SOMMAIRE

Comment les fournisseurs sont-ils

devenus les banques de leurs clients ?

1. Contexte du crdit inter-entreprises

2. Limpact des dlais de paiement

sur la trsorerie

3. Diriger sa trsorerie sur toute la gestion

de la chane logistique

Trouver un partenaire financier

1. Le paysage du financement court-terme

2. Besoin de trsorerie : rflexe Fintech ?

3. Quelques conseils avant de sengager

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 COMMENT LES FOURNISSEURS SONT-ILS
DEVENUS LES BANQUES DE LEURS CLIENTS ?

On sait que les contraintes de financement jouent un rle crucial dans le dveloppement,
la croissance et la prennit dune entreprise. En particulier pour les petites entreprises.
Lorsque lon tudie le financement pour les entreprises, les conomistes concentrent en
gnral leur attention sur le crdit bancaire. Le crdit inter-entreprises est, pourtant,
le principal moyen de financement externe des entreprises court-terme!

DFINITION DU CRDIT INTER-ENTREPRISES :

Le crdit inter-entreprises tire son origine des dlais de paiement ngocis

entre un fournisseur et son client. Les dlais de paiement se rapportent
au temps sparant la livraison dun bien ou dun service, gnralement
correspondant galement la facturation, et le paiement de cette prestation.
Ainsi, lentreprise qui accorde des facilits de paiement joue un rle de prteur
envers son client, en lui octroyant implicitement un crdit court-terme. Depuis
2009, les dlais de paiement sont encadrs par la LME et peuvent passer de 30
60 jours selon les secteurs.

EN MOYENNE

635 MILLIARDS D DE
CREDIT INTER-ENTREPRISES

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 RAPPEL

Depuis le 1er janvier 2009, le dlai convenu entre les parties pour rgler les sommes dues ne
peut dpasser soit 45 jours fin de mois, soit 60 jours calendaires compter de la date
dmission de la facture. Les parties doivent donc choisir lune ou lautre de ces modalits.
Pour le dcompte des 45 jours fin de mois, deux pratiques sont admises:

- La premire consiste comptabiliser les 45 jours compter de la date dmission

de la facture, la limite de paiement intervenant la fin du mois au cours duquel expirent
ces 45 jours;

- La deuxime mthode consiste ajouter 45 jours la fin du mois dmission

de la facture.

Le client qui ne respecte pas ces dlais encourt, thoriquement, une amende de 15 000 .

Les accords drogatoires de la loi Warsmann, concernant des secteurs spcifiques

(industrie du jouet, de lhorlogerie etc.), ont pris fin en 2015.

Depuis la loiLME(dite de modernisation de lconomie) de 2008, les dlais de paiement sont

plafonns 60 jours calendaires. Les dlais moyens franais restent de 12 jours (contre 6 en
Allemagne mais 16 au Royaume-Uni) mais ils cachent de grandes disparits selon les profils
des entreprises. Pour les plus petites dentre elles, un retard peut savrer mortel.

Arriv pour conclure les discussions consacres la trsorerie et organises le 26 mars 2015
Bercy, Emmanuel Macron a rpt plusieurs reprises quel pointce sujet le
proccupait.Alors que des signaux dune lgre reprise se font sentir, nous devons nous
montrer trs vigilants sur la trsorerie et les dlais de paiement, sujet dinquitude majeur
des chefs dentreprise.

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 1. A LORIGINE DE CES 635 MILLIARDS
DE CRDIT INTER-ENTREPRISES :
LES DLAIS DE PAIEMENT

Les dlais de paiement effectifs sont en La plupart des entreprises ne serait

augmentation constante depuis 10 ans et
engendrent un important encours de crdit
inter-entreprises.
Toutes les analyses le dmontrent,
les dlais de paiement sont encore trop
longs en France. Et cela se chiffre: on estime
quil manque 10 13 milliards deuros dans les
caisses des petites et moyennes entreprises.
Pourtant, la loi LME a fix les dlais de
rglement contractuels maximum,
compter de la date dmission
de la facture.
donc pas encore en rgle avec la loi LME.
Malgr ces efforts rglementaires,
la France reste en queue de peloton
par rapport au continent europen.
Seules 38% des entreprises franaises
paient leurs fournisseurs sans jour de
retard. Le non respect des dlais de
paiement reste ainsi lune des principales
proccupations des chefs dentreprises,
notamment ceux qui sont la tte des PME.
Un quart des faillites leur serait imputable.

2. LES DLAIS DE PAIEMENT:

UN IMPACT DIRECT SUR LES DFAILLANCES DENTREPRISES

Entreprises de taille intermdiaire

et grandes entreprises rglant leurs
fournisseurs en retard

paient leurs fournisseurs

et sous-traitants en retard

Mdiation inter-entreprises, indicateur trimestriel, retard de

paiement de 120 entreprises plus grands donneurs dordre en France

Baromtre Altars 2015

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 Cot conomique Des incidents de paiement Les dlais de paiement
et financier important se propageant le long deviennent un canal
pour les fournisseurs des chanes de crdit de transmission et
inter-entreprises damplification pouvant
mener un choc
de liquidit

LES DFAILLANCES DENTREPRISES :

PROPORTIONNELLES AUX COMPORTEMENTS DE PAIEMENT

Dfaillances

Dlais de paiement

2010 2015

Altars, comportements de paiement et dfaillances dentreprises en France et en Europe

Pour le rsumer une mme conclusion, limpact des dlais de paiement sur les dfaillances
dentreprises, et en particulier des TPE/PME, est indniable.

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 IMPACT DIRECT DES DLAIS
DE PAIEMENT EN 2014

Les entreprises nont pas particulirement

souffert dun rationnement du crdit
malgr un comportement plus restrictif des
banques. En revanche, les tudes mettent
en lumire limpact trs significatif de
lallongement des dlais de paiement. Si les
grandes entreprises arrivent gnralement
ngocier des conditions avantageuses,
les PME sont rgulirement confrontes
des retards de paiement clients et sont mal
armes pour y faire face. 25 % des faillites
dentreprises sont dues aux retards de
paiement, cest 13 milliards deuros qui
manquent dans les caisses des PME, rpte
dailleurs Pierre Pelouzet, le mdiateur
inter-entreprises. Malgr la mise en place de
la loi de modernisation de lconomie qui
a harmonis les pratiques, un tiers des
entreprises rgle encore leurs factures,
ou est rgl, au-del de 60 jours.

3. GRER SA TRSORERIE, MATRISER SES DLAIS DE PAIEMENT :

DU NICE-TO-HAVE LABSOLUE NCESSIT

Sur lensemble de la chane de la relation commerciale, la vigilance et le pilotage des

bons indicateurs sont une ncessit absolue pour pouvoir faire des prvisions quant
son cash flow et donc quant sa croissance.

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 UNE VIGILANCE PORTER SUR LENSEMBLE DE LA CHANE :

DTERMINATION DES CONDITIONS

DE LA RELATION COMMERCIALE

Vrifier la sant de ses clients

MISSION DES FACTURES

Squiper dun logiciel de facturation lectronique

SUIVI DES DLAIS DE PAIEMENT

Suivre lavance des paiements avec un logiciel de gestion

RELANCES ET ACTIONS CONTENTIEUSES

Sentourer de professionnels du recouvrement et de lassurance-crdit

ENCAISSEMENT

Suivre lencaissement avec son logiciel de gestion

Sur chacun de ces pans, de nombreux acteurs se sont positionns et ont construit
des business models rpondant aux problmatiques des entreprises de toutes tailles.
Retrouvez ces acteurs sur la page partenaires de Finexkap (www.finexkap.com).

Laffacturage est la seule solution ayant un impact positif sur lensemble de la chane,
du dtail sur la sant de son client, jusquau financement et au recouvrement du
rglement des factures en attente de paiement.

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 TROUVER UN PARTENAIRE FINANCIER PRENNE
POUR LE FINANCEMENT DE SA TRSORERIE :
MISSION IMPOSSIBLE ?

1. LE PAYSAGE DES FINANCEMENTS

Outre lincontournable dcouvert, les concours bancaires court-terme consentis par

les banques comme moyens de financement court-terme des dficits de trsorerie
des entreprises peuvent se classer en deux grandes catgories :

Les crdits de trsorerie dits objectifs, Les crdits de trsorerie

qui sappuient sur lexistence dune
contrepartie relle sous la forme
dune crance commerciale qui
assure la garantie du crdit octroy
(cest dire escompte, crdit de
mobilisation des crances
commerciales, Dailly, affacturage)
classiques dits subjectifs dans la
mesure o leur objet est dassurer
lquilibre de la trsorerie courante
de lentreprise lorsque celui-ci ne
peut pas tre obtenu par la
mobilisation de crances
commerciales

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 DES SOLUTIONS PEU ADAPTES AUX TPE/PME :

Pour le dcouvert, lune des principales causes de son cot lev est
labsence de garantie pour le banquier lorsquil accorde son client
ce type de concours bancaire court-terme.

A linverse, par la mobilisation de crances se basant sur les dlais de

paiement que nous avons tudi, la tarification est dpendante du
cot de portage, cest dire des comportements de paiement liant
un fournisseur et son client, ce qui naide pas en cas de retards.

Lescompte bancaire repose sur la possession dun titre de paiement

ngociable. Concrtement, lors de lenvoi de la facture son client,
le fournisseur joint une traite accepter. La lourdeur de mise en
place vis vis des clients constitue un frein majeur sa mise en place
dans les socits de toutes tailles.

Face la dcroissance de lutilisation de ces solutions, et laugmentation des

besoins des entreprises, une solution a connu une vritable explosion :
laffacturage.

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 2. LAFFACTURAGE, REPRENEZ LA GESTION
DE VOTRE BESOIN DE TRSORERIE ?

LE FONCTIONNEMENT

Lentreprise A vend un produit ou service lentreprise B

pour un montant de 10 000 TTC.
Lentreprise B paiera contractuellement la facture
dans 60 jours.
A B Cependant, lentreprise A doit faire face des chances
et ne peut attendre les 60 jours pour tre paye.
Lentreprise A cde la facture sur la plate-forme Finexkap
(ou une socit daffacturage).
Lentreprise A reoit un financement sous 72h.
Votre entreprise Votre client Lentreprise B au 60me jour (date dchance de la
facture) rgle sa dette directement auprs de Finexkap.

Le march de laffacturage est important : 15 socits rpondent aux besoins de

financement court-terme des entreprises. Cependant, grce la technologie, de
nouvelles socits intgrent le march et proposent des services plus transparents,
plus flexibles.

Ces nouvelles entreprises telles queFinexkap offrent un nouveau mode de

financement trs diffrent de celui propos aujourdhui par les acteurs traditionnels
du march. Ces entreprises sont dnommes Fintech [i.e. technologie au service
du financement].

De la flexibilit intervient dans le mode de financement. En effet, les commissions

sont simples et transparentes, pas de contrat engageant ni sur la dure, ni sur le
volume. Les entreprises conservent la bonne gestion de leurs clients et grent leur
trsorerie comme elles le souhaitent.
Lautre grand avantage dutiliser cette nouvelle source de financement est le temps
de mise en place. Habituellement, il faut entre 6 semaines et 3 mois pour mettre en
place un contrat daffacturage. Avec ces nouvelles mthodes,utilises par Finexkap,
un accord de principe est dlivr sous 48 heures aprs la cession de la crance si le
dossier est accept.

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 Nous souhaitons vous donner quelques conseils avant de vous engager avec une
solution daffacturage traditionnelle. Quelques questions se poser.

AVEZ-VOUS ETUDI LE TAUX DE GARANTIE PRLEV PAR FACTURE ?

Ce taux est important, car sil est trop lev cela peut avoir un impact significatif
sur le montant peru.

CONNAISSEZ-VOUS ET COMPRENEZ-VOUS VOTRE CONTRAT ?

SAVEZ-VOUS COMBIEN VOUS ALLEZ PAYER ?

Ne vous engagez pas dans un contrat laveugle. Mme si votre besoin est
urgent, prenez le soin dtudier tous les dtails des contrats pour viter les mauvaises
surprises. Les frais annexes et frais cachs peuvent significativement alourdir
le montant total des commissions.

QUEL EST LE DLAI DE RSILIATION DE VOTRE CONTRAT ?

Le temps de rsiliation dun contrat chez les factors peut varier de 3 6 mois. Durant
cette priode, vous tes contraints dutiliser la mme solution de financement et
devez continuer de payer les frais gnrs par les cessions de crances, mme sans
avoir besoin de trsorerie.

Une solution sans cot cach ni engagement : laffacturage 2.0 de Finexkap.

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 NOUS CONTACTER

100-102, avenue de Suffren,

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