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A Companhia iniciou suas atividades operacionais em 30 de julho de 2003, por ocasio da emisso da 1 srie
de CRIs.
Do incio das operaes at 30 de junho de 2015, a Companhia realizou a emisso de 17 sries de Cris, todos da
1 emisso, representado por um total de 827 certificados, emitidos sob regime fiducirio, sem garantia
flutuante nem coobrigao da Companhia. Atualmente a Companhia detm 4 Cris ativos no montante de R$
36.404 em 30 de junho de 2015 (R$ 45.032 em 2014).
A estrutura operacional da Companhia considera a atuao integrada com empresas ligadas para custeamento
de sua atividade operacional.
A administrao da Companhia espera que as receitas futuras, sejam suficientes para atender aos seus
compromissos financeiros, assim como compensar ativos tributrios, atravs de planejamento estratgico para
crescimento das operaes.
As principais prticas contbeis que foram adotadas na elaborao das referidas demonstraes contbeis
esto descritas a seguir:
Classificao e mensurao
A Companhia classifica seus ativos financeiros sob a seguinte categoria: mensurados ao valor justo por meio do
resultado. A classificao depende da finalidade para a qual os ativos financeiros foram adquiridos. A
administrao determina a classificao de seus ativos financeiros no reconhecimento inicial.
Os ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado so ativos financeiros mantidos para negociao. Um
ativo financeiro classificado nessa categoria se foi adquirido, principalmente, para fins de venda no curto
prazo. Os ativos dessa categoria so classificados como ativos circulantes.
Adiantamentos para futuro aumento de capital so classificados no patrimnio lquido considerando as suas
caractersticas especficas. Os valores aportados pelos acionistas so registrados como adiantamentos para
futuro aumento de capital, sendo posteriormente transformados em aes ordinrias, atravs de atos
societrios. Os termos de converso consideram um valor fixo de adiantamento por uma quantidade fixa de
aes.
A receita se d pela administrao dos CRIs e apresentada lquida dos impostos e dos descontos.
As contas de compensao so registradas pelos valores conhecidos ou calculveis de acordo com as prticas
contbeis adotadas no Brasil e a Lei no 9.514, de 20 de novembro de 1997, que dispe sobre o Sistema
Financeiro Imobilirio. As contas de compensao registram, por um lado, os recebveis imobilirios e, por
outro, os CRIs, atualizados com base nos encargos financeiros contratuais, vide maiores detalhes na Nota 10.
Risco de mercado
Relacionado com a possibilidade de perda por oscilao de taxas, descasamento de prazos ou moedas nas
carteiras ativas e passivas. Esse risco ser minimizado na Companhia pela compatibilidade entre os ttulos a
serem emitidos e os recebveis que lhes daro lastro. No que diz respeito atividade de tesouraria, as
disponibilidades financeiras esto concentradas em aplicaes de renda fixa e, quando aplicvel, tm os seus
saldos ajustados a valor de mercado.
Notas explicativas da Administrao
(Em Reais mil)
Risco de crdito
Risco de liquidez
O risco de liquidez definido pela possibilidade de escassez de caixa, o que pode acarretar incapacidade de a
Companhia honrar seus compromissos de curto prazo. A Companhia realiza constante acompanhamento do
grau de descasamento entre os fatores de riscos primrio, taxas e prazo entre os ativos e passivos da carteira.
A Companhia mantm nveis de liquidez adequados, resultante da qualidade dos seus ativos, e do controle do
risco, adotados como instrumentos de gesto, projees de liquidez de curto, mdio e longo prazo; limites de
risco e plano de contingncia de liquidez.
Risco operacional
Entendido como relacionado possibilidade de perdas no previstas decorrentes da inadequao dos sistemas,
das prticas e medidas de controle em resistir e preservar a situao esperada por ocasio da ocorrncia de
falhas na modelagem de operaes e na infraestrutura de apoio, de erros humanos, de variaes no ambiente
empresarial e de mercado e/ou das outras situaes adversas que atentem contra o fluxo normal das
operaes. Com o objetivo de minimizar esses efeitos, a Companhia estabeleceu rotinas de verificao,
realizada por profissionais diferentes e/ou de rea diversa daquela em que o procedimento se originou.
30/06/2015 31/12/2014
Conta Corrente 1 7
1 7
Notas explicativas da Administrao
(Em Reais mil)
4. Impostos a recuperar
30/06/2015 31/12/2014
IRRF a compensar - 2007 894 851
IRRF a compensar 2009 - 3
IRRF a compensar 2010 186 177
IRRF a compensar 2011 a 2014 11 43
CSLL a compensar - 7
Outros - 13
1.091 1.093
A companhia possui 147 processos administrativos em andamento para recuperao dos referidos crditos sob
a forma de restituio da Receita Federal do Brasil. No entanto, a Companhia vem compensando os referidos
impostos com passivos tributrios medida que ocorrem.
Em 16/07/15 a companhia recebeu o Termo de Intimao 195 de 07/07/15 onde a Receita Federal solicita
dados bancrios para viabilizar pedido de restituio de PER 01330.17130.140909.1.2.02.3791 que corresponde
a IRRF a compensar de 2007.
30/06/2015 31/12/2014
IRPJ e CSLL + PIS e COFINS 2 15
2 15
6. Patrimnio lquido
Em 14 de janeiro de 2014, foi aprovado o aumento de capital social da Companhia em Assembleia Geral
Extraordinria no montante de R$ 342, por meio da emisso e subscrio de 23.246.525 aes ordinrias
nominativas pela acionista Calaari Participaes Ltda. integralizado por meio da capitalizao de crditos
decorrentes de Adiantamentos para Futuro Aumento de Capital efetuado pelo acionista.
Em 23 de janeiro de 2.014 a Calaari Participaes Ltda. vendeu e transferiu a integralidade de suas 36.139.533
aes ordinrias nominativas aos Srs. Felipe Wallace Simonsen e Armando Miguel Gallo Neto.
Em 04/11/2014 ocorreu publicao de fato relevante sobre a compra e transferncia de 12.049.177 (doze
milhes quarenta e nove mil, cento e setenta e sete) aes, representando 33,33% do controle acionrio da
Altere Securitizadora S/A junto aos Srs. Armando Miguel Gallo Neto e Felipe Wallace Simonsen pelo Sr.
Alexandre Gomide Moreira dos Santos.
O capital social subscrito e integralizado, em 31 de maro de 2015, est dividido em 36.147.533 aes
ordinrias nominativas, sem valor nominal, no montante de R$ 965, representadas pela seguinte composio
acionria:
Notas explicativas da Administrao
(Em Reais mil)
% 30/06/2015
Felipe Wallace Simonsen 33,34% 12.051.587
Armando Miguel Gallo Neto 33,33% 12.047.973
Alexandre Gomide Moreira dos Santos 33,33% 12.047.973
100% 36.147.533
A Companhia est autorizada a aumentar seu capital social em at 5.000.000.000 de aes, ordinrias ou
preferenciais, independentemente de reforma estatutria, mediante deliberao do Conselho de
Administrao.
Saldo representado por recursos obtidos junto aos acionistas da Companhia, que sero utilizados em futura
integralizao de capital no total de R$ 23 em 30 de junho de 2015 (2014 R$ 14)
6.3 Dividendos
Aos acionistas est assegurado, pelo estatuto social, um dividendo mnimo correspondente a 25% do lucro
lquido apurado em cada exerccio social, calculado nos termos da Lei das Sociedades por Aes (Lei n
6.404/76). A administrao, ad referendum da Assembleia dos Acionistas, manteve em reserva para
reteno de lucros, aps a compensao de prejuzos e constituio de reserva legal, a totalidade dos lucros
acumulados para manuteno do capital de giro da companhia.
30/06/2015
O Prejuzo diludo por ao considera as quantidades mdias de aes que sero objeto de subscrio e
integralizao dos adiantamentos para futuro aumento de capital.
Notas explicativas da Administrao
(Em Reais mil)
7. Despesas gerais e administrativas
30/06/2015 30/06/2014
Servios financeiros (28) (104)
Servios contbeis e de auditoria (6) -
Aluguis (3) -
(37) (104)
8. Contingncias
A Companhia no parte envolvida em quaisquer processos, sejam de natureza trabalhista, tributria, cvel ou
outros.
9. Outras informaes
Remunerao do pessoal-chave
Anlise de sensibilidade
Em atendimento ao disposto na Instruo CVM 475, a Companhia informa que no est exposta a riscos de
mercado considerados relevantes por sua administrao, considerando as caractersticas dos instrumentos
financeiros
Refere-se a contrato de cesso de recebveis imobilirios, efetuado de acordo com a Lei n 9.514, de 20 de
novembro de 1997, que dispe sobre o Sistema Financeiro Imobilirio. As contas de compensao registram,
por um lado, os recebveis imobilirios e, por outro, os CRIs, atualizados com base nos encargos financeiros
contratuais da seguinte forma:
30/06/2015 31/12/2014
CRI 001/011 carteira de recebveis 5.740 10.824 (a)
Disponibilidades - - (a)
Ativo 5.740 10.824
30/06/2015 31/12/2014
CRI 001/014 carteira de recebveis 18.796 19.512 (c)
Disponibilidades - - (c)
Ativo 18.796 19.512
(c) refere-se aquisio de recebveis imobilirios, efetuada de acordo com a Lei n 9.514, institudos sob
regime fiducirio, constituindo patrimnio separado da Companhia, e so lastros dos CRIs 001/014, emitidos
pela Altere. Foram adquiridos mediante escritura pblica de cesso, sem garantia flutuante, com coobrigao
da cedente e alienao fiduciria do imvel objeto da securitizao, com vencimento final em 17 de abril de
2023;
(d) Refere-se emisso de CRIs 001/014, com vencimento final em 17 de abril de 2023, remunerados taxa de
9,00% ao ano, acrescidos da variao acumulada do ndice de Preos ao Consumidor Amplo, calculado e
divulgado mensalmente pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica (o IPCA-IBGE). Os CRIs emitidos
esto lastreados em recebveis imobilirios, adquiridos em regime fiducirio e, portanto, excludos do
patrimnio da companhia. Contam com o acompanhamento do agente fiducirio, legitimado a praticar todos
os atos necessrios proteo dos direitos dos investidores;
Notas explicativas da Administrao
(Em Reais mil)
Balano patrimonial CRI 002/001
30/06/2015 31/12/2014
CRI 002/001 carteira de recebveis 10.715 13.268 (e)
Disponibilidades - - (e)
Ativo 10.715 13.268
(e) refere-se emisso de CRIs 002/001 - Porte, com vencimento final em 07 de julho de 2017, remunerados
taxa de 127% do CDI ao ano. Os CRIs emitidos esto lastreados em recebveis imobilirios, adquiridos em
regime fiducirio e, portanto, excludos do patrimnio da companhia. Contam com o acompanhamento do
agente fiducirio, legitimado a praticar todos os atos necessrios proteo dos direitos dos investidores;
(f) refere-se emisso de CRIs 002/001 - Porte, com vencimento final em 07 de julho de 2017, remunerados
taxa de 127% do CDI ao ano. Os CRIs emitidos esto lastreados em recebveis imobilirios, adquiridos em
regime fiducirio e, portanto, excludos do patrimnio da companhia. Contam com o acompanhamento do
agente fiducirio, legitimado a praticar todos os atos necessrios proteo dos direitos dos investidores;
(g) refere-se emisso de CRIs 002/002 - Porte, com vencimento final em 07 de julho de 2017, remunerados
taxa de 127% do CDI ao ano. Os CRIs emitidos esto lastreados em recebveis imobilirios, adquiridos em
regime fiducirio e, portanto, excludos do patrimnio da companhia. Contam com o acompanhamento do
agente fiducirio, legitimado a praticar todos os atos necessrios proteo dos direitos dos investidores;
(h) refere-se emisso de CRIs 002/002 - Porte, com vencimento final em 07 de julho de 2017, remunerados
taxa de 127% do CDI ao ano. Os CRIs emitidos esto lastreados em recebveis imobilirios, adquiridos em
regime fiducirio e, portanto, excludos do patrimnio da companhia. Contam com o acompanhamento do
agente fiducirio, legitimado a praticar todos os atos necessrios proteo dos direitos dos investidores.