ANLISIS FINANCIERO

El Anlisis financiero es una rama del saber cuyos fundamentos y objetivos giran en torno a la obtencin
de medidas y relaciones cuantitativas para la toma de decisiones, a travs de la aplicacin de
instrumentos y tcnicas matemticas sobre cifras y datos suministrados por la contabilidad,
transformndolos para su debida interpretacin.

En consecuencia, el proceso de anlisis financiero se fundamenta en la aplicacin de herramientas y de

un conjunto de tcnicas que se aplican a los estados financieros y dems datos complementarios, con el
propsito de obtener medidas y relaciones cuantitativas que sealen el comportamiento, no slo del ente
econmico sino tambin de algunas de sus variables ms significativas e importantes.

La fase gerencial de anlisis financiero se desarrolla en distintas etapas y su proceso cumple diversos
objetivos.

En primer lugar, la conversin de datos puede considerarse como su funcin ms importante; luego,
puede utilizarse como una herramienta de seleccin, de previsin o prediccin; hasta culminar con las
fundamentales funciones de diagnstico y evaluacin.

Las tcnicas de anlisis financiero contribuyen, por lo tanto, a la obtencin de las metas asignadas a
cualquier sistema gerencial de administracin financiera, al dotar al gerente del rea de indicadores y
otras herramientas que permitan realizar un seguimiento permanente y tomar decisiones acerca de
cuestiones tales como:

Supervivencia
Evitar riesgos de prdida o insolvencia
Competir eficientemente
Maximizar la participacin en el mercado
Minimizar los costos
Maximizar las utilidades
Agregar valor a la empresa
Mantener un crecimiento uniforme en utilidades
Maximizar el valor unitario de las acciones

En resumen, el anlisis financiero es un instrumento de trabajo tanto para los directores o gerentes
financieros como para otra clase de personas, como se ver ms adelante, mediante el cul se pueden
obtener ndices y relaciones cuantitativas de las diferentes variables que intervienen en los procesos
operativos y funcionales de las empresas y que han sido registrados en la contabilidad del ente
econmico.

Mediante su uso racional se ejercen las funciones de conversin, seleccin, previsin, diagnstico,
evaluacin y decisin; todas ellas presentes en la gestin y administracin de empresas.

CLASES DE ESTADOS FINANCIEROS

ESTADOS FINANCIEROS DE PROPSITO GENERAL: los que se preparan al cierre de un periodo,

para ser conocidos por usuarios indeterminados con el nimo de satisfacer el inters comn del pblico
en avaluar la capacidad de un ente econmico para generar flujos favorables de fondos.

Caractersticas de los Estados Financieros de Propsito General:

Concisos Neutrales
Claros De fcil Consulta
 CLASES DE ESTADOS FINANCIEROS DE PROPSITO GENERAL

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

son los que presentan la situacin financiera, los resultados de las operaciones, los cambios en el
patrimonio y en la situacin financiera, as como los flujos de efectivo de un Ente Matriz y sus
subordinadas.

ESTADOS FINANCIEROS DE PROPSITO ESPECIAL

- Balance Inicial
- Estados Financieros de Periodos Intermedios
- Estados Financieros Extraordinarios
- Estados Financieros de Liquidacin
- Estados Financieros presentados a Entidades de Control
- Estados Preparados sobre una base distinta a los principios de Contabilidad generalmente aceptados.

ESTADOS FINANCIEROS BSICOS

El Decreto 2649 de 1993 en su artculo 22, incluye como estados financieros bsicos los Siguientes:

- Balance General
- Estado de resultados
- Estado de Cambios en el Patrimonio
- Estado de Cambios en la Situacin Financiera
- Estado de Flujo de efectivo

Los estados financieros bsicos son estados financieros de propsito general, los cuales pretenden
satisfacer el inters comn del pblico en evaluar la capacidad de un ente econmico para genera flujos
favorables de fondos.

BALANCE GENERAL

Es el documento contable que informa en una fecha determinada la situacin financiera de la empresa,
presentando en forma clara el valor de sus propiedades y derechos, sus obligaciones y su capital,
valuados y elaborados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados.

En el balance solo aparecen las cuentas reales y sus valores deben corresponder exactamente a los
saldos ajustados del libro mayor y libros auxiliares.

El balance general se debe elaborar por lo menos una vez al ao, con fecha: 31 de diciembre y, firmado
por los responsables: Contador, Revisor fiscal y Gerente.

El balance general, se representa por una serie de recursos para ser usados por la empresa,
denominados ACTIVOS, y las demandas sobre esos recursos representada por los PASIVOS y
PATRIMONIO NETO.

EL ACTIVO es un recurso que tiene las siguientes caractersticas bsicas:

1. Controlado por la empresa, es decir poder obtener los beneficios que proceden del activo
2. Que resulte de procesos pasados, se excluye los beneficios de transacciones que habrn de ocurrir

3. Del cual se espere obtener beneficios econmicos futuros, es decir que por medio de la venta,
consumo o utilizacin contribuya directa o indirectamente a los flujos de efectivo.

EL PASIVO

1. Una obligacin actual, es decir, a la fecha del balance general

2. Surgida a raz de sucesos pasados, es decir, que ya debe haber ocurrido; el pasivo no surge por
transacciones que ocurrirn en el futuro

3. Que para cancelarlo se espera que la empresa se desprenda de recursos que incorporan beneficios
econmicos, es decir, se desprenda de efectivo, bienes o servicios.

EL PATRIMONIO NETO es la parte que queda de los activos de la empresa, una vez deducidos
todos los pasivos.

La informacin presentada en un balance general, se clasifica de manera que los usuarios obtengan
informacin respecto a la liquidez, fecha de vencimiento de los pasivos, la cantidad de activos asignados
a inmuebles, maquinarias y equipo, y la porcin de activos financiados por los acreedores y por los
propietarios.

La informacin sobre la liquidez de los activos se consigue distinguiendo entre activo corriente y no
corriente.

LOS ACTIVOS CORRIENTES, se componen de efectivo y los recursos que se espera se conviertan en
efectivo al ser vendidos o consumidos dentro de un ao o en el ciclo normal de operaciones, el que sea
ms largo. El ciclo normal de operaciones es el periodo de tiempo, entre la compra de inventarios, el
procesamiento de los inventarios para poder venderlos, la venta de los bienes y el cobro derivado de
esas ventas.

UN ACTIVO DEBE CLASIFICARSE COMO CORRIENTE CUANDO:

a) Se trata de efectivo o equivalente de efectivo, cuya utilizacin no est restringida.

b) Se mantiene fundamentalmente por motivos comerciales, o para un plazo corto de tiempo y se espera
realizar dentro del periodo de doce meses tras la fecha del balance.

c) Su saldo se espera realizar, o se tiene para su venta o consumo en el transcurso del ciclo normal de
las operaciones de la empresa.

Todos los dems activos deben clasificarse como no corriente.

Un pasivo debe clasificarse como corriente cuando se espera liquidarlo en doce meses desde la fecha
del balance o en el curso normal de las operaciones de la empresa el que sea ms largo.

Cuando se trate de sociedades, debe ser aprobado por la asamblea general de sta.

Su estructura es la siguiente:
BALANCE GENERAL (Estructura)

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
DISPONIBLE
DEUDORES
INVENTARIOS
ACTIVO NO CORRIENTE
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
INTANGIBLES
DIFERIDOS
VALORIZACIONES
TOTAL ACTIVO

PASIVO
PASIVO CORRIENTE
OBLIGACIONES FINANCIERAS
PROVEEDORES
CUENTAS POR PAGAR
IMPUESTOS GRAVMENES Y TASAS
OBLIGACIONES LABORALES

DIFERIDOS
PASIVOS NO CORRIENTE
OTROS PASIVOS DE LARGO PLAZO
BONOS Y PAPELES COMERCIALES
TOTAL PASIVO

PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL
SUPERVIT DE CAPITAL
RESERVAS
REVALORIZACIN DEL PATRIMONIO
UTILIDAD DEL EJERCICIO
TOTAL PATRIMONIO

El balance general es el estado que muestra en unidades monetarias la situacin financiera de una
empresa o entidad econmica en una fecha determinada, adems, tiene el propsito de mostrar la
naturaleza de los recursos econmicos de la empresa, as como los derechos de los acreedores y de la
participacin de los dueos.

FORMAS DE PRESENTACIN

Las formas de presentacin del balance general son:

1. En forma de cuenta:
Es la presentacin ms usual; se muestra el activo al lado izquierdo, el pasivo y el capital al lado
derecho, es decir: ( activo = pasivo + patrimonio.)
2. En forma de reporte:
Es una presentacin vertical, mostrndose en primer lugar el activo, posteriormente el pasivo y por
ultimo el patrimonio, es decir (activo - pasivo = patrimonio.)

3. En forma de condicin financiera

Se obtiene el capital de trabajo que es la diferencia entre activos y pasivos circulantes; aumentando los
activos no circulantes y deduciendo los pasivos no circulantes.

En funcin a su grado de anlisis, el balance puede clasificarse en analtico y condensado. En trminos

generales, se puede decir que en la forma analtica se detallan las partidas que forman ciertos grupos,
en el balance condensado se indican los conceptos en grupos generales, por ejemplo, la inversin total
en los terrenos, planta o equipo.

REGLAS DE PRESENTACIN

En la presentacin de un balance general, se deben seguir ciertas normas, que se denominan reglas
generales para la presentacin y son:

Nombre de la empresa.
Titulo del estado financiero.
Fecha a la que se presenta la informacin.
Mrgenes individuales que debe conservar cada grupo y clasificacin.
Cortes de subtotales y totales claramente indicados.
Moneda en que se expresa el estado.

ELEMENTOS DEL BALANCE

ACTIVO
El activo puede definirse como el conjunto de bienes y derechos reales y personales sobre los que se
tiene propiedad, as como cualquier costo o gasto incurrido con anterioridad a la fecha del balance, que
debe ser aplicado a ingresos futuros.

Existen dos formas de clasificar el activo:

La primera lo clasifica en tres grupos principales: Circulante, fijo y cargos diferidos.

El segundo reconoce dos grupos: el activo circulante y el no circulante.

La base fundamental para hacer la distincin entre circulante y no circulante es primariamente el

propsito con que se efecta la inversin, es decir si es permanente o no.

ACTIVOS CIRCULANTES

Los conceptos habituales en que se clasifica son:

a) Efectivo en caja y Bancos. El efectivo mostrado como circulante debe estar sujeto a libre disposicin
y sin restricciones. En caso de que el efectivo o parte de l est destinado a operaciones diferentes a las
del ciclo financiero a corto plazo, no debe incluirse como circulante.
b) Inversiones temporales. El enunciado en el balance debe indicar la forma en que est hecha la
inversin, por ejemplo bonos, acciones, etc.; debe indicarse tambin el mtodo de valorizacin: al costo,
a costo, etc. Para ser presentadas como inversiones circulantes tienen que estar sujetas a liquidez ms
o menos inmediata.

c) Documentos por cobrar. Los documentos por cobrar deben mostrarse en su valor nominal, deducido
por los documentos que se hayan descontado. Dentro de este enunciado quedan incluidos los ttulos de
crdito cuyo beneficiario sea la empresa, siendo la excepcin los cheques, ya que estos se toman como
efectivo.
Los documentos por cobrar cuyo vencimiento sea ms de un ao del ciclo normal de operaciones,
deben presentarse fuera del activo circulante. Tratndose de documentos por cobrar a largo plazo,
debern indicarse los vencimientos y las tasas de inters, en caso de existir.

d) Cuentas por cobrar. Lo dicho acerca de documentos por cobrar es aplicable a cuentas por cobrar,
ests representan derechos exigibles provenientes de ventas, servicios prestados, prstamos o anticipos
otorgados o cualquier otro concepto anlogo no documentado con ttulos de crdito. Se recomienda no
usar el trmino deudores diversos en la presentacin de las cuentas por cobrar, este trmino puede
cambiarse por el enunciado otras cuentas por cobrar.

e) Inventarios. Los inventarios representan inversiones destinadas a la venta o a la produccin para su

venta posterior. As, por ejemplo productos terminados, refacciones, materias primas y materiales
indirectos de produccin que se consuman dentro del ciclo normal de operaciones.

El costo puede determinarse de acuerdo al sistema y mtodo que cada empresa en particular seleccione
tomando en cuenta sus caractersticas.
Los sistemas y mtodos deben de ser aplicados en forma consistente a menos que se presenten
cambios en las condiciones originales.

Los inventarios pueden valuarse conforme a mtodo de costo identificado, costo promedio, primeras
entradas - primeras salidas PEPS, ltimas entradas - primeras salidas UEPS y detallistas (retail).

Los inventarios que sean obsoletos, daados o de lento movimiento deben valorizarse a su valor de
realizacin.

f) Cargos diferidos a corto plazo. Los cargos diferidos a corto plazo representan erogaciones que
deben ser aplicadas a gastos o costos de periodos futuros, por lo que tienen que mostrarse en el
balance a su costo no devengado. Es decir, se acostumbra mostrar nicamente la cifra neta y no la
cantidad original deducida de la parte ya devengada.

Este grupo lo forman principalmente los pagos anticipados, como primas de seguros, rentas anticipadas,
etc., que van a ser usados dentro del trmino de un ao o en el ciclo financiero a corto plazo.

ACTIVOS NO CIRCULANTES

a) Inversiones. En este grupo se incluyen las inversiones no directamente relacionadas con el objeto de
la empresa. Dichas inversiones pueden estar representadas por ttulos de crdito o por inversiones no
documentadas con ttulos, tales como prstamos, anticipos a largo plazo, etc.

Generalmente se hacen inversiones de este tipo con el fin de tener control sobre otra empresa, facilitar
el objeto propio del negocio, especulacin o establecer relaciones mercantiles. Las inversiones
efectuadas con propsitos temporales pero que se determine que no son liquidas o realizables de
inmediato, deben de ser mostradas en este grupo.
b) Activos fijos tangibles. Bajo el grupo de activos fijos tangibles deben presentarse en el balance los
bienes tangibles destinados a la produccin y venta de mercancas o servicios propios del giro del
negocio, de los cuales se estime que su tiempo de uso o consumo sea prolongado Con la excepcin de
los terrenos, estos activos tienen la caracterstica comn de estar sujetos a la baja paulatina de su valor,
a causa de la depreciacin.
Como regla general estos activos se valorizan a su costo de adquisicin menos su depreciacin o
agotamiento.

DEPRECIACIN Y AGOTAMIENTO.- El concepto tradicional de la depreciacin es la baja de valor que

sufre un bien por el uso, transcurso del tiempo u obsolescencia y tiene como fundamento la idea de
presentar el valor del activo lo ms aproximadamente a la realidad.

El agotamiento puede considerarse como la baja de valor que sufre un bien por el consumo gradual y
relativamente determinable que de l se hace. Sin embargo, es preferible asimilarlo a la tesis de que
constituye una fuente de recursos.

Reglas de presentacin de los activos fijos tangibles. Los activos fijos deben mostrarse en el balance
indicando la naturaleza de los bienes que los constituyen. Generalmente se presenta como sigue:

* No depreciables: Terrenos.
* Depreciables: Edificios, maquinaria, muebles, herramienta, vehculos.
* Agotables: Bosques, fondos mineros, mantos petrolferos.
* Fondos para reposicin de activos fijos.

c) Activos intangibles. Los activos intangibles de carcter legal representan el costo de adquisicin, ya
sea comprado o desarrollado, para tener derecho al uso o explotacin de patentes, marcas, franquicias,
procesos industriales, etc.

El intangible de carcter econmico llamado crdito mercantil, se justifica cuando existen rendimientos
favorables en una empresa en relacin con el promedio de su giro, por los cuales se logra una sobre
productividad en relacin con otros negocios de este tipo.

El valor del crdito mercantil puede determinarse por el exceso de utilidades o sobre productividad.
Capitalizando sta a las tasas de inters promedio en el tipo de empresa que corresponda.

d) Cargos diferidos a largo plazo. Aquellos que generalmente deben ser aplicados a los resultados de
varios ejercicios futuros constituyen los cargos diferidos a largo plazo. Los gastos cuyo tiempo de
aplicacin es conocido, como por ejemplo gastos y descuentos en emisin de obligaciones, deben ser
amortizados durante ese tiempo. Los gastos cuyo lapso es desconocido, como los gastos de
organizacin, deben ser amortizados en el tiempo estimado de vida, procurando amortizarlos en el
tiempo ms breve posible.

Los cargos diferidos pueden mostrarse en el balance ya sea por su valor pendiente de amortizar o por
su costo total menos la amortizacin acumulada.

PASIVO
El pasivo puede definirse como el grupo de obligaciones jurdicas por las cuales el deudor se obliga con
el acreedor a pagar con bienes, dinero o servicios. Comprende obligaciones presentes que provengan
de operaciones o transacciones pasadas.
Desde el punto de vista de su presentacin en el balance, el pasivo debe dividirse en circulante
flotante y no circulante o consolidado. Lo que los distingue es el tiempo en que deben de ser cubiertos.

Si la liquidacin se produce dentro de un ao o en el ciclo normal de operaciones de corto plazo, se

considera circulante; si es mayor de ese plazo, se considera no circulante o consolidado.

Esta clasificacin tiene importancia para apreciar la relacin con los activos circulantes, no circulantes y
por consiguiente, la capacidad de pago de la empresa.

PASIVOS CIRCULANTES

Los pasivos circulantes proceden generalmente de las operaciones de la empresa a corto plazo, tales
como compras de mercancas, prstamos para cubrirse a corto plazo, gastos e impuestos acumulados
por pagar, etc.
Los conceptos que normalmente forman este grupo son:

Documentos por pagar a Bancos.

Documentos por pagar a Proveedores.
Documentos por pagar a otros.
Cuentas por pagar a Proveedores.
Cuentas por pagar a otros.
Deuda a largo plazo con vencimiento a un ao.
Anticipo de clientes.
Compaas afiliadas,
Pasivos estimados.

Los pasivos estimados estn constituidos por las obligaciones cuya fecha de pago, monto o beneficiarios
no estn determinados a la fecha del balance y, por consiguiente, estn sujetos a una estimacin.

PASIVO A LARGO PLAZO O CONSOLIDADO

El Pasivo consolidado a largo plazo se establece por lo general para efectuar inversiones de carcter
permanente. Por esta causa el pago se establece en relacin con la capacidad de generacin de fondos
que origina la depreciacin o amortizacin del activo tangible no circulante.
Dentro de este concepto encontramos hipotecas, emisin de obligaciones, prstamos
refaccionarios, de habilitacin o avo y, excepcionalmente, crditos recibidos de proveedores.

PASIVO CONTINGENTE

El pasivo contingente lo constituyen las obligaciones que estn sujetas a la realizacin de un hecho, por
el cual desaparecern o se convertirn en pasivos reales, por ejemplo: juicios, reclamaciones de
terceros en relacin con los productos que les vendieron, garantas, avales, costos de planes de
pensiones, jubilaciones, indemnizaciones por separacin, etc.
Si el monto de ellos es considerable, conviene indicarlos en el balance, ya sea como un pasivo o como
una nota a los estados financieros, dependiendo esto de la posibilidad de cuantificacin y de la certeza
sobre su realizacin.

CRDITOS DIFERIDOS
Los crditos diferidos lo constituyen las partidas acreedoras que deben ser acreditadas a resultados de
ejercicios futuros, y que por tanto se convertirn en obligaciones o utilidades.

Por esta causa, los crditos diferidos se suelen presentar despus del pasivo y antes del capital, como
un grupo independiente.
Sin embargo, generalmente los ingresos diferidos son circulantes porque el servicio se suministrar en el
siguiente periodo contable, solventndose la obligacin. En caso de recibir pagos de varios aos con el
carcter de anticipos, el ingreso tiene que distribuirse en varios aos y pueden mostrarse en el pasivo a
largo plazo, separndolo de las partidas circulantes de la misma naturaleza.

CAPITAL CONTABLE

Al capital contable se le designa con diferentes trminos, como por ejemplo: Capital social y unidades
retenidas, patrimonio de los accionistas o capital social y dficit.

El trmino capital contable designa la diferencia que resulta entre el activo y pasivo de una empresa.

Refleja la inversin de los propietarios en la entidad y consiste generalmente en sus aportaciones, ms

(o menos) sus utilidades retenidas o prdidas acumuladas, ms otros tipos de supervit como pueden
ser revaluaciones o donaciones.

El capital contable representa la cantidad de unidades monetarias de los derechos patrimoniales de los
accionistas, valuados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados. El capital
contable no representa el valor de la empresa, sino que
muestra el capital social aportado.

El capital contable est integrado por los siguientes conceptos:

* Capital Social.
Otras aportaciones.
* Utilidades retenidas.
Aplicadas a reservas.
* Pendientes de aplicar. Revaluaciones de activo.
* Aportaciones no reembolsables hechas por terceros.
* Utilidad o prdida del ejercicio.

* CAPITAL SOCIAL
El capital social es el conjunto de aportaciones de los socios, considerado en la escritura constitutiva o
en sus reformas.
El capital social puede estar conformado de la siguiente manera:

Capital autorizado y no emitido: lo constituye la diferencia entre el capital de la sociedad autorizado en

escrituras y la cantidad que se ha puesto en suscripcin. Desde el punto de vista de los estados
financieros, no es parte integrante del capital pero s un elemento informativo.

Capital emitido no suscrito: Lo representa aquella parte del capital emitido en las actas de asambleas
de accionistas y pendiente de suscribir.

Capital suscrito y no exhibido: Representa la parte del capital suscrito por los socios o accionistas del
cual se encuentra pendiente de recibir la exhibicin correspondiente y deber presentarse en el balance
disminuyendo el capital suscrito.
Capital exhibido: Representa la cantidad que los socios o accionistas han exhibido o aportado
efectivamente.

* UTILIDADES RETENIDAS
Las utilidades retenidas por la empresa que no se han capitalizado o distribuido a los accionistas son
conservadas en la empresa y forman parte del capital contable.

* REVALUACIONES DE ACTIVOS.
En los casos en que por circunstancias justificadas de efecten revaluaciones de activos para poder
corregir el poder de compra del capital original aportado, esto deber formar parte del haber social.

El supervit podr ser capitalizado, pero desde el punto de vista financiero no deber absorber prdidas
ni ser distribuido entre los accionistas, aun cuando desde el aspecto legal esto sea posible.

* APORTACIONES NO REEMBOLSABLES HECHAS POR TERCEROS

Cuando se reciben aportaciones no reembolsables de personas diferentes de los socios o accionistas,
debern formar parte del capital contable.
En los estados financieros, por la necesidad de una revelacin clara y completa, es indispensable que
dichas donaciones se presenten como un rengln aparte, haciendo los anlisis o detalles que las
circunstancias dicten.

* UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO

La utilidad o prdida del ejercicio debe considerarse como una parte de las utilidades retenidas
pendientes de aplicar. Dado el valor informativo de esta cifra y la conexin con el estado de ingresos y
gastos con el balance general, es necesario que la utilidad o prdida del ejercicio o periodo sea
presentada por separado.

ESTADO DE CAMBIOS DE CAPITAL CONTABLE Y ESTADO DE UTILIDADES RETENIDAS.

En la actualidad se usa con mucha frecuencia un estado que muestra las alteraciones sufridas en el
patrimonio de los socios, es decir en las diferentes clasificaciones del capital contable durante un lapso o
periodo determinado.

A este estado se le llama estado de cambios del capital contable. Cuando durante un lapso determinado
el capital social no ha sufrido modificacin, puede eliminarse del estado el rengln del capital social y
solo incluir los cambios en las utilidades retenidas.

La importancia de estos estados estriba en el inters que el accionista socio o propietario de una
empresa tiene en conocer las modificaciones que ha sufrido su patrimonio o la proporcin que a l le
corresponda durante un ejercicio social o un periodo.

En forma secundaria, el estado tiene inters porque muestra los dividendos repartidos, las
segregaciones que se hacen de las utilidades para fines generales o especficos (traspasos a las
reservas de capital) as como las cantidades que se encuentran disponibles de las utilidades para ser
repartidas en forma de dividendos o para aplicarlas a fines generales o especficos.

A continuacin y para terminar, mostraremos una tabla donde se muestran los orgenes o
causas de los aumentos o disminuciones de capital contable.
El ESTADO DE RESULTADOS O DE GANANCIAS Y PERDIDAS

Es un documento complementario donde se informa detallada y ordenadamente como se obtuvo la

utilidad del ejercicio contable.
El estado de resultados esta compuesto por las cuentas nominales, transitorias o de resultados, o sea
las
cuentas de ingresos, gastos y costos. Los valores deben corresponder exactamente a los valores que
aparecen en el libro mayor y sus auxiliares, o a los valores que aparecen en la seccin de ganancias y
prdidas de la hoja de trabajo.

La cuenta de prdidas y ganancias se encarga de mostrarnos el beneficio o prdida de la empresa.

Aunque esta cuenta se puede consultar en cualquier momento del ejercicio, normalmente se utiliza al
final del mismo. la cuenta de prdidas y ganancias se calcula a partir de las siguientes partidas:

- Resultados de operacin o explotacin.

- Resultados financieros.
- Resultados extraordinarios.

La estructura del estado de resultados es la siguiente:

ESTADO DE RESULTADOS (Estructura)

VENTAS: (-) Devoluciones rebajas y descuentos

INGRESOS OPERACIONALES: (-) Costo de ventas

UTILIDAD BRUTA OPERACIONAL: (-) Gastos operacionales de ventas. (-) Gastos Operacionales de
administracin

UTILIDAD OPERACIONAL: (+) Ingresos no operacionales. (-) Gastos no operacionales

UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS: (-) Impuesto de renta y complementarios

UTILIDAD LQUIDA: (-) Reservas

UTILIDAD DEL EJERCICIO

Resultados de operacin o explotacin: recoge todos los movimientos de ingresos y gastos naturales, y
que son necesarios para la actividad normal de la empresa, como pueden ser: compras, ventas, tributos,
salarios, transportes entre otros.

Las cantidades utilizadas en compras y gastos se colocan en el Debe de la cuenta de Prdidas y

Ganancias.

Las cantidades utilizadas en ventas e ingresos se sitan en el Haber de esta cuenta.

Resultados financieros: recoge los beneficios y prdidas originados por los dividendos, intereses entre
otros, de la empresa.

Resultados extraordinarios: se obtienen por mtodos diferentes a la actividad normal de la empresa,

como por ejemplo, beneficios o prdidas por la venta de un local.
El esquema de la cuenta de Prdidas y Ganancias sera el siguiente:

DEBE HABER
Gastos de operacin
Gastos extraordinarios
Gastos financieros
Ingresos de operacin
Ingresos extraordinarios
Ingresos financieros
Beneficio del ejercicio Prdida del ejercicio

La empresa realiza operaciones de distinta naturaleza: de explotacin u operacionales, financieras y

otras espordicas y excepcionales, de las que se derivan beneficios o prdidas. Por ello, el cometido de
la cuenta de prdidas y ganancias no se cie a mostrar el excedente global generado durante el
ejercicio; sino que, tambin, ha de informar cmo han intervenido en la consecucin de ste los
resultados parciales, que son los obtenidos como consecuencia de las citadas operaciones.

Nuestras normas contables han dispuesto presentar este estado contable en forma de cuenta; en el
Debe aparecern los gastos y en el Haber los ingresos.

Como cualquier resultado se determina mediante la diferencia de ingresos y gastos, ordena

convenientemente stos para hallar los resultados de manera escalonada. Para eso, coloca en la pare
superior, los gastos e ingresos de explotacin u operacionales, seguidos de los financieros, despus
aparecen los extraordinarios y, en ltimo lugar, el impuesto sobre beneficios que se considera como un
gasto ms, necesario para el logro del beneficio, de tal forma, que el contenido de la cuenta de Prdidas
y ganancias se podra resumir:

Es importante distinguir los gastos e ingresos procedentes de transacciones efectuadas con empresas
del mismo grupo, puesto que pueden incidir en la composicin del resultado de manera distinta a los
derivados de operaciones similares llevadas a cabo con empresas ajenas al grupo.

La cuenta de resultados es un documento contable en el que se recogen los ingresos y gastos que tiene
la empresa durante el ejercicio econmico; la diferencia de estos nos dar el beneficio o prdida de la
sociedad.

Los ingresos son aquellas operaciones que incrementan el valor patrimonial de la empresa, mientras
que los gastos son aquellas actividades que lo disminuyen.

Ejemplo de ingresos: venta de productos, dividendos recibidos por la empresa, subvenciones, entre
otros.
Ejemplo de gastos: consumo de mercaderas, coste de la plantilla, consumo telefnico y elctrico, entre
otros.

Observacin: hay un aspecto fundamental que hay que tener muy claro desde el principio. La diferencia
entre los conceptos de ingresos y cobros, as como entre los conceptos de gastos y pagos.

INGRESOS hace referencia a operaciones que incrementan el valor patrimonial de la empresa,

mientras que el concepto de COBRO se refiere al hecho en s de recibir el dinero.

Por ejemplo, si gano un premio de lotera, en el momento en el que sale mi nmero premiado se
produce un ingreso (ha aumentado el valor de mi patrimonio), aunque puede que no cobre el premio
hasta dentro de un mes. Posteriormente, en el momento en el que recibo el dinero del premio, se
produce el cobro.
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO O ESTADO DE SUPERVIT

El Estado de Cambios en el Patrimonio, muestra los movimientos que se han dado durante un ejercicio,
en las cuentas patrimoniales, tal como en el capital o aportes de los dueos o accionistas; as mismo,
muestra las utilidades retenidas registradas en reservas de capital o pendientes de distribuir y refleja el
reparto de dividendos; la disposicin de los accionistas de no repartir utilidades es con la finalidad de
fortalecer su empresa.
ambin muestra la diferencia entre el capital contable (patrimonio) y el capital social (aportes de los
socios), determinando la diferencia entre el activo total y el pasivo total, incluyendo en el pasivo los
aportes de los socios.

Debe proporcionar informacin acerca de:

Las distribuciones de utilidades o excedentes decretados durante el perodo y el valor a pagar por
aporte, fechas y forma de pago.
El movimiento de las utilidades no apropiadas
El movimiento de cada una de las reservas
El movimiento de la prima en la colocacin de aportes y de las valorizaciones
El movimiento de la revalorizacin del patrimonio
El movimiento de todas las cuentas que integran el patrimonio en s.

Como su nombre lo indica, ste estado financiero explica y analiza a partir de los saldos iniciales las
variaciones en las diferentes partidas que conforman el concepto contable denominado Patrimonio o
inversin de los propietarios, ocurridas entre dos fechas que, normalmente, cubren un perodo comercial
completo.

En lneas generales el estado de cambios en el patrimonio debe revelar las variaciones presentadas en
las siguientes partidas:

1) Distribuciones de utilidades o excedentes decretados durante el perodo

2) En cuanto a dividendos, participaciones o excedentes decretados durante el perodo, indicacin del

valor pagadero por aporte, fechas y forma de pago

3) Movimiento de las utilidades no apropiadas

4) Movimiento de cada una de las reservas u otras cuentas incluidas en las utilidades apropiadas

5) Movimiento en la cuenta de prima en colocacin de aportes y de las valorizaciones

6) Movimiento de la revalorizacin del patrimonio

7) Movimiento de otras cuentas integrantes del patrimonio.

Por constituir el patrimonio un valor residual, resultante de restar el pasivo registrado en una fecha
determinada al total de activos, puede afirmarse que el estado de cambios en el patrimonio cuantifica los
aumentos y disminuciones del patrimonio, denominado algunas veces capital contable, provenientes de
las
transacciones comerciales efectuadas por el ente econmico durante el transcurso del perodo contable.

El estado de cambios en el patrimonio es un informe financiero dinmico y resume las

operaciones registradas tanto en el estado de situacin o balance general como en el
estado de resultados, en lo que respecta a las utilidades retenidas y a las ganancias netas
comerciales del perodo, respectivamente.

En consecuencia, refleja las modificaciones que ha sufrido el patrimonio registrando las distribuciones de
utilidades que se realicen y la forma en que dichas distribuciones fortalecen la situacin patrimonial del
ente a travs de reservas: ocasionales, estatutarias u obligatorias; o se entreguen a los socios o
accionistas en dinero o en nuevas acciones, siendo stos los principales usuarios del mencionado
estado financiero.

OPERACIONES QUE ORIGINAN CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

La gestin directiva, las expectativas de crecimiento de la empresa y sus programas de diversificacin y

desarrollo, as como las polticas de distribucin de utilidades y fortalecimiento patrimonial, causan
cambios en las diferentes partidas del patrimonio por lo que, mediante el anlisis de stas variables,
pueden generalizarse las operaciones que originan modificaciones en el capital contable:

1. Operaciones que aumentan el activo total: Como los incrementos en el capital social que implican
la entrada de nuevos recursos, bien sea en efectivo o en especie. As mismo la valorizacin de
propiedades,
planta y equipo y la de inversiones temporales o permanentes provoca simultneamente un cambio en el
patrimonio y un aumento del activo total.

2. Operaciones que disminuyen el activo total: Al contrario de lo explicado en el numeral anterior, las
disminuciones en el capital social generan una decremento del activo total al reintegrar a los socios o
accionistas el valor de los aportes acordados como disminucin.

Transacciones que aumentan el pasivo total: Ocurre, normalmente, cuando se decreta el pago de
dividendos en efectivo cuya contabilizacin se registra primero como un pasivo y, posteriormente, se
cancela en uno o varios contados.

4. Transacciones que disminuyen el pasivo total: Se presenta esta situacin cuando el ente
econmico emite bonos convertibles en acciones y ya han madurado, es decir, se ha cumplido su fecha
de vencimiento; caso en el cul se amortiza (debita) el pasivo con un registro crdito a la cuenta de
capital social, previo aumento de ste, aprobado por la asamblea general o junta de socios, segn se
trate de una sociedad annima o una de responsabilidad limitada

5. Operaciones que no afectan ni el activo ni el pasivo: Dentro de sta categora se pueden incluir
tres clases de cambios:

a) Provenientes de utilidades retenidas: La modificacin en el patrimonio se presenta en el momento de

la distribucin de dividendos con fines generales o especficos, como es el caso del incremento de las
reservas obligatorias, estatutarias o voluntarias que provocan una simple reclasificacin entre diferentes
cuentas del patrimonio.

b) Provenientes de utilidades del ejercicio: Bsicamente, ste cambio se produce con la contabilizacin
del ajuste por inflacin al patrimonio cuyo registro es un dbito o cargo a la cuenta de correccin
monetaria (disminuyendo la utilidad del ejercicio) y un crdito a la cuenta de revalorizacin del
patrimonio que, como
su nombre lo indica, es un componente del capital contable
c) Capitalizacin con recursos propios: Se configura ste cambio en el momento en que el ente
econmico decide incrementar su capital social con recursos provenientes de las utilidades retenidas, de
las cuentas de reservas o de la cuenta de revalorizacin del patrimonio.

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA

El Estado de Cambios en la Situacin Financiera, es un medio dinmico de carcter informativo que

complementa los dems Estados Financieros Bsico, resumiendo, clasificando y relacionando el
resultado de las actividades de financiamiento e inversin, los recursos provenientes de las operaciones
y los cambios de la situacin financiera durante el perodo.

La informacin que muestra este estado y en atencin a lo previsto en el artculo 119 del Decreto 2649
de 1993, cuyo texto se incluye ms adelante, el Estado de Cambios en la Situacin Financiera, se debe
elaborar en forma tal que se reflejen las fuentes especficas de las cuales se ha obtenido capital de
trabajo ; de igual forma se proceder con los distintos usos y aplicaciones.

Para tal efecto ha de entenderse como fuentes aquellos movimientos de las cuentas del balance y del
estado de resultados que originan aumento en el capital de trabajo y como usos aquellos movimientos
que ocasionan una disminucin en el mismo.

En el Estado de Cambios en la Situacin Financiera se debe reflejar en forma separada los recursos
generados y los utilizados por las operaciones del ente econmico. En lo concerniente a otras fuentes y
aplicaciones de recursos no provistos por las operaciones, se presentan tambin por separado,
discriminando de igual forma las fuentes u orgenes. Igualmente y con el fin de suministrar informacin
adicional sobre las variaciones sufridas tanto en las cuentas del activo como del pasivo corriente, se
debe presentar un anlisis de los cambios de todas y cada una de las partidas que individualmente
conforman el capital de trabajo.

El Estado de Cambios en la Situacin Financiera se elabora al cierre de cada perodo contable, pero
puede prepararse durante el transcurso de un perodo inferior y presenta el resumen de los cambios en
las posiciones financieras corrientes y no corrientes del ente econmico.

Asimismo, este estado puede proyectarse hacia el futuro, en cuyo caso se convierte en un presupuesto
del capital de trabajo. Por lo tanto por medio de la exposicin de los factores que afectaron el capital de
trabajo, el Estado de Cambios en la Situacin Financiera es un instrumento importante para el control
del mismo, de tal manera que se logre una mejor utilizacin de los recursos en el futuro.

Para la elaboracin del Estado de Cambios en la Situacin Financiera se requiere el anlisis de los
aumentos y disminuciones en las partidas incluidas en un balance general comparativo, con el fin de
mostrar los cambios en el capital de trabajo, las fuentes y aplicaciones de los recursos.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

El estado de flujos de efectivo es el estado financiero bsico que muestra el efectivo generado y utilizado
en las actividades de operacin, inversin y financiacin. Para el efecto debe determinarse el cambio en
las diferentes partidas del balance general que inciden en el efectivo.
En este Pronunciamiento, el trmino efectivo incluye tanto el dinero disponible en caja, en bancos y en
otras instituciones financieras, as como los equivalentes de efectivo correspondientes a inversiones de
alta liquidez y aquellas partidas que tengan las caractersticas generales de depsitos a la vista. Por lo
general, slo las inversiones y depsitos con vencimiento igual o inferior a tres meses se incluyen bajo el
concepto de equivalentes de efectivo.

Las actividades de operacin estn relacionadas generalmente con la produccin y distribucin de

bienes y con la prestacin de servicios. Los flujos de efectivo de operaciones son generalmente
consecuencia de transacciones en efectivo y otros eventos que entran en la determinacin de la utilidad
neta.

Las actividades de inversin incluyen el otorgamiento y cobro de prstamos, la adquisicin y venta de

inversiones, de propiedades, planta y equipo y de otros activos, distintos de aquellos considerados como
inventarios.

Las actividades de financiacin incluyen la obtencin de recursos de los propietarios y el reembolso o

pago de los rendimientos derivados de su inversin, as como los prstamos recibidos y su cancelacin.

PERIODO DEL FLUJO DE EFECTIVO

El periodo de tiempo que cubre el flujo de efectivo depende de la naturaleza de la actividad en que se
desenvuelva la empresa.

Si las ventas de una empresa varan considerablemente durante un ao, el flujo de efectivo debe
hacerse para un periodo de tiempo ms corto que en el caso de negocios con ventas estables.