PROBLEMAS

EVALUACIN FINAL DEL CURSO

102022 ADMINISTRACIN FINANCIERA

Apreciado estudiante,

En esta gua se presentan los problemas que cada estudiante debe

solucionar y entregar individualmente para la actividad Evaluacin Final
del curso Administracin Financiera. Asegurse de solucionar lo que se
solicita y realizar su entrega por el entorno de seguimiento y evaluacin.

Para la organizacin y entrega del trabajo, debe observar los

lineamientos establecidos en la guia de esta actividad, por favor
consultela y revise la rbrica de evaluacin.

PROBLEMAS A SOLUCIONAR

1. A Continuacin se presentan una serie de datos tomados de los

estados financieros de los ltimos dos aos de la empresa Industrial
S.A., con los cuales debe presentar el EFAF y analizar sus resultados
de acuerdo con el principio de conformidad o correspondencia
financiera. Finalmente concluya si las decisiones de la empresa
relacionadas con el manejo del efectivo han sido acertads. En caso
que no lo sean, justifique porqu?

CUENTAS AO 2 AO 1

Proveedores 82 118
Clientes 123 60
Obligaciones Financieras de largo
plazo 45 20
Utilidades del Ejercicio 36 21
Edificios 68 68
Acreedores comerciales 9 28
Capital 60 60

Efectivo 30 22
Terrenos 31 10
Obligaciones Financieras corrientes 193 160
Inventario de Mercancas 170 210
Reserva Legal 22 15
Vehculos 25 52
Para el clculo de la GIF, considere que su valor corresponde a la
diferencia de la cuenta de utilidades del ejercicio de los aos
presentados.

2. A continuacin se presentan los indicadores financieros de los ltimos

dos aos de la empresa Delta S.A., los cuales debe analizar y
determinar la salud de la empresa en cuanto a liquidez, actividad,
endeudamiento, rentabilidad. Tambin se requiere que realice las
recomendaciones necesarias para mejorar la gestin de la empresa
en caso de ser necesario. El ao 2 corresponde al ltimo ao y el ao
1 al ao anterior.

NOMBRE DEL INDICADOR AO 2 AO 1

LIQUIDEZ
Razn corriente 3.5 3.1
Prueba cida 0.5 0.9
ACTIVIDAD o GESTIN
Das de inventario 352 348
Perodo promedio de cobro 190 210
Perodo promedio de pago 30 91
RENTABILIDAD
Margen bruto de utilidad 27% 45%
Margen operacional de utilidad 2% 12%
Margen neto de utilidad 6% 15%
Rendimiento del patrimonio - ROE 4% 18%
Rendimiento del activo - ROI 1,50% 12%
ENDEUDAMIENTO
Nivel de endeudamiento 79% 68%
Concentracin del endeudamiento en el corto plazo 74% 45%
Cobertura de intereses 1 6

3. De acuerdo con los indicadores financieros de la empresa Delta S.A.,

suministrados en el punto anterior, se requiere que calcule el ciclo
operativo y el ciclo de conversin del efectivo. Con los datos hallados,
realice el anlisis de los datos hallados y diagnostique como esta la
gestin del capital de trabajo de la empresa. Si es del caso, realice
recomendaciones para su mejoramiento.

4. Un inversionista cuenta con $50 millones de pesos para invertir. Se le

presentan dos proyectos A y B, se requiere que evales cada uno de
los proyectos y determine cul de ellos le conviene mas al
inversionista con base en la TIR, el VPN y el perodo de recuperacin
de la inversin, considerando que la tasa de inters de oportunidad
para el inversionista es del 18%. Los flujos de caja de los proyectos
son:

PROYECTO A PROYECTO B

INVERSION INICIAL -50.000.000 -50.000.000

AO 1 12.000.000 18.000.000
AO 2 15.000.000 20.000.000
AO 3 18.000.000 20.000.000
AO 4 18.000.000 12.000.000
AO 5 18.000.000 13.000.000

5. Con base en la siguiente informacin de la empresa Soles S.A., se

requiere que calcule el costo de capital promedio ponderado -WACC y
presente anlisis del resultado obtenido.
La empresa XYZ emiti 1.000 acciones preferentes que pagan un dividendo
de $10.000 anuales por unidad. Estas acciones se vendieron a $100.000
cada una. Como los ingresos son los netos, debemos restar cualquier costo
adicional, como pueden ser los costos de emisin y administrativos, los
cuales fueron de $5.000 por cada una.

El precio por accin ordinaria de la empresa XYZ asciende a $ 100.000. La

empresa espera cancelar dividendos al final del ao por $15.000 a cada
una de las acciones y el crecimiento de los dividendos fue del 5%. Tambin
encontramos que la tasa libre de riesgo para este tipo de inversin es del

10%, la tasa de rentabilidad en el mercado es del 16,5% y el beta asciende

al 1,54.

El costo de las Utilidades Retenidas es igual al de las acciones preferentes.

La empresa XYZ determin que la tasa que iguala el costo de los
prstamos con los flujos de efectivo asciende al 18%, mientras que la tasa
impositiva es del 30%.

La empresa tiene obligaciones de largo plazo y Patrimonio de acuerdo con

la siguiente informacin que es tomada de su Estado de Situacin
Financiera:

FUENTES DE FINANCIAMIENTO DE LARGO

VALOR EN MILES DE PESOS
PLAZO
OBLIGACINES FINANCIERAS DE LARGO PLAZO 402.000
UTILIDADES RETENIDAS 98.000
CAPITAL EN ACCIONES PREFERENTES 100.000
CAPITAL EN ACCIONES ORDINARIAS 400.000

6. La empresa Productora S.A., est realizando la planeacin financiera

para su prximo ao, en el cual estima que vender 150.000
unidades de su producto Delta a un precio de venta de $9.800 la
unidad, costo variable unitario de $5.240, costos fijos de produccin
por $15.679,100 y gastos fijos de administracin y ventas por
$9.276.000. La empresa tiene deuda con el sector financiero por
$100 millones a una tasa de inters del 22% anual, las acciones
ordinarias emitidas por la empresa son 100.000 y la tarifa de
impuesto es del 33%.

De acuerdo con los datos anteriores, se requiere:

Calcular el punto de equilibrio en unidades y en dinero.
Calcular el aplancamiento operativo, financiero y total para el nivel de
ventas que espera realizar el proximo ao y tambin para un
escenario optimista y pesimista, para ello considere incremento y
disminucin en las unidades que espera vender del 22%
respectivamente.
Analizar los resultados obtenidos en cada uno de los items
requeridos en este punto, y si es del caso realice recomendaciones.