros: (i) que no estejam sob sigilo, e (ii) que sejam relevantes para os negcios do
emissor ou de suas controladas, indicando:
a. juzo
b. instncia
c. data de instaurao
d. partes no processo6
e. valores, bens ou direitos envolvidos
f. principais fatos
g. se a chance de perda :
i. provvel
ii. possvel
iii. remota
h. anlise do impacto em caso de perda do processo
4.3.1. Indicar o valor total provisionado, se houver, dos processos descritos no item 4.3
4.4. Descrever os processos judiciais, administrativos ou arbitrais, que no estejam X

sob sigilo, em que o emissor ou suas controladas sejam parte e cujas partes contrrias
6
Em relao aos processos judiciais sujeitos apreciao da Justia do Trabalho, devem ser indicadas apenas as iniciais dos
nomes das partes.
sejam administradores ou ex-administradores, controladores ou ex-controladores ou

investidores do emissor ou de suas controladas, informando:
a. juzo X
b. instncia
c. data de instaurao X
d. partes no processo7 X
e. valores, bens ou direitos envolvidos X
f. principais fatos X
g. se a chance de perda : X
i. provvel X
ii. possvel X
iii. remota X
h. anlise do impacto em caso de perda do processo X
4.4.1. Indicar o valor total provisionado, se houver, dos processos descritos no item 4.4 X
4.5. Em relao aos processos sigilosos relevantes em que o emissor ou suas

controladas sejam parte e que no tenham sido divulgados nos itens 4.3 e 4.4 acima,
analisar o impacto em caso de perda e informar os valores envolvidos
4.6. Descrever os processos judiciais, administrativos ou arbitrais repetitivos ou

conexos, baseados em fatos e causas jurdicas semelhantes, que no estejam sob sigilo e
que em conjunto sejam relevantes, em que o emissor ou suas controladas sejam parte,
discriminando entre trabalhistas, tributrios, cveis e outros, e indicando:
a. valores envolvidos
7
Em relao aos processos judiciais sujeitos apreciao da Justia do Trabalho, devem ser indicadas apenas as iniciais dos
nomes das partes.
b. prtica do emissor ou de sua controlada que causou tal contingncia
4.6.1. Indicar o valor total provisionado, se houver, dos processos descritos no item
4.6
4.7. Descrever outras contingncias relevantes no abrangidas pelos itens anteriores
4.8. Em relao s regras do pas de origem do emissor estrangeiro e s regras do

pas no qual os valores mobilirios do emissor estrangeiro esto custodiados, se
diferente do pas de origem, identificar:
a. restries impostas ao exerccio de direitos polticos e econmicos
b. restries circulao e transferncia dos valores mobilirios
c. hipteses de cancelamento de registro, bem como os direitos dos titulares

de valores mobilirios nessa situao
d. hipteses em que os titulares de valores mobilirios tero direito de

preferncia na subscrio de aes, valores mobilirios lastreados em aes
ou valores mobilirios conversveis em aes, bem como das respectivas
condies para o exerccio desse direito, ou das hipteses em que esse
direito no garantido, caso aplicvel
e. outras questes do interesse dos investidores
5. Poltica de gerenciamento de riscos e controles internos
5.1. Em relao aos riscos indicados no item 4.1, informar: X
a. se o emissor possui uma poltica formalizada de gerenciamento de riscos,

destacando, em caso afirmativo, o rgo que a aprovou e a data de sua
X
aprovao, e, em caso negativo, as razes pelas quais o emissor no adotou
uma poltica
b. os objetivos e estratgias da poltica de gerenciamento de riscos, quando

X
houver, incluindo:
i. os riscos para os quais se busca proteo X
ii. os instrumentos utilizados para proteo X
iii. a estrutura organizacional de gerenciamento de riscos X
c. a adequao da estrutura operacional e de controles internos para

X
verificao da efetividade da poltica adotada
5.2. Em relao aos riscos de mercado indicados no item 4.2, informar: X
a. se o emissor possui uma poltica formalizada de gerenciamento de riscos de

mercado, destacando, em caso afirmativo, o rgo que a aprovou e a data de
X
sua aprovao, e, em caso negativo, as razes pelas quais o emissor no
adotou uma poltica
b. os objetivos e estratgias da poltica de gerenciamento de riscos de mercado,

X
quando houver, incluindo:
i. os riscos de mercado para os quais se busca proteo X
ii. a estratgia de proteo patrimonial (hedge) X
iii. os instrumentos utilizados para proteo patrimonial (hedge) X
iv. os parmetros utilizados para o gerenciamento desses riscos X
v. se o emissor opera instrumentos financeiros com objetivos diversos

X
de proteo patrimonial (hedge) e quais so esses objetivos
vi. a estrutura organizacional de controle de gerenciamento de riscos de

X
mercado
c. a adequao da estrutura operacional e controles internos para verificao da

X
efetividade da poltica adotada
5.3. Em relao aos controles adotados pelo emissor para assegurar a elaborao de
demonstraes financeiras confiveis, indicar:
a. as principais prticas de controles internos e o grau de eficincia de tais X

controles, indicando eventuais imperfeies e as providncias adotadas para
corrigi-las
b. as estruturas organizacionais envolvidas X
c. se e como a eficincia dos controles internos supervisionada pela

administrao do emissor, indicando o cargo das pessoas responsveis pelo X
referido acompanhamento
d. deficincias e recomendaes sobre os controles internos presentes no

relatrio circunstanciado, preparado e encaminhado ao emissor pelo auditor
independente, nos termos da regulamentao emitida pela CVM que trata do
registro e do exerccio da atividade de auditoria independente
e. comentrios dos diretores sobre as deficincias apontadas no relatrio

circunstanciado preparado pelo auditor independente e sobre as medidas
corretivas adotadas
5.4. Informar se, em relao ao ltimo exerccio social, houve alteraes

significativas nos principais riscos a que o emissor est exposto ou na poltica de
X
gerenciamento de riscos adotada, comentando, ainda, eventuais expectativas de reduo
ou aumento na exposio do emissor a tais riscos
6. Histrico do emissor
6.1. Com relao constituio do emissor, informar:
a. data
b. forma
c. pas de constituio
6.2. Informar prazo de durao, se houver
6.3. Breve histrico do emissor
6.4. Data de registro na CVM ou indicao de que o registro est sendo requerido
6.5. Indicar se houve pedido de falncia, desde que fundado em valor relevante, ou
de recuperao judicial ou extrajudicial do emissor, e o estado atual de tais pedidos
7. Atividades do emissor
7.1. Descrever sumariamente as atividades principais desenvolvidas pelo emissor e

suas controladas
7.2. Em relao a cada segmento operacional que tenha sido divulgado nas ltimas
demonstraes financeiras de encerramento de exerccio social ou, quando houver, nas X
demonstraes financeiras consolidadas, indicar as seguintes informaes8:
a. produtos e servios comercializados X
b. receita proveniente do segmento e sua participao na receita lquida do

X
emissor
c. lucro ou prejuzo resultante do segmento e sua participao no lucro lquido

X
do emissor
7.3. Em relao aos produtos e servios que correspondam aos segmentos

X
operacionais divulgados no item 7.2, descrever:
a. caractersticas do processo de produo X
b. caractersticas do processo de distribuio X
c. caractersticas dos mercados de atuao, em especial: X
i. participao em cada um dos mercados X
ii. condies de competio nos mercados X
d. eventual sazonalidade X
8
e. principais insumos e matrias primas, informando: X
i. descrio das relaes mantidas com fornecedores, inclusive se esto

sujeitas a controle ou regulamentao governamental, com indicao X
dos rgos e da respectiva legislao aplicvel
ii. eventual dependncia de poucos fornecedores X
iii. eventual volatilidade em seus preos X
7.4. Identificar se h clientes que sejam responsveis por mais de 10% da receita
X
lquida total do emissor, informando9:
a. montante total de receitas provenientes do cliente X
b. segmentos operacionais afetados pelas receitas provenientes do cliente X
7.5. Descrever os efeitos relevantes da regulao estatal sobre as atividades do

X
emissor, comentando especificamente:
a. necessidade de autorizaes governamentais para o exerccio das atividades

e histrico de relao com a administrao pblica para obteno de tais X
autorizaes
b. poltica ambiental do emissor e custos incorridos para o cumprimento da

regulao ambiental e, se for o caso, de outras prticas ambientais, inclusive X
a adeso a padres internacionais de proteo ambiental
c. dependncia de patentes, marcas, licenas, concesses, franquias, contratos

X
de royalties relevantes para o desenvolvimento das atividades
7.6. Em relao aos pases dos quais o emissor obtm receitas relevantes,
X
identificar10:
9
10
a. receita proveniente dos clientes atribudos ao pas sede do emissor e sua

X
b. receita proveniente dos clientes atribudos a cada pas estrangeiro e sua

X
c. receita total proveniente de pases estrangeiros e sua participao na receita

X
lquida total do emissor
7.7. Em relao aos pases estrangeiros divulgados no item 7.6, informar em que
medida o emissor est sujeito regulao desses pases e de que modo tal sujeio afeta X
os negcios do emissor
7.8. Em relao a polticas socioambientais, indicar: X
a. se o emissor divulga informaes sociais e ambientais X
b. a metodologia seguida na elaborao dessas informaes X
c. se essas informaes so auditadas ou revisadas por entidade independente X
d. a pgina na rede mundial de computadores onde podem ser encontradas

X
essas informaes
8. Negcios extraordinrios
8.1. Indicar a aquisio ou alienao de qualquer ativo relevante que no se enquadre

como operao normal nos negcios do emissor11
8.2. Indicar alteraes significativas na forma de conduo dos negcios do emissor12
11
12
8.3. Identificar os contratos relevantes celebrados pelo emissor e suas controladas no

diretamente relacionados com suas atividades operacionais13
9. Ativos relevantes
9.1. Descrever os bens do ativo no-circulante relevantes para o desenvolvimento das

X
atividades do emissor, indicando em especial14:
a. ativos imobilizados, inclusive aqueles objeto de aluguel ou arrendamento,

X
identificando a sua localizao
b. ativos intangveis, tais como patentes, marcas, licenas, concesses,

franquias e contratos de transferncia de tecnologia, nome de domnio na X
rede mundial de computadores, informando:
i. durao X
ii. eventos que podem causar a perda dos direitos relativos a tais ativos X
iii. possveis consequncias da perda de tais direitos para o emissor X
c. as sociedades em que o emissor tenha participao e a respeito delas

X
informar:
i. denominao social X
ii. sede X
iii. atividades desenvolvidas X
iv. participao do emissor X
13
14
v. se a sociedade controlada ou coligada X
vi. se possui registro na CVM X
vii. valor contbil da participao X
viii. valor de mercado da participao conforme a cotao das aes na

data de encerramento do exerccio social, quando tais aes forem X
negociadas em mercados organizados de valores mobilirios
ix. valorizao ou desvalorizao de tal participao, nos 3 ltimos

X
exerccios sociais, de acordo com o valor contbil
x. valorizao ou desvalorizao de tal participao, nos 3 ltimos

exerccios sociais, de acordo com o valor de mercado, conforme as
X
cotaes das aes na data de encerramento de cada exerccio social,
quando tais aes forem negociadas em mercados organizados
xi. montante de dividendos recebidos nos 3 ltimos exerccios sociais X
xii. razes para aquisio e manuteno de tal participao X
10. Comentrios dos diretores
10.1. Os diretores devem comentar sobre15-16:
a. condies financeiras e patrimoniais gerais
b. estrutura de capital
c. capacidade de pagamento em relao aos compromissos financeiros
15
16
assumidos
d. fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em

ativos no-circulantes utilizadas
e. fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em

ativos no-circulantes que pretende utilizar para cobertura de deficincias
de liquidez
f. nveis de endividamento e as caractersticas de tais dvidas, descrevendo

ainda:
i. contratos de emprstimo e financiamento relevantes
ii. outras relaes de longo prazo com instituies financeiras
iii. grau de subordinao entre as dvidas
iv. eventuais restries impostas ao emissor, em especial, em relao a

limites de endividamento e contratao de novas dvidas,
distribuio de dividendos, alienao de ativos, emisso de novos
valores mobilirios e alienao de controle societrio, bem como se
o emissor vem cumprindo essas restries
g. limites dos financiamentos contratados e percentuais j utilizados
h. alteraes significativas em cada item das demonstraes financeiras
10.2. Os diretores devem comentar17-18:
a. resultados das operaes do emissor, em especial:
i. descrio de quaisquer componentes importantes da receita
17
18
ii. fatores que afetaram materialmente os resultados operacionais
b. variaes das receitas atribuveis a modificaes de preos, taxas de

cmbio, inflao, alteraes de volumes e introduo de novos produtos e X
servios
c. impacto da inflao, da variao de preos dos principais insumos e

produtos, do cmbio e da taxa de juros no resultado operacional e no X
resultado financeiro do emissor, quando relevante
10.3. Os diretores devem comentar os efeitos relevantes que os eventos abaixo

tenham causado ou se espera que venham a causar nas demonstraes financeiras do
emissor e em seus resultados:
a. introduo ou alienao de segmento operacional
b. constituio, aquisio ou alienao de participao societria
c. eventos ou operaes no usuais
10.4. Os diretores devem comentar19:
a. mudanas significativas nas prticas contbeis
b. efeitos significativos das alteraes em prticas contbeis
c. ressalvas e nfases presentes no relatrio do auditor
10.5. Os diretores devem indicar e comentar polticas contbeis crticas adotadas pelo
emissor, explorando, em especial, estimativas contbeis feitas pela administrao sobre
questes incertas e relevantes para a descrio da situao financeira e dos resultados,
que exijam julgamentos subjetivos ou complexos, tais como: provises, contingncias, X
reconhecimento da receita, crditos fiscais, ativos de longa durao, vida til de ativos
no-circulantes, planos de penso, ajustes de converso em moeda estrangeira, custos
de recuperao ambiental, critrios para teste de recuperao de ativos e instrumentos
19
financeiros
10.6. Os diretores devem descrever os itens relevantes no evidenciados nas

demonstraes financeiras do emissor, indicando20:
a. os ativos e passivos detidos pelo emissor, direta ou indiretamente, que no

aparecem no seu balano patrimonial (off-balance sheet items), tais como:
i. arrendamentos mercantis operacionais, ativos e passivos
ii. carteiras de recebveis baixadas sobre as quais a entidade mantenha

riscos e responsabilidades, indicando respectivos passivos
iii. contratos de futura compra e venda de produtos ou servios
iv. contratos de construo no terminada
v. contratos de recebimentos futuros de financiamentos
b. outros itens no evidenciados nas demonstraes financeiras
10.7. Em relao a cada um dos itens no evidenciados nas demonstraes financeiras

indicados no item 10.6, os diretores devem comentar:
a. como tais itens alteram ou podero vir a alterar as receitas, as despesas, o

resultado operacional, as despesas financeiras ou outros itens das
demonstraes financeiras do emissor
b. natureza e o propsito da operao
c. natureza e montante das obrigaes assumidas e dos direitos gerados em

favor do emissor em decorrncia da operao
10.8. Os diretores devem indicar e comentar os principais elementos do plano de

negcios do emissor, explorando especificamente os seguintes tpicos:
20
a. investimentos, incluindo:
i. descrio quantitativa e qualitativa dos investimentos em andamento

e dos investimentos previstos
ii. fontes de financiamento dos investimentos
iii. desinvestimentos relevantes em andamento e desinvestimentos

previstos
b. desde que j divulgada, indicar a aquisio de plantas, equipamentos,

patentes ou outros ativos que devam influenciar materialmente a
capacidade produtiva do emissor
c. novos produtos e servios, indicando:
i. descrio das pesquisas em andamento j divulgadas
ii. montantes totais gastos pelo emissor em pesquisas para

desenvolvimento de novos produtos ou servios
iii. projetos em desenvolvimento j divulgados
iv. montantes totais gastos pelo emissor no desenvolvimento de novos

produtos ou servios
10.9. Comentar sobre outros fatores que influenciaram de maneira relevante o

desempenho operacional e que no tenham sido identificados ou comentados nos
demais itens desta seo
11. Projees21
11.1. As projees devem identificar:
a. objeto da projeo
b. perodo projetado e o prazo de validade da projeo
21
A divulgao de projees e estimativas facultativa. Caso o emissor tenha divulgado projees e estimativas, elas devem
ser includas na presente seo.
c. premissas da projeo, com a indicao de quais podem ser influenciadas

pela administrao do emissor e quais escapam ao seu controle
d. valores dos indicadores que so objeto da previso22
11.2. Na hiptese de o emissor ter divulgado, durante os 3 ltimos exerccios sociais,

projees sobre a evoluo de seus indicadores:
a. informar quais esto sendo substitudas por novas projees includas no

formulrio e quais delas esto sendo repetidas no formulrio
b. quanto s projees relativas a perodos j transcorridos, comparar os dados

projetados com o efetivo desempenho dos indicadores, indicando com
clareza as razes que levaram a desvios nas projees
c. quanto s projees relativas a perodos ainda em curso, informar se as

projees permanecem vlidas na data de entrega do formulrio e, quando
for o caso, explicar por que elas foram abandonadas ou substitudas
12. Assembleia geral e administrao
12.1. Descrever a estrutura administrativa do emissor, conforme estabelecido no

seu estatuto social e regimento interno, identificando:
a. atribuies de cada rgo e comit, identificando se possuem regimento

interno prprio
b. data de instalao do conselho fiscal, se este no for permanente, e de

X
criao dos comits
c. mecanismos de avaliao de desempenho de cada rgo ou comit e de

X
seus membros, identificando o mtodo utilizado
d. em relao aos membros da diretoria, suas atribuies e poderes

individuais
22
12.2. Descrever as regras, polticas e prticas relativas s assembleias gerais,

X
indicando:
a. prazos de convocao X
b. competncias X
c. endereos (fsico ou eletrnico) nos quais os documentos relativos

X
assembleia geral estaro disposio dos acionistas para anlise
d. identificao e administrao de conflitos de interesses X
e. solicitao de procuraes pela administrao para o exerccio do direito de

X
voto
f. formalidades necessrias para aceitao de instrumentos de procurao

outorgados por acionistas, indicando se o emissor admite procuraes X
outorgadas por acionistas por meio eletrnico
g. manuteno de fruns e pginas na rede mundial de computadores

destinados a receber e compartilhar comentrios dos acionistas sobre as X
pautas das assembleias
h. transmisso ao vivo do vdeo e/ou do udio das assembleias X
i. mecanismos destinados a permitir a incluso, na ordem do dia, de propostas

X
formuladas por acionistas
f. formalidades necessrias para aceitao de procuraes outorgadas por

acionistas, indicando se o emissor exige ou dispensa reconhecimento de
X
firma, notarizao, consularizao e traduo juramentada e se o emissor
admite procuraes outorgadas por acionistas por meio eletrnico
g. formalidades necessrias para aceitao do boletim de voto a distncia,

quando enviados diretamente companhia, indicando se o emissor exige ou X
dispensa reconhecimento de firma, notarizao e consularizao
h. se a companhia disponibiliza sistema eletrnico de recebimento do boletim X
de voto a distncia ou de participao a distncia
i. instrues para que acionista ou grupo de acionistas inclua propostas de

deliberao, chapas ou candidatos a membros do conselho de administrao X
e do conselho fiscal no boletim de voto a distncia
j. se a companhia disponibiliza fruns e pginas na rede mundial de

computadores destinados a receber e compartilhar comentrios dos X
acionistas sobre as pautas das assembleias
k. Outras informaes necessrias participao a distncia e ao exerccio do

direito de voto a distncia
X
Incisos f, g, h, i, com redao dada pela Instruo CVM n 561, de 7 de abril
de 2015.
Incisos j e k includos pela Instruo CVM n 561, de 7 de abril de 2015.
12.3. Descrever as regras, polticas e prticas relativas ao conselho de administrao,

X
indicando:
a. nmero de reunies realizadas no ltimo exerccio social, discriminando

X
entre nmero de reunies ordinrias e extraordinrias
b. se existirem, as disposies do acordo de acionistas que estabeleam

restrio ou vinculao ao exerccio do direito de voto de membros do X
conselho
c. regras de identificao e administrao de conflitos de interesses X
12.4. Se existir, descrever a clusula compromissria inserida no estatuto para a

X
resoluo dos conflitos entre acionistas e entre estes e o emissor por meio de arbitragem
12.5. Em relao a cada um dos administradores e membros do conselho fiscal do

emissor, indicar, em forma de tabela:
a. nome
b. data de nascimento
c. profisso
d. CPF ou nmero do passaporte
e. cargo eletivo ocupado
f. data de eleio
g. data da posse
h. prazo do mandato
i. outros cargos ou funes exercidos no emissor
j. se foi eleito pelo controlador ou no
k. se membro independente e, caso positivo, qual foi o critrio utilizado pelo

emissor para determinar a independncia
l. nmero de mandatos consecutivos
m. informaes sobre:
i. principais experincias profissionais durante os ltimos 5 anos,

indicando:
nome e setor de atividade da empresa
cargo
se a empresa integra (i) o grupo econmico do emissor ou (ii)

controlada por acionista do emissor que detenha participao,
direta ou indireta, igual ou superior a 5% de uma mesma classe
ou espcie de valor mobilirio do emissor
ii. indicao de todos os cargos de administrao que ocupe em outras

sociedades ou organizaes do terceiro setor
n. descrio de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os

ltimos 5 anos:
i. qualquer condenao criminal
ii. qualquer condenao em processo administrativo da CVM e as penas

aplicadas
iii. qualquer condenao transitada em julgado, na esfera judicial ou

administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prtica de
uma atividade profissional ou comercial qualquer
12.6. Em relao a cada uma das pessoas que atuaram como membro do conselho
de administrao ou do conselho fiscal no ltimo exerccio, informar, em formato de
tabela, o percentual de participao nas reunies realizadas pelo respectivo rgo no
mesmo perodo, que tenham ocorrido aps a posse no cargo
12.7. Fornecer as informaes mencionadas no item 12.5 em relao aos membros

dos comits estatutrios, bem como dos comits de auditoria, de risco, financeiro e de
remunerao, ainda que tais comits ou estruturas no sejam estatutrios23
12.8. Em relao a cada uma das pessoas que atuaram como membro dos comits
estatutrios, bem como dos comits de auditoria, de risco, financeiro e de remunerao,
ainda que tais comits ou estruturas no sejam estatutrios24, informar, em formato de
tabela, o percentual de participao nas reunies realizadas pelo respectivo rgo no
mesmo perodo, que tenham ocorrido aps a posse no cargo
12.9. Informar a existncia de relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o

X
segundo grau entre:
a. administradores do emissor X
b. (i) administradores do emissor e (ii) administradores de controladas, diretas

X
ou indiretas, do emissor
23
24
c. (i) administradores do emissor ou de suas controladas, diretas ou indiretas e

X
(ii) controladores diretos ou indiretos do emissor
d. (i) administradores do emissor e (ii) administradores das sociedades

X
controladoras diretas e indiretas do emissor
12.10. Informar sobre relaes de subordinao, prestao de servio ou controle

X
mantidas, nos 3 ltimos exerccios sociais, entre administradores do emissor e:
a. sociedade controlada, direta ou indiretamente, pelo emissor, com exceo

daquelas em que o emissor detenha, direta ou indiretamente, a totalidade do X
capital social
b. controlador direto ou indireto do emissor X
c. caso seja relevante, fornecedor, cliente, devedor ou credor do emissor, de

X
sua controlada ou controladoras ou controladas de alguma dessas pessoas
12.11. Descrever as disposies de quaisquer acordos, inclusive aplices de seguro,

que prevejam o pagamento ou o reembolso de despesas suportadas pelos
administradores, decorrentes da reparao de danos causados a terceiros ou ao emissor, X
de penalidades impostas por agentes estatais, ou de acordos com o objetivo de encerrar
processos administrativos ou judiciais, em virtude do exerccio de suas funes
12.12. Informar se o emissor segue algum cdigo de boas prticas de governana

corporativa, indicando, em caso afirmativo, o cdigo seguido e as prticas diferenciadas X
de governana corporativa adotadas em razo do mesmo
13. Remunerao dos administradores
13.1. Descrever a poltica ou prtica de remunerao do conselho de administrao,

da diretoria estatutria e no estatutria, do conselho fiscal, dos comits estatutrios e
X
dos comits de auditoria, de risco, financeiro e de remunerao, abordando os seguintes
aspectos25:
25
As informaes sobre a poltica de remunerao devem abranger comits de auditoria, de risco, financeiro e de remunerao,
bem como estruturas organizacionais assemelhadas, ainda que tais comits ou estruturas no sejam estatutrios, desde que tais
a. objetivos da poltica ou prtica de remunerao X
b. composio da remunerao, indicando: X
i. descrio dos elementos da remunerao e os objetivos de cada um

X
deles
ii. em relao aos 3 ltimos exerccios sociais, qual a proporo de cada

X
elemento na remunerao total
iii. metodologia de clculo e de reajuste de cada um dos elementos da

X
remunerao
iv. razes que justificam a composio da remunerao X
v. a existncia de membros no remunerados pelo emissor e a razo

X
para esse fato
c. principais indicadores de desempenho que so levados em considerao na

X
determinao de cada elemento da remunerao
d. como a remunerao estruturada para refletir a evoluo dos indicadores

X
de desempenho
e. como a poltica ou prtica de remunerao se alinha aos interesses do

X
emissor de curto, mdio e longo prazo
f. existncia de remunerao suportada por subsidirias, controladas ou

X
controladores diretos ou indiretos
g. existncia de qualquer remunerao ou benefcio vinculado ocorrncia de

determinado evento societrio, tal como a alienao do controle societrio X
do emissor
13.2. Em relao remunerao reconhecida no resultado dos 3 ltimos exerccios

sociais e prevista para o exerccio social corrente do conselho de administrao, da
comits ou estruturas participem do processo de deciso dos rgos de administrao ou de gesto do emissor como
consultores ou fiscais.
diretoria estatutria e do conselho fiscal, elaborar tabela com o seguinte contedo26:
a. rgo
b. nmero total de membros
c. nmero de membros remunerados
d. remunerao segregada em:
i. remunerao fixa anual, segregada em:
salrio ou pr-labore
benefcios diretos e indiretos
remunerao por participao em comits
outros
ii. remunerao varivel, segregada em:
bnus
participao nos resultados
remunerao por participao em reunies
comisses
outros
iii. benefcios ps-emprego
iv. benefcios motivados pela cessao do exerccio do cargo
v. remunerao baseada em aes, incluindo opes27
26
27
Este campo deve ser preenchido de acordo com a definio de remunerao baseada em aes, paga em aes ou dinheiro,
conforme normas contbeis que tratam do assunto.
e. valor, por rgo, da remunerao do conselho de administrao, da

diretoria estatutria28 e do conselho fiscal
f. total da remunerao do conselho de administrao, da diretoria estatutria

e do conselho fiscal29
13.3. Em relao remunerao varivel dos 3 ltimos exerccios sociais e

prevista para o exerccio social corrente do conselho de administrao, da diretoria X
estatutria e do conselho fiscal, elaborar tabela com o seguinte contedo30:
a. rgo X
b. nmero total de membros X
c. nmero de membros remunerados X
d. em relao ao bnus: X

X
fossem atingidas

X
sociais
e. em relao participao no resultado: X
28
29
30

X
fossem atingidas

X
sociais
13.4. Em relao ao plano de remunerao baseado em aes do conselho de

administrao e da diretoria estatutria, em vigor no ltimo exerccio social e previsto X
para o exerccio social corrente, descrever:
a. termos e condies gerais X
b. principais objetivos do plano X
c. forma como o plano contribui para esses objetivos X
d. como o plano se insere na poltica de remunerao do emissor X
e. como o plano alinha os interesses dos administradores e do emissor a

X
curto, mdio e longo prazo
f. nmero mximo de aes abrangidas X
g. nmero mximo de opes a serem outorgadas X
h. condies de aquisio de aes X
i. critrios para fixao do preo de aquisio ou exerccio X
j. critrios para fixao do prazo de exerccio X
k. forma de liquidao X
l. restries transferncia das aes X
m. critrios e eventos que, quando verificados, ocasionaro a suspenso,

X
alterao ou extino do plano
n. efeitos da sada do administrador dos rgos do emissor sobre seus direitos X
previstos no plano de remunerao baseado em aes
13.5. Em relao remunerao baseada em aes reconhecida no resultado dos 3

ltimos exerccios sociais e prevista para o exerccio social corrente, do conselho de X
administrao e da diretoria estatutria, elaborar tabela com o seguinte contedo31:
a. rgo X
b. nmero total de membros X
d. em relao a cada outorga de opes de compra de aes: X
i. data de outorga X
ii. quantidade de opes outorgadas X
iii. prazo para que as opes se tornem exercveis X
iv. prazo mximo para exerccio das opes X
v. prazo de restrio transferncia das aes X
vi. preo mdio ponderado de exerccio de cada um dos seguintes grupos

X
de opes:
em aberto no incio do exerccio social X
perdidas durante o exerccio social X
exercidas durante o exerccio social X
expiradas durante o exerccio social X
e. valor justo das opes na data de cada outorga X
f. diluio potencial em caso de exerccio de todas as opes outorgadas X
31
13.6. Em relao s opes em aberto do conselho de administrao e da diretoria

estatutria ao final do ltimo exerccio social, elaborar tabela com o seguinte X
contedo32:
a. rgo X
d. em relao s opes ainda no exercveis X
i. quantidade X
ii. data em que se tornaro exercveis X
iii. prazo mximo para exerccio das opes X
iv. prazo de restrio transferncia das aes X
v. preo mdio ponderado de exerccio X
vi. valor justo das opes no ltimo dia do exerccio social X
e. em relao s opes exercveis X
i. quantidade X
ii. prazo mximo para exerccio das opes X
iii. prazo de restrio transferncia das aes X
iv. preo mdio ponderado de exerccio X
v. valor justo das opes no ltimo dia do exerccio social X
vi. valor justo do total das opes no ltimo dia do exerccio social X
32
13.7. Em relao s opes exercidas e aes entregues relativas remunerao

baseada em aes do conselho de administrao e da diretoria estatutria, nos 3 ltimos X
exerccios sociais, elaborar tabela com o seguinte contedo:
a. rgo X
c. nmero de membros remunerados
d. em relao s opes exercidas informar: X
i. nmero de aes X
ii. preo mdio ponderado de exerccio X
iii. valor total da diferena entre o valor de exerccio e o valor de

X
mercado das aes relativas s opes exercidas
e. em relao s aes entregues informar: X
i. nmero de aes X
ii. preo mdio ponderado de aquisio X
iii. valor total da diferena entre o valor de aquisio e o valor de

X
mercado das aes adquiridas
13.8. Descrio sumria das informaes necessrias para a compreenso dos dados
divulgados nos itens 13.5 a 13.7, tal como a explicao do mtodo de precificao do X
valor das aes e das opes, indicando, no mnimo:
a. modelo de precificao X
b. dados e premissas utilizadas no modelo de precificao, incluindo o preo

mdio ponderado das aes, preo de exerccio, volatilidade esperada,
X
prazo de vida da opo, dividendos esperados e a taxa de juros livre de
risco
c. mtodo utilizado e as premissas assumidas para incorporar os efeitos

X
esperados de exerccio antecipado
d. forma de determinao da volatilidade esperada X
e. se alguma outra caracterstica da opo foi incorporada na mensurao de

X
seu valor justo
13.9. Informar a quantidade de aes ou cotas direta ou indiretamente detidas, no

Brasil ou no exterior, e outros valores mobilirios conversveis em aes ou cotas,
emitidos pelo emissor, seus controladores diretos ou indiretos, sociedades controladas X
ou sob controle comum, por membros do conselho de administrao, da diretoria
estatutria ou do conselho fiscal, agrupados por rgo33
13.10. Em relao aos planos de previdncia em vigor conferidos aos membros do

conselho de administrao e aos diretores estatutrios, fornecer as seguintes X
informaes em forma de tabela:
a. rgo X
d. nome do plano X
e. quantidade de administradores que renem as condies para se aposentar X
f. condies para se aposentar antecipadamente X
g. valor atualizado das contribuies acumuladas no plano de previdncia at

o encerramento do ltimo exerccio social, descontada a parcela relativa a X
contribuies feitas diretamente pelos administradores
h. valor total acumulado das contribuies realizadas durante o ltimo X

exerccio social, descontada a parcela relativa a contribuies feitas
33
Para evitar a duplicidade, quando uma mesma pessoa for membro do conselho de administrao e da diretoria, os valores
mobilirios por ela detidos devem ser divulgados exclusivamente no montante de valores mobilirios detidos pelos membros
do conselho de administrao.
diretamente pelos administradores
i. se h a possibilidade de resgate antecipado e quais as condies X
13.11. Em forma de tabela, indicar, para os 3 ltimos exerccios sociais, em relao

X
ao conselho de administrao, diretoria estatutria e ao conselho fiscal34:
a. rgo X
d. valor da maior remunerao individual X
e. valor da menor remunerao individual X
f. valor mdio de remunerao individual (total da remunerao dividido

X
pelo nmero de membros remunerados)
13.12. Descrever arranjos contratuais, aplices de seguros ou outros instrumentos

que estruturem mecanismos de remunerao ou indenizao para os administradores
X
em caso de destituio do cargo ou de aposentadoria, indicando quais as consequncias
financeiras para o emissor
13.13. Em relao aos 3 ltimos exerccios sociais, indicar o percentual da

remunerao total de cada rgo reconhecida no resultado do emissor referente a
membros do conselho de administrao, da diretoria estatutria ou do conselho fiscal
que sejam partes relacionadas aos controladores, diretos ou indiretos, conforme
definido pelas regras contbeis que tratam desse assunto
13.14. Em relao aos 3 ltimos exerccios sociais, indicar os valores reconhecidos

no resultado do emissor como remunerao de membros do conselho de administrao,
da diretoria estatutria ou do conselho fiscal, agrupados por rgo, por qualquer razo X
que no a funo que ocupam, como por exemplo, comisses e servios de consultoria
ou assessoria prestados
34
Para averiguao dos valores a serem inseridos neste item, utilizar os critrios estabelecidos no item 13.2.
13.15. Em relao aos 3 ltimos exerccios sociais, indicar os valores reconhecidos

no resultado de controladores, diretos ou indiretos, de sociedades sob controle comum e
de controladas do emissor, como remunerao de membros do conselho de
administrao, da diretoria estatutria ou do conselho fiscal do emissor, agrupados por
rgo, especificando a que ttulo tais valores foram atribudos a tais indivduos
14. Recursos humanos
14.1. Descrever os recursos humanos do emissor, fornecendo as seguintes

X
informaes35:
a. nmero de empregados (total, por grupos com base na atividade

X
b. nmero de terceirizados (total, por grupos com base na atividade

X
c. ndice de rotatividade X
14.2. Comentar qualquer alterao relevante ocorrida com relao aos nmeros
X
divulgados no item 14.1 acima
14.3. Descrever as polticas de remunerao dos empregados do emissor,

X
informando:
a. poltica de salrios e remunerao varivel X
b. poltica de benefcios X
c. caractersticas dos planos de remunerao baseados em aes dos

X
empregados no-administradores, identificando:
i. grupos de beneficirios X
35
ii. condies para exerccio X
iii. preos de exerccio X
iv. prazos de exerccio X
v. quantidade de aes comprometidas pelo plano X
14.4. Descrever as relaes entre o emissor e sindicatos, indicando se houve

X
paralisaes e greves nos 3 ltimos exerccios sociais
15. Controle e grupo econmico
15.1. Identificar o acionista ou grupo de acionistas controladores, indicando em

relao a cada um deles36:
a. nome
b. nacionalidade
c. CPF/CNPJ
d. quantidade de aes detidas, por classe e espcie
e. percentual detido em relao respectiva classe ou espcie
f. percentual detido em relao ao total do capital social
g. se participa de acordo de acionistas
h. se o acionista for pessoa jurdica, lista contendo as informaes referidas

nos subitens a a d acerca de seus controladores diretos e indiretos, at
os controladores que sejam pessoas naturais, ainda que tais informaes
sejam tratadas como sigilosas por fora de negcio jurdico ou pela
legislao do pas em que forem constitudos ou domiciliados o scio ou
controlador
36
i. se o acionista for residente ou domiciliado no exterior, o nome ou

denominao social e o nmero de inscrio no Cadastro de Pessoas
Fsicas ou no Cadastro Nacional de Pessoas Jurdicas do seu mandatrio ou
representante legal no Pas
j. data da ltima alterao
15.2. Em forma de tabela, lista contendo as informaes abaixo sobre os acionistas,

ou grupos de acionistas que agem em conjunto ou que representam o mesmo interesse,
X
com participao igual ou superior a 5% de uma mesma classe ou espcie de aes e
que no estejam listados no item 15.137:
a. nome X
b. nacionalidade X
c. CPF/CNPJ X
d. quantidade de aes detidas, por classe e espcie X
e. percentual detido em relao respectiva classe ou espcie e em relao ao

X
total do capital social
f. se participa de acordo de acionistas X
g. se o acionista for residente ou domiciliado no exterior, o nome ou

denominao social e o nmero de inscrio no Cadastro de Pessoas
X
Fsicas ou no Cadastro Nacional de Pessoas Jurdicas do seu mandatrio ou
representante legal no Pas
h. data da ltima alterao X
15.3. Em forma de tabela, descrever a distribuio do capital, conforme apurado na

ltima assembleia geral de acionistas:
a. nmero de acionistas pessoas fsicas
37
b. nmero de acionistas pessoas jurdicas38
c. nmero de investidores institucionais
d. nmero de aes em circulao, por classe e espcie
15.4. Inserir organograma dos acionistas do emissor e do grupo econmico em que

se insere, indicando:
a. todos os controladores diretos e indiretos e, caso o emissor deseje, os

acionistas com participao igual ou superior a 5% de uma classe ou
espcie de aes
b. principais controladas e coligadas do emissor
c. participaes do emissor em sociedades do grupo
d. participaes de sociedades do grupo no emissor
e. principais sociedades sob controle comum
15.5. Com relao a qualquer acordo de acionistas arquivado na sede do emissor ou

do qual o controlador seja parte, regulando o exerccio do direito de voto ou a X
transferncia de aes de emisso do emissor, indicar:
a. partes X
b. data de celebrao X
c. prazo de vigncia X
d. descrio das clusulas relativas ao exerccio do direito de voto e do poder

X
de controle
e. descrio das clusulas relativas indicao de administradores ou

X
membros de comits estatutrios
38
Excludo o acionista pessoa jurdica que seja investidor institucional.
f. descrio das clusulas relativas transferncia de aes e preferncia

X
para adquiri-las
g. descrio das clusulas que restrinjam ou vinculem o direito de voto de

X
membros do conselho de administrao39
15.6. Indicar alteraes relevantes nas participaes dos membros do grupo de

X
controle e administradores do emissor40
15.7. Descrever as principais operaes societrias ocorridas no grupo que tenham

tido efeito relevante para o emissor, tais como incorporaes, fuses, cises,
incorporaes de aes, alienaes e aquisies de controle societrio, aquisies e
alienaes de ativos importantes, indicando, quando envolver o emissor ou qualquer de
suas controladas ou coligadas41:
a. evento
b. principais condies do negcio
c. sociedades envolvidas
d. efeitos resultantes da operao no quadro acionrio, especialmente, sobre a

participao do controlador, de acionistas com mais de 5% do capital
social e dos administradores do emissor
e. quadro societrio antes e depois da operao
f. mecanismos utilizados para garantir o tratamento equitativo entre os

acionistas
39
Pode ser includa referncia s informaes prestadas no item 12.3 b.
40
41
16. Transaes com partes relacionadas
16.1. Descrever as regras, polticas e prticas do emissor quanto realizao de

transaes com partes relacionadas, conforme definidas pelas regras contbeis que
X
tratam desse assunto, indicando, quando houver uma poltica formal adotada pelo
emissor, os locais em que ela pode ser consultada
16.2. Com exceo das operaes realizadas entre emissor e sociedades em que este
detenha, direta ou indiretamente, a totalidade do capital social, informar, em relao s
transaes com partes relacionadas que, segundo as normas contbeis, devam ser
divulgadas nas demonstraes financeiras individuais ou consolidadas do emissor e que
tenham sido celebradas no ltimo exerccio social ou estejam em vigor no exerccio
social corrente:
a. nome das partes relacionadas
b. relao das partes com o emissor
c. data da transao
d. objeto do contrato
e. se o emissor credor ou devedor
f. montante envolvido no negcio
g. saldo existente
h. montante correspondente ao interesse de tal parte relacionada no negcio, se

for possvel aferir
i. garantias e seguros relacionados
j. durao
k. condies de resciso ou extino
l. quando tal relao for um emprstimo ou outro tipo de dvida, informar

ainda:
i. natureza e razes para a operao
ii. taxa de juros cobrada
16.3. Em relao a cada uma das transaes ou conjunto de transaes

mencionados no item 16.2 acima ocorridas no ltimo exerccio social: (a) identificar as
medidas tomadas para tratar de conflitos de interesses; e (b) demonstrar o carter
estritamente comutativo das condies pactuadas ou o pagamento compensatrio
adequado
17. Capital social
17.1. Elaborar tabela contendo as seguintes informaes sobre o capital social:
a. capital emitido, separado por classe e espcie
b. capital subscrito, separado por classe e espcie
c. capital integralizado, separado por classe e espcie
d. prazo para integralizao do capital ainda no integralizado, separado por

classe e espcie
e. capital autorizado, informando quantidade de aes, valor e data da

autorizao
f. ttulos conversveis em aes e condies para converso
17.2. Em relao aos aumentos de capital do emissor, indicar42: X
b. rgo que deliberou o aumento X
42
c. data da emisso X
d. valor total do aumento X
e. quantidade de valores mobilirios emitidos, separados por classe e espcie X
f. preo de emisso X
g. forma de integralizao: X
i. dinheiro X
ii. se bens, descrio dos bens X
iii. se direitos, descrio dos direitos X
h. critrio utilizado para determinao do valor de emisso (art. 170, 1, da

X
Lei n 6.404, de 1976)
i. indicao se a subscrio foi particular ou pblica X
j. percentual que o aumento representa em relao ao capital social

X
imediatamente anterior ao aumento de capital
17.3. Em relao aos desdobramentos, grupamentos e bonificaes, informar em

X
forma de tabela43:
b. quantidade de aes antes da aprovao, separadas por classe e espcie X
c. quantidade de aes depois da aprovao, separadas por classe e espcie X
17.4. Em relao s redues de capital do emissor, indicar44: X
43
44
b. data da reduo X
c. valor total da reduo X
d. quantidade de aes canceladas pela reduo, separadas por classe e espcie X
e. valor restitudo por ao X
f. forma de restituio: X
i. dinheiro X
ii. se em bens, descrio dos bens X
iii. se em direitos, descrio dos direitos X
g. percentual que a reduo representa em relao ao capital social

X
imediatamente anterior reduo de capital
h. razo para a reduo X
18. Valores mobilirios
18.1. Descrever os direitos de cada classe e espcie de ao emitida: X
a. direito a dividendos X
b. direito de voto X
c. conversibilidade em outra classe ou espcie de ao, indicando: X
i. condies X
ii. efeitos sobre o capital social X
d. direitos no reembolso de capital X
e. direito a participao em oferta pblica por alienao de controle X
f. restries circulao X
g. condies para alterao dos direitos assegurados por tais valores

X
mobilirios
h. possibilidade de resgate de aes, indicando: X
i. hipteses de resgate X
ii. frmula de clculo do valor de resgate X
i. outras caractersticas relevantes X
j. emissores estrangeiros devem identificar as diferenas entre as

caractersticas descritas nos itens a a i e aquelas normalmente atribudas
a valores mobilirios semelhantes emitidos por emissores nacionais,
X
diferenciando quais so prprias do valor mobilirio descrito e quais so
impostas por regras do pas de origem do emissor ou do pas em que seus
valores mobilirios esto custodiados
18.2. Descrever, se existirem, as regras estatutrias que limitem o direito de voto de

X
acionistas significativos ou que os obriguem a realizar oferta pblica
18.3. Descrever excees e clusulas suspensivas relativas a direitos patrimoniais

X
ou polticos previstos no estatuto
18.4. Em forma de tabela, informar volume de negociaes bem como a mdia

diria e maiores e menores cotaes dos valores mobilirios negociados em bolsa de
X
valores ou mercado de balco organizado, em cada um dos trimestres dos 3 ltimos
exerccios sociais
18.5. Descrever outros valores mobilirios emitidos no Brasil que no sejam aes
e que no tenham vencido ou sido resgatados, indicando:
a. identificao do valor mobilirio
b. quantidade
c. valor nominal global
d. data de emisso
e. saldo devedor em aberto na data de encerramento do ltimo exerccio social
f. restries circulao
g. conversibilidade em aes ou conferncia de direito de subscrever ou

comprar aes do emissor, informando:
i. condies
h. possibilidade de resgate, indicando:
i. quando os valores mobilirios forem de dvida, indicar, quando aplicvel:
ii. juros
realizao de operaes societrias envolvendo o emissor, seus

controladores ou controladas
vi. o agente fiducirio, indicando os principais termos do contrato
j. condies para alterao dos direitos assegurados por tais valores

mobilirios
k. outras caractersticas relevantes
18.6. Indicar os mercados brasileiros nos quais valores mobilirios do emissor so

admitidos negociao
18.7. Em relao a cada classe e espcie de valor mobilirio admitida negociao

em mercados estrangeiros, indicar:
a. pas
b. mercado
c. entidade administradora do mercado no qual os valores mobilirios so

admitidos negociao
d. data de admisso negociao
e. se houver, indicar o segmento de negociao
f. data de incio de listagem no segmento de negociao
g. percentual do volume de negociaes no exterior em relao ao volume total

de negociaes de cada classe e espcie no ltimo exerccio
h. se houver, proporo de certificados de depsito no exterior em relao a

cada classe e espcie de aes
i. se houver, banco depositrio
j. se houver, instituio custodiante
18.8. Descrever ttulos emitidos no exterior, quando relevantes, indicando, se

aplicvel:
a. identificao do ttulo, indicando a jurisdio
b. quantidade
c. valor nominal global
d. data de emisso
e. saldo devedor em aberto na data de encerramento do ltimo exerccio social
f. restries circulao
g. conversibilidade em aes ou conferncia de direito de subscrever ou comprar

aes do emissor, informando:
i. condies
h. possibilidade de resgate, indicando:
i. quando os ttulos forem de dvida, indicar:
ii. juros
realizao de operaes societrias envolvendo o emissor, seus

controladores ou controladas
vi. condies para alterao dos direitos assegurados por tais ttulos
vii. outras caractersticas relevantes
18.9. Descrever as ofertas pblicas de distribuio efetuadas pelo emissor ou por

terceiros, incluindo controladores e sociedades coligadas e controladas, relativas a
valores mobilirios do emissor45
18.10. Caso o emissor tenha feito oferta pblica de distribuio de valores

X
mobilirios, indicar46:
a. como os recursos resultantes da oferta foram utilizados X
b. se houve desvios relevantes entre a aplicao efetiva dos recursos e as

propostas de aplicao divulgadas nos prospectos da respectiva X
distribuio
c. caso tenha havido desvios, as razes para tais desvios X
18.11. Descrever as ofertas pblicas de aquisio feitas pelo emissor relativas a

X
aes de emisso de terceiro47
45
46
19. Planos de recompra e valores mobilirios em tesouraria
19.1. Em relao aos planos de recompra de aes do emissor, fornecer as seguintes

X
informaes48:
a. datas das deliberaes que aprovaram os planos de recompra X
b. em relao a cada plano, indicar: X
i. quantidade de aes previstas, separadas por classe e espcie X
ii. percentual em relao ao total de aes em circulao, separadas por

X
classe e espcie
iii. perodo de recompra X
iv. reservas e lucros disponveis para a recompra X
v. outras caractersticas importantes X
vi. quantidade de aes adquiridas, separadas por classe e espcie X
vii. preo mdio ponderado de aquisio, separadas por classe e espcie X
viii. percentual de aes adquiridas em relao ao total aprovado X
19.2. Em relao movimentao dos valores mobilirios mantidos em tesouraria, em

forma de tabela, segregando por tipo, classe e espcie, indicar a quantidade, valor total X
e preo mdio ponderado de aquisio do que segue49:
47
48
Quando da apresentao anual do formulrio de referncia, as informaes devem se referir aos planos aprovados nos 3
ltimos exerccios sociais. Quando da apresentao do formulrio de referncia por conta do pedido de registro de distribuio
pblica de valores mobilirios, as informaes devem se referir aos planos aprovados nos 3 ltimos exerccios sociais e no
exerccio social corrente.
a. saldo inicial X
b. aquisies X
c. alienaes X
d. cancelamentos X
e. saldo final X
19.3. Em relao aos valores mobilirios mantidos em tesouraria na data de

encerramento do ltimo exerccio social, indicar, em forma de tabela, em base mensal, X
segregando por tipo, classe e espcie:
a. quantidade X
b. preo mdio ponderado de aquisio X
c. percentual em relao aos valores mobilirios em circulao da mesma

X
classe e espcie
19.2. Em relao aos valores mobilirios mantidos em tesouraria, em forma de tabela, X

segregando por tipo, classe e espcie, indicar50:
X
a. quantidade inicial
X
b. quantidade adquirida
X
c. preo mdio ponderado de aquisio
X
d. quantidade alienada
X
e. preo mdio ponderado de alienao
49
50
X
f. quantidade cancelada
X
g. quantidade final
h. percentual em relao aos valores mobilirios em circulao da mesma classe X

e espcie
Itens 19.2 e 19.3 com redao dada pela Instruo CVM n 567, de 17 de
setembro de 2015.

19.4. REVOGADO
Item 19.4 revogado pela Instruo CVM n 567, de 17 de setembro de 2015.
20. Poltica de negociao de valores mobilirios
20.1. Indicar se o emissor adotou poltica de negociao de valores mobilirios de

sua emisso pelos acionistas controladores, diretos ou indiretos, diretores, membros do
X
conselho de administrao, do conselho fiscal e de qualquer rgo com funes
tcnicas ou consultivas, criado por disposio estatutria, informando:
a. data de aprovao X
b. pessoas vinculadas X
c. principais caractersticas X
d. previso de perodos de vedao de negociaes e descrio dos

X
procedimentos adotados para fiscalizar a negociao em tais perodos
e. locais onde a poltica pode ser consultada X
21. Poltica de divulgao de informaes
21.1. Descrever normas, regimentos ou procedimentos internos adotados pelo

emissor para assegurar que as informaes a serem divulgadas publicamente sejam X
recolhidas, processadas e relatadas de maneira precisa e tempestiva
21.2. Descrever a poltica de divulgao de ato ou fato relevante adotada pelo

emissor, indicando o canal ou canais de comunicao utilizado(s) para disseminar
informaes sobre atos e fatos relevantes e os procedimentos relativos manuteno de X
sigilo acerca de informaes relevantes no divulgadas e os locais onde a poltica pode
ser consultada
21.3. Informar os administradores responsveis pela implementao, manuteno,

X
avaliao e fiscalizao da poltica de divulgao de informaes
Anexo 24 com redao dada pela Instruo CVM n 552, de 9 de outubro de 2014.
ANEXO 30-XXXII
Comunicao sobre aumento de capital deliberado pelo conselho de administrao
Art. 1 O emissor deve divulgar ao mercado o valor do aumento e do novo capital social, e se o
aumento ser realizado mediante:
I converso de debntures ou outros ttulos de dvida em aes;
II exerccio de direito de subscrio ou de bnus de subscrio;
III capitalizao de lucros ou reservas; ou
IV subscrio de novas aes.
Pargrafo nico. O emissor tambm deve:
I explicar, pormenorizadamente, as razes do aumento e suas consequncias jurdicas e

econmicas; e
II fornecer cpia do parecer do conselho fiscal, se aplicvel.
Art. 2 Em caso de aumento de capital mediante subscrio de aes, o emissor deve:
I descrever a destinao dos recursos;
II informar o nmero de aes emitidas de cada espcie e classe;
III descrever os direitos, vantagens e restries atribudos s aes a serem emitidas;
IV informar se partes relacionadas, tal como definidas pelas regras contbeis que tratam desse
assunto, subscrevero aes no aumento de capital, especificando os respectivos montantes, quando esses
montantes j forem conhecidos;
V informar o preo de emisso das novas aes;
VI informar o valor nominal das aes emitidas ou, em se tratando de aes sem valor nominal, a
parcela do preo de emisso que ser destinada reserva de capital;
VII fornecer opinio dos administradores sobre os efeitos do aumento de capital, sobretudo no que
se refere diluio provocada pelo aumento;
VIII informar o critrio de clculo do preo de emisso e justificar, pormenorizadamente, os

aspectos econmicos que determinaram a sua escolha;
IX caso o preo de emisso tenha sido fixado com gio ou desgio em relao ao valor de
mercado, identificar a razo do gio ou desgio e explicar como ele foi determinado;
X fornecer cpia de todos os laudos e estudos que subsidiaram a fixao do preo de emisso;
XI informar a cotao de cada uma das espcies e classes de aes do emissor nos mercados em
que so negociadas, identificando:
a) cotao mnima, mdia e mxima de cada ano, nos ltimos 3 (trs) anos;
b) cotao mnima, mdia e mxima de cada trimestre, nos ltimos 2 (dois) anos;
c) cotao mnima, mdia e mxima de cada ms, nos ltimos 6 (seis) meses; e
d) cotao mdia nos ltimos 90 (noventa) dias;
XII informar os preos de emisso de aes em aumentos de capital realizados nos ltimos 3
(trs) anos;
XIII apresentar o percentual de diluio potencial resultante da emisso;
XIV informar os prazos, condies e forma de subscrio e integralizao das aes emitidas;
XV informar se os acionistas tero direito de preferncia para subscrever as novas aes emitidas
e detalhar os termos e condies a que est sujeito esse direito;
XVI informar a proposta da administrao para o tratamento de eventuais sobras;

XVII descrever, pormenorizadamente, os procedimentos que sero adotados, caso haja previso
de homologao parcial do aumento de capital; e
XVIII caso o preo de emisso das aes possa ser, total ou parcialmente, realizado em bens:
a) apresentar descrio completa dos bens que sero aceitos;
b) esclarecer qual a relao entre os bens e o seu objeto social; e
c) fornecer cpia do laudo de avaliao dos bens, caso esteja disponvel.
Art. 3 Em caso de aumento de capital mediante capitalizao de lucros ou reservas, o emissor

deve:
I informar se implicar alterao do valor nominal das aes, caso existente, ou distribuio de
novas aes entre os acionistas;
II informar se a capitalizao de lucros ou reservas ser efetivada com ou sem modificao do

nmero de aes, nas companhias com aes sem valor nominal;
III em caso de distribuio de novas aes:
a) informar o nmero de aes emitidas de cada espcie e classe;
b) informar o percentual que os acionistas recebero em aes;
c) descrever os direitos, vantagens e restries atribudos s aes a serem emitidas;
d) informar o custo de aquisio, em reais por ao, a ser atribudo para que os acionistas possam
atender ao art. 10 da Lei 9.249, de 26 de dezembro de 1995; e
e) informar o tratamento das fraes, se for o caso;
IV informar o prazo previsto no 3 do art. 169 da Lei 6.404, de 1976; e
V informar e fornecer as informaes e documentos previstos no art. 2 acima, quando cabvel.
Art. 4 Em caso de aumento de capital por converso de debntures ou outros ttulos de dvida em
aes ou por exerccio de bnus de subscrio, o emissor deve:
I informar o nmero de aes emitidas de cada espcie e classe; e
II descrever os direitos, vantagens e restries atribudos s aes a serem emitidas.
Art. 5 O disposto nos arts. 1 a 4 deste Anexo no se aplica aos aumentos de capital decorrentes
de plano de opo, caso em que o emissor deve informar:
I data da assembleia geral de acionistas em que o plano de opo foi aprovado;
II valor do aumento de capital e do novo capital social;
III nmero de aes emitidas de cada espcie e classe;
IV preo de emisso das novas aes;
V cotao de cada uma das espcies e classes de aes do emissor nos mercados em que so
negociadas, identificando:
a) cotao mnima, mdia e mxima de cada ano, nos ltimos 3 (trs) anos;
b) cotao mnima, mdia e mxima de cada trimestre, nos ltimos 2 (dois) anos;
c) cotao mnima, mdia e mxima de cada ms, nos ltimos 6 (seis) meses; e
d) cotao mdia nos ltimos 90 (noventa) dias;
VI percentual de diluio potencial resultante da emisso.
ANEXO 30-XXXIII
Comunicao sobre transaes entre partes relacionadas
Art. 1 Este anexo se aplica:
I transao ou ao conjunto de transaes correlatas, cujo valor total supere o menor dos
seguintes valores:
a) R$50.000.000,00 (cinquenta milhes de reais); ou
b) 1% (um por cento) do ativo total do emissor; e
II a critrio da administrao, transao ou ao conjunto de transaes correlatas cujo valor total

seja inferior aos parmetros previstos no inciso I, tendo em vista:
a) as caractersticas da operao;
b) a natureza da relao da parte relacionada com o emissor; e
c) a natureza e extenso do interesse da parte relacionada na operao.
Pargrafo nico. O valor do ativo total previsto no inciso I deve ser apurado com base nas ltimas
demonstraes financeiras ou, quando houver, nas ltimas demonstraes financeiras consolidadas
divulgadas pelo emissor.
Art. 2 O emissor deve divulgar ao mercado as seguintes informaes referentes a transaes com
partes relacionadas que se enquadrem nos critrios do art. 1:
I descrio da transao, incluindo:
a) as partes e sua relao com o emissor; e
b) o objeto e os principais termos e condies.
II se, quando, de que forma e em que medida a contraparte na transao, seus scios ou
administradores participaram no processo:
a) de deciso do emissor acerca da transao, descrevendo essa participao; e
b) de negociao da transao como representantes do emissor, descrevendo essa participao;
III justificativa pormenorizada das razes pelas quais a administrao do emissor considera que a
transao observou condies comutativas ou prev pagamento compensatrio adequado, informando por
exemplo:
a) se o emissor solicitou propostas, realizou algum procedimento de tomada de preos, ou tentou de

qualquer outra forma realizar a transao com terceiros, explicitando, em caso negativo, as razes pelas
quais no o fez ou, em caso afirmativo, os procedimentos realizados e seus resultados;
b) as razes que levaram o emissor a realizar a transao com a parte relacionada e no com
terceiros; e
c) a descrio pormenorizada das medidas tomadas e procedimentos adotados para garantir a

comutatividade da operao.
Pargrafo nico. Caso a transao em questo seja um emprstimo concedido pelo emissor parte
relacionada, as informaes previstas no caput devem necessariamente incluir:
I explicao das razes pelas quais o emissor optou por conced-lo, indicando as garantias
eventualmente exigidas;
II anlise sucinta do risco de crdito do tomador, incluindo classificao independente de risco, se

houver;
III descrio da forma como foi fixada a taxa de juros, considerando a taxa livre de risco do
mercado e o risco de crdito do tomador;
IV comparao da taxa de juros do emprstimo com outras aplicaes similares existentes no

mercado, explicando as razes para eventuais discrepncias;
V comparao da taxa de juros do emprstimo com as taxas de outros emprstimos recebidos pelo
tomador, explicando as razes para eventuais discrepncias;
VI descrio do impacto da transao na condio de liquidez financeira e no nvel de

endividamento do emissor.
Art. 3 Para os fins deste anexo:
I a expresso emissor alcana tambm as sociedades controladas direta e indiretamente pelo

emissor; e
II entende-se por transaes com partes relacionadas aquelas assim definidas nas regras
contbeis que tratam desse assunto, com exceo das seguintes, que no precisam ser objeto de
divulgao:
a) transaes entre o emissor e suas controladas, diretas e indiretas, salvo nos casos em que haja
participao no capital social da controlada por parte dos controladores diretos ou indiretos do emissor, de
seus administradores ou de pessoas a eles vinculadas;
b) transaes entre controladas, diretas e indiretas, do emissor, salvo nos casos em que haja
participao no capital social da controlada por parte dos controladores diretos ou indiretos do emissor, de
seus administradores ou de pessoas a eles vinculadas; e
c) remunerao dos administradores.
III entende-se por transaes correlatas o conjunto de transaes similares que possuem relao
lgica entre si em virtude de seu objeto ou de suas partes, tais como:
a) transaes subsequentes que decorrem de uma primeira transao j efetuada, desde que essa
tenha estabelecido suas principais condies, inclusive os valores envolvidos; e
b) transaes de durao continuada que englobem prestaes peridicas, desde que os valores
envolvidos j sejam conhecidos.
Anexos 30 - XXXII e 30 - XXXIII includos pela Instruo CVM n 552, de 9 de outubro de

2014.
Anexo 30-XXXVI
Negociao de Aes de Prpria Emisso
1. Justificar pormenorizadamente o objetivo e os efeitos econmicos esperados da operao;
2. Informar as quantidades de aes (i) em circulao e (ii) j mantidas em tesouraria;
3. Informar a quantidade de aes que podero ser adquiridas ou alienadas;
4. Descrever as principais caractersticas dos instrumentos derivativos que a companhia vier a

utilizar, se houver;
5. Descrever, se houver, eventuais acordos ou orientaes de voto existentes entre a companhia e a

contraparte das operaes;
6. Na hiptese de operaes cursadas fora de mercados organizados de valores mobilirios, informar:
a. o preo mximo (mnimo) pelo qual as aes sero adquiridas (alienadas); e
b. se for o caso, as razes que justificam a realizao da operao a preos mais de 10% (dez por
cento) superiores, no caso de aquisio, ou mais de 10% (dez por cento) inferiores, no caso de
alienao, mdia da cotao, ponderada pelo volume, nos 10 (dez) preges anteriores;
7. Informar, se houver, os impactos que a negociao ter sobre a composio do controle acionrio
ou da estrutura administrativa da sociedade;
8. Identificar as contrapartes, se conhecidas, e, em se tratando de parte relacionada companhia, tal

como definida pelas regras contbeis que tratam desse assunto, fornecer ainda as informaes
exigidas pelo art. 8 da Instruo CVM n 481, de 17 de dezembro de 2009;
9. Indicar a destinao dos recursos auferidos, se for o caso;
10. Indicar o prazo mximo para a liquidao das operaes autorizadas;
11. Identificar instituies que atuaro como intermedirias, se houver;

12. Especificar os recursos disponveis a serem utilizados, na forma do art. 7, 1, da Instruo CVM
n 567, de 17 de setembro de 2015.
13. Especificar as razes pelas quais os membros do conselho de administrao se sentem

confortveis de que a recompra de aes no prejudicar o cumprimento das obrigaes assumidas
com credores nem o pagamento de dividendos obrigatrios, fixos ou mnimos.
Anexo 30 - XXXVI includo pela Instruo CVM n 567, de 17 de setembro de 2015.
ANEXO 32 - I
Regras Especficas para Emissores de Aes que Lastreiem Certificados de Depsito de Aes BDR
Art. 1 Somente aes emitidas por emissor estrangeiro podem ser lastro de certificados de
depsito de aes BDR.
1 No considerado estrangeiro, o emissor:
I que tenha sede no Brasil; ou
II cujos ativos localizados no Brasil correspondam a 50% (cinquenta por cento) ou mais daqueles
constantes das demonstraes financeiras individuais, separadas ou consolidadas, prevalecendo a que
melhor representar a essncia econmica dos negcios para fins dessa classificao.
2 O enquadramento na condio de emissor estrangeiro ser verificado por ocasio do pedido de

registro de:
I emissor na CVM;
II oferta pblica de distribuio de certificados de depsito de aes BDR; e
III programa de BDR.
2 O enquadramento na condio de emissor estrangeiro ser verificado por ocasio de:
I registro de emissor na CVM;
II realizao de oferta pblica de distribuio de certificados de depsito de aes BDR; e
III registro de programa de BDR.
2 com redao dada pela Instruo CVM n 585, de 05 de abril de 2017.
3 A condio de emissor estrangeiro deve ser declarada pelo emissor nos pedidos de registro de
que tratam os incisos I, II e III do 2, por meio de documento assinado pelo representante legal do
emissor designado na forma do art. 3 deste Anexo, contendo:
3 A condio de emissor estrangeiro deve ser declarada pelo emissor nas hipteses do 2, por
meio de documento assinado pelo representante legal do emissor designado na forma do art. 3 deste
Anexo, contendo:
I declarao de que o emissor no se enquadra em nenhuma das hipteses do 1; e
II memria do clculo feito pelo emissor para a verificao do 1, inciso II.
4 A CVM pode, excepcionalmente, dispensar a verificao do enquadramento na condio de

emissor estrangeiro na hiptese do 2, inciso II mediante pedido fundamentado do emissor.
4 O emissor estrangeiro estar dispensado do enquadramento no critrio previsto no inciso II do

1, por ocasio de realizao de oferta pblica subsequente de distribuio de BDR, caso comprove, nos
termos do 3, que o percentual dos ativos localizados no Brasil no ultrapassa 65% (sessenta e cinco por
cento) daqueles constantes das demonstraes financeiras individuais, separadas ou consolidadas,
prevalecendo a que melhor representar a essncia econmica dos negcios para fins dessa classificao.
5 Os emissores registrados na CVM como estrangeiros antes de 31 de dezembro de 2009 esto

dispensados da comprovao do enquadramento na condio de emissor estrangeiro nas hipteses do 2,
incisos II e III.
Art. 2 O emissor estrangeiro que patrocine programa de certificados de depsito de aes BDR
Nvel II ou Nvel III deve obter o registro na categoria A.
Art. 3 Devem designar representantes legais domiciliados e residentes no Brasil, com poderes para
receber citaes, notificaes e intimaes relativas a aes propostas contra o emissor no Brasil ou com
fundamento em leis ou regulamentos brasileiros, bem como para represent-los amplamente perante a
CVM, podendo receber correspondncias, intimaes, notificaes e pedidos de esclarecimento:
I o emissor estrangeiro que patrocine programa de certificados de depsito de aes BDR Nvel
II ou Nvel III;
I o emissor estrangeiro que patrocine programa de certificados de depsito de aes BDR Nvel
I, Nvel II ou Nvel III;
Inciso I com redao dada pela Instruo CVM n 585, de 05 de abril de 2017.
II os diretores ou pessoas que desempenhem funes equivalentes a de um diretor no emissor

estrangeiro que patrocine programa de certificados de depsito de valores mobilirios BDR Nvel II ou
Nvel III; e
III os membros do conselho de administrao, ou rgo equivalente, do emissor estrangeiro que

patrocine programa de certificados de depsito de aes BDR Nvel II ou Nvel III.
1 Os representantes legais devem aceitar a designao por escrito em documento que indique
cincia dos poderes a ele conferidos e as responsabilidades impostas pela lei e regulamentos brasileiros.
2 Em caso de renncia, morte, interdio, impedimento ou mudana de estado que inabilite o

representante legal para exercer a funo, o emissor tem o prazo de 15 (quinze) dias teis para promover a
sua substituio, observadas as formalidades referidas no 1.
ANEXO 32 - II
Regras Especficas para Securitizadoras
Art. 1 Os emissores que tenham como objeto a securitizao de crditos devem acrescentar ao
formulrio de informaes trimestrais ITR e ao formulrio de demonstraes financeiras padronizadas -
DFP:
I - relatrio sobre a aquisio, a retrocesso, o pagamento e a inadimplncia dos crditos vinculados

emisso de certificados de recebveis; e
II as demonstraes financeiras independentes relativas a cada um dos patrimnios separados por

emisso de certificados de recebveis ou debntures em regime fiducirio.
Anexo 32- II com redao dada pela Instruo CVM n 520, de 16 de abril de 2012.
ANEXO 32-II
Art. 1 Os emissores que tenham como objeto a securitizao de crditos devem enviar CVM por
meio de sistema eletrnico disponvel na pgina da CVM na rede mundial de computadores o seguinte
informe trimestral, cumprindo o prazo de entrega dos formulrios de informaes trimestrais ITR e de
demonstraes financeiras padronizadas DFP:
Competncia: MM/AAAA
ESPECIFICAES51 SALDO (R$) /

Valor mobilirio / emisso / sries INFORMAES
1. Caractersticas gerais
1.1. Dados da operao
a. instituio de regime fiducirio
b. agente fiducirio
c. instituio(es) custodiante(s) dos crditos, se houver
d. segmento dos crditos vinculados
51
As informaes devero ser apresentadas em forma de tabela, contemplando o conjunto das informaes associadas
respectiva emisso e srie. Na hiptese em que duas ou mais sries de uma emisso de valores mobilirios estiverem
vinculadas a um nico lastro, as informaes devero ser apresentadas de maneira agregada.
i. agronegcio
ii. financeiro
iii. imobilirio - residencial
iv. imobilirio - comercial
v. outros (especificar)
e. valor de aquisio dos crditos
f. taxas mdias e indexadores dos crditos vinculados
g. duration52 da carteira de crditos
h. frmula de clculo da duration
i. existncia de garantias ou coobrigao de companhia
securitizadora? (Em caso afirmativo, informar quais e o valor
ou nvel de cobertura)
j. existncia de garantias ou coobrigao de terceiros? (Em caso
afirmativo, informar quais e o valor ou nvel de cobertura)
k. loan to value (LTV) mdio da carteira, quando aplicvel
l. data de referncia da atualizao do LTV
m. indicao dos devedores ou coobrigados que representem mais
de 20% da carteira de crditos vinculados emisso de valores
mobilirios
i. devedor ou coobrigado
ii. valor
1.2. Classes de valores mobilirios53
a. classe
b. quantidade
c. valor
d. taxas mdias e indexadores dos valores mobilirios
e. data de vencimento
f. classificao de risco, se houver
g. identificao da agncia classificadora de risco, se houver
h. nvel de subordinao
i. periodicidade de amortizao dos valores mobilirios
52
Duration a representao, em unidade de tempo, da durao mdia de um fluxo de pagamentos ponderado pelo seu valor
presente, que permite verificar a sensibilidade da carteira s variaes na taxa de juros.
53
Identificar a existncia de valores mobilirios seniores e subordinados.
2. Informaes financeiras selecionadas por patrimnio separado54

2.1. Ativo (R$ ou R$ mil)
a. circulante
i. disponibilidades
ii. aplicaes financeiras/TVM
iii. crditos vinculados
iv. outros ativos
b. no circulante
i. aplicaes financeiras/TVM
ii. crditos vinculados
iii. outros ativos
2.2. Passivo (R$ ou R$ mil)
a. circulante
i. valores mobilirios emitidos
ii. outros passivos
b. no circulante
i. valores mobilirios emitidos
ii. outros passivos
2.3. Movimentao financeira (R$ ou R$ mil)
a. total de recebimentos
b. pagamentos de despesas e comisses da securitizao
c. pagamentos efetuados classe snior
i. amortizao do principal
ii. juros
d. pagamentos efetuados classe subordinada
i. amortizao do principal
ii. juros
e. outros pagamentos e recebimentos
f. suficincia/insuficincia de caixa
g. valor destinado aos valores mobilirios subordinados (prmio
de subordinao)
h. valor destinado securitizadora
i. valor destinado ou revertido do fundo de despesa do patrimnio
54
Devem ser apresentados dados acumulados ao longo do exerccio social corrente.
separado
j. valor destinado ou revertido dos fundos constitudos para
reforo de crdito ou de liquidez
k. outros (especificar)
l. valores dos pagamentos contratuais estipulados
i. valores dos pagamentos contratuais estipulados (principais
mais juros)
ii. classe snior
iii. classe subordinada
3. Comportamento da carteira de crditos vinculados securitizao
3.1. Crditos vinculados
a. por prazo de vencimento
i. at 30 dias
ii. de 31 a 60 dias
iii. de 61 a 90 dias
iv. de 91 a 120 dias
v. de 121 a 150 dias
vi. de 151 a 180 dias
vii. acima de 180 dias
b. inadimplentes (valor das parcelas inadimplentes)
i. vencidos e no pagos at 30 dias
ii. vencidos e no pagos de 31 a 60 dias
iii. vencidos e no pagos de 61 a 90 dias
iv. vencidos e no pagos de 91 a 120 dias
v. vencidos e no pagos de 121 a 150 dias
vi. vencidos e no pagos de 151 a 180 dias
vii. vencidos e no pagos acima de 180 dias
c. pagos antecipadamente
i. pagos antecipadamente at 30 dias do vencimento
ii. pagos antecipadamente entre 31 e 60 dias do vencimento
iii. pagos antecipadamente entre 61 e 90 dias do vencimento
iv. pagos antecipadamente entre 91 e 120 dias do vencimento
v. pagos antecipadamente entre 121 e 150 dias do vencimento
vi. pago antecipadamente entre 151 e 180 dias do vencimento
vii. pagos antecipadamente antes de 180 dias do vencimento

3.2. Modificao da carteira de crditos vinculados no trimestre
a. evento
i. aquisies
ii. alienaes
iii. retrocesses
iv. substituies
v. recompras
vi. outros (especificar)
b. valor
c. justificativa
3.3. Informaes sobre crditos em processo de liquidao no trimestre
4. Eventos que geraram amortizao antecipada ou afetaram o fluxo
de pagamentos no trimestre
4.1. Impacto dos eventos de pr-pagamento no fluxo de caixa da carteira
de crditos (duration e taxa interna de retorno)
4.2. Anlise do impacto dos eventos de pr-pagamento para os detentores
de valores mobilirios
4.3. Anlise do impacto de outros eventos previstos no termo de
securitizao de crditos que acarretaram a amortizao antecipada dos
valores mobilirios
4.4. Anlise do impacto dos demais fatos ocorridos que afetaram a
regularidade dos fluxos de pagamento previstos
5. Declarao do responsvel pelo contedo do informe
Art. 2 Em relao ao item 1.1.j., o LTV deve ser atualizado, sempre que houver indcios:
I de desvalorizao imobiliria extraordinria, na regio, no segmento, ou generalizada; ou
II de que o seu valor tende a superar o quociente de 1 (um).
Pargrafo nico. Ao avaliar se h alguma indicao de que um ativo possa ter sofrido
desvalorizao, o emissor deve considerar, no mnimo, as seguintes indicaes:
I se o valor de mercado de um ativo diminuiu sensivelmente, mais do que seria de se esperar

como resultado da passagem do tempo ou do uso normal; e
II se mudanas significativas com efeito adverso sobre o ativo (garantia) ocorreram durante o
perodo, ou ocorrero em futuro prximo, no ambiente tecnolgico, de mercado, econmico ou legal, no
mercado para o qual o ativo utilizado.
Art. 3 O informe trimestral referido no art. 1 deste Anexo deve ser enviado pelos emissores de
valores mobilirios de operaes de securitizao, como por exemplo:
I certificados de recebveis imobilirios;
II certificados de recebveis do agronegcio; e
III debntures cujo pagamento de principal e juros advm do fluxo financeiro resultante da cesso
de direitos creditrios.
Art. 4 O informe trimestral referido no art. 1 deste Anexo deve ser examinado por ocasio da
realizao do trabalho de assegurao razovel da auditoria independente.

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TEXTO INTEGRAL DA INSTRUO CVM No 480, DE 7 DEZEMBRO DE 2009 COM AS

ALTERAES INTRODUZIDAS PELAS INSTRUES CVM N 488/10, 509/11, 511/11, 520/12,

Dispe sobre o registro de emissores de valores

A PRESIDENTE DA COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS - CVM torna pblico que o

CAPTULO I CATEGORIAS DE EMISSOR DE VALORES MOBILIRIOS

Art. 1 A negociao de valores mobilirios em mercados regulamentados, no Brasil, depende de

3 A presente Instruo no se aplica a fundos de investimento, clubes de investimento e

1 O registro na categoria A autoriza a negociao de quaisquer valores mobilirios do emissor

2 O registro na categoria B autoriza a negociao de valores mobilirios do emissor em

I aes e certificados de depsito de aes; ou

II valores mobilirios que confiram ao titular o direito de adquirir os valores mobilirios

CAPTULO II PEDIDO DE REGISTRO DE EMISSOR DE VALORES MOBILIRIOS

2 A ausncia de manifestao da SEP no prazo mencionado no caput implica deferimento

4o Caso as exigncias no tenham sido atendidas, a SEP, no prazo estabelecido no 3, enviar

5o No prazo de 10 (dez) dias teis contados do recebimento do ofcio de que trata o 4o ou no

6 O prazo para manifestao da SEP a respeito do cumprimento das exigncias em

II 10 (dez) dias teis, contados da data do protocolo, nos demais casos.

6 com redao dada pela Instruo CVM n 525, de 10 de setembro de 2012.

7 O descumprimento dos prazos mencionados nos 1, 2 e 5 implica indeferimento

8 A ausncia de manifestao da SEP nos prazos mencionados nos 3 e 6 implica

1 A ausncia de manifestao do emissor sobre sua inteno de prosseguir com o processo de

2 O pedido de registro ser considerado reapresentado no primeiro dia til subsequente

Art. 7 Esto automaticamente dispensados do registro de emissor de valores mobilirios:

II emissores de certificados de potencial adicional de construo;

III emissores de certificados de investimento relacionados rea audiovisual cinematogrfica

IV empresas de pequeno porte; e

IV - empresas de pequeno porte;

VI - emissores de letras financeiras distribudas no mbito de Programa de Distribuio Contnua,

Inciso VI includo pela Instruo CVM n 488, de 16 de dezembro de 2010.

VI emissores de letras financeiras distribudas no mbito de programa de Distribuio Contnua,

VII emissores de certificados de operaes estruturadas - COE distribudos com dispensa de

Inciso VII includo pela Instruo CVM n 569, de 14 de outubro de 2015.

Pargrafo nico includo pela Instruo CVM n 569, de 14 de outubro de 2015.

Pargrafo nico. O emissor est automaticamente dispensado de apresentar quaisquer dos

II cpia do ato societrio que deliberou a converso.

3 A inobservncia do prazo mencionado no 2 implica indeferimento automtico do pedido de

4 A ausncia de manifestao da SEP no prazo mencionado no caput implica deferimento

4 Caso o pedido de converso da categoria B para a categoria A seja acompanhado de

4 com redao dada pela Instruo CVM n 552, de 9 de outubro de 2014.

5 A ausncia de manifestao da SEP no prazo mencionado no caput e no 4 implica

5 includo pela Instruo CVM n 552, de 9 de outubro de 2014.

CAPTULO III OBRIGAES DO EMISSOR

1 O emissor deve colocar e manter as informaes referidas no caput disposio dos

1 revogado pela Instruo CVM n 552, de 9 de outubro de 2014.

2 O emissor registrado na categoria A deve ainda colocar e manter as informaes referidas no

Subseo I Contedo e Forma das Informaes

Subseo II Projees e Estimativas

Art. 20. A divulgao de projees e estimativas facultativa.

1 Caso o emissor decida divulgar projees e estimativas, elas devem ser:

I includas no formulrio de referncia;

II - identificadas como dados hipotticos que no constituem promessa de desempenho;

IV vir acompanhadas das premissas relevantes, parmetros e metodologia adotados.

2 As projees e estimativas devem ser revisadas periodicamente, em intervalo de tempo

3 O emissor deve divulgar, no campo apropriado do formulrio de referncia, que realizou

4 Caso projees e estimativas sejam divulgadas, o emissor deve, trimestralmente, no campo

III demonstraes financeiras;

IV formulrio de demonstraes financeiras padronizadas DFP;

V formulrio de informaes trimestrais ITR;

VI comunicao prevista no art. 133 da Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976, no prazo de 1

X ata da assembleia geral ordinria, em at 7 (sete) dias teis de sua realizao; e

Inciso XII includo pela Instruo CVM n 552, de 9 de outubro de 2014.

Inciso XIII includo pela Instruo CVM n 561, de 7 de abril de 2015.

2 O emissor est dispensado de entregar o edital de convocao da assembleia geral ordinria