INSTITUTO TECNOLGICO DE CHETUMAL

DEPARTAMENTO ACADMICO: ECONOMICO -

ADMINISTRATIVO

CARRERA: CONTADOR PBLICO

MATERIA: DERECHO TRIBUTARIO

PERIODO ESCOLAR: ENERO/JUNIO 2017

ENSAYO
ENAJENACION DE ACCIONES

GRUPO: CPA AULA: W-5 TURNO: MATUTINO

UNIDAD II.- INGRESOS ACUMULABLES

ALUMNA: ALVAREZ PERERA KENIA VICTORIA

PROFESOR: ALAN ALBERTO CASTELLANOS OSORIO

CHETUMAL, QUINTANA ROO A 14 DE FEBRERO DEL 2017

ENAJENACION DE ACCIONES

Resumen

En el presente ensayo, se realizara un anlisis sobre la enajenacin de

acciones para personas morales, Cmo se determina la ganancia?, Cul es
el costo promedio por accin?, Cul es el costo fiscal y cuando se determina?
Son algunas de las preguntas que daremos respuesta en este ensayo, y para
ello debemos conocer a profundidad el tema, para as lograr entender un poco
sobre la venta de acciones y tener conocimiento de cmo calcular la ganancia
entre otras cosas. Tambin conocer que sucede si no se cumple con los
requerimientos para la enajenacin de acciones a costo fiscal y cul es el costo
comprobado en escisin o fusin de sociedades mercantiles, de igual forma
conocer las acciones por capitalizacin o reinversin.

Sumario

I. Ganancia en enajenacin de acciones

II. Acciones por las que ya se hubiera calculado el costo
III. Enajenacin de acciones a costo fiscal

Palabras claves: Acciones, Enajenacin, Costo Comprobado, Sociedades,

Fiscal.
 INTRODUCCION

Actualmente una opcin que tienen los socios o accionistas para recuperar su
inversin es la venta de sus acciones, ya que estos ttulos confieren a sus
propietarios otros derechos patrimoniales como: el reembolso de sus
aportaciones y participar en la distribucin de dividendos.
Existen muchos factores que motivan a una persona a realizar una enajenacin
de acciones, como ejemplo: el ya no querer seguir en el negocio, por alguna
oferta importante, por cambio de residencia, para darle entrada a un socio con
intencin de inyectarle capital a la sociedad, por ya pensar en el retiro, para
obtener una ganancia, entre otros.
Una vez que ya se decidi a vender las acciones el momento ms critico es
cuando se sabe que se tiene que pagar impuesto por dicha enajenacin, por lo
que es importante conocer los aspectos que ms afectan la enajenacin de
dichos documentos.
La Ley del Impuesto Sobre la Renta (LISR) establece la acumulacin de la
ganancia por la enajenacin de acciones de personas morales, permitiendo en
este ltimo caso la deduccin del costo fiscal de las mismas.
La LISR seala que cuando se haga referencia a acciones, se entender los
certificados de aportacin patrimonial emitidos por las sociedades nacionales
de crdito, las partes sociales, las participaciones en asociaciones civiles y los
certificados de participacin ordinaria.
En el presente trabajo conoceremos detalladamente sobre la enajenacin de
acciones para personas morales, como se determina la ganancia, el costo
fiscal y otros temas relacionados con esto.
I.- GANANCIA EN ENAGENACION DE ACCIONES
La Ley General de Sociedades Mercantiles en su artculo 111 define a las
acciones como ttulos Nominativos, en los cuales se divide el capital social de
una sociedad mediante el cual se puede acreditar y transmitir la calidad y los
derechos de socio.
Ahora bien, para efectos fiscales y de conformidad con el artculo 8 de la Ley
del Impuesto Sobre la Renta, se dar el tratamiento que dicha Ley prev para
las acciones a:
Certificados de aportacin patrimonial emitidos por las sociedades
nacionales de crdito.
Partes sociales
Participaciones en asociaciones civiles.
Certificados de participacin ordinarios emitidos con base en
fideicomisos sobre acciones que sean autorizados conforme a la
legislacin aplicable en materia de inversin extranjera.
Referente a lo anterior, la enajenacin de cualquiera de los ttulos
mencionados, se le dar el tratamiento de Enajenacin de Acciones, y se
consideran ingresos derivados de esta, tratndose de personas Morales de
acuerdo al Art. 20 fraccin V de la Ley de ISR.
El artculo mencionado anteriormente nos dice: Cuando lo que se adquiera sea
el derecho o la obligacin a realizar una operacin financiera derivada, la
ganancia o la prdida se determinara en los trminos de este artculo, en la
fecha en que se liquide la operacin sobre la cual se adquiri el derecho u
obligacin. Cuando no se ejercite el derecho u obligacin realizar la operacin
financiera derivada de que se trate en el plazo pactado, se considera como
ganancia o prdida la cantidad inicial que, en su caso, se haya percibido o
pagado por la celebracin de dicha operacin o por haber adquirido
posteriormente los derechos y obligaciones contenidas en la misma.
Existen muchos motivos por los cuales una persona decide poner a la venta las
acciones que se tienen con una empresa, ya sea porque se vender una parte
a un nuevo socio, o simplemente porque ya no se tiene el inters en dicha
compaa. Sea cual sea la situacin por la que se enajenen acciones los
contribuyentes que vendan o adquieran acciones estn obligados a cumplir
ciertos requisitos y diferentes mecnicas.
Las personas morales estn obligadas a acumular a sus dems ingresos la
ganancia obtenida en la enajenacin de acciones. Es decir, la ganancia que se
obtenga de la enajenacin de acciones vendr a incrementar la utilidad fiscal o
disminuir la perdida fiscal que sin la mencionada enajenacin tenga la
empresa.
Para tratamientos de ISR se considera ingreso gravado, aquel proveniente de
la enajenacin de acciones, la cual se determina de la siguiente manera:
 Por el total de las acciones vendidas:
Monto de Operacin (precio de venta)
MENOS Costo promedio de las acciones (costo fiscal)
IGUAL: Ganancia (perdida) por enajenacin de acciones

Calculo del costo promedio por acciones

Para calcular el costo promedio por acciones existen dos formas de hacerlo:
Cuando la tenencia es igual o menor a doce meses
Costo comprobado de adquisicin actualizado
MAS: Reembolsos y dividendos pagados
IGUAL: Monto original ajustado de las acciones
ENTRE: Nmero total de acciones del enajenante
IGUAL: Costo promedio por accin
Se tiene que tomar en cuenta que el costo comprobado de adquisicin se
actualizara por el periodo comprendido desde el mes de adquisicin hasta el
mes en que se enajenen. Y en el caso de reembolsos y dividendos pagados se
actualizarn desde el momento que se pagaron hasta la venta.
Enajenacin de acciones cuando la tenencia es mayor a 12 meses
Costo comprobado de adquisicin actualizado
MAS: Diferencias de CUFIN a la fecha de adquisicin y enajenacin
MENOS: Perdidas fiscales de la emisora pendientes de disminuir
MENOS: Reembolsos pagados
MENOS: UFIN negativa
MAS: Perdidas fiscales amortizadas antes de la adquisicin
IGUAL: Monto original ajustado de las acciones
Como en el caso anterior el costo comprobado se deber actualizar desde el
mes de adquisicin al mes de venta, en el caso de las prdidas fiscales y la
UFIN se actualizarn desde el mes de la ltima actualizacin al mes en que se
enajenen, as como los reembolsos se actualizarn desde el mes en que
pagaron a momento de la venta.
Acciones emitidas por residentes en el extranjero
Existe igual una forma en particular de determinar el costo promedio por accin
tratndose de acciones emitidas por personas morales residentes en el
extranjero.
Este costo promedio mencionado anteriormente se determinara, considerando
como monto original ajustado de las acciones el costo comprobado de
adquisicin de las mismas disminuido de los reembolsos pagados.

Clculos cuando vara el nmero de acciones

En el caso en los que el nmero de acciones de la persona moral emisora haya
variado durante el periodo comprendido entre las fechas de adquisicin de
enajenacin de acciones propiedad de los contribuyentes, estos determinaran
la diferencia entre los saldos de la cuenta de utilidad fiscal neta de la persona
moral emisora, las perdidas, los reembolsos y la diferencia pendiente de
disminuir a que se refiere el quinto prrafo del artculo 77 de la Ley del ISR.
Tratndose de la diferencia de los saldos de a cuenta de utilidad fiscal neta, se
restara el saldo al final del periodo del saldo al inicio de mismo actualizados
ambos a la fecha de enajenacin de las acciones.
Lo mencionado en el prrafo anterior se dividir entre el nmero de acciones
de la persona moral existente en el mismo periodo y el cociente as obtenido se
multiplicara por el nmero de acciones propiedad del contribuyente en dicho
periodo. Los resultados as obtenidos se sumaran o restaran, segn sea el
caso.

II.- ACCIONES POR LAS QUE YA SE HUBIERA CALCULADO EL COSTO

Un caso especial para la determinacin del costo comprobado de adquisicin
de acciones, corresponde a aquellos ttulos por los que ya hubieran calculado
un costo promedio. Este escenario est contemplado en el primer prrafo del
artculo 23 de la LISR en los siguientes trminos:
Las acciones propiedad del contribuyente por las que ya hubiera calculado el
costo promedio tendrn un costo comprobado de adquisicin en enajenaciones
subsecuentes, el costo promedio por accin determinado conforme al clculo
efectuado en la enajenacin inmediata anterior de acciones de la misma
persona moral
Esta disposicin aclara que para considerar los conceptos que se suman y se
restan en los trminos de las fracciones II y III del artculo 22 de esta Ley, as
como su actualizacin, se tomara como fecha de adquisicin de las acciones el
mes en el que se efectu la enajenacin inmediata anterior de acciones de la
misma persona moral. La diferencia entre los saldos de la CUFIN a que se
refiere el inciso a) fraccin II del artculo citado se determinara considerando
como saldo de la referida cuenta a la fecha de adquisicin, el que hubiera
correspondido a la fecha de la enajenacin inmediata anterior de las acciones
de la misma persona moral.
Costo comprobado en escisin o fusin de sociedades
Se considerara costo comprobado de la adquisicin de las acciones emitidas
por las sociedades escindidas el que derive de calcular el costo promedio por
accin que tenan las acciones canjeadas de la sociedad escindente por cada
accionista a la fecha de dicho acto y como fecha de adquisicin la del canje.
En el caso de fusin o escisin de sociedades, las acciones que adquieran las
sociedades fusionantes o las escindidas, como parte de los bienes
transmitidos, tendrn como costo comprobado de adquisicin el costo promedio
por accin que tenan en las sociedades fusionadas o escindentes al momento
de la fusin o escisin.
De las acciones por capitalizacin o reinversin
Las acciones obtenidas por el contribuyente por capitalizaciones de utilidades o
de otra partidas integrales del capital contable o por reinversiones de
dividendos o utilidades efectuadas dentro de os 30 das naturales siguientes a
su distribucin, estas se consideraran que no tienen costo comprobado de
adquisicin.
Acciones adquiridas antes del 1. /I/1989
Lo mencionado con anterioridad no podr ser aplicable a las acciones
adquiridas por el contribuyente antes del 1 de Enero de 1989 y cuya accin
que les dio origen hubiera sido enajenada anteriormente a la fecha
mencionada, en cuyo caso se podr considerar como costo comprobado de
adquisicin el valor nominal de la accin de que se trate.
III.- ENAJENACION DE ACCIONES A COSTO FISCAL
Las autoridades fiscales autorizan la enajenacin de acciones a costo fiscal en
los casos de reestructuracin de sociedades constituidas en Mxico
pertenecientes a un mismo grupo, siempre que se cumpla con los siguientes
requisitos:
I. El costo promedio de las acciones respecto de las cuales se formule la
solicitud se determine, a la fecha de la enajenacin, distinguindolas por
enajenante, emisora y adquiriente.

II. Las acciones que reciba el solicitante por las acciones que enajena
permanezcan en propiedad directa del adquiriente y dentro del mismo
grupo por un periodo no menor de dos aos contando a partir de la
fecha de autorizacin.

III. Las acciones que reciba el solicitante por las acciones que enajene,
representen el capital suscrito y pagado de la sociedad emisora de las
acciones que recibe, el mismo por ciento de las acciones que enajena
representara antes de la enajenacin, sobre el total del capital contable
 consolidado de las sociedades emisoras de las acciones que enajena y
de las que recibe, tomando como base los estados financieros
consolidados de las sociedades que intervienen en la operacin.

IV. La sociedad emisora de las acciones que el solicitante reciba por la

enajenacin, levante acta de asamblea con motivo de la suscripcin y
pago de capital con motivo de las acciones que reciba, protocolizada
ante fedatario pblico, hacindose constar en dicha acta la informacin
relativa a la operacin que al efecto se establezca en el Reglamento del
ISR.

V. La contraprestacin que se derive de la enajenacin consista en el canje

de acciones emitidas por la sociedad adquiriente de las acciones que
transmite.

VI. El aumento en el capital social que registre la sociedad adquiriente de

las acciones que se enajenan, sea por el monto que represente el costo
fiscal de las acciones que se transmiten.

VII. Se presenta un dictamen, por contador pblico registrado ante las

autoridades fiscales, en el que se seale el costo comprobado de
adquisicin ajustado de acciones de conformidad a la fecha de
adquisicin.

VIII. El monto original ajustado del total de las acciones enajenadas, al

momento de dicha enajenacin se distribuya proporcionalmente a las
acciones que se reciban.

IX. Las sociedades que participen en la reestructuracin se dictaminen en

los trminos del artculo 32-A del Cdigo Fiscal de la Federacin o
presenten la declaracin informativa sobre su situacin fiscal en los
trminos del artculo 32-H del citado cdigo.

X. Se demuestre que la participacin en el capital social de las sociedades

emisoras de las acciones que se enajenan, se mantiene en el mismo por
ciento por la sociedad que controle al grupo o por la empresa que, en su
caso, se constituya para tal efecto.

Incumplimiento de los requisitos

En dado caso que se incumpla los requerimientos previstos con anterioridad,
se deber pagar el impuesto correspondiente a la enajenacin de acciones,
considerando el valor en dichas acciones se hubieran enajenado entre partes
independientes en operaciones comparables o bien, considerando el valor que
se determine mediante avalu practicado por persona autorizada por las
autoridades fiscales.
El impuesto que as se determine lo pagara el enajenante, actualizado desde la
fecha en la que se efectu la enajenacin y hasta la fecha en la que se pague.

CONCLUSION

De la enajenacin de acciones para efectos fiscales, se puede concluir en

trminos generales que para determinar la ganancia la Ley del Impuesto Sobre
la Renta incorpora elementos ajenos al contribuyente que vende las acciones,
con lo cual dicha enajenacin en su rgimen fiscal actual es injusto,
distorsionador y poco competitivo.
Como se puede apreciar, la determinacin del costo fiscal de las acciones
constituye uno de los procedimientos ms complejos que existe en materia
fiscal, y el tratamiento incorrecto o la adopcin de criterios agresivos para
algunos de los elementos aqu comentados puede arrojar resultados que no
son compartidos por las autoridades hacendarias, lo cual originaria
contingencias fiscales.
Por tanto, es recomendable evaluar los distintos escenarios que pudieran
presentarse ante la falta de claridad de las disposiciones respecto de los
elementos aqu analizados, adoptar el criterio que vlidamente pueda
sustentarse en caso de controversia.
Adems se determinan una gran diferencia de la enajenacin de acciones para
efectos fiscales con los principios de contabilidad.
 BIBLIOGRAFIA

Ley del Impuesto Sobre la Renta

Luna Guerra, Antonio, Enajenacin de Acciones (2015) Editorial ISEF,

Mxico, D.F.

Prez Chvez, Jos, Taller de prcticas fiscales (2015) Editorial Taxx,

Mxico, D.F.

Ley de sociedades mercantiles