UNIVERSIDADE ANHANGUERA - UNIDERP

CENTRO DE EDUCAO A DISTANCIA- SEMI PRESENCIAL

BACHAREL EM CINCIAS
UNIVERSIDADE CONTABEIS-UNIDERP
ANHANGUERA 5 SEMESTRE

Disciplinas: Administrao Financeira, Anlise de Investimento, Contabilidade de

Custos, Desenvolvimento Econmico e Estrutura e Anlise das Demonstraes
Financeiras

DESAFIO PROFISSIONAL

2016

Guarulhos - SP
2016
DESAFIO PROFISSIONAL

Trabalho apresentado Universidade Anhanguera -

UNIDERP, como requisito parcial para a obteno de
mdia semestra nas disciplinas de Estrutura e Anlise
das Demonstraes Contbeis, Anlise de Investimento,
Contabilidade de Custos, Administrao Financeira e
Desenvolvimento Econmico.

Orientador (a): Jssica Oliveira

Guarulhos
2016 - SP
2016
 SUMRIO

1 INTRODUO......................................................................................................3

2 DESENVOLVIMENTO..........................................................................................4
2.1 Passo 1: Importncia das demonstraes contbeis...........................................4
2.2 Passo 2: Anlises Verticais e Horizontais............................................................5
2.3 Passo 3: Como as organizaes devem investir? Quais pesquisas devem ser
realizadas?............................................................................................................6
2.4 Passo 4: Payback, Payback descontado, Valor Presente Lquido-VPL, Taxa
interna de retorno.................................................................................................7
2.5 Passo 5: Demonstrativos Contbeis....................................................................8
2.6 Passo 6: Evoluo da receita no ponto de equilibrio contbil............................11
2.7 Passo 7: Financiamento e/ou investimento........................................................12
2.8 Passo 8: Parecer sobre a situao da empresa................................................14

3 CONCLUSO.....................................................................................................15

REFERNCIAS...........................................................................................................16
 3

1 INTRODUO

Neste trabalho colocamos a disposio o exemplo da empresa

Comercial Ventiladores LTDA, mostrando os lanamentos que ocorrem dentro das
entidades comerciais, custo de mercadorias vendidas (CMV), entrada e sada de
mercadorias, cancelamento e devolues e seus respectivos impostos sobre as
mercadorias (ICMS, PIS, COFINS), outros lanamentos como no Livro Razo,
Dirio, balancete e razonetes, exemplificando as essenciais operaes comerciais
indispensveis para que a empresa no contenha na posteridade uma problemtica
sem soluo.
 4

2 DESENVOLVIMENTO

2.1 PASSO 1: IMPORTNCIA DAS DEMONSTRAES CONTBEIS.

As demonstraes contbeis so essenciais para que uma

organizao financeira, scios da empresa ou um novo investidor possa tomar suas
decises. atravs dela que possvel, por exemplo, conseguir financiamentos
bancrios, pois ela que mostra se a empresa pode ou no arcar com a dvida
proposta ou analisar se os seus investimentos esto surtindo efeito, ou at mesmo
avaliar o montante de seus gastos e custos esto condizentes com o retorno da
empresa.

Segundo o IBRACON: o objetivo das demonstraes contbeis de uso

geral fornecer informaes sobre a posio patrimonial e financeira, o
resultado e o fluxo financeiro de uma entidade, que so teis para uma
ampla variedade de usurios na tomada de decises. As demonstraes
contbeis tambm mostram os resultados do gerenciamento, pela
Administrao, dos recursos que lhe so confiados.

De uma maneira geral, podemos falar que as demonstraes

contbeis so as principais informantes da sade de uma organizao e ela
composta por:

Um Balano do Patrimonial, que um resumo dos diretos e deveres da

empresa;

Relatrio de apurao dos lucros e/ou prejuzos acumulados;

Demonstrao do Resultado do Exerccio;

Demonstrao do Fluxo de Caixa;

Demonstrao do Valor Adicionado, quando se tratar de companhia aberta;

Demonstrao do valor correspondente mutao do patrimnio lquido da

 5

empresa;

Notas Explicativas e quadros analticos ou qualquer outra coisa que possa

servir para ilustrar a situao patrimonial.

As chamadas notas explicativas tem a funo de constar todas as

informaes relativas ao principio contbil aplicados, bem como informaes
adicionais que se faam necessrias para uma boa anlise e interpretao
dos nmeros.

Ter as Demonstraes Contbeis obrigatrio, de acordo com o

Cdigo Civil. E isso independente do tipo de tributao de sua empresa. Ela ser
feita pelo escritrio de contabilidade contratado e, atravs dela, ser possvel saber
como melhorar os resultados visando o crescimento dos negcios.

2.2 PASSO 2: ANLISES VERTICAIS E HORIZONTAIS.

Anlise Vertical - Procura-se obter o percentual de cada verba ou

de cada grupo de verbas, em relao ao valor global do demonstrativo, ou, ainda, de
cada verba em relao ao total do seu respectivo grupo. Trata-se de discernir o ritmo
de crescimento dos vrios itens.

Clculo:

1. Em relao ao total do Ativo ou do Passivo: Conta (ou grupo de contas) x

100 / Ativo (ou Passivo).

2. Em relao ao total do grupo ou subgrupo: Conta x 100 / Total do Grupo.

A anlise vertical pode ser estendida, tambm, Demonstrao do

Resultado do Exerccio, quando se compara cada item do demonstrativo com o total
da Receita Lquida, pela seguinte frmula: Conta x 100 / Receita Liquida.

Assim, a porcentagem de participao de cada conta de Receita,

Custos e Despesas tem influncia direta sobre a porcentagem do Lucro Lquido. A
reduo do Lucro Lquido de um perodo para outro pode resultar do aumento
 6

indesejado de algum item de Despesas, problemas irregulares que facilmente

observada atravs da Anlise Vertical.

Anlise Horizontal - Compara em forma de percentual, o valor de

determinada verba ou de determinado grupo de verbas em relao aos anos
anteriores. Sua tcnica bastante simples, pois consiste em dividir todos os
elementos do ativo pelo valor do total desse mesmo ativo e todos os valores do
passivo pelo total desse passivo.

Clculo:

1. Valor atual do item x 100 / Valor do item no ano-base. Em todo resultado

acima de 100, o valor excedente indica aumento do valor nominal da verba, j
em todo resultado abaixo de 100 o valor que faltar para completar os 100
indica reduo do valor nominal da verba ou do grupo.

Os resultados da anlise horizontal so poucos conclusivos, porque

no leva em considerao a situao relativa da verba dentro do grupo a que
pertence ou dentro do total Ativo. A sua utilidade prtica seria apenas informar,
isoladamente, a modificao percentual de cada verba em relao ao perodo ou
aos perodos anteriores, sem se preocupar se, em relao s demais, ela aumentou
ou diminuiu.

2.3 PASSO 3: COMO AS ORGANIZAES DEVEM INVESTIR? QUAIS

PESQUISAS DEVEM SER REALIZADAS?

Ao se perguntar como as organizaes deveriam investir, devemos

primeiro explicar sobre ndice de investimentos. Um ndice de aes indica a
variao mdia de preos de uma cesta de aes, chamada de carteira terica, em
um determinado perodo. Seus valores so expressos em pontos e sua variao
medida em percentual. Os ndices vo se diferenciar de acordo com os segmentos
que abrangem. Suas carteiras podem representar determinados setores industriais,
os papis mais negociados, as maiores empresas do mercado, os nveis de
governana corporativos diferenciados ou outra categoria. Cada ndice criado a
partir de regras especficas que elegem os papis que vo compor sua carteira. O
 7

ndice serve como ponto de referncia para medir o desempenho de determinado

mercado, conjunto de empresas ou aes de um setor especfico. Eles cumprem
basicamente trs objetivos: so indicadores de variao de preos do mercado,
servem de parmetros para avaliao de desempenho de portflios e podem ainda
ser instrumentos de negociao no mercado futuro.

Outro mtodo de investimento das organizaes so seus

colaboradores, podemos dizer que algumas empresas j perceberam que a sua
produtividade est diretamente relacionada com o bem-estar de seus colaboradores.
E para manter seus funcionrios produzindo, est valendo quase tudo: shows,
palestras, apresentaes de teatro, exerccios de alongamento, aulas de artes
marciais, sesses de massagem. O efeito em longo prazo e estas iniciativas
melhoram o relacionamento entre os funcionrios. A empresa Comercial
Ventiladores Ltda., por exemplo, oferece aos seus funcionrios um programa de
motivao desde o incio de 2015 quando foi fundada, e tem notado um crescimento
nos resultados dos colaboradores e, consequentemente, da empresa. Criamos
vrios programas para motivar nossos funcionrios, entre eles o Star Bem, que
oferece aos colaboradores, consultas com nutricionistas e aulas de ginstica
matutinas, tudo para melhorar a qualidade de vida dos funcionrios, conta o gerente
de marketing da empresa.

2.4 PASSO 4: PAYBACK, PAYBACK DESCONTADO, VALOR PRESENTE LQUIDO-

VPL, TAXA INTERNA DE RETORNO.

A anlise de investimentos envolve decises de aplicao de

recursos com prazos longos maiores que um ano, com o objetivo de propiciar
retorno adequado aos proprietrios desse capital e com isso podemos dizer que o
oramento de capital um processo que envolve a seleo de projetos de
investimento e a quantificao dos recursos a serem empregados. O oramento de
capital requer uma estimativa de fluxos de caixa livres que sero obtidos com o
projeto de anlise. As previses de investimentos em ativos, de vendas, tambm de
preos, de custos e despesas devem ser elaboradas da forma mais realista a
apurada possvel. Os mtodos mais comuns de avaliao de projetos de
investimento so Payback, Payback descontado, Valor Presente Lquido e Taxa
 8

Interna de Retorno.

Payback: um indicador muito importante para voc planejar o

futuro do seu negcio e tambm para conquistar investidores. Talvez payback seja
um dos detalhes mais importantes, pois est diretamente relacionado com a
viabilidade do seu negcio, com o flego financeiro que voc precisa ter para
conseguir que ele deslanche e com o retorno do seu investimento.

O mtodo de Payback, segundo Gitman (2001), largamente difundido,

podendo ser utilizado tanto por grandes empresas para anlise de
pequenos investimentos, quanto por pequenas empresas, por ser um
mtodo simples e acessvel. Trata-se, sobretudo, de um critrio para avaliar
riscos, tornando-se mais atraente para projetos que necessitam de
recuperao de capital em espao de tempo mais curto.

Payback Descontado: o perodo de tempo necessrio para

recuperar o investimento, avaliando-se os fluxos de caixa descontados, ou seja,
considerando-se o valor do dinheiro no tempo.

Para Brigham et. al, (2001, p.425), o perodo de payback descontado

definido como o nmero de anos necessrio para recuperar o investimento
dos fluxos lquidos de caixa descontados. e ele leva em considerao o
custo do capital, mostrando o ano que ocorrer o ponto de equilbrio depois
dos custos do capital forem cobertos, sendo capital prprio ou de terceiros.

Valor Presente Lquido VPL: Leva em conta o valor do dinheiro

no tempo. Portanto, todas as entradas e sadas de caixa so tratadas no tempo
presente. O VPL de um investimento igual ao valor presente do fluxo de caixa
lquido do projeto em anlise, descontado pelo custo mdio ponderado de capital.

Taxa Interna de Retorno: a taxa i que se igualam as entradas

de caixa ao valor a ser investido em um projeto. Em outras palavras, a taxa que
iguala o VPL de um projeto a zero. Um aspecto que deve ser considerado que a
 9

utilizao exclusiva da TIR como ferramenta de anlise pode levar ao equvoco de

se aceitar projetos que no remuneram adequadamente o capital investido, por isso
deve ser uma ferramenta complementar anlise.

2.5 PASSO 5: DEMONSTRATIVOS CONTBEIS.

A empresa Comercial Ventiladores Ltda. fundada em 2015 exerce

sua atividade na comercializao de ventiladores, sendo sua revenda em
ventiladores de teto de luxo. A empresa apura todos os impostos sem nenhum
incentivo fiscal e tributrio, assim sendo apura o ICMS, PIS e COFINS de forma no
cumulativa, sendo que as alquotas destes impostos no crdito nas so ICMS 12%
%; PIS, 1,65% e COFINS, 7,6% e no dbito nas vendas so ICMS, 18%; PIS, 1,65%
e COFINS, 7,6%.
A empresa apresentou as seguintes demonstraes contbeis,
Balancete de verificao, Demonstrao do resultado do exerccio e Balano
patrimonial, onde iremos apresentar em seguida de forma detalhada.
O balancete de verificao um demonstrativo contbil que rene
todas as contas em movimento na empresa e seus respectivos saldos (saldos de
dbito/saldos devedores e saldos de crdito/saldos credores). Atravs do balancete
possvel chegar a vrios resultados importantes para a Contabilidade de uma
empresa em um determinado perodo de tempo, bem como elaborar outros
demonstrativos contbeis importantes, como por exemplo, Demonstrao do
Resultado do Exerccio (DRE) e Balano Patrimonial (BP).

BALANCETE DE VERIFICAO
CONTAS NATUREZA DEBITO CREDITO
R$
Caixa AC
30.860,00
R$
Banco c/ Movimento AC
19.200,00
R$
Banco JRR S.A AC
17.360,00
R$
Estoques p/ Revenda AC
2.303,00
R$
Imveis ANC
50.000,00
 10

R$
Mveis/ Utenslios ANC
10.000,00
R$
Depreciao Acumulada de Imoveis ANC
166,67
Depreciao Acumulada de moveis e R$
ANC
utensilios 83,33
R$
Fornecedores PC
21.973,45
R$
ICMS Recolher PC
2.250,18
R$
PIS Recolher PC
85,41
R$
COFINS Recolher PC
393,42
R$
Capital Social PL
100.000,00
Depesas com instalao de Telefone e R$
RE
Internet 300,00
R$
Despesas com Markentig e Propaganda RE
500,00
R$
Despesas com Abertura da Empresa RE
790,00
R$
Despesas de Depreciao RE
250,00
R$
Receita Bruta de vendas RE
28.450,00
R$
Custo das vendas RE
15.001,09
R$
Vendas Canceladas RE
1.300,00
R$
ICMS s/ Venda RE
4.887,00
R$
PIS s/ Venda RE
447,97
R$
COFINS s/ Venda RE
2.063,40
R$
Rendimentos de Aplicaes Financeiras RE
1.860,00
R$ R$
TOTAIS
155.262,46 155.262,46

A Demonstrao do Resultado do Exerccio tem como objetivo

principal apresentar de forma vertical resumida do resultado apurado em relao ao
conjunto de operaes realizadas num determinado perodo, A demonstrao do
resultado do exerccio, oferece uma sntese financeira dos resultados operacionais e
no operacionais de uma empresa em certo perodo. Embora sejam elaboradas
 11

anualmente para fins legais de divulgao, em geral so feitas mensalmente para

fins administrativos e trimestralmente para fins fiscais. Todas as empresas de capital
aberto so obrigadas a divulgar publicamente suas demonstraes.

DEMONSTRAO DE RESULTADO DO EXERCICIO

R$
Receita
28.450,00
R$
(-) Impostos s/ vendas
7.398,37
R$
(-) Vendas canceladas
1.300,00
R$
(=) Receita Lquida
19.751,63
R$
(-) Custo das vendas.
15.001,09
R$
(=) Lucro Bruto
4.750,54
R$
(-) Depreciao
250,00
R$
(-) Despesas
1.590,00
R$
(+) Receita Financeira
1.860,00
R$
(=) Lucro Lquido
4.770,54

Balano Patrimonial a demonstrao contbil destinada a

evidenciar, qualitativa e quantitativamente, numa determinada data, a posio
patrimonial e financeira da Entidade. No balano patrimonial, as contas devero ser
classificadas segundo os elementos do patrimnio que registrem e agrupadas de
modo a facilitar o conhecimento e a anlise da situao financeira da empresa. O
balano patrimonial apresenta os ativos (bens e direitos), passivos (exigibilidades e
obrigaes) e o patrimnio lquido, que resultante da diferena entre o total de
ativos e o total de passivos. O balano pode ser considerado como uma igualidade
contabilstica divida em dois membros, no primeiro membro representado pelo
 12

ativo, e no segundo membro pelo passivo e capital prprio da empresa.

Na contabilidade e no direito, a palavra "balano" decorre do

equilbrio ou da igualdade expresso nas seguintes frmulas contbeis:

Patrimnio Lquido = Ativo Passivo

Aplicaes = Origens

BALANO PATRIMONIAL
ATIVO

R$
Ativo Circulante
69.723,00
R$
Caixa
30.860,00
R$
Banco c/ movimento
19.200,00
R$
Banco do Brasil S.A
17.360,00
R$
Estoque
2.303,00
R$
Ativo No Circulante
59.750,00
R$
Imveis
50.000,00
-R$
Depreciao Imveis
166,67
R$
Mveis/Utenslios
10.000,00
-R$
Depreciao Mveis/Utenslios
83,33
R$
TOTAL
129.473,00

PASSIVO E PATRIMNIO LIQUIDO

R$
Passivo Circulante
24.702,46
R$
Fornecedores
21.973,45
R$
ICMS recolher
2.250,18
R$
PIS recolher
85,41
R$
COFINS recolher
393,42
R$
Patrimnio Lquido
104.770,54
Capital Social R$
 13

100.000,00
R$
Lucro Lquido
4.770,54
R$
TOTAL
129.473,00

2.6 PASSO 6: EVOLUO DA RECEITA NO PONTO DE EQUILIBRIO CONTBIL.

De acordo com o solicitado no trabalho, na etapa 6 deveria ser

realizado uma resenha com base nos demonstrativos contbeis, mostrando a
evoluo da receita nos ponto de equilbrio contbil alem de calcular e comparar
para o perodo dos dois ltimos anos, porem a empresa aqui pesquisada ainda no
possui um ano desde sua aberta e com isso ela apenas forneceu os dados existente
at o momento, assim para prosseguir a atividade ser explicado um pouco sobre o
assunto Ponto de Equilbrio Contbil, para dar melhor entendimento as
demonstraes contbeis.

Se projetarmos em um grfico a evoluo da Receita Total obtida em

funo da quantidade de produto/servios e o preo de vendas obtm uma reta.

Da mesma forma, a evoluo do Custo Total provocado pela

quantidade de produtos/servios multiplicado pelos respectivos custos tambm
projeta uma reta.

Se agruparmos em um s grfico as retas correspondentes

Receita Total aos Custos Totais, veremos que elas tm um ponto de interseo.
 14

Este
ponto revela

quantas quantidades devem ser vendida daquele produto/servio para que a

empresa no tenha prejuzo, mas tambm no tenha lucro. o ponto onde as
receitas se igualam aos custos. Esse o ponto de Equilbrio Contbil, que pode ser
demonstrada da seguinte maneira:

2.7 PASSO 7: FINANCIAMENTO E/OU INVESTIMENTO.

Simulao:

O proprietrio da empresa Comercial Ventiladores Ltda. deseja

fabricar seus prprios ventiladores e para isso precisa adquirir uma nova mquina.
Esta mquina vai custar R$ 60.000,00 (Sessenta Mil Reais) e vai demorar cerca de
trs meses para comear a produzir. Segundo as pesquisas realizada pela
Contbeis Assessoria no mercado financeiro de capitais na regio onde se localiza a
industria, foi o escolhido o Banco do Brasil S.A. por ter a melhor taxa de juros
disponvel no mercado. O banco forneceu a simulao do financiamento de valor
integral da maquina deseja, R$ 60.000,00 com taxa de juros a 3,5% a.m. em 48
parcelas.

3,5
PMT =? i=3,5 = =0,035
100
n=48 Meses PV =60.000,00
 15

/
PMT =PV

/
PMT =60.000,00
1,035
1,035
( 481)
( 480,035)/
PMT =60.000,00
PMT =60.000,00(5,21358898050,035)/(5,21358898051)
PMT =60.000,000,1824756143 /4,2135889805
PMT =10.948,536858/4,2135889805
PMT =2.598,3874812348
PMT =2. 598 , 38

FV =PMTn
FV =2.598,3848
FV =124.722,24

J =FV PV
J =124.722,2460.000,00
J =64.722,24
A empresa Comercial Ventiladores Ltda., verificou que no final do
financiamento, ter pagado R$ 64.722,24 de juros, sendo o custo total no valor de
R$ 124.722,24.
O prazo de financiamento 48 meses e a empresa precisa verificar
qual ser o prazo para recuperar o capital investido, sabendo que o inicio do
funcionamento da maquina de 3 meses e a empresa pretende recuperar o valor
investido em 5 anos.
Fazendo os clculos:
Oramento do projeto: R$ 124.722,24
Prazo do projeto: 48 meses
Resultado operacional liquido: R$ 40.804,22
Prazo para funcionamento da maquina: 3 meses
 16

Prazo recuperao do investimento: 5 anos

Valor do Investimento Valor da receita esperada 124.722,24 40.804,22 = 3,05
(Trs anos e cinco dias).

Como o prazo desejado para iniciar o funcionamento da maquina

de 3 meses e para recuperar o investimento de 5 anos e o clculo de retorno
resultou em Trs anos e cinco dias, o projeto vivel financeiramente para utilizar
credito de terceiros.

2.8 PASSO 8: PARECER SOBRE A SITUAO DA EMPRESA.

Com o presente parecer direcionado ao proprietrio da empresa

Comercial Ventiladores Ltda. Foi constatado a necessidade de traar o perfil do
empresrio se o mesmo mais ousado ou reservado, conhecer se o mercado que a
empresa atua de alto risco ou no e ainda saber quanto ele deseja crescer e com
que velocidade.
Embora seja necessrio, mais informaes a respeito da empresa,
como capital de giro, oramento de caixa, grau de endividamento, retorno de
investimentos entre outros, para responder ao proprietrio qual seria a melhor fonte
de na gerao de receitas e possveis financiamento com capital prprio ou de
terceiros, exposto a suposio de aquisio de uma maquina ao fim do trabalho
em que a empresa tenha demonstra ter um bom capital de giro e com o aporte de
capital que os scios tambm fizeram, seja bem relevante e seu proprietrio para
que o mesmo tenha o perfil mais tradicional, neste caso, aconselha-se que o
empresrio opte por adquirir a mquina com capital de terceiro, devido as
demonstraes contbeis referente ao Balancete de Verificao, DRE e Balano
Patrimonial demonstrar que no momento o capital prprio no seria vivel, pois
desse modo ele ter total controle do investimento que estar fazendo, tomando
todas as decises de como ou quanto gastar sem correr risco na quebra de caixa
gerando prejuzos.
 17

1 CONCLUSO

Com a realizao deste trabalho podemos concluir que a

Contabilidade Comercial de extrema importncia para que a sociedade tenha uma
vida saudvel. A interao do Administrador com o Contador reflete na realizao de
um trabalho que gere informaes de qualidade, que possibilite a interpretao de
forma gil e eficaz para utilizao dos resultados. Os negcios so administrados
muitas vezes de forma desleixada, mas cabe ao contador, demonstrar aos
empresrios que sem um controle empresarial satisfatrio a empresa pode incorrer
em prejuzos inesperados, portanto, preciso entender como so gerados os dados
contbeis e de que forma eles podem ajudar a empresa e acima de tudo ajudar a
sociedade com os impostos arrecadados viabilizando a crise econmica.
 18

REFERNCIAS

CAMARGO, J. M.; GIAMBIAGI F. Distribuio de renda no Brasil. Rio de Janeiro.

Paz e Terra, 2000. CHIAVENATO, I. Empreendedorismo: dando asas ao esprito

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MARION, Jos Carlos, Contabilidade Empresarial 16 ed. So Paulo: Atlas, 2012.

ROBBINS, Stephen P. Fundamentos do comportamento organizacional. 7 ed.

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Acesso em 13 de Maio de 2016.

Portal de Contabilidade. Disponvel em:

<http://www.portaldecontabilidade.com.br/tematicas/analiseinvestimentos.htm>.
Acesso em 13 de Maio de 2016.

Taxa Interna de Retorno (TIR). Disponvel em:

<http://www.administradores.com.br/artigos/negocios/taxa-interna-de-retorno-
tir/30435/>. Acesso em 14 de Maio de 2016.

Valor Presente Lquido: Quanto Vale um Investimento. Disponvel em:

<http://blog.bussoladoinvestidor.com.br/valor-presente-liquido-investimento/>.
Acesso em 13 de Maio de 2016.