ANLISIS

FINANCIER
O
 UNIVERSIDAD DANIEL ALCIDES CARRIN

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

ESCUELA DE FORMACIN PROFESIONAL DE ADMINISTRACIN

TEMA:

DEFINICIN DE TERMINOS DE ANALISIS FINANCIERO

CATEDRA:

ANALISIS FINANCIERO

CATEDRTICO:

LIC. ADM. RAMOS INGA, CESAR.

ESTUDIANTE:

CIRIACO PIO, NELSON.

SEMESTRE Y TURNO:

V A

DEDICATORIA
A Dios y mis padres que desde el cielo me brindan su
apoyo espiritual, da a da para salir adelante.
08 DE MAYO 2017 PASCO
A la Lic. Adm. RAMOS INGA, Cesar por toda su
dedicacin que me brinda en este proceso de aprendizaje.
 NDICE
CAPTULO I............................................................................................................. 5
DEFINICIN DE TERMINOS DE ANALISIS FINANCIERO............................................5
1.1. LAS FINANZAS EN LA SOCIEDAD...............................................................5
1.2. INGRESOS Y EGRESOS EN UNA EMPRESA.................................................6
1.2.2. GASTOS.............................................................................................. 6
1.2.3. INGRESOS............................................................................................ 8
1.3. PLANEAMIENTO FINANCIERO...................................................................10
1.4. LOS ESTADOS FINANCIEROS....................................................................13
Razones financieras.......................................................................................... 14
Anlisis financiero............................................................................................. 14
Anlisis financiero............................................................................................. 14
Plazo promedio de cuentas por cobrar.............................................................16
6. El estado de situacion financiera (ex balance genera)..............................16
1.1 Ejemplo de estado de situacin financiera................................................................17
EJEMPLO DE ESTADO DE SITUACION FINANCIERA...............................................17
7. EL ESTADO DE RESULTADOS (EX ESTADO DE GANANCIA Y PRDIDA).......18
CONCLUSIN....................................................................................................... 20
BIBLIOGRAFA...................................................................................................... 21
 INTRODUCCIN

La presente separata tiene por objeto servir de gua y consulta al alumno que se est
formando en la profesin de licenciado en administracin de empresas en el rea de finanzas,
para lograr con xito el ingreso al mundo de los negocios y desempearse con eficiencia y
eficacia en las funciones que le toca asumir en la gestin empresarial.

Este trabajo constituye material de apoyo al desarrollo de la asignatura de anlisis financiero,

de la unidad i.

Esta unidad tiene una estructura y casos prcticos donde se muestra la importancia de la
informacin contable en el anlisis econmico-financiero, dando como resultado la situacin
econmica y financiera de la empresa y la toma de decisiones en forma oportuna.

Una vez desarrolladas la unidad i de la temtica, se ha dispuesto un ejercicio de ejemplo y

fuentes de informacin bibliogrfica, para lograr el xito de aprendizaje de esta asignatura.
 CAPTULO I

DEFINICIN DE TERMINOS DE ANALISIS FINANCIERO

1.1. LAS FINANZAS EN LA SOCIEDAD
Te has puesto a pensar que pasara si no existiera el alumbrado pblico? Es til para
la gente que vive en la cuadra, pero si t no vives ah pasas por esa calle, tambin te
beneficias de l, porque podras ver por donde pasas. Los bienes pblicos son aquellos
que se brindan a la sociedad y que cualquier persona puede usar, como los parques
pblicos, las banquetas, el alumbrado de las calles, los puentes o los semforos.

Una de las funciones del gobierno es proporcionar bienes pblicos a la poblacin. A

travs de los impuestos, el gobierno obtiene ingreso para proveer estos bienes y darles
mantenimiento. Los impuestos son las contribuciones que las personas y empresas
tienen que pagar al gobierno.

La utilidad: comprende el anlisis interno y externo.

Los instrumentos de medicin: comprende el anlisis horizontal, el anlisis vertical,

las razones financieras, operaciones industriales y anlisis de tendencias.

Actividades aplicativas

Trabajo en grupo: teniendo en cuenta los temas tratados, organizar grupos con la
finalidad de analizar, discutir y concluir dando las recomendaciones necesarias del
tema investigado.

Trabajo individual: desarrollar en forma personal los diferentes casos de aplicacin

explicados en clases con la orientacin del profesor para intercambiar experiencias de
aprendizaje. Proponer preguntas que permitan diferenciar los tipos de investigacin:
exploratoria, descriptiva, explicativa y experimental.

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1.2. INGRESOS Y EGRESOS EN UNA EMPRESA

Las cuentas nominales son todos los ingresos y los egresos de una determinada
empresa y se presentan en el informe financiero bsico que se llama: estado de
resultados o estado de ganancias y prdidas. Como ya mencionamos en un captulo
posterior, los ingresos son todas las entradas de dinero que la empresa recibe, bien sea
por producto de las operaciones normales o por conceptos extraordinarios. Tambin se
dijo que los egresos son todas las salidas de dinero que la empresa hace para cumplir
con su actividad econmica, y que tambin pueden ser normales o extraordinarias.

La diferencia entre los ingresos y los egresos es lo que nos va a resultar una ganancia
o una prdida. Por eso el informe que nos presenta estos dos renglones de la
contabilidad se llama estado de resultados o estado de ganancias y prdidas. Claro que
el resultado ideal debe ser que los ingresos sean mayores que los egresos, as de esta
manera obtenemos utilidad, beneficio o ganancia, como t la quieras llamar. Los
ingresos principales de una empresa deben originarse por las ventas normales de los
productos o servicios que ofrece y para la cual se constituy. Se llaman ingresos
normales de operacin o ingresos operacionales y estn representados por las ventas a
contado y a crdito que la empresa hizo durante el ejercicio.

1.2.2. GASTOS
A cualquier empresa, comercial o de prestacin de servicios para funcionar
normalmente le resulta ineludible adquirir ciertos bienes y servicios como
son: mano de obra, energa elctrica, telfono, etc.

La empresa realiza un gasto cuando obtiene una contraprestacin real del

exterior, es decir, cuando percibe alguno de estos bienes o servicios. As,
incurre en un gasto cuando disfruta de la mano de obra de sus trabajadores,
cuando utiliza el suministro elctrico para mantener operativas sus
instalaciones, etc.

El hecho de que la entidad utilice ciertos servicios le obliga a pagarlos.

Ahora bien, el pago de stos se produce en la fecha en la que sale dinero de
tesorera para remunerarlos. Por ello, es sumamente importante distinguir

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 los conceptos de gasto y de pago. Se incurre en un gasto al disfrutar de
cierto servicio; se efecta el pago del mismo en la fecha convenida, en el
instante en que reciba el bien o servicio o en fechas posteriores, puesto que
el aplazamiento del pago es una prctica bastante extendida en el mundo
empresarial.

Por lo tanto, la realizacin de un gasto por parte de la empresa lleva de la

mano una disminucin del patrimonio empresarial. Al percibir la
contraprestacin real, que generalmente no integra su patrimonio, paga o
aplaza su pago, minorando su tesorera o contrayendo una obligacin de
pago, que integrar el pasivo.

Ejemplo 1: la empresa del ejemplo anterior paga el recibo de la luz, que

asciende a 1.000 u.m. tambin acude a una asesora laboral para resolver
ciertas cuestiones relativas a sus empleados; el importe de estos servicios
se eleva a 750 u.m., que pagar ms adelante.
Se pide:
Explicar los efectos de estos hechos en su patrimonio.
El activo de la empresa disminuye por el pago realizado. Por lo tanto:
Activo = 150.000 1.000 = 149.000 u.m.
El pasivo aumenta por la obligacin de pago contrada con la asesora
laboral. Entonces:
Pasivo = 0 + 750 = 750 u.m.
El patrimonio pasa a ser:
Neto = activo pasivo
149.000 750 = 148.250 u.m.
De otra parte, los gastos contribuyen a determinar el resultado
empresarial del ejercicio.

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 1.2.3. INGRESOS
La empresa en el ejercicio de su actividad presta servicios y bienes al
exterior. A cambio de ellos, percibe dinero o nacen derechos de cobro a su
favor, que har efectivos en las fechas estipuladas.

Se produce un ingreso cuando aumenta el patrimonio empresarial y este

incremento no se debe a nuevas aportaciones de los socios.

Las aportaciones de los propietarios en ningn caso suponen un ingreso,

aunque s un incremento patrimonial. Los socios las realizan con la finalidad
de cubrir prdidas de ejercicios anteriores o de engrosar los recursos con los
que cuenta la empresa con el objeto de financiar nuevas inversiones o
expansionarse.

Ejemplo 1:

CIELO AZUL S.A. DE

C.V. NOTAS A L
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE
DE 2012 Y 2011
(En dlares de los Estados Unidos de Norteamrica)
1-INFORMACIN GENERAL
La sociedad CIELO AZUL S.A. DE C.V. Es una sociedad annima de capital variable
constituida de conformidad con las leyes de la Repblica de El Salvador.
El estado financiera se presenta en dlares de los estados unidos de Norteamrica moneda de
curso legal en la Repblica de El Salvador.
2-BASES DE ELABORACIN Y POLTICAS CONTABLES
El estado de situacin financiera se ha preparado de acuerdo con la Norma Internacional de
Informacin Financiera para Pequeas y Medianas Entidades (NIIF para las PYMES)
emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) y adoptadas en
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el Salvador, segn resolucin 113/2009 del Consejo de Vigilancias de la profesin de
Contadura Pblica como base contable legal en la Repblica de El Salvador desde el 1 de
enero de 2011.

Propiedad, Planta y Equipo

Las partidas de las propiedades, planta y equipo se miden al costo menos la depreciacin
acumulada y cualquier prdida por deterioro.
El mtodo a utilizar para el clculo de la depreciacin ser el de lnea recta, a travs del cual
se calcular el gasto por depreciacin anual que deber incluirse en el estado del resultado
integral, y capitalizada en el caso de que la depreciacin haya sido generada cuando el bien
haya sido utilizado para producir otros activos que an no se han vendido.

Inventarios.
Los inventarios se expresan al importe menor entre el costo y el precio de venta menos los
costos de venta. El costo de calcula aplicando el mtodo de primeras entradas y primeras
salidas.

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14 INVENTARIO
A la fecha del estado de situacin financiera comprende saldos de inventarios por un
monto de $ 12,000.00 (2012) y $ 32,000.00 (2011)

16 PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO

A la fecha del estado de situacin financiera comprende saldos de propiedad planta y equipo
por un monto de $ 140,000.00 (2012) y $ 90,000.00 (2011).
La propiedad planta y equipo est conformada de la siguiente manera:
2012 2011
Terreno $100,000.00 $ 50,000.00
Edificio $ 20,000.00 $ 20,000.00
Equipo de Reparto $ 20,000.00 $ 20,000.00
TOTAL $ 140,000.00 $ 90,000.00

1.3. PLANEAMIENTO FINANCIERO

Es un conjunto de procesos que facilitan el objetivo de a adaptacin de la empresa a
un entorno empresarial cambiante y en continua necesidad de su mejorar su
competitividad actual y futura. Asimismo le permite a la empresa proyectar en
trminos monetarios el resultado de sus decisiones y comprobar si sus objetivos se
consiguen o no y si crea o no valor para todos los colectivos implicados en la empresa
las decisiones estratgicas la elaboracin y diseo de los estados financieros
proyectados , as como el proceso de control financiero del presupuesto en base a
ratios eran los tres elementos bsicos sobre lo que se asentaban las decisiones de
planeamiento financiero o decisiones de inversin y financiacin de corto a largo
plazo en la empresa . Actualmente se agregan a esta labor la integracin con el cuadro
de mando integral y el diseo de indicadores de creacin de valor del negocio.

Para desarrollar el planeamiento financiero es necesario que el directivo realice cinco

procesos:

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 Primero: definir elementos bsicos como los flujos de informacin el diagnostico
actual los estados financieros de partida y los objetivos estratgicos.

Segundo: determina la estrategia la inversin y financiacin a largo plazo, las

polticas de capital de circulante (working capital) y la estrategia de distribucin del
flujo de caja.

Tercero: establecer las proyecciones financieras que se requiere en el plan financiero.

Cuarto: desarrolla el proceso presupuestario integrado los objetivos estratgicos de

la empresa con sus reas funcionales (informacin-contabilidad produccin,
marketing, personal y particularmente con finanza como rea integrada den los
anteriores).

Quinto: implementar un sistema de control financiero que integre el presupuesto

proyectado con los indicadores del cuadro de mando integral, lo que permite
comprobar si la estrategia y las decisiones.

Tradicionalmente, el planeamiento financiero ha sido una actividad de gestin

reservada a la gran empresa, consecuencia de su exposicin a riesgo sistemtico
asu mayor o menor grado internacionalizado. Sin embargo, el nuevo contexto
tecnolgico y la mayor cultura financiera.
Que las pymes tambin puedan desarrollar sus propios modelos de planeamiento
financiero, lo que, sin lugar a dudas, va ayudar en la toma de decisiones en su
sostenibilidad financiera a largo plazo.

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1.4. LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros conforman los medios de comunicacin que las empresas
utilizan para exponer la situacin de sus recursos econmicos y financieros a base de
los registros contables, juicios y estimaciones que son necesarios para su preparacin.
Expresan, asimismo, los cambios que se producen en dichos recursos e inciden en las
variaciones de su estructura patrimonial. Son documentos que reflejan en forma
exacta y precisa la posicin financiera y los resultados obtenidos por ser preparados
como se ha dicho con el concurso de registros, juicios y estimaciones, su adecuada
preparacin permite que estos presenten en forma razonable la posicin financiera.

Anlisis vertical: consiste en determinar la participacin relativa de cada rubro

sobre una categora comn. Establece la estructura del activo (inversiones) y su
financiacin a travs de la presentacin de ndices de participacin. Se puede
observar los cambios estructurales.
Balance general:
Estructura de la financiacin.
Estructura del pasivo segn tipo de empresa.
Estructura del patrimonio.
Concordancia entre la estructura de la financiacin.
Estructura del activo.
Concentracin de la financiacin con deuda con terceros
Analisis horizontal: en el anlisis horizontal, lo que se busca es determinar la
variacin absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los estados
financieros en un periodo respecto a otro. Determina cual fuel el crecimiento o
decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado. Es el anlisis que permite
determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o
malo.

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Balance general

Cambios importantes en los activos de la empresa

causas de la variacin en los inventarios

cambios en el activo fijo. Justificacin

Cules son los rubros que presentan mayores cambios

Correlacin con el crecimiento de las ventas

Cambios en los otros activos. Justificacin

Cambios importantes en la financiacin

Cambios en los pasivos financieros

Cambios en la financiacin comercial

Cambios en el patrimonio

Ventajas o desventajas de los cambios en la financiacin

RAZONES FINANCIERAS
Anlisis de razones financieras consiste en tomar informacin de uno o varios de los estados
financieros de un perodo y analizar las relaciones que hay entre ellos y el negocio
desarrollado este tipo de anlisis permite comparar el rendimiento de la empresa a lo largo
del tiempo y/o comparar el rendimiento de la empresa con respecto al de las empresas de la
industria

ANLISIS FINANCIERO
Consideracin general es importante sealar que las razones financieras obedecen a ciertos
patrones y no siempre se usar la misma frmula para su clculo. Por lo tanto, antes de tomar
su valor en forma absoluta se debe analizar significado y mtodo de clculo

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ANLISIS FINANCIERO
Anlisis de razones financieras

Se dividen en las siguientes categoras:

ndices de liquidez
ndices de rentabilidad
ndices de actividad y rotacin
ndices de endeudamiento
ndices de cobertura
ndices burstiles
Clasificacin de los indicadores financieros

o Indicadores de liquidez razn corriente

prueba acida
Capital neto de trabajo

rotacin de cartera

o Rotacin de inventarios indicadores

o Rotacin de activos totales
o Rotacin de proveedores

Tipos de estado financiero

ndices de liquidez
Razn circulante o corriente: corresponde a las veces que el activo circulante
sobrepasa al pasivo circulante
Curren ratio = activo circulante

Pasivo circulante

Idealmente su valor debe ser mayor que 1.0 (situacin de riesgo), pero menor que 1.5
(situacin de recursos ociosos)

Cobertura gastos financieros: muestra las veces que la empresa puede cubrir los
gastos financieros con sus resultados operativos.

Evita ebitda

Gastos financieros gastos financieros

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 Margen bruto: corresponde al porcentaje de utilidad obtenida por sobre el costo de
las ventas. Permite determinar la capacidad que tiene la empresa para definir los precios de
venta de sus productos o servicios

Ingresos por ventas - costo de ventas

Ingresos por ventas

Resultado sobre patrimonio (roe): corresponde al porcentaje de utilidad o prdida

obtenido por cada peso que los dueos han invertido en la empresa, incluyendo las utilidades
retenidas

Resultado del ejercicio

Patrimonio

Resultado sobre activos (roa): corresponde al porcentaje de utilidad o prdida, obtenido por
cada peso invertido en activos.

Resultado de la gestin

Activos

PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR : corresponde a

los das que las ventas, tanto las en efectivo como las crdito, permanecen como cuentas por
cobrar, es decir, el plazo promedio de crdito que la empresa otorga a sus clientes.

6. EL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA (EX BALANCE

GENERA)

Es un documento contable que refleja la situacin financiera de un ente

econmico, ya sea de una organizacin pblica o privada, a una fecha determinada y
que permite efectuar un anlisis comparativo de la misma; incluye el activo, el pasivo y
el capital contable. Se formula de acuerdo con un formato y un criterio estndar para

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que la informacin bsica de la empresa pueda obtenerse uniformemente como por
ejemplo: posicin financiera, capacidad de lucro y fuentes de fondeo.

Es un documento contable que refleja la situacin financiera de un ente econmico, ya

sea de una organizacin pblica o privada, a una fecha determinada y que permite
efectuar un anlisis comparativo de la misma; incluye el activo, el pasivo y
el capital contable. Se formula de acuerdo con un formato y un criterio estndar para
que la informacin bsica de la empresa pueda obtenerse uniformemente como por
ejemplo: posicin financiera, capacidad de lucro y fuentes de fondeo.

El Estado de Situacin Financiera comnmente denominado Balance General, es un

documento contable que refleja la situacin financiera de un ente econmico a una
fecha determinada. Su estructura la conforman cuentas de activo, pasivo y patrimonio o
capital contable. Su formulacin est definida por medio de un formato, en cual en la
mayora de los casos obedece a criterios personales en el uso de las cuentas, razn por el
cual su forma de presentacin no es estndar. A criterio personal creo conveniente y
oportuno que el Comit de Normas Internacionales de Contabilidad (IASC), debera
emitir un formato general de catlogo de cuentas que permita la presentacin de este
estado financiero en una estandarizacin global en su utilizacin.

1.1 Ejemplo de estado de situacin financiera

EJEMPLO DE ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Ejemplo
Cielo azul s. A.
Estado de situacin financiera al 31 de diciembre de 2012 y
2011 (expresado en dlares de los

estados unidos de amrica)

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ACTIVO 2012 2011
CORRIENTE $215,156.00 $202,540.00
Efectivo y Equivalentes de Efectivo $ 128,756.00 $ 44,350.00
Cuentas por Cobrar 25,900.00 122,000.00
(-) Estimacin para cuentas incobrables (2,500.00) (1,500.00)
Documentos por Cobrar 1,000.00
Accionistas 50,000.00
Inventarios 12,000.00 32,000.00
Gastos Pagados por adelantado 1,000.00 4,690.00

NO CORRIENTE $124,875.00 90,375.00

Propiedad, Planta y Equipo 140,000.00 90,000.00
(-) Depreciacin acumulada (37,000.00) (22,000.00)
Inversiones Permanentes 21.000.00 21,000.00
Activo por Impuesto sobre la Renta Diferido ____875.00 __________ 1,375.00 _________
TOTAL ACTIVOS $ 340,031.00 $ 292,915.00

PASIVO
CORRIENTE $79,044.82 $118,029.75
Cuentas por pagar comerciales $ 63,280.00 $69,500.00
Documentos por Pagar 1,000.00 6,000.00
Prstamos por Pagar 4,000.00
Impuesto sobre la Renta por Pagar 664.82 16,789.75
Cuentas por Pagar 5,000.00 9,000.00
IVA. por Pagar 9,100.00 12,740.00

NO CORRIENTE $31,000.00 $ 24,000.00

Prstamos por Pagar $ 30,000.00 $20,000.00
Provisiones para obligaciones laborales 1,000.00 __________ 4,000.00 __________
TOTAL PASIVO $110,044.82 142,029.75

PATRIMONIO $229,986.18 $150,885.25

Capital Social $220,000.00 $ 100,000.00
Diferencia en cambio de conversin 500.00 1,000.00
Prdidas o Ganancias Actuariales 100.00 500.00
Reserva Legal 4,991.70 4,641.00
Resultado Integral Total 4,394.48 _________ 44,744.25 _________
PASIVO MS PATRIMONIO $ 340,031.00 $ 229,915.00

F:_________________________ F:________________________

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 7. EL ESTADO DE RESULTADOS (EX ESTADO DE
GANANCIA Y PRDIDA)

El estado de resultados, tambin conocido como estado de ganancias y prdidas es un

reporte financiero que en base a un periodo determinado muestra de manera detallada
los ingresos obtenidos, los gastos en el momento en que se producen y como
consecuencia, el beneficio o prdida que ha generado la empresa en dicho periodo de
tiempo para analizar esta informacin y en base a esto, tomar decisiones de negocio.

Este estado financiero te brinda una visin panormica de cul ha sido el comportamiento de
la empresa, si ha generado utilidades o no. En trminos sencillos es un reporte es muy til
para ti como empresario ya que te ayuda a saber si tu compaa est vendiendo, qu cantidad
est vendiendo, cmo se estn administrando los gastos y al saber esto, podrs saber con
certeza si ests generando utilidades.

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 CONCLUSIN

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 BIBLIOGRAFA

Anthony, Robert. Contabilidad gerencial. Ed. El ateneo. Buenos aires

.edicin 2008.

2. Aplaza meza, Mario. Anlisis e interpretacin de los estados financieros

y gestin financiera. Instituto de investigacin del pacfico e.i.r.l... Edicin
2009
3. Ayllon Ferrari, Antonio. contabilidad gerencial. Primera edicin. Lima-
Per. 2009

4. Bellido Snchez, pedro Alberto. administracin financiera.. Ed. Tcnico

cientfico. Lima-Per 2009

5. Conasev. reglamento para la preparacin de informacin financiera.

Lima-Per. 2010

6. Ferrer quea, Alejandro. anlisis de estados financieros. Ed. Italperu.

7. Flores Soria, Jaime. contabilidad gerencial. Ed. Centro especializado

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8. Kennedy, ralph. estados financieros. Ed. Hispano americana. 2008.

9. Panez meza, julio. Diccionario contabilidad economa y finanzas.

Editorial ibesa. Edicin 2009. Lima

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