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RELATRIO DA ADMINISTRAO Janeiro a Dezembro de 2016

Prezados acionistas,

O Relatrio da Administrao e as Demonstraes Contbeis do Ita Unibanco Holding S.A. (Ita Unibanco ou
Companhia) e de suas controladas, relativos ao perodo de janeiro a dezembro de 2016, seguem as normas
estabelecidas pela Lei das Sociedades por Aes, Conselho Monetrio Nacional (CMN), Banco Central do
Brasil (BACEN), Comisso de Valores Mobilirios (CVM), Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP),
Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) e Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar
(PREVIC).

As informaes apresentadas neste material esto disponveis no site de Relaes com Investidores (RI) do
Ita Unibanco (www.itau.com.br/relacoes-com-investidores > Informaes Financeiras) e nos sites da CVM, da
Securities and Exchange Commission (SEC) e da Bolsa de Comercio de Buenos Aires (BCBA). Nossos
resultados podem ser acessados tambm por dispositivos mobile e tablet, por meio de nosso site e aplicativo
Ita RI (APP), respectivamente.

1) PRINCIPAIS NMEROS
31/dez/2016 31/dez/2015
Lucro Lquido (R$ bilhes) 21,6 23,4
Lucro Lquido Recorrente (R$ bilhes) 22,2 23,8
Retorno Recorrente sobre o Patrimnio Lquido Mdio Anualizado(1) 20,3% 23,9%
ndice de Basileia Consolidado Prudencial 19,1% 17,8%
Ativos Totais (R$ bilhes) 1.425,6 1.359,2
Total de Operaes de Crdito com Avais e Fianas (R$ bilhes) 562,0 548,1
Colaboradores do Conglomerado (indivduos) 94.779 90.320
Brasil 80.871 83.481
Exterior 13.908 6.839
Agncias e Postos de Atendimento (PABs) - unidades (2) 5.103 4.895
Agncias Digitais 135 94
Agncias Brasil(3) 3.653 3.821
PABs Brasil 766 824
Agncias + PABs Amrica Latina 549 246
Caixas Eletrnicos - unidades(4) 46.175 44.962
Atuao no Exterior (pases)(5) 18 18

(1)
Os nmeros do Ita CorpBanca foram consolidados somente a partir do 2 trimestre de 2016, exceto o Retorno Recorrente sobre o Patrimnio Lquido Mdio anualizado, que considerou resultados pro forma do
Ita CorpBanca de janeiro a dezembro de 2015 e primeiro trimestre de 2016.
(2)
Os postos de atendimento consideram somente os postos de atendimento bancrios (PABs).
(3)
Inclui escritrios de representao do IBBA no exterior.
(4)
Inclui PAEs (Pontos de Atendimento Eletrnico), pontos de estabelecimento de terceiros e Banco24horas.
(5)
No considera Brasil.

2) AMBIENTE ECONMICO
2.1) Contexto Domstico

No cenrio domstico, o PIB contraiu novamente no perodo de janeiro a setembro de 2016, apresentando
reduo de 4,0% em relao ao mesmo perodo do ano anterior. O desemprego passou de 9,0% em novembro
de 2015 para 11,9% em novembro de 2016. O dficit primrio acumulado no ano alcanou 1,3% do PIB em
novembro de 2016, frente a um dficit de 0,6% do PIB no mesmo perodo de 2015.

O dficit em conta corrente, por sua vez, segue diminuindo em funo da contrao da atividade. O dficit nas
contas externas caiu de 3,3% do PIB em 2015 para 1,1% do PIB em novembro de 2016. A inflao acumulou
6,3% em 2016. O BACEN reduziu os juros para 13,0% em janeiro de 2017.

O dlar terminou o ano de 2016 em R$ 3,25, abaixo dos R$ 3,96 registrados em dezembro de 2015. O pas
apresenta reservas internacionais da ordem de US$ 370 bilhes.

2.2) Contexto da Amrica Latina


(ex-Brasil)

Na Amrica Latina, os pases exportadores de commodities continuam a crescer menos em relao dcada
anterior. Os preos mais baixos das commodities influenciam negativamente o investimento, a confiana e a
renda nacional. A queda da atividade econmica e das receitas fiscais ligadas s cotaes mais baixas das
commodities tambm est levando governos da regio a cortar gastos e adotar medidas para elevar receitas,
buscando assim preservar os ratings soberanos.

Na Amrica do Sul, a inflao est em queda em muitos pases, abrindo espao para cortes de juros.
Esperamos em 2017 juros mais baixos na Colmbia, Argentina e Chile.

Na Argentina, os ajustes de preos relativos levaram a uma contrao do PIB em 2016 (estimada em -2,4%) e
inflao alta (41%). No Uruguai a atividade econmica apresentou uma desacelerao acentuada em 2015 e
2016, causada, parcialmente, pela recesso no Brasil e na Argentina. Os fundamentos macroeconmicos do
Paraguai seguem slidos, com inflao baixa, crescimento forte e finanas pblicas organizadas. A economia
chilena foi impactada pelo final do ciclo das commodities, o que levou a receitas fiscais menores, queda dos
investimentos e reduo da renda nacional. Na Colmbia, as autoridades aprovaram a reforma tributria
estrutural, com o objetivo de compensar a perda de receitas relacionadas ao petrleo. O PIB cresceu 1,8% em
2016 e a inflao foi 5,8%.

2.3) Contexto Internacional

O mercado de trabalho dos EUA continuou se fortalecendo em 2016. Foram criados 2,2 milhes de postos de
trabalho e a taxa de desemprego recuou de 5,0% no fim de 2015 para 4,7% em dezembro de 2016. Tal
evoluo favorvel acompanhou um crescimento do PIB de 1,5% no acumulado do ano at setembro, quando
comparado ao mesmo perodo do ano anterior.

Na mesma comparao, o PIB da zona do euro cresceu 1,6% e o do Japo 0,8%. O PIB da China manteve um
crescimento de 6,7% na comparao anual nos trs trimestres de 2016 j divulgados, interrompendo a
desacelerao observada no ano anterior. A estabilizao do crescimento gera um ambiente favorvel para as
economias emergentes exportadoras de commodities, incluindo os pases da Amrica Latina.

3) DESTAQUES
3.1) Eventos Societrios

Mudanas na Administrao No dia 9 de novembro, foi divulgada a sucesso do atual Presidente Executivo
(CEO), seguindo o processo de transio planejado e comunicado ao mercado h mais de dois anos.
Anunciamos tambm uma srie de mudanas em nosso Comit Executivo. Mais informaes no item 3.3
Governana Corporativa.

Bonificao de 10% das Aes do Ita Unibanco Pelo quarto ano consecutivo, bonificamos nossas aes
em 10%. Assim, em outubro de 2016 nossos acionistas receberam uma nova ao para cada dez aes da
mesma espcie que possuam. Foi atribudo um custo de aproximadamente R$ 20,05 s aes bonificadas,
impactando o preo mdio de nossos acionistas.

Se considerarmos apenas as bonificaes nos ltimos 4 anos, em funo da manuteno do dividendo mensal
em R$ 0,015 por ao, houve incremento de 46% nos valores recebidos mensalmente pelos acionistas.

Programa de Recompra de Aes No ano de 2016, adquirimos 31.439.000 aes preferenciais1 de


emisso prpria no montante total de R$ 947,4 milhes ao preo mdio de R$ 30,13 por ao2.

O processo de aquisio de aes de emisso prpria tem o objetivo de (i) maximizar a alocao de capital por
meio da aplicao eficiente dos recursos disponveis, (ii) prover a entrega de aes aos funcionrios e
administradores da Companhia e de suas controladas no mbito dos modelos de remunerao e dos planos de
incentivos de longo prazo e (iii) utilizar as aes adquiridas caso haja oportunidades de negcios no futuro.
1 Valor ajustado pela bonificao de 10% de outubro de 2016.
2 Valores de recompra incluem taxa de liquidao, corretagem e emolumentos. Para obter mais informaes sobre os volumes negociados e os preos praticados nessas negociaes,
acesse www.itau.com.br/relacoes-com-investidores > Governana Corporativa > Recompra de Aes ou consulte a nota 16. Os valores tambm esto ajustados pela bonificao de 10%
de outubro de 2016.

Cancelamento de Aes em Tesouraria Em junho de 2016, aps as aprovaes regulatrias, realizamos o


cancelamento de 100 milhes de aes preferenciais, de prpria emisso e mantidas em tesouraria, sem
alterao do capital social.
A aquisio de aes de emisso prpria, com seu posterior cancelamento, aumenta o percentual de
participao dos acionistas no capital da Companhia e, se mantido o resultado financeiro e o percentual de
distribuio do lucro, possibilita um maior retorno em dividendos e juros sobre o capital prprio aos acionistas
remanescentes.

O saldo de aes em tesouraria atingiu 69.604.462 aes preferenciais em dezembro de 2016, que equivalem
a 2,2% das aes da mesma classe em circulao (free float). Adicionalmente, em janeiro de 2017, foram
recompradas 6,35 milhes de aes preferenciais.

3.2) Fuses e Aquisies

Aquisio de Controle Recovery Em maro de 2016, aps autorizao dos reguladores e cumprimento
de condies suspensivas, conclumos a operao de aquisio de 89,08% de participao no capital social da
Recovery do Brasil Consultoria S.A., sendo 81,94% do Banco BTG Pactual S.A. (BTG) e 7,14% de outros
acionistas, e de aproximadamente 70% de um portflio de R$ 38 bilhes em direitos creditrios de titularidade
do BTG.

Ita CorpBanca Em abril de 2016, concretizamos a unio das operaes do Banco Ita Chile com o
CorpBanca e passamos a deter o controle da entidade resultante o Ita CorpBanca com participao de
33,58% em seu capital social. Nessa mesma data, assinamos o Acordo de Acionistas do Ita CorpBanca, que
nos garante o direito de indicar, conjuntamente com o Corp Group1, a maioria dos membros do Conselho de
Administrao do Ita CorpBanca. Esses membros so indicados de acordo com a participao societria de
cada parte, sendo que temos o direito de eleger a maioria desse bloco.

Com a concretizao desta operao, passamos da 7 para a 4 posio no ranking de maiores bancos
privados do Chile em termos de emprstimos e ingressamos no mercado colombiano de varejo financeiro por
meio do Banco CorpBanca Colmbia S.A., 5 maior banco local em termos de emprstimos, o qual tambm
passar a operar sob a marca Ita.

A partir de 1 de abril de 2016, o Ita CorpBanca passou a ser consolidado nas demonstraes financeiras do
Ita Unibanco, acrescentando aproximadamente R$ 115 bilhes de ativos no balano patrimonial.

Em outubro de 2016, adquirimos 10,9 bilhes de aes do Ita CorpBanca pelo valor de aproximadamente R$
288,1 milhes, sendo esta operao prevista no acordo de acionistas do Ita CorpBanca celebrado entre Ita
Unibanco e Corp Group em 1 de abril de 2016. Com isso, a participao do Ita Unibanco no Ita CorpBanca
passou de aproximadamente 33,58% para aproximadamente 35,71%, sem alteraes na governana do Ita
CorpBanca.
1 Corp Group uma holding diversificada controlada pela famlia Saieh, com investimentos nos setores financeiro, varejo, imobilirio, hoteleiro e de mdia.

Seguro de Vida em Grupo Em setembro de 2016, celebramos um contrato de alienao da totalidade de


nossas operaes de seguros de vida em grupo com a Prudential do Brasil.

A transferncia das aes e a liquidao financeira da operao ocorrero aps o cumprimento de


determinadas condies previstas no contrato, incluindo a obteno das autorizaes regulatrias necessrias.

A alienao dessa operao reitera a estratgia, j divulgada, de focar em seguros massificados, tipicamente
relacionados ao varejo bancrio.

Citibank Em outubro de 2016, celebramos um contrato (Equity Interest Purchase Agreement) com o Citibank
para aquisio dos negcios de varejo do Citibank no Brasil, incluindo emprstimos, depsitos, cartes de
crdito, agncias, gesto de recursos e corretagem de seguros, assim como as participaes societrias
detidas pelo Citibank na TECBAN Tecnologia Bancria S.A. e na CIBRASEC Companhia Brasileira de
Securitizao.

A operao de varejo do Citibank no Brasil (com 71 agncias) conta aproximadamente com uma base de 315
mil clientes correntistas, R$ 35 bilhes entre depsitos e ativos sob gesto (valores brutos na data-base de 31
de dezembro de 2015), 1,1 milho de cartes de crdito e R$ 6 bilhes de carteira de crdito.

A concluso da operao est sujeita ao cumprimento de determinadas condies precedentes, incluindo a


obteno das aprovaes do BACEN e do CADE Conselho Administrativo de Defesa Econmica.

Banco Ita BMG Consignado Em dezembro de 2016, aps a obteno das autorizaes regulatrias
necessrias e o cumprimento de condies precedentes, conclumos a operao de aquisio da totalidade da
participao detida pelo Banco BMG no Banco Ita BMG Consignado. Esta participao corresponde a 40% do
capital social do Ita BMG Consignado, o que significa que passamos a deter 100% do capital total desta
instituio. O valor pago foi de R$ 1,46 bilho.

Mantivemos a liderana entre os bancos privados neste segmento1. Em 31 de dezembro de 2016, nossa
carteira era de R$ 44,6 bilhes, incluindo as operaes do Ita BMG Consignado.
1 Dados de dezembro de 2016.

3.3) Governana Corporativa

A Governana Corporativa no Ita Unibanco tem como objetivo criar um conjunto eficiente de mecanismos,
incentivos e monitoramento, a fim de assegurar que a gesto da empresa esteja sempre alinhada aos
interesses dos acionistas, gerando valor de longo prazo.

Fazemos isso atravs de rgos e aladas que compartilhem e distribuam de maneira eficaz a tomada de
deciso na organizao. Para tanto, institucionalizamos diversos procedimentos para garantir o
comprometimento do grupo executivo com a criao de valor por meio de uma cultura meritocrtica e foco na
performance.

Nosso Conselho de Administrao, eleito pela Assembleia Geral, conta atualmente com 12 membros, 5
independentes (42%), sendo que todos tm mandatos de um ano. Temos 8 comits que se reportam ao
Conselho de Administrao: Auditoria, Conselho Consultivo Internacional, Estratgia, Gesto de Risco e de
Capital, Nomeao e Governana Corporativa, Partes Relacionadas, Pessoas e Remunerao.

Em nossa Assembleia de setembro de 2016, disponibilizamos aos nossos


acionistas o voto a distncia, nos antecipando obrigatoriedade da CVM.

Nossas prticas de governana tm sido reconhecidas e, como resultado, as nossas aes compem a
carteira do ndice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da BM&FBOVESPA desde sua criao em 2005, e a
carteira do Dow Jones Sustainability World Index desde sua criao em 1999.

No site de Relaes com Investidores esto disponveis essas e outras informaes sobre a nossa estrutura de
governana corporativa: www.itau.com.br/relacoes-com-investidores/governanca-corporativa.

Acreditamos que governana slida, garantindo meritocracia e direcionada criao de valor de longo prazo,
assegura a perenidade do desempenho do Ita Unibanco.

Mudanas na Administrao

No ms de novembro de 2016, anunciamos uma srie de mudanas em nossa Administrao, seguindo o


processo de sucesso planejado e comunicado ao mercado h mais de dois anos.

Alm do Presidente, o Comit Executivo passou a ter a seguinte composio:

Marcio Schettini: assumiu a Diretoria Geral de Varejo (DGV), substituindo Marco Bonomi na gesto dos
negcios de Agncias, Pequenas e Mdias Empresas, Cartes e Rede, Imobilirio, Seguros e
Veculos. A rea de Marketing tambm est sob sua superviso.

Eduardo Vassimon: passou a liderar a Diretoria Geral de Atacado (DGA), substituindo Candido Bracher
frente dos negcios de Grandes e Mdias Corporaes, Banco de Investimento, Asset Management,
Private Banking e Tesouraria, alm dos negcios da Amrica Latina.

Caio David: retornou ao Comit Executivo do Ita Unibanco como Vice-Presidente, sendo responsvel
pelas reas de Riscos e Finanas, e respondendo como CFO e CRO da Companhia em substituio a
Eduardo Vassimon.

Andr Sapoznik: foi promovido ao cargo de Vice-Presidente e passou a conduzir as reas de


Tecnologia e Operaes em substituio a Marcio Schettini.

Claudia Politanski: permanece como Vice-Presidente das reas de Pessoas, Jurdico e Ouvidoria,
Comunicao Corporativa e Relaes Institucionais e Governamentais.

Na prxima Assembleia Geral Ordinria de Acionistas, no dia 19 de abril, ser indicada a reeleio de Roberto
Setubal e Pedro Moreira Salles, alm da eleio de Marco Bonomi para o Conselho da Administrao. Roberto
passar a atuar, em conjunto com Pedro Moreira Salles, como co-presidente do Conselho de Administrao da
Companhia. At a Assembleia, Roberto permanece na presidncia da Companhia.

Na sequncia, Candido Bracher ser eleito Presidente Executivo do Ita Unibanco Holding, sucedendo Roberto
Setubal.

3.4) Tecnologia
As tendncias digitais evoluem de maneira exponencial. A todo momento, surgem novas formas de fazer
negcios, consumir e explorar contedo, ao mesmo tempo que as pessoas esto mais dispostas a
experimentar o mundo de outras maneiras por meio da tecnologia. Reconhecemos que as necessidades dos
nossos clientes mudam cada vez mais rpido e, pensando nisso, estamos atentos a tecnologias que tm
grande potencial para transformar os trs nveis de interao do cliente com o banco: experincia,
processamento e infraestrutura.

Blockchain Lideramos as discusses sobre o tema no segmento financeiro latino-americano. Estamos


convencidos que essa tecnologia poder prover solues que tragam mais eficincia para os nossos negcios
e melhores experincias para os clientes. Em abril de 2016, fomos a primeira empresa da Amrica Latina a
entrar para o consrcio R3, startup internacional de inovao que rene mais de 70 das maiores instituies
financeiras do mundo, para contribuir com o esforo internacional de desenvolvimento e implementao de
solues inovadoras para o mercado a partir de tecnologias de ledger compartilhados, cuja base o
Blockchain. Temos aprofundado nossos conhecimentos tcnicos sobre o Blockchain e analisado como essa
tecnologia pode mudar a indstria financeira em termos de modelo de negcios.

Cubo A iniciativa sem fins lucrativos que consiste em um grande centro de fomento ao empreendedorismo
tecnolgico e oferece espaos de coworking, atividades de educao e networking, tem sido um importante
aliado, pois nos permite estar prximos e aprendermos com o que h de mais moderno em tecnologia e
modelo de trabalho. Em outubro de 2016, o Cubo completou um ano de atuao. Neste perodo, o Cubo
promoveu conexes que foram fundamentais para alavancar negcios, ideias e iniciativas de uma nova
gerao de empreendedores e startups digitais. Merecem destaque:

H 54 startups residentes, que j geraram mais de 650 postos de trabalho, mais de 40 projetos esto
em andamento entre as startups e o Ita Unibanco para inovar processos, produtos, servios e
modelos de trabalho;
A cada dia, mais de 500 pessoas circulam pelo local, que, entre setembro de 2015 at o momento,
realizou mais de 780 eventos e recebeu mais de 30 mil pessoas;
Juntas, as startups do Cubo receberam, entre 2015 e 2016, cerca de R$ 104,0 milhes em
investimento de empresas que acreditam em seus modelos de negcio;
Mais de 4 mil colaboradores do Ita Unibanco j participaram de atividades no Cubo, incluindo dezenas
de colaboradores das unidades internacionais.

Em 2016, 73% das transaes feitas no banco vieram dos nossos canais digitais, o que
representou 10,9 bilhes de transaes, com crescimento de 21% em relao ao ano anterior.

3.5) Gerenciamento de Riscos

O gerenciamento de riscos e capital considerado pelo Ita Unibanco um instrumento essencial para otimizar
o uso de recursos e selecionar as melhores oportunidades de negcios, visando a maximizar a criao de valor
para os acionistas. O gerenciamento de riscos no Ita Unibanco o processo em que:

So identificados e mensurados os riscos existentes e potenciais das operaes do Ita Unibanco;


So aprovados normativos institucionais, procedimentos e metodologias de gesto e controle de riscos
consistentes com as orientaes do Conselho de Administrao e as estratgias do Ita Unibanco;
A carteira do Ita Unibanco administrada vis--vis s melhores relaes risco-retorno.

Os processos de gesto de risco permeiam toda a instituio, estando alinhados s diretrizes do Conselho de
Administrao e dos Executivos que, por meio de rgos colegiados, definem os objetivos globais, expressos
em metas e limites para as unidades de negcio gestoras de risco.
Cultura de Riscos Iniciada em 2009, deriva da cultura corporativa do banco, formada por princpios e
valores. Desde 2013 temos realizado amplas discusses internas sobre a gesto de riscos e estabelecemos
quatro pilares para nossa atuao:

Tomamos riscos conscientemente;


Discutimos nossos riscos;
Agimos sobre nossos riscos;
Somos todos gestores de riscos.

Dessa forma, trabalhamos para a construo de uma nova mentalidade na qual entendemos que: os riscos so
inerentes ao nosso negcio; debatemos de forma aberta e construtiva os nossos riscos; a gesto de riscos
uma questo de atitude; e assumimos responsabilidade individual e coletiva pelos nossos riscos.

Risco Operacional e Controles Internos - A gesto integrada de risco operacional, controles internos e
compliance segue poltica interna aprovada pelo Conselho de Administrao e est estruturada em 3 linhas de
defesa:

1 linha: representada pelas reas de negcios e de controle de riscos, tendo como responsabilidade
identificar, mensurar, avaliar e gerenciar os eventos de risco operacional, assim como manter um efetivo
ambiente de controles (incluindo o cumprimento de normas internas e externas).
2 linha: representada pela rea de controles internos/validao independente, tendo como
reponsabilidades, entre outras, divulgar e garantir a aplicao das decises, polticas e estratgias para o
gerenciamento do risco operacional, assim como validar, de forma independente, polticas e processos.
3 linha: representada pela rea de Auditoria Interna, tendo como responsabilidades, entre outras, verificar
de forma independente e peridica, a adequao dos processos e procedimentos de identificao e
gerenciamento dos riscos.

Seguindo as melhores prticas do acordo de Basileia, realizamos validao independente dos processos e dos
modelos de risco. Esta atividade realizada pela Diretoria Executiva de Controles Internos e Compliance
(DECIC) que, por ser apartada das reas de negcio e controle de risco, garante a independncia das
avaliaes.

Preveno Lavagem de Dinheiro e Atos Ilcitos - As instituies financeiras desempenham um papel


fundamental na preveno e no combate aos atos ilcitos, dentre os quais se destacam a lavagem de dinheiro,
o financiamento do terrorismo e as fraudes. O grande desafio identificar e reprimir operaes cada vez mais
sofisticadas que procuram dissimular a origem, a propriedade e a movimentao de bens e valores
provenientes de atividades ilegais. Estabelecemos uma poltica corporativa com o intuito de prevenir nosso
envolvimento com atividades ilcitas, proteger nossa reputao e imagem perante os colaboradores, clientes,
parceiros estratgicos, fornecedores, prestadores de servios, reguladores e sociedade, por meio de uma
estrutura de governana orientada para a transparncia, rigoroso cumprimento de normas e regulamentos e a
cooperao com as autoridades policial e judiciria. Tambm buscamos nos alinhar continuamente s
melhores prticas nacionais e internacionais para preveno e combate a atos ilcitos, por meio de
investimentos e contnua capacitao de nossos colaboradores.

Para estar aderente s diretrizes da poltica corporativa, estipulamos um programa de preveno e combate a
atos ilcitos, baseados nos seguintes pilares:

Processo de Identificao de Clientes;


Processo de Conhea seu Cliente (KYC);
Processo de Conhea seu Parceiro (KYP);
Processo de Conhea seu Fornecedor (KYS);
Processo de Conhea seu Funcionrio (KYE);
Avaliao de Novos Produtos e Servios;
Monitoramento de Transaes;
Comunicao de Transaes Suspeitas aos rgos Reguladores; e
Treinamento.

Esse programa aplica-se a todo o nosso conglomerado, incluindo nossas controladas e coligadas no Brasil e
no exterior. A governana sobre preveno e combate a atos ilcitos realizada pelo Conselho de
Administrao, Comit de Auditoria, Comit de Compliance e Risco Operacional, Comit Interno de Risco
Operacional e pelo Comit de Preveno Lavagem de Dinheiro.
Segurana da Informao - A rea de Segurana da Informao responsvel por prover informaes
estruturadas e consolidadas dos principais riscos de segurana da informao nos diferentes nveis da
organizao, objetivando a reduo de perdas financeiras e risco de imagem no Brasil e Exterior, a partir da
definio de polticas, processos e procedimentos que suportam toda cadeia de informaes.

Monitoramos e tratamos qualquer tipo de ataque e incidentes de segurana, de forma gil e eficaz,
administrando todas as ferramentas de segurana com equipe certificada e especializada nas mais diversas
tecnologias. Realizamos a gesto de acessos aos sistemas e recursos de forma eficiente, acompanhando as
movimentaes necessrias para manter a segurana na consulta a sistemas e informaes.

Trabalhamos em conjunto com as reas de negcio e tecnologia para manter a arquitetura de solues e
produtos com o maior grau de segurana.

Somos certificados nas pginas pblicas do site www.itau.com.br na norma brasileira NBR ISO/IEC 27001,
com a finalidade de assegurar a proteo e a privacidade das informaes fornecidas pelos clientes e outras
fontes, com fins nicos e exclusivos, para o atendimento dos objetivos definidos nos seus produtos e servios
interativos.

4. DESEMPENHO
4.1) Resultado e Retorno
Jan a Jan a
Em R$ bilhes
Dez/2016 Dez/2015 Variao (%)(1)
Resultado da Intermediao Financeira antes dos Crditos de Liquidao Duvidosa 74,3 49,7 49,4
Despesa de Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa (25,3) (27,2) (6,9)
Receita de Recuperao de Crditos Baixados como Prejuzo 3,7 4,8 (21,5)
Receitas de Prestao de Servios e de Tarifas Bancrias 33,2 30,8 7,8
Resultado de Operaes com Seguros, Previdncia e Capitalizao 4,0 4,2 (3,3)
Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas e Operacionais (47,6) (43,8) 8,7
Despesas Tributrias (8,0) (5,4) 48,5
Resultado de Participaes em Coligadas e Outras Receitas(2) 1,5 1,6 (5,4)
Imposto de Renda e Contribuio Social e Participaes no Lucro - Adm. e No Controladores (14,3) 8,6 -
Lucro Lquido 21,6 23,4 (7,4)
Lucro Lquido Recorrente(3) 22,2 23,8 (6,8)
Dividendos e Juros sobre o Capital Prprio (lquidos de impostos) 10,0 7,3 36,9
(4)
Retorno Recorrente sobre o Patrimnio Lquido Mdio - anualizado 20,3% 23,9% -3,6 p.p.
(4)
Retorno Recorrente sobre o Ativo Mdio - anualizado 1,6% 1,7% -0,1 p.p.
(1)
Clculo das variaes utilizando nmeros em milhares.
(2)
Resultado de Participaes em Coligadas, Entidades Controladas em Conjunto, Outros Investimentos, Outras Receitas Operacionais e Resultado no Operacional.
(3)
Exclui os efeitos no recorrentes de cada perodo.
(4)
Os nmeros do Ita CorpBanca foram consolidados somente a partir do 2 trimestre de 2016. Exceto o Retorno Recorrente sobre o Patrimnio Lquido Mdio anualizado e o Retorno
Recorrente sobre o Ativo Mdio - anualizado, que consideram os resultados pro forma do Ita CorpBanca de janeiro a dezembro de 2015 e primeiro trimestre de 2016.

Contriburam para a composio do lucro lquido de janeiro a dezembro de 2016:

Resultado da Intermediao Financeira antes dos Crditos de Liquidao Duvidosa: o aumento de 49,4%
em relao ao mesmo perodo do ano anterior no resultado da intermediao financeira antes dos crditos de
liquidao duvidosa deve-se em maior parte aos efeitos fiscais do hedge dos investimentos no exterior1. Ao
desconsiderarmos tais efeitos, o aumento seria de 4,6%. O impacto desta mesma reclassificao na linha de
Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro Lquido (CSLL) levaria a um aumento de 82,9% em
relao ao mesmo perodo do ano anterior.
1 A legislao tributria brasileira estabelece que os ganhos e as perdas provenientes de variao cambial sobre os investimentos no exterior no so tributveis para fins de
PIS/COFINS/IR/CSLL. Por outro lado, os ganhos e as perdas decorrentes dos instrumentos financeiros utilizados como hedge dessa posio ativa so impactados pelos efeitos
tributrios. O tratamento fiscal distinto de tais diferenas cambiais resulta em volatilidade no Lucro (Prejuzo) Operacional e nas contas de Despesas Tributrias (PIS/COFINS) e Imposto
de Renda (IR/CSLL).

Despesas de Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa: reduo de 6,9% em relao ao mesmo
perodo do ano anterior, devido, principalmente, ao reforo da proviso complementar referente ao 3 trimestre
de 2015.
Receitas de Prestao de Servios e de Tarifas Bancrias: aumento de 7,8% em relao ao mesmo
perodo do ano anterior, devido ao crescimento das receitas de cartes de crdito, de pacotes de servios e de
administrao de fundos.
Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas e Operacionais: aumento de 8,7% em relao ao
mesmo perodo do ano anterior, em funo de maiores despesas de pessoal, instalaes e servios de
terceiros.

4.2) Dados Patrimoniais

Em R$ bilhes 31/dez/2016 31/dez/2015 Variao (%)(1)


Ativos Totais 1.425,6 1.359,2 4,9
Carteira de Crdito Total com Avais, Fianas e Ttulos Privados 598,4 585,5 2,2
Carteira de Crdito com Avais e Fianas 562,0 548,1 2,5
Grandes Empresas - Ttulos Privados 36,4 37,4 (2,7)
Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa (37,4) (34,1) 9,8
ndice Operaes de Crdito/Captaes (2) 74,3% 73,0% +1,3 p.p.
Total de Ativos de Alta Liquidez(3)(4) 181,0 - -
ndice de Liquidez (LCR)(4) 212,8% - -
Ativo Permanente 27,0 18,7 44,4
ndice de Imobilizao 25,4% 27,7% -2,3 p.p.
Ativos na Amrica Latina 171,8 86,2 99,1
Passivo(5) 1.310,0 1.252,7 4,6
Dvidas Subordinadas 57,4 65,8 (12,7)
Patrimnio Lquido 115,6 106,5 8,6
(1)
Clculo das variaes utilizando nmeros em unidades.
(2)
O saldo das operaes de crdito no inclui avais e fianas.
(3)
Corresponde ao saldo em estoque, ponderado, dos ativos que se mantm lquidos nos mercados mesmo durante perodos de estresse, que podem ser
facilmente convertidos em espcie e que so classificados como de baixo risco. Utilizado para clculo do LCR.
(4)
Valores referentes ao 4 trimestre de 2016. O LCR passou a ser divulgado a partir do 2 trimestre de 2016.
(5)
Considera o Passivo Total menos o Patrimnio Lquido.

O total de ativos consolidados atingiu R$ 1,4 trilho ao final de dezembro de 2016, com aumento de 4,9% em
relao ao mesmo perodo do ano anterior. Deste total, R$ 171,8 bilhes so referentes as nossas operaes
na Amrica Latina (nota explicativa 20), que incluem o Ita CorpBanca, consolidado em nossas demonstraes
contbeis a partir do 2 trimestre de 2016.

4.2.1) Carteira de Crdito

A diversificao de nossos negcios reflete-se na mudana da composio da nossa carteira de crdito nos
ltimos anos, focando a originao em produtos de menor risco e com mais garantias atreladas, e em nosso
processo de internacionalizao das operaes do banco.

Em 31 de dezembro de 2016, o saldo da carteira de crdito, incluindo avais e fianas, atingiu R$ 562,0 bilhes,
um aumento de 2,5% em relao a 31 de dezembro de 2015, devido, principalmente, ao efeito da consolidao
do Ita CorpBanca em nossas demonstraes contbeis, a partir do 2 trimestre de 2016.

Se considerarmos tambm os riscos de crdito que temos na modalidade de ttulos privados, esse aumento
atinge 2,2%.

Apresentamos abaixo a abertura da carteira, com avais e fianas, em 31 de dezembro de 2016 e de 2015:
548,1

562,0

0,8% -1,8% 10,1% -9,3% -23,1% -17,3% -10,8% 87,9% 2,5%

Variao (%):
Pessoas Fsicas: -2,2% Pessoas Jurdicas: -15,7% Amrica Latina: 87,9%
dez/16 - dez/15

Brasil Pessoa Fsica

Cartes de Crdito (Itaucard, Hipercard, Credicard e parcerias)

Somos lderes em valor transacionado no segmento de cartes de crdito no Brasil 1.

O saldo desta carteira em 31 de dezembro de 2016 alcanou R$ 59,0 bilhes, aumento de 0,8% em relao ao
mesmo perodo do ano anterior.

O valor transacionado em compras com cartes de crdito atingiu R$ 261,0 bilhes de janeiro a dezembro de
2016, o que representou um acrscimo de 4,1% em relao ao mesmo perodo do ano anterior.

No segmento de cartes de dbito, que inclui apenas clientes correntistas, contamos com uma base de 25,7
milhes de contas. O valor transacionado alcanou R$ 92,2 bilhes no perodo de janeiro a dezembro de 2016,
com crescimento de 9,9% em relao ao mesmo perodo de 2015.
1 Fonte: Ita Unibanco e ABECS (Associao Brasileira das Empresas de Carto de Crdito e Servios) - dados de janeiro a setembro de 2016.

Crdito Consignado

Somos lderes em saldo de crdito consignado entre os bancos privados brasileiros 1.

O saldo da carteira de crdito consignado alcanou R$ 44,6 bilhes (38% na nossa rede de agncias e 62%
nos demais canais de comercializao), reduo de 1,8% em relao a 31 de dezembro de 2015.

O destaque foi a carteira de aposentados e pensionistas do INSS que cresceu 7,5% em relao a dezembro de
2015.
1 Fonte: BACEN e Demonstraes Financeiras do Ita Unibanco e Concorrncia - dados de setembro de 2016.

Crdito Imobilirio
Somos lderes na concesso de financiamentos de imveis para pessoas fsicas entre os bancos privados
brasileiros com utilizao dos recursos da poupana (SBPE Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimo)1.
Nossa oferta realizada pela rede de agncias, incorporadoras e imobilirias. O saldo da carteira de crdito
imobilirio alcanou R$ 38,1 bilhes, aumento de 10,1% em 12 meses, representando, em dezembro de 2016,
o terceiro maior saldo da nossa carteira de crdito para pessoas fsicas no Brasil.
A relao entre o valor dos emprstimos e o valor dos imveis, em carteira, foi de aproximadamente 41,8% no
perodo de janeiro a dezembro de 2016.
No mesmo perodo realizamos cerca de 27,3 mil financiamentos para muturios, no valor de R$ 8,2 bilhes,
com participao de mercado de 18,1%. Para empresrios, foram realizadas contrataes que geraram 8,1 mil
novas unidades no valor de R$ 1,4 bilho.
1 Fonte: Ita Unibanco e ABECIP - dados de dezembro de 2016.

Crdito Pessoal
O saldo da carteira de crdito pessoal alcanou R$ 26,3 bilhes em dezembro de 2016, reduo de 9,3% em
relao ao mesmo perodo do ano anterior.

Veculos
O saldo da carteira de crdito alcanou R$ 15,4 bilhes. Entre janeiro e dezembro de 2016, as contrataes de
financiamentos de veculos atingiram R$ 8,0 bilhes, com prazo mdio de 40 meses, sendo que 47,0% das
operaes foram realizadas com o prazo de at 36 meses.

A relao mdia da carteira entre o valor do emprstimo e o valor do veculo foi de 68,1% em novembro de
2016, seguindo tendncia de reduo.

Uma srie de novos produtos e servios foi desenvolvida e lanada ao mercado no ano de 2016. Alguns deles
so: Plataforma Digital, Precificao por Cliente, Troca Certa, Financiamento de Acessrios e Financiamentos
pelo Icarros. Para mais informaes, acesse: www.itau.com.br/creditos-financiamentos/veiculos.

Brasil Pessoa Jurdica

Grandes Empresas
O saldo da carteira de crdito de grandes empresas atingiu R$ 181,5 bilhes em 31 de dezembro de 2016,
apresentando reduo de 17,3% em relao ao mesmo perodo do ano anterior.
Em derivativos, somos lderes na CETIP (Central de Custdia e de Liquidao Financeira de Ttulos) em
volume financeiro e quantidade de contratos (1). Focamos em operaes de proteo sobre as exposies de
moedas estrangeiras, taxas de juros e commodities junto aos nossos clientes.
1) Fonte: Ita Unibanco e CETIP - dados de novembro de 2016.

Micro, Pequenas e Mdias Empresas

O saldo da carteira de crdito de micro, pequenas e mdias empresas atingiu R$ 61,5 bilhes em 31 de
dezembro de 2016, reduo de 10,8% em relao ao mesmo perodo do ano anterior.

Amrica Latina
O saldo da carteira de crdito da Amrica Latina atingiu R$ 135,5 bilhes, aumento de 87,9% em relao a
dezembro de 2015. Deste total, R$ 72,2 bilhes so decorrentes da consolidao do Ita CorpBanca em
nossas demonstraes contbeis a partir do 2 trimestre de 2016.

O Ita Paraguay foi o vencedor regional na diviso Worlds Best Emerging Markets Banks in Latin America
2016 pela revista Global Finance. Alm de ter vencido a categoria Best Bank in Paraguay no prmio
Euromoney Awards for Excellence 2016.
Inadimplncia
Nossa estratgia de reduo de risco na concesso de crdito, iniciada em 2012, influenciou no ndice de
inadimplncia, principalmente pela mudana para um perfil mais conservador de nossa carteira:
o ndice de inadimplncia total (operaes em atraso h mais de 90 dias) alcanou 3,4% em 31 de
dezembro de 2016, reduo de 0,1 p.p. em relao a 31 de dezembro de 2015;
na carteira de clientes pessoas fsicas, esse ndice atingiu 4,9% ao final de dezembro de 2016, reduo de
0,5 p.p. em relao ao mesmo perodo do ano anterior; e
na carteira de clientes pessoas jurdicas, atingiu 2,1% ao final de dezembro de 2016, aumento de 0,2 p.p.
em relao a 31 de dezembro de 2015.

Inadimplncia acima de 90 dias

5,4% 5,6%
5,1% 5,1% 5,0% 4,9% Pessoas
4,7% 4,5% 4,6% Fsicas

3,9% 3,9%
3,5% 3,6% 3,4%
Total
3,3% 3,3%
3,1% 3,0% 2,9%
Pessoas
2,4% 2,3% Jurdicas
2,2% 2,1%
2,0% 1,9%
1,8% 1,8%

Dez/14 Mar/15 Jun/15 Set/15 Dez/15 Mar/16 Jun/16 Set/16 Dez/16

O saldo das provises adicionais ao mnimo requerido pelo BACEN atingiu R$ 10,4 bilhes em 31 de dezembro
de 2016. O ndice de cobertura da carteira com atraso acima de 90 dias atingiu 222% em dezembro de 2016,
aumento de 14 p.p. em relao ao mesmo perodo do ano anterior.

4.2.2) Captaes

Os Recursos Prprios Livres, Captados e Administrados totalizaram R$ 2,1 trilhes em 31 de dezembro de


2016, aumento de 9,8% em relao ao mesmo perodo do ano anterior. Se considerarmos os efeitos pro forma
do Ita CorpBanca em 31 de dezembro de 2015, o crescimento seria de 4,3%.

Os depsitos vista somados aos de poupana reduziram 1,8% em relao ao mesmo perodo do ano
anterior. A relao entre a Carteira de Crdito e a Captao atingiu 74,3% em 31 de dezembro de 2016.
Em R$ bilhes 31/dez/2016 31/dez/2015 Variao (%)(1)
Depsitos Vista 61,1 61,1 0,1
Depsitos de Poupana 108,3 111,3 (2,8)
Depsitos Prazo 156,3 105,3 48,5
Debntures (Vinculadas a Op. Compromissadas e de Terceiros) 132,1 152,2 (13,2)
Recursos de Letras(2) e Certificados de Operaes Estruturadas 59,4 50,8 17,0
Total Clientes Correntistas e Institucionais(3) 517,2 480,7 7,6
Recursos Prprios Livres, Captados e Administrados 2.135,3 1.944,9 9,8
(1) Clculo das variaes utilizando nmeros em unidades.
(2) Inclui recursos de Letras Imobilirias, Hipotecrias, Financeiras, de Crdito e Similares.

(3) Os recursos captados com Clientes Institucionais no Brasil totalizaram R$ 38.825 milhes, que corresponde a 7,5% do total captado com Clientes Correntistas e Institucionais.

4.3) Seguridade & Servios


Buscamos constantemente implementar e focar na oferta de novos produtos e servios que agregam valor aos
nossos clientes e diversificam nossas fontes de resultados, possibilitando o crescimento de nossas receitas
no oriundas de operaes de crdito, advindas principalmente de prestao de servios e de produtos de
seguridade massificados (operaes de seguros, previdncia e capitalizao). Acreditamos que esse modelo
de negcio cria oportunidades para melhorar nossa relao com os clientes e, com a participao de produtos
menos impactados pelos ciclos econmicos, contribui para a menor volatilidade do nosso resultado.

Em maio de 2016, recebemos o Prmio Consumidor Moderno de Excelncia em Servios ao Cliente, pela
Revista Consumidor Moderno e CIP (Centro de Inteligncia Padro), nas categorias Bancos e Seguros,
previdncia e capitalizao. Este prmio o reconhecimento do setor de relacionamento com clientes do
Brasil.

A seguir, apresentamos os principais servios oferecidos, destacando o desempenho no ano de 2016.

Seguros1

Continuamos a concentrar esforos na distribuio por meio de canais prprios. Conforme frisamos no item 3 -
Destaques, alienamos nossa operao de seguros de vida em grupo comercializados principalmente por meio
de corretores, reiterando a estratgia j divulgada do Ita Unibanco de focar em seguros massificados,
tipicamente relacionados ao varejo bancrio.

O lucro lquido apresentou reduo de 7,4% de janeiro a dezembro de 2016 em comparao com o mesmo
perodo do ano anterior, impactado pela reduo nos prmios ganhos e aumento da alquota CSLL,
parcialmente compensada por reduo nas despesas e um aumento do resultado financeiro.

O lucro lquido de nossas atividades foco2 de seguros apresentou reduo de 10,4% de janeiro a dezembro de
2016 em comparao com o mesmo perodo do ano anterior, principalmente em funo da reduo dos
prmios ganhos na carteira de pessoas jurdicas e seguros atrelados a crdito, e pelo aumento da alquota de
CSLL.

Os prmios ganhos apresentaram reduo de 13,5% em relao ao acumulado at dezembro de 2015,


atingindo R$ 5,0 bilhes no perodo, em maior parte devido resciso antecipada do contrato de garantia
estendida entre Ita Seguros S.A. e Via Varejo, ocorrida no terceiro trimestre de 2014 3. Os sinistros retidos
alcanaram R$ 1,4 bilho de janeiro a dezembro de 2016, reduo de 8,3% em relao ao perodo de janeiro
a dezembro de 2015.

O ndice de sinistralidade foi de 28,8% de janeiro a dezembro de 2016, aumento de 1,6 ponto percentual em
relao ao mesmo perodo do ano anterior, principalmente pela reduo da carteira de garantia estendida,
reflexo da resciso antecipada citada anteriormente. O ndice combinado no perodo foi de 65,4%, reduo de
6,9 pontos percentuais em relao ao mesmo perodo do ano anterior. As provises tcnicas de seguros
atingiram R$ 4,1 bilhes em 31 de dezembro de 2016.

O valor das vendas totais a correntistas apresentou reduo de 19,5% de janeiro a dezembro de 2016 em
relao a igual perodo do ano anterior, influenciado pelo cenrio econmico.
O valor das vendas a clientes das Agncias Digitais representou 10,1% das vendas totais de seguros a
correntistas de janeiro a dezembro de 2016, crescimento de 6,5 pontos percentuais em relao a igual perodo
de 2015.
1 No considera nossa participao na Porto Seguro.
2 Nossas atividades-foco consistem na oferta de produtos massificados de Pessoas, Patrimoniais, Prestamista, Previdncia e Capitalizao.
3 O reconhecimento do prmio ganho nos produtos de garantia estendida ocorre apenas aps o trmino do perodo de garantia de fbrica.

Previdncia

Focamos em produtos massificados, atuando no modelo de bancassurance, no qual os produtos so


oferecidos em sinergia com os diversos canais do banco como o de varejo (rede de agncias) e de atacado. A
inovao em produtos tem sido importante para o crescimento sustentvel das nossas operaes de
previdncia no segmento Pessoa Fsica. Para Pessoas Jurdicas, oferecemos assessoria especializada e
desenvolvemos solues personalizadas para cada empresa. Estabelecemos parcerias de longo prazo com
nossos clientes corporativos, mantendo um relacionamento prximo com as suas reas de Recursos Humanos
e adotando estratgia de comunicao voltada para educao financeira de seus colaboradores.

Em novembro de 2016, segundo a Federao Nacional de Previdncia Privada e Vida (FENAPREVI), a nossa
participao de mercado de provises tcnicas totais foi de 22,9% e de planos individuais foi de 23,6%.

A captao bruta total dos planos de previdncia totalizou R$ 23,4 bilhes at dezembro de 2016, crescimento
de 12,1% em relao ao mesmo perodo do ano anterior.

Capitalizao

Em capitalizao, atingimos 13,4 milhes de ttulos vigentes em 31 de dezembro de 2016. As provises


tcnicas de capitalizao alcanaram R$ 3,1 bilhes em 31 de dezembro de 2016, e a arrecadao com ttulos
de capitalizao atingiu R$ 2,9 bilhes de janeiro a dezembro de 2016, com crescimento de 5,6% em relao
ao mesmo perodo do ano anterior.

O valor das vendas a clientes das Agncias Digitais representou 8,3% das vendas totais a correntistas de
janeiro a dezembro de 2016, aumento de 6,0 pontos percentuais em relao ao mesmo perodo do ano
anterior.

Banco de Investimentos

Destacamos que, entre janeiro e dezembro de 2016, nossa operao de Fuses e Aquisies prestou
assessoria financeira a 46 transaes na Amrica Latina, totalizando US$ 33,7 bilhes, obtendo posio de
liderana no ranking da Dealogic.

Em renda fixa local, participamos em operaes de debntures, notas promissrias e securitizaes, que
totalizaram R$ 9,0 bilhes de janeiro a novembro de 2016.

Para atendimento dos clientes internacionais, contamos com unidades na Argentina, Chile, Colmbia,
Emirados rabes, Estados Unidos, Hong Kong, Mxico, Reino Unido e Peru, operando, nesse ltimo pas por
meio de escritrio de representao.

Nesse perodo, recebemos os prmios Most Creative Investment Bank Global Winner, Best Investment
Bank Latin America e Best M&A Bank Latin America pela revista Global Finance. Conquistamos,
tambm, o primeiro lugar no ranking de melhores analistas sell-side da Amrica Latina pela Institutional
Investor em pesquisa com mais de 900 analistas buy-side e gestores de cerca de 450 instituies.

Cash Management

No final de setembro, a Euromoney, uma das mais relevantes publicaes do setor financeiro, divulgou o
resultado da sua pesquisa anual, na qual o Ita Unibanco foi eleito como o Melhor Banco em Cash
Management do Brasil, pelo 9 ano consecutivo. Esse reconhecimento visa destacar instituies financeiras
que demonstrem capacidade de oferecer os mais diferentes produtos e servios para atender s finalidades de
seus clientes.
Consrcio (Veculos e Imveis)
Em dezembro de 2016, o saldo de parcelas a receber atingiu R$ 10,7 bilhes, com reduo de 8,9% em
relao a dezembro de 2015. No mesmo perodo, atingimos 395 mil cotas ativas, apresentando reduo de
4,7% em relao a dezembro do ano anterior. As receitas de administrao alcanaram R$ 675,0 milhes de
janeiro a dezembro de 2016.

Servios de Custdia e Escriturao


No mercado de custdia, somamos R$ 1,3 trilho de ativos, segundo o ranking ANBIMA em dezembro de
2016, representando aumento de 22,5% em relao ao mesmo perodo do ano anterior.
Prestamos servios a 217 empresas listadas na BM&FBOVESPA, representando 62,2% do mercado de
Escriturao de Aes. Tambm atuamos como escriturador de 416 emisses de debntures em dezembro de
2016, o que representa 46,7% do mercado1.

Fomos reconhecidos em quatro categorias pela Global Finance, no prmio World Best Securities Service
Providers for 2016. So eles: Best Securities Lender in Latin America e Best Subcustodian Bank in Brazil,
Paraguay and Uruguay.
1 Fonte: Ita Unibanco e BM&FBovespa (dezembro de 2016).

Gesto de Ativos
Em dezembro de 2016, atingimos R$ 527,0 bilhes1 em recursos sob gesto, de acordo com o ranking de
gesto ANBIMA, representando 15,1% do mercado. Apresentamos crescimento de 11,3% em relao ao
mesmo perodo do ano anterior em recursos sob gesto.
No ranking publicado pela revista Investidor Institucional e elaborado pela Luz Solues Financeiras a Ita
Asset Management se mantm no topo com os melhores fundos para clientes institucionais, alm de ocupar a
liderana em renda fixa e renda varivel, com 28 fundos classificados como excelentes, sendo 13 em renda
fixa, 13 em renda varivel e 2 em multimercado. Este ranking considera o perodo de julho de 2015 a junho de
2016.
Em julho de 2016, a Ita Asset Management recebeu da ValorInveste o Prmio Top Gesto 2016, elaborado
pela Standard & Poors, como a melhor gestora de fundos multimercado com 3 fundos 5 estrelas.
Em dezembro de 2016, a Ita Asset Management foi eleita pela oitava vez, sendo a quarta consecutiva, a
Melhor Gestora de Fundos pelo guia Exame de Investimentos, tendo recebido o primeiro lugar em 8 categorias
do prmio.

A Kinea, empresa de gesto de investimentos alternativos do conglomerado Ita Unibanco, possui R$ 11,5
bilhes de ativos sob gesto em dezembro de 2016.
1 Considera as empresas Ita Unibanco e Intrag.

Private Bank

Com uma plataforma completa de gesto de patrimnio global, somos lderes de mercado no Brasil e um dos
principais players da Amrica Latina. Nossa equipe multidisciplinar, formada por private bankers, consultores
de investimentos e especialistas de produtos, atende nossos clientes em escritrios em 8 cidades do Brasil e
tambm no exterior em Zurique, Miami, Nova Iorque, Santiago, Assuno e Nassau.

Em 2016, fomos reconhecidos pelas principais publicaes do mercado de Private Bank no mundo:
Best Private Bank in Latin America e Best Private Bank in Brazil, pela Private Wealth Management/The
Banker;
Outstanding Private Bank Latin America e Most Effective Investment Service Offering, pela Private
Banker International;
Best Private Banking Services Overall in Brazil, pela Euromoney; e
Best Private Bank in Emerging Markets e Best Private Bank in Brazil, pela Global Finance.

Essas premiaes so o resultado das avaliaes de importantes instituies e participantes do mercado de


Wealth Management que consideraram em suas avaliaes o relacionamento com cliente, gesto de portflio,
alocao de ativos, oferta, controle de risco e estratgia do negcio.
Meios Eletrnicos de Pagamentos
No perodo de janeiro a dezembro de 2016, atingimos 4 bilhes de transaes em cartes de dbito e crdito,
uma queda de 0,7% em relao ao mesmo perodo do ano anterior.

O valor transacionado de cartes de crdito foi de R$ 251,9 bilhes no perodo de janeiro a dezembro de 2016.
Esse valor representa 65,0% do total dos negcios gerados pela adquirncia, com crescimento de 0,9% em
relao ao mesmo perodo do ano anterior.

O valor capturado nas transaes de cartes de dbito foi de R$ 135,4 bilhes e representou 35,0% do valor
transacionado total no perodo de janeiro a dezembro de 2016, com aumento de 1,5% em relao ao mesmo
perodo do ano anterior.

Encerramos o perodo com 1,5 milho de equipamentos instalados, queda de 21,6% em relao ao mesmo
perodo do ano anterior.

A Rede tem investido continuamente na fidelizao de seus clientes com foco no varejo atravs de uma
atuao mais prxima com o banco, tendo como objetivos o crescimento e a preservao da rentabilidade no
segmento, oferecendo um amplo portflio de produtos e solues inovadoras tanto da Rede quanto do banco
aos varejistas.

Pelo segundo ano consecutivo, a Rede foi a vencedora do setor Servios Especializados do Prmio Valor
1.000, do jornal Valor Econmico. A premiao realizada segundo critrios homologados pela Fundao
Getulio Vargas (FGV), com chancela da Serasa Experian. A escolha das empresas leva em conta oito
indicadores: receita lquida, margem EBITDA, crescimento sustentvel, rentabilidade do patrimnio lquido,
margem da atividade, liquidez corrente, giro do ativo e cobertura de juros.

No ltimo trimestre de 2016 lanamos o SMART Rede, uma nova gerao de terminais inteligentes que tm
uma loja de aplicativos que traz para nossos clientes a possibilidade de baixar solues que os ajudam na
gesto e controle dos seus negcios e o Control Rede, uma soluo de conciliao que facilita a gesto e
controle financeiro de todos os recebveis dos lojistas.

4.4) Solidez do Capital e Liquidez

Capital

Adotamos postura prospectiva no gerenciamento do nosso capital, atravs das seguintes etapas: identificao
dos riscos materiais e definio da necessidade de capital adicional para esses riscos, elaborao do plano de
capital, tanto em situaes de normalidade quanto de estresse, estruturao do plano de contingncia de
capital, avaliao interna da adequao de capital e elaborao de relatrios gerenciais.

Visando garantir a nossa solidez e disponibilidade de capital para suportar o crescimento dos nossos negcios,
os nveis de capital regulatrio foram mantidos acima do exigido pelo BACEN (Consolidado Prudencial1),
conforme evidenciado pelos ndices de Capital Principal, de Nvel I e de Basileia (consulte o relatrio
Gerenciamento de Riscos e Capital Pilar 3 no nosso site www.itau.com.br/relacoes-com-investidores >
Governana Corporativa).

Ao final de dezembro de 2016, o ndice de Basileia atingiu 19,1%, sendo: (i) 15,9% referente ao Capital de
Nvel I, que consiste no somatrio do Capital Principal e do Capital Complementar; (ii) 3,2% referente Capital
de Nvel II. Esses indicadores demonstram a nossa capacidade efetiva de absorver possveis perdas.

O montante de instrumentos elegveis a capital que integram o Nvel II do nosso capital regulatrio alcanou R$
23,5 bilhes em 31 de dezembro de 2016.
1Consolidado Prudencial: demonstraes contbeis consolidadas contendo as empresas financeiras e assemelhadas.
Liquidez

A partir do segundo trimestre de 2016, passamos a informar a mdia do perodo para nosso indicador de
liquidez de curto prazo (LCR do ingls Liquidity Coverage Ratio), cujo clculo segue metodologia
estabelecida pela Circular BACEN 3.749, alinhada s diretrizes internacionais. O LCR um ndice que
relaciona os ativos livres e de alta liquidez e as sadas (lquidas) no horizonte de 30 dias. Para 2016, o ndice
mnimo exigido pelo Banco Central foi 70%, sendo que, no 4 trimestre desse ano, o indicador mdio da
Companhia foi de 212,8%.

4.4.1) Classificao de Risco de Crdito pelas Agncias de Rating


Em 2016, a Moodys atribuiu pela primeira vez ao Ita BBA International (instituio sediada no Reino Unido) o
rating A3, considerado grau de investimento, de emissor e de depsito de longo prazo, reconhecendo a solidez
do balano e do modelo de negcio do Ita BBA International.

Nesse mesmo ano, as alteraes dos ratings do Ita Unibanco Holding S.A. e Ita Unibanco S.A. ocorreram
por fatores exgenos, sendo eles: (i) rebaixamento do rating soberano brasileiro pela Moodys e Standard &
Poors, em fevereiro; (ii) rebaixamento do rating soberano brasileiro pela Fitch, em maio; essas aes
resultaram no rebaixamento das notas do Ita Unibanco S.A. e do Ita Unibanco Holding S.A.; e (iii) reviso da
escala nacional de ratings do Brasil pela Moodys, que reposicionou os ratings de 28 instituies financeiras
incluindo o Ita Unibanco S.A. e o Ita Unibanco Holding S.A., que tiveram seus ratings em escala nacional
elevados.

A Fitch, deu destaque aos nveis confortveis de liquidez do banco, reflexo das receitas diversificadas e da
captao de baixo custo gerada pela ampla rede de agncias. J a Standard&Poors enfatizou o nvel de capital
do banco.

Consulte mais informaes sobre ratings no site de Relaes com Investidores (www.itau.com.br/relacoes-
com-investidores), na seo O Ita Unibanco > Opinio de Mercado > Ratings.

4.5) Mercado de Aes

Valor de mercado em 31 de dezembro de 2016, figuramos como a segunda maior empresa no Brasil pelo
critrio de valor de mercado (R$ 219,3 bilhes) e a primeira entre as instituies financeiras, de acordo com
ranking da Bloomberg.

No Ibovespa somos a companhia com maior participao,


representada pela nossa ao preferencial (ITUB4).

Participao em ndices de Mercado

Em dezembro de 2016, a BM&FBOVESPA divulgou a composio das carteiras de aes dos ndices de
mercado, que so vlidas para o perodo de janeiro a abril de 2017. Na tabela a seguir, destacamos a
participao nos seguintes ndices:
Carteiras de janeiro a abril de 2017
Participao %
ndices do Ita Ranking(1)
(1)
Unibanco
Ibovespa 10,68% 1
IBrX50 - ndice Brasil 50 10,95% 1
IBrX100 - ndice Brasil 100 9,72% 1
IFNC - ndice BM&FBOVESPA Financeiro(2) 20,00% 1
IGC - ndice de Aes com Governana Corporativa Diferenciada 8,08% 1
ITAG - ndice de Aes com Tag Along Diferenciado 13,10% 1
ISE - ndice de Sustentabilidade Empresarial (3) 5,97% 4
(1) Foi considerada a soma de todas as classes de aes de cada companhia que tem participao nos ndices.
(2) A participao das aes das companhias no ndice (considerando todas as classes de aes) no pode ser superior a 20%.
(3) A participao de um setor econmico no ISE (considerando todas as classes de aes) no pode ser superior a 15%.

Retorno aos Nossos Acionistas

Dividendos e Juros sobre Capital Prprio (JCP) Remuneramos nossos acionistas por meio de
pagamentos mensais e complementares de dividendos e JCP. No acumulado de janeiro a dezembro de 2016,
pagamos ou provisionamos 10,0 bilhes em dividendos e JCP, lquido de impostos.

Retorno do Investimento1 Em 31 de dezembro de 2016, o retorno do investimento em dividendos e JCP ao


acionista em relao ao preo da ao em 02 de janeiro de 2016, lquido de impostos, foi de 6,07%.
1 Considera o total de Dividendos/JCP distribudos no acumulado de 12 meses.

Relaes com o mercado

Em 2016, participamos de 30 conferncias e 7 road shows no Brasil e exterior. No dia 17 de novembro de


2016, realizamos nossa reunio Apimec em So Paulo pelo 21 ano consecutivo. Participaram do evento cerca
de 560 pessoas, alm de 123 que acompanharam ao vivo pela internet. Ao longo do ano de 2016, realizamos
16 reunies Apimec, com a presena de 2.218 participantes. Para mais informaes, acesse nosso site de
Relaes com Investidores (www.itau.com.br/relacoes-com-investidores).

2016 Latin America Executive Team Nossos executivos foram premiados pela Institutional Investor como
Melhor CEO, Melhor CFO e Melhor Profissional de RI. Fomos premiados tambm como Melhor Programa de
RI, Melhor Time de RI e Melhor Site de RI.

18 Prmio Abrasca Relatrio Anual Recebemos uma Meno Honrosa em Anlise Econmica
Financeira com destaque em DVA (Demonstrao de Valor Acionado).
R$ %
Aes(1) 31/dez/2016 31/dez/2015 Variao

Lucro Lquido Recorrente por ao(2) 3,41 3,62 (5,8)


Lucro Lquido por ao(2) 3,32 3,55 (6,5)
(2)
Valor Patrimonial por ao 17,75 16,34 8,6

Nmero de Aes em Circulao (milhes) 6.512,7 6.513,5 -


Dividendos & JCP Lquidos por ao 1,58 1,13 40,3
Preo da ao preferencial (ITUB4)(3) 33,68 23,91 40,9
(3)
Preo da ao ordinria (ITUB3) 29,73 22,07 34,7
(3)
Preo da ao preferencial /Lucro Lquido por ao (anualizado) 10,14 6,74 50,4
(3)
Preo da ao preferencial /Patrimnio Lquido por ao 1,90 1,46 30,1
Valor de Mercado (bilhes)(4)(5) 219,3 155,7 40,8
(1)
Para melhor comparabilidade, as aes em circulao, foram ajustadas pela bonificao de outubro de 2016.
(2)
Calculado com base na mdia ponderada da quantidade de aes.
(3)
Com base na cotao mdia no ltimo dia do perodo.
(4)
Calculado com base na cotao de mdia das aes preferenciais no ltimo dia do perodo (cotao da ao PN mdia multiplicada pela quantidade de aes em circulao no final do
perodo).
(5)
Considerando a cotao de fechamento das aes ON e PN multiplicada pelo total de aes em circulao de cada classe de ao, o valor de mercado atingiu R$ 207,6 bilhes em 31 de
dezembro de 2016 e R$ 150,6 bilhes em 31 de dezembro de 2015, resultando em uma variao de 38%.

4.6) Demonstrao do Valor Adicionado


Nosso valor adicionado, que demonstra a riqueza gerada para a comunidade, atingiu R$ 61,6 bilhes em 2016
(considera o lucro lquido recorrente e a reclassificao dos efeitos fiscais do hedge dos investimentos no
exterior para a margem financeira), um aumento de 1,6% em relao a 2015. Este resultado refere-se ao valor
econmico direto gerado e distribudo por ns, incluindo receitas, custos operacionais, remunerao de
empregados, doaes e outros investimentos na comunidade, lucros acumulados e pagamentos para
provedores de capital e governos.

2%
11%
32%

26%

29%

Colaboradores Tributos Reinvestimento Acionistas Aluguis

5) PESSOAS

Contvamos com 94,8 mil colaboradores no final de 2016, incluindo cerca de 13,9 mil colaboradores em
unidades no exterior. A remunerao fixa dos nossos colaboradores somada aos seus encargos e benefcios
totalizaram R$ 14,1 bilhes neste perodo, aumento de 6,6% em relao ao mesmo perodo do ano anterior.

Investimos durante o ano mais de R$ 193,1 milhes em programas de treinamento, totalizando mais de 1,8
milho de horas, sendo que destacamos os seguintes programas: Programa Trainee 2017, Programa Estgio
Corporativo Ita Unibanco, Programa Estgio Rede de Agncias Ita Unibanco, Programa Estgio de Frias
Nacional Ita Unibanco, Programa Estgio de Frias Internacional Ita Unibanco, Programa Aprendiz,
Programa de Incluso de Pessoas com Deficincia, Programa Conectando Oportunidades, Programa
Oportunidade de Carreira (POC).

Na pesquisa Fale Francamente, que mede a satisfao dos colaboradores com relao ao ambiente
organizacional e gesto de pessoas, tivemos a participao de 89,1% dos colaboradores no Brasil e no
exterior. O ndice de satisfao geral foi de 85,1%, ficando 2,7 pontos percentuais acima do resultado de 2015.

Melhores Empresas para Trabalhar 2016 Em agosto fomos eleitos, pelo 8 ano consecutivo, uma das
Melhores Empresas para Trabalhar, segundo pesquisa realizada pela revista poca em parceria com o instituto
Great Place to Work. O objetivo da pesquisa valorizar as empresas que possuem as melhores prticas de
gesto de pessoas.

Fomos a nica instituio financeira presente no ranking As Empresas Mais Atraentes, produzido pelo
LinkedIn, maior rede social profissional do mundo e que elegeu as 25 empresas que mais atraem ateno e
candidatos dentro da rede. Recebemos, tambm, o Reconhecimento Global de Boas Prticas para
Trabalhadores com Deficincia em evento ocorrido na sede da ONU, em Nova Iorque, promovido pela
Secretaria de Estado dos Direitos da Pessoa com Deficincia de So Paulo.

Em 2016, foi aprovado o acordo sindical referente s Negociaes Coletivas 2016/2018. Diferentemente dos
anos anteriores, o acordo previu reajustes salariais por dois anos seguidos: 8% mais um abono em 2016 e 1%
de aumento real em 2017 (alm da inflao medida pelo INPC/IBGE). Outros benefcios tambm tiveram seus
valores acrescidos.

6) SUSTENTABILIDADE

A sustentabilidade est incorporada estratgia corporativa por meio de uma estrutura de governana
consolidada e integrada aos nossos negcios, que possibilita internalizar questes e tendncias
socioambientais nas atividades e processos dirios, identificar as reas capazes de trat-las e acompanhar o
desempenho e os indicadores dessas questes periodicamente.

A nossa atuao fundamentada por trs pontos estratgicos: educao financeira, dilogo e transparncia e
riscos e oportunidades socioambientais.

Em 2016, a Governana de Sustentabilidade foi revisada e ampliada. A partir dessas discusses, decidimos
aproximar reas com temas e desafios complementares, como por exemplo, a integrao entre o Comit de
Integridade e tica e o Comit de Fundaes e Institutos.

ndice Dow Jones de Sustentabilidade Pelo 17 ano consecutivo fomos selecionados para compor o Dow
Jones Sustainability World Index (DJSI), principal ndice de sustentabilidade no mundo, em sua edio
2016/2017. Somos o nico banco latino-americano a participar da composio do ndice desde sua criao em
1999. Nesta nova edio atingimos a melhor nota do setor bancrio nos quesitos "Poltica/Medidas Anticrime";
"Estabilidade Financeira e Risco Sistmico''; ''Riscos e Oportunidades do Negcio" e "Incluso Financeira".

Participao no ndice de Sustentabilidade Empresarial da BM&FBOVESPA (ISE) Pelo 12 ano


consecutivo fomos selecionados para compor a carteira do ndice de Sustentabilidade Empresarial da
BM&FBOVESPA para 2016. O ISE reflete o retorno de uma carteira composta por aes de empresas com os
melhores desempenhos em todas as dimenses que medem sustentabilidade empresarial.

Ita Unibanco integra novamente o ndice de Sustentabilidade Vigeo EIRIS Emerging 70 Em junho de
2016, pelo 2 ano, fomos selecionados novamente para compor a carteira do ndice de Sustentabilidade da
Euronext Vigeo Emerging 70. O ndice composto por 70 companhias, selecionadas dentre 842 empresas
listadas em pases em desenvolvimento, que apresentaram as melhores performances em responsabilidade
corporativa, segundo os ratings atribudos pela Vigeo.

Em outubro, vencemos na categoria Instituio Financeira o prmio poca Empresa Verde, da Revista
poca, que premiou as principais atuaes do banco em relao Sustentabilidade. Alm disso, fomos eleitos
a melhor empresa do setor Financeiro pelo Guia Exame de Sustentabilidade.

Satisfao de Clientes

A satisfao de clientes um valor fundamental para ns e est afirmada em nossa viso: Ser lder em
performance sustentvel e em satisfao de clientes. Assim, focamos no monitoramento permanente sobre os
nveis de satisfao de clientes bem como a ateno s suas manifestaes. Em relao s manifestaes de
nossos clientes,foram registrados 160 milhes de atendimentos em nossos canais, considerando-se apenas os
atendimentos com a participao de nossos colaboradores ou representantes. Destes, mais de 94,2% se
referiram prestao de informaes, consultas e solicitaes, pouco mais de 5,5% a insatisfaes e 0,3%
reclamaes a rgos externos e judicirios.
Do total de atendimentos, mais de 99,7% das questes foram resolvidas ou esclarecidas nos prprios servios
de atendimento do banco. O restante, evoluiu para outros rgos de atendimento ao consumidor ou para o
judicirio. Apesar dos altos ndices de reteno apresentados por nossos canais internos, continuamos
investindo prioritariamente em uma agenda de melhorias de processos para aumentar ainda mais a satisfao
dos nossos de clientes.

7) INVESTIMENTO SOCIAL PRIVADO


Dentre as aes realizadas pelo Conglomerado Ita Unibanco no ano de 2016 com o propsito de apoiar
agendas de transformao social, destacamos o modelo de investimento social privado, no qual foram
realizados aportes de recursos para apoio de iniciativas e projetos alinhados as nossas causas institucionais.

Reconhecemos e valorizamos nossa responsabilidade perante o desenvolvimento do pas e preservamos o


propsito de promover mudanas positivas na vida das pessoas e da sociedade. Deste modo, ao longo de
2016 contribumos atravs de investimento social privado de trs maneiras: I) Via aporte direto de recursos
financeiros; II) Mediante fomento a projetos subscritos s leis de incentivo; III) Por meio de nossos Institutos e
Fundaes.

Tais investimentos sociais estiveram voltados para a melhoria de reas como: educao, cultura, esporte,
mobilidade urbana, sade e envelhecimento. Em 2016, investimos R$ 473,0 milhes em projetos, sendo que
67,3% foram atravs de doaes e patrocnios realizados pelo prprio Ita Unibanco e 32,7% foram por meio
de verbas incentivadas por leis (Rouanet, Lei de Incentivo ao Esporte), contribuindo em projetos voltados a
educao, sade, cultura, esporte e mobilidade. Abaixo, detalhamos a nossa atuao em 2016:

Valor
Patrocnio % Nmero de Projetos
(R$ milhes)
(1)
No incentivado 318,4 67,3% 409
Educao 140,3 180
Cultura 74,1 4
Esporte 6,8 4
Mobilidade Urbana 63,8 15
Apoios Institucionais e Outros 33,5 206
Incentivado(2) 154,6 32,7% 211
Cultura 83,6 97
Educao 11,7 39
Esporte 14,5 15
Sade e Idoso 38,4 39
Outros 6,5 21
Total 473,0 100,0% 620
(1)
Recursos prprios das empresas do banco e dos oramentos prprios das fundaes e institutos.
(2)
Recursos com incentivo fiscal atravs de leis como Rouanet, Incentivo ao Esporte, entre outras.

7.1) Educao e Sade

Fundao Ita Social - A trajetria da Fundao Ita Social teve incio em 1993, com a criao do programa
de Ao Comunitria posteriormente Programa Ita Social para articular suas iniciativas sociais. Em 2000,
o projeto ganhou maior amplitude com a instituio da Fundao Ita Social, criada para dar perenidade aos
investimentos sociais do banco.
A Fundao Ita Social foca seu trabalho em quatro reas:

Educao Integral: Defesa da ampliao de tempos, espaos e contedos de aprendizagem na


concepo de desenvolvimento pleno do ser humano para a reduo de desigualdades sociais e
econmicas;
Gesto Educacional: Aes de fortalecimento das equipes tcnicas e aprimoramento da gesto dos
sistemas de ensino pblico para promover melhorias significativas e sustentveis de ensino e
aprendizagem no dia-a-dia das redes de ensino;
Avaliao Econmica de Projetos Sociais: Instrumento fundamental para qualificar e aprimorar o
investimento social, medindo seu impacto e efetividade;
Mobilizao Social: Engajamento social de colaboradores, clientes e sociedade visando construir
redes de cooperao que melhorem a vida de todos.
Em 2016, 2,0 milhes de pessoas foram beneficiadas pelas aes da Fundao Ita Social.

Instituto Unibanco Com foco na melhoria dos resultados de aprendizagem e na produo de conhecimento
sobre o Ensino Mdio, dedica-se a elaborar e implementar solues de gesto na rede de ensino, na escola
e na sala de aula comprometidas com a capacidade efetiva das escolas pblicas de garantir o direito
aprendizagem de todos os estudantes. Seus principais programas so:

Jovem de Futuro: em 2016, cerca de 1.440 escolas pblicas participaram do Jovem de Futuro,
beneficiando em torno de 470 mil estudantes em cinco estados. As formaes presenciais para
gestores educacionais registraram aproximadamente 2.500 participaes; as formaes a distncia
tiveram cerca de 1.860 gestores escolares inscritos nos cursos de gesto e 1.740 professores inscritos
nos cursos de metodologias pedaggicas.

Estudar Vale a Pena: em 2016, 1.013 voluntrios trabalharam em aes que beneficiaram
aproximadamente 6,7 mil alunos do Ensino Mdio dos estados do Cear, Gois, Esprito Santo e So
Paulo.

Fomento: uma das principais aes a linha de Editais Gesto Escolar para Equidade que visa
identificar, reconhecer e acompanhar projetos desenvolvidos em escolas pblicas de Ensino Mdio
com foco na gesto escolar que possam contribuir para elevar os resultados educacionais de grupos
de estudantes em situaes de desigualdades, criando condies de equidade. Em 2016, foram
apoiados 10 projetos para a equidade de gnero nos estados do Amazonas, Bahia, Cear, Minas
Gerais, Paraba, Rio de Janeiro, Rio Grande do Norte, Santa Catarina e So Paulo.

7.2) Cultura

Ita Cultural - Em 2016, o Ita Cultural reforou sua atuao no mapeamento, no apoio e na difuso da arte e
da cultura brasileiras, sua trajetria h 29 anos. O instituto promoveu um intenso nmero de eventos gratuitos
tanto em sua sede, em So Paulo, quanto em outras localidades do Brasil e do exterior. Foram mais de 750
atividades nacionais e internacionais realizadas ao longo do ano, com 540 mil visitantes aos programas
desenvolvidos, 25 exposies 2 delas no Espao Memria e mais de 13 milhes de acessos nicos ao site.

No mesmo ano, foi divulgado o resultado da 17a edio do programa Rumos, com 117 projetos selecionados
(em todo o pas e um na Argentina). Esse programa se sedimenta como um termmetro das produes
culturais e artsticas.

Celebrando dois anos de existncia, o Espao Olavo Setubal, que conta com mais de 1.300 itens do nosso
acervo, foi visto por mais de 97 mil visitantes e se destacou em campanhas publicitrias em espaos pblicos
de So Paulo e na web. Sob a gesto do Ita Cultural, de janeiro a dezembro de 2016 o Auditrio Ibirapuera
apresentou 147 espetculos (59 deles gratuitos) para mais de 187 mil pessoas.

Desde 2009, o instituto est presente no Facebook, com 765 mil fs a maior pgina de uma instituio
cultural do Brasil. Alm disso, atuamos no Twitter (108 mil seguidores), no YouTube (nosso canal tem mais
de 6,1 milhes de visualizaes, distribudas em um acervo de mais de 5.200 vdeos sobre arte e cultura
brasileiras) e no Instagram (mais de 56 mil seguidores).

Espao Ita de Cinema Criado em 1995, como Espao Unibanco, possui salas de cinema que promovem
filmes independentes. Presente em 6 cidades com 8 complexos, suas 57 salas de exibio contribuem para o
acesso cultura no Brasil. Em 2016, cerca de 3,5 milhes de pessoas foram ao Espao Ita de Cinema.
7.3) Esportes

A valorizao do esporte faz parte do nosso DNA. Acreditamos que o esporte, aliado educao e cultura,
contribui para a construo da cidadania em uma sociedade em transformao. Dessa forma, patrocinamos
diferentes projetos, sempre com o objetivo de fazer da prtica esportiva uma prtica social, que beneficie as
comunidades e transforme o mundo das pessoas.

7.4) Mobilidade Urbana

Fomos a primeira grande empresa brasileira a apostar no sistema de compartilhamento de bicicletas, por meio
de parceria pblico-privada, baseada no interesse pblico. Em 2011, iniciamos o patrocnio do Bike Rio em
parceria com a Prefeitura do Rio de Janeiro e o sucesso do programa levou a expanso do projeto para So
Paulo e Porto Alegre em 2012, Pernambuco, Salvador e Santiago (Chile) em 2013, chegando em Braslia e
Belo Horizonte em 2014. Acreditamos que a principal contribuio dos sistemas de compartilhamento auxiliar
no deslocamento dos usurios nos centros urbanos, contribuindo para intermodalidade e garantindo a
visibilidade da bicicleta como meio de transporte.

Somos o nico patrocinador de sistemas de bicicleta compartilhada no mundo que tem programas de
dimenses nacionais. O projeto alcanou, desde o seu incio, a marca de 14 milhes de viagens e mais de 440
mil usurios cadastrados.

8) PRMIOS E RECONHECIMENTOS

No ano de 2016, recebemos reconhecimentos que contriburam com o fortalecimento da nossa reputao.
Abaixo, a lista de prmios recebidos durante o perodo:

IF Design Award
O Ita Unibanco teve como projeto premiado o Cubo, nas categorias Communication e Brand Identity.
(International Forum Design GmbH Janeiro 2016)

Company Award 2016


O Ita BBA conquistou o Company Award 2016 na categoria Best trade bank in Brazil.
(Trade Finance Janeiro 2016)

Prmio Valor Inovao Brasil 2016


O Ita Unibanco conquistou a 1 posio no setor de Servios Financeiros.
(Valor Econmico Julho 2016)

Top 1000 World Banks 2016


O Ita Unibanco conquistou o primeiro lugar no ranking Top 25 Latin America and Caribbean.
(The Banker Julho 2016)

Anurio poca Negcios 360 O anurio trouxe o Ita Unibanco como empresa campe do setor Bancos. Alm disso, a Ita Seguros ficou entre as 60
(poca Negcios Agosto 2016) primeiras companhias no ranking geral das 300 melhores.
As Melhores da Dinheiro 2016
O Ita Unibanco foi eleito a Empresa do Ano e tambm ganhou o primeiro lugar no setor bancrio.
(Isto Dinheiro Setembro 2016)
Prmio Ouvidorias Brasil 2016 + Prmio CONAREC O Ita Unibanco recebeu o Prmio Ouvidorias Brasil 2016 com o case "Soluo Perto de Voc". No Prmio CONAREC,
(ABRAREC (Associao Brasileira das Relaes Empresa-Cliente) e um dos nossos executivos foi o vencedor da categoria "Profissionais do Setor de Relacionamento com Clientes Setor
Grupo Padro Setembro 2016) Bancos".
Empresa Pr-tica
O Ita Unibanco esteve entre as 25 empresas premiadas por participar da promoo de um ambiente corporativo mais
(Ministrio da Transparncia, Fiscalizao e Controladoria-Geral da
ntegro, tico e transparente no Brasil.
Unio Novembro 2016)

Empresas Lderes em Transparncia


O Ita Unibanco foi reconhecido pelo terceiro ano consecutivo entres as empresas Lderes em Transparncia.
(CDP Latin America Dezembro 2016)

Bank of the Year


O Ita Unibanco foi anunciado como "Banco do Ano Brasil".
(The Banker Dezembro 2016)

As Marcas Brasileiras Mais Valiosas O Ita Unibanco ocupou a 1 posio pela dcima terceira vez, com marca avaliada em R$ 26,6 bilhes, 8% maior em
(Interbrands Dezembro 2016) relao a 2015.

9) REGULAO

9.1) AUDITORIA INDEPENDENTE Instruo CVM n 381

Procedimentos Adotados pela Sociedade

A nossa poltica de atuao, incluindo empresas controladas e controladora, na contratao de servios no


relacionados auditoria externa dos nossos auditores independentes, se fundamenta na regulamentao
aplicvel e nos princpios internacionalmente aceitos que preservam a independncia do auditor. Esses
princpios consistem em: (a) o auditor no deve auditar o seu prprio trabalho, (b) o auditor no deve exercer
funes gerenciais no seu cliente e (c) o auditor no deve promover os interesses de seu cliente.
No perodo de janeiro a dezembro de 2016, no foram contratados junto aos auditores independentes e partes
a eles relacionadas, servios no relacionados auditoria externa em patamar superior a 5% do total dos
honorrios relativos aos servios de auditoria externa.

Conforme estabelecido na instruo CVM n 381, relacionamos os outros servios prestados e sua data de
contratao:

22 de janeiro, 25 de agosto e 22 de dezembro assessoria fiscal e de preos de transferncia;


15 de fevereiro, 7 de maro, 23 de maro, 16 de maio e 23 de maio aquisio de treinamentos,
materiais tcnicos e pesquisa;
31 de maro reviso da Escriturao Contbil Fiscal;
11 de julho assessoria na reviso da estruturao de venda de carteira de crdito; e
24 de outubro avaliao de disponibilidade referente regra de custdia SEC 206.

Justificativa dos Auditores Independentes PricewaterhouseCoopers

A prestao de outros servios profissionais no relacionados auditoria externa, acima descritos, no afeta a
independncia nem a objetividade na conduo dos exames de auditoria externa efetuados ao Ita Unibanco e
suas controladas. A poltica de atuao com o Ita Unibanco na prestao de servios no relacionados
auditoria externa se substancia nos princpios que preservam a independncia do Auditor Independente e
todos foram observados na prestao dos referidos servios, incluindo a sua aprovao pelo Comit de
Auditoria.

9.2) BACEN Circular n 3.068/01

Declaramos ter capacidade financeira e inteno de manter at o vencimento os ttulos classificados na


categoria Mantidos at o Vencimento, no montante de R$ 40,5 bilhes, representando 10,7% do total de
ttulos e valores mobilirios e instrumentos financeiros derivativos em dezembro de 2016.

9.3) International Financial Reporting Standards (IFRS)

Divulgamos as demonstraes contbeis completas de acordo com as normas internacionais de relatrio


financeiro (IFRS), na mesma data desta publicao, conforme Ofcio Circular CVM/SEP 01/13. As
demonstraes contbeis completas esto disponveis no site de Relaes com Investidores
(www.itau.com.br/relacoes-com-investidores > Informaes Financeiras).

10) AGRADECIMENTOS

Agradecemos aos nossos colaboradores, pelo empenho e talento que nos permitem obter resultados
consistentes, e aos nossos clientes e acionistas, pela confiana que nos depositada. (Aprovado na Reunio
do Conselho de Administrao de 06 de fevereiro de 2017).
RELATRIO DA ADMINISTRAO Janeiro a Dezembro de 2016
Prezados acionistas,

O Relatrio da Administrao e as Demonstraes Contbeis do Ita Unibanco Holding S.A. (Ita Unibanco ou
Companhia) e de suas controladas, relativos ao perodo de janeiro a dezembro de 2016 seguem as normas
estabelecidas pelo Conselho Monetrio Nacional (CMN), de acordo com as prticas contbeis internacionais
(IFRS), aprovadas pelo International Accounting Standard Board (IASB).

As informaes apresentadas neste material esto disponveis no site de Relaes com Investidores (RI) do
Ita Unibanco (www.itau.com.br/relacoes-com-investidores > Informaes Financeiras) e nos sites da CVM, da
Securities and Exchange Commission (SEC) e da Bolsa de Comercio de Buenos Aires (BCBA). Nossos
resultados podem ser acessados tambm por dispositivos mobile e tablet, por meio de nosso site e aplicativo
Ita RI (APP), respectivamente.

1) PRINCIPAIS NMEROS
31/dez/2016 31/dez/2015
Lucro Lquido (R$ bilhes) 23,6 26,2
Lucro Lquido Atribuvel aos Acionistas Controladores (R$ bilhes) 23,3 25,7
Retorno sobre o Patrimnio Lquido Mdio Anualizado(1) 20,1% 24,8%
ndice de Basileia Consolidado Prudencial 19,1% 17,8%
Ativos Totais (R$ bilhes) 1.353,2 1.276,4
Total de Operaes de Crdito (R$ bilhes) 561,2 548,5
Colaboradores do Conglomerado (indivduos) 94.779 90.320
Brasil 80.871 83.481
Exterior 13.908 6.839
Agncias e Postos de Atendimento (PABs) - unidades (2) 5.103 4.985
Agncias Digitais 135 94
Agncias Brasil(3) 3.653 3.821
PABs Brasil 766 824
Agncias + PABs Amrica Latina 549 246
Caixas Eletrnicos - unidades(4) 46.175 44.962
Atuao no Exterior (pases)(5) 18 18

(1)
O clculo do retorno foi efetuado dividindo-se o Lucro Lquido Atribudo aos Acionistas Controladores pelo Patrimnio Lquido Mdio dos Acionistas Controladores.
(2)
Os postos de atendimento consideram somente os postos de atendimento bancrios (PABs).
(3)
Inclui escritrios de representao do IBBA no exterior.
(4)
Inclui PAEs (Pontos de Atendimento Eletrnico), pontos de estabelecimento de terceiros e Banco24horas.
(5)
No considera Brasil.

2) AMBIENTE ECONMICO
2.1) Contexto Domstico

No cenrio domstico, o PIB contraiu novamente no perodo de janeiro a setembro de 2016, apresentando
reduo de 4,0% em relao ao mesmo perodo do ano anterior. O desemprego passou de 9,0% em novembro
de 2015 para 11,9% em novembro de 2016. O dficit primrio acumulado no ano alcanou 1,3% do PIB em
novembro de 2016, frente a um dficit de 0,6% do PIB no mesmo perodo de 2015.

O dficit em conta corrente, por sua vez, segue diminuindo em funo da contrao da atividade. O dficit nas
contas externas caiu de 3,3% do PIB em 2015 para 1,1% do PIB em novembro de 2016. A inflao acumulou
6,3% em 2016. O BACEN reduziu os juros para 13,0% em janeiro de 2017.

O dlar terminou o ano de 2016 em R$ 3,25, abaixo dos R$ 3,96 registrados em dezembro de 2015. O pas
apresenta reservas internacionais da ordem de US$ 370 bilhes.

2.2) Contexto da Amrica Latina


(ex-Brasil)

Na Amrica Latina, os pases exportadores de commodities continuam a crescer menos em relao dcada
anterior. Os preos mais baixos das commodities influenciam negativamente o investimento, a confiana e a
renda nacional. A queda da atividade econmica e das receitas fiscais ligadas s cotaes mais baixas das
commodities tambm est levando governos da regio a cortar gastos e adotar medidas para elevar receitas,
buscando assim preservar os ratings soberanos.

Na Amrica do Sul, a inflao est em queda em muitos pases, abrindo espao para cortes de juros.
Esperamos em 2017 juros mais baixos na Colmbia, Argentina e Chile.

Na Argentina, os ajustes de preos relativos levaram a uma contrao do PIB em 2016 (estimada em -2,4%) e
inflao alta (41%). No Uruguai a atividade econmica apresentou uma desacelerao acentuada em 2015 e
2016, causada, parcialmente, pela recesso no Brasil e na Argentina. Os fundamentos macroeconmicos do
Paraguai seguem slidos, com inflao baixa, crescimento forte e finanas pblicas organizadas. A economia
chilena foi impactada pelo final do ciclo das commodities, o que levou a receitas fiscais menores, queda dos
investimentos e reduo da renda nacional. Na Colmbia, as autoridades aprovaram a reforma tributria
estrutural, com o objetivo de compensar a perda de receitas relacionadas ao petrleo. O PIB cresceu 1,8% em
2016 e a inflao foi 5,8%.

2.3) Contexto Internacional

O mercado de trabalho dos EUA continuou se fortalecendo em 2016. Foram criados 2,2 milhes de postos de
trabalho e a taxa de desemprego recuou de 5,0% no fim de 2015 para 4,7% em dezembro de 2016. Tal
evoluo favorvel acompanhou um crescimento do PIB de 1,5% no acumulado do ano at setembro, quando
comparado ao mesmo perodo do ano anterior.

Na mesma comparao, o PIB da zona do euro cresceu 1,6% e o do Japo 0,8%. O PIB da China manteve um
crescimento de 6,7% na comparao anual nos trs trimestres de 2016 j divulgados, interrompendo a
desacelerao observada no ano anterior. A estabilizao do crescimento gera um ambiente favorvel para as
economias emergentes exportadoras de commodities, incluindo os pases da Amrica Latina.

3) DESTAQUES
3.1) Eventos Societrios

Mudanas na Administrao No dia 9 de novembro, foi divulgada a sucesso do atual Presidente Executivo
(CEO), seguindo o processo de transio planejado e comunicado ao mercado h mais de dois anos.
Anunciamos tambm uma srie de mudanas em nosso Comit Executivo. Mais informaes no item 3.3
Governana Corporativa.

Bonificao de 10% das Aes do Ita Unibanco Pelo quarto ano consecutivo, bonificamos nossas aes
em 10%. Assim, em outubro de 2016 nossos acionistas receberam uma nova ao para cada dez aes da
mesma espcie que possuam. Foi atribudo um custo de aproximadamente R$ 20,05 s aes bonificadas,
impactando o preo mdio de nossos acionistas.

Se considerarmos apenas as bonificaes nos ltimos 4 anos, em funo da manuteno do dividendo mensal
em R$ 0,015 por ao, houve incremento de 46% nos valores recebidos mensalmente pelos acionistas.

Programa de Recompra de Aes No ano de 2016, adquirimos 31.439.000 aes preferenciais1 de


emisso prpria no montante total de R$ 947,4 milhes ao preo mdio de R$ 30,13 por ao2.

O processo de aquisio de aes de emisso prpria tem o objetivo de (i) maximizar a alocao de capital por
meio da aplicao eficiente dos recursos disponveis, (ii) prover a entrega de aes aos funcionrios e
administradores da Companhia e de suas controladas no mbito dos modelos de remunerao e dos planos de
incentivos de longo prazo e (iii) utilizar as aes adquiridas caso haja oportunidades de negcios no futuro.
1 Valor ajustado pela bonificao de 10% de outubro de 2016.
2 Valores de recompra incluem taxa de liquidao, corretagem e emolumentos. Para obter mais informaes sobre os volumes negociados e os preos praticados nessas negociaes,
acesse www.itau.com.br/relacoes-com-investidores > Governana Corporativa > Recompra de Aes ou consulte a nota 21. Os valores tambm esto ajustados pela bonificao de 10%
de outubro de 2016.

Cancelamento de Aes em Tesouraria Em junho de 2016, aps as aprovaes regulatrias, realizamos o


cancelamento de 100 milhes de aes preferenciais, de prpria emisso e mantidas em tesouraria, sem
alterao do capital social.
A aquisio de aes de emisso prpria, com seu posterior cancelamento, aumenta o percentual de
participao dos acionistas no capital da Companhia e, se mantido o resultado financeiro e o percentual de
distribuio do lucro, possibilita um maior retorno em dividendos e juros sobre o capital prprio aos acionistas
remanescentes.

O saldo de aes em tesouraria atingiu 69.604.462 aes preferenciais em dezembro de 2016, que equivalem
a 2,2% das aes da mesma classe em circulao (free float). Adicionalmente, em janeiro de 2017, foram
recompradas 6,35 milhes de aes preferenciais.

3.2) Fuses e Aquisies

Aquisio de Controle Recovery Em maro de 2016, aps autorizao dos reguladores e cumprimento
de condies suspensivas, conclumos a operao de aquisio de 89,08% de participao no capital social da
Recovery do Brasil Consultoria S.A., sendo 81,94% do Banco BTG Pactual S.A. (BTG) e 7,14% de outros
acionistas, e de aproximadamente 70% de um portflio de R$ 38 bilhes em direitos creditrios de titularidade
do BTG.

Ita CorpBanca Em abril de 2016, concretizamos a unio das operaes do Banco Ita Chile com o
CorpBanca e passamos a deter o controle da entidade resultante o Ita CorpBanca com participao de
33,58% em seu capital social. Nessa mesma data, assinamos o Acordo de Acionistas do Ita CorpBanca, que
nos garante o direito de indicar, conjuntamente com o Corp Group1, a maioria dos membros do Conselho de
Administrao do Ita CorpBanca. Esses membros so indicados de acordo com a participao societria de
cada parte, sendo que temos o direito de eleger a maioria desse bloco.

Com a concretizao desta operao, passamos da 7 para a 4 posio no ranking de maiores bancos
privados do Chile em termos de emprstimos e ingressamos no mercado colombiano de varejo financeiro por
meio do Banco CorpBanca Colmbia S.A., 5 maior banco local em termos de emprstimos, o qual tambm
passar a operar sob a marca Ita.

A partir de 1 de abril de 2016, o Ita CorpBanca passou a ser consolidado nas demonstraes financeiras do
Ita Unibanco, acrescentando aproximadamente R$ 114 bilhes de ativos no balano patrimonial.

Em outubro de 2016, adquirimos 10,9 bilhes de aes do Ita CorpBanca pelo valor de aproximadamente R$
288,1 milhes, sendo esta operao prevista no acordo de acionistas do Ita CorpBanca celebrado entre Ita
Unibanco e Corp Group em 1 de abril de 2016. Com isso, a participao do Ita Unibanco no Ita CorpBanca
passou de aproximadamente 33,58% para aproximadamente 35,71%, sem alteraes na governana do Ita
CorpBanca.
1 Corp Group uma holding diversificada controlada pela famlia Saieh, com investimentos nos setores financeiro, varejo, imobilirio, hoteleiro e de mdia.

Seguro de Vida em Grupo Em setembro de 2016, celebramos um contrato de alienao da totalidade de


nossas operaes de seguros de vida em grupo com a Prudential do Brasil.

A transferncia das aes e a liquidao financeira da operao ocorrero aps o cumprimento de


determinadas condies previstas no contrato, incluindo a obteno das autorizaes regulatrias necessrias.

A alienao dessa operao reitera a estratgia, j divulgada, de focar em seguros massificados, tipicamente
relacionados ao varejo bancrio.

Citibank Em outubro de 2016, celebramos um contrato (Equity Interest Purchase Agreement) com o Citibank
para aquisio dos negcios de varejo do Citibank no Brasil, incluindo emprstimos, depsitos, cartes de
crdito, agncias, gesto de recursos e corretagem de seguros, assim como as participaes societrias
detidas pelo Citibank na TECBAN Tecnologia Bancria S.A. e na CIBRASEC Companhia Brasileira de
Securitizao.

A operao de varejo do Citibank no Brasil (com 71 agncias) conta aproximadamente com uma base de 315
mil clientes correntistas, R$ 35 bilhes entre depsitos e ativos sob gesto (valores brutos na data-base de 31
de dezembro de 2015), 1,1 milho de cartes de crdito e R$ 6 bilhes de carteira de crdito.

A concluso da operao est sujeita ao cumprimento de determinadas condies precedentes, incluindo a


obteno das aprovaes do BACEN e do CADE Conselho Administrativo de Defesa Econmica.
Banco Ita BMG Consignado Em dezembro de 2016, aps a obteno das autorizaes regulatrias
necessrias e o cumprimento de condies precedentes, conclumos a operao de aquisio da totalidade da
participao detida pelo Banco BMG no Banco Ita BMG Consignado. Esta participao corresponde a 40% do
capital social do Ita BMG Consignado, o que significa que passamos a deter 100% do capital total desta
instituio. O valor pago foi de R$ 1,46 bilho.

Mantivemos a liderana entre os bancos privados neste segmento1. Em 31 de dezembro de 2016, nossa
carteira era de R$ 44,6 bilhes, incluindo as operaes do Ita BMG Consignado.
1Dados de dezembro de 2016.

3.3) Governana Corporativa

A Governana Corporativa no Ita Unibanco tem como objetivo criar um conjunto eficiente de mecanismos,
incentivos e monitoramento, a fim de assegurar que a gesto da empresa esteja sempre alinhada aos
interesses dos acionistas, gerando valor de longo prazo.

Fazemos isso atravs de rgos e aladas que compartilhem e distribuam de maneira eficaz a tomada de
deciso na organizao. Para tanto, institucionalizamos diversos procedimentos para garantir o
comprometimento do grupo executivo com a criao de valor por meio de uma cultura meritocrtica e foco na
performance.

Nosso Conselho de Administrao, eleito pela Assembleia Geral, conta atualmente com 12 membros, 5
independentes (42%), sendo que todos tm mandatos de um ano. Temos 8 comits que se reportam ao
Conselho de Administrao: Auditoria, Conselho Consultivo Internacional, Estratgia, Gesto de Risco e de
Capital, Nomeao e Governana Corporativa, Partes Relacionadas, Pessoas e Remunerao.

Em nossa Assembleia de setembro de 2016, disponibilizamos aos nossos


acionistas o voto a distncia, nos antecipando obrigatoriedade da CVM.

Nossas prticas de governana tm sido reconhecidas e, como resultado, as nossas aes compem a
carteira do ndice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da BM&FBOVESPA desde sua criao em 2005, e a
carteira do Dow Jones Sustainability World Index desde sua criao em 1999.

No site de Relaes com Investidores esto disponveis essas e outras informaes sobre a nossa estrutura de
governana corporativa: www.itau.com.br/relacoes-com-investidores/governanca-corporativa.

Acreditamos que governana slida, garantindo meritocracia e direcionada criao de valor de longo prazo,
assegura a perenidade do desempenho do Ita Unibanco.

Mudanas na Administrao

No ms de novembro de 2016, anunciamos uma srie de mudanas em nossa Administrao, seguindo o


processo de sucesso planejado e comunicado ao mercado h mais de dois anos.

Alm do Presidente, o Comit Executivo passou a ter a seguinte composio:

Marcio Schettini: assumiu a Diretoria Geral de Varejo (DGV), substituindo Marco Bonomi na gesto dos
negcios de Agncias, Pequenas e Mdias Empresas, Cartes e Rede, Imobilirio, Seguros e
Veculos. A rea de Marketing tambm est sob sua superviso.

Eduardo Vassimon: passou a liderar a Diretoria Geral de Atacado (DGA), substituindo Candido Bracher
frente dos negcios de Grandes e Mdias Corporaes, Banco de Investimento, Asset Management,
Private Banking e Tesouraria, alm dos negcios da Amrica Latina.

Caio David: retornou ao Comit Executivo do Ita Unibanco como Vice-Presidente, sendo responsvel
pelas reas de Riscos e Finanas, e respondendo como CFO e CRO da Companhia em substituio a
Eduardo Vassimon.
Andr Sapoznik: foi promovido ao cargo de Vice-Presidente e passou a conduzir as reas de
Tecnologia e Operaes em substituio a Marcio Schettini.

Claudia Politanski: permanece como Vice-Presidente das reas de Pessoas, Jurdico e Ouvidoria,
Comunicao Corporativa e Relaes Institucionais e Governamentais.

Na prxima Assembleia Geral Ordinria de Acionistas, no dia 19 de abril, ser indicada a reeleio de Roberto
Setubal e Pedro Moreira Salles, alm da eleio de Marco Bonomi para o Conselho da Administrao. Roberto
passar a atuar, em conjunto com Pedro Moreira Salles, como co-presidente do Conselho de Administrao da
Companhia. At a Assembleia, Roberto permanece na presidncia da Companhia.

Na sequncia, Candido Bracher ser eleito Presidente Executivo do Ita Unibanco Holding, sucedendo Roberto
Setubal.

3.4) Tecnologia
As tendncias digitais evoluem de maneira exponencial. A todo momento, surgem novas formas de fazer
negcios, consumir e explorar contedo, ao mesmo tempo que as pessoas esto mais dispostas a
experimentar o mundo de outras maneiras por meio da tecnologia. Reconhecemos que as necessidades dos
nossos clientes mudam cada vez mais rpido e, pensando nisso, estamos atentos a tecnologias que tm
grande potencial para transformar os trs nveis de interao do cliente com o banco: experincia,
processamento e infraestrutura.

Blockchain Lideramos as discusses sobre o tema no segmento financeiro latino-americano. Estamos


convencidos que essa tecnologia poder prover solues que tragam mais eficincia para os nossos negcios
e melhores experincias para os clientes. Em abril de 2016, fomos a primeira empresa da Amrica Latina a
entrar para o consrcio R3, startup internacional de inovao que rene mais de 70 das maiores instituies
financeiras do mundo, para contribuir com o esforo internacional de desenvolvimento e implementao de
solues inovadoras para o mercado a partir de tecnologias de ledger compartilhados, cuja base o
Blockchain. Temos aprofundado nossos conhecimentos tcnicos sobre o Blockchain e analisado como essa
tecnologia pode mudar a indstria financeira em termos de modelo de negcios.

Cubo A iniciativa sem fins lucrativos que consiste em um grande centro de fomento ao empreendedorismo
tecnolgico e oferece espaos de coworking, atividades de educao e networking, tem sido um importante
aliado, pois nos permite estar prximos e aprendermos com o que h de mais moderno em tecnologia e
modelo de trabalho. Em outubro de 2016, o Cubo completou um ano de atuao. Neste perodo, o Cubo
promoveu conexes que foram fundamentais para alavancar negcios, ideias e iniciativas de uma nova
gerao de empreendedores e startups digitais. Merecem destaque:

H 54 startups residentes, que j geraram mais de 650 postos de trabalho, mais de 40 projetos esto
em andamento entre as startups e o Ita Unibanco para inovar processos, produtos, servios e
modelos de trabalho;
A cada dia, mais de 500 pessoas circulam pelo local, que, entre setembro de 2015 at o momento,
realizou mais de 780 eventos e recebeu mais de 30 mil pessoas;
Juntas, as startups do Cubo receberam, entre 2015 e 2016, cerca de R$ 104,0 milhes em
investimento de empresas que acreditam em seus modelos de negcio;
Mais de 4 mil colaboradores do Ita Unibanco j participaram de atividades no Cubo, incluindo dezenas
de colaboradores das unidades internacionais.

Em 2016, 73% das transaes feitas no banco vieram dos nossos canais digitais, o que
representou 10,9 bilhes de transaes, com crescimento de 21% em relao ao ano anterior.
3.5) Gerenciamento de Riscos

O gerenciamento de riscos e capital considerado pelo Ita Unibanco um instrumento essencial para otimizar
o uso de recursos e selecionar as melhores oportunidades de negcios, visando a maximizar a criao de valor
para os acionistas. O gerenciamento de riscos no Ita Unibanco o processo em que:

So identificados e mensurados os riscos existentes e potenciais das operaes do Ita Unibanco;


So aprovados normativos institucionais, procedimentos e metodologias de gesto e controle de riscos
consistentes com as orientaes do Conselho de Administrao e as estratgias do Ita Unibanco;
A carteira do Ita Unibanco administrada vis--vis s melhores relaes risco-retorno.

Os processos de gesto de risco permeiam toda a instituio, estando alinhados s diretrizes do Conselho de
Administrao e dos Executivos que, por meio de rgos colegiados, definem os objetivos globais, expressos
em metas e limites para as unidades de negcio gestoras de risco.

Cultura de Riscos Iniciada em 2009, deriva da cultura corporativa do banco, formada por princpios e
valores. Desde 2013 temos realizado amplas discusses internas sobre a gesto de riscos e estabelecemos
quatro pilares para nossa atuao:

Tomamos riscos conscientemente;


Discutimos nossos riscos;
Agimos sobre nossos riscos;
Somos todos gestores de riscos.

Dessa forma, trabalhamos para a construo de uma nova mentalidade na qual entendemos que: os riscos so
inerentes ao nosso negcio; debatemos de forma aberta e construtiva os nossos riscos; a gesto de riscos
uma questo de atitude; e assumimos responsabilidade individual e coletiva pelos nossos riscos.

Risco Operacional e Controles Internos - A gesto integrada de risco operacional, controles internos e
compliance segue poltica interna aprovada pelo Conselho de Administrao e est estruturada em 3 linhas de
defesa:

1 linha: representada pelas reas de negcios e de controle de riscos, tendo como responsabilidade
identificar, mensurar, avaliar e gerenciar os eventos de risco operacional, assim como manter um efetivo
ambiente de controles (incluindo o cumprimento de normas internas e externas).
2 linha: representada pela rea de controles internos / validao independente, tendo como
reponsabilidades, entre outras, divulgar e garantir a aplicao das decises, polticas e estratgias para o
gerenciamento do risco operacional, assim como validar, de forma independente, polticas e processos.
3 linha: representada pela rea de Auditoria Interna, tendo como responsabilidades, entre outras, verificar
de forma independente e peridica, a adequao dos processos e procedimentos de identificao e
gerenciamento dos riscos.

Seguindo as melhores prticas do acordo de Basileia, realizamos validao independente dos processos e dos
modelos de risco. Esta atividade realizada pela Diretoria Executiva de Controles Internos e Compliance
(DECIC) que, por ser apartada das reas de negcio e controle de risco, garante a independncia das
avaliaes.

Preveno Lavagem de Dinheiro e Atos Ilcitos - As instituies financeiras desempenham um papel


fundamental na preveno e no combate aos atos ilcitos, dentre os quais se destacam a lavagem de dinheiro,
o financiamento do terrorismo e as fraudes. O grande desafio identificar e reprimir operaes cada vez mais
sofisticadas que procuram dissimular a origem, a propriedade e a movimentao de bens e valores
provenientes de atividades ilegais. Estabelecemos uma poltica corporativa com o intuito de prevenir nosso
envolvimento com atividades ilcitas, proteger nossa reputao e imagem perante os colaboradores, clientes,
parceiros estratgicos, fornecedores, prestadores de servios, reguladores e sociedade, por meio de uma
estrutura de governana orientada para a transparncia, rigoroso cumprimento de normas e regulamentos e a
cooperao com as autoridades policial e judiciria. Tambm buscamos nos alinhar continuamente s
melhores prticas nacionais e internacionais para preveno e combate a atos ilcitos, por meio de
investimentos e contnua capacitao de nossos colaboradores.
Para estar aderente s diretrizes da poltica corporativa, estipulamos um programa de preveno e combate a
atos ilcitos, baseados nos seguintes pilares:

Processo de Identificao de Clientes;


Processo de Conhea seu Cliente (KYC);
Processo de Conhea seu Parceiro (KYP);
Processo de Conhea seu Fornecedor (KYS);
Processo de Conhea seu Funcionrio (KYE);
Avaliao de Novos Produtos e Servios;
Monitoramento de Transaes;
Comunicao de Transaes Suspeitas aos rgos Reguladores; e
Treinamento.

Esse programa aplica-se a todo o nosso conglomerado, incluindo nossas controladas e coligadas no Brasil e
no exterior. A governana sobre preveno e combate a atos ilcitos realizada pelo Conselho de
Administrao, Comit de Auditoria, Comit de Compliance e Risco Operacional, Comit Interno de Risco
Operacional e pelo Comit de Preveno Lavagem de Dinheiro.

Segurana da Informao - A rea de Segurana da Informao responsvel por prover informaes


estruturadas e consolidadas dos principais riscos de segurana da informao nos diferentes nveis da
organizao, objetivando a reduo de perdas financeiras e risco de imagem no Brasil e Exterior, a partir da
definio de polticas, processos e procedimentos que suportam toda cadeia de informaes.

Monitoramos e tratamos qualquer tipo de ataque e incidentes de segurana, de forma gil e eficaz,
administrando todas as ferramentas de segurana com equipe certificada e especializada nas mais diversas
tecnologias. Realizamos a gesto de acessos aos sistemas e recursos de forma eficiente, acompanhando as
movimentaes necessrias para manter a segurana na consulta a sistemas e informaes.

Trabalhamos em conjunto com as reas de negcio e tecnologia para manter a arquitetura de solues e
produtos com o maior grau de segurana.

Somos certificados nas pginas pblicas do site www.itau.com.br na norma brasileira NBR ISO/IEC 27001,
com a finalidade de assegurar a proteo e a privacidade das informaes fornecidas pelos clientes e outras
fontes, com fins nicos e exclusivos, para o atendimento dos objetivos definidos nos seus produtos e servios
interativos.

4. DESEMPENHO
4.1) Resultado e Retorno
Jan a Jan a
Em R$ bilhes (1)
Dez/2016 Dez/2015 Variao (%)
Produto Bancrio 118,7 92,0 29,0
Perdas com Crditos e Sinistros (22,1) (21,3) 3,7
Produto Bancrio Lquido de Perdas com Crditos e Sinistros 96,5 70,7 36,6
Outras Receitas/Despesas Operacionais (58,3) (52,4) 11,3
Lucro Lquido Antes do Imposto de Renda e Contribuio Social 38,2 18,3 109,1
Imposto de Renda e Contribuio Social (14,6) 7,9 (285,1)
Lucro Lquido 23,6 26,2 (9,8)
Lucro Lquido Atribuvel aos Acionistas Controladores 23,3 25,7 (9,6)
(2)
Retorno sobre o Patrimnio Lquido Mdio - anualizado 20,1% 24,8% -4,7 p.p.
Retorno sobre o Ativo Mdio - anualizado(3) 1,8% 2,2% 0,4 p.p.
(1)
Clculo das variaes utilizando nmeros em milhares.
(2)
O clculo do retorno foi efetuado dividindo-se o Lucro Lquido Atribudo aos Acionistas Controladores pelo Patrimnio Lquido Mdio dos Acionistas Controladores.
(3)
O clculo do retorno foi efetuado dividindo-se o Lucro Lquido Atribudo aos Acionistas Controladores pelo Ativo Mdio.

Contriburam para a composio do lucro lquido de janeiro a dezembro de 2016:

Produto Bancrio: crescimento de 29,0% em relao ao ano anterior, decorrente, principalmente, do aumento
nas receitas de juros e rendimentos e das receitas de prestao de servios, que tiveram elevao de 9,3% e
8,4%, respectivamente. Alm do Ganho Lquido com Investimentos em Ttulos e Derivativos e Resultado de
Operaes de Cmbio e Variao Cambial de Transaes no Exterior, que tiveram resultados positivos ante
resultados negativos de 2015.

Perdas com Crditos e Sinistros: aumento de 3,7% em relao ao ano anterior, devido a Recuperao de
Crditos Baixados como Prejuzo 21,7% menor em comparao ao mesmo perodo.

Outras Receitas/Despesas Operacionais: aumento de 11,3% em relao ao mesmo perodo do ano anterior,
em funo de maiores despesas com remunerao, encargos e benefcios sociais; do crescimento das
despesas administrativas com servios de terceiros, instalaes e alugueis e das despesas tributrias.

4.2) Dados Patrimonais

Em R$ bilhes 31/dez/2016 31/dez/2015 Variao (%)(1)


Ativos Totais 1.353,2 1.276,4 6,0
Total de Operaes de Crdito com Avais e Fianas 561,2 548,5 2,3
Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa (27,0) (26,8) 0,5
Total de Ativos de Alta Liquidez(2)(3) 181,0 - -
ndice de Liquidez (LCR)(3) 212,8% - -
Passivo 1.218,4 1.162,4 4,8
Patrimnio Lquido 134,8 114,1 18,2
Patrimnio Lquido aos Acionistas Controladores 122,6 112,3 9,2
(1)
Clculo das variaes utilizando nmeros em unidades.
(2)
Corresponde ao saldo em estoque, ponderado, dos ativos que se mantm lquidos nos mercados mesmo durante perodos de estresse, que podem ser
facilmente convertidos em espcie e que so classificados como de baixo risco. Utilizado para clculo do LCR.
(3)
Valores referentes ao 4 trimestre de 2016. O LCR passou a ser divulgado a partir do 2 trimestre de 2016.

O total de ativos consolidados atingiu R$ 1,4 trilho ao final de dezembro de 2016, com aumento de 6,0% em
relao ao mesmo perodo do ano anterior.

4.2.1) Carteira de Crdito

A diversificao de nossos negcios reflete-se na mudana da composio da nossa carteira de crdito nos
ltimos anos, focando a originao em produtos de menor risco e com mais garantias atreladas, e em nosso
processo de internacionalizao das operaes do banco.

Em 31 de dezembro de 2016, o saldo da carteira de crdito, incluindo avais e fianas, atingiu R$ 561,2 bilhes,
um aumento de 2,3% em relao a 31 de dezembro de 2015, devido, principalmente, ao efeito da consolidao
do Ita CorpBanca em nossas demonstraes contbeis, a partir do 2 trimestre de 2016.

Se considerarmos tambm os riscos de crdito que temos na modalidade de ttulos privados, esse aumento
atinge 2,0%.

Apresentamos abaixo a abertura da carteira, com avais e fianas, em 31 de dezembro de 2016 e de 2015:

548,5

561,2

0,8% -1,8% 9,9 % -9,3% -23,1% -17,3% -10,8% 86,3,% 2,3%

Variao (%):
Pessoas Fsicas: -2,2% Pessoas Jurdicas: -15,7% Amrica Latina: 86,3%
dez/16 - dez/15
Brasil Pessoa Fsica

Cartes de Crdito (Itaucard, Hipercard, Credicard e parcerias)

Somos lderes em valor transacionado no segmento de cartes de crdito no Brasil (1).

O saldo desta carteira em 31 de dezembro de 2016 alcanou R$ 59,0 bilhes, aumento de 0,8% em relao ao
mesmo perodo do ano anterior.

O valor transacionado em compras com cartes de crdito atingiu R$ 261,0 bilhes de janeiro a dezembro de
2016, o que representou um acrscimo de 4,1% em relao ao mesmo perodo do ano anterior.

No segmento de cartes de dbito, que inclui apenas clientes correntistas, contamos com uma base de 25,7
milhes de contas. O valor transacionado alcanou R$ 92,2 bilhes no perodo de janeiro a dezembro de 2016,
com crescimento de 9,9% em relao ao mesmo perodo de 2015.
1 Fonte: Ita Unibanco e ABECS (Associao Brasileira das Empresas de Carto de Crdito e Servios) - dados de janeiro a setembro de 2016.

Crdito Consignado

Somos lderes em saldo de crdito consignado entre os bancos privados brasileiros (1).

O saldo da carteira de crdito consignado alcanou R$ 44,6 bilhes (38% na nossa rede de agncias e 62%
nos demais canais de comercializao), reduo de 1,8% em relao a 31 de dezembro de 2015.

O destaque foi a carteira de aposentados e pensionistas do INSS que cresceu 7,5% em relao a dezembro de
2015.
1 Fonte: BACEN e Demonstraes Financeiras do Ita Unibanco e Concorrncia - dados de setembro de 2016.

Crdito Imobilirio
Somos lderes na concesso de financiamentos de imveis para pessoas fsicas entre os bancos privados
brasileiros com utilizao dos recursos da poupana (SBPE Sistema Brasileiro de Poupana e
Emprstimo)(1).
Nossa oferta realizada pela rede de agncias, incorporadoras e imobilirias. O saldo da carteira de crdito
imobilirio alcanou R$ 38,2 bilhes, aumento de 9,9% em 12 meses, representando, em dezembro de 2016, o
terceiro maior saldo da nossa carteira de crdito para pessoas fsicas no Brasil.
A relao entre o valor dos emprstimos e o valor dos imveis, em carteira, foi de aproximadamente 41,8% no
perodo de janeiro a dezembro de 2016.
No mesmo perodo realizamos cerca de 27,3 mil financiamentos para muturios, no valor de R$ 8,2 bilhes,
com participao de mercado de 18,1%. Para empresrios, foram realizadas contrataes que geraram 8,1 mil
novas unidades no valor de R$ 1,4 bilho.
1) Fonte: Ita Unibanco e ABECIP - dados de dezembro de 2016.

Crdito Pessoal
O saldo da carteira de crdito pessoal alcanou R$ 26,3 bilhes em dezembro de 2016, reduo de 9,3% em
relao ao mesmo perodo do ano anterior.

Veculos
O saldo da carteira de crdito alcanou R$ 15,4 bilhes. Entre janeiro e dezembro de 2016, as contrataes de
financiamentos de veculos atingiram R$ 8,0 bilhes, com prazo mdio de 40 meses, sendo que 47,0% das
operaes foram realizadas com o prazo de at 36 meses.
A relao mdia da carteira entre o valor do emprstimo e o valor do veculo foi de 68,1% em novembro de
2016, seguindo tendncia de reduo.

Uma srie de novos produtos e servios foi desenvolvida e lanada ao mercado no ano de 2016. Alguns deles
so: Plataforma Digital, Precificao por Cliente, Troca Certa, Financiamento de Acessrios e Financiamentos
pelo Icarros. Para mais informaes, acesse: www.itau.com.br/creditos-financiamentos/veiculos.

Brasil Pessoa Jurdica

Grandes Empresas
O saldo da carteira de crdito de grandes empresas atingiu R$ 181,7 bilhes em 31 de dezembro de 2016,
apresentando reduo de 17,3% em relao ao mesmo perodo do ano anterior.
Em derivativos, somos lderes na CETIP (Central de Custdia e de Liquidao Financeira de Ttulos) em
volume financeiro e quantidade de contratos (1). Focamos em operaes de proteo sobre as exposies de
moedas estrangeiras, taxas de juros e commodities junto aos nossos clientes.
1Fonte: Ita Unibanco e CETIP - dados de novembro de 2016.

Micro, Pequenas e Mdias Empresas

O saldo da carteira de crdito de micro, pequenas e mdias empresas atingiu R$ 61,5 bilhes em 31 de
dezembro de 2016, reduo de 10,8% em relao ao mesmo perodo do ano anterior.

Amrica Latina
O saldo da carteira de crdito da Amrica Latina atingiu R$ 134,3 bilhes, aumento de 86,3% em relao a
dezembro de 2015. Deste total, R$ 71,0 bilhes so decorrentes da consolidao do Ita CorpBanca em
nossas demonstraes contbeis a partir do 2 trimestre de 2016.

O Ita Paraguay foi o vencedor regional na diviso Worlds Best Emerging Markets Banks in Latin America
2016 pela revista Global Finance. Alm de ter vencido a categoria Best Bank in Paraguay no prmio
Euromoney Awards for Excellence 2016.

Inadimplncia
Nossa estratgia de reduo de risco na concesso de crdito, iniciada em 2012, influenciou no ndice de
inadimplncia, principalmente pela mudana para um perfil mais conservador de nossa carteira:
o ndice de inadimplncia total (operaes em atraso h mais de 90 dias) alcanou 3,4% em 31 de
dezembro de 2016, reduo de 0,1 p.p. em relao a 31 de dezembro de 2015;
na carteira de clientes pessoas fsicas, esse ndice atingiu 4,9% ao final de dezembro de 2016, reduo de
0,5 p.p. em relao ao mesmo perodo do ano anterior; e
na carteira de clientes pessoas jurdicas, atingiu 2,1% ao final de dezembro de 2016, aumento de 0,2 p.p.
em relao a 31 de dezembro de 2015.
Inadimplncia acima de 90 dias

5,4% 5,5%
5,1% 5,1% 5,0% 4,9% Pessoas
4,7% 4,5% 4,6% Fsicas

3,9% 3,9%
3,5% 3,6% Total
3,3% 3,3% 3,4%
3,1% 3,0% 2,9%
Pessoas
2,4% 2,3% Jurdicas
2,2% 2,1%
2,0% 1,9%
1,7% 1,8%

Dez/14 Mar/15 Jun/15 Set/15 Dez/15 Mar/16 Jun/16 Set/16 Dez/16

O ndice de cobertura da carteira com atraso acima de 90 dias atingiu 160% em dezembro de 2016, reduo de
4,0 p.p. em relao ao mesmo perodo do ano anterior.

4.2.2) Captaes

Os Recursos Prprios Livres, Captados e Administrados totalizaram R$ 2,1 trilhes em 31 de dezembro de


2016, aumento de 11,0% em relao ao mesmo perodo do ano anterior.

Os depsitos vista somados aos de poupana reduziram 1,8% em relao ao mesmo perodo do ano
anterior.

Em R$ bilhes 31/dez/2016 31/dez/2015 Variao (%)(1)


Depsitos Remunerados (2) 268,3 231,5 15,9
Depsitos a Prazo 156,3 105,3 48,5
Depsitos Interfinanceiros 3,8 14,9 (74,9)
Depsito de Poupana 108,3 111,3 (2,8)
Depsitos no Remunerados (2) 61,1 61,1 0,1
Depsitos Vista 61,1 61,1 0,1
Total (2) 329,4 292,6 12,6
Recursos Prprios Livres, Captados e Administrados 2.069,5 1.864,9 11,0
(1) Clculo das variaes utilizando nmeros em unidades.
(2) Considera circulante e no circulante

4.3) Seguridade & Servios


Buscamos constantemente implementar e focar na oferta de novos produtos e servios que agregam valor aos
nossos clientes e diversificam nossas fontes de resultados, possibilitando o crescimento de nossas receitas
no oriundas de operaes de crdito, advindas principalmente de prestao de servios e de produtos de
seguridade massificados (operaes de seguros, previdncia e capitalizao). Acreditamos que esse modelo
de negcio cria oportunidades para melhorar nossa relao com os clientes e, com a participao de produtos
menos impactados pelos ciclos econmicos, contribui para a menor volatilidade do nosso resultado.
Em maio de 2016, recebemos o Prmio Consumidor Moderno de Excelncia em Servios ao Cliente, pela
Revista Consumidor Moderno e CIP (Centro de Inteligncia Padro), nas categorias Bancos e Seguros,
previdncia e capitalizao. Este prmio o reconhecimento do setor de relacionamento com clientes do
Brasil.

A seguir, apresentamos os principais servios oferecidos, destacando o desempenho no ano de 2016.

Seguros1

Continuamos a concentrar esforos na distribuio por meio de canais prprios. Conforme frisamos no item 3 -
Destaques, alienamos nossa operao de seguros de vida em grupo comercializados principalmente por meio
de corretores, reiterando a estratgia j divulgada do Ita Unibanco de focar em seguros massificados,
tipicamente relacionados ao varejo bancrio.

O lucro lquido apresentou reduo de 7,4% de janeiro a dezembro de 2016 em comparao com o mesmo
perodo do ano anterior, impactado pela reduo nos prmios ganhos e aumento da alquota CSLL,
parcialmente compensada por reduo nas despesas e um aumento do resultado financeiro.

O lucro lquido de nossas atividades foco2 de seguros apresentou reduo de 10,4% de janeiro a dezembro de
2016 em comparao com o mesmo perodo do ano anterior, principalmente em funo da reduo dos
prmios ganhos na carteira de pessoas jurdicas e seguros atrelados a crdito, e pelo aumento da alquota de
CSLL.

Os prmios ganhos apresentaram reduo de 13,5% em relao ao acumulado at dezembro de 2015,


atingindo R$ 5,0 bilhes no perodo, em maior parte devido resciso antecipada do contrato de garantia
estendida entre Ita Seguros S.A. e Via Varejo, ocorrida no terceiro trimestre de 2014 3. Os sinistros retidos
alcanaram R$ 1,4 bilho de janeiro a dezembro de 2016, reduo de 8,3% em relao ao perodo de janeiro a
dezembro de 2015.

O ndice de sinistralidade foi de 28,8% de janeiro a dezembro de 2016, aumento de 1,6 ponto percentual em
relao ao mesmo perodo do ano anterior, principalmente pela reduo da carteira de garantia estendida,
reflexo da resciso antecipada citada anteriormente. O ndice combinado no perodo foi de 65,4%, reduo de
6,9 pontos percentuais em relao ao mesmo perodo do ano anterior. As provises tcnicas de seguros
atingiram R$ 4,1 bilhes em 31 de dezembro de 2016.

O valor das vendas totais a correntistas apresentou reduo de 19,5% de janeiro a dezembro de 2016 em
relao a igual perodo do ano anterior, influenciado pelo cenrio econmico.

O valor das vendas a clientes das Agncias Digitais representou 10,1% das vendas totais de seguros a
correntistas de janeiro a dezembro de 2016, crescimento de 6,5 pontos percentuais em relao a igual perodo
de 2015.
1No considera nossa participao na Porto Seguro.
2 Nossas atividades-foco consistem na oferta de produtos massificados de Pessoas, Patrimoniais, Prestamista, Previdncia e Capitalizao.
3 O reconhecimento do prmio ganho nos produtos de garantia estendida ocorre apenas aps o trmino do perodo de garantia de fbrica.

Previdncia

Focamos em produtos massificados, atuando no modelo de bancassurance, no qual os produtos so


oferecidos em sinergia com os diversos canais do banco como o de varejo (rede de agncias) e de atacado. A
inovao em produtos tem sido importante para o crescimento sustentvel das nossas operaes de
previdncia no segmento Pessoa Fsica. Para Pessoas Jurdicas, oferecemos assessoria especializada e
desenvolvemos solues personalizadas para cada empresa. Estabelecemos parcerias de longo prazo com
nossos clientes corporativos, mantendo um relacionamento prximo com as suas reas de Recursos Humanos
e adotando estratgia de comunicao voltada para educao financeira de seus colaboradores.

Em novembro de 2016, segundo a Federao Nacional de Previdncia Privada e Vida (FENAPREVI), a nossa
participao de mercado de provises tcnicas totais foi de 22,9% e de planos individuais foi de 23,6%.

A captao bruta total dos planos de previdncia totalizou R$ 23,4 bilhes at dezembro de 2016, crescimento
de 12,1% em relao ao mesmo perodo do ano anterior.
Capitalizao

Em capitalizao, atingimos 13,4 milhes de ttulos vigentes em 31 de dezembro de 2016. As provises


tcnicas de capitalizao alcanaram R$ 3,1 bilhes em 31 de dezembro de 2016, e a arrecadao com ttulos
de capitalizao atingiu R$ 2,9 bilhes de janeiro a dezembro de 2016, com crescimento de 5,6% em relao
ao mesmo perodo do ano anterior.

O valor das vendas a clientes das Agncias Digitais representou 8,3% das vendas totais a correntistas de
janeiro a dezembro de 2016, aumento de 6,0 pontos percentuais em relao ao mesmo perodo do ano
anterior.

Banco de Investimentos

Destacamos que, entre janeiro e dezembro de 2016, nossa operao de Fuses e Aquisies prestou
assessoria financeira a 46 transaes na Amrica Latina, totalizando US$ 33,7 bilhes, obtendo posio de
liderana no ranking da Dealogic.

Em renda fixa local, participamos em operaes de debntures, notas promissrias e securitizaes, que
totalizaram R$ 9,0 bilhes de janeiro a novembro de 2016.

Para atendimento dos clientes internacionais, contamos com unidades na Argentina, Chile, Colmbia,
Emirados rabes, Estados Unidos, Hong Kong, Mxico, Reino Unido e Peru, operando, nesse ltimo pas por
meio de escritrio de representao.

Nesse perodo, recebemos os prmios Most Creative Investment Bank Global Winner, Best Investment
Bank Latin America e Best M&A Bank Latin America pela revista Global Finance. Conquistamos,
tambm, o primeiro lugar no ranking de melhores analistas sell-side da Amrica Latina pela Institutional
Investor em pesquisa com mais de 900 analistas buy-side e gestores de cerca de 450 instituies.

Cash Management

No final de setembro, a Euromoney, uma das mais relevantes publicaes do setor financeiro, divulgou o
resultado da sua pesquisa anual, na qual o Ita Unibanco foi eleito como o Melhor Banco em Cash
Management do Brasil, pelo 9 ano consecutivo. Esse reconhecimento visa destacar instituies financeiras
que demonstrem capacidade de oferecer os mais diferentes produtos e servios para atender s finalidades de
seus clientes.

Consrcio (Veculos e Imveis)


Em dezembro de 2016, o saldo de parcelas a receber atingiu R$ 10,7 bilhes, com reduo de 8,9% em
relao a dezembro de 2015. No mesmo perodo, atingimos 395 mil cotas ativas, apresentando reduo de
4,7% em relao a dezembro do ano anterior. As receitas de administrao alcanaram R$ 675,0 milhes de
janeiro a dezembro de 2016.

Servios de Custdia e Escriturao


No mercado de custdia, somamos R$ 1,3 trilho de ativos, segundo o ranking ANBIMA em dezembro de
2016, representando aumento de 22,5% em relao ao mesmo perodo do ano anterior.
Prestamos servios a 217 empresas listadas na BM&FBOVESPA, representando 62,2% do mercado de
Escriturao de Aes. Tambm atuamos como escriturador de 416 emisses de debntures em dezembro de
2016, o que representa 46,7% do mercado1.

Fomos reconhecidos em quatro categorias pela Global Finance, no prmio World Best Securities Service
Providers for 2016. So eles: Best Securities Lender in Latin America e Best Subcustodian Bank in Brazil,
Paraguay and Uruguay.
1 Fonte: Ita Unibanco e BM&FBOVESPA (dezembro de 2016).
Gesto de Ativos
Em dezembro de 2016, atingimos R$ 527,0 bilhes1 em recursos sob gesto, de acordo com o ranking de
gesto ANBIMA, representando 15,1% do mercado. Apresentamos crescimento de 11,3% em relao ao
mesmo perodo do ano anterior em recursos sob gesto.
No ranking publicado pela revista Investidor Institucional e elaborado pela Luz Solues Financeiras a Ita
Asset Management se mantm no topo com os melhores fundos para clientes institucionais, alm de ocupar a
liderana em renda fixa e renda varivel, com 28 fundos classificados como excelentes, sendo 13 em renda
fixa, 13 em renda varivel e 2 em multimercado. Este ranking considera o perodo de julho de 2015 a junho de
2016.
Em julho de 2016, a Ita Asset Management recebeu da ValorInveste o Prmio Top Gesto 2016, elaborado
pela Standard & Poors, como a melhor gestora de fundos multimercado com 3 fundos 5 estrelas.
Em dezembro de 2016, a Ita Asset Management foi eleita pela oitava vez, sendo a quarta consecutiva, a
Melhor Gestora de Fundos pelo guia Exame de Investimentos, tendo recebido o primeiro lugar em 8 categorias
do prmio.

A Kinea, empresa de gesto de investimentos alternativos do conglomerado Ita Unibanco, possui R$ 11,5
bilhes de ativos sob gesto em dezembro de 2016.
1Considera as empresas Ita Unibanco e Intrag.

Private Bank

Com uma plataforma completa de gesto de patrimnio global, somos lderes de mercado no Brasil e um dos
principais players da Amrica Latina. Nossa equipe multidisciplinar, formada por private bankers, consultores
de investimentos e especialistas de produtos, atende nossos clientes em escritrios em 8 cidades do Brasil e
tambm no exterior em Zurique, Miami, Nova Iorque, Santiago, Assuno e Nassau.

Em 2016, fomos reconhecidos pelas principais publicaes do mercado de Private Bank no mundo:
Best Private Bank in Latin America e Best Private Bank in Brazil, pela Private Wealth Management/The
Banker;
Outstanding Private Bank Latin America e Most Effective Investment Service Offering, pela Private
Banker International;
Best Private Banking Services Overall in Brazil, pela Euromoney; e
Best Private Bank in Emerging Markets e Best Private Bank in Brazil, pela Global Finance.

Essas premiaes so o resultado das avaliaes de importantes instituies e participantes do mercado de


Wealth Management que consideraram em suas avaliaes o relacionamento com cliente, gesto de portflio,
alocao de ativos, oferta, controle de risco e estratgia do negcio.

Meios Eletrnicos de Pagamentos


No perodo de janeiro a dezembro de 2016, atingimos 4 bilhes de transaes em cartes de dbito e crdito,
uma queda de 0,7% em relao ao mesmo perodo do ano anterior.

O valor transacionado de cartes de crdito foi de R$ 251,9 bilhes no perodo de janeiro a dezembro de 2016.
Esse valor representa 65,0% do total dos negcios gerados pela adquirncia, com crescimento de 0,9% em
relao ao mesmo perodo do ano anterior.

O valor capturado nas transaes de cartes de dbito foi de R$ 135,4 bilhes e representou 35,0% do valor
transacionado total no perodo de janeiro a dezembro de 2016, com aumento de 1,5% em relao ao mesmo
perodo do ano anterior.

Encerramos o perodo com 1,5 milho de equipamentos instalados, queda de 21,6% em relao ao mesmo
perodo do ano anterior.
A Rede tem investido continuamente na fidelizao de seus clientes com foco no varejo atravs de uma
atuao mais prxima com o banco, tendo como objetivos o crescimento e a preservao da rentabilidade no
segmento, oferecendo um amplo portflio de produtos e solues inovadoras tanto da Rede quanto do banco
aos varejistas.

Pelo segundo ano consecutivo, a Rede foi a vencedora do setor Servios Especializados do Prmio Valor
1.000, do jornal Valor Econmico. A premiao realizada segundo critrios homologados pela Fundao
Getulio Vargas (FGV), com chancela da Serasa Experian. A escolha das empresas leva em conta oito
indicadores: receita lquida, margem EBITDA, crescimento sustentvel, rentabilidade do patrimnio lquido,
margem da atividade, liquidez corrente, giro do ativo e cobertura de juros.

No ltimo trimestre de 2016 lanamos o SMART Rede, uma nova gerao de terminais inteligentes que tm
uma loja de aplicativos que traz para nossos clientes a possibilidade de baixar solues que os ajudam na
gesto e controle dos seus negcios e o Control Rede, uma soluo de conciliao que facilita a gesto e
controle financeiro de todos os recebveis dos lojistas.

4.4) Solidez do Capital e Liquidez

Capital

Adotamos postura prospectiva no gerenciamento do nosso capital, atravs das seguintes etapas: identificao
dos riscos materiais e definio da necessidade de capital adicional para esses riscos, elaborao do plano de
capital, tanto em situaes de normalidade quanto de estresse, estruturao do plano de contingncia de
capital, avaliao interna da adequao de capital e elaborao de relatrios gerenciais.

Visando garantir a nossa solidez e disponibilidade de capital para suportar o crescimento dos nossos negcios,
os nveis de capital regulatrio foram mantidos acima do exigido pelo BACEN (Consolidado Prudencial1),
conforme evidenciado pelos ndices de Capital Principal, de Nvel I e de Basileia (consulte o relatrio
Gerenciamento de Riscos e Capital Pilar 3 no nosso site www.itau.com.br/relacoes-com-investidores >
Governana Corporativa).

Ao final de dezembro de 2016, o ndice de Basileia atingiu 19,1%, sendo: (i) 15,9% referente ao Capital de
Nvel I, que consiste no somatrio do Capital Principal e do Capital Complementar; (ii) 3,2% referente Capital
de Nvel II. Esses indicadores demonstram a nossa capacidade efetiva de absorver possveis perdas.

O montante de instrumentos elegveis a capital que integram o Nvel II do nosso capital regulatrio alcanou R$
23,5 bilhes em 31 de dezembro de 2016.
1Consolidado Prudencial: demonstraes contbeis consolidadas contendo as empresas financeiras e assemelhadas.

Liquidez

A partir do segundo trimestre de 2016, passamos a informar a mdia do perodo para nosso indicador de
liquidez de curto prazo (LCR do ingls Liquidity Coverage Ratio), cujo clculo segue metodologia
estabelecida pela Circular BACEN 3.749, alinhada s diretrizes internacionais. O LCR um ndice que
relaciona os ativos livres e de alta liquidez e as sadas (lquidas) no horizonte de 30 dias. Para 2016, o ndice
mnimo exigido pelo Banco Central foi 70%, sendo que, no 4 trimestre desse ano, o indicador mdio da
Companhia foi de 212,8%.

4.4.1) Classificao de Risco de Crdito pelas Agncias de Rating


Em 2016, a Moodys atribuiu pela primeira vez ao Ita BBA International (instituio sediada no Reino Unido) o
rating A3, considerado grau de investimento, de emissor e de depsito de longo prazo, reconhecendo a solidez
do balano e do modelo de negcio do Ita BBA International.

Nesse mesmo ano, as alteraes dos ratings do Ita Unibanco Holding S.A. e Ita Unibanco S.A. ocorreram
por fatores exgenos, sendo eles: (i) rebaixamento do rating soberano brasileiro pela Moodys e Standard &
Poors, em fevereiro; (ii) rebaixamento do rating soberano brasileiro pela Fitch, em maio; essas aes
resultaram no rebaixamento das notas do Ita Unibanco S.A. e do Ita Unibanco Holding S.A.; e (iii) reviso da
escala nacional de ratings do Brasil pela Moodys, que reposicionou os ratings de 28 instituies financeiras
incluindo o Ita Unibanco S.A. e o Ita Unibanco Holding S.A., que tiveram seus ratings em escala nacional
elevados.

A Fitch, deu destaque aos nveis confortveis de liquidez do banco, reflexo das receitas diversificadas e da
captao de baixo custo gerada pela ampla rede de agncias. J a Standard&Poors enfatizou o nvel de capital
do banco.

Consulte mais informaes sobre ratings no site de Relaes com Investidores (www.itau.com.br/relacoes-
com-investidores), na seo O Ita Unibanco > Opinio de Mercado > Ratings.

4.5) Mercado de Aes

Valor de mercado em 31 de dezembro de 2016, figuramos como a segunda maior empresa no Brasil pelo
critrio de valor de mercado (R$ 219,3 bilhes) e a primeira entre as instituies financeiras, de acordo com
ranking da Bloomberg.

No Ibovespa somos a companhia com maior participao,


representada pela nossa ao preferencial (ITUB4).

Participao em ndices de Mercado

Em dezembro de 2016, a BM&FBOVESPA divulgou a composio das carteiras de aes dos ndices de
mercado, que so vlidas para o perodo de janeiro a abril de 2017. Na tabela a seguir, destacamos a
participao nos seguintes ndices:

Carteiras de janeiro a abril de 2017


Participao %
ndices do Ita Ranking(1)
Unibanco(1)
Ibovespa 10,68% 1
IBrX50 - ndice Brasil 50 10,95% 1
IBrX100 - ndice Brasil 100 9,72% 1
(2)
IFNC - ndice BM&FBOVESPA Financeiro 20,00% 1
IGC - ndice de Aes com Governana Corporativa Diferenciada 8,08% 1
ITAG - ndice de Aes com Tag Along Diferenciado 13,10% 1
(3)
ISE - ndice de Sustentabilidade Empresarial 5,97% 4
(1) Foi considerada a soma de todas as classes de aes de cada companhia que tem participao nos ndices.
(2) A participao das aes das companhias no ndice (considerando todas as classes de aes) no pode ser superior a 20%.
(3) A participao de um setor econmico no ISE (considerando todas as classes de aes) no pode ser superior a 15%.

Retorno aos Nossos Acionistas

Dividendos e Juros sobre Capital Prprio (JCP) Remuneramos nossos acionistas por meio de
pagamentos mensais e complementares de dividendos e JCP. No acumulado de janeiro a dezembro de 2016,
pagamos ou provisionamos 10,0 bilhes em dividendos e JCP, lquido de impostos.

Retorno do Investimento1 Em 31 de dezembro de 2016, o retorno do investimento em dividendos e JCP ao


acionista em relao ao preo da ao em 02 de janeiro de 2016, lquido de impostos, foi de 6,07%.
1 Considera o total de Dividendos/JCP distribudos no acumulado de 12 meses.
Relaes com o mercado

Em 2016, participamos de 30 conferncias e 7 road shows no Brasil e exterior. No dia 17 de novembro de


2016, realizamos nossa reunio Apimec em So Paulo pelo 21 ano consecutivo. Participaram do evento cerca
de 560 pessoas, alm de 123 que acompanharam ao vivo pela internet. Ao longo do ano de 2016, realizamos
16 reunies Apimec, com a presena de 2.218 participantes. Para mais informaes, acesse nosso site de
Relaes com Investidores (www.itau.com.br/relacoes-com-investidores).

2016 Latin America Executive Team Nossos executivos foram premiados pela Institutional Investor como
Melhor CEO, Melhor CFO e Melhor Profissional de RI. Fomos premiados tambm como Melhor Programa de
RI, Melhor Time de RI e Melhor Site de RI.

18 Prmio Abrasca Relatrio Anual Recebemos uma Meno Honrosa em Anlise Econmica
Financeira com destaque em DVA (Demonstrao de Valor Acionado).
R$ %
Aes 31/dez/2016 31/dez/2015 Variao

Lucro Lquido por ao - bsico (1)


Aes Ordinrias 3,57 3,91 (8,7)

Aes Preferenciais 3,57 3,91 (8,7)


(2)
Lucro Lquido por ao - diludo
Aes Ordinrias 3,54 3,89 (9,0)

Aes Preferenciais 3,54 3,89 (9,0)

Dividendos & JCP Lquidos por ao 1,58 1,13 40,3


Valor de Mercado (bilhes)(3)(4) 219,3 155,7 40,8
(1) Calculado dividindo-se o lucro lquido atribuvel ao acionista pelo nmero mdio de aes, excluindo-se o nmero de aes compradas pela empresa mantidas;
em tesouraria;
(2) Calculado de forma similar ao (1), incluindo o denominador (mdia ponderada ajustada de aes) as aes referentes as Opes de Aes concedidas para o
Plano de Outorga de Opes, assumindo o potencial de exerccio de Opes de Aes desse plano (Nota 21a);
(3) Calculado com base na cotao de mdia das aes preferenciais no ltimo dia do perodo (cotao da ao PN mdia multiplicada pela quantidade de aes em circulao no final do
perodo);
(4) Considerando a cotao de fechamento das aes ON e PN multiplicada pelo total de aes em circulao de cada classe de ao, o valor de mercado atingiu R$ 207,6 bilhes em 31 de
dezembro de 2016 e R$ 150,6 bilhes em 31 de dezembro de 2015, resultando em uma variao de 38%.

4.6) Demonstrao do Valor Adicionado


Nosso valor adicionado, que demonstra a riqueza gerada para a comunidade, atingiu R$ 61,6 bilhes em 2016
(considera o lucro lquido recorrente e a reclassificao dos efeitos fiscais do hedge dos investimentos no
exterior para a margem financeira, em BRGAAP), um aumento de 1,6% em relao a 2015. Este resultado
refere-se ao valor econmico direto gerado e distribudo por ns, incluindo receitas, custos operacionais,
remunerao de empregados, doaes e outros investimentos na comunidade, lucros acumulados e
pagamentos para provedores de capital e governos.

2%
11%
32%

26%

29%

Colaboradores Tributos Reinvestimento Acionistas Aluguis


5) PESSOAS

Contvamos com 94,8 mil colaboradores no final de 2016, incluindo cerca de 13,9 mil colaboradores em
unidades no exterior. A remunerao fixa dos nossos colaboradores somada aos seus encargos e benefcios
totalizaram R$ 14,4 bilhes neste perodo, aumento de 10,7% em relao ao mesmo perodo do ano anterior.

Investimos durante o ano mais de R$ 192 milhes em programas de treinamento, totalizando mais de 1,8
milho de horas, sendo que destacamos os seguintes programas: Programa Trainee 2017, Programa Estgio
Corporativo Ita Unibanco, Programa Estgio Rede de Agncias Ita Unibanco, Programa Estgio de Frias
Nacional Ita Unibanco, Programa Estgio de Frias Internacional Ita Unibanco, Programa Aprendiz,
Programa de Incluso de Pessoas com Deficincia, Programa Conectando Oportunidades, Programa
Oportunidade de Carreira (POC).

Na pesquisa Fale Francamente, que mede a satisfao dos colaboradores com relao ao ambiente
organizacional e gesto de pessoas, tivemos a participao de 89,1% dos colaboradores no Brasil e no
exterior. O ndice de satisfao geral foi de 85,1%, ficando 2,7 pontos percentuais acima do resultado de 2015.

Melhores Empresas para Trabalhar 2016 Em agosto fomos eleitos, pelo 8 ano consecutivo, uma das
Melhores Empresas para Trabalhar, segundo pesquisa realizada pela revista poca em parceria com o instituto
Great Place to Work. O objetivo da pesquisa valorizar as empresas que possuem as melhores prticas de
gesto de pessoas.

Fomos a nica instituio financeira presente no ranking As Empresas Mais Atraentes, produzido pelo
LinkedIn, maior rede social profissional do mundo e que elegeu as 25 empresas que mais atraem ateno e
candidatos dentro da rede. Recebemos, tambm, o Reconhecimento Global de Boas Prticas para
Trabalhadores com Deficincia em evento ocorrido na sede da ONU, em Nova York, promovido pela
Secretaria de Estado dos Direitos da Pessoa com Deficincia de So Paulo.

Em 2016, foi aprovado o acordo sindical referente s Negociaes Coletivas 2016/2018. Diferentemente dos
anos anteriores, o acordo previu reajustes salariais por dois anos seguidos: 8% mais um abono em 2016 e 1%
de aumento real em 2017 (alm da inflao medida pelo INPC/IBGE). Outros benefcios tambm tiveram seus
valores acrescidos.

6) SUSTENTABILIDADE

A sustentabilidade est incorporada estratgia corporativa por meio de uma estrutura de governana
consolidada e integrada aos nossos negcios, que possibilita internalizar questes e tendncias
socioambientais nas atividades e processos dirios, identificar as reas capazes de trat-las e acompanhar o
desempenho e os indicadores dessas questes periodicamente.

A nossa atuao fundamentada por trs pontos estratgicos: educao financeira, dilogo e transparncia e
riscos e oportunidades socioambientais.

Em 2016, a Governana de Sustentabilidade foi revisada e ampliada. A partir dessas discusses, decidimos
aproximar reas com temas e desafios complementares, como por exemplo, a integrao entre o Comit de
Integridade e tica e o Comit de Fundaes e Institutos.

ndice Dow Jones de Sustentabilidade Pelo 17 ano consecutivo fomos selecionados para compor o Dow
Jones Sustainability World Index (DJSI), principal ndice de sustentabilidade no mundo, em sua edio
2016/2017. Somos o nico banco latino-americano a participar da composio do ndice desde sua criao em
1999. Nesta nova edio atingimos a melhor nota do setor bancrio nos quesitos "Poltica/Medidas Anticrime";
"Estabilidade Financeira e Risco Sistmico''; ''Riscos e Oportunidades do Negcio" e "Incluso Financeira".

Participao no ndice de Sustentabilidade Empresarial da BM&FBOVESPA (ISE) Pelo 12 ano


consecutivo fomos selecionados para compor a carteira do ndice de Sustentabilidade Empresarial da
BM&FBOVESPA para 2016. O ISE reflete o retorno de uma carteira composta por aes de empresas com os
melhores desempenhos em todas as dimenses que medem sustentabilidade empresarial.

Ita Unibanco integra novamente o ndice de Sustentabilidade Vigeo EIRIS Emerging 70 Em junho de
2016, pelo 2 ano, fomos selecionados novamente para compor a carteira do ndice de Sustentabilidade da
Euronext Vigeo Emerging 70. O ndice composto por 70 companhias, selecionadas dentre 842 empresas
listadas em pases em desenvolvimento, que apresentaram as melhores performances em responsabilidade
corporativa, segundo os ratings atribudos pela Vigeo.

Em outubro, vencemos na categoria Instituio Financeira o prmio poca Empresa Verde, da Revista
poca, que premiou as principais atuaes do banco em relao Sustentabilidade. Alm disso, fomos eleitos
a melhor empresa do setor Financeiro pelo Guia Exame de Sustentabilidade.

Satisfao de Clientes

A satisfao de clientes um valor fundamental para ns e est afirmada em nossa viso: Ser lder em
performance sustentvel e em satisfao de clientes. Assim, focamos no monitoramento permanente sobre os
nveis de satisfao de clientes bem como a ateno s suas manifestaes. Em relao s manifestaes de
nossos clientes, foram registrados 160 milhes de atendimentos em nossos canais, considerando-se apenas
os atendimentos com a participao de nossos colaboradores ou representantes. Destes, mais de 94,2% se
referiram prestao de informaes, consultas e solicitaes, pouco mais de 5,5% a insatisfaes e 0,3%
reclamaes a rgos externos e judicirios.

Do total de atendimentos, mais de 99,7% das questes foram resolvidas ou esclarecidas nos prprios servios
de atendimento do banco. O restante, evoluiu para outros rgos de atendimento ao consumidor ou para o
judicirio. Apesar dos altos ndices de reteno apresentados por nossos canais internos, continuamos
investindo prioritariamente em uma agenda de melhorias de processos para aumentar ainda mais a satisfao
dos nossos de clientes.

7) INVESTIMENTO SOCIAL PRIVADO

Dentre as aes realizadas pelo Conglomerado Ita Unibanco no ano de 2016 com o propsito de apoiar
agendas de transformao social, destacamos o modelo de investimento social privado, no qual foram
realizados aportes de recursos para apoio de iniciativas e projetos alinhados as nossas causas institucionais.

Reconhecemos e valorizamos nossa responsabilidade perante o desenvolvimento do pas e preservamos o


propsito de promover mudanas positivas na vida das pessoas e da sociedade. Deste modo, ao longo de
2016 contribumos atravs de investimento social privado de trs maneiras: I) Via aporte direto de recursos
financeiros; II) Mediante fomento a projetos subscritos s leis de incentivo; III) Por meio de nossos Institutos e
Fundaes.

Tais investimentos sociais estiveram voltados para a melhoria de reas como: educao, cultura, esporte,
mobilidade urbana, sade e envelhecimento. Em 2016, investimos R$ 473,0 milhes em projetos, sendo que
67,3% foram atravs de doaes e patrocnios realizados pelo prprio Ita Unibanco e 32,7% foram por meio
de verbas incentivadas por leis (Rouanet, Lei de Incentivo ao Esporte), contribuindo em projetos voltados a
educao, sade, cultura, esporte e mobilidade. Abaixo, detalhamos a nossa atuao em 2016:
Valor
Patrocnio % Nmero de Projetos
(R$ milhes)
(1)
No incentivado 318,4 67,3% 409
Educao 140,3 180
Cultura 74,1 4
Esporte 6,8 4
Mobilidade Urbana 63,8 15
Apoios Institucionais e Outros 33,5 206
Incentivado(2) 154,6 32,7% 211
Cultura 83,6 97
Educao 11,7 39
Esporte 14,5 15
Sade e Idoso 38,4 39
Outros 6,5 21
Total 473,0 100,0% 620
(1)
Recursos prprios das empresas do banco e dos oramentos prprios das fundaes e institutos.
(2)
Recursos com incentivo fiscal atravs de leis como Rouanet, Incentivo ao Esporte, entre outras.

7.1) Educao e Sade

Fundao Ita Social - A trajetria da Fundao Ita Social teve incio em 1993, com a criao do programa
de Ao Comunitria posteriormente Programa Ita Social para articular suas iniciativas sociais. Em 2000,
o projeto ganhou maior amplitude com a instituio da Fundao Ita Social, criada para dar perenidade aos
investimentos sociais do banco.

A Fundao Ita Social foca seu trabalho em quatro reas:

Educao Integral: Defesa da ampliao de tempos, espaos e contedos de aprendizagem na


concepo de desenvolvimento pleno do ser humano para a reduo de desigualdades sociais e
econmicas;
Gesto Educacional: Aes de fortalecimento das equipes tcnicas e aprimoramento da gesto dos
sistemas de ensino pblico para promover melhorias significativas e sustentveis de ensino e
aprendizagem no dia-a-dia das redes de ensino;
Avaliao Econmica de Projetos Sociais: Instrumento fundamental para qualificar e aprimorar o
investimento social, medindo seu impacto e efetividade;
Mobilizao Social: Engajamento social de colaboradores, clientes e sociedade visando construir
redes de cooperao que melhorem a vida de todos.
Em 2016, 2,0 milhes de pessoas foram beneficiadas pelas aes da Fundao Ita Social.

Instituto Unibanco Com foco na melhoria dos resultados de aprendizagem e na produo de conhecimento
sobre o Ensino Mdio, dedica-se a elaborar e implementar solues de gesto na rede de ensino, na escola
e na sala de aula comprometidas com a capacidade efetiva das escolas pblicas de garantir o direito
aprendizagem de todos os estudantes. Seus principais programas so:

Jovem de Futuro: em 2016, cerca de 1.440 escolas pblicas participaram do Jovem de Futuro,
beneficiando em torno de 470 mil estudantes em cinco estados. As formaes presenciais para
gestores educacionais registraram aproximadamente 2.500 participaes; as formaes a distncia
tiveram cerca de 1.860 gestores escolares inscritos nos cursos de gesto e 1.740 professores inscritos
nos cursos de metodologias pedaggicas.
Estudar Vale a Pena: em 2016, 1.013 voluntrios trabalharam em aes que beneficiaram
aproximadamente 6,7 mil alunos do Ensino Mdio dos estados do Cear, Gois, Esprito Santo e So
Paulo.

Fomento: uma das principais aes a linha de Editais Gesto Escolar para Equidade que visa
identificar, reconhecer e acompanhar projetos desenvolvidos em escolas pblicas de Ensino Mdio
com foco na gesto escolar que possam contribuir para elevar os resultados educacionais de grupos
de estudantes em situaes de desigualdades, criando condies de equidade. Em 2016, foram
apoiados 10 projetos para a equidade de gnero nos estados do Amazonas, Bahia, Cear, Minas
Gerais, Paraba, Rio de Janeiro, Rio Grande do Norte, Santa Catarina e So Paulo.

7.2) Cultura

Ita Cultural - Em 2016, o Ita Cultural reforou sua atuao no mapeamento, no apoio e na difuso da arte e
da cultura brasileiras, sua trajetria h 29 anos. O instituto promoveu um intenso nmero de eventos gratuitos
tanto em sua sede, em So Paulo, quanto em outras localidades do Brasil e do exterior. Foram mais de 750
atividades nacionais e internacionais realizadas ao longo do ano, com 540 mil visitantes aos programas
desenvolvidos, 25 exposies 2 delas no Espao Memria e mais de 13 milhes de acessos nicos ao site.

No mesmo ano, foi divulgado o resultado da 17a edio do programa Rumos, com 117 projetos selecionados
(em todo o pas e um na Argentina). Esse programa se sedimenta como um termmetro das produes
culturais e artsticas.

Celebrando dois anos de existncia, o Espao Olavo Setubal, que conta com mais de 1.300 itens do nosso
acervo, foi visto por mais de 97 mil visitantes e se destacou em campanhas publicitrias em espaos pblicos
de So Paulo e na web. Sob a gesto do Ita Cultural, de janeiro a dezembro de 2016 o Auditrio Ibirapuera
apresentou 147 espetculos (59 deles gratuitos) para mais de 187 mil pessoas.

Desde 2009, o instituto est presente no Facebook, com 765 mil fs a maior pgina de uma instituio
cultural do Brasil. Alm disso, atuamos no Twitter (108 mil seguidores), no YouTube (nosso canal tem mais
de 6,1 milhes de visualizaes, distribudas em um acervo de mais de 5.200 vdeos sobre arte e cultura
brasileiras) e no Instagram (mais de 56 mil seguidores).

Espao Ita de Cinema Criado em 1995, como Espao Unibanco, possui salas de cinema que promovem
filmes independentes. Presente em 6 cidades com 8 complexos, suas 57 salas de exibio contribuem para o
acesso cultura no Brasil. Em 2016, cerca de 3,5 milhes de pessoas foram ao Espao Ita de Cinema.

7.3) Esportes

A valorizao do esporte faz parte do nosso DNA. Acreditamos que o esporte, aliado educao e cultura,
contribui para a construo da cidadania em uma sociedade em transformao. Dessa forma, patrocinamos
diferentes projetos, sempre com o objetivo de fazer da prtica esportiva uma prtica social, que beneficie as
comunidades e transforme o mundo das pessoas.

7.4) Mobilidade Urbana

Fomos a primeira grande empresa brasileira a apostar no sistema de compartilhamento de bicicletas, por meio
de parceria pblico-privada, baseada no interesse pblico. Em 2011, iniciamos o patrocnio do Bike Rio em
parceria com a Prefeitura do Rio de Janeiro e o sucesso do programa levou a expanso do projeto para So
Paulo e Porto Alegre em 2012, Pernambuco, Salvador e Santiago (Chile) em 2013, chegando em Braslia e
Belo Horizonte em 2014. Acreditamos que a principal contribuio dos sistemas de compartilhamento auxiliar
no deslocamento dos usurios nos centros urbanos, contribuindo para intermodalidade e garantindo a
visibilidade da bicicleta como meio de transporte.

Somos o nico patrocinador de sistemas de bicicleta compartilhada no mundo que tem programas de
dimenses nacionais. O projeto alcanou, desde o seu incio, a marca de 14 milhes de viagens e mais de 440
mil usurios cadastrados.

8) PRMIOS E RECONHECIMENTOS

No ano de 2016, recebemos reconhecimentos que contriburam com o fortalecimento da nossa reputao.
Abaixo, a lista de prmios recebidos durante o perodo:

IF Design Award
O Ita Unibanco teve como projeto premiado o Cubo, nas categorias Communication e Brand Identity.
(International Forum Design GmbH Janeiro 2016)

Company Award 2016


O Ita BBA conquistou o Company Award 2016 na categoria Best trade bank in Brazil.
(Trade Finance Janeiro 2016)

Prmio Valor Inovao Brasil 2016


O Ita Unibanco conquistou a 1 posio no setor de Servios Financeiros.
(Valor Econmico Julho 2016)

Top 1000 World Banks 2016


O Ita Unibanco conquistou o primeiro lugar no ranking Top 25 Latin America and Caribbean.
(The Banker Julho 2016)

Anurio poca Negcios 360 O anurio trouxe o Ita Unibanco como empresa campe do setor Bancos. Alm disso, a Ita Seguros ficou entre as 60
(poca Negcios Agosto 2016) primeiras companhias no ranking geral das 300 melhores.
As Melhores da Dinheiro 2016
O Ita Unibanco foi eleito a Empresa do Ano e tambm ganhou o primeiro lugar no setor bancrio.
(Isto Dinheiro Setembro 2016)

Prmio Ouvidorias Brasil 2016 + Prmio CONAREC O Ita Unibanco recebeu o Prmio Ouvidorias Brasil 2016 com o case "Soluo Perto de Voc". No Prmio CONAREC,
(ABRAREC (Associao Brasileira das Relaes Empresa-Cliente) e um dos nossos executivos foi o vencedor da categoria "Profissionais do Setor de Relacionamento com Clientes Setor
Grupo Padro Setembro 2016) Bancos".
Empresa Pr-tica
O Ita Unibanco esteve entre as 25 empresas premiadas por participar da promoo de um ambiente corporativo mais
(Ministrio da Transparncia, Fiscalizao e Controladoria-Geral da
ntegro, tico e transparente no Brasil.
Unio Novembro 2016)

Empresas Lderes em Transparncia


O Ita Unibanco foi reconhecido pelo terceiro ano consecutivo entres as empresas Lderes em Transparncia.
(CDP Latin America Dezembro 2016)

Bank of the Year


O Ita Unibanco foi anunciado como "Banco do Ano Brasil".
(The Banker Dezembro 2016)

As Marcas Brasileiras Mais Valiosas O Ita Unibanco ocupou a 1 posio pela dcima terceira vez, com marca avaliada em R$ 26,6 bilhes, 8% maior em
(Interbrands Dezembro 2016) relao a 2015.

9) REGULAO

9.1) AUDITORIA INDEPENDENTE Instruo CVM n 381

Procedimentos Adotados pela Sociedade

A nossa poltica de atuao, incluindo empresas controladas e controladora, na contratao de servios no


relacionados auditoria externa dos nossos auditores independentes, se fundamenta na regulamentao
aplicvel e nos princpios internacionalmente aceitos que preservam a independncia do auditor. Esses
princpios consistem em: (a) o auditor no deve auditar o seu prprio trabalho, (b) o auditor no deve exercer
funes gerenciais no seu cliente e (c) o auditor no deve promover os interesses de seu cliente.

No perodo de janeiro a dezembro de 2016, no foram contratados junto aos auditores independentes e partes
a eles relacionadas, servios no relacionados auditoria externa em patamar superior a 5% do total dos
honorrios relativos aos servios de auditoria externa.

Conforme estabelecido na instruo CVM n 381, relacionamos os outros servios prestados e sua data de
contratao:

22 de janeiro, 25 de agosto e 22 de dezembro assessoria fiscal e de preos de transferncia;


15 de fevereiro, 7 de maro, 23 de maro, 16 de maio e 23 de maio aquisio de treinamentos,
materiais tcnicos e pesquisa;
31 de maro reviso da Escriturao Contbil Fiscal;
11 de julho assessoria na reviso da estruturao de venda de carteira de crdito; e
24 de outubro avaliao de disponibilidade referente regra de custdia SEC 206.
Justificativa dos Auditores Independentes PricewaterhouseCoopers

A prestao de outros servios profissionais no relacionados auditoria externa, acima descritos, no afeta a
independncia nem a objetividade na conduo dos exames de auditoria externa efetuados ao Ita Unibanco e
suas controladas. A poltica de atuao com o Ita Unibanco na prestao de servios no relacionados
auditoria externa se substancia nos princpios que preservam a independncia do Auditor Independente e
todos foram observados na prestao dos referidos servios, incluindo a sua aprovao pelo Comit de
Auditoria.

9.2) Prticas Contbeis Adotadas no Brasil (BRGAAP)

Divulgamos as demonstraes contbeis completas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil
(BRGAAP), na mesma data desta publicao, conforme Ofcio Circular CVM/SEP 01/13. As demonstraes
contbeis completas esto disponveis no site de Relaes com Investidores (www.itau.com.br/relacoes-com-
investidores > Informaes Financeiras).

10) AGRADECIMENTOS

Agradecemos aos nossos colaboradores, pelo empenho e talento que nos permitem obter resultados
consistentes, e aos nossos clientes e acionistas, pela confiana que nos depositada. (Aprovado na Reunio
do Conselho de Administrao de 06 de fevereiro de 2017).
ITA UNIBANCO HOLDING S.A.

CONSELHO DE ADMINISTRAO DIRETORIA


Presidente Diretor Presidente
Pedro Moreira Salles Roberto Egydio Setubal

Diretores Gerais
Vice-Presidentes Candido Botelho Bracher
Alfredo Egydio Arruda Villela Filho Eduardo Mazzilli de Vassimon
Roberto Egydio Setubal Mrcio de Andrade Schettini
Marco Ambrogio Crespi Bonomi

Diretores Vice-Presidentes
Conselheiros Andr Sapoznik (**)
Alfredo Egydio Setubal Caio Ibrahim David (**)
Candido Botelho Bracher Claudia Politanski
Demosthenes Madureira de Pinho Neto
Fbio Colletti Barbosa
Gustavo Jorge Laboissire Loyola
Jos Gall Diretores Executivos
Nildemar Secches Alexsandro Broedel Lopes
Pedro Luiz Bodin de Moraes Fernando Barante Tostes Malta
Ricardo Villela Marino Leila Cristiane Barboza Braga de Melo
Paulo Sergio Miron

COMIT DE AUDITORIA
Presidente Diretores
Geraldo Travaglia Filho Adriano Cabral Volpini
lvaro Felipe Rizzi Rodrigues
Atilio Luiz Magila Albiero Junior
Membros Eduardo Hiroyuki Miyaki
Antonio Francisco de Lima Neto Emerson Macedo Bortoloto
Diego Fresco Gutierrez Gilberto Frussa
Maria Helena dos Santos Fernandes de Santana Jos Virgilio Vita Neto
Rogrio Paulo Caldern Peres Marcelo Kopel (*)
Matias Granata
Rodrigo Luis Rosa Couto
Sergio Mychkis Goldstein
CONSELHO FISCAL Wagner Bettini Sanches
Presidente
Alkimar Ribeiro Moura

(*) Diretor de Relaes com Investidores.


Conselheiros (**) Eleitos em RCA de 09/12/2016, homologada pelo BACEN em 05/01/2017.
Carlos Roberto de Albuquerque S
Jos Caruso Cruz Henriques

Contador
Reginaldo Jos Camilo
CRC-1SP 114.497/O-9
ITA UNIBANCO HOLDING S.A.
GLOSSRIO DE TERMOS ESTRANGEIROS UTILIZADOS NAS DEMONSTRAES CONTBEIS DE
31/12/2016

1. Accrual: Reconhecimento de receitas e despesas pelo regime de competncia.

2. Black & Scholes: Modelo de precificao de opes criado por Fischer Black e Myron Scholes em
1973.

3. Brazil Risk Note Programme: Programa de captao de recursos que consiste na emisso de
certificados de depsito associados ao risco de uma empresa ou do governo brasileiro, tambm
chamado de Ttulos de Crdito Vinculado.

4. Commodities: Mercadorias como cereais, metais e alimentos negociados em uma bolsa de


mercadorias ou no mercado vista.

5. Default: Incapacidade ou no-disposio de pagamento do tomador de um emprstimo, contraparte de


um contrato ou emissor de um ttulo.

6. Eurobonds/Euronotes: (Eurobnus/ Euronotas). Bnus lanado no mercado europeu por um governo


ou companhia por meio de um banco de determinado pas e na moeda deste, mas vendido
internacionalmente, geralmente por bancos.

7. Fixed Rate Notes: (Ttulos de Renda Fixa). Ttulo com taxas de juros prefixadas.

8. Forward: (Operao a Termo/ Contrato para Entrega Futura) Compra ou venda de uma quantidade
especificada de uma commodity, ttulos do governo, moeda estrangeira ou outro instrumento financeiro
ao preo contratado, com a entrega e liquidao determinadas para data futura.

9. Hedge: Proteo de uma posio. Estratgia financeira empregada para minimizar o risco decorrente
das flutuaes no mercado sobre investimentos de risco.

10. IBNR (Incurred But Not Reported): Sigla em lngua inglesa para a expresso Incorridos mas no
Informados utilizada nos sinistros de seguros.

11. Joint Bookrunner: Banco que estrutura, define o preo e convida outros subscritores a participar de
uma emisso de valores mobilirios.

12. Leasing: Arrendamento Mercantil.

13. Libor: Taxa interbancria do mercado de Londres.

14. Non Deliverable Forward: Contrato a termo de moeda sem entrega fsica, um derivativo operado
em mercado de balco, que tem como objetivo a taxa de cmbio de uma determinada moeda.

15. Non Trade Related: No relacionado a comrcio exterior.

16. Ranking: Classificao, categorizao.

17. Stress: Tenso. Estado de dificuldade, presso ou preocupao extrema.

18. Structure Note Issued - Ttulo que tem em sua estrutura um instrumento derivativo e um instrumento
de captao cujo objetivo adequar o perfil risco/retorno de acordo com a expectativa do investidor.

19. Subprime: um crdito de risco, concedido a um tomador que no oferece garantias suficientes para
se beneficiar da taxa de juros mais vantajosa

20. Swap: Direitos contratuais de troca de resultados financeiros.


21. Write-off: (Baixa contbil de operao de crdito que se encontra totalmente provisionada). Baixar o
valor de um ativo a dbito de sua respectiva proviso.

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