UNIVERSIDAD CATLICA LOS NGELES DE

CHIMBOTE - ULADECH

ESCUELA ACADMICA PROFESIONAL DE CIENCIAS

ADMINISTRATIVAS

TEMA
RATIOS FINANCIEROS

ASIGNATURA
ADMINISTRACION FINANCIERA

RESPONSABLE
CLARITZA PABLO DOMINGUEZ

Hunuco - Per

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 Ejemplo de Estados Financieros
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

2015 2016
Activo Total 5,692,602.00 5,405,000

Activo Corriente 1,825,769.00 2,310,418.00

Efectivo 31,306.00 161,077.00
Cuentas por Cobrar comerciales 1,357,430.00 1,739,666.00
Cuentas por Cobrar Relacionada
Otr Cuentas p Cobr CP 14,907.00 15,628.00
Existencias 69,765.00 160,585.00
Otros Activos Corrientes
Gast Pagados por Antic 352,361.00 233,462.00
Activo no Corriente 3,866,833.00 3,094,582.00
Doc por Cob Emp Relac LP
Inversiones Permanentes
Activos Fijos 3,347,048 .00 3,093,930.00
Intagibles 6,255.00 652.00
Credito Mercantil
Otros Activos LP 513,530.00
Pasivo y Patrimonio 5,692,602.00 5,405,000.00
Pasivo Total 3,573,849.00 2,923,970.00
Pasivo Corriente 2,473,924.00 2,239,418.00
Sobregiros Avances en CC 10,525.00 1,078.00
Deudas Financieras CP
Provedores CP 1,627,991.00 1,898,727.00
Cuentas por Pagar a Afiliadas
Provisiones CP
Deu Fin LP Porcion CP
Otros Pas no Comerc CP 835,408.00 339,613.00
Pasivo no Corriente 1,099,925.00 684,552.00
Patrimonio Neto 2,118,753.00 2,481,030.00
Capital Social 1,304,746.00 1,304,746.00
Excedente de Revaluacion 13,881.00
Capital Adicional -
Reservas Legales 37,754.00 37,754.00
Utilidades Retenidas 580,882.00 762,200.00
Utilidad del Ejercicio 195,371.00 362,449.00

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 ESTADO DE RESULTADOS

2015 2016
Ventas 10,011,988 10,893,529

Costo de Ventas -7,718,122 -8,486,286

Utilidad Bruta 2,293,866 2,407,243

Gastos de Administracion -1,390,031 -1,351,695

Gastos de Ventas -305,555 -424,600

Utilidad de Operacin 598,280 630,948

Gastos Financieros -237,968 -134,733

Ingresos Financieros 3,804 50,113

Diferencia de Cambio (neta) 47,919 -20,332

Otros Ingresos 129,718 114,787

Otros Egresos -144,488 -53,089

Resultado del Ejercicio 397,265 587,693

2015 2016
Ventas 100.00% 100.00%

Costo de Ventas -77.09% -77.90%

Utilidad Bruta 22.91% 22.10%

Gastos de Administracion -13.88% -12.41%

Gastos de Ventas -3.05% -3.90%

Utilidad de Operacin 5.98% 5.79%

Gastos Financieros -2.38% -1.24%

Ingresos Financieros 0.04% 0.46%

Diferencia de Cambio (neta) 0.48% -0.19%

Otros Ingresos 1.30% 1.05%

Otros Egresos -1.44% -0.49%

Resultado del Ejercicio 3.97% 5.39%

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 LIQUIDEZ

Detalle 2015 2016

Capital de trabajo 1,825,769 2,310,418

Capital de trabajo neto (648,155) 71,000
Ratio corriente 0.74 1.03
Prueba acida 0.71 0.96
Relevancia Activo Corriente 32.07% 42.75%

GESTION O ACTIVIDAD

Detalle 2015 2016

Rotacion c x c 7 6
Periodo promedio de cobro 49 57
Rotacion de inventario 111 53
Periodo de rotacion de inventarios 3 7
Rotacion de cuentas por pagar 5 4
Periodo promedio de pago 76 81
Ciclo operativo 52 64

Ciclo de conversion de efectivo

(24) (16)
Rotacion de activos fijos 3 4
Rotacion de activos totales 2 2
Caja y Bancos / Ventas 0.00 0.01

ENDEUDAMIENTO

Detalle 2015 2016

Grado de endeudamiento 62.78% 54.10%

Endeudamiento sobre patrimonio 1.69 1.18
Grado de propiedad 0.37 0.46

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 RENTABILIDAD

Detalle 2015 2016

Margen bruto 22.91% 22.10%

Margen neto 3.97% 5.39%
ROA 0.33 0.28
ROE 0.30 0.45

A. Anlisis de Liquidez

Miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a sus deudas
de corto plazo. Es decir, el dinero en efectivo de que dispone, para cancelar las
deudas. Expresan no solamente el manejo de las finanzas totales de la empresa,
sino la habilidad gerencial para convertir en efectivo determinados activos y pasivos
corrientes. Facilitan examinar la situacin financiera de la compaa frente a otras,
en este caso los ratios se limitan al anlisis del activo y pasivo corriente.

Una buena imagen y posicin frente a los intermediarios financieros, requiere:

mantener un nivel de capital de trabajo suficiente para llevar a cabo las operaciones
que sean necesarias para generar un excedente que permita a la empresa continuar
normalmente con su actividad y que produzca el dinero suficiente para cancelar las
necesidades de los gastos financieros que le demande su estructura de
endeudamiento en el corto plazo. Estos ratios son cuatro:

a) Ratio de liquidez general o razn corriente

La ratio de liquidez general lo obtenemos dividiendo el activo corriente entre el
pasivo corriente. El activo corriente incluye bsicamente las cuentas de caja,
bancos, cuentas y letras por cobrar, valores de fcil negociacin e inventarios.
Esta ratio es la principal medida de liquidez, muestra qu proporcin de deudas
de corto plazo son cubiertas por elementos del activo, cuya conversin en dinero
corresponde aproximadamente al vencimiento de las deudas.

b) Ratio prueba cida

Es aquel indicador que al descartar del activo corriente cuentas que no son
fcilmente realizables, proporciona una medida ms exigente de la capacidad

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 de pago de una empresa en el corto plazo. Es algo ms severa que la anterior
y es calculada restando el inventario del activo corriente y dividiendo esta
diferencia entre el pasivo corriente. Los inventarios son excluidos del anlisis
porque son los activos menos lquidos y los ms sujetos a prdidas en caso de
quiebra.

c) Ratio prueba defensiva

Permite medir la capacidad efectiva de la empresa en el corto plazo; considera
nicamente los activos mantenidos en Caja-Bancos y los valores negociables,
descartando la influencia de la variable tiempo y la incertidumbre de
los precios de las dems cuentas del activo corriente. Nos indica la capacidad
de la empresa para operar con sus activos ms lquidos, sin recurrir a sus flujos
de venta. Calculamos este ratio dividiendo el total de los saldos de caja y bancos
entre el pasivo corriente.

d) Ratio capital de trabajo

Como es utilizado con frecuencia, vamos a definirla como una relacin entre los
Activos Corrientes y los Pasivos Corrientes; no es una razn definida en
trminos de un rubro dividido por otro. El Capital de Trabajo, es lo que le queda
a la firma despus de pagar sus deudas inmediatas, es la diferencia entre los
Activos Corrientes menos Pasivos Corrientes; algo as como el dinero que le
queda para poder operar en el da a da.

e) Ratios de liquidez de las cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar son activos lquidos slo en la medida en que puedan
cobrarse en un tiempo prudente.
Razones bsicas:

El ndice nos esta sealando, que las cuentas por cobrar estn circulando 61
das, es decir, nos indica el tiempo promedio que tardan en convertirse en
efectivo.

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 REFERENCIA BIBLIOGRFICA

Villaln, J.G. (1996): Matemtica de la financiacin e inversin.

Operaciones financieras clsicas y modernas. Ediciones Pirmide.
Madrid.

Chamorro Sanz, Carlos. 1978. Los Ratios Financieros. ESAN - PADE

Administracin.

Dodge Mark, Stinson Craig. 1999. Running Microsoft Excel 2000, Gua
Completa. McGraw Hill Mxico.

Glosario. (2005). Disponible en http://www.worldbank.org Glosario.

Helfert, 1975. Tcnicas de Anlisis Financiero. Editorial Labor S.A.

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