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SM-1613

Diciembre 2014
Este documento est autorizado para utilizarse en el Programa de Direccin General, PDG 2016-17

Spotify: cara a cara con la msica

Tras escuchar algunos de los ltimos lanzamientos musicales de principios de 2014, Daniel
Ek cerr su sesin en Spotify. Pronto, millones de usuarios de la plataforma sabran que
acababa de escuchar Atmosphere, de Kanye West, ya que las nuevas cuentas de Spotify
seguan por defecto, entre otros, el perfil del director general de Spotify. Algunos usuarios
quiz fueran lo suficientemente curiosos como para pinchar y escuchar el lbum, compartirlo
en Facebook, incluir alguna de sus canciones en una lista de reproduccin o colgarlo en
Internet. La empresa estaba orgullosa de este enfoque social que caracterizaba al software de
cliente de Spotify, y que probablemente haba jugado un papel fundamental en el tremendo
crecimiento que el servicio haba experimentado desde su lanzamiento, en 2008.

Pero Spotify tambin estaba sonando con fuerza por otros motivos; la firma acababa de
obtener una lnea de crdito de 200 millones de dlares y, pese a sus esfuerzos por eludir el
tema, los medios de comunicacin estaban llenos de especulaciones sobre su inminente salida
a bolsa.i

Y por qu no? Al fin y al cabo, Spotify era uno de los servicios de msica en streaming ms
importantes de todo el mundo. Tena cerca de 24 millones de usuarios, de los cuales, seis
millones pagaban una tarifa al mes por su servicio Premium. ii Acababa de entrar en el
complicado mercado estadounidense con gran xito y ya estaba presente en 56 pases. El
catlogo de Spotify contena ms de veinte millones de canciones, incluidas las colecciones
de las firmas discogrficas ms importantes.

Aun as, Ek saba que no lo tenan todo a su favor. Spotify haba registrado una prdida neta
de 58,7 millones de dlares en 2012. iii Los nmeros rojos crecan al mismo ritmo que su
nmero de usuarios. A pesar de ello, algunos artistas consideraban que las tarifas que Spotify
pagaba a los creadores de la msica que reproduca en su plataforma eran bajas. Adems, y
de forma alarmante, gigantes como Google y Apple estaban entrando en el mercado con sus
propios servicios de msica en streaming. Algunos analistas destacaban que otras empresas
que ofrecan msica en streaming, como Rhapsody, haban fracasado aos atrs.

Caso preparado por el profesor Govert Vroom y Isaac Sastre Boquet, casewriter, como base de discusin en clase y no
como ilustracin de la gestin, adecuada o inadecuada, de una situacin determinada. Diciembre de 2014.

Copyright 2014 IESE. Copyright de esta traduccin 2016 IESE. Para pedir copias de este documento dirjase a IESE
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ltima edicin: 28/1/16


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SM-1613 Spotify: cara a cara con la msica

Si Spotify iba a salir a bolsa, Ek necesitaba convencer a los inversores potenciales de que el
modelo de negocio de la empresa iba a funcionar a largo plazo. El fracaso de otros muchos
servicios de msica en streaming haca creer a algunos que, pese al impresionante
crecimiento de Spotify, an poda acabar convirtindose en una vctima ms de la
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controvertida historia de la msica digital.

Historia de la msica digital

El soporte digital y el ascenso de la piratera musical


A primera vista, podra decirse que la llegada de la msica digital fue una mala noticia para
la industria discogrfica. De los 38.000 millones de dlares de ingresos globales de 1999, el
sector haba pasado a los 16.500 millones de dlares de 2013, ao en el que lo digital ya
supona la mayor parte de los ingresos.iv El sector, en general, culpaba a la piratera de esta
prdida en las ventas, v pero Daniel Ek tena su propia opinin sobre lo que estaba
sucediendo:

Me he dado cuenta de que la comodidad, bastante a menudo, es lo que prima... No es que


la gente no quiera pagar por la msica. [...] Esa ha sido la nica vez en la historia en la
que el producto robado era mucho mejor que el que podas adquirir legalmente... Para m
fue un momento muy importante gracias al cual hemos acabado donde hemos acabado en
la industria de la msica.vi

Estados Unidos era el primer mercado mundial. Generaba el 30% de los ingresos globales de
la industria discogrfica. Las empresas de Estados Unidos dominaban la mayor parte del
mercado musical mundial y tenan contratados a los grupos de msica ms famosos de todo
el mundo. Por lo tanto, all tuvieron lugar la mayora de los desarrollos de msica digital.

Uno de los acontecimientos ms importantes de esta historia tuvo lugar el 27 de julio de


2001, en el Juzgado del Distrito Norte de California, en San Francisco.vii En un lado del ring
estaba la Recording Industry Association of America (RIAA), la asociacin empresarial que
representa los intereses de las firmas discogrficas y distribuidores de msica de los Estados
Unidos. En el otro, Napster, empresa que en 1999 haba lanzado un servicio que permita a
sus usuarios buscar y descargar archivos de msica gratis. En tan solo dos aos, Napster
haba acaparado sesenta millones de usuarios, que compartan canciones sin pagar a los
artistas ni a las discogrficas.viii

Napster fue posible gracias a tres desarrollos:

La tecnologa de compresin MP3. En 1993, el Moving Picture Experts Group, el grupo


de expertos encargado de establecer los estndares para los formatos digitales de
audio y de vdeo, hizo pblico el estndar MPEG-1 Layer III de audio digital, ms
conocido como MP3. El estndar MP3 redujo diez veces el tamao de un archivo de
msica, a la vez que mantena la calidad, que era prcticamente indistinguible de la de
los formatos de ms calidad y lossless (sin prdida) en todos los dispositivos menos en
los de alta gama.ix El resultado fue que los usuarios podan ripear sus CDs de audio,

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almacenar toda su coleccin de discos en su ordenador y compartirla con sus amigos


de una manera muy sencilla.

El ascenso de Internet. Internet se abri a los operadores comerciales a principios de


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los 90 y, en el ao 2000, el 43% de la poblacin de Estados Unidos. ya tena acceso a


la red, un porcentaje que creci con los aos y que se situ en el 81% en el ao 2012.x
Al principio, la mayora de las conexiones a Internet eran lentas y hacan falta
bastantes minutos para que se descargase una sola cancin. Pronto, los proveedores de
servicios de Internet desarrollaron y ofrecieron conexiones ms rpidas. Las
denominadas conexiones de banda ancha permitieron, con el tiempo, reproducir de
manera instantnea pistas de msica y vdeos. Se calcula que, en 2013, existan 390
millones de conexiones de este tipo solo en Estados Unidos, ms que la totalidad de la
poblacin del pas.xi

Nuevos dispositivos. Los nuevos formatos digitales impulsaron el desarrollo de una


amplia variedad de software y dispositivos capaces de crear y reproducir archivos
digitales de msica. Estos dispositivos contaban con una capacidad mayor de la que
tenan los antiguos dispositivos analgicos o las tecnologas de reproduccin con CD.
As, por ejemplo, el tpico reproductor de msica porttil ahora poda albergar toda la
coleccin de msica del usuario, mientras que la cinta o el CD clsicos solo permitan
entre 60 y 90 minutos de msica. Los usuarios podan navegar y reproducir cualquier
cancin de forma muy sencilla, as como almacenar e introducir informacin, como el
ttulo de la cancin, el grupo, el gnero, etc. Incluso podan crear listas de
reproduccin con sus temas favoritos, y pasar la msica fcilmente del ordenador a su
reproductor y a la inversa. Resumiendo, estos reproductores posean unas
caractersticas y usabilidad inauditas para las tecnologas antiguas. Los reproductores
digitales porttiles se volvieron muy populares rpidamente. Ms tarde, la llegada
masiva de los smartphones ampli an ms la base de usuarios y aument las
capacidades de los dispositivos de reproduccin de msica digital.

En el momento en el que, finalmente, la jueza Marilyn Hal Patel aprob la orden judicial que
decretaba el cierre de las operaciones de Napster, sus usuarios intercambiaban ms de 165
millones de canciones al da. xii Pese a los esfuerzos de la industria de la msica por
detenerlos, apareceran ms redes de intercambio: Gnutella, Kazaa, Torrent, eMule y otros.
Estas redes eliminaron la necesidad de que las bases de datos centralizadas tuvieran una
localizacin fsica, lo cual haca imposible cerrarlas. Se haba abierto la caja de Pandora.
Ahora la industria tena que averiguar qu hacer con lo que haba salido de ella.

Los primeros pasos de la industria


Las primeras empresas que comercializaron msica digital carecan del respaldo de la
industria discogrfica. Por ejemplo, en el ao 2000, eMusic lanz un servicio en el que
ofreca un nmero de descargas ilimitadas de una biblioteca de 125.000 ttulos a aquellos que
pagaran una suscripcin mensual.xiii Sin embargo, solo estaban disponibles artistas de firmas
independientes. A modo de comparacin, en 2014, las bibliotecas de los servicios lderes en
msica digital contaban con entre 20 y 25 millones de ttulos. Asimismo, en 2001, MP3.com
ofreca a los artistas sin sello discogrfico la oportunidad de distribuir su msica a travs de

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su web, pagndoles de acuerdo a la cantidad de descargas acumuladas.xiv Ambas compaas


cambiaron de propietarios y modelo de negocio durante los siguientes aos; en 2003,
MP3.com cerr y vendi parte de sus activos, incluido su codiciado nombre de dominio, a
CNET Networks.xv Por otro lado, eMusic segua en activo en 2014. Permita a sus usuarios
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descargar un nmero fijo de canciones por un precio mensual establecido.

La reaccin de las principales firmas ante las nuevas tecnologas fue, inicialmente, de tipo
contencioso. Adems de demandar a los creadores y usuarios de la redes de intercambio de
msica similares a Napster, tambin intentaron, sin xito, obtener un mandato judicial para
prevenir la venta del Rio PMP300, el primer reproductor MP3 con xito comercial.xvi

De hecho, los primeros intentos de las principales firmas para entrar en el mercado digital
demostraron la desconfianza que exista en el sector ante las nuevas tecnologas. A principios
del ao 2000, las principales firmas discogrficas lanzaron dos empresas conjuntas:
MusicNet, secundada por EMI, Warner, y BMG, y PressPlay, que contaba con el respaldo de
Sony y Universal. Ambos servicios tenan enormes limitaciones que les hicieron perder
popularidad entre los usuarios. Por ejemplo, PressPlay solo permita descargar dos temas del
mismo artista en un mismo mes, no dejaba copiar canciones en dispositivos de msica
porttiles, y la descarga caducaba a final del mes, con lo que tena que volver a
descargarse.xvii MusicNet y PressPlay funcionaban bajo suscripcin y, si esta se interrumpa,
las canciones ya no se podan reproducir. Adems, MusicNet y PressPlay solo tenan msica
de las firmas que las respaldaban, con lo que los usuarios necesitaban comprar dos
suscripciones distintas si queran escuchar a todos los artistas principales.

Pronto, los sellos abandonaron estos servicios; MusicNet se vendi en 2005xviii y PressPlay en
2003, fusionndose con la marca Napster para su posterior relanzamiento como servicio
legal.xix Tanto MusicNet como PressPlay llegaron a ocupar el noveno lugar en la lista de PC
World Los peores productos tecnolgicos de todos los tiempos.xx

Uno de los aliados de las principales marcas durante estos esfuerzos fallidos fue
RealNetworks, una empresa que haba prosperado en los 90 gracias al desarrollo de
tecnologas de streaming de vdeo y de audio para un incipiente Internet; los protocolos
de RealNetworks permitan a los usuarios ver vdeos y escuchar archivos de audio sin
descargarlos en su ordenador. En abril de 2003, RealNetworks adquiri Listen.com como base
de un nuevo servicio: Real One Rhapsody (que ms tarde se acort para convertirse en
Rhapsody).

Rhapsody ofreca un modelo de suscripcin en el que los usuarios pagaban una cantidad
mensual de 9,95 dlares por escuchar en streaming un nmero ilimitado de canciones de una
biblioteca de 330.000 ttulos, incluidos los artistas de los principales sellos discogrficos. Los
usuarios no podan descargar los ttulos directamente en sus ordenadores, pero Rhapsody
ofreca la opcin de pagar 0,79 dlares extra por cancin para grabarlas en un CD.xxi Los
usuarios podan, entonces, copiar el CD en un ordenador y, una vez seguidos esos dos pasos,
hacer una copia digital de la descarga.

Rhapsody fue mejor recibido que MusicNet; consigui 800.000 suscripciones en 2009. Sin
embargo, su crecimiento se ralentiz y, finalmente, empez a bajar; en 2010 haba perdido
100.000 suscriptores y los analistas del momento dudaron de su capacidad para competir con

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otros servicios de msica que no utilizaban el modelo de streaming. Rhapsody se separ de


RealNetworks en febrero de 2010 para ayudar a rentabilizar la empresa matriz.xxii En 2013, la
ahora independiente Rhapsody adquiri Napster y empez a usar ese nombre de marca para
la mayora de sus negocios de fuera de Norteamrica.xxiii
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El xito del modelo iTunes


La industria, no obstante, no tuvo que esperar mucho tiempo para que apareciera un servicio
de msica digital que se popularizara de forma masiva. En febrero de 2003, durante el acto
central del Apples Music Event, Steve Jobs present el iTunes Store. En su momento de
lanzamiento, iTunes ofreca un catlogo de 200.000 canciones con el apoyo de los principales
sellos y de compaas independientes, las cuales se vendan a 0,99 dlares el tema. xxiv
Inicialmente, iTunes solo estaba disponible para ordenadores Mac pero pocos meses ms
tarde, ya funcionaba con Windows, lo cual expandi enormemente el tamao de su base de
usuarios potencial.xxv A finales de ese ao, ya haba vendido 25 millones de canciones.xxvi El
servicio creci de manera espectacular; en 2013 sus usuarios ya haban descargado 25.000
millones de canciones y su catlogo se haba ampliado hasta alcanzar los 26 millones de
ttulos.xxvii Pese a esas cifras, Apple afirmara durante mucho tiempo que las ventas de iTunes
no generaban beneficios importantes a la empresa. xxviii No obstante, s se tradujeron en
ventas de iPods, las cuales proporcionaban grandes mrgenes a la compaa.xxix

Tras el xito de iTunes, muchas empresas copiaron su modelo de venta de msica digital. Por
ejemplo, Sony lanz el Sony Connect Music Store en junio de 2004, donde venda canciones
y lbumes al mismo precio que iTunes.xxx Asimismo, el viejo rival de Apple, Microsoft, lanz
Zune Marketplace en 2006.xxxi Estas plataformas no tuvieron tanto xito como iTunes; Sony
Connect cerr en 2008.xxxii Por su parte, Microsoft abandon la marca Zune y lanz Xbox
Music en 2012.xxxiii Los principales sellos dieron su apoyo a estos y otros servicios, como
haban hecho en su momento con iTunes.

Sin embargo, iTunes y otras plataformas similares seguan contando con restricciones muy
importantes. Las canciones que se compraban incorporaban tecnologas de gestin de
derechos digitales (DRM, por sus siglas en ingls). Estas limitaban el nmero y el tipo de
dispositivos en los que esos temas podan escucharse, asegurndose de que el cliente no
pudiera distribuir libremente los archivos despus de comprarlos. Adems, tambin permitan
que las plataformas controlaran de qu forma se usaban las canciones.

Por ejemplo, los temas comprados en iTunes solo podan reproducirse en cinco dispositivos.
Adems de en el ordenador, las canciones de iTunes nicamente podan reproducirse en
dispositivos de Apple, como el iPhone, el iPod o el iPad. Como consecuencia, las ventas de
iPod se dispararon en paralelo al xito de iTunes, alcanzando los 22 millones en 2009.xxxiv De
la misma forma, las canciones de Sony Connect solo podan pasarse a dispositivos que
soportaran el formato Sonys ATRAC3, como el Walkman o la consola de juegos PSP. A su
vez, los clientes de Zune deban procurarse un dispositivo certificado por Microsoft, como los
reproductores de la marca Zune, perteneciente a la propia Microsoft.

No obstante, esta situacin cambi a finales de 2007, cuando un nuevo operador, el gigante
de la venta al por menor Amazon, lanz su propia plataforma de msica digital. A diferencia

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de lo que haban hecho con la competencia, los sellos discogrficos permitieron que Amazon
vendiera canciones sin DRM.xxxv Los usuarios podan comprar en Amazon y reproducir sus
canciones en numerosos dispositivos que soportaran el formato MP3, incluidos los iPods, los
Zunes y los Walkmans. A diferencia de Sony y Microsoft, Amazon tuvo xito y rpidamente
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se convirti en la segunda plataforma de msica digital en Estados Unidos. xxxvi Pronto, la


competencia sigui sus pasos: iTunes, lder del mercado, dej de usar DRM en 2009.xxxvii

Los artistas tambin empezaron a experimentar con las oportunidades que el formato digital
les ofreca. Por ejemplo, en 2007, la conocida banda britnica Radiohead pas por encima de
los sellos discogrficos y colg el lbum In Rainbows directamente en su pgina web,
dejando que fuesen sus fans quienes eligiesen el precio que queran pagar por l.xxxviii No se
publicaron los datos de venta. Intentos como el de Radiohead, que pretendan saltarse el
proceso habitual de publicacin de un disco, fueron, sin embargo, muy puntuales.

El streaming y la era smartphone


Aunque pareca que las plataformas en las que los usuarios podan comprar msica digital
haban copado la mayor parte del mercado (a diferencia de los servicios de streaming como
Rhapsody), pronto aparecieron otros servicios de streaming. Pandora se lanz en 2005 y le
siguieron otros servicios similares como Slacker Radio y MOG.xxxix Pandora permita que los
usuarios escucharan gratis emisoras de radio personalizadas y consegua sus ingresos a
travs de la publicidad. Su Music Genome Project (Proyecto Genoma de la msica)
analizaba y descompona las canciones en diferentes rasgos; los usuarios podan darle a Me
gusta o No me gusta en cada cancin reproducida y el servicio intentaba as aprender de
sus gustos musicales y reproducir solo la msica que les interesara.

Durante la segunda mitad del ao 2000, los smartphones se popularizaron. Los smartphones
fusionaron la funcionalidad de los reproductores porttiles multimedia con la conexin a
Internet de un ordenador, permitiendo que los usuarios accedieran a los servicios de msica
de Internet mientras estaban en movimiento. En 2010, se vendieron cerca de 300 millones de
smartphones en todo el mundo. xl Esta situacin favoreci enormemente a los servicios
de streaming, que no se podan utilizar en los reproductores de msica porttiles habituales,
ya que necesitaban que se dispusiera de conexin a Internet. Segn Pandora, la llegada de su
app para smartphones, en 2008, prcticamente duplic su crecimiento de la noche a la
maana.xli En 2013, Pandora asegur que contaba con 70 millones de usuarios mensuales en
Estados Unidos y Canad, eclipsando a otros servicios de streaming con suscripcin como
Rhapsody.xlii

Uno de esos servicios de streaming era Spotify, que rpidamente se expandi en el mercado
estadounidense.

Spotify
Daniel Ek y Martin Lorentzon fundaron Spotify, en Suecia, en 2006, tras haber trabajado
ambos en varias start-ups online en Escandinavia. Irnicamente, Suecia era famosa por
albergar The Pirate Bay, el mayor motor de bsqueda de descargas ilegales de contenidos de

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msica y vdeo en Internet. Finalmente, Spotify se lanz en octubre de 2008 en Suecia y


otros mercados del oeste de Europa, tras anunciar acuerdos con los principales sellos
discogrficos, as como con diversas compaas independientes que permitieron que Spotify
difundiera sus colecciones.xliii
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Inicialmente, Spotify solo permita que se uniera a su servicio gratuito un nmero limitado
de usuarios. Peridicamente, la empresa enviaba invitaciones a sus usuarios para que estos
las utilizaran invitando a sus amigos. Los usuarios de pago no estaban sujetos a esta
limitacin y podan registarse en cualquier momento. En 2009, Spotify levant esa limitacin
en el Reino Unido e hizo lo mismo en la mayora de sus mercados durante los meses
siguientes.xliv

Spotify se lanz en Estados Unidos en 2011, momento en el que ya contaba con diez
millones de usuarios en toda Europa. Esta vez, Spotify utiliz una estrategia diferente. En
lugar de regular el nmero de usuarios con servicio gratuito, ofreci seis meses de servicio
Premium gratis a todos los clientes norteamericanos. Despus, podan suscribirse al servicio
de pago o empezar a utilizar la versin gratis con anuncios. Spotify creci rpidamente en
Estados Unidos y en marzo de 2013 asegur que contaba con un milln de suscriptores de
pago en Estados Unidos y seis millones en todo el mundo.xlv

Spotify continu expandindose durante los aos siguientes: Alemania, Australia y Nueva
Zelanda se sumaron en 2012 y, en 2013, el servicio se puso a disposicin del pblico en
Italia, Polonia, Portugal, Mxico, Hong Kong, Malasia, Singapur, Estonia, Letonia, Lituania e
Islandia. En 2014, Spotify estaba disponible en 56 pases repartidos por Amrica, Europa,
Asia y Oceana.

El servicio de Spotify
En 2014, Spotify ofreca dos opciones de servicio en Estados Unidos: gratis y Premium.
Ambas versiones permitan escuchar a la carta todas las canciones incluidas en el catlogo de
Spotify, un nmero de veces ilimitado y desde cualquier ordenador. Los usuarios del servicio
gratuito vean la reproduccin interrumpida cada cinco canciones por un breve anuncio de
audio (publicidad normalmente relacionada con la industria de la msica como lanzamientos
de discos nuevos o giras). Los usuarios Premium podan escuchar msica sin interrupciones
publicitarias, tenan acceso a un audio de mejor calidad y disfrutaban de otros beneficios. La
Figura 1 muestra las diferencias entre las dos opciones de servicio y las compara con
Pandora, el servicio de streaming ms grande de Estados Unidos en nmero de usuarios.

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Figura 1
Opciones de servicio de Spotify y Pandora en Estados Unidos (2014)

SPOTIFY PANDORA
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Gratis Premium Gratis Premium


Mobile Desktop y Todos los Todos los Todos los
Tablet dispositivos dispositivos dispositivos
Acceso completo al catlogo S S S S S
Listas de reproduccin S S S Ventas Ventas
Reproducciones a la carta No1 S S No1 No1
Roaming 14 das 14 das Ilimitado No No
Publicidad No No S No S
Calidad de sonido (kb/s) 128 128 320 128 192
Modo offline No No S Ventas Ventas
Spotify Connect2 No No S No disponible No disponible
Tarifa mensual 0$ 9,99 $ 0$ 4,99 $
1 Mx. seis saltos de pista por hora.
2 Spotify Connect permita la sincronizacin entre diversos dispositivos pertenecientes a un mismo usuario, adems del servicio
de streaming inalmbrico en auriculares o micrfonos compatibles.
Fuente: elaboracin propia.

Spotify tambin ofreca una app para mviles que poda instalarse en dispositivos Android o
iOS. Solo los usuarios Premium podan reproducir msica a la carta con la aplicacin para
mviles de Spotify. Los usuarios de la versin gratuita no podan seleccionar un tema
concreto, pero podan crear una emisora que reprodujera msica al azar siguiendo ciertas
directrices propuestas por el usuario (gnero, poca o artista).

Spotify sola ofrecer promociones que intentaban sumar clientes a su servicio de suscripcin de
pago. A principios de 2014 ofreca un mes gratis de servicio Premium a todos los nuevos
usuarios. Tambin acababa de firmar un acuerdo con el operador de mviles Sprint para que
todos sus clientes pudieran probar gratis durante seis meses su servicio en el telfono mvil, as
como disfrutar de descuentos en las tarifas de suscripcin.xlvi Spotify haca poca publicidad.

El funcionamiento de Spotify era sencillo. Cuando el usuario ejecutaba la aplicacin, la


msica empezaba a sonar automticamente, recuperando la ltima lista de reproduccin que
se haba escuchado. Los usuarios podan buscar cualquier cancin directamente en la
pantalla de inicio, accediendo a su lista de temas y artistas favoritos y navegando entre los
temas y artistas ms populares en ese momento. La opcin de radio permita optar a
numerosas emisoras de radio temticas predefinidas y crear otras nuevas segn diferentes
opciones. Spotify tambin contaba con la opcin descubrir, que sugera nuevos artistas
basndose en los gustos musicales del usuario, (vase Anexo 1. Capturas de pantalla del
mvil y del ordenador de sobremesa de los clientes de Spotify en 2014.)

Spotify tena diversas funcionalidades de carcter social. En la app, los usuarios podan
seguir a sus amigos para ver qu msica estaban escuchando. Tambin podan seguir a los
artistas, grupos y otros famosos para conocer noticias sobre ellos y recibir alertas si
publicaban nuevas canciones en Spotify. Su integracin con Facebook y Twitter permita a
los usuarios conocer la actividad de sus amigos, su msica y artistas favoritos, y publicar
tems acerca de sus gustos musicales en esas redes sociales. Tambin podan compartir

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canciones en Facebook, de manera que sus amigos pudieran escucharlas incluso sin ser
clientes de la plataforma.

Spotify intent que su integracin con Facebook1 fuera ms all y lleg un punto en el que
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obligaba a sus usuarios a registrarse en Spotify usando una cuenta de Facebook. Esta idea
fue mal recibida y Spotify no tard en cambiar sus planes.

Los usuarios tambin podan guardar y compartir sus listas de reproduccin por correo
electrnico, mensajera y en redes sociales. Aquellos que no eran usuarios podan pinchar y
escuchar la lista de reproduccin, pero se les preguntaba si queran abrir una cuenta en
Spotify. Las listas de reproduccin eran una opcin muy popular y se crearon pginas web
como playlists.net o shareplaylist.net donde los usuarios podan compartirlas, hablar sobre
ellas o darles una puntuacin.

Spotify fomentaba la autonoma dentro de su estructura de trabajo con el objetivo de


potenciar la innovacin y la capacidad de decisin, as como la puesta en marcha de mejoras
o cambios en el diseo y las caractersticas de la plataforma. Entre los diferentes grupos de
trabajo (llamados pelotones) exista poca dependencia formal, pero se animaba
encarecidamente a los pelotones y a los miembros particulares a cruzarse e interactuar de
manera informal. La empresa lleg a asignar a sus trabajadores un 10% de horas de trabajo
dedicadas a hack time (momentos pirata). En ellas, les pedan que aportaran y valoraran
nuevas ideas para la plataforma en un entorno sin restricciones. Esta cultura de trabajo
permita a Spotify ser gil y reaccionar rpidamente a los cambios en su entorno, adems de
promover innovaciones tambin de manera muy rpida. Como Daniel Ek dijo: Nuestro
objetivo es cometer errores antes que nadie.xlvii

La industria musical de Estados Unidos en 2013


En 2013, los ingresos totales de la industria musical en Estados Unidos, incluyendo tanto las
ventas fsicas como las digitales, alcanzaron los 7.000 millones de dlares (vanse Anexos 2
y 3. Datos de la industria discogrfica en 2013.)
Figura 2
Cuota de mercado de la industria discogrfica de Estados Unidos en 2013

Distribucin de la cuota de
mercado por venta de lbumes y
Nombre de la empresa
equivalente en canciones
(10 canciones=1 lbum)
Universal Music Group 37,7%
Sony Music Entertainment 30,4%
Warner Music Group 20,8%
Otros 11,4%

Es posible que los datos no sumen el 100% debido al redondeo.


Fuente: Basado en el Informe sobre la industria musical de mitad del ao 2013 de Nielsens Entertainment y Billboard.

_________________________________
1 Sean Parker, fundador de Napster y primer presidente de Facebook, form parte del Consejo de Spotify.

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Como se muestra en la Figura 2, el mercado estaba dominado por tres grandes distribuidores,
conocidos como los sellos principales. Los sellos principales actuaban como productores y
publicistas, coordinando y manipulando la grabacin, creacin, promocin, marketing y
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distribucin de msica. Estas grandes empresas solan actuar como publicistas de las
pequeas compaas independientes, las cuales carecan de divisin de marketing y de
capacidad para llevar a cabo una distribucin efectiva. Esto hizo que la cuota de mercado
de los sellos principales aumentara todava ms. Todos los sellos principales formaban parte de
un gran conglomerado de medios integrados horizontalmente.

El lder del mercado, Universal Music Group, anunci en 2013 unos ingresos de
6.700 millones de dlares en todo el mundo y un EBITDA de 979,6 millones de dlares.xlviii

El modelo de negocio de la industria discogrfica fsica se haba construido entorno a la


venta de lbumes que contenan, normalmente, diez pistas de audio; y con un precio medio,
en 2013, de 12,35 dlares. Estos discos podan comprarse en tiendas fsicas o a travs de
operadores online de venta al por menor. Esta parte del negocio haba cado de forma brusca
y, en el ao 2000, cadenas como Tower Records o Virgin Megastore ya haban sufrido la
crisis de las tiendas de msica fsicas. Mientras, los ingresos provenientes de fuentes digitales
haban estado creciendo durante toda la ltima dcada. Sin embargo, todava no
compensaban las prdidas de ingresos del negocio tradicional del sector. La Figura 3 muestra
la evolucin de los ingresos de la industria de la msica expresados en gastos en dlares per
cpita de 2011 y desglosados por formato, de 1973 a 2009.
Figura 3
Ingresos de la industria discogrfica en Estados Unidos Dlares de 2011 per cpita

Fuente: Business Insider, These charts explain the real death of the music industry, 18 de febrero de 2011.

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En 2013, el total de ventas digitales ascendi a 4.400 millones de dlares, mientras que las
ventas fsicas de lbumes y singles sumaban 2.400 millones de dlares, lo cual supona
apenas el 35% del total de ingresos del sector. Otras fuentes de ingresos, como la venta de
tonos para telfonos mviles o los derechos de sincronizacin, 2 suponan menos del 5%
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de los ingresos del sector.

Curiosamente, el comportamiento del consumidor era diferente en funcin de si se trataba de


un cliente de productos fsicos o uno de productos digitales. Por ejemplo, la gran mayora
de ventas digitales unitarias eran canciones solas, mientras que en la industria fsica,
predominaba la venta de lbumes; la venta de discos sencillos apenas supona el 1% de las
ventas unitarias.

Principalmente, haba dos tipos de operaciones digitales:

Las operaciones de descarga, por las que se vendan singles o lbumes digitales. Los
usuarios podan seleccionar un lbum o un tema, escucharlo antes y luego pagar una
cantidad (aproximadamente 1 dlar por cancin y unos 10 dlares por lbum) para
descargarlo en su ordenador o dispositivo mvil. El lder del mercado era la iTunes
Store de Apple, que, en 2013, afirm haber registrado ventas por valor de
1.260 millones de dlares. xlix Otros actores de inters en el mercado eran
Amazon.com, Google Play Music y Xbox Music.

El streaming, que permita a los usuarios escuchar msica sin descargarla en sus
dispositivos. Con ello, y a diferencia de lo que ocurra con las descargas, los usuarios
nunca tenan los temas en propiedad. Los servicios de streaming normalmente
obtenan sus ingresos a travs de las suscripciones o de la publicidad. Pandora era
lder en el mercado en nmero de usuarios mientras que Spotify contaba con los
mayores ingresos solo dos aos despus de haber entrado en el mercado
estadounidense.

Las descargas suponan el 40% de los ingresos totales de la industria discogrfica mientras el
streaming haba crecido con rapidez y ahora aportaba el 21% de los ingresos totales. Seis
aos antes, en 2007, esa cifra rondaba tan solo el 3%. Adems, en 2013, la iTunes Store
asegur por primera vez desde que haba empezado a operar en 2003, que haba sufrido una
cada en las ventas. El conjunto de las ventas de descargas llevaba cayendo desde 2012.l

En medio de todo esto, en 2011 las ventas digitales alcanzaron un hito muy importante en
Estados Unidos. Ese ao, las ventas digitales superaron por primera vez las ventas de soportes
fsicos. li Sin embargo, aunque era un gran trozo del pastel, el pastel era cada vez ms
pequeo. Ese mismo ao 2011, Spotify se lanz por fin al mercado estadounidense. Era la
empresa sueca la solucin a un sector de capa cada?lii

_________________________________
2 Los derechos de sincronizacin es la licencia necesaria para poder utilizar una obra musical como parte de la banda sonora de
una produccin audiovisual, normalmente pelculas, programas de televisin, anuncios o videojuegos.

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SM-1613 Spotify: cara a cara con la msica

Rendimiento de Spotify
Cuando Spotify empez, en 2008, lo hizo de la mano de los principales sellos discogrficos,
que tomaron el 18% de su accionariado por una cantidad de 100.000 coronas suecas
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(13.500 dlares). liii La rpida expansin de Spotify requera una inversin importante; sin
embargo, la compaa no tuvo ningn problema a la hora de reunir el capital. En 2014,
haba completado con xito seis rondas de financiacin y, se inform de que haba reunido
un total de 537,8 millones de dlares.liv

En vista de esto, el rendimiento de Spotify durante su corta vida haba sido impresionante.
En 2012 haba duplicado sus ingresos y el nmero de usuarios segua aumentando a un ritmo
frentico. Sin embargo, haba una pega; desde su lanzamiento, en 2008, Spotify an no haba
registrado beneficios. El asombroso crecimiento de la empresa haba ido acompaado de
grandes prdidas, ya que Spotify se haba expandido por muchos mercados en un breve
periodo de tiempo. La inestable situacin econmica de Spotify estaba asegurada, dado que
la empresa haba conseguido, a travs de las diversas rondas de financiacin de finales de
2013, un total de 538 millones de dlares.lv (Ver Figura 4. Datos financieros de Spotify.)

Figura 4
Datos financieros de Spotify 2009-2012 en millones de euros.

2009 2010 2011 2012

Facturacin 13,3 73,9 188,1 434,7


Suscripciones No disponible 52,6 156,9 No disponible
Publicidad No disponible 21,1 27,6 No disponible
Otros No disponible 0,1 3,6 No disponible
Coste de ventas No disponible 76,8 183,8 363,0
Coste de las ventas en porcentaje de ingresos 104% 98% 84%
Beneficio bruto No disponible -2,9 4,3 71,7

Gastos de explotacin No disponible 19,0 51,2 130,4


Coste del personal No disponible 8,8 24,4 No disponible
Otros gastos No disponible 8,1 22,5 No disponible
Depreciacin No disponible 2,1 4,2 No disponible

Beneficio de explotacin -18,5 -21,9 -46,8 -58,7

Usuarios activos (aproximacin) 2,5M 5M 10M 20M

Fuente: Enders Analysis y elaboracin propia basada en fuentes pblicas.

El mayor gasto era el coste del servicio, compuesto, principalmente, por las tasas que Spotify
pagaba a los propietarios de los derechos por tener acceso a su catlogo y ofrecerlo a sus
clientes. Spotify firm diversos acuerdos con propietarios de derechos, normalmente firmas

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Spotify: cara a cara con la msica SM-1613

publicitarias. Los acuerdos eran vlidos tan solo en el pas en el que se suscriban, ya que la
legislacin y los contratos podan ser totalmente diferentes entre un pas y otro. Para su
lanzamiento en Estados Unidos, Spotify cerr acuerdos con las que eran las principales
firmas en 2011.lvi
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Spotify no pagaba una cantidad fija por cada reproduccin. En su lugar, destinaba un
porcentaje fijo de sus ingresos mensuales al pago de derechos. Concretamente, en 2013
Spotify afirm que destinaba el 70% de sus ingresos al pago de derechos.lvii Cada tema reciba
una cantidad dependiendo de las veces que haba sido escuchado en streaming en relacin a
la cantidad total de escuchas de Spotify. Los derechos se pagaban segn lo acordado en cada
pas, teniendo en cuenta los ingresos y reproducciones que se registraban en cada uno de
ellos.

Estos pagos se realizaban a los editores y propietarios de los originales, dependiendo de los
acuerdos que Spotify tuviera en cada lugar y su correspondiente legislacin. Luego, el sello
discogrfico o la empresa editora correspondiente pagaba al artista segn el acuerdo
contractual que tuviera con l. Por tanto, aunque dos artistas distintos tuvieran la misma
cantidad de reproducciones de sus canciones, podan recibir pagos muy diferentes por sus
derechos. (Ver Figura 5. Ejemplos de los pagos mensuales por derechos en la actualidad.)
Figura 5
Tasa mensual por pago de derechos de cinco lbumes annimos

lbum Indie m inoritario 3.300 $ Tasa m ensual real por pago de


derechos de julio de 2013

lbum de rock clsico 17.000 $

lbum Indie de xito 76.000 $

lbum incluido en el Top 10 145.000 $


de Spotify

425.000 $
lbum con xito en todo el
m undo

Fuente: Spotify Ltd, Spotify explained, diciembre de 2013.

Aun as, a pesar de la gran cuota de ingresos destinada al pago de derechos, Spotify tena
que hacer frente a las crticas de los artistas por las bajas cantidades que estos reciban como
pago. En 2013, por ejemplo, el sindicato musical ms grande del Reino Unido le pidi
oficialmente que estableciera el pago de una cantidad mnima, una iniciativa que hubiese
incrementado notablemente los costes de Spotify, si finalmente se hubiese llevado
adelante.lviii Spotify se defendi a s mismo apuntando que el pago por derechos que reciban
los artistas en ese momento dependa de sus contratos con los sellos discogrficos que les
publicaban pero, con ello, no consigui evitar que algunos de los artistas ms conocidos del
momento hablaran mal de la empresa en pblico. Algunos de ellos incluso llegaron a retirar
sus canciones de la plataforma. Por ejemplo, en noviembre de 2014, Taylor Swift, una de las

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SM-1613 Spotify: cara a cara con la msica

artistas con ms xito de ventas de la dcada de 2010, retir todo su catlogo de canciones
de Spotify y otros servicios de streaming.lix

Cualquier cambio en el modelo de negocio para intentar mejorar el futuro financiero de la


Este documento est autorizado para utilizarse en el Programa de Direccin General, PDG 2016-17

empresa o disminuir las crticas de los artistas, las cuales podan daar la buena imagen que
la plataforma se haba forjado con tanto mimo, no poda llevarse a cabo de manera trivial. El
xito de Spotify haba trado consigo millones de usuarios, pero tambin haba generado
competencia.

La competencia
En enero de 2014, en medio de un gran alboroto meditico, Beats, un fabricante de
accesorios y componentes de audio, lanz Beats Music. El lanzamiento iba acompaado de
una multimillonaria campaa publicitaria que contaba con el respaldo de famosos como
Bono, Dr. Dre, Pearl Jam, Eminem y muchos otros. lx Adems, Beats consigui reclutar
diversas revistas y blogs de msica para que le ayudaran a editar el contenido de sus
emisoras de radio.lxi Tan solo unos meses ms tarde, Apple anunciaba la compra de Beats por
3.000 millones de dlares.lxii

Beats fue tan solo uno de los muchos servicios de msica en streaming lanzados despus de
que Spotify entrara en el mercado estadounidense. En 2013, el gigante tecnolgico Google
haba lanzado su propio servicio de suscripcin lxiii y Apple le haba seguido de cerca. lxiv
Tanto iTunes como Google Music Play All Access venan instalados en los cientos de
millones de smartphones iOS y Android que se vendan cada ao. Deezer, un servicio de
streaming con sede en Pars y con cinco millones de suscriptores de pago en todo el mundo,
tambin anunci que estaba preparando su lanzamiento en Estados Unidos en 2014.lxv

Adems de hacer frente a las nuevas empresas, Spotify tambin tena que vrselas con
diversos servicios de msica en streaming que ya estaban presentes en el mercado
estadounidense y que haban reaccionado y se haban adaptado ante el tremendo crecimiento
de Spotify. (Vase Anexo 4. Comparacin entre diversos servicios de msica en streaming
que operaban en 2014.)

La competencia ms directa eran otros servicios de msica en streaming que operaban a la


carta, como Rhapsody o Rdio. Estos servicios trabajaban de forma similar a Spotify,
permitiendo a sus usuarios reproducir temas bajo demanda. Se diferenciaban unos de otros,
principalmente, por el tamao de su catlogo y en si ofrecan o no una versin gratis de sus
servicios. Tambin estaban en la competencia los llamados servicios de radio de Internet.
Estos no ofrecan temas a la carta; en lugar de eso, los usuarios podan escuchar una emisora
de radio predeterminada o crear una propia personalizada. Este modelo permita que las
empresas pagaran poco por los derechos en comparacin con los servicios de streaming a la
carta como Spotify y, por lo tanto, que fueran ms baratas. Adems de Pandora, otros
ejemplos fueron iTunes Radio y Slacker Radio.

Estos servicios de streaming no se quedaron parados cuando Spotify hubo conquistado la


mayora del mercado. Por ejemplo, Rhapsody adquiri Napster a finales de 2011. lxvi A
principios de 2014, Rdio sum a su servicio de pago una versin gratuita y con anuncioslxvii y

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Spotify: cara a cara con la msica SM-1613

confirm que empezara a ofrecer contenido no musical, como programas de entretenimiento


y retransmisiones deportivas. lxviii Pandora ya haba aadido contenidos no musicales en
2011.lxix En mayo de 2011, Slacker Radio incorpor a su plataforma un servicio Premium que
permita a sus usuarios reproducir msica a la carta.lxx
Este documento est autorizado para utilizarse en el Programa de Direccin General, PDG 2016-17

Ms tarde, YouTube se convirti en otro gran competidor. Los usuarios de la plataforma de


vdeos en streaming de Google solan subir vdeos musicales, actuaciones en directo o incluso
temas ripeados. YouTube y los sellos discogrficos lo prohiban, pero les era imposible
controlarlo, dada la enorme cantidad de vdeos incluidos en el catlogo de YouTube. Adems,
diversos sellos suban vdeos musicales con fines publicitarios, los cuales podan verse
legalmente despus de un anuncio breve. La audiencia global de YouTube era tremenda; a
principios de 2014, el tema ms famoso de Spotify se haba escuchado 200 millones de veces
mientras que el vdeo musical ms visto de YouTube haba tenido ms de 2.000 millones de
visualizaciones.lxxi El socio de YouTube, Google, reconoci el potencial de movilizacin de
una audiencia tan masiva. A finales de 2014, comenz el proceso de fusin de su servicio de
msica en streaming, GoogleMusic, con YouTube. El servicio resultante permitira a sus
usuarios reproducir tanto msica como vdeos por 9,99 dlares.lxxii

Teniendo en cuenta todo esto, Daniel Ek sala de la central de Spotify en Nueva York con
varias preguntas en la cabeza: Podra convertirse Spotify en un negocio rentable?
Conseguira estar a la altura de las expectativas y ayudar a la industria de la msica a crecer
de nuevo tras ms de una dcada de continuo declive? Algunos analistas del sector y el
propio Ek destacaban cmo la industria musical sueca haba crecido un 27% entre 2008 y
2013, muy por delante de otros pases desarrollados, con Spotify liderando el sector y el
streaming acaparando el 70% del total de ingresos de la industria discogrfica de Suecia. lxxiii
Pero podra repetirse esta situacin en algn otro lugar?

Ek no tuvo que darle vueltas a estas preguntas durante mucho rato; la prensa acababa de
publicar que una nueva amenaza se cerna sobre el liderazgo de Spotify en el mercado: Apple
iba a integrar Beats Music en todos los iPads y iPhones.lxxiv

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SM-1613 Spotify: cara a cara con la msica

Anexo 1
Capturas de pantalla de la interfaz de usuario de Spotify en 2014
Este documento est autorizado para utilizarse en el Programa de Direccin General, PDG 2016-17

Smartphone:

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Spotify: cara a cara con la msica SM-1613

Anexo 2
Ingresos del sector desglosados por fuentes y crecimiento del streaming
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Ingresos de la industria discogrfica de Estados Unidos en 2013

Descargas
digitales
40%
Tonos para mvil y
tonos de llamada
1%

Industria fsica Suscripciones


35% y streaming
21%

Sincronizacin
Fuente: FIAA. 3%

Porcentaje del total de la industria discogrfica. Ingresos por streaming

Fuente: RIAA, News and Notes on 2013 Music Industry Shipment and revenue statistics, marzo de 2014.

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SM-1613 Spotify: cara a cara con la msica

Anexo 3
Finales de 2013 - Estadsticas de ingresos de la industria discogrfica
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EE. UU. Unidades y valor de venta estimado en dlares (en millones, rendimiento neto)
Descargas digitales permanentes
% CAMBIO
2012 2013
2012-2013
(Unidades) 1.392,2 1.328,9 -4,5%
(Valor en dlares) Descarga de singles 1.623,6 $ 1.569,0 $ -3,4%
116,7 118,0 1,1%
Descarga de lbumes
1.204,8 $ 1.233,5 $ 2,4%
Kiosk1 2,0 3,7 90,6%
3,7 $ 6,1 $ 67,9%
10,5 8,4 -19,6%
Vdeo musical
20,8 $ 16,8 $ -19,6%

Tonos para mviles y tonos de llamada2 69,3 39,2 -43,4%


166,9 $ 97,6 $ -41,5%
Suscripcin digital y streaming
Distribuido por 462,0 $ 590,4 $ 27,8%
SoundExchange3
Cuotas de suscripcin4 3,4 6,1 81,3%
399,9 $ 628,1 $ 57,1%

Streaming a la carta ( gratuito con 170,9 $ 220,0 $ 28,7%


publicidad)5
VALOR TOTAL DE LA INDUSTRIA DIGITAL
4.052,7 $ 4.361,5 $ 7,6%

Tasas por sincronizacin6 190,6 $ 189,7 $ -0,5%

Industria fsica
(Unidades) CD 198,2 172,2 -13,1%
(Valor en dlares) 2.485,6 $ 2.123,5 $ -14,6%
1,1 0,6 -41,4%
Single en CD
3,2 $ 2,4 $ -24,2%
6,9 9,4 35,2%
LP/EP
160,7 $ 210,7 $ 31,1%
0,4 0,3 -18,8%
Single en vinilo
4,7 $ 3,0 $ -37,2%
6,0 4,7 -21,8%
Vdeo musical
116,6 $ 104,7 $ -10,2%
0,0 -0,1 -711,1%
Audio DVD
0,2 $ -0,5 $ -371,0%

0,1 0,0 -30,8%


SACD
1,3 $ 1,0 $ -27,1%
Total de ventas unitarias fsicas 212,7 187,2 -12,0%
Valor total de la industria fsica 2.772,4 $ 2.444,8 $ -11,8%

Total de unidades vendidas 182,9 159,1 -13,0%


Valor total de ventas 2.584,3 $ 2.267,7 $ -12,3%

TOTAL DE LAS INDUSTRIAS FSICA Y DIGITAL


Unidades totales7 1.803,3 1.685,6 -6,5%
Valor total 7.015,7 $ 6.996,1 $ -0,3%
El valor de venta unitario es el valor de las mercancas segn los precios recomendados o estimados para cada formato sin un precio de venta similar en el valor de venta al por mayor.
Nota: Los datos histricos se actualizaron en 2012 y 2011.
1
Incluye singles y lbumes.
2
Incluye tonos originales para mvil, tonos de llamada y, antes de 2013, vdeos musicales, descargas completas y otros mviles.
3
Pagos estimados en dlares para plataformas y propietarios de derechos para servicios de radio digital sujetos a licencias estatutarias.
4
Streaming, tethered y otros servicios de pago por suscripcin que no operen bajo licencias estatutarias. El volumen se corresponde con la media anual de suscriptores a los servicios de pago.
5
Servicios de audio y vdeos musicales con publicidad que no operen bajo licencias estatutarias.
6
Incluye tasas y derechos de sincronizacin con otros medios de las grabaciones de audio.
7
El nmero total de unidades incluye tanto los lbumes como los singles y no incluye las suscripciones y el pago de derechos.
Fuente: RIAA, News and Notes on 2013 Music Industry Shipment and Revenue Statistics, marzo de 2014.

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SM-1613 Spotify: cara a cara con la msica

Anexo 4
Comparacin de algunos de los servicios de msica en streaming que operaban en Estados Unidos en 2014
Fecha de Tamao de Apoyo de los Reproduccio Servicio gratuito App para Tasa mensual
lanzamiento su grandes nes a la carta mviles por la versin
en EE. UU. biblioteca sellos Premium
discogrficos
Spotify 2011 20 millones S S Con publicidad
Modo de reproduccin S 9,99 $
aleatoria en el mvil
Beats Music 2014 20 millones S S No disponible S 9,99 $
Deezer No 30 millones S S Con publicidad S 9,99
disponible1 Modo de reproduccin
aleatoria en el mvil
Google Music All Access 2013 18 millones S S No disponible Solo para 9,99 $
Android
iTunes Radio 2013 26 millones S No Con publicidad Solo para iOS 24,95 $/ao
6 saltos de pista/hora
Pandora 2005 1 milln S No Con publicidad S 4,99 $
6 saltos de pista/hora (24
mximo al da)
Rdio 2010 20 millones S S Con publicidad S 9,99 $
Modo de reproduccin en el
mvil
Rhapsody 2001 16 millones S S No disponible S 9,95 $
Slacker Radio 2007 13 millones S Solo Premium Con publicidad S 9.99 $2
6 saltos de pista/hora
1 Los datos de Deezer se corresponden con su servicio tal y como se comercializaba en Europa Occidental y se facilitan aqu solo con fines comparativos. Deezer haba anunciado su intencin de
operar en Estados Unidos durante el ao 2014.
2 Slacker Radio tambin ofreca una versin por la que los usuarios podan eliminar los anuncios por 3,99 dlares, pero no permita reproducciones a la carta.

Fuente: Elaboracin propia.

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SM-1613 Spotify: cara a cara con la msica

Bibliografa

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Spotify: cara a cara con la msica SM-1613

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