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EL FACTORING Y LA CESION DE DERECHOS

EN EL IMPUESTO GENERAL A LAS VENTAS

CAROLINA RISSO MONTES


JAVIER LUQUE BUSTAMANTE

El presente artculo pretende hacer un entre los contribuyentes y la propia Admi-


anlisis crtico respecto de las disposicio- nistracin Tributara, incertidumbre en
nes legales y reglamentarias del Impuesto cuanto al tratamiento tributario aplicable a
General a las Ventas (IGV) aplicables a la las operaciones de cesin de crditos.
cesin de crditos en general y a las
operaciones de factoring en especial; para En relacin al Impuesto a la Renta
terminar con una propuesta de reglamenta- (IR), la cesin de crditos importaba la
cin que permita cubrir los vacos e im- enajenacin de bienes intangibles del acti-
precisiones que, en nuestra opinin, ac- vo. Normalmente dicha enajenacin se
tualmente existen. Para ello resulta nece- efectuaba a un valor equivalente o inferior
sario remontarnos a los antecedentes que al valor nominal del crdito cedido, por lo
originaron la precisin efectuada por la
que el efecto neto en el IR anual era nulo o
Quinta Disposicin Complementaria y
determinaba una prdida de tercera cate-
Transitoria del Decreto Legislativo 821
respecto de las operaciones de factoring, gora. El problema se generaba con oca-
para tratar luego acerca del contenido y los sin del tratamiento contable de la opera-
alcances de la misma. Este desarrollo cin, el cual supona reconocer un ingreso
pretende demostrar el sacrificio intil que con ocasin de la transferencia del crdito,
implicara gravar con el IGV las operacio- existiendo la duda respecto de si conside-
nes de cesin de crditos en general. rarlo dentro de la base de clculo de los
pagos a cuenta mensuales del IR. No
I. ANTECEDENTES obstante, exista el entendimiento de que
dicho ingreso se encontraba directamente
Antes de la dacin del Decreto Legis- vinculado al ingreso gravable de la opera-
lativo 821, del 23 de abril de 1996, exista cin comercial que haba originado el

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crdito cedido, que previamente haba sido 96-EF, pretendieron dar solucin a los
computado para la determinacin de pagos problemas que se presentaban para los
a cuenta anteriores, por lo que la inexisten- sujetos mencionados.
cia de una regulacin especfica poda
llevar a computar el segundo ingreso, el de II. REGULACION DEL FACTO-
la transferencia del crdito, para la deter- RING EN EL DECRETO LEGIS-
minacin de los pagos a cuenta del IR, LATIVO 821 Y EN EL DECRETO
bajo una aplicacin literal de las normas SUPREMO 136-96-EF
generales vigentes.
La Quinta Disposicin Complementa-
En relacin al IGV, haba cierto con- ria y Transitoria del Decreto Legislativo
senso en que la cesin de crditos impli- 821 precis que las operaciones de facto-
caba una transferencia de bienes intangi- ring tienen el carcter de prestacin de ser-
bles y como tal no constitua una presta- vicios financieros a cambio de los cuales el
cin de servicios ni una venta de bienes factor recibe una comisin y la transfe-
muebles (corporales) para efectos del Im- rencia en propiedad de facturas. La citada
puesto. El problema se generaba en cuanto transferencia y correspondiente cesin de
a la concepcin de la cesin, como una crditos no constituye venta de bienes ni
posible operacin no gravada que debiera prestacin de servicios.
ser incluida para efectos del clculo de la
prorrata para la determinacin del crdito Por su lado, la Quinta Disposicin
fiscal originado en el IGV correspondiente Final del Decreto Supremo 136-96-EF del
a las adquisiciones destinadas a la realiza- 31 de diciembre de 1996, estableci -con
cin de operaciones gravadas y no grava- carcter de precisin segn lo dispuesto
das con el Impuesto. No obstante el con- por la Dcimo Segunda Disposicin Final-
vencimiento de que la cesin de crditos que en el caso de operaciones de factoring,
no era ms que una transaccin que permi- el transferente considerar nicamente el
ta percibir los ingresos correspondientes monto de las operaciones sustentadas con
a operaciones comerciales anteriormente las facturas transferidas. En tal sentido, el
devengadas y sujetas o no al IGV, segn su monto percibido por el transferente, con
naturaleza, la inexistencia de una regula- motivo de la transferencia de facturas al
cin especfica poda llevar a computar las factor, no deber incluirse dentro del
cesiones de crdito como operaciones no clculo establecido en el punto 6.2 del
gravadas para el clculo de la prorrata, numeral 6 de su artculo 6, esto es del
bajo una interpretacin literal de las nor- clculo de la prorrata establecida para
mas generales vigentes. determinar el crdito fiscal en el caso de
contribuyentes que realizan operaciones
Como puede observarse, en materia de gravadas y no gravadas con el impuesto.
las operaciones de cesin de crdito, la
incertidumbre jurdica en tomo al trata- Las normas citadas, cuyo aparente pro-
miento tributario aplicable tena relevan- psito era dilucidar los efectos tributarios
cia gravitante para el cedente o transferen- de las operaciones de cesin de crditos
te del crdito. Ante esta situacin, el para el cedente de los mismos, no habran
Decreto Legislativo 821 y su Reglamento, alcanzado sus objetivos, en tanto su aplica-
aprobado por Decreto Supremo 29-94-EF cin no permite superar muchas de las
y modificado por el Decreto Supremo 136- incertidumbres y cuestionamientos origi-

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nalmente existentes, ya que, como se ex- obligado a garantizar la solvencia del deu-
plicar ms adelante: dor, pero si lo hace, responde dentro de los
limites de cuanto ha recibido y queda
a) Las normas precisan el tratamiento obligado al pago de los intereses y al
tributario de las operaciones de facto- reembolso de los gastos de la cesin y de
ring, que constituyen slo una de las los que el cesionario haya realizado para
especies de la cesin de derechos. ejecutar al deudor, salvo pacto distinto.

b) El concepto de factoring establecido Esta norma propicia la transferencia


por la Ley del IGV es sustancialmente del riesgo de la cobranza al cesionario. En
ms restringido que el previsto doctri- caso de pacto en contrario, se propicia la
nariamente. limitacin de la responsabilidad del ceden-
te al monto recibido por la cesin del cr-
c) Las precisiones establecidas por la le- dito, ms intereses y gastos. Sin embargo,
gislacin relativa al IGV en relacin al como quiera que esto ltimo admite tam-
factoring han originado una nueva bin pacto en contrario, en determinados
incertidumbre para los adquirentes de casos, la cesin de derechos podra llegar a
crditos. adquirir econmicamente las condiciones
propias de un financiamiento ordinario con
III. LA CESION DE DERECHOS Y garanta de determinados crditos.
EL FACTORING
De las normas expuestas queda claro
1. Cesin de derechos que la cesin de derechos es una modali-
dad de acto jurdico que puede adoptar
Conforme al artculo 1206 del Cdigo muchas variaciones. Desde un punto de
Civil, la cesin es el acto de disposicin en vista econmico y segn las condiciones
virtud del cual el cedente transmite al pactadas por las partes, tenemos que la
cesionario el derecho a exigir la prestacin cesin de derechos puede convertirse en:
a cargo de su deudor, que se ha obligado a
transferir por un titulo distinto. La cesin a) una operacin de enajenacin definiti-
puede hacerse an sin el asentimiento del va de crditos sujeta a saneamiento, en
deudor. caso de garantizarse la existencia y
exigibilidad del crdito cedido;
Conforme al artculo 1212 del mismo
Cdigo, el cedente est obligado a garan- b) una operacin de enajenacin definiti-
tizar la existencia y exigibilidad del dere- va de crditos no sujeta a saneamiento,
cho cedido, salvo pacto distinto. Esta nor- en caso la existencia y exigibilidad del
ma se encuentra dirigida a propiciar, aun- crdito no fuera garantizada; o,
que cabe pacto en contrario, la obligacin
del cedente de asegurar la existencia del c) una operacin de financiamiento (ce-
derecho (bien intangible) que transfiere, no sin de crditos, con recurso), que se
as la cobranza efectiva del derecho cedido materializa cuando:
que queda a riesgo del adquirente.
garantizando el cedente la cobranza
Establece el artculo 1213 del mencio- del crdito, su responsabilidad se
nado cuerpo legal, que el cedente no est hace efectiva frente al cesionario

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con ocasin de la incobrabilidad al Por el factoring, el cliente cede al
deudor, y factor sus derechos de crdito obtenidos en
su actividad mercantil, normalmente re-
no habiendo garantizado el cedente flejados en facturas, a fin de que ste l-
la cobranza del crdito, la incobra- timo le adelante su pago. El factor queda
bilidad al deudor origina la recom- obligado a adquirir todos los crditos que
pra del crdito por el cedente, a su se originen normalmente y de manera
valor nominal. constante en el negocio del cliente, durante
un tiempo expresamente convenido; pu-
Finalmente, debe tomarse en cuenta diendo reservarse la facultad de seleccio-
que la cesin de crditos trasciende la nar tales crditos y de abonar los mismos a
actividad empresarial, ya que puede em- un precio fijo determinado en base a una
plearse por y a favor de personas naturales proporcin sobre su valor nominal. Por
que no se desenvuelven en este campo. regla general, el factor se obliga a la
Asimismo, debe tenerse en consideracin prestacin de determinados servicios,
que los crditos que fueran materia de bsicamente administrativos, quedando los
cesin, no necesariamente tendran que riesgos de cobrabilidad a cargo del factor.
originarse en el desarrollo de operaciones
comerciales, como sera el caso de la El tratamiento tributario del factoring
dacin en pago de crditos originados en no puede prescindir de la consideracin de
ingresos extraordinarios, como premios, las diversas modalidades que ste puede
loteras y otros semejantes. adoptar:

2. El contrato de factoring a) En funcin de la transferencia del ries-


go de cobranza del crdito:
El contrato de factoring, de responsin
o factoraje, como tambin se le conoce, es Old Line Factoring.- El factor, entidad
un contrat por el cual un comerciante o financiera sujeta a supervisin, adquiere
empresa denominado factorado o cliente, los crditos del cliente sin recurso, esto es,
encarga a otra entidad, conocido como asumiendo el riesgo de la insolvencia de
factor, el manejo de su facturacin, me- los deudores cedidos.
diante la transmisin de sus crditos frente
a terceros. En principio, el contrato de El contrato opera como una transfe-
factoring se relaciona directamente con los rencia definitiva de crditos, que general-
servicios que un banco o entidad especia- mente va acompaada de la prestacin de
lizada puede prestar a sus clientes, en otros servicios, tales como, asesora, estu-
funcin de los crditos de los cuales stos dio de mercado, anlisis de la clientela,
son titulares como resultado de su activi- etc.
dad mercantil. Para las empresas que por
dificultades de financiamiento y redu- New Style Factoring.- El factor, enti-
cidos mrgenes de utilidad, requieren una dad financiera sujeta a supervisin, ad-
rpida movilizacin de su cartera de quiere los crditos del cliente con derecho
clientes, es decir una cobranza gil y a recurso, lo cual implica que si el deudor
celeridad en la rotacin de inventarios, el cedido no cumple con honrar su deuda
factoring es una herramienta sumamente transferida, el cliente se obliga a efectuar
valiosa. el reembolso correspondiente como retri-

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bucin por el adelanto de fondos percibido a) Mientras el factoring est normalmen-
al inicio del contrato. te referido a la transferencia, con o sin
recurso, de crditos originados en el
El contrato opera como una operacin normal desarrollo de las operaciones
de financiamiento con garanta de los cr- comerciales de un negocio; la cesin
ditos cedidos, que se materializa en caso puede versar sobre crditos originados
de incobrabilidad al deudor. en operaciones o ingresos extraordina-
rios y no necesariamente comerciales.
b) En funcin de la oportunidad de per-
cepcin de los fondos: b) Mientras el factoring supone como
regla general la prestacin de servicios
Maturity Factoring.- El factor presta administrativos relacionados al mane-
servicios de gestin y de cobro al cliente, jo de la cartera de clientes, la cesin
sin mediar adelanto de fondos. El cliente supone nicamente la transferencia de
percibe el valor de sus crditos al venci- un derecho sin prestaciones conexas.
miento de los mismos, descontada la co-
misin del factor. c) Mientras el factoring normalmente su-
pone la transferencia de un crdito a
El contrato opera como una comisin favor de una entidad bancaria o finan-
mercantil. ciera especializada en la materia y
sujeta a supervisin, la cesin de dere-
Credit Cash Factoring.- El factor ade- chos puede efectuarse a favor de cual-
lanta un porcentaje de las facturas recibi- quier individuo, empresa o institucin.
das, reteniendo las facturas del cliente en
garanta de los intereses y comisiones por
d) Mientras el factoring involucra la
el pago anticipado.
transferencia del conjunto de crditos
c) En funcin de su ejecucin.- originados en el desarrollo ordinario de
las operaciones del negocio, la cesin
Factoring con notificacin.- El cliente de derechos puede constituir un acto
deja constancia expresa en toda factura aislado o espordico.
emitida, de la transferencia del crdito a
favor del factor, nico legitimado para IV. CONCEPTO DE FACTORING
recibir el pago. El pago al cliente se torna PARA LA LEY DEL IGV
en indebido.
Conforme a la Quinta Disposicin
Factoring sin notificacin.- El cliente Complementaria y Transitoria del Decreto
no comunica a los deudores de la transfe- Legislativo 821, las operaciones de facto-
rencia de sus crditos, conservando frente ring tienen el carcter de prestacin de ser-
a stos su calidad de acreedor. vicios financieros a cambio de los cuales,
el factor recibe una comisin y la transfe-
3. Diferencias entre la cesin de crdi- rencia en propiedad de facturas. Esta pre-
tos y el factoring cisin supone a la vez una definicin
indirecta del concepto del factoring regu-
Conforme a su acepcin doctrinal, el lado por la Ley del IGV, de acuerdo a la
contrato de factoring es una especie de la cual, la transferencia en propiedad de
cesin de crditos: facturas es un requisito sustancial para la

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configuracin de una operacin de facto- de las copias de los mencionados compro-
ring. bantes.

Ahora bien, jurdicamente, salvo el ca- De lo expuesto queda claro que el


so de las facturas conformadas estableci- concepto de factoring vigente para efectos
das por el artculo 237 de la Ley 26702(1), del IGV es ms restringido que el concepto
las facturas comerciales no son ttulos doctrinal de factoring y ms restringido
valores que puedan ser objeto de transfe- an que el de la cesin de crditos. Desde
rencia en propiedad, ni son representativas un punto de vista jurdico, dicho concepto
de la existencia y disposicin de un cr- slo tiene aplicacin real en la actualidad(2)
dito. Desde un punto de vista jurdico, el respecto del endoso en propiedad de las
crdito de una determinada operacin y el facturas conformadas, por lo que fuera de
comprobante de pago o factura comercial este supuesto, la legislacin no ha provisto
que la sustente, son objetos jurdicos inde- solucin a la incertidumbre jurdica exis-
pendientes y perfectamente diferenciables; tente en torno a la cesin de crditos en
la factura no contiene ni representa al cualquiera de sus modalidades, incluido el
crdito correlativo, an cuando se originen contrato de factoring, bajo su acepcin
por una misma operacin comercial. doctrinal.

Debe tenerse en cuenta que de con- Atendiendo al principio de legalidad


formidad con el artculo 923 del Cdigo que informa el sistema tributario nacional,
Civil, la propiedad es el poder jurdico que consagrado constitucionalmente por el ar-
permite usar, disfrutar, disponer y reivin- tculo 79 de la Constitucin y recogido por
dicar un bien. Mal podemos concebir la la Norma IV y el tercer prrafo de la
facultad de transferir la propiedad de las Norma VIII del Ttulo Preliminar del C-
facturas comerciales en una operacin de digo Tributario; debe concluirse que en
factoring, cuando el numeral 7 del artculo atencin a lo dispuesto por la Quinta
87 del Cdigo Tributario obliga a conser- Disposicin Complementaria y Final del
var los libros y registros, as como los Decreto Legislativo 821.
documentos, entre ellos los comprobantes
de pago, y antecedentes de las operaciones la operacin que ha sido materia de
o situaciones que constituyan hechos ge- regulacin para efectos del IGV, bajo
neradores de obligaciones tributarias, la denominacin de factoring, resulta
mientras el tributo no est prescrito; y, el de aplicacin exclusiva a la transfe-
Reglamento de Comprobantes de Pago, rencia en propiedad de facturas;
aprobado por Resolucin de Superinten-
dencia 018-97/SUNAT, precisa el destino la denominada operacin de factoring
que debe darse al original y cada una regulada por la Ley del IGV es de

(1) Las facturas conformadas son ttulos valores causales y nominativos, que sealan en detalle los bienes
objeto de comercio al crdito cuyo pago total o parcial representan, constituyen constancia de recepcin
de dichos bienes por el deudor y representan un derecho real de garanta sobre los bienes descritos en el
mismo ttulo. Por serles aplicables las mismas reglas de la letra de cambio, las facturas conformadas son
transferibles por endoso en propiedad, en garanta y en procuracin.
(2) Ntese que cuando se dict el Decreto Legislativo 821, las facturas conformadas no haban sido an
previstas en nuestra legislacin.

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concepto ms restringido que el de la 136-96-EF(4), no pueden dejar de descono-
cesin de crditos regulada por el C- cerse los problemas que sus disposiciones
digo Civil y que la definicin doctrinal han originado para los adquirentes de
del contrato de factoring, en cualquiera crditos. En efecto, el adquirente de crdi-
de sus modalidades; tos que no ha reparado en la inaplicabili-
dad de las reglas del IGV a sus adquisi-
las regulaciones que en materia de ciones, se sentir en la equivocada obliga-
factoring ha establecido la Ley del cin de facturar y gravar con el IGV
IGV slo resultarn de aplicacin al aquella posible ganancia de capital que
endoso en propiedad de facturas con- eventualmente obtendr con la especula-
formadas. cin de crditos obtenidos de terceros por
cesin, exactamente del mismo modo que
las regulaciones que en materia de aquellas empresas especializadas en la
factoring ha establecido la Ley del IGV prestacin de servicios de factoring admi-
slo resultarn de aplicacin al endoso nistrativos. Salvo por el caso de la prorrata
en propiedad de facturas conformadas. del crdito fiscal, las entidades bancarias y
financieras sujetas a supervisin estatal no
V. NUEVA INCERTIDUMBRE PA- sufrirn este problema, al encontrarse
RA EL ADQUIRENTE DEL exoneradas del Impuesto por sus servicios
CREDITO CEDIDO de crdito, al estar incluidas en el Apndi-
ce II del Decreto legislativo 821.
El anlisis efectuado en el punto IV
anterior lleva a afirmar la inaplicacin de As como muchos cedentes de crditos
las reglas del IGV para el factoring a habran credo solucionados sus problemas
operaciones de factoring doctrinal o de en atencin a una interpretacin equivoca-
cesin de crditos, que no involucren la da de las regulaciones del Decreto Legisla-
transferencia en propiedad de facturas tivo 821 y el Decreto Supremo 136-96-EF,
conformadas(3); con lo cual los problemas al entenderlas aplicables a cualquier cesin
tributarios planteados en torno a la cesin de crditos, las mismas normas habran
de crditos en general continan siendo de creado severas contingencias, dada la pre-
vigencia. cisin efectuada, para aquellos sujetos
adquirentes de crditos con propsitos de
No obstante la poca aplicacin actual especulacin mercantil u otros, como el
de las reglas establecidas por el Decreto caso de la adquisicin de un crdito va
Legislativo 821 y el Decreto Supremo dacin en pago, por ejemplo.

(3) En nuestra opinin, el tratamiento legislativo otorgado al endoso en propiedad de las facturas
conformadas debe ser reconsiderado. Por tratarse de ttulos valores destinados a la circulacin, los
suscriptores de las facturas conformadas asumen responsabilidad solidaria frente a su ltimo tenedor.
Los obligados solidarios, incluido el garante del confirmador (garante del comprador) asumen
responsabilidad slo por el pago del ttulo, mientras que el obligado principal (comprador-confirmador)
asume adems del pago, la responsabilidad de hacer entrega en devolucin de la mercadera recibida que
se encuentra sujeta a gravamen prendario y del que es depositario. Si bien los endosantes de las facturas
conformadas transfieran stas en un mecanismo de financiamiento, nos parece inconveniente crear
efectos tributarios particulares a la circulacin de estos ttulos valores (efectos que no se dan respecto del
endoso de otros ttulos, como es el caso de la letra de cambio, por ejemplo).
(4) La circulacin de facturas conformadas es an escasa en nuestro pas.

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Lo expuesto resultar de mayor evi- bien corporal, ni uno de los bienes incor-
dencia en el siguiente punto, en el cual porales incluidos en la definicin legal
trataremos acerca de la solucin legislati- prevista en el Decreto Legislativo 821.
va prevista por el Decreto Legislativo 821 Asimismo, la cesin del crdito no supone
y su aplicabilidad a las operaciones de la prestacin de un servicio retribuido,
cesin de crditos, en atencin a su con- pues slo conlleva la enajenacin de un
tenido econmico y a los principios de derecho personal y en algunos casos, que
imposicin fiscal en materia del IGV. detallaremos ms adelante, el aprovecha-
miento de un servicio de financiamiento.
VI. POSIBLE TRATAMIENTO EN
EL IGV DE LA CESION DE Por lo expuesto, coincidimos con el
CREDITOS criterio vertido en el Decreto Legislativo
821 al regular la transferencia en propie-
Considerando que la cesin de dere- dad de facturas, que es una especie de la
chos es el gnero de todas aquellas opera- cesin de crditos, cuando establece que
ciones que conllevan la transferencia de sta no constituye venta de bienes muebles
derechos crediticios, resulta de vital impor- ni prestacin de servicios; asimismo, coin-
tancia extender las regulaciones del IGV a cidimos con el Decreto Supremo 136-96-
estos casos y no restringirlas a una de sus EF, cuando dispone la neutralidad de estas
posibles modalidades, como son los con- operaciones en el cmputo de la prorrata
tratos de factoring. del crdito fiscal.

La regulacin de las operaciones de Los criterios expuestos para el caso de


cesin de crditos debe partir de la pon- transferencia en propiedad de facturas o
deracin del contenido econmico de las factoring, segn la definicin del IGV,
mismas, a fin de establecer las reglas que resultan vlidos para todos los casos de ce-
permitan alcanzar los objetivos que son sin de crditos, en tanto guardan similar
propios de este Impuesto. contenido econmico y responden a la
misma naturaleza. La cesin de crditos
1. Transferente del crdito no debe constituir una operacin del ce-
dente, para efectos del IGV.
En relacin al cedente de los crditos,
entendemos que no cabe dotar de efectos 2. Adquirente del crdito
tributarios al acto jurdico que tiene por
nico objeto posibilitar la percepcin del a. Regla general.
ingreso devengado en una previa operacin
comercial, que se ha encontrado oportu- En trminos ordinarios, la adquisicin
namente sujeta a las reglas del Impuesto. de un crdito no constituye ms que la
realizacin de una inversin con fines
Por su naturaleza, la transferencia del especulativos. El cesionario compra un
crdito no constituye la transferencia en crdito bajo la expectativa de obtener una
propiedad de un bien mueble, dado que los ganancia al momento de su realizacin, es
derechos personales no soportan los dere- decir al transferirlo a un tercero o al
chos reales como el de propiedad, por lo cobrarlo, va la subrogacin en los
que su transferencia importa la cesin de derechos del cedente a cambio del pago de
su titularidad; adems, el crdito no es un un precio o retribucin.

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La compra del crdito se realiza nor- la mera redistribucin a favor del cesiona-
malmente a un precio menor al de su valor rio (adquirente del crdito) del valor agre-
nominal, que se fija en atencin a la gado por el cedente (transferente del cr-
ponderacin del factor tiempo y del factor dito), sujeto a las reglas del Impuesto en la
riesgo, los cuales pueden variar de una operacin comercial original.
operacin a otra segn las condiciones de
la misma, como es la posibilidad de efec- Como consecuencia de no agregarse
tuar anticipos, solvencia y reputacin del un mayor valor al producto comercializa-
deudor, entre otros. do por el cedente del crdito correlativo,
las reglas del Impuesto haran neutro el
La adquisicin de crditos no est pre- efecto recaudatorio de la inclusin en el
vista entre los hechos gravados por el art- campo de aplicacin del Impuesto de las
culo 1 del Decreto Legislativo 821, dado operaciones de adquisicin de crditos.
que no estamos ante la venta de bienes,
prestacin o utilizacin de servicios, pri- En efecto, al aplicarse el IGV sobre
mera venta de inmuebles, contrato de una base imponible constituida por la
construccin, ni importacin de bienes; y diferencia entre el valor de transferencia
si bien la tcnica del valor agregado no se del crdito y su valor nominal, al encon-
vera resentida por efecto de su incorpora- trarse obligado el transferente a aceptar el
cin al campo de aplicacin del IGV, sta traslado del Impuesto que grava al adqui-
resultara intil y contraproducente por las rente (que se traduce en una reduccin del
siguientes razones: dinerario a recibir) y al tener derecho el
transferente a aplicarlo como crdito fiscal
El propsito del IGV es gravar al contra el IGV que hubiera gravado la
consumidor final con la tasa del 18% operacin comercial originante del crdi-
aplicada sobre el valor de venta o retribu- to; el monto a recaudar por el Fisco al
cin del bien o servicio adquirido. Esto es gravarse la adquisicin de crdito sera
conseguido mediante la aplicacin de la equivalente al monto que recaudara de no
tcnica del valor agregado que supone gravarlo.
gravar cada una de las etapas de la cadena
de produccin y distribucin de los bienes La inclusin dentro del campo de
y servicios, concediendo el derecho a aplicacin del IGV de la adquisicin de
aplicar como crdito el Impuesto que hu- crdito incrementara los gastos de control
biera incidido en la etapa anterior, trasla- administrativo de los contribuyentes y del
dando el Impuesto hacia adelante hasta propio Fisco, sin generar un mayor efecto
llegar al consumidor final. recaudatorio, lo cual resultara atentatorio
del principio fiscal de la economa de la
Las operaciones comerciales que ori- recaudacin.
ginan los crditos materia de transferencia
son en s mismas objeto de aplicacin del Finalmente, slo en la medida que los
IGV, el cual se encuentra ya incluido en el intereses de la operacin comercial efec-
precio de venta o retribucin cuyo derecho tuada al crdito no hubieran sido factura-
a ser cobrado es cedido. En operaciones dos por el transferente (cedente del crdi-
efectuadas al crdito, la cesin de este to), el adquirente (cesionario) se vera obli-
ltimo a un tercero no supone la incorpo- gado a hacerlo, sujetando los intereses al
racin de valor agregado imponible, sino pago del IGV segn las reglas generales

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del Impuesto en consideracin a la opera- caracterstica generalmente presente en los
cin comercial originaria. contratos mercantiles de factoring. Como
servicios, las reglas generales del IGV nos
Esto es as, porque conforme a lo llevan a someterlos a imposicin.
dispuesto en el artculo 1211 del Cdigo
Civil, la cesin supone la trasmisin del Ahora bien, en tanto los mencionados
derecho a exigir una determinada presta- servicios resultan siendo complementarios
cin a cargo de un deudor, con las carac- a la adquisicin de crditos, pudiera ser
tersticas y condiciones que le dan identi- que la retribucin de los mismos sea fijada
dad, comprendiendo los privilegios, ga- por separado o comprendida para la de-
rantas y accesorios (intereses) del derecho terminacin de la diferencia entre el valor
transmitido. El adquirente queda as limi- de transferencia de los crditos y su valor
tado por las condiciones del crdito ad- nominal de cobranza. En este ltimo su-
quirido, de manera que si ste consiste en puesto mencionado, podra presentarse una
el derecho a exigir una determinada suma dificultad para la cuantificacin del IGV
de dinero dentro de un determinado plazo, aplicable, si la adquisicin de crditos es
ste debe ser respetado. efectuada sin recurso, ya que en tal caso
una parte de la mencionada diferencia
No siendo aceptable que el Fisco deje respondera a la incidencia de la transfe-
de percibir el IGV que naturalmente hubie- rencia del riesgo en la operacin, no gra-
ra de incidir sobre los intereses originados vada con el IGV, y otra parte a la retribu-
en la operacin comercial original gravada cin por los servicios complementarios
con el Impuesto, correspondera al adqui- prestados, s gravada con el IGV.
rente facturar y gravar con el mismo los
intereses devengados tras la cesin que no Frente a esta situacin, el legislador
hubieran sido facturados por el transferente. tendra que posibilitar el deslinde econ-
mico de ambos conceptos a los efectos de
b. Casos especiales distinguir la incidencia del Impuesto, bajo
apercibimiento de someter el total de la
Si bien la incorporacin al campo de diferencia a imposicin, en caso contrario.
aplicacin del IGV de la adquisicin de
crditos resultara intil y contraprodu- b.2) Servicios de financiamiento
cente, distinto es el caso de las operaciones
que se encuentran comprendidas dentro de Bajo determinadas circunstancias, las
los alcances del Impuesto y que se mate- operaciones de cesin de crditos pueden
rializan en relacin directa con operacio- conducir a la configuracin de verdaderos
nes de cesin de crditos, pese a ser servicios de financiamiento, considerados
diferenciables de las mismas. stos en sus alcances econmicos. Es el
caso de las siguientes operaciones:
b.1) Adquisicin de crditos con presta-
cin de servicios complementarios Devolucin de crditos por incobra-
bilidad
La prestacin de servicios administra-
tivos complementarios a la adquisicin de El simple otorgamiento de garantas
crditos, como la administracin de la car- por riesgo de cobranza no es suficiente
tera de clientes, entre otros, resulta una para determinar la configuracin de una

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operacin de financiamiento, habida cuen- to por parte de cualquiera de los sucesivos
ta de que si la cobranza llega a feliz trmi- cedentes quedara evidenciado con la re-
no, el adquirente del crdito no habr pro- compra del crdito que hubiera transferido
porcionado al cedente recursos dinerarios anteriormente; sin embargo, resultara ina-
temporales a cambio de una retribucin. propiado gravar al sujeto que le transfiriera
El adquirente no habr generado un mayor el crdito (ltimo adquirente del mismo),
valor agregado en la cadena de produccin ya que ste estara realizando una simple
y distribucin de los bienes y servicios; la ganancia de capital por enajenacin a un
diferencia entre el monto cobrado y el tercero distinto de quien le hubiera trans-
costo de adquisicin del crdito, solamente ferido el crdito.
le representar una ganancia de capital.
No obstante la precisin efectuada,
Distinto es el caso cuando con ocasin consideramos que hacer la distincin entre
de la imposibilidad de la cobranza del la recompra efectuada al adquirente in-
crdito, el adquirente procede a devolverlo mediato del crdito cedido y a terceros
al transferente haciendo efectiva la res- (adquirente del adquirente), posibilitara la
ponsabilidad (garanta) asumida por este configuracin de mecanismos de elusin
ltimo. Si con ocasin de la devolucin tributaria. En tal razn, consideramos que
del crdito, el transferente obtiene un dife- lo ms conveniente seria sujetar al IGV a
rencial a su favor (diferencia entre el todas las operaciones de recompra de
monto obtenido y el costo de adquisicin crditos, gravando en dicho momento las
del crdito), ste representar su compen- operaciones de transferencia previas a la
sacin por la cesin temporal de recursos del cedente que efecta la recompra.
dinerarios al cedente; esto es, la retribucin
por una operacin de financiamiento que Si bien esta solucin legislativa podra
adquiere tal condicin en dicho momento. involucrar la imposicin de ganancias de
capital efectuadas por algunos de los su-
Recompra de crditos cesivos transferentes, evitara elusiones
tributarias, como podra ser la reduccin
An en caso que el transferente no de la base imponible mediante triangula-
hubiera garantizado la cobranza de crdito ciones. De este modo, los transferentes
transferido, si al momento de frustrarse su de un mismo crdito trasladaran el IGV ha-
cobranza procediera a recomprarlo, el di- cia los transferentes posteriores, y el lti-
ferencial que obtuviera el adquirente, entre mo de los transferentes efectuara el tras-
el precio de venta obtenido y el costo de lado al sujeto que efectuara la recompra
adquisicin incurrido, representara su del crdito una vez posedo. Por ltimo, si
compensacin por la cesin temporal de el adquirente de un crdito quisiera prote-
recursos dinerarios al cedente; esto es, la gerse de la configuracin de una operacin
retribucin por una operacin de finan- de financiamiento, podra hacer uso de los
ciamiento que se materializa en dicho recursos que la prctica comercial y el
momento. derecho le ofrecen.

Cabe sealar que la figura no sera tan Las necesidades de evitar la creacin
clara si el crdito hubiese sido materia de de mecanismos de elusin impositiva y
sucesivas transferencias. El aprovecha- de otorgar el mismo tratamiento tributario
miento de un mecanismo de financiamien- a operaciones de naturaleza econmica

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equivalente, aconsejan someter los casos del campo de aplicacin del IGV; en tal
de devolucin y recompra de crditos sentido, no se encuentra gravada con el
dentro del campo de aplicacin del IGV. referido Impuesto, ni es computable
para el clculo de la prorrata del crdi-
Para ello, debe tenerse en cuenta que el to fiscal.
financiamiento no se configura con ocasin
de la cesin de crditos, sino con la eje- c) El adquirente del crdito se encuentra
cucin de la garanta conferida o devolu- obligado a facturar y sujetar a las reglas
cin de los mismos y con la recompra de generales del IGV los intereses deven-
crditos previamente transferidos. En tal gados a partir de la cesin, que no
sentido, slo en el momento en que estos hubieran sido previamente facturados
actos se verifiquen deber entenderse con- por el cedente. En tal caso, la sujecin
figurado el hecho imponible gravado con de los intereses al IGV ser determina-
el IGV. La regulacin que de estas opera- da de acuerdo a las caractersticas de la
ciones se haga deber precisar su carcter operacin comercial que los origina.
de servicio financiero, al efecto de hacer-
les aplicables las normas previstas para los d) La diferencia entre el valor de transfe-
mismos, como es la exoneracin de las rencia de un crdito y su valor nominal
instituciones bancarias y financieras o la configurar una operacin de prestacin
posibilidad de configurar exportacin de de servicio de financiamiento, slo en
servicios, entre otras. el caso y a partir del momento, en que
se produzca la devolucin del crdito
VII. SUGERENCIAS FINALES al cedente o ste recomprara el mismo.

Dadas las consideraciones expuestas en e) Para el adquirente del crdito que pres-
este artculo, resultara recomendable la te servicios complementarios, la dife-
dacin de un Decreto Supremo, en virtud rencia entre el valor de transferencia
del cual se precise que: del crdito y su valor nominal consti-
tuir una operacin de prestacin de
a) El concepto de factoring utilizado por servicios afecta al IGV, salvo que se
la Ley del IGV se restringe al caso del discrimine entre el importe que retri-
endoso en propiedad de facturas con- buye la prestacin de los servicios y el
formadas. valor de transferencia del crdito. Este
ltimo importe se sujetar a las reglas
b) La cesin o transferencia de crditos aplicables a la cesin de crdito, men-
no se encuentra comprendida dentro cionadas en los literales anteriores.

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