Banca de inversin

La banca de inversin o banca de negocios asiste a 2.1.1 Banca de inversin

clientes individuales, empresas privadas y gobiernos a ob-
tener capital, mediante underwriting y/o erigindose en Las nanzas corporativas constituyen el negocio tradicio-
agente del cliente para la emisin y venta de valores en nal de la banca de inversin. La mayora de los bancos
los mercados de capitales. Un banco de inversin puede de inversin ofrecen servicios consultivos para las divi-
asimismo ofrecer servicios consultivos a compaas in- siones y fusiones y adquisiciones. Esto puede implicar la
teresadas en fusiones y adquisiciones, y otros servicios - suscripcin de los inversores a una emisin de valores, la
nancieros a clientes como actuar de agente intermediario coordinacin con los licitadores, o el negociar con com-
para market making, operacin de derivados nancieros, paas que pueden o estn afrontando una OPA.
renta ja, divisas, commodities y acciones.
La banca de inversin generalmente tiene dos grandes
segmentos de negocios. La operacin, comercio o inter-
cambio de valores por efectivo u otros valores (es decir, 2.1.2 Comercio y operaciones
facilitar las operaciones, el market making) o la promo-
cin de valores (underwriting, investigacin) se considera La banca de inversin tambin ofrece otros servicios -
el lado de la venta, i.e., sell-side. Por otro lado, el trato nancieros para los clientes, tales como el comercio o
y servicios con los fondos de pensiones, fondos mutuos, colocacin a futuro de ingresos, acreencias, acciones o
hedge funds, etc, constituye el lado de la compra, i.e., commodities.
buy-side. En algunos pases los bancos de inversin ope- Los fondos mutuos, fondos de cobertura (hedge funds) y
ran tanto del lado de la compra, como de la venta. fondos de pensiones, cuyo objetivo es maximizar la ren-
Generalmente los pases exigen licencias especiales para tabilidad de los ahorristas mediante la inversin, consti-
los bancos de inversin y no permiten que operen simul- tuyen el lado de la compra de los valores emitidos y
tneamente como bancos comerciales, es decir captando vendidos por la banca de inversin.
depsitos.

2.1.3 Investigacin y anlisis de valores

1 Organizacin y estructura
La divisin de investigacin y anlisis (research) se de-
dica a evaluar compaas y empresas y elabora informes
Un banco de inversin opera a distintos niveles y tpica-
acerca de sus perspectivas de negocio y situacin nan-
mente est subdividido en front oce, middle oce, y
ciera, siendo acompaados a menudo de recomendacio-
back oce. A menudo estas reas estn separadas por un
nes de compra o venta.
Chinese wall que busca prevenir conictos de intereses.
Mientras que los bancos de inversin ms grandes ofrecen
servicios en todas las lneas de negocio, tanto del buy-
side como el sell-side, los bancos ms pequeos se suelen 2.2 Middle oce
centrar, por ejemplo, en segmentos del sell-side, como las
boutiques o pequeos broker-dealers, especializndose en
Esta rea del banco se encarga de la gestin de riesgos,
banca de inversin y en ventas/operaciones/investigacin,
tesorera, controles internos, auditora y estrategias cor-
respectivamente.
porativas.
La gestin de riesgos es esencial. La ms importante es
la gestin de riesgos nancieros (nancial risk manage-
2 Caractersticas de las actividades ment) que consiste en un enfoque estructurado que trata
de medir la incertidumbre asociada a un valor o cartera.
de banca de inversin El riesgo se evala mediante herramientas matemticas
comnmente aceptadas como el VaR (Value at Risk) y el
2.1 Front oce seguimiento de diversos indicadores nancieros y macro-
econmicos.

1
2 6 ENLACES EXTERNOS

2.3 Back oce JPMorgan Chase

Incluye las actividades contables y administrativas gene- Morgan Stanley

radas por la conrmacin escrita de una operacin nego- Nomura
ciada y los servicios de IT.
Las operaciones que lleva a cabo front oce deben ser Royal Bank of Canada
conrmadas por back oce, poniendo hincapi y com- Socit Gnrale
probando que las entradas informticas no sean errneas
ni incompletas, asegurando la liquidacin de las mismas.
Muchos bancos subcontratan esta parte de las operacio-
nes. No obstante, no deja de ser una actividad crtica,
5 Vase tambin
dado que incorrectos sistemas de control pueden llevar a
operaciones indebidas o fallos en la liquidacin muy cos- Drexel Burnham Lambert: Crash de 1987.
tosos. Plan de rescate nanciero de Estados Unidos de
2008

3 Crisis nanciera de 2008 Quiebras: Lehman Brothers - Goldman

Sachs - Merrill Lynch
La crisis nanciera de 2008 afect seriamente a los prin-
cipales bancos de inversin. En Estados Unidos, Lehman Louis Bacon - Moore Capital Management
Brothers pidi proteccin crediticia ante la ley, ocia-
mente declarndose en quiebra nanciera y sus depen- George Soros
dencias principales fueron divididas y vendidas.
Jim Simons

Hedge funds
3.1 Plan de rescate nanciero de Estados
Unidos de 2008
Mientras tanto, el banco de inversin Merrill Lynch fue
6 Enlaces externos
adquirido por Bank of America, a mitad de su valor real y
Goldman Sachs fue adquirido por Warren Buett, princi- Requisitos para la adquisicin de un banco de inver-
pal accionista de Coca Cola. Estos tres bancos, as como sin en Venezuela
Morgan Stanley, se convirtieron en bancos comerciales,
con lo cual los cuatro bancos de inversin ms grandes
del mundo dejaron de ser tales.

4 Algunos bancos de inversin

Una lista no exhaustiva de bancos de inversin es la si-
guiente:

Bank of America

Barclays

Cathedral Investment Bank

Citigroup

Credit Suisse

Deutsche Bank

Daiwa Capital Advisory

Goldman Sachs

HSBC
 3

7 Origen del texto y las imgenes, colaboradores y licencias

7.1 Texto
Banca de inversin Fuente: https://es.wikipedia.org/wiki/Banca_de_inversi%C3%B3n?oldid=96752611 Colaboradores: Chobot, Gaed-
dal, Hhmb, Roblespepe, Mercenario97, Gaianauta, Uruk, VolkovBot, Loveless, Anual, Emilio Luque, Gallowolf, DiegoFb, Sr. Alvaro,
Grillitus, ChuispastonBot, AeroPsico, Pepa gotera, MerlIwBot, KLBot2, AvocatoBot, Pep marfran, Mohsen ghasemee, Jarould, Martinar-
zate, Jehsoria, NinoBot y Annimos: 6

7.2 Imgenes
Archivo:Commons-emblem-question_book_orange.svg Fuente: https://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/1/1f/
Commons-emblem-question_book_orange.svg Licencia: CC BY-SA 3.0 Colaboradores: <a href='//commons.wikimedia.org/wiki/File:
Commons-emblem-issue.svg' class='image'><img alt='Commons-emblem-issue.svg' src='https://upload.wikimedia.org/wikipedia/
commons/thumb/b/bc/Commons-emblem-issue.svg/25px-Commons-emblem-issue.svg.png' width='25' height='25' srcset='https:
//upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/thumb/b/bc/Commons-emblem-issue.svg/38px-Commons-emblem-issue.svg.png 1.5x,
https://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/thumb/b/bc/Commons-emblem-issue.svg/50px-Commons-emblem-issue.svg.png 2x'
data-le-width='48' data-le-height='48' /></a> + <a href='//commons.wikimedia.org/wiki/File:Question_book.svg' class='image'><img
alt='Question book.svg' src='https://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/thumb/9/97/Question_book.svg/25px-Question_
book.svg.png' width='25' height='20' srcset='https://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/thumb/9/97/Question_book.svg/
38px-Question_book.svg.png 1.5x, https://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/thumb/9/97/Question_book.svg/50px-Question_
book.svg.png 2x' data-le-width='252' data-le-height='199' /></a> Artista original: GNOME icon artists, Jorge 2701

7.3 Licencia del contenido

Creative Commons Attribution-Share Alike 3.0