HORTIGIL HORTIFRUTI S.A.

1. EMISSO PBLICA DE DEBNTURES

RELATRIO ANUAL DO AGENTE FIDUCIRIO

EXERCCIO DE 2013

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 Rio de Janeiro, 30 de Abril de 2014.

Prezados Senhores Debenturistas,

Na qualidade de Agente Fiducirio da 1. Emisso Pblica de Debntures da

HORTIGIL HORTIFRUTI S.A. (Emisso), apresentamos a V.Sas o relatrio anual
sobre a referida emisso, atendendo o disposto na Instruo da CVM n 28, 23
de Novembro de 1983 e na Escritura de Emisso.

A apreciao sobre a situao da empresa foi realizada com base nas

Demonstraes Financeiras auditadas, demais informaes fornecidas pela
Emissora e controles internos da Pentgono.

Informamos, tambm, que este relatrio encontra-se disposio dos

debenturistas na sede da Companhia Emissora, na sede da Pentgono, na CVM,
na CETIP e na sede do Coordenador Lder da Emisso.

A verso eletrnica deste relatrio foi enviada companhia emissora, estando

tambm disponvel em nosso website www.pentagonotrustee.com.br.

Atenciosamente,

PENTGONO S.A. DTVM.

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 Caractersticas da Emissora
Denominao Social: HORTIGIL HORTIFRUTI S.A.

CNPJ/MF: 31.487.473/0001-99

Atividades: (i) o comrcio interno no varejo de hortifrutigranjeiros,

produtos alimentcios em geral, compreendendo manipulao e
comercializao de carnes e derivados e sua manipulao, entreposto
de carnes, peixes e congelados, engarrafamento de sucos naturais e
congneres, floricultura e utilidades do lar; padaria, confeitaria e
produtos vegetais; lanchonete, mercearia e comrcio de bebidas em
geral, manipulao e comercializao de hortcolas e frutcolas; (ii)
servios de parqueamento de veculos; (iii) comrcio atacadista de
mercadorias em geral, com predominncia de produtos alimentcios,
cuja atividade ter natureza secundria; (iv) transporte rodovirio de
cargas em geral, em territrio nacional; (v) atividade de restaurante,
bar e lanchonete, e ainda, venda de artigos de convenincias; (vi)
participao no capital social de outras sociedades; e (vii) importao e
exportao de produtos interligados s demais atividades do objeto
social.

Caractersticas da Emisso
Data de Emisso: 09/08/2012

Data de Vencimento: 09/08/2017

Banco Escriturador: Ita Corretora de Valores S.A.

Banco Mandatrio: Ita Unibanco S.A.

Cdigo Cetip/ISIN: HORT11/ BRHORTDBS007

Coordenador Lder: Banco Ita BBA S.A.

Destinao dos Recursos: Os recursos captados por meio da Emisso

sero utilizados pela Emissora exclusiva e integralmente em suas
atividades relacionadas ao agronegcio, assim entendidas as atividades

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 relacionadas com a produo, comercializao, beneficiamento ou
industrializao de produtos ou insumos agropecurios.

Tipo de Emisso: Emisso Pblica de Debntures simples, no

conversveis em aes, em srie nica, da espcie quirografria com
garantia adicional real, para distribuio pblica com esforos restritos
de colocao.

1. Eventual omisso ou inverdade nas informaes divulgadas pela

Companhia ou, ainda, inadimplemento ou atraso na obrigatria
prestao de informaes pela Companhia: (Artigo 12, alnea a, inciso XVII da Instruo CVM
28/ 83)

A Pentgono declara que no possui conhecimento de eventual omisso ou

inverdade, contida nas informaes divulgadas pela Emissora, ou de qualquer
inadimplemento ou atraso na obrigatria prestao de informaes pela Emissora.

2. Alteraes Estatutrias: (Artigo 12, alnea b, inciso XVII da Instruo CVM 28/83)
No houve alteraes estatutrias no perodo.

3. Comentrios sobre as demonstraes financeiras da Companhia,

indicadores econmicos, financeiros e de estrutura de capital da
empresa: (Artigo 12, alnea c, inciso XVII da Instruo CVM 28/83)

A Empresa

Atividade Principal: 47.24-5-00 - Comrcio varejista de
hortifrutigranjeiros;

Situao da Empresa: ativa;

Natureza do Controle Acionrio: privado;

Critrio de Elaborao do Balano: legislao societria.

Situao Financeira

Liquidez Geral: de 0,87 em 2012 para 0,74 em 2013;

Liquidez Corrente: de 1,18 em 2012 para 0,95 em 2013;

Liquidez Seca: de 0,94 em 2012 para 0,66 em 2013;

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Giro do Ativo: de 3,04 em 2012 para 3,44 em 2013.

Estrutura de Capitais
A Companhia apresentou uma reduo nos Emprstimos e
Financiamentos sobre o Patrimnio Lquido de 10,85% de 2012 para 2013. O ndice
de Participao do Capital de Terceiros sobre o Patrimnio Lquido variou de 241%
em 2012 para 235% em 2013. O grau de imobilizao em relao ao Patrimnio
Lquido variou de 131% em 2012 para 162% em 2013. A empresa apresentou no seu
Passivo No Circulante um aumento de 4,56% de 2012 para 2013, e uma reduo no
ndice de endividamento de 0,72% de 2012 para 2013.

Resultados
Solicitamos a leitura completa das Demonstraes Contbeis da
Companhia, Relatrio da Administrao e o Parecer dos Auditores Independentes,
para melhor anlise da situao econmica e financeira da Companhia.

4. Posio da distribuio ou colocao das debntures no mercado: (Artigo 12,

alnea d, inciso XVII da Instruo CVM 28/83)

VALOR UNITRIO NA EMISSO: R$ 10.000,0000

ATUALIZAO DO VALOR NOMINAL: no aplicvel

REMUNERAO: 100% do DI + 1,56% a.a

PAGAMENTOS EFETUADOS POR DEBNTURE (2013):

Amortizao:
09/08/2013 R$ 1.111,110000

Juros:
13/02/2013 R$ 433,210320
09/08/2013 R$ 437,828500
POSIO DO ATIVO:

Quantidade em circulao: 3.000

Quantidade em tesouraria: 0
Quantidade total emitida: 3.000

5. Resgate, amortizao, converso, repactuao, pagamento dos juros das

debntures realizadas no perodo, bem como aquisies e vendas de
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 debntures efetuadas pela companhia emissora: (Artigo 12, alnea e, inciso XVII da
Instruo CVM 28/83)

Resgate: no houve;

Amortizao: conforme item 4 acima;

Converso: no aplicvel;

Repactuao: no aplicvel;

Pagamento dos juros das debntures realizados no perodo: conforme item

4 acima;

Aquisies e vendas de debntures efetuadas pela companhia Emissora:

no houve.

6. Constituio e aplicaes de fundo de amortizao de debntures,

quando for o caso: (Artigo 12, alnea f, inciso XVII da Instruo CVM 28/83)
No houve a constituio de Fundo de Amortizao para esta Emisso.

7. Acompanhamento da destinao dos recursos captados atravs da

emisso de debntures, de acordo com os dados obtidos junto aos
administradores da companhia Emissora: (Artigo 12, alnea g, inciso XVII da Instruo CVM
28/83)

De acordo com as informaes obtidas, os recursos adquiridos por meio da Emisso

de Debntures foram utilizados conforme previsto na Escritura de Emisso.

8. Relao dos bens e valores entregues sua administrao: (Artigo 12, alnea h,
inciso XVII da Instruo CVM 28/83)

No h bens e/ou valores entregues ao Agente Fiducirio para administrao.

9. Cumprimento de outras obrigaes assumidas pela companhia na

escritura de emisso: (Artigo 12, alnea i, inciso XVII da Instruo CVM 28/83)
A Emissora obriga-se, sob pena de serem declaradas vencidas todas as obrigaes
relativas s Debntures, a observar o ndice financeiro previsto no item 4.13.1, alnea
s da Escritura de Emisso.

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 De acordo com as informaes obtidas, verificamos o cumprimento das obrigaes
assumidas na Escritura de Emisso.

10. Declarao acerca da suficincia e exequibilidade das garantias das

debntures: (Artigo 12, alnea j, inciso XVII da Instruo CVM 28/83)
As debntures da presente emisso so da espcie quirografria, com garantia
adicional real.

As Debntures contam com a(s) seguinte(s) garantia(s): (i) Cesso Fiduciria de

Direitos Creditrios, conforme previsto na Escritura de Emisso.

De acordo com as informaes obtidas da Emissora, a(s) garantia(s) prestada(s) nesta

Emisso permanece(m) perfeitamente suficiente(s) e exequvel(is), tal como foi(ram)
constituda(s), outorgada(s) e/ou emitida(s).

11. Existncia de outras emisses de debntures, pblicas ou privadas, feitas

pela prpria emissora, por sociedade coligada, controlada, controladora
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 ou integrante do mesmo grupo da emissora em que tenha atuado como
agente fiducirio no perodo: (Artigo 12, alnea k, inciso XVII da Instruo CVM 28/83)
No aplicvel.

12. Parecer:
No possumos conhecimento de eventual omisso ou inverdade, contida nas
informaes divulgadas pela Emissora.

13. Declarao sobre a aptido para continuar exercendo a funo de agente

fiducirio: (Artigo 12, alnea l, inciso XVII da Instruo CVM 28/83 e artigo 68, alnea b da Lei n 6.404 de 15 de
Dezembro de 1976)

A Pentgono declara que se encontra plenamente apta a continuar no exerccio da

funo de Agente Fiducirio desta emisso de debntures da Emissora.

Este relatrio foi preparado com todas as informaes necessrias ao

preenchimento dos requisitos contidos na Instruo CVM 28, de 23 de
novembro de 1983, conforme alterada, e demais disposies legais aplicveis.

Embora tenhamos nos empenhado em prestar informaes precisas e

atualizadas no h nenhuma garantia de sua exatido na data em que forem
recebidas nem de que tal exatido permanecer no futuro. Essas informaes
no devem servir de base para se empreender de qualquer ao sem
orientao profissional qualificada, precedida de um exame minucioso da
situao em pauta.

PENTGONO S.A. DTVM

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 DOCUMENTOS ANEXOS:

Balano Patrimonial Consolidado (Anexo 1)

Demonstraes de Resultado Consolidado (Anexo 2)
Parecer dos Auditores (Anexo 3)

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 Anexo 1

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 Anexo 2

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 Anexo 3

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