Mecanismos Monetarios Modernos (MMM)

El Gobierno decide que necesita dinero y solicita a la Reserva Federal (FED),

por ejemplo 10 billones de dlares. La FED compra 10 billones en Bonos
del Gobierno. El Gobierno toma unos papeles y los convierte en vales o
Bonos del Tesoro, y les asigna un valor de 10 billones de dlares. La FED,
le asigna otros smbolos y sello, para transformarlo en Billetes de la
Reserva Federal, tambin por un valor de 10 billones de dlares. Hecha la
transaccin, el Gobierno toma el dinero y lo deposita en una cuenta
bancaria y as, el dinero se transforma en moneda de curso legal
agregando los 10 billones al Tesoro de EEUU. Sin embargo, esto es una
generalizacin, la transaccin se realiza sin hacer uso de papel alguno, de
hecho, slo el 3% del dinero en EEUU existe fsicamente en billetes y
monedas, el resto, existe nicamente de manera virtual. Los Bonos del
Gobierno son por diseo, instrumentos de deuda. El Gobierno al requerir
dinero a la Reserva Federal, de la nada; es un dinero que se est
prometiendo devolver, es por ello que: el dinero es creado de la deuda.

Al estar el dinero dispuesto en una cuenta bancaria, segn lo expuesto en la

prctica de la Reserva Fraccional; el dinero colocado en el banco, como
cualquier otro depsito, se convierte en parte de las reservas del banco
comercial. Con respecto a los requerimientos de la reserva, MMM establece
que un banco debe mantener por ley, reservas obligatorias equivalentes al
porcentaje prescrito de sus depsitos, cuantifica esa cantidad, en virtud de
la normativa vigente; la reserva para la mayora de las transacciones es del
10%. Esto significa que para un depsito de 10 billones de dlares el 10%,
es decir 1 billn, es almacenado como reserva requerida. Mientras que los
otros 9 billones son considerados la reserva excesiva y puede ser utilizado
para nuevos prstamos. Ahora, es lgico suponer, que estos 9 billones
vienen literalmente del depsito existente de los 10 billones. Sin embargo,
realmente este no es el caso. Lo que verdaderamente pasa, es que los 9
billones son simplemente creados de la nada mediante el depsito de 10
billones existente. As es como se expande la reserva del dinero. Como se
expone en el MMM: por supuesto ello, los bancos, no pagan realmente los
prestamos por el dinero, que reciben como depsitos. Si lo hicieran, ningn
dinero adicional seria creado. Lo que hacen cuando realizan prstamos es
aceptar pagars contratos de prstamo, a cambio de crditos
dinero, en la cuenta del solicitante del prstamo. En otras palabras los 9
billones pueden ser creados de la nada. Simplemente mediante la demanda
de dicho prstamo, y que hay un depsito de 10 billones de dlares, para
satisfacer la reserva legal requerida.

Ahora supongamos que alguien va a este banco y pide prestados los nuevos
9 billones de dlares disponibles. Entonces probablemente tomar ese
dinero y lo depositar en una cuenta del mismo banco. El proceso entonces
se repite. Puesto que ese depsito pasa a formar parte de las reservas del
banco. El 10% requerido y el 90% restante de los 9 billones, 8.1 billones,
estn ahora disponibles como dinero nuevo creado para ms prstamos. Y
por supuesto, esos 8.1 billones pueden ser prestados y re depositados
creando un adicional de 7.2 billones, a 6.5 billones a 5.9 billones etc.
Este ciclo prestatario de creacin de dinero de depsito puede ir
tcnicamente hasta el infinito. Los resultados matemticos promedio son
que cerca de 90 billones de dlares pueden ser creados gracias a los 10
billones originales. Es decir, por cada depsito que se realiza en el sistema
bancario casi 9 veces de su valor puede ser creado de la nada.

Bien, ahora que entendemos como el dinero es creado por este sistema
bancario de reserva fraccional, una pregunta lgica pero engaosa nos
viene a la mente: Qu es lo que realmente le da valor a este dinero nuevo
creado? La respuesta: el dinero que ya existe. El nuevo dinero
esencialmente le roba valor al dinero ya existente. Puesto que la cantidad
total de dinero est siendo incrementada independientemente de la
demanda de bienes y servicios. Y como la oferta y la demanda definen el
equilibrio, cuando los precios suben, el poder de compra de cada dlar
disminuye. A esto generalmente se le conoce como Inflacin. Y la
inflacin es esencialmente un impuesto oculto para el pblico. El sistema
de reserva fraccional de la creacin monetaria es inherentemente
inflacionario. Pues al incrementar el suministro de efectivo, sin que haya una
expansin proporcional de los bienes y servicios en la economa, siempre
devaluar la moneda. De hecho, un vistazo al valor histrico del dlar de
EEUU comparado con la cantidad de efectivo refleja este argumento de
manera definitiva dado que la relacin inversa es obvia. Un dlar en 1913
precisaba de 21,60 dlares en 2007 para igualar su valor. Esta es una
devaluacin del 96% desde que se fund la Reserva Federal. Ahora bien, si
esta realidad de inflacin inherente y perpetua parece absurda y
econmicamente autodestructiva, tenga esto en mente, pues absurdo se
queda corto en vista de cmo opera realmente nuestro sistema financiero.
Ya que en nuestro sistema financiero el dinero es deuda, y la deuda es
dinero. Aqu hay una grfica del suministro monetario de EEUU desde 1950
a 2006. Aqu hay una grfica de la deuda nacional de EEUU en el mismo
periodo. Es interesante ver que las tendencias son prcticamente las
mismas. Cuando ms dinero efectivo, hay ms deuda. Cunta mas deuda
hay, ms dinero hay tambin. Dicindolo de otro modo. Cada dlar que hay
en tu cartera es debido a alguien por alguien. Recordemos: el nico modo
de que haya dinero es por los prstamos. Entonces, si cada persona del
pas, fuera capaz de pagar todas sus deudas, incluyendo el gobierno, no
habra ni un solo dlar en circulacin.

De hecho, la ltima vez que la deuda pblica de EEUU fue completamente

pagada, fue en 1835: el presidente Andrew Jackson, cerr el banco central
que precedi a la Reserva Federal. Es ms, su plataforma poltica era su
compromiso de cerrar el banco central; en un momento lleg a decir: Los
temerarios esfuerzos que el banco ha hecho para controlar al gobiernono
son ms que premoniciones del futuro que les espera a los norteamericanos
si son engaados para perpetuar esta institucin u otro establecimiento
como este. Infortunadamente este mensaje fue efmero y los banqueros
internacionales lograron establecer otro banco central en 1913: La Reserva
Federal. Mientras sta institucin exista, la deuda perpetua est
garantizada. Hemos visto que el dinero es creado como deuda a travs de
los prstamos, basados en la reserva bancaria, las que son producidas por
medio de depsitos, gracias al sistema de reservas fraccionales, cualquier
depsito puede justificar la creacin de 9 veces su valor original,
devaluando la moneda corriente existente, haciendo que los precios se
inflen. Todo el efectivo representa deuda y circula al azar a travs del
comercio, las personas se distancias de su deuda, creando un desequilibrio
donde cada quin se ve forzado a competir por trabajar para lograr extraer
suficiente dinero de la limitada reserva para cubrir sus gastos. Tan
disfuncional y primitivo como parece ser, hay algo que omitimos hasta
ahora. Es este elemento de la estructura el que revela el fraude del sistema
monetario: la aplicacin del inters. Cuando el gobierno presta de la FED, o
cuando alguien presta de un banco, el prstamo es contratado con una tasa
de inters. En otras palabras, todo el efectivo existente tiene que volver al
banco con intereses, pero, si todo el dinero es prestado del banco central y
es ampliada por los bancos comerciales a travs de prstamos, slo lo que
podramos llamar el excedente es creado en la reserva bancaria. Dnde
est el dinero para cubrir todo el inters tasado? En ninguna parte. No
existe. Las implicaciones de esto son asombrosas, porque el total de dinero
que se le debe a los bancos siempre superar al circulante. Por esta razn la
inflacin es una constante econmica, porque siempre se necesitar nueva
deuda para cubrir el dficit perpetuo creado por el sistema y causado por la
necesidad de pagar los intereses. Tambin implicando matemticamente
que las crisis y quiebras son parte del sistema, y siempre habr partes
empobrecidas de la sociedad que no obtienen ingresos. En analoga con un
juego competitivo, cuando la msica para, alguien pierde. Y ese es el
objetivo del sistema. Invariablemente se transfiere la riqueza real de los
individuos a los bancos, si no puedes pagar tus prstamos, los bancos
pueden tomar tu propiedad. Esto es particularmente cnico cuando vemos
que tal caso no es solo inevitable dada la prctica monetaria moderna, sino
tambin por el hecho de que el dinero que el banco crea no tiene valor
concreto.

En 1969 hubo una demanda legal en Minnesota, impuesta por Jerome Daly
que apel la expropiacin de su hogar por un banco que financi la compra
del lugar. Su alegacin sobre el contrato de prstamos requera que ambas
partes, l y el banco, proveyeran una forma de propiedad legal para el
intercambio o, en lenguaje legal, una consideracin (base contractual,
fundamento de intercambio o crdito mutuo). El seor Daly expuso que el
dinero, de hecho no era propiedad legal dado que fue creado de la nada en
el momento del acuerdo. Tomando los MMM, planteaba sobre los prstamos:
cuando prestan lo que sucede es un intercambio de pagars por crditos, y
las reservas permanecen intactas. Pero los nuevo depsitos constituyen
nuevas adicionales a las reservas bancarias. Es decir, el dinero no sale de
sus activos, el banco simplemente produce el dinero sin presentar nada
propio, excepto por un pasivo grfico y terico. Al progresar el caso, el
gerente bancario, seor Morgan, tom parte, y en las notas personales del
juez: El demandante, el gerente, admiti que en colaboracin con la FED el
dinero fue creado contablemente en los libros. El dinero apareci slo
cuando lo crearon, y ninguna ley en EEUU existe que justificase esto como
un derecho legal. Tiene que existir una consideracin lcita que sea
presentada para soportar el dinero. El juez encontr que no hay
consideracin lcita, y lo admito. Tambin cortsmente aadi que slo
Dios puede crear algo valioso de la nada. Y con estas revelaciones, la corte
rechaz la expropiacin, y Daly conserv su casa.

Las implicaciones del fallo son inmensas: cada vez que se presta dinero
bancario sea una hipoteca o al usar tarjeta de crdito el dinero recibido no
es solo un montaje, es una forma de consideracin ilegal, y en consecuencia
rompe el trato pactado, ya que el banco nunca tuvo el dinero activo .

Minuto 1.59

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