Cahier - Academie - 30 - Le Pilotage Et La Volorisation de L'entreprise Par Les Actifs Immatériels PDF

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LE PILOTAGE
ET LA VALORISATION DE LENTREPRISE
PAR LES ACTIFS IMMATRIELS
MANAGEMENT AUDIT COMPTABILIT FINANCE
FIABILIT PERTINENCE HUMAIN STRATGIE - DATA
MARS 2016
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EDITO
Ce Cahier de lAcadmie est consacr limmatriel, sujet en pleine rsurgence, lieu de confluences de plusieurs
approches pluridisciplinaires, qui interpelle et convoque respectivement tant le chef dentreprise, que le praticien
comptable et le normalisateur.
Ce guide a permis de nombreux contributeurs expriments, des chercheurs, issus de champs professionnels
et disciplines diffrents de sinterroger sur le sujet, et ainsi enrichir la rflexion sur cet enjeu crucial facteur de
diffrentiation stratgique, et porteur de relles richesses
Le capital immatriel recense et intgre plusieurs potentialits permettant didentifier, de mesurer, dvaluer, de
ranger et valoriser ces richesses selon plusieurs combinaisons spcifiques lies tant au facteur humain, quau capi-
tal : partenaire/fournisseur, client, technologique, naturel, systme dinformation, marque, actionnaire, socital et
galement organisationnel.
Linformation produite et issue de cette approche tant sur le plan (extra) financier que (extra) comptable, doit
respecter les rgles actuelles en matire de pertinence, de fiabilit, de prudence, de confiance, de transparence.
Mais elle doit aussi lever des paradoxes au niveau de la reconnaissance de lacquisition du capital immatriel, de son
droit de proprit, de son valuation dans les comptes, et de son intgration comme investissement mais non plus
comme une charge.
Ce guide rpond de manire concrte et synthtique un souci pdagogique avec une riche bibliographie, des
recommandations, des bonnes pratiques, des ides, des exemples, des pistes, des propositions de solutions, mais
aussi des projections pour une comprhension et une appropriation aise tant pour le chef dentreprise que pour le
praticien comptable.
Il rpond enfin lobjectif et au souhait dtre un premier opus et douvrir ainsi de nouvelles applications sectorielles
et de nouvelles approches portant sur limmatriel aux seins de nouveaux groupes de travail travers lAcadmie.
Je remercie tous les participants du groupe de travail qui a produit ce Cahier et en particulier Hlne Trebosc
Campillo et Arezki Guiddir qui se sont personnellement impliqus avec talent dans les rflexions.
William NAHUM
Prsident fondateur de lAcadmie
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EDITO SAGE
Cest de limmatriel que viendra lessentiel de notre croissance
Notre conomie a chang.
En quelques annes, une nouvelle composante sest impose comme un moteur dterminant de la croissance :
limmatriel. Jusqu nos jours, la valorisation des conomies reposait essentiellement sur la production de richesse,
quelle soit matire premire ou manufacture ; cest de moins en moins vrai.
Aujourdhui, lessentiel de la richesse provient de la capacit innover. Sajoute ce capital, celui des talents, de la
connaissance, du savoir. La richesse dun pays et dune entreprise, cest la somme de ses hommes et de ses femmes
et de leurs comptences associes. De plus, avec lavnement du numrique, la connaissance quune entreprise a
accumul sur son march et ses clients au travers de ses donnes de gestion pourrait devenir un lment dterminant
de lvaluation de ses actifs immatriels ; et il est prvoir que les notions de service et dimage de marque prendront
lavenir une place prpondrante.
La flexibilit, le savoir, limage se sont affirms avec le temps comme des avantages comptitifs essentiels.
Lconomie de limmatriel est donc un des plus forts enjeux pour notre conomie car cest de limmatriel que
viendra lessentiel de notre croissance. Il est lun des grands enjeux de nos entreprises et, avec la globalisation, cest
une des problmatiques les plus complexes et qui connat la plus grande volution.
La production dun ouvrage de rfrence tait donc essentielle. Ce sera un guide prcieux pour ses lecteurs.
Isabelle MICHAUD
Directrice Commerciale Dveloppement du Cabinet
Sage
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AVANT-PROPOS
A prs la publication du Cahier N 26 publi en 2014 portant sur la Gouvernance de lOffre et auquel javais contribu,
il tait opportun dintgrer la dynamique de limmatriel dans la rflexion. Le sujet est dautant plus important quil
concerne et interpelle tant le dirigeant que le conseil, lExpert-comptable, le commissaire aux comptes. La constitution
du groupe sest faite donc logiquement : faire rencontrer des responsables dentreprises (DRH, DAF), des consultants en
Management, des chercheurs, universitaires, des Membres dinstitutions (CGPME, HEC, lObservatoire de limmatriel,)
auteurs et professionnels du chiffre sur un mme sujet. Ce guide est donc un premier volet.
Cest ainsi que le groupe de travail a pris naissance dans une coopration fructueuse. Nous avions sollicit dautres
groupes de travail (RSE, Evaluation des Marques, valuation des noms de domaines) afin de partager une rflexion. Notre
approche ntant pas de crer une formule, mais de formuler des recommandations, ouvrir des champs, de nouvelles pistes.
Il tait donc opportun de faire interagir des domaines, faire contribuer des organisations professionnelles pour un mme
objectif : la sensibilisation limportante de limmatriel dans les organisations afin damliorer leurs comptitivits,
leurs performances, leurs croissances interne et externe, autrement dit, enrichir lenvironnement socio-conomique de
lentreprise pour un dveloppement optimal.
Ce Cahier se veut donc tre pdagogique, fluide, pragmatique, en apportant une articulation entre plusieurs disciplines.
Les membres du groupe de travail, de part leurs horizons professionnels respectifs ont enrichi cette originalit. Je remercie
lAcadmie et son prsident William Nahum pour avoir donn un intrt immdiat ce sujet et pour la constitution de
ce groupe de travail en juin 2014.
Un grand merci Hlne Trbosc Campillo, co-pilote et animatrice, qui a fortement contribu lavance des rflexions
du groupe de travail. Un grand merci galement chacun des participants. Je fais vux que ce Cahier soit une ouverture
pour de nouvelles approches et approfondissements dans une perspective de partages de connaissances au sein de
lAcadmie, dexprimentations et damlioration des connaissances sur ce sujet prometteur et combien ncessaire.
Arezki GUIDDIR
Ingnieur conseil en Management Stratgique
Pilote du groupe de travail
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AVANT-PROPOS
A u cours de ces dernires annes, lvaluation dentreprise a connu de profondes volutions conceptuelles sous
linfluence de la structuration de la thorie financire.
Avec lextension du primtre de lvaluation aux actifs incorporels de lentreprise ce sont non seulement les approches
ou les mthodes qui sont en question, mais aussi les techniques permettant de les appliquer.
Cest en tant quexpert comptable et commissaire aux comptes, consciente des connaissances des acteurs de notre
profession que jai rejoint ce groupe de travail, riche dimmenses comptences complmentaires, pour tenter dlargir le
champ de la rflexion.
La pertinence des changes a t dun rel apport et a ouvert la voie dautres approches.
Les travaux accomplis ont favoris la cration dun socle de rflexion largi permettant une valuation des entits plus
adapte notre environnement.
Chaque membre a uvr pour largir la connaissance de lentreprise et de ses parties prenantes, pour amliorer et mai-
triser les systmes dinformation, pour dcouvrir une nouvelle richesse immatrielle et lapprcier, pour scuriser la
durabilit de lexploitation de lentreprise et enfin pour renforcer lopinion du Commissaire aux Comptes ; en clair, pour
notre conomie
Hlne TREBOSC CAMPILLO

Expert-comptable, Commissaire aux comptes
Co-pilote du groupe de travail
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SOMMAIRE
AVANT-PROPOS 6
CHAPITRE 1 - LIMMATRIEL, APPROCHE GLOBALE 11

1.1 Introduction 11
1.2 Essai de dfinition 13
1.3 Pratique de limmatriel 14
CHAPITRE 2 LIMMATRIEL, LES ENJEUX DU CAPITAL HUMAIN. 18

2.1 La coopration : collaborateurs et managers 18
2.2 Focus sur la formation 20
2.3 Dmarches et management participatifs 21
2.4 Exemples 22
CHAPITRE 3 - LIMMATRIEL, UNE HISTOIRE DE STRATGIE 24

3.1 La coopration : les leaders 24
CHAPITRE 4 - LIMMATRIEL, LENJEU DES NORMES 30

4.1 La norme ISO 9001 version 2015 30
4.2 Approche par le fonctionnement de lentreprise : risques et opportunits 32
4.3 Focus sur les normes comptables 36
CHAPITRE 5 - LES SOLUTIONS PROPOSES 41

5.1 Piloter lentreprise par les actifs immatriels 41
5.1.0 Gnralits 41
5.1.1 Le management des entits partir des actifs immatriels 44
5.1.2 Prsentation des actifs retenus 45
5.1.3 Tableaux synoptiques du suivi des objectifs et des actions des actifs retenus 50
5.2 La comptabilit modulaire des actifs immatriels 59
5.2.1 Le cadre comptable 59
5.2.2 La Comptabilit Modulaire des actifs immatriels, tenue en units qualitatives 65
5.2.3 La Comptabilit Modulaire des actifs immatriels, tenue en units montaires 68
5.2.4 La Situation Intgrale des actifs sociaux et immatriels 72
5.2.5 La situation intgrale des actifs Sociaux et Immatriels de lentreprise au 31/12/N 77
5.2.6 Valeur des actifs immatriels jusqu la fin de la campagne en cours 80
5.2.7 Conclusion 81
8
SOMMAIRE
Prserver, faire fructifier et mesurer ses actifs immatriels grce au numrique :
collections et plateformes de valorisation 82
Bonnes pratiques 85
Conclusions & Perspectives 86
ANNEXES 87
Recensement des outils existants 87
LAudit Social Valoris 89
Dfinitions complmentaires 90
Lexique des dfinitions 94
Principaux rsultats denqute auprs des Dirigeants PME/PMI 96
Bibliographie 98
Composition du groupe de travail 100
Pour en savoir plus 112
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CHAPITRE 1 - LIMMATRIEL, APPROCHE GLOBALE
1.1 INTRODUCTION
L e groupe de travail a t constitu en juin 2014 dans le but de produire des lments de rflexion sur un sujet qui
mobilise tous les acteurs de lconomie : lvaluation de limmatriel.
La particularit et la richesse de ce groupe est sa composition dacteurs conomiques de formations et dhorizons diffrents,
ce qui a permis une production novatrice. Le capital immatriel est aujourdhui reconnu comme le levier de la cration
de valeur majeur dans toutes les organisations. Les rcentes tudes confirment que limmatriel constitue la premire
richesse de lentreprise et que cette part saccroit (selon la Banque mondiale, lconomie franaise est immatrielle
86%).
Cependant, selon les normes comptables en vigueur, la plupart des investissements dits immatriels sont passs en
charges en comptabilit lorsquils sont encourus ce qui entraine une distorsion de linformation comptable puisque le
principe fondamental de rattachement des charges aux produits nest plus respect. Par ailleurs, la valeur des immatriels
ntant pas norme, les entreprises recourent des indicateurs dont la valeur est parfois trangre toute action des
dirigeants. Ainsi, le lien entre les informations relatives aux actifs immatriels et les indicateurs financiers savre fragile
et cette imprcision gnre un risque informationnel et donc dcisionnel lev.
Le groupe de travail a choisi de travailler dans un cadre conceptuel diffrent de celui retenu par les normalisateurs (IASB),
et a retenu un paradigme de dveloppement conomique qui prend en compte toutes les parties prenantes. La vision
actionnariale nest pas privilgie, la modlisation conomique de la performance que le groupe cherche atteindre
se situe dans un une optique de dveloppement durable et le postulat retenu est que la performance financire, la
performance sociale et la performance environnementale interagissent entre elles. Aprs de nombreuses runions et
recherches, des propositions innovantes ont t formules parmi lesquelles :
une approche par la connaissance des entits et de leur environnement en partenariat avec les commissaires aux
comptes,
de nouvelles mthodes numriques didentification, de fixation voire dans certains cas de mesures.
Le groupe de travail a pour objectif de rvler particulirement aux TPE/PME, qui constituent la grande majorit des
entreprises, la forte prsence dun capital immatriel en termes dattractivit financire, mais galement managriale.
Ainsi, lenqute CGPME IDF, (ralise en dcembre 2014 dont les principaux rsultats figurent en annexe) a permis de
constater limportance de limmatriel dans le processus dcisionnel de lentreprise, mais aussi de lurgence pour tout
praticien daccompagner lentreprise afin didentifier, de chiffrer, dvaluer ses capacits internes gnrer et optimiser
sa croissance et la rendre durable.
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La prise en compte de limmatriel a donc pour objectif denrichir linformation, la richesse et la potentialit de lentreprise.
La ncessit dun pilotage harmonieux est la base dune cration de valeur tant financire que comptable. Lvaluation de
limmatriel est donc un processus progressif.
Le Capital Immatriel sinscrit alors dans une logique dinnovation ce qui soppose la toute-puissance de la comptabilit
linsaisissable versus la rigueur mticuleuse . Les documents financiers sont qualifis et identifis comme tant trop
statiques et rigides, pour au moins quatre raisons, savoir quils ne peuvent dcrire la souplesse dune structure, les
alliances stratgiques, la mise en uvre de nouvelles technologies, ou limportance critique des ressources intellectuelles
de lentreprise dans une conomie domine par le savoir.
Ainsi, selon William Davidow, le Capital Immatriel doit mesurer le dynamisme dune entreprise en terme de position sur
le march, de fidlisation de la clientle, de qualit . Dans cette mme approche, lavis de Thomas Johnson (professeur
en comptabilit) dcrit la situation en ces termes : le capital immatriel se cache dans lcriture comptable la plus
mystrieuse savoir le Goodwill. Le Capital Immatriel va encore plus loin que le GoodWill en recouvrant des actifs plus
intangibles encore, comme la capacit dune socit appendre et sadapter .
Cette dimension permet alors de comprendre que llaboration de la politique, de la stratgie et des objectifs ne peut
se raliser sans tenir compte de lensemble des lments qui composent les forces et les savoir-faire de toute entreprise.
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1.2 ESSAI DE DFINITION
A lre du Big-Data et de la transparence, nous avons constat que les consommateurs dinformations conomiques
cherchent de plus en plus comprendre la culture et les valeurs dune entreprise. Ils veulent analyser son comportement
et non uniquement ses actifs nets tels que prsents dans ses comptes.
Lvaluation de limmatriel ouvre la voie la cration dautres rfrences, dautres indicateurs, mais comme le dit
ladage, on ne peut grer que ce que lon mesure . Cest pourquoi, nous commenons notre analyse en dfinissant ces
deux mots si peu souvent associs : valuation et immatriel.
Que signifie valuation / valuer ?
Lvaluation est le rapport que lon entretient avec la valeur (cest un processus mental de lagir humain).
Lvaluation varie en fonction de lvaluateur et elle varie dans le temps pour le mme valuateur. Toute dmarche
dvaluation peut viser soit le contrle soit laccompagnement. La dmarche dvaluation suppose une conduite et une
mise en uvre indpendante (principe de gouvernance) et un niveau conceptuel lev (apprhension globale de lentit
value). Toute action est adosse des processus dvaluation qui sont tantt des vrifications de la conformit des nos
actes, tantt de lauto questionnement. Attention : mesurer (talon) et valuer (jugement) ont des sens diffrents.
Que signifie : immatriel (ou intangible) ?
Le terme immatriel ou intangible englobe diffrentes notions qui, tout en prsentant une certaine complmentarit,
nen sont pas moins diffrentes dans la forme et dans le fonds : on parle des investissements intangibles, des actifs
intangibles, du capital intangible
Selon le monde acadmique et conformment aux tudes conomiques, le terme est reli la notion dactif sans
substance physique.
13
1.3 PRATIQUE DE LIMMATRIEL
Nous souhaitons commencer par une petite anecdote :
La situation est banale : mon quotidien me signale quil est temps de me rabonner, lchance tant dans six
semaines. Six semaines plus tard, plus de quotidien dans ma bote lettres. Commencent alors les complications :
le site web mindique que le journal mest envoy mon adresse de vacances. Mais ce site, sil accepte les messages, ne
les lit pas. Longues attentes surtaxes au tlphone pour contacter un centre dappel, qui promet de rappeler et ne le
fait jamais. Heureusement, le journal lectronique continue me parvenir.
Quand enfin jarrive joindre le centre dappel, je suis un peu nerv ; mon interlocutrice a bien du mrite garder son
calme, car elle ne matrise pas grand-chose : le problme vient dun autre service, elle dpend de systmes informatiques
et elle est sans doute sous la menace dun chronomtre et peut-tre dune suprieure. Pourtant, elle sera mon seul
interlocuteur humain lincarnation de son entreprise. Elle me promet de rsoudre le problme. Dois-je la croire ?
Le peut-elle vraiment ? .
Cette anecdote reflte deux interactions cls : lune hypothtique entre mon interlocutrice et sa structure, lautre entre
elle et moi. L se jouent limage de lentreprise et, peut-tre terme, sa prennit.
Que dit ce sujet la bonne thorie conomique (Strategor) ?

Elle part du principe quune entreprise est la runion de comptences diverses dans une mme structure apte produire,
un cot acceptable, une offre suprieure ce qui se trouve sur le march. Elle ne se justifie que si les cots dorganisation
engendrs par son existence sont moindres que les cots de transactions ncessaires pour acheter le produit ou le service
correspondant sur un march. Il sagit donc dune affaire de construction collective. Il sagit dtre capable de crer une
distinction unique et difficilement duplicable par dautres.
Cette distinction est produite par une hierarchy , cest--dire une organisation formelle, reposant sur des contrats externes
et internes, des rgles, des process, des dispositifs de gestion (par exemple, le mode dvaluation et de rmunration des
opratrices et de leur suprieur). Cette structure est peuple dindividus dtenteurs de talents individuels, quils apportent
par contrat. Le problme fondamental est le suivant : sont-ils disposs aller au-del dun engagement lambda, capables
de cooprer entre eux et avec lextrieur face la complexit des situations rencontres, mme sils ne sont pas srs dtre
reconnus pour a ?
La confiance entre les acteurs permettrait de gagner du temps. Mais la confiance nest gure une ide dconomistes :
pour eux, mon opratrice est bien nave si elle sengage au-del des termes de son contrat et cherche rsoudre mon
problme malgr les dysfonctionnements de sa structure.
1
Roland Reitter
14
Quant moi, je nai qu changer de quotidien. Bernard Ramanantsoa et moi avons eu du mal accepter cette frontire
artificielle du contrat formel. Son exprience quotidienne H.E.C. lui montre bien que la confiance permet laction
collective au-del de lexistence de contrats. Nous avons donc d nous tourner vers dautres coles de pense pour mieux
comprendre ce que peut tre une action collective juste et efficace, en particulier vers la sociologie allemande, illustre
par Georg Simmel, Niklas Luhmann et Axel Honneth.
Nos dirigeants nous exhortent volontiers avoir confiance en eux. Leur comportement laisse souvent penser quils
croient en la toute-puissance de leur discours, en la proposition dire, cest faire et en notre manque de mmoire. Il est
plus raisonnable de suivre Simmel : plutt que de confiance, parler dun continuum confiance-dfiance que les acteurs
sociaux peuvent parcourir dans les deux sens ; ou, plus prcisment, dun tat de suspension temporaire ( Aufhebung ) de
la raison. Accorder sa confiance un autre acteur ou une organisation est un acte de foi tout fait rversible.
Luhmann complte Simmel sur les dterminants de la confiance et de la dfiance :
la mmoire des pisodes passs et de lexprience de lacteur dans des situations similaires, parfois avec les mmes
partenaires ;
les anticipations de ce qui peut advenir, des bnfices attendre et des risques de laction, le niveau de lincertitude,
la stratgie propose pour y faire face ;
les spcificits du contexte de linteraction rgles du jeu, teneur des contrats entre les acteurs, encastrement
dans des ensemble sociaux plus larges ;
la ralit des interactions entre les acteurs : ce que les uns et les autres disent, font, dcident, promettent, ralisent.
Pour Honneth, la vie sociale en gnral, et celle des entreprises en particulier, est tout sauf anglique. Par essence, les
organisations sont marques par des asymtries de pouvoir et dintrts, horizontales et verticales. La confiance se cre et
se perd dans un jeu d agonismes et dantagonismes. Elle ncessite, au pralable, que chacun se dcentre de lui-mme
et reconnaisse lexistence de lautre, de ses droits, de sa valeur et de ses capacits. Cela ne va pas de soi et nest pas naturel :
cest un combat ou, comme lcrit Paul Ricur, un parcours .
Dans lunivers de lentreprise, qui est dabord un champ de pouvoirs et un systme de castes, il est indispensable de
comprendre que laction collective dpend de larticulation entre trois niveaux : les acteurs de terrain, les managers de
proximit et les leaders .
Reprenons lexemple des centres dappel. La russite de ces plateformes dans la relation client passe par le comportement
au tlphone du salari de base : sil ressent la situation comme inquitable, sil nest pas reconnu, il ne sengagera ni ne
collaborera et ne contribuera pas la cration de la comptence collective porteuse dun avantage concurrentiel ; elle
dpend galement de ses relations avec les autres services concerns, du comportement du manager de site et, bien sr,
des orientations, rgles et valeurs mises par le haut de la hirarchie. Toute entreprise fabrique des systmes de gestion
que les cadres intermdiaires ont plus ou moins de latitude pour amnager en fonction de la situation.
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Lvaluation des personnels et le lien avec leur rmunration sont au centre des dispositifs managriaux. Ils sont censs
orienter et motiver les acteurs, en leur indiquant des priorits : performance, comportement, acquisition de comptences.
Dans lidal, ils sont clairs et transparents, permettent la gestion et le dveloppement des comptences, rcompensent
lindividu et le collectif, et entrainent la reconnaissance des personnes. Ils sont dailleurs rclams par les collaborateurs
soucieux dquit et dinformation en retour ; les nouvelles gnrations seraient, parat-il, particulirement demandeuses
de reconnaissance et dquit. Mais, lusage, ils sont le plus souvent critiqus par ces mmes acteurs, qui les trouvent
inefficaces et inquitables. La dfiance envers lentreprise sy alimente grandement.
Lhistoire rcente des systmes dvaluation en France est clairante : bureaucratiques, rituels et peu critiqus il y a
trente ans, ils ont, sous la pression conomique, suivi la voie amricaine, privilgiant la performance individuelle, surtout
quand celle-ci pouvait tre mesure, et stendant de plus en plus lvaluation des comportements et des comptences,
touchant le plus de monde possible, dbouchant sur des rcompenses ou des sanctions ventuellement importantes,
sappuyant sur lobjectivit des systmes dinformation et lintroduction de modes particulirement propices la
politique interne (comme le 360). On peut aller jusquau bout de cette logique la Jack Welch et demander chacun
son opinion sur les autres, en toute transparence, comparer des indicateurs chiffrs, en toute objectivit, et punir les
dix pour cent les plus mauvais, en toute quit; et tout cela sans face face, en particulier quand les organisateurs, les
dcideurs et les capitaux sont dsormais hors des frontires.
Cette volution sest cependant heurte en France deux obstacles : juridique dabord, les magistrats ayant le singulier
pouvoir dvaluer les modes dvaluation ; socital ensuite, des suicides chez Renault ou France Tlcom permettant de
faire le lien entre les systmes dvaluation et la trs mdiatise souffrance au travail .
Aux USA, nombre de critiques prestigieux (comme Deming, le pre de la qualit totale ) ont dit stop . Ils prnent
dsormais le rquilibrage des systmes dvaluation, devenus trop sophistiqus et trop mcaniques. On revient un peu
lesprit de lEcole des relations humaines des annes soixante, liant performance et satisfaction humaine et penchant vers
une rmunration lie la performance globale, mais en distinguant aujourdhui les acteurs cls, qui lon sintresse
particulirement. Lheure, en fait, est la segmentation des populations, la reconnaissance de la diversit de leurs
motivations et de leurs visions du monde. The workforce of one est le titre du livre succs du moment, qui, en matire
dvaluation et de rmunration, va mme jusqu prconiser lvaluation directe et discrtionnaire quand les dispositifs
sophistiqus sont trop rducteurs.
Dans loptique qui est la ntre ici le parcours de la reconnaissance, cette volution nous intresse. Revenons nos
centres dappel. Le projecteur serait mis sur le manager de proximit, qui devrait y tre reconnu dans sa spcificit, car
son rle est fondamental : il ne consiste pas rduire le temps dattente des clients, ou maximiser une performance
quantifiable au jour le jour, mais grer des situations complexes, souvent difficiles. Le manager doit comprendre ce qui
se passe entre les oprateurs et les clients et soutenir les premiers quand il le faut, intervenir quand il le faut. Lquit
devient prioritaire, et lon postule quelle permet la performance durable.
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Arrivons Ricur, qui peut nous aider penser laction collective. Dans Le parcours de la reconnaissance , Ricur ne
parle pas de lentreprise. Mais il nous permet de mieux comprendre sa problmatique centrale : concilier la reconnaissance
mutuelle des acteurs et lasymtrie des positions, lefficacit et lquit, la ralit et le rve, lhistoire dont on dpend les
strengths and weaknesses du modle swot et lavenir qui passe par une comprhension du monde - les opportunities
and threats du swot.
Cest donc avant tout une question de capacit des dtenteurs de pouvoir dorganiser et de faire vivre un monde o
nos trois catgories dacteurs, les leaders (professionnels du sens), les managers (professionnels des interactions), et
les oprateurs (professionnels de laction), cooprent sils se reconnaissent mutuellement et pensent que cooprer est
raisonnable .
Dans notre conomie de plus en plus immatrielle, les connaissances, la mobilisation des collaborateurs et leur
contribution reprsentent un patrimoine qui est au cur de la cration de valeur.
Il sagit, pour toute entit se voulant collaborative, non pas uniquement de dtenir des comptences, mais dinvestir sur
sa capacit les fdrer. Nest-ce pas la valeur essentielle de limmatriel que cette capacit interagir et nest-ce pas
dans la complexit des rapports humains quil faut chercher nos premires grilles de lecture et dvaluation ?
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CHAPITRE 2 LIMMATRIEL, LES ENJEUX DU CAPITAL
HUMAIN2
2.1 LA COOPRATION : COLLABORATEURS ET MANAGERS
A lheure de lconomie immatrielle, lapport des collaborateurs constitue de plus en plus le moteur dune croissance
conomique durable. Leurs connaissances, leur mobilisation et leur contribution reprsentent dsormais un patrimoine
qui est au cur de la cration de valeur de lentreprise.
Pour profiter de cette mutation des modalits de la cration de richesse, lentreprise a besoin de sortir dun cadre
taylorien dpass, o loptimisation du poste de travail dans une organisation rigide prime sur la recherche de lefficacit
personnelle de chaque salari. Dsormais, il est ncessaire quelle sappuie sur de nouveaux modes de gestion, fonds sur
le dveloppement et la mobilisation des connaissances et des comptences des collaborateurs.
Une telle volution ne saurait se rduire la mise en uvre de techniques particulires de management. Elle suppose
dintroduire au cur des proccupations des directions dentreprise la recherche dune plus grande adquation entre, dune
part, le projet stratgique de lentreprise et, dautre part, les savoirs, les savoir-faire et les comportements professionnels
des collaborateurs.
Il est de la responsabilit des managers de crer, au sein des organisations, les conditions de la performance de ce
capital humain, constitutif des actifs immatriels de lentreprise. Mais ceci na de sens que si lentreprise sait identifier,
reconnaitre et valoriser cette performance, cest--dire la contribution des collaborateurs.
Lenjeu pour les managers est dinscrire lorganisation dans une dynamique dinnovation, de coopration et de confiance
durable, pour le bnfice de toutes les parties prenantes :
le profit de lentreprise (le maintien et le dveloppement de loutil de production, linnovation, ) ;
la rmunration des actionnaires ;
le dveloppement et lenrichissement des collaborateurs (la rmunration, la comptence, lemployabilit, la sant
et le bien-tre) ;
la satisfaction des clients (une offre, un service, un produit utile, qui cre de la valeur un prix acceptable).
La notion de pilotage de lentreprise conduit identifier les modalits de gestion mettre uvre dans le temps et
comprendre ce quelles emportent du point de vue :
des dirigeants dans leur capacit exprimer leurs ambitions, leurs objectifs, la raison dtre de lentreprise,
des managers dans leurs pratiques managriales, leur contribution la russite de leurs collaborateurs, leur relation
lquipe et leur hirarchie
de lorganisation dans les conditions quelle cre pour produire le rsultat attendu et, dans le mme temps, pour
enrichir et dvelopper les collaborateurs dans un objectif de performance conomique et sociale durable,
des process et autres procdures de gestion (RH / financier / de production / ) dans leurs capacits modliser et
dvelopper des pratiques professionnelles et managriales performantes.
Partie 2 : Laurent Gontier, Bernard Housset
2
18
HUMAIN
La comptabilit au service de lefficacit managriale et de la valorisation du capital humain.
Pour amliorer la comprhension de la construction des rsultats conomiques de lentreprise, il est important de
sappuyer sur les outils financiers et comptables. Non seulement, ceux-ci ont la capacit dclairer les processus mais,
de surcrot, ils induisent des modes opratoires. Ainsi, les outils comptables pourraient proposer une volution du
statut des engagements financiers consentis la gestion des collaborateurs, avec une attention toute particulire au
dveloppement et la maintenance de leurs connaissances et comptences. Ds lors, les entreprises sauront mesurer les
effets de leurs efforts et seront encourages les intgrer dans leur stratgie.
En cela, il est absolument ncessaire que les pratiques comptables, par leur capacit tracer, induisent et modlisent des
pratiques de gouvernance, de management et dorganisation qui optimiseront le dveloppement et la valorisation du
capital humain de lentreprise.
Le capital humain est une donne centrale du plan stratgique de lentreprise et de sa gouvernance.
La valeur du capital humain pour une organisation peut sobserver autour de quatre natures dindicateurs :
1. Le niveau de connaissances disponibles et mobilisables des collaborateurs (actuel et moyen terme), pour rpondre
aux exigences des activits prescrites, dans les standards dfinis, et pour permettre la mise en uvre des choix et
objectifs stratgiques.
2. Le niveau de satisfaction des collaborateurs, lequel sous-tend la qualit de lengagement du corps social dans les
activits et les projets de lentreprise.
3. Ltat de sant des collaborateurs, qui qualifie la fiabilit de lorganisation quant lintgrit physique et psychologique
des collaborateurs (TMS, stress, bien tre, ).
4. Le niveau dintgration des parties prenantes dans le systme dinformation pour une optimisation des relations entre
lentreprise et son cosystme (clients, collaborateurs, sous-traitant, fournisseur, actionnaires, institutions, ONG .).
Le bilan comptable, au travers du suivi des indicateurs, devrait ainsi permettre idalement :
dobserver le niveau dintgration du capital humain dans la gouvernance et la gestion de lentreprise,
dvaluer dans le temps la pertinence des dcisions et des pratiques managriales et leurs impacts sur la valeur de
lentreprise.
19
HUMAIN
Dans ce contexte, le dveloppement du capital humain de lentreprise se comprend comme le dveloppement des
collaborateurs :
en amliorant leurs connaissances, leurs comptences, leur sant, leurs satisfactions
en crant les conditions de leur autonomie, de leur responsabilisation, de leur participation la dcision, de leur
contribution la cration de valeur et la production
en amliorant la qualit du travail, leur bien-tre, leur employabilit
Une des composantes essentielles de la confiance et de la mobilisation, facteurs de performance, est le dveloppement
personnel qui dcoule de lacquisition de nouvelles connaissances et de nouvelles comptences. Le sujet de la formation
est un sujet cl dans lvaluation du capital humain.
2.2 FOCUS SUR LA FORMATION
On peut classiquement distinguer formation interne et externe, mais en ce qui concerne limpact sur le capital humain,
il nous semblerait plus important ou pertinent de distinguer :
- La formation de simple adaptation au poste de travail et son volution, ncessaire, mais relevant plus de la
maintenance , par exemple la formation une nouvelle version de Word pour une assistante administrative. Il est
nanmoins notable quelle est une condition pralable une formation de dveloppement, aux initiatives et un
management participatif (cf. infra). Une insuffisance de cette formation nuit la performance et peut gnrer du
stress. Pour le cas de la formation de nouveaux quipements, ds lors quelle correspond un programme prtabli,
quelle donne lieu une valuation mthodique en fin de session, vrifiable de surcrot dans le bon fonctionnement
de ce nouvel quipement, on devrait pouvoir lintgrer au cot global de linvestissement matriel considr.
- La formation dveloppement qui apporte des qualifications meilleures, source de productivit par organisation
(hors investissement en quipements), qui amliore galement lemployabilit des salaris (ce qui facilitera des
volutions internes ou externes du bnficiaire, des rorganisations internes ou restructurations ventuelles)
Outre les sommes consacres cette formation, la mesure indirecte de son efficacit peut se constater par :
- les progrs de productivit voqus supra (de prfrence sur plusieurs annes),
- la rduction et la rapidit de raction aux alas de production (taux de pannes, temps darrts des machines ),
les bnficiaires acqurant des comptences par intgration de tches ou responsabilits sans recours extrieur et
librant les spcialistes pour les travaux plus exigeants. Cet largissement de la polyvalence aux domaines connexes
facilite les initiatives et les progrs par auto-organisation, la contribution aux objectifs dun collectif de travail, le
dveloppement du travail en rseaux, la rduction du nombre de niveaux hirarchiques (avec accompagnement de
lencadrement dans des rles danimation et de contrle in fine),
- la mise en place de pass bureautique/numrique et le nombre de salaris bnficiant dune validation officialise
de leurs comptences acquises (VAE) peut contribuer concrtiser et reconnaitre cette valorisation.
20
HUMAIN
2.3 DMARCHES ET MANAGEMENT PARTICIPATIFS
La capacit dassocier les collaborateurs par expression directe pour exposer, analyser, voire suggrer des amliorations,
des solutions aux dysfonctionnements, rduction des alas, dfauts de qualit, sous-performances constatesfait partie
dune optimisation du capital humain de lentreprise. La formation des collaborateurs et managers lanalyse participative
et aux mthodes de rsolution de problmes favorise ce type de dmarches.
La comparaison par benchmarking, informations obtenues auprs des fournisseurs dquipements, sur laptitude de
lentreprise oprer des changements technologiques, modifier des process, lancer des nouveaux produits, remplacer
des dparts tous niveaux sans recourir ncessairement des embauches externes sont des lments de continuit de
la performance et des avantages comparatif (GPEC, organigrammes de remplacements aux postes cls tous niveaux).
Remarques :
1. De bons indicateurs sur la qualit du management et de la performance apparaissent en filigrane dans les
taux dabsentisme, de turn-over, voire daccidents, moins en valeurs ponctuelles qui sont spcifiques chaque
activit, quen volution sur plusieurs annes de suite. Il en est de mme de lvolution des incidents de qualit,
rclamations et taux de service clients .
2. Les dveloppements ci-dessus contribuent limage et la rputation de lentreprise et, sagissant de capital
humain, lattractivit pour trouver les meilleurs candidats lembauche.
3. Lentreprise nest pas performante dans un dsert. Outre ce qui prcde relatif ses ressources internes,
lamlioration de son environnement humain peut bonifier lensemble, par exemple :
contribuer lamlioration des comptences chez ses fournisseurs favorise les dmarches dassurance qualit,
contribuer lamlioration des programmes locaux de formation initiale technique, sur lesquels elle pourra
ultrieurement appuyer des complments spcifiques,
association avec dautres entreprises (pour les PME dune filire) ou un partenariat avec un tablissement
denseignement afin de mettre en place un programme spcialis (ou des formules dapprentissage ) non
disponibles sur le march local de la formation professionnelle.
21
HUMAIN
2.4 EXEMPLES
Les exemples qui suivent tendent montrer comment le capital humain intervient comme un des facteurs stratgiques
dans le dveloppement, le redploiement ou la performance globale inscrite dans la dure. En cela, ils visent illustrer ce
qui a t expos supra sur lintrt de valoriser le capital humain, do un choix diversifi de secteurs dappartenance, de
finalits stratgiques, de pays et de tailles dentreprises.
Exemple 1 : Une reconversion russie et une vision mondiale grce aux comptences des collaborateurs
Nokia, Finlande
Des difficults avaient amen Nokia cder son activit de tlphonie mobile. Lentreprise sest alors redploye sur
les activits de rseaux, grce aux comptences de ses collaborateurs. Elle a pu ainsi rebondir en quelques annes et se
donner les moyens dacqurir ALCATEL et ses comptences complmentaires dans le but de devenir un leader mondial
des rseaux, des services et objets connects.
Exemple 2 : Le dveloppement dune TPE, bas sur les comptences et la proximit des clients
DI.CO Services, Italie

A lorigine, une entreprise artisanale fonde en 1974 et qui sest recre en 1987, DI.CO Service est alors une TPE
regroupant quelques spcialistes du packaging pour les produits de clients locaux. Elle a diversifi rgulirement ses
activits en apportant ses clients des solutions techniques compltes leurs problmes et projets : en amont par la
conception dquipements et en aval par des amliorations et de la maintenance. Toutefois, quand une nouvelle activit
est dcide, au lieu de lintgrer en son sein, elle cre une nouvelle start-up associant des ressources internes et des
partenaires locaux. Aujourdhui, la grappe se compose de 13 microentreprises (au total 230 collaborateurs), avec des
services communs placs dans lentreprise de tte, pouvant sassocier pour offrir des services complets aux clients, mais
devant galement dvelopper chacune son propre portefeuille daffaires et de clients.
Une proccupation commune : la comptence toujours actualise de leurs collaborateurs.
Source : Eurofound
www.eurofound.europa/.eu/print/observatories/eurwork/case-studies/attractiveworkplaceforall/dico-service-Italy-business-creation-and-
entrepreneurship (extrait de 102 cas collects en 2006, modifis en 2014) et vido italienne en ligne de 2015 o les dirigeants exposent leur socit.
22
HUMAIN
Exemple 3 : Lead and Learn pour lexcellence et linnovation
BOEHRINGER INGELHEIM, Allemagne

Leader mondial de lindustrie pharmaceutique, BOEHRINGER INGELHEIM dclare que, face un univers en changement
permanent, il mne une stratgie long terme fonde sur lexcellence et linnovation, o ses collaborateurs sont sa plus
importante ressource. Il les encourage tous niveaux, partir dun entretien annuel, amliorer leurs connaissances,
capacits et comptences.
Lapproche de Boehringer Ingelheim se rsume dans un slogan : Lead and learn , qui affirme une orientation privilgie
vers un leadership cratif. Celui-ci se traduit par des moyens professionnels ou connexes varis, comme la mditation ou
des sessions sur les neurosciences.
Exemple 4 : Cinq principes pour le bien-tre et lefficacit au travail, en vue dune performance globale
Groupe Danone
Le rapport LACHMAN - LAROSE - PENICAUD de 2010 sur le bien-tre et lefficacit au travail nonait 10 propositions
concrtes, de type essentiellement managrial, pour amliorer la sant psychologique au travail.
Muriel PENICAUD, alors DGRH du Groupe DANONE, qui signa en 2011 un accord mondial Travail, sant, conditions de
travail et stress avec le Comit de Groupe, le rsuma en cinq principes lOSI (Observatoire Social International). Ces
cinq principes ont une proccupation commune : la comptence toujours actualise des collaborateurs.
1. Prendre en compte les consquences humaines des changements en amont des organisations et mettre en
uvre un dialogue serein avec les partenaires sociaux sur laccompagnement du projet.
2. Prserver lquilibre entre vie professionnelle et vie personnelle, lment cl face aux risques psycho-sociaux.
3. Associer les salaris dans une sorte de dialogue direct social et conomique, avec recherche de simplification du
travail, defficacit et de bien-tre.
4. Faire participer les salaris aux actions de prvention la scurit et accepter un droit de retrait en cas dexposition
au danger.
5. Former les membres de la direction et lencadrement la comprhension des risques psycho-sociaux et porter
attention aux signaux faibles.
La conclusion du rapport mettait en relief la convergence entre le bien-tre au travail et lefficacit.
Source : Compte rendu de lObservatoire Social International
23
CHAPITRE 3 - LIMMATRIEL, UNE HISTOIRE
DE STRATGIE3
3.1 LA COOPRATION : LES LEADERS
La capacit interagir dans une entit dite collaborative, sappuie sur les ressorts humains mais ne se conoit et ne se
met en uvre que si elle fait partie de laxe stratgique. Cest dans cette rflexion que doit se positionner lvaluation
de limmatriel.
Quest ce quun choix stratgique clairement fix : cest le choix des domaines dactivit dans lesquels lentreprise entend
tre prsente lui allouer des ressources de faon ce quelle sy maintienne et sy dveloppe.
Vous recherchez trop linformation et pas assez la transformation (Shirdi Sai Baba, 1856-1918) disait un sage.
Cette dmarche alimente par un choix clair et partag, permet de mener de front un projet o les forces sont les plus
efficaces afin de connaitre spcifiquement : ses forces, ses faiblesses, ses comptences spcifiques, son march possible,
son volution des techniques, des rseaux, et donc identifier et maitriser son Capital immatriel. Celui-ci devient alors un
filtre stimulant permettant dobtenir une identit distinctive et singulire de lentreprise, de concilier lenvironnement
interne et externe en priode de croissance ou dans un contexte turbulent.

Arezki Guiddir
3
24
DE STRATGIE
De lintelligence conomique et comptitive la cration de lintelligence immatrielle :
Lintelligence conomique se dfinit comme la recherche et linterprtation systmatique de linformation accessible
tous, et par des moyens lgaux, afin de dcrypter les intentions des acteurs, partenaires, amis, comme concurrents
prdateurs et de connatre leurs capacit agir au niveau de notre carnet de commande ou au contraire nous laminer au
niveau de notre action. Elle comprend toutes les oprations de surveillance de lenvironnement concurrentiel (protection,
veille, influence).
En effet, les entreprises sont confrontes des partenaires, des clients, des fournisseurs, dont les profils voluent, dont les
situations de solvabilit changent, et dont les comportements sexacerbent et deviennent plus agressifs, surtout en temps
de crise. Elles doivent recueillir et connatre temps les nouvelles informations les concernant : informations lies leur
solvabilit, leurs tudes de marchs, leurs prises de positions concernant un avenir incertain et angoissant. Connaitre
le potentiel immatriel (dans ses forces et ses faiblesses) devient une nouvelle ncessit.
Quels objectifs recherchs par une telle dmarche ? :

Favoriser la comptitivit conomique
Assurer la scurit de lconomie et des entreprises
Obtenir linfluence dune entreprise, dun Etat
Eclairer les entreprises sur les enjeux conomiques et sur le potentiel immatriel
Rpertorier les dangers potentiels au sein des entreprises (internes/externes ; nationaux/internationaux)
Faciliter une sant financire
Prserver une communication financire saine (levers de capitaux, investissements)
Maintenir les emplois
Limpulsion gnralement tatique a install des ambigits, crant des amalgames entre recherche dune meilleure
productivit dentreprise, mais aussi espionnage conomique, copie de brevets, faisant craindre des officines ou
barbouzeries en tous genres.
En effet, quiconque possde en premier des informations, se voit confrer un avantage comparatif, une sorte de rente
de situation dans son domaine ou sur son march. Les informations ont donc de la valeur, sachtent, se vendent et se.
volent.
25
DE STRATGIE
Un processus dintelligence conomique efficace dans une dmarche immatrielle :
diffuse linformation pertinente (capital systme dinformation, capital savoir, capital organisationnel),
la bonne personne (capital humain),
au bon moment (capital systme dinformation),
et sous la forme la plus approprie (capital systme dinformation).
Lentreprise doit btir un schma de circulation de linformation et instaurer :

une culture de lchange au sein de lentreprise ;
un cadre spcifiquement attentif lacquisition de linformation, son interprtation, sa vrification, sa protection ;
une protection des donnes sensibles et le savoir-faire ;
la mise en place par des mesures informatiques, organisationnelles, humaines et juridiques adquates, de la protection
du patrimoine prcieux de lentreprise : ses informations, son savoir-faire ;
un appareil productif flexible et adaptable lvolution des besoins, des produits, de leur distribution ;
une mesure de la satisfaction des destinataires pour coller au plus prs aux attentes des dcideurs et agents
oprationnels (MEDEF Ouest-Parisien) ;
le principe dune influence sur lenvironnement (trop rarement intgr dans les stratgies, optique des cots
privilgie).
La mise en place dun systme dintelligence conomique dans un processus immatriel :

rechercher celui qui pourrait avoir une vision globale de cette conomie de linformation qui existe dans toutes les
entreprises ou organisations ;
diagnostiquer la manire dont lentreprise transforme linformation orale (informelle) en information crite (note
dinformation, rapport dtonnement, notes de synthse, etc) ;
reprer les lments fondamentaux et tous les flux entrant et sortant dinformations orales et crites qui transitent
au sein de lorganisation ;
tablir une cartographie de ces flux, de leurs acteurs, consommateurs, destinataires et producteurs dinformations
orales et crites ;
recenser les sources dinformations de lorganisation ou de lentreprise en dressant la liste des sources humaines,
numriques et papier ;
valuer les cots dacquisition, de traitement, de diffusion, de traduction danalyse et de protection de linformation ;
recenser les capacits humaines dexpertise sur lesquelles lentreprise peut sappuyer ;
tablir la liste de toutes les institutions, organisations ou administrations susceptibles dclairer lentreprise sur les
opportunits et les menaces qui la concernent ;
valuer le nombre, la frquence, la pertinence, la diffusion de toutes les informations produites par lentreprise
partir des informations recueillies lextrieur ;
favoriser lexpression de questions inattendues.
26
DE STRATGIE
La protection des actifs immatriels :
Lune des dimensions de lintelligence conomique est de protger les actifs de lentreprise. Or ces actifs sont, lheure
actuelle, multiples et trs diversifis au point quil devient trs difficile den assurer une couverture complte. Du vol de
donnes sensibles contenues sur des supports informatiques en passant par la dprciation de la rputation ou de limage
de lentreprise ou encore des actes terroristes contre des btiments de production, lentreprise en ptit de plus en plus.
Le bilan comptable, au travers du suivi des indicateurs, devrait ainsi permettre idalement :
dobserver la qualit stratgique de la gouvernance et de la gestion de lentreprise,
dvaluer dans le temps la pertinence des dcisions stratgiques et des pratiques managriales et leurs impacts sur
la valeur de lentreprise.
Lintelligence comptable et financire : un outil stratgique et financier au service de limmatriel

(Bases/Sources : Lintelligence conomique au service des entreprises : Un enjeu des pouvoirs publics, notamment pour le
soutien des activits stratgiques des PME (Club Secteur Public CSOEC).
Un contexte propice au dveloppement de lintelligence immatrielle : pourquoi ?
27
DE STRATGIE
Quels sont les objectifs recherchs ?
Proposer des grilles danalyses pour les entreprises sous forme dalertes professionnelles partir du plan de comptes
pour quil devienne intelligent et quil serve daide la dcision.
Identifier des facteurs de vulnrabilit (soutenir les activits stratgiques, apprhender la situation relle de
lentreprise, apprcier la qualit des documents que publient les entreprises.
Comment ?
Par lanticipation des vnements, dcisions, projets, changements Veille concurrentielle, technologique, comptable
et financire
La protection de linformation (stratgique, financire, juridique savoir-faire, actifs stratgiques, immatriels,
scurisation
Le lobbying (stratgies dinfluences).
Quels outils, quels documents supports ?

Lintelligence comptable et financire utilise des grilles de lectures travers les comptes de lentreprise. Ceux-ci sont
analyss et traduits dans un tableau regroupant les critres dapprciation pour faciliter les prises de dcisions, tant pour
le dirigeant que pour le professionnel expert.
Dans la dmarche de lanalyse des capitaux incorporels, la dmarche repose sur 4 indicateurs :
La veille et/ou complments dinformations
Lalerte professionnelle
Les risques
Prcautions et/ou mesures prendre.
Dans le cadre des capitaux immatriels (clients, actionnaires, Fournisseurs/partenaires, systme dinformation, naturel,
organisationnel, savoir-faire) les plans de comptes ne sont pas directement spcifis. Ils font lobjet dune valuation
spcifique (Thsaurus-Bercy, Modle Rfrence Value, Comptabilit modulaire, analyse des 3V). Toutefois, afin de
rapprocher ces valuations particulires des comptes de lentreprise (financirement ou extra-financirement), ces mmes
quatre critres peuvent tre par analogie adapts afin dvaluer, chiffrer chacun deux.
Exemple : Immobilisation incorporelle : Compte 205 Concessions et droits similaires, brevets, licences, marques, procds
logiciels, droits et valeurs similaires.
(Sources : Lintelligence conomique au service des entreprises : Un enjeu des pouvoirs publics, notamment pour le soutien des activits
stratgiques des PME (Club Secteur Public CSOEC)
28
DE STRATGIE
Numro
N umrode
de compte
compte Veille
Veille et/ou
et/ou Alerte
Alerteprofessionnelle
professionnelle Risques
R isques Prcautions et/ou
Pr cautions et/ou
c omplmentsdinformations
complments dinformations mesures
mesures prendre
prendre
205 - Concessions et droits Contrats signs pour lac quisition Maintien lac tif dun montant Enregistrer une provision pour
s imilaires, brevets, licences, dun droit lgal. signific atif c e titre alors que le dprc iation.
marques, procds logiciels, droits brevet, la lic enc e ou la marque
et valeurs similaires Dpt lINPI pour les lments nest plus porteur davantage
(Attention : depuis le 1/01/2005 les c onomique futur.
ac quis (c hangement de nom) et
marques et autres lments les lments c rs.
similaires c rs en interne ne Formaliser les c onditions
Utilisation sans droit dun brevet, dutilisation mme si c ette
peuvent plus faire lobjet dune dune lic enc e dune marque ou
insc ription lac tif). utilisation est titre grac ieux.
dun proc d pour lesquels
* 622700 frais dac tes lentreprise na pas de titre de
proprit : remise en c ause Effec tuer les formalits
ultrieure possible de c ette permettant dtablir la proprit de
utilisation. lentreprise sur lac tif inc orporel
c onc ern.
Rappel : ne pas oublier que pour

fonder la valeur de vos marques,
brevets c rs en interne, il est
souhaitable de les faire exploiter
par un tiers ; la redevanc e paye
permettra de justifier une valeur
pour une c ession ultrieure.
Il faut donc penser externaliser

vos marques, brevets.
Cette rflexion nous amne nous interroger sur le rle de linformation financire ou extra financire.
Nous comprenons aisment que lvaluation de limmatriel sancre et se corrle lintention stratgique, mais nous
constatons aussi linexistence dindicateurs.
Cest pourquoi, il est temps daborder le sujet des normes, elles seules permettant le langage commun des acteurs de
lconomie.
29
CHAPITRE 4 - LIMMATRIEL, LENJEU DES NORMES
4.1 LA NORME ISO 9001 VERSION 20154
Limmatriel a un effet dincertitude repris dans la norme internationale ISO 9001 version 2015. Cest lune des trois
normes fondamentales du portefeuille des normes ISO relatives aux systmes de management de la qualit qui, lorigine,
tait construite autour de procdures et a volu en 2008 avec une approche processus .
La version 2015 naborde plus les procdures et ses exigences sadaptent la taille et aux spcificits de lorganisme
sans imposer duniformit de structure des diffrents systmes de management de la qualit, de documentation ou de
terminologie utiliser.
Dans le chapitre 4 de cette norme - Comprhension de lorganisme et de son contexte (4.1) et Comprhension des
besoins et attentes des parties intresses (4.2) -, lorganisme doit dterminer les enjeux externes et internes pertinents
par rapport sa finalit et son orientation stratgique, et qui influent sur sa capacit atteindre le ou les rsultats
attendus. Lorganisme doit surveiller et revoir les informations relatives ces enjeux externes et internes.
NOTE 1 Les enjeux peuvent comprendre des facteurs positifs et ngatifs ou des conditions, prendre en considration.
NOTE 2 La comprhension du contexte externe peut tre facilite par la prise en compte des enjeux dcoulant de
lenvironnement juridique, technologique, concurrentiel, commercial, culturel, social et conomique, quil soit
international, national, rgional ou local.
NOTE 3 La comprhension du contexte interne peut tre facilite par la prise en compte des enjeux lis aux valeurs, la
culture, aux connaissances et la performance de lorganisme .
Cette norme exige que lorganisme comprenne son contexte (4.1) et dtermine les risques et opportunits qui doivent
tre pris en compte (6.1). Lorganisme repre et value leur effet rel ou potentiel sur les parties intresses (4.2 de
la norme). Le 7.1.5 traite la ncessit de dterminer et de tenir jour les connaissances dtenues par lorganisme, y
compris par son personnel.
Ainsi, la norme ISO 9001 dans sa version 2015 devient un vritable support de management, de gouvernance, de
lentreprise (dclencheur de rflexion, support daide la dcision et dengagement dactions). Elle apporte galement
les donnes, issues du fonctionnement et du contexte, pour le reprage, lvaluation et le suivi de limmatriel tant
endogne quexogne.
4
Didier Cotard
30
Elle se construit gnralement en trois temps :

1. une reprise des informations issues du Document Unique (risques), des processus (connaissances, savoirs), et dun
reprage des autres critres immatriels en lien avec le fonctionnement et le contexte de lorganisme,
2. dune valuation de limpact sur les parties intresses ,
3. dune valuation financire.
Puis se met en uvre avec :

une hirarchisation,
une dfinition des actions mettre en uvre,
un suivi,
des actions correctives et damlioration.
Exemple de document de suivi :
31

4.2 APPROCHE PAR LE FONCTIONNEMENT DE LENTREPRISE : RISQUES ET OPPORTUNITS5
Par dfinition, limmatriel na pas de consistance corporelle (Larousse), il nest pas compos de matire. Cest un actif,
un bien dont la ralit nest pas tangible.
Contrairement la comptabilit qui enregistre, constate, valide des flux dcritures et de mouvements factuels issus
du fonctionnement de lentreprise, limmatriel est interprtable et par consquent dlicat mettre en quation, voire
manipulatoire
Non mesurable, limmatriel peut tre repr, identifi, afin den valuer les incidences probables et, par anticipation,
dployer un plan dactions permettant den matriser, limiter, voire annihiler les effets sur les rsultats de lentreprise.
Ainsi, limmatriel a un effet dincertitude repris dans la norme ISO 9001 version 2015 (systmes de management de la
qualit) : approche par les risques et opportunits ( 6.1 de la norme). Lorganisme repre et value leur effet rel ou
potentiel sur les parties intresses ( 4.2 de la norme).
Au mme titre que il ny a pas de bons vents pour le marin qui ne sait pas o il va (Snque, 4 av. J-C), une action ne
peut tre value si lon ne sait pas ce que lon en attend. Pourquoi cette valuation et que va-t-on en faire ? Doit-on
parler dvaluation, dapprciation, de surveillance, de prise en compte de limmatriel, et, dans quels buts, intrts et
pour quelles actions ?
En mcanique quantique (phnomne de superposition dtats ), tant quune particule nest pas soumise un acte de
mesure, elle se trouve dans tous les tats possibles la fois. Ce nest que lorsquune observation est ralise que cette
superposition se rduit un seul tat classique et bien dtermin : le rsultat de la mesure
Les penses quantiques ne sont pas toujours optimales et sont imprgnes du contexte dans lequel les questions ont t
poses Et si limmatriel tait lui aussi soumis aux lois quantiques ?
Suite des accompagnements GPEC (Gestion Prvisionnelle des Emplois et des Comptences), travers laxe Audit
social valoris , il est intressant daborder et de constater la valeur du capital humain, la capacit dadaptation et
dapprentissage, les avantages comptitifs, les conditions de travail (dont lappellation actuelle est la Qualit de Vie au
Travail), la motivation
Ctait avant ! En effet, lactualit nous fait revoir cette dmarche classique, isole, dapproche par les cots compars
dont la vision globale, reprenant les informations issues du fonctionnement de lentreprise, nest que partiellement prise
en compte, voire absente Ce qui nous interroge sur la valeur des mesures issues de questionnaires prtablis avec
notationsQuel est le poids relatif dun critre immatriel pour lEntreprise (au sens large) ?
Didier Cotard
5
32
Lenvironnement externe est-il plus important ou moins important que linterne ? En fonction du volume dimportations
ou dexportations, quelle est, et sera, lincidence sur lactivit du cours de lEuro par rapport au Dollar ? Et leffondrement
du Rouble si un fort pourcentage des productions est export en Russie ?
A qui profitent les variations du cours du ptrole ? Quels effets, immdiats et terme, sur les comportements individuels
et collectifs dune population lors dun acte de guerre, dun attentat ?
Quelles ractions aprs une lection, une nouvelle rglementation ? Quelles modifications dhabitudes aprs la prise de
conscience de la pollution, de lenvironnement ? EtcTout nest pas quantifiable mais reprsente autant dinformations
qui auront des effets sur les dcisions des entreprises et des consommateurs et demanderont une attention particulire,
une surveillance, voire une adaptation de la stratgie et du pilotage des Organisations
Quelle est la valeur de lhomme dans lentreprise lorsqu plusieurs reprises les cours de la bourse ont t stables, voire
en hausse, malgr le dpart prmatur ou le dcs accidentel du dirigeant ? Lincidence nest certes pas identique pour
une grande entreprise ou une PME/TPE Et la problmatique du Senior qui est licenci prmaturment pour x raisons, ou
qui lon ne demande pas le transfert de son exprience lors de son dpart la retraite Capital humain ou Capital
organisationnel ?
Par ailleurs, les Normes internationales ISO de management de la qualit ont volu et, la norme 9001 version 2015, rend
la rflexion base sur les risques et opportunits plus explicite en lintgrant dans les exigences relatives ltablissement,
la mise en uvre, la maintenance et lamlioration continue du Systme de Management de la Qualit (voir limmatriel
au travers des normes).
Ainsi, lvaluation de limmatriel peut sinscrire dans une approche dynamique et prospective partir du fonctionnement
de lentreprise et des volutions internes et externes. Prise en compte intgre la rflexion, aux traitements curatifs et
aux actions prventives et prdictives...
Lvaluation de limmatriel devient un support de management de lentreprise :

dclencheur de rflexion, de veille, de vision globale,
support daide la dcision, lengagement dactions,
raisonnement systmique, droulement heuristique,
valuation par la logique floue (logiciel ddi) ou avec un suivi sur tableau Excel par les mthodes financires
prsentes dans le rfrentiel Thsaurus-Bercy de mesure de la valeur extra-financire et financire du capital
immatriel de lentreprise.
33
La logique FLOUE exprime en qualitatif, la fois la formulation des problmes, lvaluation proprement dite et les
rsultats. Elle peut galement traiter de nombreuses imprcisions, de mesure, de lobservateur, dans le temps, dans
lexcution, dans lenvironnement et de son volution, dun jugement, etc
Les valuateurs sont aliments par des indicateurs issus du fonctionnement de lentreprise, en interaction avec son
environnement. Ce qui est essentiel pour la cohrence et le sens de cette approche.
Quels sont les critres les plus importants pour lentreprise afin de mettre en place et matriser les actions juges
essentielles ?
est plus important que. / est aussi important que / est moins important que / ou ne concerne pas
lentreprise (pas de saisie).
Ils sont :
adaptables la taille de lentreprise (TPE<20 / PME<250 / ETI<5000 / GE+ 5000),
avec des incidences variables dans le temps (CT<1 an / MT3-5 ans / LT+ 5 ans),
agissent directement sur le rsultat dexploitation, assurable, ...
Avec une notion densembles, un critre peut apparatre, avec des incidences diffrentes dans plusieurs branches ou
niveaux de larborescence. Ce concept, sous forme doutil adaptable, de rflexion, de gouvernance, prsente :
des critres immatriels identifis dont la liste est adapter lorganisme et se construit partir des processus de
lentreprise et de sa politique stratgique,
des valuations dimpact ou de gravit, de la frquence, dun chiffrage,
une hirarchisation, des actions prventives avec un dlai de mise en uvre,
des consignes en cas dapparition du risque ou de lopportunit,
du niveau de matrise et damlioration continue
Ainsi, cest lOrganisme, dapporter lexpert-comptable, dans un cadre coopratif son approche de lvaluation de
limmatriel et le suivi des actions issues de tous ses systmes, de son fonctionnement (approche systmique, PDCA).
Une nouvelle forme de communication sinstaurera entre ces deux partenaires :
lexpert-comptable informe lOrganisation sur lintrt de lvaluation de limmatriel et lui apporte des outils
dvaluation
LOrganisation repre limmatriel, collecte les donnes et en suit les actions
De ce fait, en fonction de la pertinence et de la fiabilit des informations produites, lexpert-comptable reprendra, en

totalit ou partiellement, ces informations et les traitera dans le respect de la rglementation en vigueur et de lintrt
de lentreprise.
34
Exemple de prsentation sous forme de carte heuristique : nuds principaux
35
4.3 FOCUS SUR LES NORMES COMPTABLES6
Pour quune information soit pertinente, elle doit tre traduite et devenir sense . Le langage socio-conomique a
besoin de son dictionnaire et de sa grammaire, il a besoin de ses normes et de son cadre conceptuel.
Une donne comptable est initie par un vnement, ici la cration de limmatriel. Ainsi, la donne dcrivant lvnement
est la source premire de linformation. En pratique, les normalisateurs, par la cration de standards, proposent une
conception de la comptabilisation des immatriels. Ces donnes cres par les normalisateurs sont reues par les
prparateurs des tats financiers comme des nombres comptables.
Donne comptable Norme Information

source premire comptable financire
dinformation

Cration
Usage

Traduction
Concepteur
des normes manager

Cest la valeur dusage de linformation qui confre aux nombres comptables leur pertinence.
Cest leur fiabilit qui assure lobjectivit scientifique des critres de reconnaissance et dvaluation.
En confrontant les concepts apports par la thorie des systmes dinformation ceux de la thorie comptable, il
apparat que la qualit premire de la reprsentation dun immatriel est la pertinence mais que seule sa fiabilit garantit
la reconnaissance dune information formelle et quantitative.
On se heurte ici au problme principal : les actifs immatriels dsignent la fois un savoir et une capacit, une
connaissance et un potentiel, un capital et une anagense (vitons la catagense). Ils sont toujours en devenir,
en mutation, en volution.
Pour le gestionnaire prparateur de comptes, cest la valeur dusage, attribue linformation dans le temps qui est
primordiale (capacit) alors que pour le normalisateur, concepteur de donnes comptables, limage dun immatriel est
confirme par la fiabilit attache sa reprsentation un moment donn (capital).
Hlne Trbosc Campillo

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Si lon considre que la valeur informative dune donne produite just on time dpend de la projection quelle
tablit entre le pass et le futur, il parait difficile de rflchir une possible valuation de limmatriel sans
refondation des systmes dinformation et donc du rfrentiel comptable labor par lIASB.
Mais avant de sinterroger plus en avant en termes de normalisation, il nous faut revenir sur les dfinitions financires et
comptables de limmatriel et les enjeux pour la profession de son valuation.
Selon lIAS 38, une immobilisation incorporelle est un actif non montaire identifiable sans substance physique. Un actif
rpond au critre didentifiabilit dans la dfinition dune immobilisation incorporelle lorsquil est sparable, ou sil
rsulte de droits contractuels ou dautres droits lgaux, que ces droits soient ou non cessibles ou sparables de lentit.
En pratique, on distingue trois catgories majeures dintangibles :
1) Les intangibles pour lesquels les droits de proprit sont relativement clairs et pour lesquels les marchs existent
(peuvent tre achets, vendus).
a) Les actifs tels que brevets, droits dauteur, marques et nom commercial.
b) Les accords commerciaux, licences, contrats excutoires et bases de donnes.
2) Les intangibles contrls par la firme mais pour lesquels les droits de proprit les protgeant lgalement peuvent ne
pas exister et pour lesquels les marchs sont rares, voire mme inexistants (R&D en cours, secrets commerciaux, capital
rputation, systmes de gestion de proprit et les processus daffaires.)
3)Les intangibles pour lesquels lentreprise a peu de droits de contrle, et pour lesquels les marchs sont inexistants et
qui sont associs aux personnes travaillant pour lentreprise. Les exemples sont : les actifs humains, les actifs structurels
(ou organisationnels), et les actifs relationnels, cest--dire les composantes du capital intellectuel.
Dautres dfinitions nous semblent aujourdhui plus adaptes. Elles pourraient tre :
Un investissement intangible qui incorpore une part de connaissance dominante dans le but de contribuer
la comptitivit ,
Un actif de long terme, assorti dune politique dinvestissement, en rsonnance avec la capacit rassembler
une intelligence collective .
Cest pourquoi, il nous semble que lvaluation de limmatriel pourrait et devrait permettre :
La dtermination de mesures conventionnelles, attaches la stratgie de lentreprise, des actifs au caractre volutif
que les mthodes gnralement admises ne permettent pas dvaluer .
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La profession comptable est confronte aux limites lies au cadre conceptuel et aux normes applicables.
On ne peut en effet que constater la focalisation financire de lIASB et lincompatibilit de son cadre conceptuel avec
lobjectif de durabilit et la reconnaissance des immatriels. Il suffit de prendre connaissance de certains paragraphes du
cadre conceptuel :
CC 1989 paragraphe 10 : cette affirmation est discutable : Comme les investisseurs sont les apporteurs de capitaux
risque de lentit, la fourniture dtats financiers qui rpondent leur besoin rpondra galement la plupart des
besoins des autres utilisateurs susceptibles dtre satisfaites par les tats financiers .
CC 1989 paragraphe 19 : la manire dont lIASB conoit la performance est purement financire : Linformation sur
la situation financire est principalement fournie dans un bilan. Linformation sur la performance est principalement
fournie dans un compte de rsultat .
Mention faire aux travaux relatifs au cadre conceptuel de lIASB (papier mi-janvier 2016).
Face cette problmatique, il nous a paru intressant de changer de prisme ou de casquette comme nous le disons
si souvent et daborder le sujet sous lapproche de lauditeur, systmique, stratgique, toute en nuance.
Laudit lgal, examen auquel procde un professionnel comptent et indpendant en vue dexprimer une opinion
motive sur la rgularit, la sincrit et limage des comptes annuels ou consolids dune entreprise est une mission
particulirement formalise.
Dans le dossier de travail du commissaire aux comptes sont recenses des informations quantitatives et qualitatives
permettant dalimenter plus de 80% des donnes requises par loutil de notation Thsaurus Bercy.
Nous avons ainsi mis en vidence la corrlation entre les donnes indispensables la ralisation dune mission daudit
qui se trouvent dans les dossiers normaliss et les composantes du capital immatriel proposes par le Thsaurus Bercy
dans sa mthodologie de lvaluation de limmatriel.
Le dossier de lauditeur pourrait-il devenir la vritable base de donnes de lvaluation de limmatriel ?
Revenons sur la principale interrogation qui est celle de la fiabilit de linformation. Une base de donnes, alimente
par les donnes extraites des dossiers des commissaires aux comptes deviendrait suffisante pour permettre de rendre
linformation mesurable parce que comparable.
Cette premire tape ouvrirait le champ des possibles, initierait la dtermination de mesures conventionnelles et
permettrait de grandes avances quant lvaluation de limmatriel.
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Examinons prcisment un programme de travail daudit financier par cycle. Il est ais de constater que les travaux
relatifs aux cycles :
Ventes / clients permettent dvaluer le Capital client,
Immobilisations corporelles et incorporelles permettent dvaluer le Capital marques,
Fonds propres permettent dvaluer le Capital actionnaire,
Personnel et organismes sociaux permettent dvaluer le Capital humain.
Si lon parcoure un extrait de lISA 315, on peut relever que lauditeur apprcie :
Le march et la concurrence, y compris la demande, la capacit de production et la concurrence sur les prix
Lactivit cyclique ou saisonnire
La technologie des produits fabriqus par lentit
Lapprovisionnement nergtique et son cot
Les principes comptables et les pratiques spcifiques au secteur dactivit
Le cadre rglementaire propre un secteur dactivit rglement
Le cadre lgislatif et rglementaire qui affecte de manire importante les oprations de lentit, y compris la
supervision directe exerce par les rgulateurs
La fiscalit
Les politiques gouvernementales affectant la conduite des affaires courantes de lentit, telles que la politique
montaire, la politique fiscale, les incitations financires ainsi que la politique de tarification ou de restrictions
commerciales
Les exigences environnementales affectant le secteur dactivit et les oprations de lentit
Ainsi, la NEP 315 est un excellent outil dvaluation des actifs fondamentaux plus particulirement, du Capital
organisationnel, du Capital systme dinformation, du Capital environnemental et socital, du Capital fournisseur/
partenaire, du capital clients, du Capital technologique, du capital marques, du capital naturel
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Soyons encore plus prcis et dcouvrons un autre Extrait de lISA 315 :
A29 Lentit exerce ses activits dans un contexte caractris par des facteurs sectoriels et rglementaires et par dautres
facteurs internes et externes. Selon ces facteurs, la direction de lentit ou les personnes constituant le gouvernement
dentreprise dfinissent des objectifs qui constituent des plans stratgiques globaux de lentit. Les stratgies se dfinissent
comme la dmarche par laquelle la direction pense atteindre ses objectifs .
Il est ici question dimmatriel et uniquement dimmatriel. Le commissaire aux comptes lapprcie et lvalue
sans rfrentiel et son opinion pourtant en dcoule.
A30 Bien que lincluant, le risque li lactivit est plus large que le risque que les tats financiers comportent des
anomalies significatives. Ce risque peut provenir du changement ou de la complexit du dveloppement de nouveaux
produits ou services qui peuvent chouer, dun march qui, bien que dvelopp avec succs, nest pas adquat pour
rpondre la demande du produit ou du service ; les dfauts du produit ou dun service peuvent engendrer des passifs
et risquent daltrer la rputation .
Il est ici question de lapproche par les risques, intrinsque la dmarche de lauditeur et indispensable lvaluation
de limmatriel, interprtable, dlicat mettre en quation et ayant par consquent un effet dincertitude.
Comme on peut le constater, le dossier de travail des auditeurs pourrait devenir loutil de rfrence de lvaluation de
limmatriel.
Noublions pas le positionnement des commissaires aux comptes, gnrateurs de confiance et uvrons pour que
limmense travail invisible quils ralisent puisse tre utilis dans des perspectives conomiques et stratgiques par la
voie de lvaluation de limmatriel.
Les donnes permettant dvaluer limmatriel existent et la profession comptable peut proposer des solutions concrtes,
bnfiques notre conomie.
La difficult, prcdemment souligne, lie au caractre volutif des actifs immatriels pourrait tre fortement attnue
par cette nouvelle base de donnes, tendues et cohrentes, permettant de multiples itrations.
Elle gnrera, peuttre, le langage commun, la grammaire commune lvaluation de limmatriel.
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CHAPITRE 5 - LES SOLUTIONS PROPOSES
5.1 PILOTER LENTREPRISE PAR LES ACTIFS IMMATRIELS
5.1.0 Gnralits7
Il nous faut admettre que 80% de la valeur dune entreprise, PME ou autre entit, nest pas prise en compte par les
systmes existants, le bilan comptable ne permettant pas didentifier les facteurs de production de richesse pour
aujourdhui et demain. Nous pouvons constater cependant, une volution depuis quelques annes grce aux travaux
de quelques organismes comme IIRC, WICI ou lObservatoire de lImmatriel, faisant suite aux initiatives prives ou
publiques, telles celles de Edvinsson ou Sveiby en Sude, Lev aux Etats Unis, Mazars en France et Thierry Breton (ancien
ministre de lEconomie et des Finances) linitiative du rapport Levy-Jouyet ; sans oublier la Banque Mondiale et ltude
faite sur le Capital Immatriel des tats.
De nombreux travaux acadmiques anciens et plus rcents sont autant de contributions la mise en vidence de la valeur
des actifs immatriels (Universit Paris Sud, Universit de Bordeaux, Grenoble Ecole de Management, Institut Telecom
en France par ex), et du rle quils jouent dans la performance des entreprises (Kaplan et Norton lorigine du Balanced
Scorecard par ex).
Notre conomie moderne transforme le mode de fonctionnement des entreprises et met fortement en vidence les
besoins dvolutions des normes comptables (IFRS ou autres) pour quelles puissent prendre en compte, sans risque, la
valeur complte de lentreprise et les lments qui y contribuent. Aujourdhui la comptitivit des grandes entreprises
et des PME passe par la maitrise des actifs immatriels qui constituent son cosystme et son patrimoine, tant dun
point de vue managrial que comptable et financier. La rentabilit future dune entreprise est dtermine par ses actifs
immatriels identifis ; actifs de demande tels les clients ou les partenaires qui achtent les produits ou les services ; actifs
doffre tels le personnel, lorganisation ou les marques de lentreprise.
Les indicateurs de performance ne sont pas prsents dans le bilan et pourtant nous savons que par exemple, la connaissance
et la fidlisation des clients, avec la capacit dinnover, la maitrise de la qualit, les relations humaines ou la disponibilit
des informations et lefficacit du systme dinformation contribuent fortement la croissance et aux bnfices de
lentreprise.
Cest donc la capacit quaura lentreprise ou la PME intgrer toutes ces informations sur son capital immatriel qui
lui permettra dadapter sa stratgie et ses actions, et de piloter avec des indicateurs de performance (future et prsente)
communs aux managers et la comptabilit, concernant toutes les parties prenantes qui contribuent alors, en conscience,
la cration de cette richesse.
Le document intitul : Guide de prconisations pour une nouvelle gouvernance de lentreprise , de lObservatoire de
lImmatriel, confirme bien cette tendance.
7
Daniel Delorge
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LObservatoire de lImmatriel a identifi les diffrents actifs immatriels rfrencs dans son Thsaurus, qui nous
semblent bien reprsenter notre propos :
Actif Client
Le Capital client est un actif de demande essentiel car cest lui apporte le chiffre daffaires, et par consquent la
rentabilit. On en parle beaucoup, mais les entreprises le connaissent relativement mal et souvent observent leur politique
commerciale ou leur marketing plutt que leur capital et les actifs doffre qui contribuent le valoriser : connaissance
approfondie des clients, organisation, relations, informations et processus en place. Car pour ce faire et pour assurer la
rentabilit prsente et future, les clients doivent acheter les produits ou les services par les canaux utiliss par lentreprise.
Actif Humain
Le Capital Humain est au sein de lentreprise, celui qui gnre tous les autres actifs immatriels ; en effet, que ce soit la
relation avec le Client, la promotion de la marque, le partage des connaissances, le systme dinformation, lorganisation
ou les partenariats en place, cest uniquement parce que le capital humain existe que les autres actifs immatriels
existent. Lhumain cre et transforme lentreprise.
Actif Marques/brevets
La marque est un actif immatriel souvent valu par les entreprises. Elle est aussi souvent connue et reconnue, dpose
et protge par les entreprises qui en sont propritaire et assurent sa notorit, et ainsi sa valeur. Elle fait partie des actifs
incorporels reconnus par les normes.
Actif Organisationnel
Organiser le fonctionnement de lentreprise et des quipes, mettre en oeuvre des processus pour grer des ressources, la
valorisation des comptences, le partage des connaissances ou le fonctionnement optimal dun systme dinformation;
reprsente la capacit qua lentreprise mettre en place sa stratgie, lexcuter pour atteindre ses objectifs et des
rsultats avec des moyens quelle dtermine, et aujourdhui dans un monde ou lagilit et la maturit sont ncessaires.
Actif Systme dInformation

Lentreprise ne peut plus fonctionner sans un Systme dInformation qui prend une place de plus en plus importante. Il
sert la fois de moyen de stockage des informations et de la connaissance, de calcul et daide la production et la
dcision au quotidien. Son utilisation, en lien avec les autres actifs et leur dveloppement, contribue la performance de
lentreprise ; et par la pertinence de sa couverture fonctionnelle et son adquation avec la stratgie, il montre quil doit
tre considr non pas comme un centre de cots, mais comme un centre de profits futurs.
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Actif Savoir/R&D/Technologique
Le savoir, la R&D, la technologie sont la base des produits ou des services de lentreprise ; et si dans cela nous
intgrons aussi les brevets, la connaissance et les secrets de fabrication, nous obtenons tout ce qui confre un avantage
concurrentiel. Cest un actif immatriel sensible sur lequel il est important de capitaliser. En effet, une connaissance
importante partage, collecte et enregistre a pour effet de produire de nouvelles connaissances qui permettent de
nouveaux dveloppements. En ce qui concerne la R&D, le poids relatif de lactif sera plus important dans certains secteurs
dactivit.
Actif Actionnaire
Lactionnaire est celui qui dtient le capital de lentreprise, mais aussi celui qui influe sur les orientations court ou long
terme que celle-ci peut prendre. Il est certain que lentreprise bnficie de son influence et de sa notorit, mais on voit
des entreprises ou des actionnaires peu patients qui, exigeant des dividendes court terme influent ngativement sur
des investissements que lentreprise pourrait faire en matire dorganisation ou de dveloppement du capital humain ou
commercial.
Actif Partenaires/fournisseurs
Les partenariats sont clef pour la croissance des affaires et ce titre il est essentiel den mesurer lefficacit. De mme, les
fournisseurs de lentreprise sont, dans notre conomie moderne, devenus de vritables partenaires; lindustrie automobile
en est un bon exemple. La complexit des affaires a conduit une externalisation et ce pour des raisons de performance;
les partenaires et les fournisseurs participent ainsi la cration de valeur.
Actif Environnemental/Naturel
Le capital environnemental dnote dune volont de dvelopper lentreprise et de protger lenvironnement. Cest ce
que lon trouve dans la notion de dveloppement durable et les entreprises ont petit petit intgr cette notion et on
voit maintenant ces informations publies dans les rapports dactivit ou les valuations dagence de notation. Le capital
environnemental vise aussi valuer lempreinte laisse sur lenvironnement.
Actif Socital
La RSE (Responsabilit Socitale des Entreprises) est pour lentreprise moderne la capacit dintgrer les aspects sociaux,
environnementaux et conomiques de manire plus globale. Cet actif est li lenvironnement de lentreprise dans la
socit et sa capacit se dvelopper en partenaire responsable. L encore, comme pour lactif environnemental, on voit
de plus en plus dentreprises publier dans leur rapport annuel les informations concernant leurs ralisations vis vis des
parties prenantes.
Nous navons pas pour objectif de reprendre tous ces actifs, certains sont dj bien connus et maitriss, tels les marques
et les brevets, mais de faire prendre conscience que chaque entit a son cosystme dactifs immatriels qui la valorise
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et que son identification permettra le suivi, la mesure, lvaluation et cette valorisation.

Les moyens existent, nous en donnons les clefs dans ce Cahier et cest en rendant visible pour la comptabilit et le
management lempreinte des immatriels que la relation Actions-Actifs prendra toute sa dimension pour assurer et
multiplier la richesse de lentreprise ou de la PME.
La notion de rationalit limite de la pratique managriale et du positionnement de lexpert-comptable
Diriger une entreprise, cest faire des choix. La pratique managriale, tout comme lorganisation du travail, est une
construction qui renvoie la stratgie de ses dirigeants. Travailler sur les actifs immatriels, cest donc admettre la
relativit des dcisions et des actions managriales.
La comptabilit doit clairer et restituer ces choix, tout en laissant chaque entreprise dterminer les indicateurs les plus
pertinents pour suivre et pour piloter sa performance, en fonction de son march, de ses clients et de sa stratgie.
Par consquent, il ne sagit pas pour lexpert-comptable de dire ce que sont les bonnes pratiques managriales, mais
dclairer les managers sur lefficience de leurs pratiques par rapport la stratgie et aux objectifs fixs et, in fine, de leur
permettre de mieux comprendre et de mettre en lumire leur contribution la valeur de lentreprise.
5.1.1 Le management des entits partir des actifs immatriels8
Tous les systmes de Management, quon les appelle EIS (Executive Information Systems), KPI (Key Performance Indicators),
Dashboards, systme de pilotage de la performance, ou Balanced Scorecards reprsentent bien la ncessit de mesurer la
performance de lentreprise avec des indicateurs qui ne sont pas prsents dans les systmes comptables.
Tous ces systmes donnent une vision prospective sur lanne coule dun certain nombre dlments crateurs de valeur
et reprsentatifs dobjectifs que lentreprise se fixe ou sest fix. Ces systmes sont soit dclins au niveau de lentreprise
et partags par les diffrentes directions oprationnelles, soit mis en place par direction. A savoir que nous voyons des
systmes de mesure de la performance pour les ventes et le marketing, ou pour les ressources humaines, voire plus
rcemment pour la Responsabilit Sociale de lEntreprise (RSE).
Ces systmes existent et rsultent de nombreuses recherches et travaux lis au management, ils expriment tout simplement
une chose : la ncessit de prendre en compte linvisible pour la comptabilit et de dmontrer, tout comme Monsieur
Jourdain faisait de la prose sans le savoir, quil est essentiel de faire de la mesure de limmatriel, le pivot managrial
sur lequel toute lentreprise peut se mettre en action et mettre en action toutes les parties prenantes porteuses dactifs.
Ces 30 dernires annes, travaux et exprimentations ont t mens autour de la notion dintangibles et des immatriels,
chacun avec une approche un peu diffrente, que ce soit le Skandia Navigator dEdvinsson, lIntangible Asset Monitor de
Sveiby, ou lIC (Intellectual Capital) rating.
Daniel Delorge & Laurent Gontier pour la partie Management et Henri Verrier pour la Comptabilit modulaire
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Il est cependant remarquable de noter que rares sont les entreprises qui aujourdhui utilisent de tels systmes et le
manque de synchronisation entre les systmes de management, la comptabilit et le reporting financier et institutionnel.
Cest pour cette raison et en capitalisant sur des travaux rcents et pragmatiques, que nous pensons quun nouveau
mode de management, bas sur lvaluation, la mesure et la valorisation des actifs immatriels, permettra enfin de piloter
lentreprise sur ce qui cre la valeur et la richesse future, sur lengagement des porteurs dactifs et sur un nouveau mode
de gouvernance dans lequel les parties prenantes sont fortement impliques et mesures.
Un nouveau mode de management qui trouve cho dans une comptabilit modulaire, qui reprend le primtre dactifs
immatriels propres lentreprise concerne, qui les rend ainsi visibles, mesurables et valorisables. La richesse future tant
cre par et pour les parties prenantes (Stakeholder). Lentreprise est de cette manire pilote et dirige avec une vision
commune de lobjectif et de la contribution de chacun latteinte de celui-ci.
5.1.2 Prsentation des actifs retenus
Nous avons pris dans notre exemple quelques actifs immatriels afin dillustrer la manire de les intgrer dans une
comptabilit existante : savoir Actif Clients (B to C), Humain, Systme dInformation, Partenaires.
Dans cet exemple nous nous sommes inspirs des principes de notation et dvaluation extra financire du Thsaurus
Bercy V1, savoir lattribution dune note comprise entre 0 et 20 des paramtres reprsentatifs de chacun des actifs
identifis.
Les commentaires ci-dessous renvoient, paramtre par paramtre, aux tableaux synoptiques du chapitre 5.1.3 qui expose
lenchanement dans le temps des objectifs poursuivis et des actions mener pour les atteindre.
5.1.2.1 Actif Client B to C

Pour lactif Client B to C nous avons retenu les paramtres suivants dans une relation B to C (Business to Customers ou
Entreprise en prise directe avec ses clients) :
La tendance est assez favorable aux produits commercialiss. Ainsi pour lanne coule une note de 14 a t
attribue, sachant quun suivi continu, des interviews et analyses marketing de la demande sont faites rgulirement.
Il est donc important de maintenir et si possible de faire progresser peu peu, exercice aprs exercice, ce niveau dans
le plan daction et de sassurer quon continue de bien suivre le march et les tendances grce une relation client
encore plus cible qui assurera une convergence Entreprise-Produits-Clients.
Une communication amliore vers les clients assurera une meilleure relation afin de diminuer les impays, ce qui
ntait pas toujours le cas en N-1. Un objectif damlioration de 2 points est donc fix lhorizon N+2.
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Lexigence des clients est assez forte sans tre trs leve et lentreprise sait les couter. Nous voyons leffet quasi
immdiat dune enqute de satisfaction qui permet de dpasser en N lobjectif fix de 1 point (14 pour 13 prvu) et
ainsi de se fixer un nouvel objectif pour N+2.
La moyenne de ces trois paramtres apparat sous la rubrique exigeants et bienveillants laquelle, eu gard aux
objectifs de ces trois paramtres, devrait aussi voluer de 13 15 sur trois exercices.
En ce qui concerne les catgories socio-professionnelles des clients, nous voyons que la segmentation en N-1 est
affiner et quil faut mieux cibler les catgories. En redfinissant 2 cibles, 1 point de rsultat supplmentaire est
obtenu sur N et il sera important den amliorer la qualit pour N+1 et N+2.
La stabilit des revenus est forte et il y a trs peu dimpays (0,15% du CA), ce qui amne une note de 17,5. Il est
donc important de maintenir ce type de clientle dans lcosystme de lentreprise.
La moyenne de ces deux derniers paramtres apparat sous la rubrique Potentiel des clients . Elle doit tre maintenue
aprs un gain de 1 point sur N.
Le CA rcurrent sur les clients, qui ncessite peu defforts pour le faire progresser, nest pas trs lev (12,5 en N-1)
aussi lentreprise est parfaitement consciente quil lui faut amliorer son niveau de service et ainsi augmenter sa
cotation.
La taille du march est bonne, celui-ci est assez dynamique, et lentreprise y est relativement bien positionne. Bien
quelle souhaite lamliorer, elle a aussi pour objectif de souvrir linternational en N+2.
La satisfaction des clients est un point trs important et plus de 90% le sont. Il y a peu de rclamations. Lentreprise
se fixe nanmoins un objectif damlioration de la qualit : 92% des clients doivent tre satisfaits en N, 95% en N+2
et 98% en N+3 et N+4 (note de 18).
La fidlisation des clients est un facteur non ngligeable et lentreprise se fixe datteindre un objectif de 80% de
clients fidles en N+3, en communiquant mieux et diffremment et en amliorant les services.
Ainsi, par consquence, la notation de lactif Client passera, si les actions envisages sont les bonnes et quelles sont
effectues efficacement, de 14 18 en N+3/N+4.
5.1.2.2 Actif Humain

Pour suivre lactif Humain nous avons identifi dans notre exemple les indices Perception des collaborateurs et
Gouvernance tels que prsents, paramtre par paramtre, dans le tableau ci-aprs.
Lindice PERCEPTION DES COLLABORATEURS
Pour accompagner le dveloppement de lentreprise les dirigeants ont dcid de structurer la politique sociale autour de
deux axes majeurs : la sant et la satisfaction des collaborateurs.
Au titre de la SANTE le paramtre Bien tre physique, travers la perception des conditions de travail des
collaborateurs, est aujourdhui favorablement peru (cotation de 15 fin de N-1). Lobjectif des dirigeants est de
renforcer cette perception en poursuivant des actions lies lamlioration des conditions de travail. Pour lexercice
N lentreprise se fixe comme objectif de rfrencer le niveau de risque des postes de travail et budgtise 12 K
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ce titre. A fin N, elle constate que laudit a bien t ralis avec une perception positive des collaborateurs plus
favorable que prvu (cotation 17 pour une prvision de 16) et pour un cot de 14 K (+ 2 K). Ce premier travail de
rfrencement sera poursuivi et complt sur les prochains exercices par des actions damlioration concrtes et
continues des postes de travail.
Lexamen du paramtre Srnit fait ressortir que le ressenti des collaborateurs est trs ngatif avec une cotation
de 7 sur 20 fin N-1. Ce constat est un signal dalerte fort par les managers au moment o lentreprise doit tre
en capacit de mobiliser lensemble de ses quipes. En regard de ce constat, il est dcid dinflchir le nombre de
jours darrt en dtectant au plus tt les situations individuelles critiques : cest lobjectif du plan daction pour
lexercice N. Le stress devient un point de focal de la visite mdicale annuelle, le mdecin du travail sappuyant sur
un questionnaire type pour instruire cette question. Un budget de 3 K est prvue pour llaboration de cette action.
Il ressort de la situation au 31/12/N, que prs d1/3 des collaborateurs ont accept de rpondre au questionnaire
mdical. Ce moment dchange particulier centr sur le stress a certainement particip amliorer significativement
la perception des collaborateurs ce qui permet dattribuer une cotation du paramtre Srnit de 14 soit un gain
de 7 points sur lexercice. Cette action a t ralise pour un cot de 2 K soit infrieur au budget prvisionnel de
3 K. Cette action mene en faveur dune amlioration de la perception des collaborateurs sera poursuivie sur les
prochains exercices par des actions managriales et organisationnelles.
Lindice Sant , moyenne des paramtres Bien tre physique et Srnit volue trs favorablement sur N en
passant de 11 15 points tel que prvu au plan daction.
Lindice SATISFACTION est compos des paramtres Envie et Confiance.

Le paramtre envie , a t retenu par lentreprise pour suivre le niveau dengagement des collaborateurs. Avec
une cotation de 12 au bilan qualitatif du 31/12/N-1, ce niveau dengagement nonc par les collaborateurs tait
relativement faible en regard des enjeux de lentreprise. Pour rpondre ce constat, les dirigeants dcident pour le
plan daction de lanne N de travailler sur la mise en place dun esprit dentreprendre ; leffet attendu tant entre
autres dacclrer le dveloppement de nouvelles offres. La dcision est prise dallouer 5 Kpour formaliser et dployer
une dmarche dinnovation participative base sur le droit lexprimentation ouvert tous les collaborateurs. En
crant les conditions de la prise dinitiative et faisant appel formellement la crativit des collaborateurs on
constate que les collaborateurs expriment un niveau dengagement de 18 (+6) au 31/12/N. Cette initiative doit tre
dveloppe et poursuivie dans le temps pour mesurer son rel impact sur le dveloppement du business.
Le paramtre confiance , dans le prolongement du prcdent permet lentreprise de suivre le niveau de satisfaction
de ses collaborateurs. Le trs faible niveau de confiance au 31/12/N-1 (9) est un point de vulnrabilit. La dcision de
systmatiser des temps de communication au sein des services a pour objectif de faire partager le projet dentreprise
et dinitier des dbats entre managers et collaborateurs. Un niveau de confiance lev est la condition ncessaire
crer pour mobiliser les collaborateurs sur le projet dentreprise ; une confiance largement partage et robuste doit
rapidement tre tablie. Une somme de 12 Ka t budgtise pour laborer et mettre en place ce dispositif de
communication. Les premiers rsultats apparaissent dans les raliss au 31/12/N (+5 points par rapport N-1), mais
leffort est poursuivre pour scuriser ce paramtre dterminant pour la performance venir de lentreprise.
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Lindice SATISFACTION, moyenne des paramtres Envie et Confiance progresse de 5 points sur lexercice N.
Lindice Perception des collaborateurs regroupant les indices Sant et Satisfaction progresse sur N de 10 14 ce
qui est particulirement encourageant.
Nous invitons les lecteurs prendre connaissance, dans le tableau synoptique ci-dessous, des objectifs poursuivre et des
actions mener pour les atteindre, mais aussi les transposer en fonction des besoins de leur propre entreprise.
5.1.2.3 Actif Systme dInformation

Il est noter que les actifs interagissent entre eux et que lamlioration de la valeur de lactif client dpendra aussi de la
qualit et de la performance du Systme dInformation, que nous avons aussi pris en exemple. Voici quelques paramtres
prsents pour ce faire :
Lquipement, vieillissant et obsolte, se doit dtre renouvel par priorit afin dassurer un travail plus efficace des
collaborateurs dans la relation avec les clients. Ceci est fait dans la dure jusqu N+4 pour atteindre une note de 18.
La disponibilit des serveurs utiliss est peu fiable et il y a souvent des pannes ou des arrts. Il est donc capital de
rsoudre ces problmes en anne N et remettre les choses en tat afin darriver un taux de disponibilit maximum
(de 2 en N-1 19 en N+4, un norme progrs ncessaire).
La scurit ncessite un renforcement car quelques failles ont t identifies, mme sil ny a pas eu dintrusion
russie. Afin quil ny en ait jamais, des tests rguliers seront effectus dans cette optique (de 11 N-1 16 en N+3).
Ainsi linfrastructure sera note 8 en N-1 et ce principalement cause du fort taux dindisponibilit ; et 18 en
N+4, reprsentatif dune infrastructure modernise et fiable.
La facilit dusage du Systme dInformation et la capacit pour les personnes lutiliser permettent dtre plus
efficace. En N-1 celui-ci est vraiment peu orient utilisateur (note de 12), laccent sera mis sur lergonomie et
linstallation dun nouveau systme plus simple utiliser et dot dune approche de type Business Intelligence, pour
aller encore plus loin (note de 18).
La couverture des besoins mtiers de lentreprise montre en N-1 des utilisateurs peu satisfaits de ce qui est mis
leur disposition (note de 10) et la mise en place dun nouveau systme CRM pour la gestion de la relation clients
doit permettre un meilleur suivi client (note de 15 en N+2) et un dploiement complet ensuite pour rendre les
commerciaux et vendeurs encore plus efficaces et disposant dinformations jour et partages (note de 18 en N+4).
Ainsi la note attribue loprationnel et la production passera de 11 en N-1 15 en N+2 et 18 en N+4.
Limpact du Systme dInformation sur le principal actif de demande quest la clientle, doit tre fort et nous voyons
ici en N-1 quil est relativement faible (13) car les clients sont mal cibls. Il est prvu dinstaller un nouveau systme
pour ce faire en anne N, de nouvelles campagnes marketing doivent permettre daugmenter encore lefficacit et
la fidlisation (note de 18 en N+4).
Limpact du Systme dInformation sur les actifs doffres (Ressources Humaines par exemple) est lui aussi primordial
car il doit servir avec la mme efficacit toutes les parties prenantes de lentreprise. Son impact est peu visible en
48
N-1 et nglig ; mais lobjectif est damliorer la capacit des RH utiliser et mieux adapter les besoins (futurs) de
lentreprise ses ressources. De mme, pour dautres applications correspondant aux mtiers de lentreprise (qualit,
chane dapprovisionnement, finance par ex.) Lobjectif est de passer de 12 en N-1 17 en N+4.
La couverture stratgique et le management reprsentent le moyen de mieux gouverner lentreprise en utilisant le
SI comme outil pour ce faire. En N-1, nous voyons que lentreprise na aucun systme ou outil en place, et quelle
prvoit de mettre un systme de pilotage de sa performance en place en anne N (note de 10 13). Elle progresse
plus vite en russissant identifier en plus son empreinte immatrielle (pour utilisation par la comptabilit et les
managers) pour atteindre 18 en N+4.
Ainsi la note attribue au dcisionnel et Analytique voluera de 11 en N-1 18 en N+4 par limpact que le systme
aura sur la chane des actifs immatriels et la gouvernance de lentreprise.
Globalement, lActif Systme dInformation, qui est reprsent par la moyenne des notes pour Infrastructures/
Oprationnel et Production/Dcisionnel et Analytique, voluera de 10 en N-1 18 en N+4 ; un beau challenge.
5.1.2.4 Actif Partenaires (simplifi)

Le pilotage et le suivi de lensemble des parties prenantes permet de comprendre leurs interactions avec le processus de
dveloppement de lentreprise et dagir en consquence en temps opportun. Voici quelques exemples daction :
La frquence des relations avec les fournisseurs et la maitrise du niveau de qualit des services quils apportent sont
des lments importants pour la productivit de lorganisation. La cotation de 12 au bilan qualitatif du 31/12/N-1
explique la dcision de mettre sous pilotage lensemble des fournisseurs identifis comme critiques . Le dploiement
de cette action sur N pour un cot de 15 K (+3 K par rapport au prvisionnel) permet dapprocher lobjectif prvu
(17 pour 18 prvu). Cette pratique doit tre imprativement poursuivie et tendue lensemble des fournisseurs pour
scuriser dans le temps la qualit de la relation fournisseur.
La qualit de la relation que lentreprise entretient avec ses actionnaires ou porteurs de parts sociales dtermine
le niveau et la solidit de la confiance tablie. La dcision damliorer cette communication par le niveau des
informations transmises et par leur frquence avec une information trimestrielle produit au bilan du 31/12/N un
rsultat trs prometteur : estim 50 K sur les 100 K de revalorisation de lactif partenaires prvu sur 2
exercices pour un investissement de 5 K et une cotation de 16, soit +7 points au regard des ralits au 31/12/N-1.
La relation avec le territoire et le tissu des diffrents acteurs locaux est construire et dvelopper. A titre dexemple,
lentreprise analyse son manque dattractivit concernant les jeunes diplms comme une faiblesse corriger sous
peine de perdre en comptitivit dans les annes venir (cotation 9 au 31/12/N-1). Le choix de construire un
partenariat universitaire permettra daugmenter le nombre de stagiaires et de candidatures. Un investissement de
30 K est consenti pour une valeur actualise prvue de 100 K sur deux exercices. Au 31/12/N nous constatons que
bien que lobjectif dun partenariat a t ralis son rsultat nest pas encore la hauteur des attendus avec une
valeur actualise de 40 K.
49
Lentreprise devra accentuer lintensit de ce partenariat et crer dautres types dactions complmentaires pour rpondre
son objectif vital dintgrer de nouvelles comptences.
Lindice Actif Partenaires qui regroupe lensemble des sous-indices analyss slve au 31/12/N au niveau prvu de 16
points contre 10 points au 31/12/N-1 soit une trs forte progression sur lexercice N.
5.1.3 Tableaux synoptiques du suivi des objectifs et des actions des actifs retenus
Comme nous pourrons le voir dans le chapitre 5.2, la mesure du capital immatriel et sa traduction en units qualitatives
et en units montaires a un impact notable pour lentreprise et ses rsultats dexploitation. Nous montrons dans cet
exemple que lamlioration de la qualit, de la satisfaction et de la fidlisation client de 1 point entrane lamlioration
de la valeur du capital client, qui augmente de 71 K en anne N conformment au plan daction de lexercice que
dinvestir dans le Systme dInformation, de le moderniser, davoir une meilleure connaissance client et un systme de
pilotage entrane lamlioration de la valeur du capital SI, qui augmente de 90 K en anne N ; et que damliorer les
comptences, les connaissances et la reconnaissance des collaborateurs entrane une augmentation de la valeur du
capital humain de 300 K pour 200 K prvu; mais que surtout, la conjonction des 2 actifs : Humain et SI, va avoir un
impact important sur le CA gnr avec les clients (qui augmentera de 300 K par an) et la marge (qui augmentera de
100 K par an) pendant 4 ans.
Pour raliser le chanage des paramtres sur plusieurs niveaux, Thsaurus V1 utilise des coefficients (en gris), des indicateurs
(en jaune) et des indices (composs dindicateurs en vert) :
5.1.3.1 Client B to C / 5.1.3.2 Actif Humain / 5.1.3.3 Actif Systme dInformation / 5.1.3.4 Actif Partenaires
Pour les exemples dtaills, nous renvoyons le lecteur au dtail de ce tableau sur le site internet de lAcadmie :
50

51

52
Exemple (Nous renvoyons le lecteur au dtail de ce tableau sur le site internet de l'Acadmie :
rubrique : http://www.lacademie.info/groupes_de_travail/archives
5.1.3.2.1 Actif Humain : Ralits au 31/12/N-1 et Plans d'actions ' N'

(et cotations des plans d'action de 'N+1' 'N+4')
Ralits 31/12/N-1 Plan d'action 'N'
Actif Humain Module Cotation Module Objectifs Module Cots Val, Cotation
Apprciations K N1 N2 N3 N4 poursuivis actions prvues k Act, K N1 N2 N3 N4
INDICE DE PERCEPTION DES COLLABORATEURS 10 13
SANTE 11 15
Bien tre physique perception globalement favorable des conditions produire un tat de rfrence des postes de travail
de travail produire un audit des postes de travail de production
1 15 12 1 16
Srnit perception trs ngative du niveau de stress 1) identifier au plutt les situations critiques 2) agir prventivement
dans le travail 3) diminuer les nb de jours d'arrt de travail
intgrer un questionnaire sur le stress la visite mdical annuelle
1 7 3 1 13
SATISFACTION 11 14
Envie niveau d'engagement des coll. trs moyens eu 1) crer une dynamique entrepreneuriale au sein de l'entreprise
gard aux enjeux d'un besoin de dveloppement 2) acclrer le dveloppement de nelles offres
rapide de l'entreprise Mettre en place une dmarche d'innovation / exp. ouverte
accessible tous sous la forme "bac sable"
1 12 5 1 16
Confiance Niveau de confiance perue incompatible avec les 1) Amliorer la comprhension et l'appropriation des coll. des projets d'entreprise
enjeux de l'entreprise et les valeurs portes par les2) dvelopper une dynamique d'change manager / coll. au sein des sces
dirigeants
dirigeants Cration "routine" de communication au sein des services
pour dbat sur les enjeux, projets de l'entreprise : 2h/mois
1 9 12 1 12
COMPETENCE 8 9
Actif Humain Totaux 37 354 131 47 9 Totaux 32 37 416 155 55 11
Cotations des plans d'action au niveau 'N4' de 'N+1' = 12 ; de 'N+2' = 13 ; de 'N+3'= 13 ; de 'N+4' = 14 ;
53
Exemple (Nous renvoyons le lecteur au dtail de ce tableau sur le site internet de l'Acadmie : rubrique :
http://www.lacademie.info/groupes_de_travail/archives
5.1.3.2.2 Actif Humain : Ralits au 31/12/N
Ralits 31/12/N
Actif Humain Module Module CotsVal, Cotation
objectifs raliss actions ralises k Act, K N1 N2 N3 N4
INDICE DE PERCEPTION DES COLLABORATEURS 14
SANTE 15
Bien tre physique L'audit a t ralis sur tous les postes de production. L'quipe d'audit tait constitue
autour du mdecin du travail de tous les postes de production. Une grille de cotation
et une dmarche de plan d'action ont t dfinies. Des premires actions ont t ralises.
Un audit ergonomique des postes de travail de production
14 1 17
Srnit Questionnaire propos chaque collaborateur, mais sur la base du volontariat. 32% ont particip.
Dtection de 10 cas proccupants suivi par le mdecin. Retour positif des collaborateurs
laboration et intgration d'un questionnaire sur le stress
la visite mdical annuelle 2 1 14
SATISFACTION ,,,,,,,,,, 16
Amlioration continue 9
Actif Humain Totaux 16 37 442 165 59 12
54
55
56
57
58
5.2 LA COMPTABILIT MODULAIRE DES ACTIFS IMMATRIELS9

Les tablettes dargile donnent une ide de la richesse des donnes exprimes en units physiques en nous donnant, aprs
4 millnaires, la possibilit de les transcrire en units montaires partir des mercuriales daujourdhui.
Cest toute cette richesse dinformations que nous proposons aux lecteurs de retrouver dans la Comptabilit Modulaire
des actifs immatriels en transposant ces mouvements et ces stocks dactifs matriels (orge, moutons, argent...) en actifs
immatriels, (Clients, Humain, Systme dinformation...), en ralisant une simple relation bijective entre les lments de
ces deux ensembles dactifs.
Il ne sagit plus de ne retenir que la seule valeur montaire immdiate dun Client, dun Collaborateur, dun Systme
dinformation, mais danalyser en premier lieu les notions dutilit, defficacit, les capacits intrinsques dun collaborateur
ou dune organisation, leur capacit dadaptation sinon de cration au service de lentit. La Comptabilit Modulaire des
actifs immatriels aspire enregistrer dans une comptabilit distincte ces nouvelles donnes qui ne remettent pas en
cause la lgitimit de la valeur historique montaire des actifs sociaux qui conserve toute sa ncessit. La Comptabilit
Modulaire des actifs immatriels est ainsi un maillon indispensable car la comptabilit doit tre prsente pour appliquer
la loi dutilit que nous impose la nouvelle socit de ladaptation permanente dans laquelle nous sommes dores et
dj entrs et o la finance ne sera plus le seul comburant de la discipline comptable.
5.2.1 Le cadre comptable
5.2.1.1 Le modle comptable actuel
Toute activit humaine repose sur labstraction10. Tout langage, donc toutes les critures, sont des images11 de la ralit
qui nont rien de concret. La discipline comptable nchappe pas la rgle commune. Le modle comptable actuel, dit
par partie double12, est une vieille construction, puisque son principe de base fut dcrit dans la premire moiti13 du XVe
sicle. Il sessouffle suivre les rapides et profondes volutions de lconomie et de la finance mondiale, car ses principes,
en tant que contenant, ont t peu modifis depuis son origine et ne tiennent pas entirement compte de lvolution
des connaissances et des technologies.
9
Cette prsentation de la comptabilit modulaire des actifs immatriels est extraite de louvrage dpos auprs de la SGDL par Henri Verrier Le Bilan Intgral des actifs
sociaux, fiscaux, immatriels et environnementaux partir de la Thorie Fondamentale de la Comptabilit et de la Comptabilit Modulaire .
10
Bachelard Gaston, la formation de lesprit scientifique, il nous faut prouver que labstraction dbarrasse lesprit, quelle allge lesprit, quelle le dynamise .
11
La manipulation dimages de la ralit est plus fructueuse que celle de la ralit.
12
Cette expression est due Pierre Savonne (1567). Lauteur mettait en relief le double report sur les comptes du Grand-livre de la seule somme alors porte dans un article
du Journal.
13
Raugeo Cotrugli, ministre dEtat sous Ferdinand Ier roi de Naples crit en 1458 : De cet art tant ncessaire, tant utile, ne se trouve aucun prcepte par crit : raison premp-
toire qui ma conduit vouloir crire par voie de doctrine de lart de la marchandise, ce qu laventure depuis la cration du monde jusqu notre ge, nul autre auteur na fait
. Ainsi il prcde louvrage (1494) du moine mathmaticien, ami de trois papes et collgue de Lonard de Vinci, Luca Pacioli.
59
Cet essoufflement se ressent dans la gestion des entreprises. Rappelons les scandales financiers, tant en Europe quaux
tats-Unis (Enron, WorldCom, Vivendi), les crises financires et conomiques successives comme la crise des subprimes.
Ces dfaillances nous invitent faire jouer un rle plus important la comptabilit : sur le fond, les normalisateurs sy
emploient, sur la forme, cest lobjet de la Thorie Fondamentale de la Comptabilit (TFC) de les y aider.
Il devient urgent de doter les entits, grandes et petites, dun outil suffisamment afft pour analyser, avec facilit et une
grande profondeur de champ, tous les mouvements comptables dont ceux qui constituent leur valeur ajoute, le cur
de leur raison dtre.
Dans La Comptabilit Jean-Guy Degos crit La Comptabilit sest presque fige en 1494elle semble frappe depuis
1850 dun trange immobilisme et sa rvolution copernicienne est encore venir . La TFC et ses applications, les
Comptabilits Modulaires (CM) , prtendent rpondre cette longue lthargie.
5.2.1.2 La Thorie Fondamentale de la Comptabilit
La TFC senracine au cur de lobservation de toute Matire14, par nature ncessairement qualitative et quantitative,
afin den tudier les volutions dans lespace et le temps. Avant de commencer une fouille, larchologue dlimite le
primtre de son champ dobservation. Puis il ralise sa partition en quadrillant le sol en parcelles dun mtre de ct
quil personnalise par leurs coordonnes cartsiennes dans un repre orthonorm. Enfin il cre un rfrentiel de niveau
pour dterminer la profondeur des tranches. De la mme manire la TFC tudie la Matire dans lespace et le temps. Elle
dlimite les notions de champ dobservation et de sa partition, de la place du ou des observateurs qui modifie les tendues
observes. Il sagit aussi dexaminer les comportements particuliers de certaines Matires : lnergie, linformation, les
mmoires.
A linstar de la Matire qui est segmente pour dfinir le primtre du champ dobservation, le Temps de lobservation
est galement fragment car il y a toujours une antriorit de la Matire, de lAction de lHomme et du Capital utilis. Il
faut aussi tenir compte de la dure de vie de lentit, de la dure de la campagne daction(s) pour atteindre un objectif
dtermin, enfin de la dure dun exercice comptable. Ces fragmentations du Temps sont dfinies par des instants
de raison (theoterical moment) sans dure relle qui dlimitent la priode comptable dobservation. Les mouvements
dentre et de sortie de Matire deviennent des faits comptables qui modifient ou non la quantit du Stock15 observe.
Lexamen des consquences de la segmentation de la Matire dans lespace et dans le temps est la caractristique de la
TFC.
14
Par Matire il faut entendre toutes les matires naturelles quantifies partir des units usuelles de base, mais aussi toutes les disciplines et constructions labores par
lHomme qui utilisent dsormais des units plus diversifies.
15
Un Stock est la rsultante de flux antrieurs mesure dans un temps de raison car la Matire relle observe ne cesse dvoluer dans le temps rel.
60
Il faut aussi analyser limportante question du dnombrement qualitatif et quantitatif afin denregistrer toute unit
de mesure dans lespace comptable. En TFC toutes les units, montaires ou non, prsentent les mmes proprits
comptables. Les donnes comptables ne sont plus limites aux seules units montaires si volatiles et obsolescentes dans
le temps. Il devient possible de justifier la valeur dun mouvement comptable partir des caractristiques physiques des
supports tangibles ou observables mesurs16. Par exemple, lenregistrement de la mesure des quantits dnergie achetes
et consommes permet dtablir des prvisions en valeur, mais aussi de mesurer les efforts raliss ou accomplir pour
rduire la consommation dnergie. Lintroduction dattributs qualitatifs apportant des prcisions sur tout mouvement,
facilite la connaissance et donc la valorisation et lexploitation de tout mouvement.
A lissue de cette tude lauteur dfinit les caractristiques de quatre ensembles comptables de base capables de
reprsenter les Flux de Matire et donc les Stocks qui en rsultent dans un temps de raison sans dure relle, quels que
soient la Matire observe et les types des units utilises.
La CM ne se limite pas reproduire les faits comptables enregistrs. La conjonction dunits physiques et montaires dans
un mme ensemble comptable engendre de nouvelles units et de nouveaux traitements de linformation. Elle dveloppe
ainsi de nouveaux outils dobservation comme pour suivre un mme Matire-Champ dobservation partir de deux normes
diffrentes comme cest ncessaire en matire fiscale. Ainsi labstraction comptabilit modulaire, la forme comptable, a des
consquences sur le fond, sur la reprsentation de la Matire observe et en particulier sur le comportement des observateurs.
Prenons lexemple de lmission de titres subprimes par les SPV special purpose vehicle . Lors de la constitution de pools
de dettes, les metteurs de titres seront tenus danalyser leurs produits en prsentant aux investisseurs :
des donnes gnrales : nombre demprunts concerns, montant total, nombre de titres mis ;
des statistiques moyennes sur les emprunteurs : ressources moyennes (les emprunteurs des nearprimes navaient pas
de ressources rgulires dans les 2 ans prcdant leur emprunt...), montant moyen emprunt, montant moyen des
annuits, rapport anuits/ressources, incidents de paiement dans les deux ans qui prcdent lemprunt... ;
des modalits relatives aux intrts : Indice rfrentiel retenu, nature des taux : fixes, semi-variables, variables. Date
prvisible du passage dune nature lautre ;
des projections trimestrielles sur les deux prochaines annes : variation prvisible de lindice de rfrence, consquences
sur le nombre de dfaillances trimestrielles attendues, montants des dfaillances attendues...
Toutes ces informations demandent tre rafrachies trimestriellement.
16
Lord Kelvin, Pense sur la mesure, 1883 : Si vous pouvez mesurer ce dont vous parlez et lexprimer sous forme de nombres, vous en possdez une certaine connaissance. Mais
si vous ne pouvez pas mesurer ce dont vous parlez et si vous ne pouvez pas lexprimer sous forme numrique, votre connaissance est incomplte et insatisfaisante : vous avez
peut-tre effleur la connaissance, mais vous navez pratiquement pas fait avancer ltat de la science, dans votre propre esprit .
61
La TFC permet de comptabiliser les actifs financiers matriels, immatriels, environnementaux et RSE partir dune mme
thorie comptable et dun mme plan comptable. La notion dactifs immatriels recouvre celle des actifs incorporels,
aussi les comptes prvus par le PCG pour enregistrer ces derniers sont parfaitement compatibles et suffisants pour servir
la comptabilit modulaire des actifs immatriels.
La seule limite est celle des moyens des observateurs qui doivent disposer :
de normes comptables qui sappliquent la Matire et au champ observs ;
de dispositifs technologiques pour observer et mesurer la Matire17.
La TFC nest plus seulement une comptabilit denregistrement et de restitution, mais une comptabilit qui poursuit des
objectifs et met en uvre les actions des Hommes en vue datteindre ces objectifs.
La Matire et le champ dobservation des actifs immatriels sont dfinis dans le cadre de la TFC. La Matire observe, dans
ce prsent cahier le patrimoine financier et conomique dune entit, est identique celle des comptes sociaux annuels.
Le primtre du champ observ est diffrent de celui des comptes sociaux puisquil ne comprend que lobservation
des actifs immatriels compris ou non dans les comptes sociaux. Comme tous les Matires-Champs observs, les actifs
immatriels disposent de leur propre norme comptable permettant notamment lactivation des actifs immatriels qui
contribuent la valeur de lentit.
5.2.1.3 La Comptabilit Modulaire
La Comptabilit Modulaire utilise les principes de la TFC. Un module comptable est lun des quatre ensembles comptables
de base dfinis par la TFC, muni dextensions au niveau des entres, des traitements et des sorties, pour approcher au plus
prs lobjectif recherch. Cest une entit comptable part entire car elle respecte les quatre rgles de forme ncessaires
pour dfinir une comptabilit sur le plan technique : un Journal, un Grand-livre de comptes, un tat de contrle des
reports du Journal sur les comptes (Balance) et une Situation comptable, image fidle de la ralit observe. Les modules
ouverts pour comptabiliser les actifs immatriels utilisent le second ensemble comptable de base dcrit par la TFC.
Les applications de la CM couvrent tous les domaines aujourdhui investis par la comptabilit : finance, conomie,
analytique de gestion, en proposant de nouvelles solutions comme en matire de Rsultat fiscal. En faisant appel la
recherche interdisciplinaire la CM sapplique toutes les activits humaines.
Cette cinquime partie du Cahier prsente la contribution de la comptabilit modulaire au Pilotage et la Valorisation
des actifs immatriels des entits.
Torres Leonardo, Machines calculer, 1901. Cet ingnieur espagnol qui ralise en 1911 un automate capable de gagner des fins de partie de jeux dchecs dont les principes
17
mathmatiques ont t utiliss dans les premires gnrations dordinateurs expose dans son ouvrage Ces automates auront des sens : des thermomtres, des boussoles, des
dynamomtres, des manomtres, des appareils sensibles aux circonstances qui doivent avoir une influence sur leur marche . Ne pouvons-nous faire un parallle entre ces
dispositifs indispensables au fonctionnement des calculateurs spcialiss et les instruments de mesure ncessaires pour qualifier et quantifier les modifications, dans lespace
et le temps, de tout Matire-Champ dobservation, afin quelles deviennent des faits comptables.
62
5.2.1.4 Les trois angles dobservation
Les normes comptables ne permettent pas toujours de reprsenter tous les aspects de la Matire observe. Par mesure
de prudence elles nactivent pas ncessairement toutes les dpenses engages. Cest le cas du PCG art 211-3 (Rglement
n2004-06 du CRC) : une immobilisation incorporelle est identifiable si elle est sparable des activits de lentit, cest--
dire susceptible dtre vendue, transfre, loue ou change de manire isole ou avec un contrat, un autre actif ou passif .
Cependant des tudes rcentes montrent la place de plus en plus importante prise par les actifs18 dits immatriels19 dont
la valeur est souvent trs suprieure celle des immobilisations et des capitaux circulants dcrits dans les comptes annuels
sociaux. Ds lors, pour bien diriger une entit et dterminer les actions engager, connatre et mesurer lensemble de ses
actifs sociaux et immatriels est indispensable. La matrise de lensemble des actifs est aussi ncessaire pour dterminer la
valeur de lentreprise. Il sagit dailleurs bien selon le PCG article 211-1 (Rglement n2004-06 du CRC) dactifs : Un actif est
un lment identifiable du patrimoine ayant une valeur conomique positive pour lentit, cest--dire un lment gnrant
une ressource que lentit contrle du fait dvnements passs et dont elle attend des avantages conomiques futurs .
Il en rsulte quil faut observer les droits patrimoniaux des entits sous trois angles dobservation :
1) Comptabilit modulaire des comptes sociaux annuels :

Comptabilit modulaire des droits rels (corporels et incorporels) et des droits personnels en vue dtablir les comptes
sociaux annuels lgaux, ou encore comptabilit des actifs solides (les immobilisations) et liquides (lactif circulant et la
trsorerie).
2) Comptabilit modulaire des actifs immatriels :

Comptabilit modulaire des actifs immatriels que la lgislation ne permet pas dinclure dans les comptes sociaux annuels
i.e. tout actif immatriel qui concourt la valorisation de lentit ou comptabilit des actifs gazeux (une dfinition plus
restrictive consisterait ne retenir que les actifs immatriels contributifs aux ressources de lentit que la lgislation ne
permet pas dinclure dans les comptes sociaux annuels).
18
Nous retenons le terme actif et non celui de capital pour dsigner les classes dactifs immatriels afin de rserver le terme de capital la contrepartie des actifs de lentit
qui tient compte dautres facteurs : amortissements, provisions, rvaluations..., mais aussi pour tre homogne avec la terminologie des comptes annuels sociaux.
19
hsaurus-Bercy V1 dfinit le capital Immatriel comme la discipline conomique qui vise tudier la qualit (ou la valeur) de tous les facteurs de production de richesse de
lentreprise.
63
3) Comptabilit modulaire des actifs environnementaux et RSE sous deux aspects :

Comptabilit modulaire de gestion analytique qui sapparente la comptabilit de gestion analytique classique, mais qui
enregistre galement les units non montaires.
Comptabilit modulaire environnementale relative aux dprciations des actifs Naturels et Humains non encore prises
en charges financires par lentit, mais par la Nature, lEtat, et par lHomme : lentit les enregistre cependant dans une
CM environnementale afin de prendre conscience de leurs consquences futures tant sur son compte de rsultats que
sur sa trsorerie.
On notera que les dpenses effectivement ralises au titre des actifs immatriels et environnementaux sont enregistres
dans les comptes sociaux annuels et dans la comptabilit analytique de gestion.
5.2.1.5 Classification des actifs immatriels
Comme partition des actifs immatriels, nous utiliserons titre purement didactique les classes dactifs dcrites par la
mthode Thsaurus-Bercy V120. Cette mthode recense dix classes dactifs immatriels que nous regroupons en quatre
catgories :
actifs de demandes : actifs Clients B to B et B to C ;
actifs doffres : actif Humain, actif du Savoir et du Savoir-faire, actif Marques et Brevets ;
actifs doffres et de demandes : actif Actionnaires, actif Partenaires, actif Socital, actif Environnement naturel ;
actifs techniques ou de process : actif Systme dinformation et actif Organisation.
Ces classes dactifs immatriels compltent les deux classes dactifs sociaux enregistres dans le Bilan social : les
Immobilisations et les Actifs Circulants.
Avant dtre transcrite en units montaires chaque classe dactifs immatriels est dcrite en fonction de paramtres
qualitatifs spcifiques lentit qui font lobjet :
dune apprciation et dune cotation en units qualitatives ;
dune analyse des objectifs poursuivre et des actions mener pour atteindre ces objectifs.
Cette mthode, prsente par lObservatoire de lImmatriel, a t conue par Monsieur Alan Fustec, Prsident de Goodwill-Management et Directeur Scientifique de lOb-
20
servatoire de lImmatriel.
64
5.2.2 La Comptabilit Modulaire des actifs immatriels, tenue en units qualitatives
5.2.2.1 Pourquoi tenir une comptabilit modulaire des actifs immatriels en units
qualitatives ?
Les comptes sociaux annuels lgaux nenregistrent les ressources et les emplois des entits quen units montaires.
Comment ignorer en comptabilit une grande partie des actifs immatriels alors que selon une tude dEY ils reprsentent
plus de la moiti de la valeur de 2 entreprises sur 3 ? Par ailleurs comment ne pas enregistrer les mesures qualitatives des
sous-jacents des actifs exprims en units montaires ?
En enregistrant les mesures qualitatives, la CM est particulirement adapte pour rendre compte de la situation des
actifs immatriels et plus encore de leur volution afin de piloter en temps rel lensemble des actifs de lentit.
Aussi, paralllement la comptabilit des actifs sociaux exprims en units montaires, nous ouvrons une comptabilit
part entire tenue en units qualitatives afin dy enregistrer les actifs non exprims ou partiellement exprims dans le
bilan social lgal. Ces units qualitatives sont ensuite converties en units montaires pour dresser la situation montaire
des actifs immatriels puis le Bilan intgral et le compte de Rsultats intgral des actifs sociaux et immatriels.
La comptabilit modulaire des actifs immatriels apporte la fiabilit des enregistrements qui sera apprcie par tous
les partenaires de lentit : banquiers, clients, fournisseurs, actionnaires, assureurs, investisseurs et par les membres du
personnel.
Lobjet de cette tude nest pas de proposer, sur le fond, une mthode pour recenser les actifs immatriels dune entit
donne, mais seulement de montrer partir dun exemple simplifi comment lentit peut tenir compte en CM de ses
actifs immatriels.
Les cotations21 utilisent, diffrents niveaux, des coefficients, des indicateurs et des indices qui sont des composs
dindicateurs.
21
Nous retenons le terme de cotation pour exprimer la mesure en units qualitatives de lapprciation des paramtres dcrivant un actif immatriel.
La cotation dun paramtre dun actif immatriel est sa mesure en units qualitatives sur plusieurs niveaux en utilisant des coefficients, des indicateurs et des indices (com-
poss dindicateurs). Le terme Valeur est utilis pour dsigner la mesure en units montaires dun actif immatriel.
Plus logiquement nous devrions parler de la Valeur dun indicateur, dun indice et dun actif en units non montaires et de sa cotation pour exprimer sa conversion en devises
euros, dollars, Yuans... Les quantits de biens (pierres, denres, bois, laine, btail) portes sur les tablettes dargile du second millnaire avant notre re sont ainsi des Valeurs.
Aujourdhui, au fil des mercuriales, nous pouvons les convertir (cotation) en talons euros, dollars, Yuans...
65
5.2.2.2 Le Plan daction(s) en units Qualitatives (PAQ) au 31/12/N
Lanalyse des objectifs poursuivis et des actions mener pour les atteindre est prsente au 5.1.2 ci-dessus et au ci-
aprs pour lactif Brevets.
Sur les cinq actifs immatriels retenus dans notre exemple nous attendons au 31/12/N, au niveau N4, un rsultat positif
total de 13 points soit une progression en cotation de 23.6 %.
Les cotations qualitatives constituent un vritable mouvement dhorlogerie. Il est ncessaire danalyser les rsultats
obtenus au titre de chacun des niveaux. En effet la cotation dun niveau donn peut tre stable alors que la progression
du niveau infrieur peut laisser augurer sa prochaine progression.
Les critures comptables sont enregistres au niveau des paramtres qualitatifs et quantitatifs aussi le Bilan et le Compte
de Rsultats peuvent tre prsents au niveau de chacun des paramtres composant les actifs immatriels.
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5.2.2.3 Situation relle au 31/12/N en units qualitatives
Avant affectation du Rsultat de lexercice N
Sur les cinq actifs immatriels retenus nous obtenons au 31/12/N, au niveau N4, un rsultat positif total de 15 points soit
une progression en cotation de 27.3 %.
Affectation des Rsultats de N
Aprs la fermeture des modules, la clture des comptes de lexercice N et la reprise des nouveaux au 01/01/N+1,
lentit procde laffectation du rsultat de lexercice N. Les rsultats de N sont affects aux comptes de capitaux
propres valuation de chacun des actifs considrs, lexception de lactif Partenaires qui est affect au compte de
Report nouveau Actif Partenaires. Lentreprise se rserve en effet un dlai de rflexion pour entriner les rsultats
particulirement favorables sur cet actif.
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5.2.3 La Comptabilit Modulaire des actifs immatriels, tenue en units montaires
5.2.3.1 Pourquoi tenir une comptabilit des actifs immatriels en valeur ?
La CM des actifs immatriels tenue en units qualitatives est essentielle pour manager lentit et amliorer ses performances
sur le moyen et le long terme. Il sagit comme nous lavons dit dun mcanisme dhorlogerie quil faut minutieusement
entretenir car le blocage dun paramtre met en cause le bon fonctionnement de sa classe dactif, laquelle affecte toutes
les autres classes.
La tenue qualitative a une dimension managriale qui se suffit elle-mme. Toutefois la recherche de laccroissement
qualitatif na pas dautre but que de dvelopper la valeur de lentit. Il est donc logique de donner aux actifs immatriels
une dimension financire en tablissant un lien entre les units qualitatives et les units montaires, dautant que la
valeur de lentit rsulte pour une grande part de lactualisation de ses futurs flux nets annuels de trsorerie lesquels
dpendent des actions et investissements en actifs immatriels.
La CM des actifs immatriels tenue en units montaires est donc tout aussi justifie que celle de ses sous-jacents
qualitatifs. Elle est aussi le pendant de la situation des comptes sociaux sur le chemin qui mne la situation intgrale
de lentit, i.e. la consolidation des situations sociales et immatrielles : Bilan et compte de Rsultats.
5.2.3.2 La Comptabilit Modulaire des Actifs Immatriels en units montaires
Valeur des actifs immatriels en units montaires au 31/12/N-1
Dans son ouvrage lauteur dveloppe une mthodologie dapproche de la valeur de lentit et des actifs immatriels dont
il ressort, dans lexemple propos, que ces derniers slvent 2900 k au 31/12/N-1 en considrant quil ny a aucune
dotation aux amortissements et aux provisions sur actifs immatriels cette date :

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Valeur du point de chacun des actifs immatriels au 31/12/N-1
Lvaluation des actifs immatriels en valeur et cotation au 31/12/N-1 permet de calculer la valeur du point de chacun
des actifs immatriels qui est gale au quotient de la valeur de lactif par sa cotation :
5.2.3.3 Evaluation du Plan daction(s) en Valeur (PAV) au 31/12/N
La valeur du point par actif calcule au 31/12/N-1 est maintenue jusqu la prochaine rvaluation de la valeur de lentit.
Ainsi la valeur dun actif immatriel en units montaires, tout moment, est considre comme tant gale au produit
de sa cotation par la valeur du point considr, i.e. proportionnelle sa cotation. Pour la dtermination des cotations
au 31/12/N il y a lieu de se reporter au 5.1.2 ci-dessus et au ci-aprs pour lactif Brevets. La valeur prvisionnelle des
actifs immatriels au 31/12/N slve 3398 k en valeur brute i.e. avant toute dotation aux amortissements et aux
provisions :
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5.2.3.4 Situation attendue du PAV au 31/12/N
Nous attendons sur lexercice N une progression du total des cotations de 13 points et un rsultat brut de 498k.
Le rsultat net stablit 426 k aprs une dotation aux amortissements actif Brevets de 22 k et une dotation aux
provisions exceptionnelles pour risques sur lactif Partenaires de 50 k :
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5.2.3.5 Valeur des actifs immatriels au 31/12/N
Valeur dun actif immatriel au 31/12/N = (valeur du point de cet actif) * (par sa cotation au 31/12/N).
Lentit a pratiqu une dotation aux amortissements des actifs Brevets de 22 k pour tenir compte de leur obsolescence
et titre de prcaution une dotation aux provisions pour risques sur lactif Partenaire de 50 k. Aprs ces dotations la
valeur nette des actifs immatriels au 31/12/N slve 3442 ket le rsultat net 542 k (3442 - 2900) :

5.2.3.6 La situation au 31/12/N par rapport la situation attendue du PAV au 31/12/N
Cette situation est riche denseignements pour prparer le plan daction(s) de N+1. Les rsultats attendus sur N ont tous
t atteints, deux ont t dpasss :
Humain de 100 k ;
Brevets de 16 k.
Aucun cart nest constat sur le montant des dotations aux amortissements et aux provisions.
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5.2.4 La Situation Intgrale des actifs sociaux et immatriels
5.2.4.1 Pourquoi rechercher la Situation Intgrale des comptes sociaux et immatriels ?
Il est naturel que les entreprises sintressent la situation Intgrale de lensemble de leurs Actifs et de leurs Rsultats
Sociaux et Immatriels. Sur le plan de la technique comptable il sagit dune consolidation des bilans afin de ne pas
compter deux fois la valeur des actifs incorporels comprise dans les comptes sociaux, mais aussi dans la comptabilit
modulaire des actifs immatriels.
Bilan intgral = Bilan social + Bilan des actifs immatriels non ports dans le Bilan social
Compte de Rsultat intgral = Cpte de Rsultats sociaux + Cpte de Rsultats des actifs immatriels
La situation intgrale est tablie en premire approche au niveau des comptes sociaux. Il ny a cependant que des
avantages ltablir galement au niveau des comptes consolids.
Les professionnels utilisent de nombreuses mthodes pour valuer lactif net dune entreprise. Il y a lieu de privilgier
celles qui sont les plus adaptes au secteur dactivit et au contexte de lentit considre. Dans le cadre de cet extrait
de la CM des actifs immatriels nous ne recherchons pas ncessairement une valeur de cession, mais une valeur de
lentreprise dans une perspective de continuit de lactivit. Lobjectif recherch est dassurer avec prudence le passage
de la valeur actuelle celles attendues dans le moyen terme de la dure de la campagne daction(s) envisages pour
dvelopper la valeur de lentreprise.
Dans le cadre de la CM lauteur utilise deux mthodes qui reposent sur la connaissance des mmes actifs sociaux et
immatriels :
1) la mthode du bilan corrig classique, mais tenant compte de lvaluation des actifs immatriels en units montaires.
Cette premire mthode consiste :
corriger les valeurs de chacun des postes du Bilan social afin dobtenir le Bilan social corrig,
puis tenir compte de lvaluation des actifs immatriels en units montaires.
2) la mthode classique des flux de trsorerie disponibles actualiss, mais tenant compte des objectifs poursuivis et des
consquences des actions prvues pour les atteindre mesures en units qualitatives.
Lobjectif final est de confronter ces deux mthodes pour remettre en cause lensemble des paramtres retenus tant
en units qualitatives que montaires. Le dtail de ce cheminement dordre comptable nentre pas dans lobjet du
prsent guide. Nous prsentons cependant la phase initiale de la seconde mthode qui consiste tablir le Business Plan
Qualitatif.
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5.2.4.2 Prparation du Business Plan Qualitatif (BPQ)
Le Business Plan Qualitatif est le prolongement du Plan daction(s) qualitatif tous les exercices retenus pour calculer
la valeur de lentit partir de ses cash-flows actualiss. Des exemples de prparation du BPQ sont prsents au 5.1.3.
Il consiste rechercher :
les objectifs poursuivre et les actions mener pour les atteindre au titre de chacun des paramtres des actifs
immatriels de lentreprise ;
puis mesurer les cotations de tous les paramtres des actifs immatriels et les cots des actions projetes ainsi que
leurs valeurs ventuelles dactivation.
Le BPQ tient compte des spcificits de la TFC :

dans lespace les observateurs dnombrent et observent les paramtres dune Matire, en loccurrence les actifs
immatriels dans le champ daction(s) dfini par les statuts dune entreprise donne ;
dans le temps les observateurs prennent connaissance de la situation prsente, puis envisagent les objectifs
poursuivre et les actions successives mener pour atteindre les objectifs, dans le cadre dune campagne daction(s),
dont lobjectif final est de revaloriser lentreprise.
Ces observations et ces mouvements sont dcrits dans des modules quantitatifs acceptant toute unit physique (montaire
ou non) si lon dispose dun talon de mesure (cotations, cots...) et dans des modules qualitatifs dexpressions littrales
(objectifs poursuivis, actions prvues, objectifs raliss, actions ralises...).
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5.2.4.3 Exemple de prparation du BPQ partir des paramtres de Thsaurus V1,

actif Brevets
Le tableau ci-dessous prsente les volutions projetes pour les exercices de N-1 N+4 de lactif Brevets selon les
paramtres retenus par Thsaurus V1 : Pour raliser le chanage des paramtres sur plusieurs niveaux Thsaurus V1 utilise
des coefficients (en gris), des indicateurs (en jaune) et des indices, composs dindicateurs (en vert) :

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Les paramtres des actifs Clients B to C, Humain, Systme dinformation et Parties prenantes spcifiques au prsent
Cahier sont prsents au 5.1.2. Lobjet de la colonne valeur dactivation nentre quaccessoirement en considration
dans le cadre du prsent extrait.
5.2.4.4 Synthse du Business Plan Qualitatif
Le BPQ rappelle les cotations de fin N-1 pour mieux apprcier les changements attendus sur les exercices suivants. Le
tableau ci-dessous rcapitule les cotations prsentes au ci-dessus et au 5.1.2 :
5.2.4.5 Valeur initiale de lentit au 31/12/N-1 partir des cash-flows actualiss
La valeur de lentit est dtermine en actualisant :

dune part, les cash-flows dtermins pour les cinq prochains exercices ;
dautre part, la valeur de lentit lissue de ce moyen terme.
Les cash-flows de chaque exercice sont diminus :

du montant des dpenses en immobilisations corporelles et incorporelles ;
de la variation du Besoin en Fonds de Roulement (BFR), dont le cot des actions ncessaires pour raliser le BPQ (cf.
colonne cots du BPQ).
Le BPQ facilite lvaluation de tous les paramtres ncessaires la dtermination des rsultats des prochains exercices :
volutions des chiffres daffaires, des taux de marge, des frais de personnel, des amortissements. Il sagit dune gestion
ascendante (bottom up) et non plus de lapproche top-down souvent observe.
Dans le cas prsent lapplication initiale de la mthode des cash-flows actualiss valorise lactif net comptable au
31/12/N-1 4898 k et la valeur des immatriels 3588 k (4898 -1310).
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5.2.4.6 Second calcul de la valeur de lentit au 31/12/N-1 partir des cash-flows actualiss
La valeur de lentreprise est dtermine aprs plusieurs interpolations entre les rsultats obtenus partir des deux
mthodes de calcul. Les dirigeants de lentreprise estiment que le premier cart de revalorisation de 1088 k (4898
-3810) entre les rsultats obtenus partir des deux mthodes est trop important et dcident de rviser lensemble des
postes conduisant aux cash-flows ce qui ramne une valeur de lentreprise de 4452 k, une valeur des immatriels
3142 k (4452-1310) et une revalorisation des immatriels de 642 k (3142-2500) :
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5.2.4.7 Valeur dfinitive de lentreprise et de ses actifs immatriels au 31/12/N-1
La valeur dfinitive est ainsi arrte aprs avoir ralis plusieurs interpolations entre les rsultats des deux mthodes de
calcul qui ont conduit aux valeurs successives suivantes :
Par mesure de prudence lentreprise retient un actif net corrig de 4210 k au 31/12/N-1 ce qui conduit une valeur
totale des actifs immatriels de 2900 k [4210-(1410-100)] qui limite leur revalorisation, due aux rsultats futurs
escompts, 400 k (2900-2500).
5.2.5 La situation intgrale des actifs Sociaux et Immatriels de lentreprise au 31/12/N
5.2.5.1 Le Bilan intgral des actifs sociaux et immatriels au 31/12/N
Pour simplifier nous avons suppos que le rsultat social au 31/12/N est nul et que le rsultat social de N-1 a t affect
au compte de report nouveau. La valeur intgrale de lentreprise au 31/12/N slve 4752 k (actifs Sociaux hors
immatriels 1310 (1410-100) + actifs immatriels nets 3442) et le rsultat net 442 k puisque le rsultat brut de 542
k sur les immatriels est rduit de 100 k correspondant aux corrections apportes au bilan social.
77
La valeur intgrale de lentit au 31/12/N slve 4752 k (actifs Sociaux hors immatriels 1310 (1410-100) + actifs
immatriels nets 3442) et le rsultat net 442 k puisque le rsultat brut de 542 k sur les immatriels est rduit de
100 k correspondant aux corrections apportes au bilan social.
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5.2.5.2 Le Compte de Rsultats intgral des actifs sociaux et immatriels au 31/12/N
Le Rsultat sur les actifs immatriels vient sajouter au Rsultat social :
79
5.2.6 Valeur des actifs immatriels jusqu la fin de la campagne en cours
Lvolution de la Matire est continue dans le temps. Modifier la trajectoire de cette volution demande dintervenir
pendant un temps certain qui dpasse la dure dun exercice comptable. Nous appelons campagne le nombre dexercices
que se donne lentreprise pour parvenir lobjectif final quelle sest fix.
Les cotations sur toute la dure du BPQ et sur lexercice de fin de la campagne en cours, permettent de calculer lvolution
de la valeur des actifs immatriels jusqu la fin de la campagne que nous avons fixe N+8 :
Ces volutions soutenues par les objectifs poursuivis et les dcisions daction programmes confortent lentreprise quelle
ne prend pas de risque en valuant ses actifs immatriels 2900 k au 31/12/N-1.
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5.2.7 Conclusion
La comptabilit modulaire des actifs immatriels apporte la scurit des enregistrements analytiques chronologiques des
plans daction(s) et des ralits observes tant en units non montaires que montaires. Les Bilans et les Comptes de
Rsultats sont prsents en units non montaires et montaires. La prsentation des situations des actifs immatriels
quantifis en units montaires est homogne avec celle des comptes sociaux annuels et celle des actifs environnementaux
et RSE. Il ne sagit donc pas de dresser des inventaires intermittents de donnes manant de sources diverses tablies
diffrentes poques, dont il existe de nombreuses volutions et versions, cohrentes ou non avec les business plans et les
prvisions de trsorerie. Les situations de comptabilit modulaire, tablies au fil des plans daction(s) successifs et de leurs
ralisations, montrent les russites, mais aussi les checs qui seront lorigine de nouvelles dcisions, dont la crdibilit,
au fil du temps, se renforce sur le moyen et le long terme. La prsentation toutes les parties prenantes de lentit de
Situations comptables intgrales et de leurs justifications est un atout considrable pour progresser dans la ralisation
des plans daction(s) sociaux et immatriels et dans lvaluation de la valeur intgrale de lentit.
81
PRSERVER, FAIRE FRUCTIFIER ET MESURER SES ACTIFS
IMMATRIELS GRCE AU NUMRIQUE :
COLLECTIONS ET PLATEFORMES DE VALORISATION
Mthode et technologie dposes par Carole Lipsyc lAPP
Il nest pas possible de rduire les actifs immatriels une dfinition ou une liste. Les actifs immatriels sont, dune
certaine manire, tout ce qui fait que lon est soi , en tant que personne ou en tant que collectif : une histoire, une
personnalit, des mcanismes, un rapport au monde, des savoirs, des idaux, des valeurs, des engagements, une forme de
crativit, etc.
Ils dsignent la fois un acquis et un potentiel. En ce sens, ils ne sont jamais totalement figs, toujours en volution,
tout la fois indniables et insaisissables, peut-tre terreau de laccomplissement, peut-tre pas. Tout dpend de leur
pertinence, de la manire dont on les identifie et on les prserve, de leur valorisation, de lusage que lon en fait (ou pas)
et videmment des conjonctures.
Cette nature indtermine peut tre qualifie de virtuelle car limmatriel est une puissance (virtus en latin signifie
puissance ). Cette puissance peut se mettre en mouvement et se raliser ou bien elle peut rester dormante, voire se
dissiper.
Cest pourquoi les actifs immatriels ont t perus jusqu prsent comme gazeux ou volatiles , notamment par
les sciences financires et comptables. Ils semblent sopposer en effet toute forme dinventaire, de suivi, de matrise,
de mesure et surtout de certitude.
Pour conjurer autant que possible cet tat gazeux et viter des capitalisations abusives, les rgles de prudence ont ainsi
impos deux principes tant dans les IFRS que dans le PCG : un immatriel activ doit
tre identifiable et individualis (contrlable) ;
prtendre une rentabilit commerciale (cessible).
Cest le bon sens mme.
Nanmoins, au lieu de dcrter, quen dehors des brevets, des marques et des objets soumis des droits de proprit
intellectuelle, 90% des immatriels chappent ces deux principes, demandons-nous plutt comment ils pourraient y
rpondre.
La rponse existe et elle est simple. Elle nous vient non pas du monde de lentreprise ou des finances, mais de lUNESCO.
En 1989, lUNESCO a mis en effet une recommandation pour la sauvegarde de la culture traditionnelle et populaire,
82
autrement dit du patrimoine immatriel culturel. Dans cette recommandation, il est rappel que seules les pratiques qui
ont fait lobjet dune fixation sont susceptibles d tre protge[s] efficacement .
Que signifie faire lobjet dune fixation ? Cela implique la sortie de ltat gazeux grce un processus en trois tapes :
1 - lidentification des pratiques cruciales ;
2 - la documentation claire et accessible de ces pratiques ;
3 - la prservation et la valorisation de cette documentation.
Prserver un actif immatriel revient donc lidentifier (1), le documenter (2) et lintgrer dans un dispositif de
partage et de diffusion (3). Il ne sagit pas de documenter limmatriel pour lenterrer dans un silo, mais de le documenter
pour le mettre au travail . Lobjectif est de faire fructifier son patrimoine immatriel au lieu de le dissiper, de rendre
certaine sa valeur en lutilisant.
Lensemble des actifs ainsi documents, enrichis et distribus forment ds lors des collections . Ces collections - comme
toute collection physique ou numrique constituent des biens cessibles et contrlables.
Les collections de limmatriel permettent, par exemple, des maintiens et des amliorations de process, des partages de
comptences, de linnovation ouverte, de la formation informelle, etc. Elles peuvent tre exploites moindre cot dans
de nombreux projets ditoriaux (sites, moocs, communication interne et externe, applications mobiles, jeux, etc.). Elles
peuvent tre traites comme des data et permettre des analyses. Elles peuvent tre loues ou vendues, etc.
Plus encore : les collections de limmatriel permettent de reprer quels agents crent quels actifs immatriels avec quels
moyens, quels cots et quels ROI. Elles offrent en tant que biens rpertoriables et traables - des donnes fiables et
mesurables que la communication et linformation financires peuvent utiliser en toute scurit.
Les collections de limmatriel apportent donc une solution au problme de la volatilit de limmatriel. Elles constituent
des biens intermdiaires qui captent et solidifient limmatriel.
Bien videmment, une telle thermodynamique - ou passage de ltat gazeux ltat solide requiert des outils adapts.
Reprer, documenter et partager limmatriel ne doit pas tre chronophage ni faire obstacle lactivit. Au contraire :
il faut que les collections de limmatriel fluidifient, enrichissent et facilitent lactivit. Cest pourquoi, le processus de
cration et dexploitation des collections de limmatriel doit tre automatis au maximum. Cela implique la conjonction
de technologies dindexation automatique, de traitement automatique du langage (TAL), de Text and Data Mining (TDM),
83
de recommandation, de partage des connaissances (Social Knowledge Management), en somme, un service Big Data
spcialis et accessible, une plateforme de valorisation de limmatriel.
Lensemble des technologies pour mettre en place de telles plateformes sont dsormais disponibles et loffre merge. En
revanche, les usages, eux, sont la trane.
Pourtant, les acteurs conomiques et sociaux ont tout y gagner. Mettre en place des plateformes de valorisation de
limmatriel pour intgrer dans ses pratiques et dans sa gouvernance la prservation, lexploitation et la mesure des actifs
immatriels entrane :
au niveau oprationnel : efficacit, productivit, innovation ;
au niveau humain : satisfaction dtre reconnu, mobilisation et cohsion ;
au niveau financier : valorisation financire, rationalit et gains ;
au niveau de la gouvernance : apparition de nouveaux indicateurs orients capacit et favorisant la croissance.
Bien sr, tous les actifs immatriels ne sont pas susceptibles dtre capts dans des collections et dtre diffuss dans des
plateformes de valorisation. Ce sourire et cette poigne de main uniques qui mettent en confiance, ce coup de crayon qui
rinvente le design, ce sens de la formule qui met le complexe la porte de tous, cette nergie qui mobilise des quipes,
cette capacit visionnaire imaginer le futur, aucune de ces qualits ne sera jamais saisie dans aucune collection.
Pourtant bien dautres choses peuvent ltre : le capital organisationnel, les connaissances critiques, les ides innovantes,
la veille, lhistorique des partenariats, les dmarches RSE, etc. Mme la data peut tre traite sous forme de collections et
trouver des modalits de valorisation financire et comptable
Les moyens sont dsormais disponibles, il ne reste plus que la volont de passer lacte.
Pour cela, il faut des chefs dentreprises, des DAF, des auditeurs, des experts-comptables, des pouvoirs publics et des
observateurs (agences de notation, grands organismes internationaux, chercheurs, analystes financiers) novateurs et
audacieux qui comprennent que, dans lEconomie de lImmatriel, cest limmatriel qui cre la richesse et la croissance.
84
BONNES PRATIQUES22
A lEre de la Connaissance, la valeur et la comptitivit des entreprises, des structures et des territoires dpendent des
capacits et des ressources immatrielles, lesquelles constituent de vritables actifs. Ces actifs immatriels favorisent
linnovation et la comptitivit, condition de mettre en place de bonnes pratiques :
Identifier les diffrentes composantes de son patrimoine immatriel, le patrimoine immatriel de chaque organisation
tant spcifique son identit et son cosystme.
Documenter ses actifs immatriels pour les scuriser et viter leur perte.
Vrifier la cohrence des actifs immatriels avec sa stratgie et ses objectifs : la valeur des actifs en dpend.
Evaluer et mesurer les actifs immatriels identifis par des mthodes et des outils facilement assimilables par
lorganisation ; si possible des outils co-construits avec les quipes concernes.
Suivre en continu les actifs immatriels critiques grce leurs traces numriques et leur reprsentation comptable.
Cette pratique facilite leur gestion, rduit les risques et consolide la confiance des quipes.
Intgrer la mesure et le suivi des actifs immatriels dans la communication financire. Cet largissement de la
communication financire aux actifs immatriels contribue accrotre la valeur de lentreprise auprs des parties
prenantes.
Considrer les actifs immatriels enregistrs en comptabilit comme tous les autres actifs et notamment traiter les
dpenses relatives leur dveloppement comme des investissements et non comme des cots.
Utiliser la reprsentation comptable des actifs immatriels comme un outil de pilotage au service du dveloppement
des activits et de la rentabilit.
Utiliser le management par limmatriel (identification, suivi, mesure, partage, reconnaissance) pour consolider la
confiance et lemployabilit des collaborateurs.
Utiliser la gouvernance par limmatriel (stratgie, pilotage, BI) pour favoriser linnovation et la comptitivit des
entreprises et des territoires.
Ces quelques exemples de bonnes pratiques ont vocations illustrer la pertinence et la faisabilit de la mesure de
limmatriel et de la gouvernance par limmatriel.
Dans ce Cahier de lAcadmie, nous faisons des propositions qui vont dans ce sens, notamment partir du Thsaurus de
lObservatoire de lImmatriel, des normes daudit, de la Comptabilit Modulaire et de la fixation de limmatriel sous
forme de bibliothques.
Nous souhaitons voir la comptabilit voluer pour intgrer la mesure de limmatriel, seule garante dune gouvernance
par limmatriel.
Les bonnes pratiques prsentes sont issues du Manifeste pour la valorisation des actifs immatriels . Ces deux textes ont t co-rdigs par Carole Lipsyc, Daniel Delorge,
22
Laurent Gontier et Henri Verrier.
85
CONCLUSIONS & PERSPECTIVES
Ce Cahier eu pour vocation dapporter une perspective et une dfinition approfondie et largie de limmatriel pour une
valorisation chaque tape. Il est un complment de plusieurs autres ouvrages spcifiques sur le sujet, mais apporte son
originalit travers une lecture transcendante et transversale . Lvaluation est donc un processus continu avec une
perspective long terme.
Quelles perspectives issues de cette approche ?
A linstar de lintelligence conomique, comptable et financire, la cration dune intelligence immatrielle, avec un
cadre de rfrence, des ressources ddies (humaines, organisationnelles, procdures,).
Un renforcement du rle des Gouvernances (pilotage des actifs immatriels).
Un cadre de rfrence commun entre financier, comptable, fiscaliste et dirigeant.
La modification et ladaptation des Business Plan pour une prise en compte de la dimension de limmatriel dans
chaque cycle de cration de projets, et donc de la prise en compte de limmatriel durant TOUTE la vie de lentreprise.
Lincitation la combinaison des diffrentes formes du capital immatriel, et le dcloisonnement des disciplines
(combinaisons des diffrents domaines (management, Droit, Finance, Comptabilit, Fiscalit, Social, stratgie).
Favoriser le pilotage pour une vision long terme combine une vision court terme.
La prise en compte des changements socitaux inluctables et en consquence comptables que la gestion des
immatriels soulve et traite.
La promotion de lvolution ncessaire de la doctrine comptable pour un plus grand enjeu de cette discipline.
Une attention permanente sur la recherche interdisciplinaire, ici applique au management et la comptabilit, mais
qui doit impacter toutes les disciplines humaines.
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ANNEXES
Recensement des outils existants (suite et complments) :
Etat France
Outils de gestion dvelopps par lAPIE pour permettre un suivi comptable (ou extra comptable) des lments constitutifs
du patrimoine immatriel.
Dfinition :
Elments identifiables du patrimoine, sans substance physique, gnrant des avantages conomiques futurs ou un
potentiel de service pour lentit qui les contrle .
En pratique :
Actifs lis la souverainet (droit de lever limpt, droit gnral doccupation, pouvoir de rglementation de certaines
activits),
Actifs cres au fil du temps par accumulation (droits littraires et artistiques, droits industriels),
Actifs cres ou acquis titre onreux (logiciels acquis, logiciels produits en interne, contenu de bases de donnes,
recherche publique).
Daprs les rgles gnrales de la Norme comptable de lEtat N5, un actif incorporel est comptabilis sil respecte les
conditions suivantes :
- il est identifiable et son cot ou sa valeur peut tre valu avec une fiabilit suffisante,
- ltat bnficiera probablement des avantages conomiques futurs correspondants ou du potentiel de service attendu.
Lapplication du premier point explique que des actifs comme le droit de lever limpt, le savoir faire dune administration,
ne fassent pas lobjet dune comptabilisation. En effet, il est impossible den dterminer une valeur comptable suffisamment
fiable.
A ce jour, les principaux actifs immatriels comptabiliss au bilan de lEtat sont :

- les frais de dveloppement des programmes darmement mens par le ministre de la dfense,
- les quotas dmission de gaz effet de serre qui sont destins tre distribus aux industriels selon le plan national
dattribution des quotas,
- le spectre Hertzien pour la partie dont lautorit de rgulation des communications est affectataire,
- les logiciels acquis et dvelopps en interne (y compris la structure technique des bases de donnes).
87
ANNEXES
2007 2008 2009 2010

Logiciels, concessions, brevets 582 901 950 1059
Spectre Hertzien 0 4084 4753 5119
Quotas dmission de gaz effet de serre 0 8189 4929 3670
Autre 0 340 220 193
Total 582 13514 10852 10041
LAPIE propose un accompagnement dans la construction doutils devant permettre de piloter la gestion de diffrents
lments du patrimoine immatriel des entits publiques.
Diffrents modes dvaluation :

Cot dacquisition,
Cot de production,
Valeur de march (proche de valeur vnale),
Actualisation des flux de trsorerie futurs attendus.
Le contexte de regroupement dentreprises :
Selon les normes IFRS, savoir IFRS 3 regroupement dentreprise s, IAS 38 immobilisations incorporelles et IAS
36 dprciation des actifs , les actifs incorporels acquis dans le cadre dun regroupement dentreprises doivent tre
comptabiliss leur juste valeur.
Une fois comptabiliss, ceux-ci doivent faire objet dun suivi et de tests de dprciation.
Les marques, les brevets, les systmes dinformation et les relations clients comptent ainsi parmi les actifs incorporels dits
identifiables .
Dans un contexte ou la reconnaissance de ces actifs dans le cadre de regroupement dentreprises est de plus en plus
frquente, une normalisation des mthodes est apparue peu peu ncessaire :
IVSC (International Valuation standards council) a rvis en 2010 son guide sur lvaluation des actifs incorporels.
LISO (International Standard Organisation) a, pour sa part, publi, en 2010 un rfrentiel international exclusivement
ddi lvaluation des marques.
Le contexte de prix de transfert :

Les groupes internationaux doivent justifier leur politique de prix de transfert (transfert ou mise disposition dactifs
incorporels).
Les mthodes dvaluation doivent, dans ce cadre, exprimer le principe de pleine concurrence, standard international
selon lequel une transaction intragroupe doit avoir lieu dans les mmes conditions que celles qui auraient prvalu si les
deux parties la transaction avaient t indpendantes.
88
ANNEXES
LOCDE a initi un processus de rvision du chapitre consacr lvaluation des actifs incorporels dans ces principes
applicables en matire de prix de transfert.
Le DGFIP a publi un guide destin aux PME (Pb= impact fiscal du dveloppement linternational).
Les transactions :
Les actifs incorporels font lobjet de transactions de gr gr de plus en plus frquentes.

Ce ont les conditions dchange (prix de transaction ou taux de redevance) tiennent compte de contraintes ou
dopportunits spcifiques lacqureur ou au vendeur (synergies attendues, conditions de garanties ou dexploitation
spcifiques).
LAudit Social Valoris
Industrie Le capital humain est une valeur Direction

essentielle de votre entreprise
Vos interrogations : Nos apports :
Btiment & Cadres
Travaux Publics Rflexion stratgique
Quels atouts et arguments
pour augmenter le prix de
vente de mon entreprise ?
Objectifs sociaux Agents de
Commerce et de performances
matrise
La Gestion Par les
Comptences Communication interne
est-elle adapte
Services mon entreprise ?
Audit social valoris Techniciens
des analyses :
Quelle est la valeur - emplois
du capital humain - rmunrations
Audit social de mon entreprise ? - conditions de travail
valoris des valuations :
- comptences fondamentales
- capacit dapprentissage
Quelle est la capacit - motivation
dapprentissage et - adaptation
dadaptation de mon
personnel ? des valeurs :
- cots compars
Quel est le niveau de - avantage comptitif
PME motivation - cration de valeur Employs
de mon personnel ? Sur qui mappuyer
pour crer davantage des arguments :
de valeurs et faire - atouts
TPE voluer mes mtiers ? - diffrenciation
- connaissance Ouvriers
des potentiels
lAudit Social Valoris est une exclusivit sarl C.O.S.
Cr en 2004, lAudit Social Valoris23 a t dvelopp dans la logique GPEEC (Gestion Prvisionnelle des Emplois, des
Effectifs et des Comptences). Selon la mthode des cots compars, il apportait des arguments supplmentaires pour
une cession transmission dentreprise, court ou moyen terme, en prenant en compte lactif humain, si souvent ignor.
Il permet galement dvaluer la politique RH 3, 5, 10 ans et en mesurer les progrs.
23
Didier Cotard.
89
DFINITIONS COMPLMENTAIRES24
Valeurs dentreprise
Si lcart entre la valeur comptable et la valeur de march explique lexistence du capital immatriel, il est tout autant
pertinent de sinterroger si le Capital immatriel peut expliquer lui seul lcart. Pour les auteurs la survaleur qui sajoute
la valeur patrimoniale correspond la notion de goodwill pour tenir compte des actifs immatriels : cest dans ce cas
le goodwill conomique qui est la projection du CI de lentreprise
Le Goodwill comptable enregistre lcart entre la valeur comptable de lentreprise et le prix rellement pay pour
lacqurir qui est qualifi de survaleur.
Ce prix pay tient compte de donnes exognes qui trouvent leur origine dans les conditions de ngociation
Lapproche comptable de limmatriel :

Approche de Grard Chapalain ( livre la pratique moderne de lvaluation dentreprise ): analyse des lments qui
constituent lactif comptable et des rgles dactivation :
Facilement identifiables
Sparables (cessibles)
Sous le contrle juridique de lentreprise
Susceptibles dtre valus par leur cot interne ou leur utilit aux yeux du march
A partir de cette dfinition normative: distinction entre les actifs sans substance physique (les incorporels)
Droit de proprit (brevets, marques..)
Droits rglementaires (quotas, autorisations)
Droits contractuels (concessions, licences)
Programmes informatiques
Bases de donnes
Actifs qui ne peuvent y rpondre (les immatriels)
Valeur des quipes
Capacit dinnovation
Rentes de situation
Synergies
Systme dinformation
24
Claude Micheron.
90
DFINITIONS COMPLMENTAIRES
Selon Isabelle Halary (professeur chercheur Reims), de nombreuses typologies proposes pour rpertorier les actifs
immatriels fondes sur au moins trois distinctions complmentaires :
Leur degr de sparabilit (cas des brevets ou des marques dposes- actifs non sparables: dpenses mais ne
pouvant pas tre pleinement contrls par entreprise, soit de produire des effets complexes et prsentant de trop
nombreuses interactions pour pouvoir tre isols.
Leur provenance (actif immatriels acquis ou crs en interne notamment pour les dpenses de R&D susceptibles
dengendrer des effets conomiques positifs).
Leur degr de protection juridique cette protection juridique ne peut tre accorde que sur des lments identifiables.
Le modle Thsaurus : Cest une mthode dvaluation et de valorisation du Capital Immatriel qui a t mise en
pratique chez les clients dcomposant en 9 actifs immatriels.
Dans le livre Valoriser le capital immatriel de lentreprise de Alan Fustec & Bernard Marois dfinition de lactif
immatriel: cest un constituant de lentreprise , identifiable sparment, qui participe aux oprations gnratrices de
rentabilit prsente ou future, mais dont la valeur ne figure pas au bilan .
Toutes les mthodes partent dune cartographie qui est ensuite dcompose plus ou moins finement en sous -ensembles,
puis en indicateurs pouvant faire lobjet dune mesure.
Certaines ne donnent que des mesures ou des valuations isoles par indicateurs sans fournir dapprciation globale,
tandis que dautres vont jusqu tablir une notation du capital immatriel.
Le navigateur de Skandia regroupe :
Les finances : 20 indicateurs

Les clients : 22 indicateurs
Les Process: 16 indicateurs
Le renouvellement &le dveloppement : 19 indicateurs
Les Ressources humaines: 13 indicateurs
Ces indicateurs sont de trois types des mesures en valeurs financires, des mesures en pourcentage et des mesures en
unit absolue. Ce navigateur ne fournit pas dvaluation qualitative, mais une valorisation du capital immatriel.
91
Le Moniteur de Sveiby : lauteur explique que le cadre dune valuation du Capital immatriel est diffrent selon qui
il sadresse. Le principe requiert quil faut donc adapter le champ couvert par valuation son utilisateur final:
- Pour les gestionnaires : information sur le chiffrage des volutions, des changements et des paramtres de contrle
- Pour les prsentations destines lextrieur: mettre certains indicateurs cls avec des commentaires.
- Analyse des actifs immatriels selon trois composantes en tenant compte de trois axes danalyse (croissance et
renouvellement; efficience et stabilit) avec des indicateurs spcifiques :
Composantes externes: marques, relations avec clts et frs

Composantes internes: organisation, encadrement, statut juridique, procds, politiques commerciales, R&D,
logiciels)
Comptence individuelle (ducation , exprience)
Autres Mthodes :
Ces mthode permettant de suivre des variations de mesures ralises mais pas dobtenir une apprciation qualitative
globale du capital immatriel, ni une valorisation financire de celui-ci.
A) LIC rating dintellectual Capital Sweden (Leif Edvinsson en 1997) : IC rating is a measurement tool that
looks at the organization from a different perspective and uses a new approach that focuses on the assets that are
instrumental for the knowledge-based company when creating value for its stakeholder . Ce Modle du capital
immatriel repose sur le business recipe, le capital organisationnel, le capital humain et relationnel. Il se distingue
par trois niveaux de mesure :
La valeur courante du capital intellectuel de lentreprise

Les efforts de lentreprise pour le renouveler
Le risque de dtrioration de ce capital intellectuel

Lobjectif de cette notation du Capital immatriel est prsent comme un outil de mesure des ressources critiques pour
la rentabilit LT de lentreprise.
B) Notation des actifs immatriels (Add Value)
Cette mthode Add Value est une mthode de valorisation qui distingue les actifs immatriels en deux catgories,
savoir, les valorisables et les qualifiables. Elle induit forcement une valuation qualitative de certains actifs immatriels.
a) Les actifs immatriels valeur identifiable IVI
Valeur du portefeuille : fonds de commerce, marque, capital client
Valeur du capital innovation : R&D, brevets
92
b) Les actifs immatriels qualitatifs valus selon un systme de notation

Valeur du positionnement stratgique
Valeur de lorganisation et du management
Valeur des comptences internes et du knowledge management
Chacun des 5 actifs identifis sont nots sur 10. La note finale est transforme en un coefficient quil appelle indice
pondrateur dimmatriel pour le calcul de la valeur globale de lentreprise .
C) Notation selon Thesaurus
La notation est une tape ncessaire pour le calcul de la valeur et suffisante pour llaboration du tableau de bord de
management. La Mthode repose sur sept principes structurants :
Le classement des actifs immatriels et distinguer le capital client des autres actifs
Le calcul du poids des actifs de collecte les uns par rapport aux autres
Spcialisation du questionnement par actif ( caractristiques propres chaque actif)
Questionnement analytique gigogne- mthode permettant un niveau de finesse permettant une valuation fiable.
Tandem critres -indicateurs
Echelle de notation et signification des valeurs
Les rgles dinterprtation des notes
Deux rgles essentielles tablies dans cette notation :

Les actifs de collectes (capital client) doivent tre mieux nots que les actifs sources (capital Humain, matriel, SI ; savoir
et brevets, partenaires, marques).
Le capital immatriel daujourdhui correspond au capital humain dhier et daujourdhui. Par consquent, le capital
humain devrait toujours tre bien not car il constitue la capacit de dveloppement des autres actifs.
93
LEXIQUE DES DFINITIONS25
Le modle comptable
La comptabilit est une branche des mathmatiques appliques dont lobjet est de reprsenter la numration des units
de toute Matire en mouvement dans un champ dobservation dfini dans lespace (primtre physique ou Entit) et
le temps, i.e. dobserver la conservation de la Matire dans lespace et le temps, en utilisant la notion densemble de
comptes :
- pour enregistrer dans un Journal chronologique analytique les faits comptables permettant de conserver la trace des
modifications intervenues entre deux situations temporelles successives de la Matire observe i.e. la conservation
de la Matire dans le temps,
- pour reporter ces faits comptables dans un Grand-livre des comptes qui assure la partition des faits enregistrs dans
le Journal entre lensemble des comptes utiliss ;
- pour tablir un tat de contrle du bon report, en capitaux, des quantifiants du Journal sur les comptes du Grand-
livre afin de vrifier que ce dernier constitue bien la partition du Journal ;
- en vue de dresser en fin de priode dobservation, partir de ltat de contrle des soldes, une situation comptable
synthtique de la Matire observe pendant la priode dobservation, tant en Flux (compte de rsultats) quen
Stock (Bilan).
La qualit de linformation comptable se renforce au fil du temps (principe comptable de la conservation de la masse de
la Matire observe dans le temps).
Le bilan des comptes sociaux comprend :
- LActif social compos :

- des droits rels sur les immobilisations corporelles et incorporelles ;
- des droits personnels actifs dtenus par lentit sur des tiers.
- Le Passif social compos :

- des droits personnels passifs dtenus par des tiers sur lentreprise ;
- les comptables portent galement au passif la diffrence entre lactif et le passif sous le terme de Capital qui
reprsente la valeur du patrimoine de lentit.
25
Henri Verrier.
94
LEXIQUE DES DFINITIONS
Nous conservons cette terminologie au titre des actifs immatriels puisque lon se propose dtablir la consolidation des
situations sociale et immatrielle (Bilan et compte de rsultats).
Les actifs immatriels
- Les actifs immatriels (et non capitaux immatriels) viennent complter les notions sociales dactifs immobiliss et
dactif circulants. Chacun des actifs immatriels se subdivise en un certain nombre de paramtres (cf Thsaurus V1).
La Matire observe :
La notion dactifs immatriels a merg et sest dveloppe au cours de la seconde moiti du XXme. En France lide dun
Observatoire est venue en 2005 puis sest concrtise en 2007 pour devenir en 2010 une association. Celle-ci participe
lmission de nombreuses publications dont deux importants travaux qui nous intressent particulirement.
Thsaurus V1 : Dresse une liste de 10 classes actifs immatriels mesurs et valus par des units non montaires. Cest la
premire fois depuis 4 millnaires que lon se proccupe de nouveau de mesurer une partie des actifs dune entit, non
pour leur rsultante en units montaires du moment si volatiles et obsolescentes dans le temps, mais partir de leurs
sous-jacents ie toutes apprciations et les mesures sur lesquelles lHomme est capable dagir directement.
Thsaurus V2 : Semploie valoriser ces actifs en units montaires.
95
PRINCIPAUX RSULTATS DENQUTE AUPRS
DES DIRIGEANTS PME/PMI26
Principaux rsultats obtenus
90 % des rponses sont apportes par les Dirigeants

82.5 % uvrent dans les services
32.5 % des structures ont un effectif compris entre 1 & 5
37.5 % ne connaissent pas sur quel(s) document(s) est chiffr leur capital immatriel
32.5 % ne se prononcent pas sur le dtail de linscription de leur capital incorporel
55 % ne savent pas quel montant est inscrit leur capital incorporel
47.5 % ignorent si les Normes IFRS sont appliques ou pas dans leurs comptes
27.5 % apportent une attention selon lopportunit pour leurs actifs immatriels
50 % ont un manque dinformations, de conseils et daccompagnement
32.5 % pensent que leurs actifs immatriels seraient un atout pour leur structure
25 % estiment que le capital immatriel est utile sur le plan Financier, 25 % sur le plan managrial
32.5 % estiment que lvaluation et lincorporation du capital immatriel dans leurs systme dinformation
aurait une rpercutions sur leurs objectifs stratgiques.
55 % des valuateurs sont les Dirigeants eux-mmes
Le capital humain et le capital client sont les capitaux immatriels majeurs selon les structures
25 % des structures calculent leurs investissements capital immatriel en fonction de leur trsorerie
Lenjeu de lvaluation immatrielle des TPE-PME27 : les constats
- Lvaluation comptable et financire de lentreprise se fait pour les grandes entreprises, les entreprises cotes mais
non adapte ou insuffisante pour les TPE-PME : Pourquoi ?
- Pour la TPE/PME/PMI cest aussi son capital immatriel qui fait la vraie valeur de lentreprise : son capital humain,
son cosystme (clients, fournisseurs, prestataires...), la comptence managriale du dirigeant, linnovation, les
relations coles entreprises...
- Un constat galement partag sur lenjeu du capital immatriel dans les TPE : limportance du capital humain pour
la CGPME : notre valeur ajoute cest lHomme .
- Si la formation professionnelle est considre comme un investissement depuis plus de 40 ans en France, comment
se fait-il quelle soit comptabilise comme une dpense en compte de classe 6 ?
- Lvaluation immatrielle de lentreprise repose donc sur cette question concernant la formation. Elle est portant un
investissement (au sens large et stratgique) pour le chef dentreprise.
- L a mutualisation au titre du plan de formation est rduite la portion congrue.
26
E nqute tablie et adresse par Arezki Guiddir auprs des Membres adhrents la CGPME IDF. 40 rponses apportes du 6/11/2014 au 31/12/2014. Questionnaire comportant
32 questions. La seconde partie de lenqute est effectue par entretiens auprs de 10 chefs dentreprise et experts-comptables.
27
Abdellah Mezziouane.
96
PRINCIPAUX RSULTATS DENQUTE AUPRS
DES DIRIGEANTS PME/PMI
- Considre ds lors comme un investissement Formation par les DRH au sein des entreprises, elle aurait un double
effet :
Le chef dentreprise cofinancerait cet investissement (rsolution du problme de rduction de la mutualisation
et le financement du plan de formation de lentreprise).
Cet Investissement serait comptabilis en haut de bilan compte classe 4 , et donc comme une valeur de
lentreprise (important pour la transmission et la cession de lentreprise). Linvestissement formation serait
alors estim dans lvaluation immatrielle de lentreprise.
Il conviendrait pour cela de transformer nos normes comptables internationales.

La spcificit des TPE-PME et loriginalit de la dmarche engage travers cette rflexion du GT48 obtient
le soutien de la CGPME paris-Ile-de-France.
De part son positionnement et son rle, la CGPME pourrait porter lensemble de ces messages auprs des
pouvoirs publiques nationaux et europens.
97
BIBLIOGRAPHIE
Approche par les risques
Gestion des risques / Jean-Paul Louisot / Afnor Editions

Management des risques / Afnor Editions
Le facteur risque de lentreprise / Jean David Darsa / GERESO Edition
Norme ISO 9001: 2015
Articles divers via Internet et revues techniques
Articles de rfrence analyss :

Thsaurus-Bercy V1 et V2 : Rfrentiel franais de mesure de la valeur extra-financire et financire du capital
immatriel des entreprises (2 documents de lObservatoire de lImmatriel)
Proposition dun modle dvaluation du capital immatriel pour les organisations transversales lhpital : le
cas des Equipes Mobiles de Griatrie (EMG), M.A.MONTALAN, Batrice Vincent
Actifs immatriels et cration de valeur (Runion du Conseil de lOCDE au niveau Ministriel 2006)
Mergers and acquisitions in the insurance sector : reducing information asymmetry, Alan Fustec
Investissement en capital immatriel et utilit de linformation comptable : tude comparative des marches
financiers britanniques, espagnols et franais ; J.F.CASTA et O.RAMOND (Universit Paris Dauphine DRM-
CEREG)
Il y a de la performance conomique dans la RSE ; A.FUSTEC
Due Diligence Immatrielle (Cabinet Goodwill Management)
Audit des Ressources Humaines, J.BACHKAD, Notes de Mmoire Universitaire
Capital Immatriel : 7 jours pour comprendre, CIGREF
RSE et Gestion du Capital Immatriel ; J-C. Dupuis, Chaire RGCI IAE de Paris (12/4/2012)
Une valorisation financire des entreprises bouscule par limportance des actifs immatriels, Atelier DRH du 9
avril 2010, J.C.PIC
Grer votre capital immatriel, DAF Magazine N9 5/12/2012
Le capital immatriel, premire richesse de lentreprise, Cabinet Ernst & Young, Mars 2007
Le capital immatriel : identification, mesure et pilotage ; C.Bessieux-Ollier ; E.Walliser
Ouvrages de rfrence tudis :

Le contrle de gestion de lImmatriel : une nouvelle approche du capital humain, Laurent Cappelletti, Editions
DUNOD (189 pages) (version librairie PDF)
Valoriser le capital immatriel de lentreprise ; Alan Fustec & Bernard Marois ; Editions dOrganisation
(171 pages)
Les mthodes amricaines dvaluation des entreprises ; Gilbert Riebold ; Editions Hommes et Techniques
(191 pages)
98
BIBLIOGRAPHIE
La crise de lIntelligence, Essai sur limpuissance des lites se rformer ; Michel Crozier & Bruno Tilliette.
InterEditions ; 200 pages
Le Dispositif de Certification EFQM (Fondation Europenne pour la Qualit du Management), pages 52 56, in
Guide Certifications SI ; M.Otter, J. Sidi, L. Hanaud, Editions DUNOD ; 271 pages ;
Stratgies dinnovations des entreprises europennes : un second paradoxe europen ? (pages 241 258) ; In
Politiques industrielles pour lEurope ; Conseil dAnalyse Economique ; E. Cohen & J.H.Lorenzi ; La Documentation
Franaise (500 pages)
Librer les performances caches des entreprises par un management socio-conomique ; H.SAVALL, V.ZARDET,
M.BONNET ; BIT ISEOR ; 180 pages
Le travail au XXIme Sicle : Mutations de lconomie et de la socit lre des autoroutes de linformation ;
Anne de BEER ; G.BLANC ; Editions DUNOD ; 269 pages.
LAudit Social au service du Management des Ressources Humaines ; Professionnalisme des Consultants ; ISEOR ;
Editions Economica ; 368 pages
Maitriser les cots et les performances cachs : le contrat dactivit priodiquement ngociable ; Prix de
Management Stratgique, Harvard Lexpansion ; Henri SAVALL & Vronique ZARDET ; ISEOR ; Editions
Economica ; 397 pages.
- Capital humain : quelle innovation pour un choc de comptitivit ? La Tribune Science Po 2013-2014 de lconomie
de limmatriel.
- Livre blanc : Guide de prconisations pour une nouvelle gouvernance de lentreprise, qui prsente 10 propositions
pour aider lentreprise progresser .
99
COMPOSITION DU GROUPE DE TRAVAIL
GROUPE DE TRAVAIL ANIM PAR :

Arezki GUIDDIR, Ingnieur- Consultant en Management Stratgique.
Hlne TREBOSC-CAMPILLO, Expert-comptable, commissaire aux comptes
MEMBRES DU GROUPE DE TRAVAIL :

Didier COTARD, Conseil en Organisation Stratgique
Daniel DELORGE, Dirigeant et administrateur de socits
Laurent GONTIER, Consultant expert en management RH
Bernard HOUSSET, Expert Conseiller indpendant
Carole LIPSYC, Ingnieur des connaissances
Abdellah MEZZIOUANE, Secrtaire gnral de la CGPME Paris IDF
Claude MICHERON, Directeur des projets
Roland REITTER, Professeur mrite, HEC Paris, doctorat de Harvard
Henri VERRIER, Diplm dexpertise comptable et de gestion comptable, historien et chercheur en comptabilit
100
MEMBRE DU GROUPE DE TRAVAIL
Didier COTARD, Conseil en Organisation Stratgique), est diplm de lIDCE dAngers.
Sa mthodologie dintervention est du type facilitateur, accompagnateur du changement .

Homme pragmatique, de rsolution de problmes, il se forme la mdiation et ralise des
bilans de comptences.
Sa matrise de la GPEC quil intgre dans la vision Stratgique et Organisationnelle, avec

lapproche processus de la qualit, lamne au droulement systmique de lOrganisation
Apprenante et de lAudit Social Valoris . Il est le crateur de lAtelier du Livre et de
COSEDITION, pour lcriture, la mmorisation et la transmission des savoirs issus de lexprience.
Il est co-auteur du livre qualit Dcryptage de la norme ISO 9001 version 2008 et applications
et darticles sur Lessaimage Evaluer les comptences - Processus de recrutement GPEC Les processus et les procdures
par les bonnes pratiques. Il a dvelopp et anime des formations : Conduire un entretien et dfinir les actions de progrs
- Mental & Performances - La Gestion par les Comptences - Dvelopper une posture de consultant - Transmettre son
savoir issu de lexprience - Prparer son projet de vie la retraite.
Son projet de publication 2016 : dcryptage de la norme ISO 9001 version 2015 avec, en dveloppement dapplications,
la notion de limmatriel et lvaluation des risques et opportunits.
Contact : d.cotard@hotmail.fr
101
Daniel DELORGE,
Aujourdhui : Associ Cabinet Valopt - Administrateur de socits - Conseiller de fonds

dinvestissement. Membre du Bureau de lObservatoire de lImmatriel.
Hier : Managing Director Executive Relations SAS EMEA, Chairman of the advisory board,
Senior Director European Regional Account Program, CEO.
Aprs 10 ans aux Laboratoires de Recherche de SHELL aux Pays-Bas, il participe en 1983,
comme directeur technique, la cration de la filiale franaise de lditeur de logiciels
Amricain SAS, leader de linformatique dcisionnelle.
II est nomm Directeur Gnral en 1990, puis Chairman of the advisory board, Managing Director, Executive Relations
SAS EMEA et Senior Director European account program.
Depuis 2011, date laquelle il fonde le cabinet Valopt, il assiste les entreprises mieux valoriser leur capital intellectuel
et informationnel, et optimiser leur performance oprationnelle.
Il conseille fonds dinvestissement et startups, et il est membre du conseil de surveillance de socits innovantes dans le
domaine de lconomie numrique.
Il fait partie des membres fondateurs de lObservatoire de lImmatriel, et est particulirement impliqu dans les systmes
de pilotage de la performance et la gouvernance des entreprises.
Il est co-auteur du livre blanc Guide de prconisations pour une meilleure gouvernance de lentreprise .
Contact : delorge@valopt.com
102
Laurent GONTIER est directeur Associ de la Socit KIP.
Expert en management des Ressources Humaines et en transformation des organisations,

Laurent Gontier occupe successivement au sein dun grand groupe de services les fonctions
de : Responsable du Marketing RH, Responsable de la Prospective RH, il travaille alors
lanalyse des impacts RH et managriaux des choix stratgiques et industriels de lentreprise
et accompagne les directions oprationnelles dans leurs volutions organisationnelles et
managriales. Il rejoint ensuite la direction des Activits Internet au titre de Directeur du
Dveloppement des Activits RH.
A lissue de ce parcours professionnel, Laurent Gontier cofonde la socit KIP.
Editeur de logiciel, KIP est spcialise dans la valorisation et le management du patrimoine de connaissances des
organisations. Elle accompagne ses clients dans lidentification, le management et le pilotage de leurs connaissances
stratgiques et critiques; cest dire les connaissances qui crent ce jour et creront demain la valeur de lentreprise.
Laurent GONTIER est diplm de lESSEC et titulaire dun DESS de GRH de lIAE de Paris
Contact : gontier.LT@gmail.com
103
Arezki GUIDDIR est initiateur du projet, pilote et coordinateur du GT48. Ingnieur-

consultant en Management Stratgique.
Diplm dEtudes Suprieures de Comptabilit et de Gestion, Diplm dEtudes Suprieures

Spcialises en Ingnierie du Management, Diplm dEtudes Approfondies en Recherches
Gestion Socioconomique des Organisations. Certifications professionnelles complmentaires :
Management Stratgique des Activits de Consultant, Juriste dEntreprise, stratgie et
politique dentreprise (ISQ/OPQCM).
Pilotage et coordination des travaux au sein de lAcadmie :

Initiateur et Pilote du GT 48 : Evaluation de limmatriel (2014/2015),
Initiateur et Pilote du GT 55 : Gestion de projets lis la Franchise 2015/2016, avec la Fdration Franaise de
la Franchise) (2015/2016),
Initiateur et Pilote du GT 54 : Le Management socioconomique des Clubs et fdrations sportives (avec la
participation du Comit Olympique du Sport Franais) (2015/2016),
La gouvernance de lOffre (contributeur, GT25 2014),
La gouvernance des Socits cotes lusage des investisseurs (Institut Franais des Administrateurs, contributeur,
reprsentant de lAcadmie, 2015),
La dynamique comptence (Fondation Condorcet, partenariat GT25, 2011),
Coordination et Pilotage de lAcadmie-PACA (Mditerrane).
Contact : arezki.guiddir@arezkiguiddir-consulting.fr
104
Bernard HOUSSET a effectu lessentiel de sa carrire dans le Groupe Danone,

-D RH, prs de 30 ans dans diffrentes socits du Groupe en France et en Italie (Milan)
- Directeur des Projets Sociaux Groupe, 5 ans (not ngociations sur le temps de travail,
la flexibilit, reprsentation extrieure du Groupe et des entreprises du secteur).
En outre, il a t dtach :
- au Cabinet du Premier Ministre (1982), sur les problmes de lemploi,

- Eurofound (Agence Officielle de lUnion Europenne pour lamlioration des conditions
de travail, base Dublin), comme Research Manager (de 2003 2006 puis ponctuellement
aprs : notes, tudes, sminaires europens, notamment sur lemployabilit, la gestion des
ges, le changement social, le profit sharing et la qualit des emplois. Team-leader dune
contribution la stratgie de Lisbonne au niveau des entreprises ( Attractive workplace
for all ) : collecte de 100 cas dans 7 pays de lUE et rdaction dun rapport de synthse.
Actuellement Expert/Conseiller indpendant auprs dassociations europennes, think-tanks
Maitrise de Sciences Eco (macro-conomie/1969) ; CEDEP-INSEAD (Management stratgique/1992-93)

CNAM Paris : 2 DESE (par 15 UV en Psycho-socio, ergonomie, organisation, GRH), de 1973 1978.
CNAM Paris : 2013 : Certificat de Spcialisation en Relations Internationales (B+5)
Contact : bernardhousset@hotmail.fr
105
Carole LIPSYC
www.ingies.net
Carole Lipsyc, Ingnieur des Connaissances (PhD), est la fondatrice de la startup INGIES qui
propose une innovation financire et technologique majeure pour fournir en continu, aux
entreprises, les informations de valorisation et de pilotage de leurs actifs immatriels.
INGIES, cest une plateforme intelligente qui exploite le big data, pour restituer au fil de leau
de linformation financire, des donnes comptables et des indicateurs-cls concernant les
actifs immatriels jusque-l invisibles : comptences, process, RSE, innovation, IT, partenaires,
actionnaires, clients, identit, etc.
INGIES permet galement la valorisation financire de la data des entreprises.
Membre du Laboratoire Paragraphe (Universit Paris 8), Carole Lipsyc est, par ailleurs, une pionnire de la littrature
transmdia et un acteur de la culture numrique.
Contact : cl@ingies.net
106
Abdellah MEZZIOUANE est secrtaire gnral de la CGPME Paris Ile-de-France
Diplm en Sciences Economiques, en Economie de lEnergie et spcialis en Gestion des

Ressources Humaines, Abdellah Mezziouane cre en 1993, aprs un dbut de carrire dans des
grands groupes nergtiques, puis dans un cabinet de conseil en management stratgique,
il fonde lInstitut du Management Territorial & Europen (IMTE), accompagnant des rseaux
de PME dans leur stratgie de dveloppement, avec une expertise reconnue dans la mise
en oeuvre du Fonds Social Europen. Consultant formateur en management territorial
et europen auprs dacteurs publics et dentreprises, il anime des stratgies locales pour
lemploi, le dveloppement conomique et linsertion.
Il devient Secrtaire Gnral de la CGPME Paris Ile de France en 2006. Relayant les positions nationales et participant au
dialogue social rgional, il donne un nouvel essor la structure, grce une politique des mandats en faveur des PME-PMI,
une offre de conseil et dinformation aux PME-PMI franciliennes, dans les domaines de la formation, lapprentissage, la
diversit, la transmission dentreprise, lintelligence conomique, le financement des PME en temps de crise, linnovation,
le dveloppement durable portant ainsi les valeurs de lentrepreneuriat. Abdellah MEZZIOUANE est galement auditeur
de lInstitut National du Travail, de lEmploi et de la Formation Professionnelle INTEFP (anne 2014), de lInstitut des
Hautes Etudes de Dfense Nationale - IHEDN (Cycle 2012/2013) et du Cycle des Hautes Etudes.
107
Claude MICHERON
Diplm dun Master CCA Lyon III en 1986 quil a complt par un master 2 en Finance
Paris X en 2011.Cette dernire formation lui a permis de travailler sur la place prpondrante
des actifs immatriels au sein des entreprises au travers dune tude sur la valorisation des
actifs immatriels et ouvrir le champ de mes investigations en tant que directeur financier.
Son double parcours professionnel de directeur financier et de conseil lui a galement permis
daccompagner les entreprises dans leur transformation tout en prservant leur capital
immatriel, et en dveloppant la valeur ajoute pour les groupes.
ujourdhui, il accompagne en tant que Directeur des projets et du pilotage la division internationale du groupe HUMANIS,
A
groupe de protection sociale et de retraite complmentaire.
Contact : claudemicheron@yahoo.com
108
Roland REITTER est Professeur Emrite, HEC Paris. Stratgie et Politique dEntreprise
Diplm dHEC est titulaire dun MBA et dun Doctorat de Harvard. Professeur HEC de 1966
2005 (dpartement Stratgie et Politique dentreprise).
Enseignement dans tous les programmes (Grande cole, MBA, Mastres, Excutive Programs,
Doctorat) et dans divers programmes dans une vingtaine de pays.
coordinateur de la partie Identit du manuel SRATEGOR ( Dunod , six ditions
Co-auteur de louvrage Confiance et dfiance dans les Organisations avec Bernard Ramanantsoa, 2012, Economica,
Trust Management Institute.
Ouvrages publis : Avec Jean-Paul Laron: Structures de pouvoir et identit de lentreprise - Nathan 1979 (qui tait
le premier livre sur lidentit de lentreprise) ; Avec Bernard Ramanantsoa : Pouvoir et Politique - Au-del de la culture
dentreprise McGraw-Hill 1985 Cultures dentreprise - tude sur les conditions de russite du changement, Vuibert
1991Avec Guy Chassang et Michel Moullet: Stratgie et esprit de finesse - Lapport des sciences conomiques et
sociales au management stratgique , Economica, 2002,
Prix McKinsey ; Crateur du MBA dHEC ( ISA, 1967).
Directeur du Doctorat dHEC de 1979 1984, Membre du Comit scientifique pendant une vingtaine dannes
Directeur scientifique dAndersen Consulting, devenu Accenture (activit Organization Strategy), de 1994 2001
Collaboration avec des cabinets de conseil rputs, tels que Ernst & Young, Stanford Research Institute, IDRH et Stratorg
Membre du bureau de lAssociation Paul Ricur, co-fondateur du Cercle des entreprises centenaires
Contact : reitter@hec.fr
109
Hlne TREBOSC CAMPILLO, expert comptable et commissaire aux comptes

(htrebosc@wanadoo.fr)
Dirigeant fondateur du cabinet HE consultants. Membre de lassociation des Femmes

Diplmes dExpertise Comptable Administrateurs.
Diplme de Montpellier Business School, , elle a cre son cabinet aprs un long parcours chez
KPMG. Elle a t vice prsidente de lordre en rgion PACA et prsidente de la commission
qualit dans cette mme rgion, uvrant lors de la mise en place des nouvelles normes. Elle
sest spcialise dans les secteurs de lagro alimentaire, de la pharmacie dofficine, de la
grande distribution et en audit dacquisition. Les sujets et les causes pour lesquels elle
sinvestit sont lautonomisation conomique et lenvironnement.
Contact : htrebosc@wanadoo.fr
110
Henri VERRIER est Diplm dexpertise comptable et de gestion comptable, historien et

chercheur en comptabilit (mmoire prim Le Graphe comptable (G= X, U) et la Thorie
gnrale de la comptabilit ).
Il a exerc les fonctions de Directeur Financier et fond de pouvoir tout dabord au sein de
plusieurs filiales de CSF-Thomson dont Analac (calculateur Analac101), CII (plan calcul), puis
au sein de filiales de la Compagnie Gnrale dIndustrie et de participation (CGIP) actuellement
socit Wendel, enfin pour des filiales de Norsk Hydro Azote.
Il est lorigine de la conception du Bilan intgral et lauteur douvrages dposs auprs de

la SGDL dont :
- du 01/12/2006 au 25/11/2015 Le Bilan Intgral des actifs sociaux, fiscaux, immatriels et environnementaux partir
de la Thorie Fondamentale de la Comptabilit et de la Comptabilit Modulaire et son application le Le Bilan
Intgral des actifs sociaux et immatriels do est extraite la partie 5.2 du prsent guide ;
- le 15/10/2015 : Prcis de Comptabilit Modulaire .
Il est actuellement Prsident de lAssociation Le Bilan Intgral
Contact : lebilanintegral@gmail.com
111
POUR EN SAVOIR PLUS
Merci de nous transmettre votre avis sur ce guide :

Aucun intrt
Ma permis de mieux comprendre limmatriel
A renforc mon intrt pour valuer limmatriel
Souhaite passer lacte
Et,
Souhaiterais plus dinformations sur _______________________________________________________________
Je souhaiterais changer et participer vos travaux sur limmatriel.
Mtier - Fonction ________________________________________________________________________________
Entreprise__________________________________________________________________ Effectif______ personnes
Pour tre contact : Nom Prnom______________________________________________________________________
Tlphone _____________________ Courriel __________________________________________________________
Autres informations ou questions_____________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________________________
Rponse adresser par courriel au pilote du groupe GT48 ou directement un auteur dont les coordonnes figurent
dans les biographies.
112
113
EDITO
LE PILOTAGE
ET LA VALORISATION DE LENTREPRISE
PAR LES ACTIFS IMMATRIELS
MANAGEMENT AUDIT COMPTABILIT FINANCE
FIABILIT PERTINENCE HUMAIN STRATGIE - DATA
Directeur Dlgu
npowilewicz@lacademie.info
Tl. +33 (0)1 44 15 62 52
114

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30

Hlne TREBOSC CAMPILLO

CHAPITRE 1 - LIMMATRIEL, APPROCHE GLOBALE 11

CHAPITRE 2 LIMMATRIEL, LES ENJEUX DU CAPITAL HUMAIN. 18

CHAPITRE 3 - LIMMATRIEL, UNE HISTOIRE DE STRATGIE 24

CHAPITRE 4 - LIMMATRIEL, LENJEU DES NORMES 30

CHAPITRE 5 - LES SOLUTIONS PROPOSES 41

1.2 ESSAI DE DFINITION

Que signifie valuation / valuer ?

Que signifie : immatriel (ou intangible) ?

1.3 PRATIQUE DE LIMMATRIEL

Nous souhaitons commencer par une petite anecdote :

Que dit ce sujet la bonne thorie conomique (Strategor) ?

2.2 FOCUS SUR LA FORMATION

DI.CO Services, Italie

Une proccupation commune : la comptence toujours actualise de leurs collaborateurs.

BOEHRINGER INGELHEIM, Allemagne

Source : Compte rendu de lObservatoire Social International

Quels objectifs recherchs par une telle dmarche ? :

Lentreprise doit btir un schma de circulation de linformation et instaurer :

La mise en place dun systme dintelligence conomique dans un processus immatriel :

Lintelligence comptable et financire : un outil stratgique et financier au service de limmatriel

Un contexte propice au dveloppement de lintelligence immatrielle : pourquoi ?

Quels outils, quels documents supports ?

Rappel : ne pas oublier que pour

Il faut donc penser externaliser

4.1 LA NORME ISO 9001 VERSION 20154

Elle se construit gnralement en trois temps :

Puis se met en uvre avec :

Exemple de document de suivi :

4.2 APPROCHE PAR LE FONCTIONNEMENT DE LENTREPRISE : RISQUES ET OPPORTUNITS5

Lvaluation de limmatriel devient un support de management de lentreprise :

De ce fait, en fonction de la pertinence et de la fiabilit des informations produites, lexpert-comptable reprendra, en

Exemple de prsentation sous forme de carte heuristique : nuds principaux

4.3 FOCUS SUR LES NORMES COMPTABLES6

Donne comptable Norme Information

Hlne Trbosc Campillo

En pratique, on distingue trois catgories majeures dintangibles :

Le dossier de lauditeur pourrait-il devenir la vritable base de donnes de lvaluation de limmatriel ?

Soyons encore plus prcis et dcouvrons un autre Extrait de lISA 315 :

5.1 PILOTER LENTREPRISE PAR LES ACTIFS IMMATRIELS

Actif Systme dInformation

et que son identification permettra le suivi, la mesure, lvaluation et cette valorisation.

La notion de rationalit limite de la pratique managriale et du positionnement de lexpert-comptable

5.1.1 Le management des entits partir des actifs immatriels8

5.1.2 Prsentation des actifs retenus

5.1.2.1 Actif Client B to C

5.1.2.2 Actif Humain

Lindice SATISFACTION est compos des paramtres Envie et Confiance.

5.1.2.3 Actif Systme dInformation

5.1.2.4 Actif Partenaires (simplifi)

5.1.3.2.1 Actif Humain : Ralits au 31/12/N-1 et Plans d'actions ' N'

5.2 LA COMPTABILIT MODULAIRE DES ACTIFS IMMATRIELS9

5.2.1 Le cadre comptable

5.2.1.1 Le modle comptable actuel

5.2.1.2 La Thorie Fondamentale de la Comptabilit

Toutes ces informations demandent tre rafrachies trimestriellement.

5.2.1.3 La Comptabilit Modulaire

5.2.1.4 Les trois angles dobservation

1) Comptabilit modulaire des comptes sociaux annuels :

2) Comptabilit modulaire des actifs immatriels :

3) Comptabilit modulaire des actifs environnementaux et RSE sous deux aspects :

5.2.1.5 Classification des actifs immatriels