PRACTICA DE ANALISIS FINANCIERO Y CICLO DE EFECTIVO

ALUMNO: EDSON ISACC LADINES VERASTEGUI

CARRERA: CONTABILIDAD Y FINANZAS

CASO I: TEXTIL NORIEGA SAC tiene los siguientes datos: Al 01-01-2015

tiene lo siguiente:
- Inventarios de productos terminados por S/330,000.00
- Cuentas por pagar comerciales por S/360,000.00
- Cuentas por cobrar comerciales por S/280,000.00

Al 31 de Diciembre del 2015 dichas cuentas tienen el siguiente importe:

- Cuentas por Cobrar comerciales S/320,000.00
- Cuentas por pagar comerciales S/400,000.00
- Inventarios de productos terminados S/360,000.00

La empresa vende al ao S/8,480,000.00 de los cuales el 80% es al crdito, el

resto es al contado. En cuanto al costo de ventas representa S/4,450,600.00;
las compras totales es S/5,860,900.00 de las cuales al crdito es 40%.

Se solicita:
- Calcular el ciclo de conversin de efectivo e interpretar el resultado.
Recomendar segn el resultado.
- Dar opinin de la rentabilidad bruta y operativa, considerando que el
10% son gastos administrativos y el 12% son gastos de ventas. La
gerencia sabe que el ndice de rentabilidad operativo esperado es 15%.

DESARROLLO CASO 1

CALCULANDO EL CICLO DE CONVERSIN DE EFECTIVO

CCE = CCI + CCCxC-CCCxP

Resolviendo:

CCE = 28 + 16 58

CCE = - 14 das

Interpretacin final: La gestin gerencial no requiere solicitar financiamiento,

por que genera liquidez que cubre sus necesidades operativas. Tiene 14 das
de margen de efectivo en su poder.

a. HALLANDO LA ROTACIN DE INVENTARIO:

Ri = Costo de ventas / Promedio de inventarios

Ri = 4, 450, 600 / ((330,000 + 360,000)/2)

Ri = 4, 450, 600/345,000 = 12.90 veces

Hallando el Perodo:

Perodo = 360 / 12.90 veces = 27.91 = 28 das

Interpretacin: Los inventarios rotaron cada 28 das en 345,000 soles

en promedio.

b. HALLANDO LA ROTACIN DE CUNTAS POR COBRAR:

Rcxc = Ventas al crdito / Promedio de cuntas por cobrar

Rcxc = 6,784,000 / (280,000+320,000)/2

Rcxc = 22.61 veces

Hallando el perodo:

Perodo = 360 / 22.61 veces = 15.92

Perodo = 16 das

Interpretacin: La gerencia ha recuperado los crditos por cada 16 das

con un valor de 300,000 soles.

c. HALLANDO LA ROTACIN DE CUENTAS POR PAGAR:

Rcxp = Compras al crdito / Promedio de ctas x pagar

Rcxp = 2,344,360 / (360,0000 + 400,000) / 2

Rcxp = 6.17 veces

Hallando el perodo:

Perodo = 360 / 6.17 veces

Perodo = 360 / 6,17 = 58.35

Perodo = 58 das

Interpretacin: la gestin gerencial cumple sus compromisos con los

proveedores cada 58 das en un monto promedio de 380,000 soles.
CASO II. Textil Industrial SAC.
Se tienen los siguientes datos al 31 de diciembre del 2015:

Inventarios S/280,000.00;
Facturas por cobrar a 3ros. S/280,000.00;
Ctas. por Pag. Comerciales a 3ros. 160,000.00;

Efectivo y Equiv. De efectivo S/ 160,000.00;

Parte corriente de los prstamos a largo plazo S/120,000;
Anticipos de Clientes S/50,000.00;
Activo fijo neto S/500,000.00,
Utilidades no distribuidas S/30,000.00;
Capital Contable S/230,000;
Prstamos financieros de largo plazo por pagar a 3ros. S/250,000.00,
Sobregiro bancario S/60,000.00;

Utilidad de Ejercicio (calcular)

Informacin adicional: Al inicio del periodo la empresa registra :

Inventarios por S/350,000.00;
las cuentas por cobrar es S/260,000.00;
las cuentas por pagar comerciales es S/380,000.00

datos adicionales:
Las ventas netas del periodo es S/4,640,000.00 y al crdito representan el
80%, el costo de Ventas es 60%. Todas las compras son al crdito.

Se solicita:
a.- Elaborar el estado de situacin financiera con el propsito de evaluar el
capital de trabajo neto.
c.- Dar opinin de la liquidez corriente que tiene la empresa.
b.-Calcular el ciclo de conversin del efectivo e interpretar el resultado. En base
al resultado recomendar a la gerencia si va o no tener liquidez para invertir en
inventarios dado que se avecina la campaa para el da de la madre.

DESARROLLO CASO 2

CALCULANDO EL CICLO DE CONVERSIN DE EFECTIVO

CCE = CCI + CCCxC-CCCxP

Resolviendo:

CCE = 81 + 52 - 72

CCE = 61 das
Interpretacin final: Necesita financiemiento.

d. HALLANDO LA ROTACIN DE INVENTARIO:

Ri = Costo de ventas / Promedio de inventarios

Ri = 2, 784,000 / ((280,000 + 350,000)/2)

Ri = 2, 784, 000/315,000 = 4.42 veces

Hallando el Perodo:

Perodo = 360 / 4.42 veces = 81.44 = 81 das

Interpretacin: Los inventarios rotaron cada 81 das en 315,000 soles

en promedio.

e. HALLANDO LA ROTACIN DE CUNTAS POR COBRAR:

Rcxc = Ventas al crdito / Promedio de cuntas por cobrar

Rcxc = 3,712,000 / (280,000+260,000)/2

Rcxc = 6.87 veces

Hallando el perodo:

Perodo = 360 / 6.87 veces = 52.40 das

Perodo = 52 das

Interpretacin: La gerencia ha recuperado los crditos por cada 52 das

con un valor de 270,000 soles.

f. HALLANDO LA ROTACIN DE CUENTAS POR PAGAR:

Rcxp = Compras al crdito / Promedio de ctas x pagar

Hallando compras:

Compras = Costo de ventas + Inventario final - inventario inicial

2,784,000 350,000 + 280,000 = 2,714,000

Compras = 2,714,000 soles

Rcxp = 2,714,000 / (160,0000 + 380,000) / 2

Rcxp = 5.02 veces

 Hallando el perodo:

Perodo = 360 / 5.02 veces

Perodo = 360 / 5.02 = 71.71

Perodo = 72 das

Interpretacin: la gestin gerencial cumple sus compromisos con los

proveedores cada 72 das en un monto promedio de 270,000 soles.

CASO III: Se tiene el siguiente estado financiero:

MECANICA PRO SAC.
Estado de Situacin Financiera
Al 31 de Octubre del 2016
(Expresado en Nuevos Soles)
ACTIVO S/ PASIVO S/
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
Efectivo y equiv. efectivo 130,000.00 Sobregiro bancario 60,000.00
Fact. cobrar comerc a 3ros. 280,000.00 Anticipos de clientes 340,000.00
Existencias mercaderas 320,000.00 Ctas. Por Pagar comer. 3ros. 260,000.00
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 730,000.00 TOTAL PASIVO CORRIENTE 660,000.00
PASIVO NO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE Prst financ. 3ros lrgo. plazo 840,000.00
Activo Fijo ( Neto ) 870,000.00
TOTAL PASIVO 1,500,000.00
PATRIMONIO
Capital 200,000.00
Prdidas acumuladas -100,000.00
Total Patrimonio 100,000.00
TOTAL ACTIVO 1,600,000.00 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,600,000.00

a.- En el espacio siguiente calcular e interpretar la liquidez corriente, prueba

cida. La SUNAT ha trabado la cuenta corriente Interbank por S/80,000.00 y
por reclamos interpuestas por la empresa se prev que no se liberar en el
corto plazo.

Liquidez Corriente Interpretacin:

Prueba Acida: Interpretacin:

b.- Del caso anterior se tiene los siguientes datos al 01-01-2016:
- Inventarios de productos terminados por S/430,000.00
- Cuentas por pagar comerciales por S/360,000.00
- Cuentas por cobrar comerciales por S/280,000.00
La empresa vende al ao S/6,600,000.00 y el 60% es al crdito. En cuanto al
costo de ventas representa el 65% y las compras al contado 70%.

Calcular el ciclo de conversin de efectivo e interpretar el resultado.

Recomendar segn el resultado.

DESARROLLO CASO 3

CALCULANDO EL CICLO DE CONVERSIN DE EFECTIVO

CCE = CCI + CCCxC-CCCxP

Resolviendo:

CCE = 31 + 25 - 25

CCE = 31

Interpretacin final: Necesita financiamiento.

Interpretacin final: Necesita financiemiento.

g. HALLANDO LA ROTACIN DE INVENTARIO:

Ri = Costo de ventas / Promedio de inventarios

Ri = 4,290,000 / ((320,000 + 430,000)/2)

Ri = 4,290, 000/375,000 = 11.44 veces

Hallando el Perodo:

Perodo = 360 / 11.44 veces = 31.46 = 31 das

Interpretacin: Los inventarios rotaron cada 31 das en 375,000 soles

en promedio.
h. HALLANDO LA ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR:

Rcxc = Ventas al crdito / Promedio de cuntas por cobrar

Rcxc = 3,960,000 / (280,000+280,000)/2

Rcxc = 14.14 veces

Hallando el perodo:

Perodo = 360 / 14.14 veces = 25.45 das

Perodo = 25 das

Interpretacin: La gerencia ha recuperado los crditos por cada 25 das

con un valor de 280,000 soles.

i. HALLANDO LA ROTACIN DE CUENTAS POR PAGAR:

Rcxp = Compras al crdito / Promedio de ctas x pagar

Hallando compras:

Compras = Costo de ventas + Inventario final - inventario inicial

Compras = 4,290,000 + 430,000 - 320,000

Compras = 4,400,000 soles

Rcxp = 4,400,000 / (260,0000 + 360,000) / 2

Rcxp = 4,400,000 / 310,000

Rcxp = 14.19 veces

Hallando el perodo:

Perodo = 360 / 14.19 veces

Perodo = 360 / 4.04 = 25.36

Perodo = 25 das

Interpretacin: la gestin gerencial cumple sus compromisos con los

proveedores cada 89 das en un monto promedio de 310,000 soles.