ESTADO DE FLUJOS

NIC DE EFECTIVO

7
(Actualizada a diciembre 2008)

N O R M A I N T E R N A C I O N A L D E C O N T A B I L I D A D - 7

INTRODUCCIN
OBJETIVO
ALCANCE
BENEFICIOS DE LA INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO
DEFINICIONES
Efectivo y equivalentes al efectivo
PRESENTACIN DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Actividades de operacin
contenido

Actividades de inversin
Actividades de financiacin
INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERA-
CIN
INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIN
Y FINANCIACIN
INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN TRMINOS NETOS
FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA
INTERESES Y DIVIDENDOS
IMPUESTO A LA RENTA
INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS, ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS
ADQUISICIONES Y ENAJENACIONES DE EMPRESAS SUBSIDIARIAS Y OTRAS
UNIDADES DE NEGOCIO
TRANSACCIONES NO MONETARIAS
OTRAS INFORMACIONES A REVELAR
FECHA DE VIGENCIA

NIC 7 -Estado de Flujos de Efectivo
(Actualizado a diciembre 2008)
INTRODUCCIN
La Norma Internacional de Contabilidad NIC 7 - Estado
de Flujos de Efectivo:
est establecida en los prrafos 1 al 53 y los Apn-
dices A y B.
todos los prrafos tienen igual autoridad, es decir,
son normativos, pero conservan el formato de las
normas del ex IASC cuando fue adoptado por el
IASB.
deber leerse en el contexto de su Objetivo y el Pre-
facio de las Normas Internacionales de Informacin
Financiera y el Marco Conceptual para la Prepara-
cin y Presentacin de los Estados Financieros.
En la NIC 8 Polticas Contables, Cambios en Estima-
ciones Contables y Errores se encuentra una base
para seleccionar y aplicar polticas contables a falta
o en ausencia de una gua explcita.
Antecedentes y vigencia internacional
Versin original: La Norma en su versin original
fue emitida en el mes de octubre de 1977 por el
International Accounting Standards Committee -
IASC (actualmente IASB) con el nombre de Estados
de Cambios en la Situacin Financiera, la cual entr
en vigencia el 01 de enero de 1979.
Reemplazo por una nueva NIC 7: En diciembre
de 1992, el IASC (actualmente IASB) reemplaz
totalmente la versin original de la NIC 7 denomi-
nndose a partir de esa fecha Estado de Flujos de
Efectivo la cual rige a partir del 01 de enero de
1994.
Las modificaciones efectuadas como resultado de
las mejoras efectuadas a otras normas, rigen opcio-
nalmente a partir del ao 2004 y obligatoriamente
a partir del ao 2005.
2004 01/ENERO 2005
Aplicacin opcional Aplicacin obligatoria
Vigencia en el Per
Versin Original Adoptada: La primera versin
(original) adoptada de la NIC 7 titulada Estado de
Cambios en la Situacin Financiera, fue oficializada
por el Consejo Normativo de Contabilidad median-
te Resolucin N 005-94-EF/ 93.01 del 30 de marzo
de 1994.
Nueva NIC 7: La actual NIC 7 Estado de Flujos de
Efectivo est oficializada por el Consejo Normativo
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de Contabilidad
de Contabilidad mediante Resolucin N 015-98-
EF/ 93.01 del 14 de diciembre de 1998.
Obligacin Legal: Al entrar en vigencia a partir del
01 de enero de 1998 la Ley N 26887 Ley General
de Sociedades, en su artculo 23 estableci la obli-
gacin de preparar y presentar estados financieros
de conformidad con Principios de Contabilidad
Generalmente Aceptados en el Per.
Al respecto, mediante Resolucin del Consejo
Normativo de Contabilidad N 013-98-EF/ 93.01
del 17 de julio de 1998, se precis que se entenda
que eran las Normas Internacionales de Contabili-
dad (NICs). Por tal motivo, se prorrog el inicio de
la vigencia de las primeras 33 NICs hasta el 01 de
enero de 1998 segn lo dispuso la Resolucin del
Consejo Normativo de Contabilidad N 015-98-EF/
93.01 del 14 de diciembre de 1998.
De otro lado, el Consejo Normativo de Contabi-
lidad al oficializar mediante Resolucin N 034-
2005-EF/93.01 del 17/FEB/2005 publicada el 02/
MAR/2005 las nuevas NICs emitidas en diciembre
del 2003, tambin ha oficializado los cambios en
la NIC 7, siendo de aplicacin obligatoria para los
estados financieros que comienzan el 01 de enero
del 2006 y opcional para los que empiezan el 01
de enero del 2005. Si se aplica antes del ejercicio
2006, se requiere que se haga una revelacin en
una nota explcita a los estados financieros
2005 01/ENERO 2006
Aplicacin opcional Aplicacin obligatoria
OBJETIVO
La NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo tiene como objeti-
vo proporcionar a los usuarios de los estados financieros
bsicos una base para:
a) Evaluar a la empresa en su capacidad de generar
efectivo y equivalentes de efectivo,
b) Evaluar sus necesidades de liquidez, es decir, co-
nocer el uso y destino de estos flujos,
Para lograr ello, la norma exige que las empresas
preparen estado de flujos de efectivo que suministre
informacin acerca de los movimientos histricos en el
efectivo y los equivalentes al efectivo, clasificados segn
procedan de actividades de operacin, de inversin y
de financiacin en perodo determinado.
Mediante este estado financiero, para tomar decisiones
econmicas, los usuarios podrn evaluar la capacidad
que la empresa tiene para generar efectivo y equivalen-
NIC 7
3
NIC 7 - E stado de flujos de e fectivo
tes al efectivo, as como, las fechas en que se producen
y el grado de certidumbre relativa de su aparicin.
ALCANCE
1. Alcance de la Norma
Esta Norma requiere que las empresas preparen
un estado de flujos de efectivo, de acuerdo con
los requisitos establecidos en esta Norma, y lo
presenten como parte integrante de sus estados
financieros, para cada ejercicio en que sea obliga-
toria la presentacin de stos.
2. Sustitucin de la EX NIC 7 Estado de Cambios
en la Situacin Financiera
Al emitirse estas Norma se sustituy a la antigua
NIC 7, Estado de Cambios en la Situacin Financiera,
que fuera aprobada en julio de 1977.
3. Precisin del alcance de la Norma
Esta Norma exige a todas las empresas, presentar
un estado de flujos de efectivo, sin tener en cuenta
la naturaleza de sus actividades, toda vez que los
usuarios de los estados financieros estn interesa-
dos en saber cmo la empresa genera y utiliza el
efectivo y los equivalentes al efectivo.
Siendo esta necesidad de informacin indepen-
diente de la naturaleza de las actividades de la
empresa, incluso cuando el efectivo pueda ser
considerado como el producto (bien del giro de su
negocio) de la empresa en cuestin, como puede
ser el caso de las entidades financieras, se requiere
que esta NIC sea cumplida sin excepcin por todas
aquellas empresas que preparan y presentan un
conjunto de estados financieros:
a) Cualquiera sea la naturaleza de las actividades
de la empresa, e
b) Independientemente de que el efectivo sea el
bien o el giro de su negocio, como es el caso
de las entidades financieras.
Las empresas necesitan efectivo por las mis-
mas razones, por muy diferentes que sean
las actividades que constituyen su principal
fuente de ingresos ordinarios. En efecto, todas
ellas necesitan efectivo para llevar a cabo sus
operaciones, pagar sus obligaciones y sumi-
nistrar rendimientos a sus inversores.
BENEFICIOS DE LA INFORMACIN SOBRE FLUJOS
DE EFECTIVO
4. Beneficios que brinda la informacin sobre
flujos de efectivo
Cuando los usuarios de los estados financieros usan
el estado de flujos de efectivo, en forma conjunta
con el resto de los estados financieros, ello les
permite:
a) Tener informacin para poder evaluar los
cambios en los activos netos de la empresa,
su estructura financiera (incluyendo su liquidez
NIC 7
4
y solvencia) y su capacidad para modificar
tanto los importes como las fechas de cobros
y pagos, a fin de adaptarse a la evolucin de
las circunstancias y a las oportunidades que
se puedan presentar.
b) Evaluar la capacidad que la empresa tiene para
generar efectivo y equivalentes de efectivo,
permitiendo a los usuarios desarrollar modelos
para evaluar y comparar el valor actual de los
flujos netos de efectivo de diferentes empre-
sas.
c) Comparar la informacin sobre el rendimiento
de la operacin de diferentes empresas, ya
que elimina los efectos de utilizar distintos
tratamientos contables para las mismas tran-
sacciones y sucesos econmicos.
5. Otros beneficios que brinda la informacin
sobre los flujos de efectivo
La informacin histrica que brinda el estado de
flujos de efectivo, con frecuencia se usa:
a) como indicador del importe, momento de la
aparicin y certidumbre de flujos de efectivo
futuros.
b) para comprobar la exactitud de evaluaciones
pasadas respecto de los flujos futuros,
c) para examinar la relacin entre rendimiento,
flujos de efectivo netos y el impacto de los
cambios en los precios.
DEFINICIONES
6. Definiciones de trminos
En la NIC 7, los trminos que se describen ms abajo
se usan con el significado que a continuacin se
especifica:
Actividades de operacin: Son las actividades
significativas que constituyen la principal fuente de
ingresos ordinarios de la empresa, as como, otras
actividades que no puedan ser calificadas como de
inversin o financiacin.
Actividades de inversin: Son las de adquisicin,
enajenacin o abandono de activos a largo plazo,
as como, de otras inversiones no incluidas en el
efectivo y los equivalentes al efectivo.
Actividades de financiacin: Son las actividades
que producen cambios en el tamao y composicin
de los capitales propios y de los prstamos tomados
por parte de la empresa.
Efectivo: Comprende tanto el dinero en efectivo
como los depsitos bancarios a la vista.
Equivalentes al efectivo: Son inversiones a corto
plazo de gran liquidez, que son fcilmente converti-
bles en importes determinados de efectivo, estando
sujetos a un riesgo poco significativo de cambios
en su valor.la diferencia entre el precio de compra
para condiciones normales de crdito y la cantidad
pagada es reconocida como gasto de inters a lo
largo del perodo de financiamiento.
Instituto Pacfico
 N ormas I nternacionales de Contabilidad

integrante de la gestin del efectivo de la empresa,

a) LISTAS PARA CONVERTIRSE EN y por lo tanto, tales sobregiros se incluyen como
EFECTIVO Y CERTIFICADO A componentes del efectivo y equivalentes al efec-
SU VENCIMIENTO tivo. Una caracterstica de los acuerdos bancarios
EQUIVALENTE DE Inversiones con vencimiento
EFECTIVO que regulan los sobregiros, u operaciones similares,
original para la entidad que
Documentos de tiene la inversin de tres
es que el saldo con el banco flucta constantemen-
tesorera, docu- meses o menos. te de deudor a acreedor.
mentos comer-
ciales, fondos del 9. No se debe considerar el movimiento entre
mercado de dinero partidas del efectivo
(por una empresa Al preparar un estado de flujos de efectivo, en este
con operaciones NO SE DEBEN INCLUIR ningn movimiento entre las
b) CERCA DE SU VENCIMIENTO
bancarias)
Y QUE REPRESENTAN UN partidas que constituyen el efectivo y equivalentes
INVERSIONES A RIESGO MNIMO DE CAMBIO
CORTO PLAZO DE al efectivo, toda vez que estos componentes son
EN SU VALOR POR CAMBIOS
ALTA LIQUIDEZ QUE EN LAS TASAS DE INTERESES parte de la gestin del efectivo de la empresa, ms
ESTN.
Un documento de tesorera
que de sus actividades de operacin, inversin o
(bono) de tres aos, adqui- financiacin. La gestin del efectivo comprende
ridos tres meses antes de su tambin la inversin de los sobrantes de efectivo
vencimiento. y equivalentes al efectivo.
Ejemplo:
Flujos de efectivo: Son las entradas y salidas de Si una empresa durante el ejercicio adquiri y
efectivo y equivalentes al efectivo. vendi valores, la entrada y salida de efectivo no
se debe considerar dentro del estado de flujos de
Efectivo y equivalentes al efectivo efectivo.
7. Objetivo y requisitos para que se consideren
equivalentes de efectivo PRESENTACIN DEL ESTADO DE FLUJOS DE
Los equivalentes de efectivo: EFECTIVO
a) NO se tienen para propsitos de inversin o 10. Informacin que se debe revelar en el estado
similares. de flujos de efectivo
b) Se tienen para cumplir los compromisos de La Norma requiere que el estado de flujos de
pago a corto plazo. efectivo revele o informe acerca de los flujos de
Para que una inversin financiera pueda ser cali- efectivo habidos durante el ejercicio, clasificndo-
ficada como equivalente al efectivo, es necesario los en actividades de operacin, de inversin o de
que: financiacin.
pueda ser fcilmente convertible en una can-
tidad determinada de efectivo, y Ejemplo:
CERVECERA DEL PER S.A.
estar sujeta a un riesgo poco significativo de Estado de Flujos de Efectivo
cambios en su valor. Por los aos terminados el
En consecuencia, una inversin ser considerada 31 de diciembre de 20X2 y 20X1
como equivalente al efectivo cuando tenga venci- (En miles de nuevos soles)
miento prximo, por ejemplo tres meses o menos Cuenta 20X2 20X1
desde la fecha de adquisicin. ACTIVIDADES DE OPERACIN
Ejemplo: Cobranza (entradas) por:
Las participaciones que una empresa tiene en el Venta de bienes o servicios e ingresos
capital de otras empresas se considerarn como operacionales 192,448 168,733
equivalentes de efectivo, slo si las acciones Honorarios y comisiones
preferentes han sido adquiridas con proximidad a Intereses y rendim. (no incluidos en la
su vencimiento, y siempre que tengan una fecha actividad de inversin)
determinada de reembolso. Dividendos (no incluidos en la actividad
de inversin) 1,190 1,060
8. Prstamos bancarios: se consideran actividades
Regalas
de financiamiento
Otros cobros de efectivo relativos a la
Por lo general, los prstamos bancarios se consi- actividad 3,410 7,371
deran como parte de las actividades de financia-
Menos pagos (salidas) por:
cin.
Proveedores de bienes y servicios (54,013) (51,291)
Sobregiros bancarios Remuneraciones y benef. sociales (21,938) (19,396)
En algunos pases, los sobregiros que son exigibles Tributos (74,842) (65,361)
por el banco en cualquier momento forman parte

A c tual idad E mpresar i al NIC 7

5
NIC 7 - E stado de flujos de e fectivo
Cuenta
Intereses y rendim. (no incluidos en la
actividad de financiamiento)
Regalas
Otros Pagos de efectivo relativos a la
actividad
Aumento (Disminucin) del Efectivo y
Equivalente de Efectivo Provenientes
de Actividades de Operacin
ACTIVIDADES DE INVERSIN
Cobranza (entradas) por:
Venta de valores e inversiones perma-
nentes
Prstamos a vinculadas
Venta de inmuebles, maq. y equipo
Venta de activos intangibles
Intereses
Dividendos
Otros cobros de efectivo relativos a la
actividad
Menos pagos (salidas) por:
Compra de valores e invers. perman.
Prstamos otorgados a vinculadas
Compra de inmuebles, maq. y equipo
Compra y desarrollo de activos intang.
Otros pagos de efectivo relativos a la
actividad
Aumento (Disminucin) del Efectivo y
Equivalente de Efectivo Provenientes
de Actividades de Inversin
ACTIVIDADES DE FINANCIACIN
Cobranza (entradas) por:
Aumento de sobregiros bancarios
Aumento de prstamos bancarios
Emis. de acciones o nuevos aportes
Venta de acciones en tesorera
Recursos obtenidos por emisin de valores
u otras obligac. Largo plazo
Menos pagos (salidas) por:
Amort. o pago de sobreg. bancarios
Amortiz. o pago de prst. bancarios
Amortiz. o cancelacin de valores u otras
obligaciones de largo plazo
Recompra de acciones propias (acciones
en tesorera)
Intereses y rendimientos
Dividendos
Aumento (Disminucin) del Efectivo y
Equivalente de Efectivo Provenientes
de Actividades de Financiamiento
Aumento (Disminucin) Neto de Efectivo
y Equivalente de Efectivo Saldo Efectivo y
Equivalente de Efectivo al Inicio del Ejerci-
cio Result. por Exposicin a la Inflac.
Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al
Finalizar el Ejercicio
NIC 7
6
20X2 20X1 11. Beneficios de presentar los flujos de efectivo
por actividades
Si bien cada empresa debe presentar sus flujos de
efectivo procedentes de las actividades de opera-
cin, de inversin o de financiacin, de la manera
(4,226) (2,766) que resulte ms apropiada segn la naturaleza de
sus actividades, una clasificacin de los flujos segn
las actividades antes citadas suministra informacin
42,029 38,350 que permite a los usuarios:
a) evaluar el impacto de las mismas en la posicin
financiera de la empresa, as como,
9,365 209 b) sobre el importe final de su efectivo y dems
equivalentes al efectivo.
Esta estructura de la informacin puede ser til
603 285
tambin al evaluar las relaciones entre dichas
actividades.
12. Transacciones que incluyen flujos de efectivo
486 que corresponden a ms de una actividad
Se pueden dar casos en que una nica transaccin
puede contener flujos de efectivo que se clasifi-
quen de forma distinta, es decir, correspondan a
ms de una actividad.
Ejemplo:
(15,046) (7,465)
Cuando una empresa amortiza un prstamo, en l
se incluyen tanto el capital como los intereses.
La parte de intereses puede clasificarse como
(13) (46)
actividad de operacin, mientras que la parte de
devolucin del principal se clasifica como actividad
de financiacin.
(5,091) (6,531) Actividades de operacin
13. Beneficios de la informacin de los flujos de
efectivo por actividades de operacin
El importe de los flujos de efectivo procedentes de
actividades de operacin es un indicador clave de
la medida en la que estas actividades han generado
fondos lquidos suficientes para:
a) reembolsar los prstamos,
b) mantener la capacidad de operacin de la
empresa,
c) pagar dividendos, y
d) realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes
externas de financiacin.
Cuando se usa conjuntamente con otra informa-
cin, la informacin acerca de los componentes
especficos de los flujos de efectivo de las activida-
des de operacin es til para pronosticar los flujos
(20,770) (21,263) de efectivo futuros de dichas actividades.
14. Origen y ejemplos de flujos de efectivo por
ACTIVIDADES DE OPERACIN
(20,770) (21,263)
Los flujos de efectivo procedentes de las activida-
16,168 10,556
des de operacin provienen fundamentalmente
24,249 14,024 de las transacciones que constituyen la principal
(2,267) (331) fuente de ingresos ordinarios de la empresa. Por
tanto, proceden de las operaciones y otros sucesos
38,150 24,249 relevantes para la determinacin de las prdidas o
ganancias netas.
Instituto Pacfico
 N ormas I nternacionales de Contabilidad

Ejemplos de flujos de efectivo por actividades clasificarn habitualmente entre las actividades de
de operacin: operacin, puesto que estn relacionados con las
actividades que constituyen la principal fuente de
Flujos de entrada de efectivo
ingresos ordinarios de este tipo de empresas.
a) las entradas de efectivo o los cobros que pro-
ceden de las ventas de bienes y prestacin de Ejemplo:
servicios operacionales; BANCO DEL PER S.A.
Estado de Flujos de Efectivo
b) las entradas de efectivo o los cobros proce- Por los aos terminados el
dentes de regalas, cuotas, comisiones y otros 31 de diciembre de 20X2 y 20X1
ingresos ordinarios; (En miles de nuevos soles)
c) las entradas de efectivo por honorarios y
comisiones; Partidas 20X2 20X1
d) las entradas de efectivo por Intereses y ren- CONCILIACIN DEL RESULTADO NETO
DE LA EMPRESA CON EL EFECTIVO Y
dimientos (no incluidos en la actividad de EQUIVAL., PROVENIENTE DE LAS AC-
inversin); TIVIDADES DE OPERACIONES
e) las entradas de efectivo por dividendos (no UTILIDAD (PRDIDA) NETA DEL EJER-
incluidos en la actividad de inversin). CICIO 319,260 323,917
Flujos de salida de efectivo AJUSTES AL RESULTADO NETO DEL
EJERCICIO
f ) las salidas de efectivo por pago a proveedores
por el suministro de bienes y servicios; Deprec. y amortizacin del perodo 126,758 124,935
g) las salidas de efectivo por pagos de remune- Prov. para incobrabilidad de crditos 88,135 218,262
raciones y beneficios sociales a empleados o Prov. para fluctuacin Inversiones
por cuenta de los mismos; Prov. para bienes realizables,
h) las salidas de efectivo por pago de tributos; recibidos en pago y adjudicados 70,283 92,282
i) las salidas de efectivo por pago de intereses y Prdida (utilidad) en venta de invers. (29,151) (37,488)
rendimiento (no incluidos en la actividad de Prdida (utilidad) en venta de inmuebles,
financiamiento). mobiliario y equipo 9,898 5,527
Flujos de entrada y salida de efectivo Otros (77,473) (158,818)
j) las entradas y salidas de efectivo por cobros y CARGOS Y ABONOS POR CAMBIOS
NETOS EN EL ACTIVO Y PASIVO
pagos de las empresas de seguros por primas y
prestaciones, anualidades y otras obligaciones (Aumento) Disminucin en intereses
comisiones y otras ctas. por cobrar
derivadas de las plizas suscritas;
Aumento (Disminucin) en intereses,
k) las salidas de efectivo por pagos o devolu-
ciones de impuestos sobre la renta, a menos comisiones y otras ctas. por pagar
que stos puedan clasificarse especficamente Aumento (Dism.) en otros pasivos 56,144 (12,021)
dentro de las actividades de inversin o finan- (Aumento) Dism. en otros activos 57,473 (92,205)
ciacin; y AUMENTO (DISMIN.) DE EFECTIVO
l) las entradas y salidas de efectivo por cobros y Y EQUIVALENTE PROVEN. DE LAS
pagos derivados de contratos que se tienen ACTIVIDADES DE OPER. FLUJOS DE
para intermediacin o para negociar con ellos. EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE
INVERSIN 621,327 464,391
Algunas transacciones, tales como la venta
Ingreso por venta de inmuebles, mobi-
de un elemento de Inmuebles, Maquinaria liario y equipo
y Equipo, pueden dar lugar a una prdida o Ingreso por vtas. de otros activos no
ganancia que se incluir en la ganancia neta. financieros
Sin embargo, los flujos derivados de dichas Pago por compra de inmuebles, mobi-
transacciones se incluirn entre las actividades liario y equipo (104,399) (84,635)
de inversin. Pago por compra de otros activos no
15. Caso de empresas de intermediacin financiera financieros 264,138 119,636
Para los casos en que las empresas tengan ttulos AUMENTO (DISM.) DE EFECTIVO
o concedan prstamos por razones de interme- Y EQUIVAL. PROVENIENTE DE LAS
ACTIVIDADES DE INVERS. FLUJOS DE
diacin u otro tipo de acuerdos comerciales habi- EFECTIVO POR ACTIVID. DE FINAN-
tuales, estas inversiones se considerarn similares CIAMIENTO 159,739 35,001
a las existencias adquiridas especficamente para Aumento (Dism.) neto de obligaciones
revender. Por tanto, los flujos de efectivo de estas con el pblico y depsitos (811,639) (2,338,547)
operaciones se clasifican como procedentes de Aumento (Disminucin) neto de fondos
actividades de operacin. interbancarios
De forma similar, los anticipos de efectivo y prs- Aumento (Disminucin) neto de adeu-
tamos realizados por entidades financieras se dos y obligac. financieras 315,633 (181,968)

A c tual idad E mpresar i al NIC 7

7
NIC 7 - E stado de flujos de e fectivo
Partidas 20X2
Aumento (Disminucin) neto de cuentas
por pagar
Aumento (Disminucin) neto de otros
pasivos financieros
Aumento (Disminucin) del capital y
capital adicional
(Aumento) Disminucin neto en la
cartera de crditos
(Aumento) Disminucin neto de cuentas
por cobrar
(Aumento) Disminucin neto de in-
versiones
Dividendos recibidos (pagados) (245,287)
Aumento (Disminucin) neto por emi-
sin de valores, ttulos y obligaciones
en circulacin
(Aumento) Disminucin de otros activos
financieros 63,384
AUMENTO (DISM.) DE EFECTIVO Y
EQUIVALENTE PROVENIENTE DE LAS
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO (677,909) (3,013,976)
AUMENTO (DISMIN.) NETO DE EFEC-
TIVO Y EQUIVALENTE 103,157 (2,514,584)
SALDO EFECTIVO Y EQUIVAL. AL
INICIO DEL EJERCICIO 5,230,291
EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL FINALI-
ZAR EL EJERCICIO 5,333,448
Actividades de inversin
16. Beneficios de la informacin de los flujos de
efectivo por actividades de INVERSIN
La presentacin separada de los flujos de efectivo
procedentes de las actividades de inversin es im-
portante, porque tales flujos de efectivo represen-
tan la medida en la cual se han hecho desembolsos
por causa de los recursos econmicos que van a
producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro.
Ejemplos de flujos de efectivo por actividades
de inversin son los siguientes:
Flujos de entrada de efectivo
a) entradas de efectivo por ventas de valores
e inversiones permanentes o reembolso de
instrumentos de pasivo o de capital emitidos
por otras empresas, as como, inversiones en
negocios conjuntos (distintos de los pagos por
esos mismos ttulos e instrumentos que sean
considerados efectivo y otros equivalentes al
efectivo, y de los que se posean para intermedia-
cin u otros acuerdos comerciales habituales);
b) entradas de efectivo por cobros de prstamos
a empresas vinculadas;
c) entradas de efectivo por cobros derivados del
reembolso de anticipos y prstamos a terceros
(distintos de las operaciones de este tipo he-
chas por entidades financieras);
d) entradas de efectivo por venta de inmuebles,
maquinaria y equipo;
NIC 7
8
20X1 e) entradas de efectivo por venta de activos
intangibles y otros activos no corrientes;
f ) entradas de efectivo por cobro de intereses;
g) entradas de efectivo por cobro de dividen-
dos;
h) entradas de efectivo por cobros procedentes
de contratos a plazo, de futuros, de opciones y
de permuta financiera, excepto cuando dichos
contratos se mantienen por motivos de inter-
mediacin u otros acuerdos comerciales habi-
tuales, o bien cuando los anteriores cobros se
clasifican como actividades de financiacin.
(113,944) Flujos de salidas de efectivo
i) salidas de efectivo por compra de valores e
inversiones permanentes o instrumentos de
pasivo o de capital, as como, participaciones
en negocios conjuntos (distintos de los pagos
(379,517) por esos mismos ttulos e instrumentos que
sean considerados efectivo y equivalentes
al efectivo, y de los que se tengan para in-
termediacin u otros acuerdos comerciales
habituales);
j) salidas de efectivo por anticipos y otorgamien-
to de prstamos a empresas vinculadas;
7,744,875
k) salidas de efectivo por anticipos y otorgamien-
to de prstamos a terceros (distintos de las
5,230,291
operaciones de ese tipo hechas por empresas
financieras);
l) salidas de efectivo por venta de inmuebles,
maquinaria y equipo;
m) salidas por pagos realizados por la propia
empresa que construye sus propios activos
fijos;
n) salidas de efectivo por venta de activos intan-
gibles y otros activos no corrientes;
o) salidas de efectivo por pagos derivados de con-
tratos a plazo, a futuro, de opciones y de permu-
ta financiera, excepto cuando dichos contratos
se mantengan por motivos de intermediacin
u otros acuerdos comerciales habituales, o bien
cuando los anteriores pagos se clasifican como
actividades de financiacin; y
Cuando un contrato se trata contablemente como
cobertura de una posicin comercial o financiera
determinada, los flujos de efectivo del mismo se
clasifican de la misma forma que los procedentes
de la posicin que se est cubriendo.
Actividades de financiacin
17. Beneficios de la informacin de los flujos de
efectivo por actividades de FINANCIACIN
Es importante la presentacin separada de los
flujos de efectivo procedentes de actividades de
financiacin, puesto que resulta til al realizar la
prediccin de necesidades de efectivo para cubrir
compromisos con los que suministran capital a la
empresa.
Instituto Pacfico
 N ormas I nternacionales de Contabilidad

Ejemplos de flujos de efectivo por actividades Menos pagos (salidas) por:

de financiacin son los siguientes: Proveedores de bienes y servicios (412,525) (315,785)
Flujos de entrada de efectivo Remunerac. y beneficios sociales (115,619) (148,769)
a) entrada de efectivo por cobros procedentes de Tributos (101,794) (116,499)
la emisin de acciones u otros instrumentos de Intereses y rendimientos (no incluidos
capital; en la actividad de financiamiento)
b) entrada de efectivo por cobros procedentes de Regalas
la emisin de obligaciones, prstamos, bonos, Otros Pagos de efectivo relativos a la
cdulas hipotecarias y otros fondos tomados actividad (33,268) 6,906
en prstamo, ya sea a largo o a corto plazo; Aumento (Disminucin) del Efectivo
c) entrada de efectivo por aumento de sobregiros y Equivalente de Efectivo Provenien-
bancarios y obtencin de prstamos bancarios. tes de Actividades de Operacin (8,430) 39,291
d) entrada de efectivo por venta de acciones en b) MTODO INDIRECTO, segn el cual se co-
tesorera. mienza presentando la prdida o ganancia en
Flujos de salidas de efectivo trminos netos, cifra que se corrige luego por
e) salidas de efectivo por pagos a los propietarios los efectos de las transacciones no monetarias,
por adquirir o rescatar las acciones de la em- por todo tipo de partidas de pago diferido y
presa; devengos que son la causa de cobros y pagos
f ) salidas por amortizacin o reembolsos de los en el pasado o en el futuro, as como, de las
fondos tomados en prstamo; (prstamos partidas de prdidas o ganancias asociadas
bancarios, sobregiros bancarios); con flujos de efectivo de actividades clasifica-
g) salidas de efectivo por amortizacin o cance- das como de inversin o financiacin.
lacin de valores u otras obligaciones de largo Ejemplo:
plazo;
h) salidas por pagos realizados por el arrendatario Partidas 20X2 20X1
para reducir la deuda pendiente procedente CONCILIACIN DE LA UTILIDAD NETA
de un arrendamiento financiero; CON EL EFECTIVO NETO PROVENIEN-
TE DE ACTIVIDADES DE OPERACIN
i) salidas de efectivo por recompra de acciones
propias (acciones en tesorera); Utilidad (Prd.) neta del Ejercicio
j) salidas de efectivo por interese, rendimientos Ms: (60,226) (36,590)
y dividendos. Ajustes a la Util. (Prd.) del Ejerc.
Provisin de cuentas de cobranza
INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE dudosa 2,904 682
LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN Provisin por desvalorizacin de exis-
tencias 1,223 915
18. Formas de presentacin de los flujos de efecti-
Provisin por fluctuacin del valor de los
vo por actividades de operacin valores e inversiones
La norma requiere que la empresa revele o informe Depreciacin del ejercicio 50,228 52,862
acerca de los flujos de efectivo de las actividades de Provisin por prdida en el valor de uso
operacin usando uno de los dos mtodos siguientes: de los activos 15,503 2,601
a) MTODO DIRECTO, segn el cual se presentan Amortizacin y castigo de activos
por separado las principales categoras de intangibles 6,554 6,725
cobro y pagos en trminos brutos; o bien Provisin para proteccin del medio
Ejemplo: ambiente
Amortizacin de otros activos 3,920 4,084
Partidas 20X2 20X1
Provisiones diversas
ACTIVIDADES DE OPERACIN
Prdida en venta de valores e inversiones
Cobranza (entradas) por: permanentes 1,939 97
Venta de bienes o servicios e ingresos Prdida en venta de inversiones en
operacionales 654,776 613,438 inmuebles
Honorarios y comisiones
Prdida en venta de inmuebles, maqui-
Intereses y rendimientos (no incluidos naria y equipo 3,732 5,568
en la actividad de inversin)
Prdida en vta. de activos intang.
Dividendos (no incluidos en la actividad
Participacin en los resultados de em-
de inversin)
presas vinculados, netas de dividendos
Regalas recibidos en efectivo 2,033
Otros cobros de efectivo relativos a la Impuesto a la renta y participacin de los
actividad trabajadores diferidos 10,577

A c tual idad E mpresar i al NIC 7

9
NIC 7 - E stado de flujos de e fectivo

Partidas 20X2 20X1 de las principales categoras de cobros o pagos en

Efecto acumulado por cambios en las trminos brutos puede obtenerse mediante uno
polticas contables de los siguientes procedimientos:
Prdida por activos monetarios no a) utilizando los registros contables de la empre-
corrientes sa, o
Otros 10,179 682 b) ajustando las ventas y el costo de las ventas
Menos: (para el caso de las entidades financieras, los
Ajustes a la Utilidad (Prdida) del Ejer- intereses recibidos e ingresos asimilables y los
cicio intereses pagados y otros gastos asimilables),
Utilidad en venta de valores e inversiones as como, otras partidas en la cuenta de resul-
permanentes tados por:
Utilidad en venta de inversiones en i. los cambios habidos durante el ejercicio
inmuebles en las existencias y en las partidas a cobrar
Utilidad en venta de inmuebles, maqui- y a pagar derivadas de las actividades de
naria y equipo (14,759) (1,641)
operacin;
Utilidad en venta de activos intangibles
ii. otras partidas sin reflejo en el efectivo; y
Resultado por Exposicin a la Inflacin
iii. otras partidas cuyos efectos monetarios se
Impuesto a la renta y participacin de los consideran flujos de efectivo de inversin
trabajad. diferidos (5,927)
o financiacin.
Ganancia por pasivos monetarios no
corrientes 20. Resultado del ejercicio: Punto de partida del
Participacin en los resultados de em- mtodo indirecto
presas vinculados, netas de dividendos Bajo el mtodo indirecto, el flujo neto por acti-
recib. en efectivo
vidades de operacin se determina corrigiendo
Efecto acumulado por cambios en las la prdida o ganancia, en trminos netos, por los
polticas contables
efectos de:
Otros
a) los cambios habidos durante el ejercicio en las
CARGOS Y ABONOS POR CAMBIOS
NETOS EN LOS ACTIVOS Y PASIVOS existencias y en las cuentas a cobrar y a pagar
derivadas de las actividades de operacin;
(Aumento) Disminucin de Ctas. por
Cobrar Comerciales 10,011 (1,120) b) partidas sin reflejo en el efectivo, tales como
(Aumento) Disminucin de Ctas. por depreciacin, provisiones, impuestos diferidos,
Cobrar a Vinculadas (980) prdidas y ganancias de cambio no realizadas,
(Aumento) Disminucin de Otras Cuen- participacin en ganancias no distribuidas de
tas por Cobrar (4,648) (1,169) asociadas e intereses minoritarios; as como,
(Aumento) Dismin. de Activos por Instru- de
mentos Financ. Derivados c) cualquier otra partida cuyos efectos mone-
(Aumento) Dismin. en Existencias (9,100) (1,972) tarios se consideren flujos de efectivo de
(Aumento) Dismin. en Gastos Pagados inversin o financiacin.
por Anticipado (7,725) 2,151 Alternativamente, el flujo de efectivo neto de las
Aumento (Disminucin) de Cuentas por actividades de operacin puede presentarse utili-
Pagar Comerciales 25,685 (3,246) zando este mismo mtodo indirecto, mostrando las
Aumento (Disminucin) de Cuentas por partidas de ingresos ordinarios y gastos contenidas
Pagar a Vinculadas 22,370 (1,860) en la cuenta de resultados, junto con los cambios
Aumento (Disminucin) de Otras Cuen- habidos durante el ejercicio en las existencias y
tas por Pagar (60,293) (1,108) en las cuentas a cobrar y a pagar derivadas de las
Aumento (Disminucin) de Pasivos por actividades de operacin.
Instrumentos
Financieros Derivados INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE
Aumento (Disminucin) del Efectivo y LAS ACTIVIDADES DE INVERSIN Y FINANCIA-
Equivalente de Efectivo Provenientes CIN
de la Actividad de Operacin (8,430) 39,291
21. Forma de presentar los flujos de efectivo de las
19. La Norma aconseja el mtodo directo actividades de inversin y financiacin
La Norma aconseja a los emisores de estados La Norma requiere que quienes presenten un es-
financieros que presenten los flujos de efectivo tado de flujos de efectivo, revelen o informen por
utilizando el mtodo directo, toda vez que este separado sobre las principales categoras de cobros
mtodo suministra informacin que puede ser til y pagos brutos procedentes de actividades de in-
en la estimacin de los flujos de efectivo futuros, la versin y financiacin, excepto por lo que se refiere
cual no est disponible utilizando el mtodo indi- a los flujos de efectivo descritos en los prrafos 22 y
recto. En el mtodo directo, la informacin acerca 24, que pueden ser incluidos en trminos netos.

NIC 7 Instituto Pacfico

10

Ejemplo:
ACTIVIDADES DE INVERSIN
Cobranza (entradas) por:
Venta de valores e inversiones perma-
nentes
Prstamos a vinculadas
Vta. de inmuebles, maq. y equipo
Vta. de activos intangibles
Intereses recibidos
Dividendos recibidos
Otros cobros de efectivo relativos a la
actividad
Menos pagos (salidas) por:
Compra de valores e inversiones per-
manentes
Prestamos otorgados a vinculadas
Compra de inmuebles, maquinaria y
equipo
Compra y desarrollo de activos intan-
gibles
Otros pagos de efectivo relativos a la
actividad
Aumento (Dismin.) del Efectivo y
Equivalente de Efectivo Proven. de
Actividades de Inversin
ACTIVIDADES DE FINANCIACION
Cobranza (entradas) por:
Aumento de sobregiros bancarios
Aumento de prestamos bancarios
Emisin de acc. o nuevos aportes
Venta de acciones en tesorera
Recursos obtenidos por emisin de valo-
res u otras obligaciones a Largo plazo
Otros cobros de efectivo relativos a la
actividad
Menos pagos (salidas) por:
Amortiz. o pago de sobreg. banc.
Amortiz. o pago de prst. banc.
Amortizacin o cancelacin de valores u
otras obligaciones de largo plazo
Recompra de acciones propias (acciones
en tesorera)
Intereses y rendimientos
Dividendos pagados
Otros pagos de efectivo relativos a la
actividad.
Aumento (Dismin.) del Efectivo y Equi-
valente de Efectivo Provenientes de
Actividades de Financiamiento
INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN
TRMINOS NETOS
22. Informacin de flujos que se deben presentar
en forma NETA
La Norma seala que los flujos de efectivo que
proceden de los siguientes tipos de actividades de
operacin, de inversin y de financiacin, pueden
ser presentados en trminos netos:
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de Contabilidad
a) cobros y pagos por cuenta de clientes, siem-
pre y cuando los flujos de efectivo reflejen la
actividad del cliente en mayor medida que la
correspondiente a la empresa;
Ejemplo:
La aceptacin y reembolsos de depsitos a la
54,205 (56,860) vista por un banco; los fondos mantenidos en
15,125 2,269 nombre de clientes por una empresa de inver-
siones; y los alquileres cobrados por cuenta de,
y pagados a los propietarios de inmuebles.
b) cobros y pagos procedentes de partidas en las
que la rotacin es elevada, los importes altos
38,575 48,510 y el vencimiento prximo.
Ejemplo:
Los montos de principal relativos a clientes de
tarjetas de crdito; la adquisicin y la venta de
inversiones; y otros prstamos de corto plazo,
como aqullos cuyo plazo de vencimiento es
(29,135) (31,611) igual o menor a tres meses.
(713) (428) 23. Ejemplos de informacin que se puede presen-
tar en forma neta
(100,516) Ejemplos de cobros y pagos a los que se ha hecho
referencia en el prrafo 22 (a) son los siguientes:
a) la aceptacin y reembolso de depsitos a la
(22,459) (38,120)
vista por parte de un banco;
b) los fondos de clientes que posee una empresa
dedicada a la inversin financiera; y
c) los alquileres cobrados por cuenta de y
9,312 pagados a los poseedores de inmuebles de
inversin.
Ejemplos de cobros y pagos a los que se ha hecho
referencia en el prrafo 22 b) son los anticipos y
6,641
reembolsos hechos por causa de:
a) saldos relativos a tarjetas de crdito de clientes
(parte correspondiente al principal);
b) compra y venta de inversiones financieras; y
(272)
c) otros prstamos tomados a corto plazo, por
ejemplo los convenidos con perodos de
vencimiento de tres meses o menos.
24. Presentacin de flujos netos en una entidad
financiera
Los siguientes flujos de efectivo, procedentes de
las actividades de una entidad financiera, pueden
presentarse en trminos netos:
a) pagos y cobros por la aceptacin y reembolso de
depsitos con una fecha fija de vencimiento;
15,953 (272 b) colocacin y recuperacin de depsitos en
otras entidades financieras; y
c) anticipos y prstamos hechos a clientes, as
como, el reembolso de estas partidas.
FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA
25. Los flujos de efectivo en moneda extranjera se
deben convertir a moneda nacional
La Norma requiere que los flujos de efectivo pro-
cedentes de transacciones en moneda extranjera
NIC 7
11
NIC 7 - E stado de flujos de e fectivo
se convertirn a la moneda funcional de la entidad
aplicando al importe en moneda extranjera, el tipo
de cambio entre ambas monedas en la fecha en
que se produjo cada flujo en cuestin.
26. Los flujos de efectivo de una subsidiaria extran-
jera se deben convertir a moneda nacional
La Norma requiere que los flujos de efectivo de
una subsidiaria extranjera se convertirn utilizando
el tipo de cambio, entre la moneda funcional y la
moneda extranjera, en la fecha en que se produjo
cada flujo en cuestin.
27. Aplicacin de la NIC 21 Efectos de las Varia-
ciones en los tipos de cambio de la moneda
extranjera
Los flujos en moneda extranjera se presentarn de
acuerdo con la NIC 21, Efectos de las Variaciones
en los Tipos de Cambio de la Moneda Extranjera.
En ella se permite utilizar un tipo de cambio que
se aproxime al cambio efectivo.
Ejemplo:
Se puede utilizar una media ponderada de los
tipos de cambio de un perodo para contabili-
zar las transacciones en moneda extranjera o
la conversin de los flujos de efectivo de una
empresa dependiente.
28. Prdidas o ganancias por diferencias de cambio
NO REALIZADAS no producen flujos de efecti-
vo
La Norma seala que las prdidas o ganancias no
realizadas, por diferencias de cambio en moneda
extranjera, no producen flujos de efectivo. Sin
embargo, el efecto que la variacin en los tipos de
cambio tiene sobre el efectivo y los equivalentes
al efectivo, mantenidos o debidos, en moneda
extranjera, ser objeto de presentacin en el estado
de flujos de efectivo para permitir la conciliacin
entre las existencias de efectivo al principio y al
final del ejercicio. Este importe se presentar por
separado de los flujos procedentes de las activida-
des de operacin, de inversin y de financiacin,
y en el mismo se incluirn las diferencias que, en
su caso, hubieran resultado de haber presentado
esos flujos al cambio de cierre.
29. Eliminado por la nueva NIC 8 Apndice Es-
taba referido a partidas extraordinarias
30. Eliminado por la nueva NIC 8 Apndice Es-
taba referido a partidas extraordinarias
INTERESES Y DIVIDENDOS
31. Flujos de entrada y salida de efectivo por inte-
reses y dividendos debe presentarse en forma
separada
Los flujos de efectivo correspondientes tanto a los
intereses recibidos y pagados, como a los dividen-
dos percibidos y satisfechos, deben ser revelados
NIC 7
12
por separado. Cada una de las anteriores partidas
debe ser clasificada de forma coherente, en cada
ejercicio, como perteneciente a actividades de
operacin, de inversin o de financiacin.
32. Presentacin de los intereses pagados en el
ejercicio
La norma seala que el importe total de intereses
pagados durante el ejercicio se presentar, en el
estado de flujos de efectivo, tanto si ha sido reco-
nocido como gastos en el resultado del ejercicio,
o si ha sido capitalizado, de acuerdo con la NIC 23,
Costos de Financiamiento.
33. Presentacin de los intereses pagados o reci-
bidos y dividendos recibidos en las entidades
financieras como actividades de OPERACIN
Los intereses pagados, as como, los intereses y divi-
dendos percibidos, se clasificarn en las entidades
financieras como flujos de efectivo por actividades
de operacin.
En otro tipo de empresas
No existe consenso para la clasificacin de este tipo
de flujos en el resto de las empresas. Los intereses
pagados, as como, los intereses y dividendos per-
cibidos, pueden ser clasificados como procedentes
de:
a) actividades de operacin, porque entran en
la determinacin de la prdida o ganancia
neta.
b) de forma alternativa, los intereses pagados
pueden clasificarse entre las actividades de
financiacin, as como, los intereses y dividen-
dos percibidos pueden pertenecer a las acti-
vidades de inversin, puesto que los primeros
son los costes de obtener recursos financieros
y los segundos representan el rendimiento de
las inversiones financieras.
34. Presentacin de los dividendos pagados
La Norma seala que los dividendos pagados
pueden clasificarse como flujos de efectivo de ac-
tividades de financiacin, puesto que representan
el costo de obtener recursos financieros.
Alternativamente, pueden ser clasificados como
componentes de los flujos procedentes de las
actividades de operacin, a fin de ayudar a los
usuarios a determinar la capacidad de la empresa
para atender los dividendos con flujos de efectivo
procedentes de las actividades de operacin.
IMPUESTO A LA RENTA
35. Impuesto a la Renta: Actividades de OPERA-
CIN
La Norma requiere que los flujos de efectivo pro-
cedentes de pagos relacionados con el impuesto
sobre las ganancias deben revelarse por separado,
y deben ser clasificados como flujos de efectivo
Instituto Pacfico

procedentes de actividades de operacin, a menos
que puedan ser especficamente asociados con
actividades de inversin o de financiacin.
36. Cuando sea posible distinguir el flujo impositi-
vo por actividades, se debe clasificar en funcin
a la transaccin que lo origina
La Norma seala que los impuestos sobre la renta
aparecen en transacciones clasificadas como activi-
dades de operacin, de inversin o de financiacin
en el estado de flujos de efectivo. Aunque el gasto
devengado por impuestos sobre las ganancias
pueda ser fcilmente asociable a determinadas
actividades de inversin o financiacin, los flujos
de efectivo asociados al mismo son, a menudo,
imposibles de identificar y pueden surgir en
un ejercicio diferente del que corresponda a la
transaccin subyacente. Por eso, los impuestos
pagados se clasifican normalmente como flujos de
efectivo de actividades de operacin. No obstante,
cuando sea posible identificar el flujo impositivo
con operaciones individuales, que den lugar a
cobros y pagos clasificados como actividades de
inversin o financiacin, se clasificar igual que la
transaccin a la que se refiere. En caso de distribuir
el pago por impuestos entre ms de un tipo de
actividad, se informar tambin del importe total
de impuestos pagados en el ejercicio.
INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS, ASOCIADAS Y
NEGOCIOS CONJUNTOS
37. Presentacin de informacin sobre flujos de
efectivo de la principal o matriz
La Norma seala que la empresa inversora, ya sea
que contabilice las inversiones en empresas sub-
sidiarias y asociadas usando el mtodo del costo
o el de participacin, limitar su informacin, en el
estado de flujos de efectivo, a los flujos de efectivo
habidos entre ella misma y las empresas partici-
padas. Esto quiere decir, por ejemplo, que incluir
en el estado de flujos de efectivo los dividendos y
anticipos.
38. Presentacin de informacin sobre flujos de
efectivo en Negocios Conjuntos
La Norma seala que la empresa que informe
sobre su participacin en una entidad controla-
da conjuntamente, utilizando la consolidacin
proporcional (vase la NIC 31, Participaciones en
Negocios Conjuntos), incluir en su estado de flujos
de efectivo consolidado su parte proporcional de
los flujos de efectivo en la citada entidad. Por otra
parte, la empresa que informe sobre dicha entidad
utilizando el mtodo de la participacin, incluir
en su estado de flujos de efectivo consolidado
los flujos de efectivo habidos por inversiones en
la citada entidad controlada conjuntamente, as
como, las distribuciones de ganancias y otros pagos
y cobros entre ambas empresas.
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de Contabilidad
ADQUISICIONES Y ENAJENACIONES DE EM-
PRESAS SUBSIDIARIAS Y OTRAS UNIDADES DE
NEGOCIO
39. Presentacin de los flujos de efectivo resul-
tantes de adquisiciones y enajenaciones de
empresas subsidiarias y otros
Los flujos de efectivo agregados resultantes de
adquisiciones y enajenaciones de empresas sub-
sidiarias y otras empresas deben ser presentados
por separado, y clasificarse como actividades de
inversin.
40. Informacin a revelar
La empresa debe revelar, en forma agregada,
respecto de cada adquisicin y enajenacin de
subsidiarias y otras empresas, ocurridas durante el
ejercicio, todos y cada uno de la siguiente informa-
cin:
a) el total de la contraprestacin proveniente de
la compra o enajenacin;
b) la porcin de la contraprestacin anterior
satisfecha o cobrada mediante efectivo o
equivalentes al efectivo;
c) el importe de efectivo y equivalentes de efecti-
vo con que contaba la subsidiaria o la empresa
de otro tipo adquirida o enajenada; y
d) el importe de los activos y pasivos, distintos
de efectivo y equivalentes al efectivo,
correspondientes a la subsidiaria o a la
empresa de otro tipo adquirida o enajenada,
agrupados por cada una de las categoras
principales.
41. Beneficios de la presentacin de informacin
por separado de los efectos de las adquisicio-
nes y enajenaciones de subsidiarias y otras
empresas
La presentacin por separado del efecto que, en el
efectivo y equivalentes al efectivo, han producido
las adquisiciones y enajenaciones de subsidiarias
y otras empresas, como partidas independientes,
junto con la informacin ofrecida por separado de
los importes de activos y pasivos comprados o ena-
jenados, ayudar a distinguir estos flujos de efectivo
de aquellos otros que surgen de las actividades de
operacin, de inversin o de financiacin. Los flujos
de efectivo procedentes de enajenaciones no se
presentarn compensados con los correspondien-
tes a adquisiciones.
42. Informacin de los montos pagados o cobrados
por la compra o enajenacin de una empresa
En el estado de flujos de efectivo se incluirn los
importes agregados que se han pagado o cobrado
por la compra o enajenacin de una empresa,
respectivamente, netos de los saldos de efectivo y
equivalentes al efectivo adquiridos o enajenados,
segn el caso, en la operacin.
NIC 7
13
NIC 7 - E stado de flujos de e fectivo
TRANSACCIONES NO MONETARIAS
43. En el estado de flujos de efectivo no debe
incluirse operaciones de inversin y financia-
miento que no han significado uso de efectivo
o equivalentes de efectivo
La Norma requiere que las operaciones de inver-
sin o financiacin que no han supuesto el uso de
efectivo o equivalentes al efectivo deben excluirse
del estado de flujos de efectivo. No obstante, estas
transacciones deben ser objeto de informacin, en
cualquier otra parte dentro de los estados financie-
ros, de manera que suministren toda la informacin
relevante acerca de dichas actividades de inversin
o financiacin.
44. Exclusin de transacciones no monetarias de
actividades de inversin o financiacin
Muchas actividades de inversin o financiacin no
tienen un impacto directo en los flujos de efectivo
del ejercicio, a pesar de que afectan a la estructura
de los activos y del capital utilizado por la empresa.
La exclusin de esas transacciones no monetarias
del estado de flujos de efectivo resulta coherente
con el objetivo que persigue este documento,
puesto que tales partidas no producen flujos de
efectivo en el ejercicio corriente.
Ejemplos de transacciones no monetarias de
este tipo son:
a) la adquisicin de activos, ya sea asumiendo
directamente los pasivos por su financiacin,
o por medio de un contrato de arrendamiento
financiero;
b) la compra de una empresa mediante una
ampliacin de capital; y
c) la conversin de deuda en patrimonio neto.
COMPONENTES DE LA PARTIDA EFECTIVO Y EQUI-
VALENTES AL EFECTIVO
45. Revelacin de flujos de efectivo y equivalentes
de efectivo
La Norma requiere que se revele los componentes
de la partida de efectivo y equivalentes al efectivo,
y debe presentar una conciliacin de los saldos que
figuran en su estado de flujos de efectivo con las
partidas equivalentes en el balance.
46. Revelacin de los criterios adoptados para
determinar la composicin del efectivo y equi-
valente de efectivo
Las empresas revelarn los criterios adoptados,
para determinar la composicin de la partida de
efectivo y equivalentes al efectivo, a causa de la
variedad de prcticas de gestin de efectivo y de
servicios bancarios relacionados con ella en todos
los pases del mundo, as como, para dar cumpli-
miento a lo previsto en la NIC 1, Presentacin de
Estados Financieros.
NIC 7
14
47. Revelacin de resultados del cambio en las
polticas sobre determinacin de efectivo y
equivalente de efectivo
El resultado de cualquier cambio en las polticas
de determinacin del efectivo y equivalentes al
efectivo, por ejemplo, un cambio en la clasificacin
de instrumentos financieros que antes se conside-
raban parte de la cartera de inversin, se presen-
tar, en los estados financieros de la empresa, de
acuerdo con la NIC 8, Polticas contables, cambios
en estimaciones contables y errores.
OTRAS INFORMACIONES A REVELAR
48. Se debe revelar el efectivo o equivalente de
efectivo que no sea de libre disposicin
La Norma requiere que se revele en los estados
financieros, acompaado de un comentario por
parte de la gerencia, cualquier importe significativo
de sus saldos de efectivo y equivalentes al efectivo
que no est disponible para ser utilizado por ella
misma o por el grupo al que pertenece.
49. Ejemplos de restricciones a la libre disponibili-
dad del efectivo
Existen diversas circunstancias en las que los saldos
de efectivo y equivalentes al efectivo, mantenidos
por la empresa, no estn disponibles para su uso
por parte del grupo. Un ejemplo de esta situacin
son los saldos de efectivo y equivalentes al efectivo
de una empresa subsidiaria que opera en un pas
donde existen controles de cambio u otras restric-
ciones legales, de manera que los citados saldos no
estn disponibles para uso de la principal o de las
dems subsidiarias.
50. Revelacin de informacin adicional para una
mejor comprensin de la situacin financiera
y liquidez
Puede ser relevante, para los usuarios, conocer
determinadas informaciones adicionales sobre la
empresa que les ayuden a comprender su posicin
financiera y liquidez. Por tanto, se aconseja a las
empresas que publiquen, junto con un comen-
tario de la gerencia, informaciones tales como las
siguientes:
a) el importe de los prstamos no utilizados, que
pueden estar disponibles para actividades de
operacin o para el pago de operaciones de
inversin o financiacin, indicando las restric-
ciones sobre el uso de tales lneas de crdito;
b) el importe agregado de los flujos de efectivo,
distinguiendo los de actividades de operacin,
de inversin y de financiacin, relacionados
con participaciones en negocios conjuntos
que se integran en los estados financieros
mediante consolidacin proporcional;
c) el importe acumulado de flujos de efectivo
que representen incrementos en la capacidad
Instituto Pacfico

de la operacin, separado de aquellos otros
que se requieran para mantener la capacidad
de la operacin de la empresa; y
d) el importe de los flujos de efectivo por ac-
tividades de operacin, de inversin y de
financiacin, que procedan de cada uno de
los segmentos de negocio y geogrficos con-
siderados para elaborar los estados financieros
(vase la NIC 14, Informacin Financiera por
Segmentos).
51. Importancia de la revelacin sobre los flujos
de efectivo que incrementan la capacidad
operativa
La informacin, por separado, de los flujos de efec-
tivo que incrementan la capacidad de la operacin,
distinguindolos de aquellos otros que sirven
para mantenerla, es til por permitir a los usuarios
juzgar acerca de si la empresa est invirtiendo
adecuadamente para mantener su capacidad de
operacin. Toda empresa que no est invirtiendo
adecuadamente en el mantenimiento de su capa-
cidad de operacin, puede estar perjudicando su
rendimiento futuro a cambio de mejorar la liquidez
presente y las distribuciones de ganancias a los
propietarios.
52. Importancia de la informacin de flujos de
efectivo por segmentos
La presentacin de flujos de efectivo por segmen-
tos permitir a los usuarios obtener una mejor
comprensin de las relaciones entre los flujos de
efectivo de la empresa en su conjunto y los de
cada una de sus partes integrantes, as como, de
la variabilidad y disponibilidad de los flujos de los
segmentos considerados.
FECHA DE VIGENCIA
53. Vigencia de la Nueva NIC 7
Si bien la Norma Internacional de Contabilidad est
vigente para los estados financieros que abar-
quen ejercicios que comenzaron a partir del 01 de
enero de 1994, las modificaciones efectuadas
como resultado de las mejoras efectuadas
a otras normas, rigen opcionalmente a partir
del ao 2004 y obligatoriamente a partir del ao
2005.
En el Per, el Consejo Normativo de Contabilidad
al oficializar mediante Resolucin N 034-2005-
EF/93.01 del 17/FEB/2005 publicada el 02/
MAR/2005 las nuevas NICs emitidas en diciembre
del 2003, tambin ha oficializado los cambios
en la NIC 7, siendo de aplicacin obligatoria
para los estados financieros que comienzan el
01 de enero del 2006 y opcional para los que
empiezan el 01 de enero del 2005. Si se aplica
antes del ejercicio 2006, se requiere que se haga
una revelacin en una nota explcita a los estados
financieros.
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de Contabilidad
CASO PRctico N 1
MTODO DIRECTO E INDIRECTO
ACTIVIDADES DE INVERSIN Y FINANCIAMIENTO
A fin de mostrar como se elabora el Estado de Flujos
de Efectivo, hemos elaborado el siguiente caso practico
que contiene operaciones sencillas que relacionados
con las actividades de Operacin, Inversion y Finan-
ciamiento.
Operaciones
1.- Se constituye la empresa EL GUILA S.A. con un
capital inicial de S/. 31,500 depositando el efectivo
en el Banco Continental.
2.- Se compra mercaderas al crdito por S/. 6,000.
3.- Se vende el 50 % de las mercaderas por S/. 11,400
al crdito.
4.- Se paga S/. 3,900 a los proveedores.
5.- Se cobra a los clientes S/. 6,600
6.- Se paga en efectivo, alquileres, energa elctrica y
agua por S/. 3,900.
7.- Se compra una maquinaria por S/. 13,500, al con-
tado.
8.- Se realiza la depreciacin del activo fijo por
S/. 900.
9.- El Bancos de Credito nos ha concedido un prsta-
mo por S/. 24,000.
Para facilitar el desarrollo de este caso practico, no
hemos considerado el IGV en las operaciones y los
asientos contables lo realizamos a nivel de cuentas
de mayor, en concordancia al nuevo Plan Contable
General Empresarial.
DESARROLLO
1 Debe Haber
10 CAJA Y BANCOS 31,500
50 CAPITAL 31,500
Por el aporte de los socios
al iniciar las actividades.
2
60 COMPRAS 6,000
42 CUENTAS POR PAGAR
COMERCIALES - TERCEROS 6,000
Por la compra de mercaderas al
crdito.
NIC 7
15
NIC 7 - E stado de flujos de e fectivo
2 Debe Haber 8 Debe Haber

20 MERCADERAS 6,000
94 GASTOS ADMINISTRATIVOS
61 VARIACIONES DE EXISTENCIAS 6,000
79 CARGAS IMPUTABLE A 900
Asiento por destino por la compra de
CUENTA DE COSTOS Y GASTOS 900
mercaderas.
Asiento por destino por las deprecia-
ciones del ejercicio.
3
9
12 CUENTAS POR COBRAR
COMERCIALES - TERCEROS 11,400 10 CAJA Y BANCOS 24,000
70 VENTAS 11,400 46 CUENTAS POR PAGAR
Por las ventas de mercaderas al crdi- DEVERSAS - RELACIONADAS 24,000
to.
Por los prestamos recibidos del Banco
de Credito.
3

69 COSTO DE VENTAS 3,000

Como resultado de los registros para el desarrollo del supuesto
20 MERCADERAS 3,000 planteado, tenemos los siguientes estados financieros.
Por el costo de ventas de las mercade-
ras vendidas..
EL GUILA S.A.
4 BALANCE GENERAL

42 CUENTAS POR PAGAR A

COMERCIALES - TERCEROS 3,900 Ao 1 Apertura Ao 1 Apertura
10 CAJA Y BANCOS 3,900 ACTIVO PAS. Y PATRIM.
Por el pago a los proveedores. Caja y Bancos 40,800 31,500 Proveedores 2,100
Clientes 4,800 Otras Ctas.
5 Por pagar 24,000
10 CAJA Y BANCOS 6,600 Existencias 3,000
12 CUENTAS POR COBRAR Inm. Maq. Y Equi. 13,500 Capital 31,500 31,500
COMERCIALES - TERCEROS 6,600 Deprec. Acum. (900) Result. del
Por el cobro a los clientes. _______ _______ Ejerc.
3,600 _______
_______
61,200 _______
_______ 31,500 61,200 31,500
_______ _______

6
63 GASTOS DE SERVICIOS
PRESTADOS POR TERCEROS 3,900
10 CAJA Y BANCOS 3,900 EL GUILA S.A.
Por los servicios diversos pagados al ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
contado.

6 Ao 1

94 GASTOS ADMINISTRATIVOS 3,900 Ventas 11,400

79 CARGAS IMPUTABLE A Costo de Ventas (3,000)
_______
CTAS. DE COSTOS Y GASTOS 3,900
8,400
Asiento por destino por el pago de ser-
Gastos Administrativos (4,800)
vicios diversos. _______
Resultado del Ejercicio 3,600
_______
7
33 INMUEBLE MAQ. Y EQUIPO 13,500
10 CAJA Y BANCOS 13,500 MTODO INDIRECTO
Por la compra del activo fijo al contado. En este caso practico que venimos desarrollando
se ha determinado una variacin de Caja y Bancos
8
de S/. 9,300 (40,800 - 31,500) que como se puede
68 VALUACIN Y DETERIORO DE comprobar, no es igual a la utilidad del ejercicio,
ACT Y PROVISIONES. 900 debido a que se han realizado operaciones que
39 DEPRECIACIN, AMORT. han afectado al resultado del ejercicio pero que no
Y AGOTAMIENTO ACUMUL. 900 producen entrada o salida de efectivo. Habiendose
Por las provisiones para depreciacin incluido operaciones que se clasifican como actividades
del ejercicio. de inversion y financiamiento.

NIC 7 Instituto Pacfico

16
 N ormas I nternacionales de Contabilidad

EJERCICIOS VARIACIONES
PARTIDAS
Ao 1 Apertura Aumentos Disminuc

ACTIVO
Caja y Bancos 40,800 31,500 9,300
Clientes 4,800 4,800
Existencias 3,000 3,000
Inmueble Maq. Y Equipo 13,500 13,500
Depreciacin Acumulada (900) 900
_______ _______
61,200 31,500
_______ _______

PASIVO Y PATRIMONIO
Proveedores 2,100 2,100
Otras Ctas. Por Pagar 24,000 24,000
Capital 31,500 31,500
Resultados del Ejercicio 3,600 3,600
_______ _______ _______ _______
61,200 31,500 30,600 30,600
_______ _______ _______ _______

COMENTARIOS EL GUILA S.A.

De la hoja de trabajo desarrollado se puede deter- ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
minar que las cuentas por cobrar aumentaron de- (MTODO INDIRECTO)
bido a que quedaron facturas pendientes de cobro, Ejercicio 1
estos montos no ingresaron a caja; por lo que su CONCILIACIN DEL RESULTADO NETO CON EL
incremento afecta negativamente el saldo de caja EFECTIVO PROVENIENTE DE LA ACTIVIDADES DE
y bancos, debiendo por tanto restarse al resultado OPERACIN.
del ejercicio.
Asimismo como consecuencia de las cuentas por pagar
que no se cancelaron, las cuentas por pagar aumenta- Resultado del Ejercicio 3,600
ron, si estos se huberan pagaodo habria disminuido Ajuste al Resultado Neto
caja y banco, por tanto este auemnto se considera a
depreciacin del Periodo 900
favor de caja y bancos, debiendo por tanto sumarse al Cargos y Abonos por Cambios Netos en el
resultado del ejercicio. Activo y Pasivo.
Las depreciaciones son cargos que no van a significar Menos Aumentos en cuentas por cobrar (4,800)
Menos Aumentos de existencias (3,000)
salidas de efectivo, pero que si afectan al resultado del
Mas Aumentos en Cuentas por Pagar 2,100
_______
ejercicio; por tanto, debe sumarse a los resultados del
Aumento del Efectivo provenientes de la
ejercicio. Actividad de Operacin. (1,200)
La variacin positivas de existencias corresponde a
diferimientos de entrada de efectivo que todavia ACTIVIDAD DE INVERSIN
no han afectado a los resultados, considerando Compra de Activo Fijo (13,500)
_______
como actividad de operacin; su incremento va en Disminucin del Efectivo provenientes
contra de caja y bancos, por lo que debe restarse a los de la Actividad de Inversin. (13,500)
resultados.
ACTIVIDAD DE FINANCIAMIENTO
La compra del activo fijo por su caracterstica, corres- prstamo bancario recibido 24,000
_______
ponde a una salida del efectivo, sin embargo debido a Disminucin del Efectivo proveniente de
su naturaleza financiera es considerado dentro de las la Actividad de Financiamiento 24,000
Actividades de Inversin.
variacin Neta del Efectivo 9,300
El prstamo de efectivo recibido de una entidad Saldo de Caja y Bancos al inicio del ejercicio 31,500
_______
financiera es una entrada de efectivo que no afectan
Saldo de Caja y Bancos al final del ejercicio. 40,800
_______
los resultados, y, comprende por su naturaleza, una
operacin clasificado dentro de las actividades de
financiamiento.
Tal como se puede observar, el resultado del ejercicio
Debindose presentarse el Estado de Flujos de Efectivo
no es la misma que la variacion de Caja y Bancos del
por el mtodo directo de la siguiente manera:
periodo, esto debido a que se ha producido un aumen-

A c tual idad E mpresar i al NIC 7

17
NIC 7 - E stado de flujos de e fectivo

to en las cuentas por cobrar de S/. 4,800 que significa En este caso tal como se planteo en el caso anterior, se
que las ventas no se cobraron y un incremento en las compro un activo fijo al contado por S/. 13,500 que se
existencias por S/. 3,000 que representa el saldo no clasifica como actividad de Inversin, as como tambien
vendido, este aumento afecta negativamente al saldo se considero la recepcion de un prestamo que proviene
de Caja y Bancos; adems de haberse producido un de una una entidad financiera que se clasifica como una
incremento en las Cuentas por Pagar por S/. 2,100, actividad de financiamiento.
dicho incremento se considera a favor de Caja y Bancos,
asi como tambien es este caso se ha considerado una
operacin para depreciacin de activos fijos que com-
prende un cargo a resultados pero que no producira EL GUILA S.A.
salida de efectivo por S/. 900 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
(MTODO DIRECTO)
De igual manera, en este caso se ha considerado una Ejercicio 1
transaccin de compra de un activo fijo y un prstamo
recibido del banco, que por su naturaleza tal como se
detalla ampliamente en la NIC estudiada, no corres-
ponden a la actividad de operacin y que adems no ACTIVIDAD DE OPERACIN
Cobranza a los clientes 6,600
afecta a los resultados del ejercicio. Pago a proveedores (7,800)
_______
MTODO DIRECTO Aumento (Disminuc) del Efectivo prove-
nientes de la Actividad de Operacin. (1,200)
Para determinar los montos brutos que se han cobrado
y pagado en el ejercicio, debemos tomar en cuenta los ACTIVIDAD DE INVERSIN
datos contenidos en el Estado de Ganancias y Perdidas Compra de Activos Fijos (13,500)
_______
para luego compararlos Aumento (Disminuc) del Efectivo prove-
con los saldos iniciales y finales mostrados en el Balance niente de la Actividad de Inversin (13,500)
General de la siguiente manera:
ACTIVIDAD DE FINANCIAMIENTO
CLIENTES PROVEED. EFECTIVO prstamo Bancario Recibido 24,000
_______
Aumento (Disminuc) del Efectivo prove-
Saldo de Inicial 0 0 niente de la Actividad de Financiamiento 24,000
Ventas 11,400 11,400 Variacin Neta del Efectivo 9,300
Compras y Gastos _______ (9,900)
_______ (9,900)
_______
11,400
_______ (9,900)
_______ 1,500
_______ Saldo de Caja y Bancos al inicio del ejercicio 31,500
_______
Menos Saldo Final 4,800
_______ 2,100
_______ (2,700)
_______ Saldo de Caja y Bancos al final del ejercicio 40,800
_______
Efectivo 6,600
_______ (7,800)
_______ (1,200)
_______

NIC 7 Instituto Pacfico

18