Ekonomia eta enpresa zientzien fakultatea

Facultad de ciencias econmicas y empresariales

GRADO EN ADMINISTRACIN Y DIRECCIN DE EMPRESAS

Curso 2015/2016

IMPACTO ECONMICO DE LOS PARASOS FISCALES

Autor: Adrin Lomas Garnil

Directora: Manuela Escribano Riego

 Agradecimientos

A mi profesora Manuela Escribano por dirigir este trabajo, por ayudarme a

desarrollar la idea, por haberme ayudado en todo el transcurso de todo el
proyecto y haber resuelto todas las dudas que me surgieron.

A mis padres por haberme ayudado y alentado siempre que me ha hecho

falta

A Esti por haberme apoyado siempre que lo he necesitado.

Y a mi to Javier Garnil al que le hubiera gustado verme graduarme.

Hay dos clases distintas de personas en la nacin, aquellos que pagan

impuestos y aquellos que reciben y viven de los impuestos. Thomas
Paine.

1
0) RESUMEN

Este trabajo desarrolla la idea de la utilizacin de los parasos fiscales como

herramientas de prcticas no ticas y con un impacto negativo tanto en la
economa como en la sociedad.

A lo largo del trabajo estudiamos por qu nos encontramos en esta situacin y

cules fueron los motivos que impulsaron los parasos fiscales. Adems,
analizamos cmo tcnicas, como la transferencia de precios o la doble rebaja,
permiten a los individuos y empresas evitar el pago de impuestos mediante los
parasos fiscales, y lo valoramos desde un punto de vista tico.

Tambin analizamos las consecuencias negativas que generan, como la

reduccin en la recaudacin de impuestos de otros pases, el impulso de
prcticas poco ticas como el terrorismo y la corrupcin, y el enorme impacto
negativo que estos generan en los pases en vas de desarrollo.

1) INTRODUCCIN

El fenmeno de los parasos fiscales se encuentra en auge en la actualidad.

Durante los ltimos aos, y debido a la gran crisis sufrida, han salido a la luz
numerosos casos de corrupcin, de polticos y grandes multinacionales que se
han aprovechado de estos territorios para la ocultacin de ganancias y as
evitar el pago de impuestos.

Todos estamos familiarizados con el trmino Impuesto, conocemos cuanto

pagamos, por qu lo pagamos y a dnde se destina ese dinero que
desaparece de nuestra nmina cada mes. A nadie le gusta tener que pagar
impuestos, sin embargo, entendemos que es un recurso necesario para
mantener un estado de bienestar. Gracias a ellos podemos crear buenas
infraestructuras, invertir en salud y educacin, as como dar una serie de
prestaciones y controlar los niveles de desigualdad. Es por todo esto por lo que

2
no se ve con buenos ojos a aquel que trata de evadir el pago, pues cada euro
que un contribuyente no paga otros lo harn.

Nos encontramos en un mundo globalizado, donde podemos encontrarnos

compitiendo con cualquier individuo de cualquier lugar del mundo. Esto mismo
les ocurre a los pases, por lo que muchos estados tratan de utilizar
legislaciones fiscales ms laxas para atraer capital extranjero. Esto quiere decir,
que los impuestos que no se paguen en un pas, se debern pagar en otro, y
que un contribuyente decida llevar sus capitales a otro estado para reducir este
pago es completamente legal. Sin embargo, Dnde se encuentra el lmite?
Hasta dnde podemos reducir el pago? Cuando hablamos de parasos fiscales
nos adentramos en un terreno pantanoso, donde lo legal y tico se confunden,
y donde muchas de las acciones rozan la legalidad. Podemos dejar que un pas
deje exento a un contribuyente? Va esto en contra de lo tico? Es decir, Qu
es tico y que no, y quien decide si est bien o est mal?

Desde luego los parasos fiscales han creado gran controversia, y es muy
complicado llegar a acuerdos sobre cmo han de tratarse. A lo largo de este
trabajo trataremos de responder a algunas de las cuestiones que hemos
planteado.

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2) OBJETIVOS

2.1 Objetivo general

El objetivo general de este trabajo es poner de manifiesto el papel que los

parasos fiscales tienen en la actualidad, as como su impacto econmico y las
consecuencias sociales derivadas.

2.2 Objetivos especficos

Definicin de los parasos fiscales, conocer que parasos existen y los

criterios seguidos para la consideracin de un estado como paraso
fiscal.
Estudio del origen de los parasos fiscales. Cmo surgieron y qu
foment su aparicin, as como su evolucin durante los ltimos aos.
Parasos fiscales desde un punto de vista tico. Definicin de tica y
moral y su aplicacin a los parasos fiscales.
Estudio sobre quien acude a la utilizacin de los parasos fiscales, y
como estos logran utilizarlos para evitar el pago de impuestos.
Analizar las facilidades que los parasos fiscales ofrecen para la evasin
del pago de impuestos.

3) METODOLOGA

La metodologa a la que recurrimos en este trabajo es la analtico-sinttica. Esto

consiste en estudiar los hechos partiendo de la descomposicin del objeto de
estudio y as analizarlas de forma individual (Parte analtica), y despus se
integran las partes para estudiarlas de manera holstica.

La investigacin se ha centrado en el estudio de los parasos fiscales en la

actualidad y los impactos generados por ellos.

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El primer paso ha tratado de una definicin de conceptos clave necesarios para
la elaboracin de la investigacin. Tras realizar esto, hemos procedido a
intentar comprender el por qu de la situacin actual, para lo que hemos
definido el origen y evolucin de los parasos fiscales, as como la elaboracin
de un listado que nos permita identificarlos.

Tras ello, hemos realizado una investigacin sobre el motivo de su connotacin

negativa. Conocer quin se aprovecha de ellos y cules son las tcnicas
utilizadas ha servido para dar soporte al estudio. Tambin hemos realizado un
estudio tico, el cual ha servido para calificar de ticas o no las prcticas
realizadas. Por ltimo, hemos relacionado toda esta informacin para obtener
una visin sobre el impacto de los parasos fiscales, conocer las consecuencias
generadas, por qu surgen y si son correctas. Como ltimo apartado hemos
aadido una visin general sobre que va a pasar en un futuro con los parasos
fiscales y como los gobiernos van a actuar en un futuro.

Para la realizacin de este trabajo se ha utilizado documentacin especializada:

Se han utilizado libros de la biblioteca universitaria y google books

Se ha acudido a blogs especializados en parasos fiscales
Se ha utilizado informacin de estudios de OXFAM, y se ha acudido a
fuentes como la pagina de la OCDE o SEPBLAC

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4) DEFINICION DE CONCEPTOS

4.1 Parasos fiscales

Un paraso fiscal es un pas que exime de rgimen tributario a los inversores

extranjeros que constituyen sociedades o mantienen cuentas bancarias en su
territorio, siempre y cuando no realicen negocios dentro del propio pas.
Mediante esta exencin del pago total o parcial, tratan de atraer residentes y
capital extranjero. Esta ventaja sobre el pago de impuestos tan solo se aplica a
estos inversores, ya que los residentes de este pas seguirn obligados al pago
de los mismos.

Los estados que realizan estas polticas tributarias lo hacen con la intencin de
atraer divisas extranjeras y as fortalecer su economa. Habitualmente suelen
ser pequeos pases, con pocos recursos naturales e industria, los cuales no
podran subsistir si no fuera por los capitales extranjeros.

En las ltimas dcadas, los parasos fiscales han atrado a un gran nmero de
inversores. Generalmente suelen tratarse de empresas y pequeos inversores
que huyen de la tributacin de su pas buscando mejores condiciones fiscales.
Este dato no parece sorprendente, y ms, cuando en algunos pases europeos,
los tributos a pagar por empresas o personas fsicas llegan a alcanzar el 50% de
sus ingresos. A este fenmeno lo podemos denominar fuga de capitales, y
como no es de extraar, no est bien visto por los responsables fiscales de sus
pases, ya que con ella desaparece una gran parte de la recaudacin fiscal del
pas. Para hacer frente a esta fuga, se han puesto en marcha una serie de
mecanismos, que se comentarn ms adelante.

Estas prcticas han tomado tal relevancia durante estas ltimas dcadas, que
ha surgido un trmino denominado ingeniera fiscal.

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 Definimos como ingeniera fiscal a una estrategia que tiene como objetivo
eludir, demorar o reducir lo mximo posible el pago de impuestos de una
persona o empresa. Esta prctica respeta la ley vigente, pero trata de
aprovecharse de los vacios legales y de las imprecisiones de algunas leyes, as
como de las diferencias en las regulaciones tributarias entre los pases. Esta
estrategia es totalmente legal, ya que trata de elusin fiscal, lo que no debe
confundirse con evasin fiscal, lo cual es un delito ya que a travs de ella se
trata de evitar el pago del impuesto mediante la ocultacin de ganancias.

Para realizar una primera aproximacin, estas son consideradas algunas de las
caractersticas de los parasos fiscales:

i. Un nivel de tributacin bajo o nulo para los no residentes.

ii. Secreto bancario. La confidencialidad en el que se desarrollan las
operaciones financieras, adems del anonimato del cliente. De hecho
algunos pases penan a las entidades en el caso de revelar algn tipo de
informacin del cliente.
iii. Facilidad de creacin y de inscripcin de una empresa, adems de la
flexibilidad de las normas contables.
iv. Carencia en la supervisin de las actividades financieras que realiza una
empresa en ese territorio.
v. Volumen elevado de actividades financieras realizadas por no
residentes en moneda extranjera
vi. Ausencia de penalizacin a las prcticas utilizadas para realizar
blanqueo de dinero.

A pesar de que estas son algunas de las caractersticas ms notables,

actualmente no existe una delimitacin clara para considerar un territorio
como paraso fiscal.

4.2 Rgimen fiscal preferencial

A lo largo de la historia, todos los gobiernos han realizado prcticas para

favorecer en mayor o menor medida la competitividad de algunos sectores en

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 el mbito internacional, para lo que han impulsado medidas con las que ayudar
a sus principales empresas. Algunas de las medidas tomadas son las
subvenciones, deducciones fiscales, y reduccin de determinadas regulaciones
y restricciones, para de esta manera evitar la fuga de capitales nacionales, as
como favorecer la atraccin de capitales extranjeros. Estos regmenes afectan a
la regulacin de los seguros, la gestin de los fondos de inversin, la banca,
los registros navieros y las sedes centrales de las empresas, entre otras
cuestiones.

Tambin se caracterizan por su baja o nula fiscalidad as como de una falta de

transparencia, porque no estn claros o tienen una aplicacin y supervisin
inadecuada y no presentan intercambio de informacin respecto al rgimen.
Todo ello para as favorecer una mayor recaudacin, afectando a los regmenes
recaudatorios de otros pases. En definitiva, los regmenes fiscales
preferenciales realizan prcticas fiscales perjudiciales para otros estados que no
pueden aplicar este rgimen, pero en menor medida que los parasos fiscales.

4.3 Offshore

Offshore es un trmino anglosajn que significa Mar adentro o Alejado de la

costa. Se sola utilizar para hablar de actividades que se realizaban mar
adentro, como explotacin de plataformas petrolferas.

Cuando utilizamos el trmino Offshore en el lenguaje financiero, nos

estamos refiriendo a todo tipo de operaciones o actividades realizadas fuera
del pas de residencia, como cuentas bancarias, plizas de seguros, inversiones
inmobiliarias, sociedades extranjeras, fondos de inversin, etc. Existe un
trmino en castellano llamado Extraterritorial, sin embargo no se ha
popularizado tanto en el lenguaje financiero, en el cual, se utiliza mas el
trmino anglosajn.

A partir de los aos 80 se fue restringiendo el uso de este trmino, y se

populariz el hecho de que para poder hablar de una verdadera inversin
extraterritorial debiese haber una serie de ventajas respecto al lugar de

8
 residencia (tipos impositivos menores, leyes que protejan una alta privacidad,
secreto bancario o facilidad para constituir sociedades)

4.3.1 Ejemplo Offshore vs Onshore

Un inversor espaol decide crear una cuenta bancaria en el extranjero para

poder realizar algunas inversiones. Si decidiese crear esta cuenta en Panam o
en las Islas Caimn, estara creando una cuenta bancaria offshore, y la
operacin tendra carcter extraterritorial.

Por el contrario, si este inversor decidiese crear su cuenta en Francia, Reino

Unido o Alemania, a pesar de tratarse de otro pas, no se considerara una
operacin extraterritorial. Esto se debe a que estos pases, al igual que Espaa,
pertenecen a la Unin Europea, por lo que tienen un sistema fiscal similar. Esta
persona, por lo tanto, no obtendr grandes ventajas fiscales y desde luego la
confidencialidad de su cuenta estar altamente comprometida.

Cabe destacar que las inversiones o negocios realizados dentro del propio pas
de residencia o en otro pas con un sistema tributario similar se catalogan como
Onshore.

Siguiendo estas definiciones sobre que es offshore y que es onshore, parece

bastante sencillo de diferenciar, sin embargo, en la prctica existen algunos
casos que no son tan claros. Esto se debe a que muchos pases pueden
presentar ventajas, pero no tienen por qu ser fiscales. Por ejemplo, pases
como Suiza o Letonia gozan de estrictas leyes sobre el secreto bancario.

De esta manera, algunos inversores actan en algunos pases considerados

onshore, aprovechndose de vacos legales, y utilizndolos como si se tratasen
de pases offshore.

4.4 Doble imposicin

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 La doble imposicin consiste en el hecho de gravar un hecho imponible en dos
estados distintos. Esto se debe a la denominada superposicin en el espacio
de dos mbitos fiscales'. Dicha superposicin surge cuando las leyes tributarias
utilizan distintos criterios de sujecin a los tributos, o utilizando el mismo lo
configuran diferente

A nivel terico, el fenmeno de la doble imposicin puede suceder por varios

motivos:

i. El hecho imponible es el mismo en ambos estados. Puede darse si un

impuesto grava el patrimonio o renta de los residentes en un estado. En
el caso de que la definicin de residente vare dependiendo del estado,
una persona o sociedad puede encontrarse que su patrimonio o renta
personal est sujeta a tributacin en ambos estados.
ii. Un elemento de un hecho imponible se incluye en el elemento de otro
hecho imponible. Si un impuesto grava la renta total de un residente del
pas, pero este posee activos que ofrecen un rendimiento en otro
estado, es posible que esa renta est sujeta a tributacin en ambos
territorios.
iii. Cuando dos estados utilizan criterios de territorialidad 1 no coincidente
para gravar una renta. Un ejemplo muy habitual es un empresario que
destina unos intereses generados en un territorio para financiar una
filial en otro diferente. Es posible que un estado considere gravar esos
intereses ya que se han generado en su territorio, mientras que el otro
estado, tambin, puesto que se han destinado a financiar una actividad
en el suyo.
iv. Cuando un estado grave el hecho imponible segn la residencia,
mientras que otros lo haga segn la nacionalidad.

Este fenmeno puede distinguirse en la doble imposicin jurdica y la doble

imposicin econmica.

1
Criterio de territorialidad: Se exigen impuestos a las personas que o son titulares de derechos econmicos que pueden ejercer
dentro del estado, o poseen bienes o generan rentas en el mismo.

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 Doble imposicin jurdica: Consiste en el hecho de gravar a un sujeto
pasivo por una misma capacidad econmica en diferentes estados. Un
ejemplo de doble imposicin jurdica correspondera a una persona
fsica residente en Espaa, pero que presta servicios en Inglaterra. En
este caso se gravara el hecho imponible en Espaa como residente y en
Inglaterra como no residente.
Doble imposicin econmica: Existe cuando una renta est sujeta a ms
de un gravamen aunque sea en personas distintas. Si una empresa no
residente alemana reparte dividendos a una espaola, el beneficio se
gravara dos veces, lo que dara lugar a una doble imposicin
econmica.

4.4.1 Problemas de la doble imposicin

Son mltiples los problemas derivados de la doble imposicin en el caso de no

adoptar los acuerdos pertinentes. Uno de los mayores problemas que se
derivan de ella reside en una incertidumbre jurdica al poder llegar a tributar en
mltiples ocasiones. Esto conlleva una disminucin del desarrollo econmico, y
de la inversin extranjera. En el caso de la inversin en un estado con una
regulacin fiscal inadecuada, puede acabar trasladndose a otro fiscalmente
ms competitivo.

Adems, no solo produce efectos negativos sobre los pases con dicha
regulacin fiscal, sino tambin en la circulacin internacional del capital
produciendo una desigual distribucin de la carga tributaria dependiendo si el
contribuyente invierte o no en el extranjero.

Dada esta problemtica, los estados han tomado una serie de medidas para
eliminar la doble imposicin, los cuales no son objeto de estudio en este
trabajo. Sin embargo, si cabe destacar los llamados convenios de doble
imposicin, ya que guardan relacin con la evasin fiscal que se produce
mediante la utilizacin de los parasos fiscales.

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 Los convenios de doble imposicin son tratados internacionales que contienen
medidas para eliminar la doble imposicin entre los estados participantes en el
convenio. Sin embargo, algunos de estos convenios pueden llegar a ser
polmicos como el caso del tratado entre Espaa y Andorra firmado en 2015.

5) Parasos fiscales

Una vez definidos algunos de los conceptos bsicos, vamos a centrarnos en el

objeto de estudio de este trabajo, los parasos fiscales. Tal y como hemos
comentado, un paraso fiscal es un pas que exime de rgimen tributario a los
inversores extranjeros que constituyen sociedades o mantienen cuentas
bancarias en su territorio, pero, Por qu surgen? Cundo y cmo? Quines
se benefician de ellos? Qu efectos tienen en la actualidad? Estas son algunas
de las preguntas que iremos resolviendo a lo largo de los prximos puntos.

5.1 Origen de los parasos fiscales

Algunos lugares como el ndico y las islas del Caribe, donde se asentaba la
piratera en el pasado, son hoy considerados parasos fiscales que ofrecen
grandes rebajas impositivas al exterior, adems de proporcionar poca
transparencia cuando les es solicitada informacin.

Las Islas Caimn, las Bahamas, las Seychelles o las Bermudas se han
considerado tradicionalmente refugios fiscales. Es curioso que los piratas del
pasado hayan sido sustituidos a da de hoy por defraudadores fiscales, pero
esto no es para nada casual, dado que estas regiones han funcionado de forma
autnoma y han diseado legislaciones de manera que cualquier pirata o
defraudador pudiera entrar, siempre y cuando lleve el dinero por delante,
independientemente del dao que le pueda causar a otros pases vecinos.

Ya hemos comentado que los parasos fiscales cumplen principalmente dos

caractersticas; La primera, un sistema tributario de imposicin baja o nula, y la
oposicin de revelar informacin de las personas que invierten o guardan su

12
dinero en la regin, el secreto bancario. Existen ms de una decena de parasos
fiscales que se encuentran en Europa, a pesar de que el trmino paraso
fiscal est vinculado con la islas paradisiacas del Caribe. Esta relacin se debe a
un error de traduccin del ingls. El termino anglosajn para estos territorios es
Tax Haven, cuya traduccin es Refugio Fiscal, sin embargo, los ciudadanos
franceses confundieron las palabras haven (refugio) con heaven (cielo o
paraso), por lo que ms tarde los espaoles heredaron el trmino Paradis
Fiscal.

A pesar de que existen varias de estas regiones en el territorio europeo, es

cierto que un gran nmero de ellas se concentran en el ndico y en el Caribe,
donde antiguamente los piratas franceses, ingleses y holandeses ocultaban
posesiones que haban sido robadas al imperio espaol. Dado que las coronas
francesa e inglesa no eran capaces de derrotar a Espaa en territorio
americano, subvencionaron los parasos fiscales, de manera que pudieran
causar el mayor dao posible.

Tras varios ataques a sus barcos transportistas, Espaa increment la seguridad

de sus barcos reduciendo as las desapariciones por piratera, lo que no pudo
evitar es que la zona se llenase de refugios piratas. En el ao 1670, Inglaterra
obtuvo el control de las Islas Caimn y de Jamaica, mediante el tratado de
Madrid. De esta manera las bases piratas pudieron asentarse all libremente.
Despus de que Jamaica obtuviera la independencia, las Islas Caimn fueron
gobernadas como una colonia, pero estas tenan autonoma suficiente como
para ofrecer rebajas impositivas. Durante los ltimos aos las autoridades han
tratado de lograr una mayor transparencia, ya que durante dcadas han sido
uno de los lugares donde ms sumas de capitales se han defraudado, adems
de albergar sedes de sociedades fantasmas.

Sin embargo, los parasos fiscales tal y como los conocemos, se remontan a la
dcada de los 60. Tras la descolonizacin, estos pequeos estados optaron por
sustentar su economa mediante la fiscalidad. De esta manera, gracias al
establecimiento de mayores impuestos para financiar el estado de bienestar en

13
 muchos de los pases de la OCDE, comenz el auge de los parasos fiscales.
Primero se establecieron en Europa y ms adelante se extendieron a todos los
continentes.

5.2 Evolucin de los parasos fiscales

Tal y como hemos explicado, los parasos fiscales no aparecieron de un da

para otro, y muchas veces no como una estrategia nacional o empresarial, sino
que han ido evolucionando aleatoriamente hasta lo que son a da de hoy.

Un ejemplo muy cercano es el caso de Mnaco, donde el rey Carlos III aboli los
impuestos en el ao 1869, no para atraer capitales extranjeros, sino para
demostrar que no se estaba beneficiando de ellos. A finales de este siglo,
algunos territorios estadounidenses vieron la necesidad de una poltica fiscal
ms laxa para as atraer inversores extranjeros.

Durante las siguientes dcadas, pases como Mnaco, Suiza y Liechtenstein,

renunciaron a seguir a los pases de su entorno, y decidieron establecer una
baja presin fiscal controlada por ellos, y el secreto fiscal, convirtindose as en
sofisticados mercados financieros.

Ya hemos mencionado anteriormente que los parasos fiscales tal y como los
conocemos surgen en la dcada de los 60-70, donde se dieron una serie de
acontecimientos que los impulsaron.

i. Restricciones en los tipos de inters, la inversin y crdito exteriores en

Estados Unidos.
ii. El ya comentado aumento de impuestos en los pases de la OCDE para la
financiacin del estado de bienestar.
iii. Los frreos controles a las transacciones de capital en los pases de la
OCDE debido al constante dficit en su balanza de pagos.
iv. El desarrollo de mercados financieros no regulados en Europa.

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 v. La aviacin en 1950, e internet en 1990, ya que permitieron aumentar
la velocidad a la que se movan los flujos de capital.

Desde los aos 90 se comienzan a ver los parasos fiscales con una connotacin
negativa, ya que la estrategia de atraccin de capital presenta un riesgo
potencial para el estado de bienestar. Desde ese momento se ponen en marcha
trabajos tcnicos en el seno de la OCDE y el G-7, para unificar criterios sobre
que debe ser considerado como un paraso fiscal. En 1998 un exhaustivo
estudio de la OCDE fija varios criterios para la definicin de los parasos fiscales,
algunos de los cuales ya han sido anteriormente mencionados. Ese mismo ao
surgi dentro de la OCDE el Foro de la Competencia Fiscal Perjudicial,
formado por pases no miembros que se encontraban interesados. En el ao
2000 el Foro public una lista de 35 pases considerados como parasos fiscales,
algunos incluso asociados a pases de la propia OCDE como Estados Unidos,
Holanda o Reino Unido, a los cuales se les pidi colaboracin, para que no se les
fuesen aplicadas medidas antiparaso.

Desde 2001, por presin de la administracin de Bush, algunos criterios de

identificacin de los parasos fiscales no fueron tomados en cuenta, lo cual
fren la presin ejercida sobre los parasos fiscales. Segn Estados Unidos el
sistema fiscal de cada pas es competencia del mismo, y tiene libertad para
imponerlo, independientemente de que cause unas consecuencias negativas en
otros pases, sin embargo, eso no debe impedir a ese pas ser transparente y
facilitar la informacin que les sea requerida. Desde entonces, los parasos
fiscales que cumplan una serie de requisitos de transparencia e intercambio de
informacin, no sern objeto de medidas antiparaso.

Estos cambios han supuesto una redefinicin de los parasos fiscales, ya que no
deberan cambiar su rgimen fiscal, sino cooperar con las administraciones
tributarias. Esto ha cambiado la direccin de los trabajos de la OCDE,
orientndolos hacia la transparencia y el intercambio de informacin. En 2002
se realiz un modelo para mejorar la cooperacin tributaria, el cual se someti
a algunos cambios, y fue ratificado por el G20 en 2004, y por la ONU en 2008.

15
 Sin embargo, la generalizacin del modelo ha chocado con Suiza y Luxemburgo,
que al abstenerse en las decisiones de competencia fiscal complicaba que
pudieran ser considerados parasos fiscales.

Este modelo establece unos estndares mnimos de intercambio

(Procedimientos de acceso a informacin bancaria, modalidades de
intercambio, restricciones y limitaciones, posibilidad de identificar a los
beneficiarios efectivos de las sociedades...) Para la aplicacin de este modelo se
requiere acuerdo entre dos pases, exige requerimiento, la informacin no es
automtica, y debe ser compatible con el secreto bancario, de manera que ha
de haber indicios de fraude para su entrega, ya que no se puede minar la
confianza que los ciudadanos depositan sobre su privacidad. Adems este
modelo tiene muchas excepciones para suministrar la informacin, de modo
que no ha parecido ser muy efectivo para evitar la evasin de impuestos.

Debido al contexto de globalizacin en el que nos situamos y a la creciente

desregularizacin de los mercados, han aumentado los flujos financieros
ilcitos, lo que ha incrementado la preocupacin de muchos pases,
impulsndolos a actuar contra los parasos fiscales. El atentado a las torres
gemelas en 2001, acentu este proceso especialmente en la financiacin al
terrorismo, derivando en mayores exigencias respecto al intercambio de
informacin.

5.3 Listado de parasos fiscales (OCDE)

Segn la OCDE no existe una lista unificada de parasos fiscales, puesto que
cada pas u organizacin aplica sus propios criterios a la hora de clasificar estos
territorios. La lista de parasos fiscales ms conocida es la elaborada por la
OCDE debido a su gran difusin, que fue creada por primera vez en el ao 2000
y posteriormente modificada. Inicialmente contena tan solo 31 pases, sin
embargo, actualmente esta lista contiene 90 pases o territorios que en

16
 diferente grado, son centros financieros offshore y no comparten informacin
bancaria o fiscal con otros pases.

Antes del 2009 la OCDE reconoca como parasos fiscales a Chipre, Malta,
Mauricio, Seychelles, Gibraltar, Monaco, Liechtenstein, Guernsey, Jersey, la Isla
de Man, San Marino Islas Caimn, Islas Vrgenes Britnicas (BVI), Turks y Caicos,
Antigua y Barbuda, Belize, Bahamas, Samoa y Montserrat. Sin embargo, en
2009 la OCDE aument la presin sobre los pases de la lista y se exigieron un
mnimo de 12 convenios pada poder abandonarla. Muchos pases se
comprometieron a su cumplimiento, tanto que en 2012 solo figuraban Niu y
Naur, cuya relevancia era escasa, y actualmente no reconoce ningn paraso
fiscal. A pesar de que no se reconoce ningn paraso fiscal, ya hemos
comentado que la lista contiene 90 centros offshore entre los que
curiosamente figuran pases como Holanda, Irlanda o Estados Unidos.

Lista de centros offshore:

Fuente: Apuntes Gestin Financiera Internacional, Sara Urionabarrenetxea

5.4 Listado de parasos fiscales para Espaa

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La lista de parasos fiscales para Espaa est fijada por el Real Decreto 1080/91
de 5 de julio en el que se enumeran un total de 48 jurisdicciones offshore. Esta
lista fue basada inicialmente en la lista gris publicada por la OCDE pero
incorporando algunos territorios adicionales, sin embargo esta lista tambin ha
sufrido diversos cambios desde su publicacin inicial. Por ejemplo varios pases
han sido retirados de ella puesto que implementaron sus estndares de
transparencia.

En la siguiente tabla podemos comprobar la lista actual y los cambios que esta
ha sufrido desde su publicacin actual.

Fuente: Blog especializado en parasos fiscales; Paraisos-fiscales.info

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 Sin embargo, segn el Real Decreto 1080/91, Los pases o territorios que
firmen con Espaa un acuerdo de intercambio de informacin en materia
tributaria o un convenio para evitar la doble imposicin con clusula de
intercambio de informacin dejarn de tener consideracin de parasos fiscales
en el momento en que dichos convenios o acuerdos entren en vigor

Cabe destacar que el hecho de que un pas est o no considerado como paraso
fiscal es relevante a la hora de aplicar medidas anti-paraso. Estas medidas se
llevan a cabo para desalentar los beneficios y elusiones fiscales realizadas
mediante el uso de parasos fiscales.

6) Parasos fiscales y su connotacin negativa

Sin duda hay varios motivos por los que los parasos fiscales tienen una
connotacin negativa, algunos los hemos ido comentando a lo largo de los
apartados anteriores, pero ahora vamos a recopilarlos e indagar un poco ms
en ellos.

1) La razn ms popular por la que los parasos fiscales son vistos de

manera negativa es la que actualmente se encuentra en apogeo en los
medios de comunicacin. A travs de ellos las grandes riquezas escapan
de sus obligaciones fiscales, lo que implica menores ingresos para el
estado y mayor dificultad para hacer frente a sus obligaciones, como la
inversin en gasto pblico.
2) Los parasos fiscales tienen un impacto importante en la competitividad
de las empresas que trabajan a nivel internacional. Estas se aprovechan
de las ventajas fiscales proporcionadas por estos estados y as lograr
productos y servicios ms competitivos. A priori puede parecer una
ventaja, sin embargo se crea una distorsin en el mercado, ya que la
mayor competitividad no deriva de una mayor productividad, sino de la
reduccin de la carga fiscal y la evasin de impuestos.

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 3) Crean una competencia fiscal daina. Los pases no considerados
parasos fiscales deben recurrir a reducciones fiscales para poder atraer
inversin extranjera, reducindose as sus ingresos, de los cuales
dispondran si no existiese dicha competencia fiscal.
Adicionalmente, la connotacin negativa de los parasos fiscales deriva del
hecho de que tienen una ntima relacin con el ocultamiento del producto de
actividades ilcitas, lo que se conoce como el Money Laundering o Lavado de
dinero.

6.1 Cmo se evade el pago? Dicotoma residente/fuente

Comprender este concepto es algo fundamental para entender el

funcionamiento de los parasos fiscales.

La consideracin de la renta obtenida en base a la residencia, implica que los

contribuyentes deben incluir en su base gravable del impuesto de la renta los
ingresos obtenidos en todo el mundo, sin tener en cuenta donde se hayan
producido. Sin embargo la consideracin de la fuente hace alusin nicamente
a los ingresos producidos dentro del territorio, aadiendo solamente estos a la
base gravable del impuesto.

En consecuencia, los sujetos obligados a pagar los impuestos en base al criterio

de la residencia, pueden mediante el uso de parasos fiscales lograr un
diferimiento o incluso evitar el pago de los impuestos.

6.2 Quines y cmo utilizan los parasos fiscales?

Existen tres agentes fundamentales que utilizan los parasos fiscales, los
bancos, las grandes multinacionales y los individuos con gran patrimonio. Sin
embargo, a pesar de que todos ellos se aprovechan de los parasos fiscales en
beneficio propio, las razones difieren entre unos y otros

20
 Los bancos: Como todos sabemos, los bancos siempre han tenido un
papel fundamental en la economa, tradicionalmente, los bancos
actuaban como meros intermediarios financieros prestando dinero a
empresas que lo necesitaban y percibiendo una remuneracin mayor
que la que ellos ofrecan por sus depsitos. Sin embargo, este rol ha ido
perdiendo fuerza, y actualmente las entidades financieras se dedican
principalmente a las inversiones financieras. Estas entidades invierten
en bonos, acciones, obligaciones, etc. Esperando que su dinero se
revalorice y as poder obtener un beneficio. Dada la gran importancia
que tienen en nuestra economa, los bancos deben estar bajo
supervisin estatal, y bajo una normativa que minimice la exposicin al
riesgo y evite todo tipo de actos perjudiciales. En este punto es donde
de nuevo toman relevancia los parasos fiscales, ya que estos actan de
vlvula de escape a la legislacin estatal. Muchas entidades financieras,
crean sucursales o filiales en estos estados para as evitar la regulacin
vigente. Adems, en los parasos fiscales no existen normas de
apalancamiento, esto quiere decir, que cualquier empresa o fondo de
pensin puede realizar todas las operaciones que quiera no solo con su
dinero, sino con todo el dinero que se le haya prestado, por lo que
generan gran rentabilidad, pero puede crear grandes perjuicios en el
caso de que se incurra en quiebra.

Empresas multinacionales: Las empresas multinacionales fragmentan su

actividad, de manera que puedan obtener mayores rentabilidades,
mediante la reduccin de costes. La reduccin de costes se realiza
tratando de operar con cada campo donde los requisitos legales,
ambientales, mano de obra y otro tipo de costes son menores. En el
caso de las multinacionales es muy habitual el uso de holdings, que son
entidades creadas para ser propietarias de un grupo de empresas
independientes entre s. Adems, el registro del holding en un paraso

21
 fiscal aporta una serie de beneficios, como pagar menos impuestos, o
que los intereses y dividendos cobrados estn exentos de pago.

Desde los parasos fiscales, tambin pueden emitir ttulos u obtener

financiacin va prstamos de manera mucho ms barata. Otro
mecanismo del que las multinacionales se benefician al utilizar los
parasos fiscales, es la transferencia de precios. Esto es, la empresa
manipula el precio de las mercancas mediante una serie de
combinaciones que le harn pagar un impuesto mucho menor. Por
ejemplo en el caso de las exportaciones, las empresas exportan sus
productos a un paraso fiscal a bajo precio, para que luego la filial las
venda a un precio mayor. De esta manera la exportadora tiene un bajo
beneficio, que deriva en un impuesto bajo, y la filial que importa el
producto lo vende caro, obteniendo un gran beneficio, por el cual no
tiene que pagar impuestos, ya que se encuentra en un paraso fiscal.
Todo esto sin que la mercanca realmente se haya movido del sitio.

Individuos con gran patrimonio: Son individuos con activo liquido por
valor de ms de un milln de dlares. Operan en los parasos fiscales a
travs de gestores, que normalmente suelen ser bancos. Las grandes
sumas de dinero, se canalizan mediante diversos fondos de inversin
para as revalorizarse, utilizando siempre los parasos fiscales. Los
parasos fiscales sirven para proteger todo tipo de activos, y a travs de
una serie de mecanismos logran evitar las regulaciones fiscales de sus
pases, e incluso las leyes de herencia y sucesin. Algunos mecanismos
para conseguir esto son tan simples como abrir cuentas privadas y
gastar el dinero mediante tarjetas de crdito. Tambin existen otras
formas para evadir impuestos o hacer fraude fiscal. Estas son habituales
en deportistas de lite, pero tambin por otros profesionales, como
mdicos, consultores etc. Muchos de estos crean empresas en los

22
 parasos fiscales, para que sean las propietarias de sus activos y as
evitar la tributacin.

6.3 Estrategias para reducir la carga fiscal

En este apartado veremos cules son las principales estrategias seguidas por las
empresas para reducir su carga fiscal utilizando como medio los parasos
fiscales.

Refundacin de la compaa: Esta es la estrategia ms popular entre

las empresas estadounidenses. Consiste en constituir una filial en un
paraso fiscal, invirtiendo la relacin que existe entre matriz y filial,
convirtindose la filial ubicada en el paraso fiscal en matriz, y la que
antes era matriz en una filial.

La reduccin en los costes fiscales es muy significativa ya que la

empresa estadounidense no tendr que pagar los costes
transnacionales. Haciendo referencia a Los parasos fiscales escrito
por Juan Hdez. Vigueras, en el caso de Tyco International Ltd, una
multinacional que ha tenido actividad en ms de 100 pases en todo el
mundo, estim que mediante su traslado a las islas Bermudas, obtuvo
un ahorro fiscal de 400 millones de dlares en 2001. Esta modalidad
ha sido seguida para la evasin del pago de impuestos por otras
corporaciones estadounidenses como Accenture, Foster Wheeler etc.

Transferencia de precios: Otra de las estrategias ms utilizadas es la

transferencia de precios. Consiste en repartir los beneficios globales de
la corporacin, entre las empresas o filiales situadas en los lugares
donde la legislacin es ms laxa u oferta mayor numero de exenciones.

La infracapitalizacin: Consiste en la constitucin de una empresa en

un pas de tributacin ordinaria, con capital mnimo e insuficiente para

23
realizar sus operaciones, por lo que la empresa deber buscar recursos
financieros. Esta empresa ser financiada mediante prstamos
concedidos por otras empresas y filiales del grupo. Esta sociedad se
vuelve atractiva para los inversores de los parasos fiscales, ya que al
tributar en un pas normal, obtendr una deduccin fiscal por los
intereses concedidos a los prestamistas, que sern filiales situadas en
centros off shore, donde tendrn una tributacin baja o nula.

Doble rebaja o Double Dipping: Consiste en aprovecharse de las

normas tributarias que crean situaciones favorables tanto en el lugar
de residencia como en el pas donde se genera la base tributaria. Un
ejemplo frecuente es el planteado por Hernndez Vigueras sobre las
ventajas fiscales obtenidas mediante contratos de leasing.

Primero, en el pas fuente, donde se genera la base tributaria, se

define el leasing operativo y financiero de manera que se fija una
relacin de leasing financiero entre los sujetos A y B.
En el pas de residencia existe una definicin legal de leasing operativo
y financiero diferente a la establecida en el pas fuente, de manera que
se establece esta relacin como un leasing operativo.

De esta manera, el sujeto A podr obtener una deduccin por

depreciacin de los activos en el pas de la residencia, y a la vez el
sujeto B obtendr la misma deduccin en el pas fuente.
Por tanto, debido a una disparidad en la terminologa legal, de una sola
deduccin aplicable, dos sujetos han salido beneficiados aplicndola.

Diferimiento en el pago del impuesto: El diferimiento del pago de un

impuesto consiste en pagar un impuesto del presente, en el futuro.
Esta prctica es muy utilizada en Estados Unidos. Consiste en
aprovechar las ventajas que ofrece la legislacin, como el diferimiento
del pago del impuesto cuando ese dinero es reinvertido en

24
 operaciones extranjeras.

Aparcamiento de la propiedad intelectual: Consiste en residenciar la

propiedad intelectual en filiales offshore para proteger sus ingresos de
la imposicin de las rentas generadas en el extranjero. De esta
manera, los ingresos por licenciamientos de uso de marcas o patentes
no estarn bajo el control del sujeto residente y no formarn parte de
su renta mundial, sino de la renta de la filial situada en un paraso
fiscal, donde no tendr que pagar impuestos, o pagar una cuanta
mucho menor.

6.4 Facilidades ofrecidas por los parasos fiscales

En este apartado comentaremos algunas de las facilidades que ofrecen los

parasos fiscales para poder reducir o evitar la carga fiscal.

Constitucin de filiales y entidades bancarias: Ofrecen productos

financieros que permiten realizar todo tipo de movimientos de dinero y
transacciones sin que sea posible identificar el sujeto que las realiz o el
titular de estos flujos de capital. En el ao 2012 la Fiscala
Anticorrupcin espaola registr un modelo de producto fiduciario
offshore2 ofrecido por las entidades bancarias espaolas cuyas filiales
abran cuentas en la matriz ubicada en Espaa y depositaban el dinero
de inversores espaoles. De esta manera no se poda identificar al
individuo debido a que eran clientes de la filial la cual tena derecho de
reservar esa informacin. Este producto roza la lnea de la legalidad del
secreto bancario.

2
Una sociedad fiduciaria offshore trata de administrar los bienes y establecer fideicomisos para sus
clientes internacionales tanto en mercados offshore como onshore. Un producto fiduciario offshore
trata de un producto ofrecido por una entidad bancaria en mercados offshore, que permite administrar
los bienes de su cliente conservando el anonimato y el derecho de informacin.

25
 Exenciones tributarias de depsitos e inversiones: Consiste en no gravar
los intereses generados por las inversiones y los depsitos. Esto implica
una movilizacin en masa de flujos de capital hacia estos territorios. Si a
esto le aadimos el secreto bancario en la mayora de los casos, se
vuelve muy difcil la identificacin del inversor, por lo que no realizar el
pago de impuestos ni en el pas fuente debido a la exencin, ni en el
residente.

Fideicomisos: Consiste en la creacin de patrimonios o figuras jurdicas

mediante las cuales es imposible o altamente costoso conocer la
residencia del beneficiario real. El fideicomitente transfiere sus bienes a
un fideicomiso de manera que este los administre en beneficio del
tercero. De esta manera el fideicomitente ya no es propietario de estos
bienes por lo que no tendr que realizar el pago de impuestos.

Utilizacin de tarjetas de crdito: Consiste en utilizar tarjetas de crdito

con cargo a cuentas bancarias en parasos fiscales, las cuales no dejan
rastro a las autoridades fiscales.

Reubicacin del domicilio: Los parasos fiscales cuentan con legislaciones

flexibles respecto al cambio de domicilio, para as no gravar los
beneficios obtenidos dentro del territorio.

7) tica y parasos fiscales

A lo largo de este apartado analizaremos los parasos fiscales desde un punto

de vista tico, mencionando algunos de los argumentos a favor y en contra de
la existencia de los mismos, as como el impacto econmico causado en la
sociedad.

7.1 Qu es la tica? tica y moral

26
Para empezar, resulta fundamental definir lo que es la tica, as como la
diferencia entre la tica y la moral.

En el lenguaje corriente solemos utilizar estos dos conceptos como sinnimos,

por lo que decimos un problema tico o un problema moral, emitiendo as
un juicio de valor sobre alguna prctica personal o social. Sin embargo, estas no
son sinnimos, dado que la tica es parte de la filosofa, considera
concepciones, principios y valores que orientan a personas y sociedades, y la
moral, trata de la prctica real de las personas que se expresan por costumbres,
hbitos y valores aceptados. Estas diferencias son sutiles y parece complicado
diferenciarlas a simple vista, por lo que vamos a indagar un poco ms en la
definicin de cada una.

La tica es la reflexin de los actos, antes, durante o despus. Es un tipo de

conocimiento humano orientado a la accin mediante, metas, hbitos, valores,
carcter, prudencia y decisiones coherentes con el pensar sin lesionar al
congnere. En el mbito de la filosofa la tica trata de analizar las conductas
humanas y las conductas que responden a la evolucin psicolgica, sociolgica
y antropolgica, esperando que cuanto ms evolucionado sea el ser humano,
sus reacciones impliquen ms factores. La tica se puede escribir para que las
personas tengan un sentido de lo que se espera en determinadas situaciones.
Cuando la tica se redacta en cdigos empezamos a hablar de moral.

La moral viene del latn y significa lo que se hace por costumbre. Sin
embargo lo que en un momento y lugar puede ser moral, puede no serlo en
otro. Los actos tienen un sentido moral, es decir son realizados segn lo
aprendido en la cultura a pesar de que alguno son producto de sentimientos
irracionales que no conllevan tica ni moralidad. Toda moralidad lleva implcita
algn tipo de tica, pero no al contrario. Ya hemos mencionado que la tica se
puede plasmar en cdigos, pero solo cuando esos cdigos son aceptados por la
mayora de las personas se convierten en moral.

27
 En conclusin, podemos definir de manera visual, que la moral da pautas para
la vida cotidiana, mientras que la tica es un estudio o reflexin sobre qu
origina y justifica esas pautas.

7.2 La tica en los negocios

En un estudio de la tica de los administradores de negocios, Raymond

Baumhart pregunto a 100 personas de negocios que significaba la tica para
cada uno de ellos. Las respuestas ms comunes fueron no entiendo ese
concepto, lo que mis sentimientos dicen que es correcto o lo que uno cree
que est bien. Sin embargo estos estndares no son fijos y traen problemas.

Podemos definir diferentes aspectos que abarca la tica en los negocios. Los
aspectos sistmicos, son preguntas ticas sobre los sistemas econmico,
poltico y legal de las instituciones; por ejemplo la moralidad del capitalismo, o
de las leyes, reglamentos etc. Los aspectos corporativos son preguntas ticas
que surgen sobre una organizacin en particular, esta incluye preguntas sobre
la moralidad de las actividades, polticas, prcticas etc. Por ltimo, los aspectos
individuales, son preguntas ticas que surgen dentro de una compaa sobre
uno o varios individuos especficos y su comportamiento y decisiones. Al
analizar los aspectos ticos originados por una decisin, es til ordenarlos para
as darles la solucin correcta sin generar confusiones. Por ejemplo, si una
empresa maneja un aspecto sistmico como una cultura de un gobierno en la
que se permite el soborno, ese aspecto debe manejarse como sistmico, es
decir, a travs de acciones coordinadas de muchos grupos sociales. Sin
embargo, los aspectos corporativos podran resolverse a base de soluciones en
la compaa. Por ltimo, los aspectos individuales deben resolverse mediante
decisiones individuales o la transformacin individual.

Durante los ltimos aos hemos ledo noticias de corrupcin en el mundo de

los negocios, explotacin de trabajadores y terribles destrozos en el entorno
natural. Estos comportamientos son considerados como poco ticos por la
sociedad y las empresas deben hacer todo lo que les sea posible para evitarlos.

28
Por tanto, la tica condiciona enormemente la actuacin de las empresas, ya
que si se preocupan de las repercusiones de su actividad en la sociedad, se
ajustaran a lo que se espera de ellas.

A continuacin mencionaremos algunos argumentos a favor y en contra sobre

la tica en los negocios.

Las empresas que apliquen principios ticos pueden obtener ventajas

competitivas sobre sus competidores. Una buena imagen hacia sus
clientes le reportara indudablemente ventaja en el sector, por ejemplo
automviles que reducen sus emisiones de C02.
Favorecen las buenas relaciones laborales creando un buen clima, lo
cual reportar mayores beneficios a la compaa.
La adopcin de comportamientos ticos por parte de los empresarios,
servir para que sus empleados hagan lo mismo. En muchos casos,
hemos podido ver la importancia que las empresas le dan a transmitir
una serie de valores.
Menores penalizaciones. Si una empresa realiza comportamientos poco
ticos, lo ms probable es que sea sancionada con multas. Adems, esto
daara su imagen.

La tica en los negocios puede ser distinta a la tica en la sociedad, por

lo que ciertos comportamientos considerados ticos en la empresa,
pueden no serlos en la sociedad, y viceversa.
El objetivo de una empresa, en la gran parte de los casos, es la
obtencin de beneficios, cumpliendo siempre la ley del pas en el que se
opera. Los estados deben transferir sus principios ticos a travs de la
legislacin para que las empresas lo cumplan, sin embargo algunos
pases no lo hacen y muchas empresas se estn trasladando a pases
donde se pagan sueldos mseros y se permite la explotacin infantil.

Sin embargo, muchas empresas han elaborado un documento llamado cdigo

tico. Este documento trata de una serie de principios que guan las

29
 actuaciones de la sociedad. Para que esto no sea una mera intencin, se realiza
un seguimiento mediante un comit de tica.

7.3 tica y parasos fiscales

Despus de dar unas pinceladas a lo que es la tica, y sobre argumentos a favor

y en contra sobre su aplicacin en los negocios, Qu pasa con los parasos
fiscales? Estn los individuos y las sociedades legitimados a aprovecharse de
los vacios legales e intentar evadir el pago?

La recaudacin de impuestos es necesaria para todos los pases, por tanto es

fcil comprobar el perjuicio que provocan el fraude y la evasin fiscal. En
consecuencia, cada pas tiene el derecho a tener sus propias estrategias fiscales
para poder elegir su estructura impositiva, gravando ms a unas rentas que
otras. Como es lgico, algunos pases estarn en contra de esto, ya que otros
pases tendrn tipos impositivos menores, permitindoles atraer mayores
cantidades de capital. Pero, es esto jugar sucio, o injusto? Esta es una cuestin
a la que intentaremos responder a lo largo de los siguientes apartados.

Segn Antonio Argandoa Se parece al hecho de que los menores precios del
supermercado de la esquina le quiten negocio al mo. En su artculo sobre la
evasin de los parasos fiscales, podemos mencionar el hecho de que cada pas
tiene derecho a elegir su estructura de coste y servicios para alcanzar su estado
de bienestar, por lo que no es aconsejable un sistema fiscal uniforme. Sin
embargo se critica la evasin fiscal, Por qu?

Para empezar, no hace falta mencionar por qu la evasin fiscal y el fraude van
en contra de los ciudadanos del pas, sin embargo, en muchas ocasiones son los
mismos gobiernos los que protegen los parasos fiscales, lo cual es inmoral,
aunque se justifiquen con motivos polticos o econmicos. Esto viene a darse
porque muchos de los polticos utilizan tanto como les es posible los parasos

30
 fiscales para as beneficiarse de ellos (Corrupcin). Tanto las entidades
financieras como las empresas multinacionales acuden a estos territorios o
pases, para poder maximizar sus beneficios, puede que se trate de algo
legtimo, cada entidad o sociedad tiene derecho a intentar reducir sus costes, y
as lograr ser lo ms competitivas posibles, sin embargo, el uso de esto conlleva
una falta de responsabilidad social y tica. Un ejemplo llevado a limite pero
muy visual es el que se trata en el artculo de Antonio Argandoa, Si
descubriesen que la mejor forma de maximizar los beneficios es traficar con
personas, estara legitimado?. El fin no justifica los medios, y muchos
ciudadanos y entidades que acuden a parasos fiscales, estn incumpliendo las
leyes y deberes cvicos de su pas.

Se necesitan acuerdos internacionales para as evitar favorecer demasiado a

algunos pases, y lograr un equilibrio. Es algo delicado y complejo, pues cada
pas redacta sus leyes en base a su tica y sus intereses.

8) Impacto econmico de los parasos fiscales

En los anteriores apartados hemos mencionado varios de los problemas

provocados por los parasos fiscales, como una reduccin en la competencia de
algunos pases. En este apartado trataremos de indagar un poco ms en este
aspecto.

8.1 Los parasos fiscales reducen la recaudacin de otros pases

El sindicato de tcnicos de Hacienda (Gestha) calcula que ms del 50% de las

transacciones mundiales se hacen a travs de parasos fiscales, lo cual supone
un coste desmesurado para el resto de pases. En el caso de Espaa, es difcil
concretar cul es el impacto de los parasos fiscales pero se estima que el
importe de los patrimonios y depsitos espaoles en el extranjero es alrededor
de 160.000 millones, de los cuales 144.000 millones se encuentran ocultos en
parasos fiscales. Si adems aadisemos datos del conjunto completo del

31
fraude fiscal, la economa sumergida representa alrededor del 24,6% del PIB
espaol, unos 250.000 millones que no son declarados. Este fraude fiscal est
suponiendo que cada ciudadano este pagando al ao entre 800 y 1.000 euros
en impuestos debido al fraude fiscal que otros cometen. Si Espaa lograse
reducir el fraude fiscal a niveles de sus pases del entorno, lograra recuperar
alrededor de 40.000 millones de euros al ao.

Segn Xavier Harel, del 30 al 40% de los impuestos que deberan ser
recaudados en pases desarrollados acaban en parasos fiscales. De hecho,

segn un estudio realizado por la ONG Oxfam, las empresas que componen el
IBEX 35 han aumentado en un 205% su presencia en parasos fiscales. Eso
significa que el impuesto de sociedades descendi ms de un 50% dejando
Espaa de recaudar alrededor de 250.000 millones de euros. Como dato
significativo, esta cantidad hubiera sido suficiente como para duplicar las
prestaciones por desempleo durante un ao.

Fuente: Estudio OXFAM, parasos fiscales

Los costes que estos territorios estn suponiendo para los dems pases son
alarmantes. En la entrevista realizada al comisario europeo de Asuntos
Econmicos y Financieros, Pierre Moscovici, mencion que los parasos fiscales

32
 estn evitando una recaudacin de un billn de euros al ao para Europa, y
170.000 millones solamente en el impuesto de valor aadido.

8.2 Los parasos fiscales y sus riesgos financieros

El FMI afirma que los parasos fiscales acentan las consecuencias financieras
de las crisis y contribuyen a su desarrollo, de hecho, en un informe realizado en
2002 por la oficina contra el narcotrfico del departamento de Estados Unidos,
se puede observar un apartado que hace referencia al uso impropio de los
centros off shore, y en el que se llega a la conclusin de que los parasos fiscales
tuvieron un papel de gran importancia en las crisis financieras de Asia y
Latinoamrica. Varios informes del FMI ponen en manifiesto la vulnerabilidad
del sistema financiero ante la financiacin offshore, que debido a su dimensin
y a la dimensin de estos, sus riesgos pueden convertirse en sistmicos.

En primer lugar, la competencia es fuerte dado que los centros offshore

dependen de su capacidad para atraer el negocio financiero y as sostener su
economa local. Esto que a priori puede parecer algo positivo, es preocupante,
dado que la competencia que se logra es debido a la reduccin de los
estndares de regulacin y supervisin. Por tanto no existe una verdadera
competencia.

En segundo lugar, los centros offshore prestan servicios financieros

principalmente a no residentes, pero las autoridades nacionales se preocupan
del impacto que tiene solamente en su economa. La opacidad del sistema
financiero sita las actividades fuera de la supervisin de las autoridades del
pas de origen, haciendo difcil evaluar los riesgos que estas suponen para la
estabilidad financiera internacional.

Como ya hemos mencionado, los parasos fiscales vulnerabilizan el mercado

financiero, y esto es debido a tres razones sealadas por los expertos del FMI.

33
 En primer lugar, resulta imposible aplicar una supervisin consolidada
que abarque a todo el grupo o corporacin financiera, puesto que los
parasos fiscales crean mayores dificultades de las habituales debido a
la creacin de entidades ficticias en muchos casos.
Porque los estndares de supervisin financiera de muchos parasos
fiscales son inadecuados. Es decir, los parasos fiscales incumplen las
normas que generalmente se aceptan para la actividad bancaria y
financiera.
Por ltimo, la informacin estadstica y los datos disponibles de los
parasos fiscales son insuficientes como para realizan una visin
integral del volumen de las actividades que tienen lugar y de sus
riesgos en el sistema financiero.

8.3 Los parasos fiscales protegen la delincuencia

Ya hemos comentado la facilidad con la que los capitales se mueven debido a la

globalizacin y al auge de las tecnologas, y dado el marco de desregulacin en
el que situamos los parasos fiscales, resulta casi imposible la identificacin de
los fondos y su origen.

En los parasos fiscales para no residentes, se confunden los capitales legales y

los procedentes de trfico de armas y estupefacientes, extorsin y asesinato o
comercio de seres humanos.

Estos estados son usados de manera recurrente para el blanqueo de capitales,

definimos este concepto como una amplia gama de actividades y procesos
destinados a obscurecer la fuente del dinero obtenido ilegalmente y crear
apariencia de que ha sido originado de una fuente legitima (IOSCO). Por

34
 tanto, consiste en reciclar los productos que tienen origen criminal para ocultar
que se hayan obtenido de manera ilcita.

8.4 Mercados offshore y el terrorismo

Se define como financiacin del terrorismo, la captacin de fondos de cualquier

origen para cubrir los costes de la actividad terrorista. El terrorismo es una
actividad clandestina que necesita unos medios financieros muy importantes.
Aunque no busquen un beneficio econmico, necesitan obtener capital, para
poder atraer y retener seguidores, as como para mantener presencia
internacional.

A pesar de que esta financiacin tiene rasgos comunes a los del blanqueo de
capitales, difiere en algunos aspectos, como la necesidad de menores
cantidades de dinero, o la bsqueda de la difusin de su ideal y no la obtencin
de un beneficio futuro. Estos rasgos se tienen en cuenta a la hora de establecer
leyes contra el blanqueo de capitales y la investigacin del terrorismo, sin
embargo, en muchos casos se han descubierto a terroristas debido a su
vinculacin con otros delitos como fraude o trfico de drogas. Por tanto, su
financiacin mediante el uso de parasos fiscales vuelve muy complicada la
persecucin de esta actividad.

En Espaa el SEPBLAC persigue el blanqueo de capital y la financiacin del

terrorismo. El 29 de mayo del 2015 fue publicado el Real Decreto 413/2015, en
el cual se aprueba el reglamento de la comisin de vigilancia de actividades de
financiacin del terrorismo.

8.5 Parasos fiscales como generadores de pobreza

Los parasos fiscales juegan un importante papel en el atraso econmico y

social, agravando la inestabilidad econmica y poltica de los pases en vas de
desarrollo y acentuando la pobreza mundial.

35
Un estudio realizado por la ONG Oxfam, muestra que miles de millones de
euros generados por pases en desarrollo acaban ocultos en parasos fiscales,
generando as una carencia de recursos financieros para enfrentar la pobreza.
Es difcil conocer el impacto exacto que los mercados offshore tienen en los
pases en desarrollo, esto se debe a la escasez de datos proporcionados, sin
embargo es fcil intuir una ntima relacin debido a los conocimientos sobre el
funcionamiento de estos, especialmente en casos de ex dictadores
cleptmanos tal y como indica Juan Hernndez Vigueras. Existen datos que
verifican que una gran parte de los recursos generados por los pases en
desarrollo es captado por centros offshore.

Un ejemplo es el de las exportaciones brasileas a principios del 2000, donde el

Banco Central de Brasil inform que de los 6.500 millones de dlares enviados a
las Bahamas, solo regresaron ese ao 3.000 millones, lo mismo pas con las
islas Caimn, donde experiment una prdida de 1.000 millones. Esto cre un
una fuga de capital de ms de 4.000 millones en un mismo ao con tan solo dos
centros financieros. Estas fugas de capital acaban impactando en gran medida a
las bases econmicas del gasto social de estos pases.

8.5.1 Privatizaciones a comisin

Los parasos fiscales tambin contribuyen al empobrecimiento de las

economas de los pases en desarrollo ofreciendo facilidades a las lites y
funcionarios corruptos para el saqueo de fondos pblicos y la percepcin de
comisiones ilegales, especialmente en la privatizacin de empresas nacionales.

Curiosamente los pases latinoamericanos tienen tradicin de acudir a los

centros offshore, como alternativa a los centros financieros nacionales, de
hecho, han sido sometidos a reglamentaciones prudenciales estrictas y
requisitos de reservas. La inestabilidad poltica y econmica que frecuenta

36
estos pases, ha alimentado notablemente la utilizacin de los parasos fiscales,
frenando as el crecimiento econmico de los pases en desarrollo.

8.5.2 Dictadores cleptmanos

A la hora de hacer referencia a la corrupcin, resulta muy llamativo y a la vez

muy apropiado este trmino utilizado por Juan Hernndez. Ciertamente, las
facilidades para el blanqueamiento de dinero que los centros offshore ofrecen
fomentan la corrupcin general, lo cual representa un problema muy grande en
algunos pases, especialmente los que se encuentran en vas de desarrollo. El
problema de la corrupcin es algo mundial, sin embargo el impacto generado
en los pases en desarrollo es mayor, ya que frena enormemente su desarrollo
econmico y su capacidad de autogobierno.

Los parasos fiscales ofrecen mecanismos financieros que permiten a los

dirigentes corruptos ocultar los orgenes de su riqueza. En la mayora de los
casos estos actos son descubiertos una vez son derribados del poder y
comienza una investigacin, sin embargo, la falta de legislacin permite que los
delitos salgan impunes.

8.5.3 Impacto del blanqueo de dinero

Los pases en desarrollo se caracterizan por su frgil estructura poltica y

financiera, por lo que el blanqueo de capitales puede conllevar consecuencias
socioeconmicas, cuanto ms frgil sea la estructura, mayores sern los
efectos.

Para empezar, las instituciones financieras que aceptan fondos ilcitos no

pueden realizar inversiones a medio o largo plazo con ellos, ya que pueden ser
transferidos mientras el blanqueo este en curso, lo cual vuelve mucho ms

37
 endeble el sistema financiero. Adems, el blanqueo de capital que los parasos
fiscales impulsan, tambin afecta a la economa local, por ejemplo, los negocios
locales no podrn competir con las empresas fantasmas creadas para el
blanqueo de dinero.

El blanqueo de capital distorsiona los tipos de inters del mercado de divisas ya

que su objetivo es diferente al nimo de lucro. Adems, el World Bank Institute
seala que el blanqueo de capitales y la financiacin del terrorismo perjudican
la reputacin del pas, lo que reduce la confianza de los inversores
disminuyendo la capacidad de crecimiento.

Esta prctica, junto con la evasin fiscal de las empresas y los ricos disminuye
la recaudacin del pas, siendo difcil financiar inversiones bsicas en
infraestructura, sanidad y educacin.

9) Caso Apple

En el apartado numero 3.2, mencionamos quienes y cmo utilizan los parasos

fiscales, en el cual estaban incluidas las empresas multinacionales y la
estrategia de transferencia de precios, es decir, la manipulacin de los precios
de las mercancas y el reparto del beneficio corporativo, para as reducir el
pago del impuesto. A lo largo de este punto vamos hablar sobre un ejemplo
prctico relacionado con las multinacionales y cmo utilizan la transferencia de
precios, y que mejor ejemplo para ilustrarlo que Apple, una de las mayores
empresas tecnolgicas del mundo.

Muchas empresas acuden a la ingeniera fiscal para lograr pagar el menor

impuesto posible utilizando tcnicas como la alteracin de precios entre filiales.
Entre ellas se encuentran grandes multinacionales del sector de la tecnologa
como Apple, Google, Yahoo, Microsoft, Facebook o Amazon.

En 2011, Apple apenas logr ingresos en Espaa, Por qu? Los iPhone no han
tenido xito? Existen demasiadas barreras de entrada? La razn de esto es

38
que su filial espaola acta como mera comisionista de las ventas realizadas
por otra filial situada en Irlanda, donde se facturan las ventas. Es decir, no
realizamos la compra de un artculo a su filial Apple Marketing Iberia, sino que
compramos a la situada en Irlanda, donde se realizar la facturacin y el
impuesto a pagar es menor. Ese mismo ao, las cuentas anuales de la filial
reflejaron un beneficio neto de 13,9 millones de euros, cuando en realidad
generaron unos ingresos de 1.400 millones de euros para el grupo, esto es, el
99% de las ventas realizadas en Espaa se estaban facturando en Irlanda. Apple
Marketing Iberia es un mero soporte de ventas y proveedor de servicios de
publicidad, que no cobra por los productos vendidos, sino que cobra una
comisin del 1% por los servicios prestados.

La filial gener para el grupo unos ingresos de 1400 millones, si asumimos que
sus gastos estn en la media los gastos del grupo, obtendra un beneficio bruto
de unos 400 millones, aplicndole un tipo impositivo sobre el beneficio del
30%, el pago a realizar por la empresa debera haber sido de 120 millones. Sin
embargo, legalmente slo obtuvo unos beneficios de 13,9 millones, si
asumimos una media de gastos similar a la del grupo, el beneficio bruto
ascendera a 5,8 millones, y en consecuencia, el impuesto sobre beneficios
estar ligeramente por debajo de los 2 millones de euros. El beneficio se est
generando en Irlanda, donde el impuesto a pagar es tan solo el 12,5%, el cual
est muy por debajo del 30% aplicado en Espaa.

En el informe de 2010, Apple seala que ha sido capaz de reducir la tributacin

del grupo del 32% al 24% mediante los beneficios generados en el extranjero,
que escapan de la tributacin de Estados Unidos al estar destinados a la
reinversin constante fuera de EE.UU. Esto es, un diferimiento del pago del
impuesto debido a la reinversin indefinida de beneficios en el extranjero, el
cual ya mencionamos anteriormente en el apartado 3.4.

Actualmente, tras el escndalo de Panam, la Comisin Europea ha decidido

tomar cartas en el asunto y poner en marcha una directiva para que
multinacionales como Apple muestren sus posible cuentas en parasos fiscales.

39
 Esta directiva tiene como objetivo que todas las multinacionales publiquen
cuantos impuestos pagan en la Unin Europea y en el resto del mundo. La
Comisin Europea afirma que los impuestos pagados por las empresas
multinacionales como Apple en Europa son mucho menores que los que
deberan pagar, ya que facturan desde pases como Irlanda y Luxemburgo, por
lo que uno de los objetivos es que paguen el impuesto correspondiente, al igual
que el resto de empresas.

10) El futuro de los parasos fiscales

Llegados a este punto, donde conocemos todo tipo de aspectos sobre los
parasos fiscales, Qu podemos esperar? Se erradicarn los parasos fiscales o
no quedar ms remedio que coexistir con ellos?

El sindicato de tcnicos de Hacienda (Gestha) afirmaba en una de sus

entrevistas que es imposible erradicar totalmente la corrupcin, por lo que es
una lucha constante por lograr la transparencia. De momento tras el escndalo
de Panam, la Comisin Europea aboga por la creacin de una lista negra de
parasos fiscales. En 2015 ya fue publicada una lista de parasos fiscales, la cual
fue fuertemente criticada porque los datos no estaban lo suficientemente
actualizados, sin embargo, el caso Panam ha creado una crisis democrtica
que ha obligado a los pases de la Unin Europea a volcarse ms en este asunto.
En el caso de Francia, ha decidido volver a inscribir a Panam en su lista de
parasos fiscales, y a pedido a la OCDE seguir su ejemplo.

En 2017 entrar en vigor en Europa la Ley de Intercambio de Informacin

Automtica. Esta ley conlleva que las agencias tributarias de 55 pases tendrn
una base de datos comn para localizar a sus inversores residentes, as como
para intercambiar informacin de las cuentas corrientes, fondos de inversin
etc. Adems, la base de datos dar informacin sobre cuentas bancarias con
saldos superiores a 250.00$. Supongamos que un inversor francs cuenta con

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una cuenta que contiene alrededor 300.00 en una entidad financiera
espaola, en este caso, la informacin que se intercambiar no sern tan solo
datos bancarios, sino que se compartir informacin sobre sus finanzas,
valores, inversin en fondos etc. Anecdticamente cabe destacar que Estados
Unidos, uno de los mayores perseguidores de los parasos fiscales se ha negado
a firmar acuerdo alguno y a compartir cualquier tipo de informacin de los
clientes de las entidades financieras, por lo que en un futuro podra llegar a
considerarse un paraso fiscal.

El futuro de los parasos fiscales sigue sin ser claro, pero muchos de los pases
estn luchando por hacerlos desaparecer mediante leyes y medidas, con las
que de hecho, han logrado obstaculizar la evolucin de los mismos. Algunas de
las medidas son la publicacin de leyes y mecanismos de control, perdida de
exenciones y privilegios fiscales o la no deducibilidad de ciertos gastos. Adems,
muchos organismos estn conciencindose de la gran problemtica de estos
estados, por lo que estn optando por medidas no obligatorias, por ejemplo,
algunos ayuntamientos han decidido no trabajar con multinacionales que
tienen cierto nmero de filiales en parasos fiscales. Tambin muchas
empresas, entre ellas entidades financieras, han decidido publicar informes de
transparencia y cdigos ticos.

A pesar de todos estos esfuerzos siempre se va a utilizar la ingeniera fiscal, y

siempre existirn personas o entidades que intentarn aprovecharse de ella
para as poder evadir el pago, lo que implica que nunca se podr eliminar
totalmente la corrupcin. Sin embargo, con la colaboracin del resto de pases,
as como de organizaciones concienciadas s que se podr acabar con los
parasos fiscales, o al menos reducir el impacto de estos. Tambin puede que
sean necesarias leyes contra la evasin fiscal, ms estrictas y bien controladas,
as como una reforma fiscal internacional que permita un mayor equilibrio de
intereses y tenga en cuenta a los pases en desarrollo.

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 11) Conclusiones

A la vista del anlisis presentado durante los anteriores captulos, hemos podido
entender muchos de los aspectos que engloban a los parasos fiscales. Hemos
comprendido su origen, remontndonos a la poca de la piratera, y hemos podido ver,
como estos estados que en su momento se consideraban refugios para la prctica de la
piratera, se han ido convirtiendo en refugios fiscales debido a ciertas circunstancias
socioeconmicas, como los tipos de inters, la globalizacin o los mercados financieros
no regulados.

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En este trabajo hemos mencionado algunos de los criterios utilizados para que un
estado se considere un paraso fiscal, y que dependiendo de qu organizacin
desarrolle la lista de parasos fiscales, puede haber discrepancias. A lo largo del
apartado numero 6, han sido expuestos los motivos por los que los parasos fiscales
son vistos de manera negativa, como la competencia daina o la corrupcin que
generan. Tambin en este apartado se indaga en cmo las multinacionales, deportistas
de lite, polticos, bancos y gente con grandes fortunas utiliza los parasos fiscales para
evitar el pago, como la transferencia de precios o la refundacin de la compaa. La
economa de estos estados se cimenta principalmente en la atraccin de capital
extranjero, por tanto, es lgico que traten de beneficiar al inversor extranjero
utilizando mecanismos como el secreto bancario o las exenciones del pago de
impuestos.

A lo largo de los apartados 7 y 8 le hemos dado un enfoque ms tico, y hemos llegado

a la conclusin de que el fin no justifica los medios. Es lgico que cada empresa e
individuo trate de beneficiarse lo mximo posible de la ley para proteger su
patrimonio, sin embargo, muchos polticos y empresas no eluden, sino que evaden el
pago de impuestos, lo cual no es legal y ataca a los principios ticos de su propio pas.
Adems, hemos investigado las consecuencias econmicas que los parasos fiscales
generan, como una reduccin en la recaudacin de otros pases y la desestabilizacin
del mercado financiero. Tambin generan otros problemas sociales, como impulsar
actividades relacionadas con el terrorismo, la corrupcin, la delincuencia etc.
Posiblemente, una de las consecuencias ms graves sea el efecto negativo que tiene
sobre los pases en vas de desarrollo, ya que generan pobreza y fomenta la
desigualdad entre los pases, facilitando la evasin fiscal a los ricos, siendo as mucho
ms difcil invertir en servicios bsicos como la sanidad y la educacin.

No se puede saber a ciencia cierta qu es lo que ocurrir en un futuro con los parasos
fiscales, sin embargo, muchos pases estn llegando a acuerdos para acabar con ellos, y
estn llevndose a cabo medidas que obstaculicen su evolucin. Son necesarias leyes
que no favorezcan demasiado a algunos y perjudiquen a otros en exceso, leyes
internacionales sobre tributacin y establecer controles para que estas no se

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incumplan, siempre y cuando cada estado tenga su propia autonoma fiscal y exista
competencia, lo cual es beneficioso para la economa.

12) Valoracin personal

Los parasos fiscales no son los nicos causantes de la crisis actual, sin embargo, si han
contribuido a que se produzca, as como a su acentuacin. Siempre ha existido esta
problemtica, pero no haba generado tal controversia hasta ahora, y eso es debido a
que la decadente situacin econmica que hemos estado viviendo ha obligado a
familias enteras a ser desahuciadas, el paro ha incrementado a niveles de la
postguerra, los sueldos han sido rebajados, y se han realizados recortes en los
derechos de las personas as como en el dinero destinado a la salud y la educacin.
Todo esto mientras polticos y empresas han estado evitando el pago de impuestos,
llevndose el dinero a parasos fiscales, y robando al ciudadano.

Cuando la situacin econmica es prspera parece que no existen los problemas, da

igual qu est pasando, no pasa nada porque los polticos roben, y los habitantes de
un pas gastan y gastan porque la economa lo permite. Sin embargo, es ahora, con un
pas en decadencia, cuando nos damos cuenta de que la corrupcin brota de todos los
lugares, nos damos cuenta de cmo todo por lo que generaciones anteriores han
luchado se desvanece, los ricos son ms ricos y los pobres ms pobres, mientras la
clase media va desapareciendo.

Si algo puedo valorar de este trabajo, es lo que he aprendido, he aprendido el dao

que generan estas prcticas, y que todos deberamos tratar de evitarlas. Debemos
preocuparnos en cada momento de que ocurre con nuestro pas, y no mirar a un lado
porque todo vaya bien, informarnos y saber qu ocurre a nuestro alrededor.

La ignorancia de hoy es la pobreza del maana.

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 Bibliografa y fuentes

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