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INTRODUCTION GENERALE.. 3
21
I- LA GESTION DU RISQUE DES CREDITS POUR LES PARTICULIERS ...
A- LAPPROCHE CLASSIQUE 21
22
1 - Les crdits court terme..
23
2 - Les crdits long et moyen terme
B- LE CREDIT SCORING . 23
1- Lchantillonnage de dossiers..29
30
2- La stabilit des axes discriminants
3031
D- LOUTIL SCORING AU MAROC .
34
1 - Cas de la BANQUE POPULAIRE.
2 - Cas de CREDOR
39
62
CONCLUSION GENERALE63
BIBLIOGRAPHIE.63
WEBOGRAPHIE ..64
ANNEXES..
Depuis de trs nombreuses annes, le risque de crdit est lune des causes majeures de la
volatilit des rsultats des entreprises et des institutions financires. Comme toute entreprise, un
tablissement de crdit est expos une multitude de risques qui peuvent entraner sa dfaillance
et sa faillite.
Le risque de crdit est trs important pour les banques, les metteurs dobligations et
leurs investisseurs. Il est soumis la fois aux cycles conomiques, la conjoncture du secteur
dactivit, au risque pays et aux vnements propres la vie de lentreprise. Il diminue en phase
dexpansion conomique, car les gains considrables engrangs par les entreprises durant cette
priode rduisent de fait la probabilit de dfaillance ; il augmente en priode de rcession, car
les gains diminuant, les entreprises se retrouvent plus souvent que dhabitude dans des difficults
pour rembourser leurs emprunts bancaires ou obligataires.
Le crdit est une anticipation de recettes futures. Tout crdit comporte le risque que ces
recettes ne se produisent pas et qu'aucun remboursement ou bien seulement un remboursement
particuliers l'chance, Ce risque appel risque d'insolvabilit est essentiel dans 1'activit
de la banque dont une des fonctions est la distribution de crdits. Lapprciation du risque
d'insolvabilit est donc une premire importance et on peut schmatiser ainsi le comportement de
la banque confre ce risque ; un crdit n'est accord que si le banquier estime que la
probabilit de remboursement excde celle de non remboursement.
Avec le dveloppement du march des particuliers, cette question sest pose de plus en
plus frquemment et linsuffisance des renseignements concernant ces emprunteurs a conduit les
banquiers rechercher dautres moyens dapprciation du risque dinsolvabilit reposant sur des
mthodes statistiques. Par la suite, le problme sest naturellement pris dtendre ces mthodes
aux crdits destination des entreprises.
Le prsent rapport constitue une recherche sur les mthodes de gestion de risque des
crdits accords par les tablissements de crdit aux particuliers, aux entreprises et aux pays
trangers. Nous avons adopt la structure suivante :
Particuliers ;
Entreprises ;
Risque pays.
La deuxime partie traitera en dtail la gestion de risque des crdits par catgorie demprunteurs
(particuliers, entreprises et pays trangers) et les techniques de gestion adoptes par un
tablissement de crdit afin de minimiser les risques lis aux crdits.
Si l'ouverture de crdit est dfinie par le Code de commerce comme tant l'engagement de la
banque de mettre des moyens de paiement la disposition du bnficiaire ou de tiers dsign par
lui, concurrence d'une certaine somme d'argent , la plupart des auteurs, en dfinissant le
crdit, se rfrent son tymologie credere qui veut dire croire, faire confiance. La confiance
que le prteur a en l'emprunteur est donc la base de toute opration de crdit.
Le crdit introduit galement les notions de temps et de dlais : L'ouverture de crdit est
consentie pour une dure limite, renouvelable ou non, ou inimite .
Enfin la promesse de lemprunteur de rembourser dans les dlais convenus avec le prteur peut
s'assimiler une contrepartie de la confiance qu'il inspire celui-ci.
Georges Petit -Dutaillis dfinit le crdit ainsi : faire crdit, c'est faire confiance; c'est donner
librement la disposition effective et immdiate d'un bien rel ou d'un pouvoir d'achat, contre la
promesse que le mme bien, ou un bien quivalent vous sera restitu dans un certain dlai, le
plus souvent avec rmunration du service rendu et du danger couru, danger de perte partielle ou
totale que comporte la nature mme de ce service . Le crdit est en effet, toujours consenti un
taux convenu entre le banquier et l'emprunteur, lequel taux rmunre aussi bien le service ainsi
fourni que les risques engendrs par l'opration de crdit.
On peut conclure que le crdit se caractrise par la conjugaison des six lments suivants :
Ces transformations qui se sont rpercutes en cascade sur toutes les branches et sous-branches
d'activit ont entran paralllement la diversification des oprations bancaires et financires et
expliquent que le domaine du crdit soit aujourd'hui trs vaste.
On peut classer les oprations de crdit par rapport leur objet, leur nature, leur dure, leur
destination et galement par rapport aux garanties prvues.
- Le crdit commercial qui est consenti par un fournisseur son client l'issue d'une vente de
marchandises et qui correspond au dlai de rglement (ou facilit de paiement) accord par le
premier au second.
Notons qu'il existe une grande corrlation entre les 2 types de concours :
Le crdit commercial peut servir de support au crdit bancaire comme dans les cas de
l'escompte d'effets de commerce ou de crances professionnelles ;
Les crdits bancaires et commerciaux peuvent enfin se nourrir des mmes sources dans le cas
des engagements par signature.
- Les crdits par dcaissements ou en capitaux qui impliquent pour une banque des
dcaissements effectifs en argent (cas de la facilit de caisse, du dcouvert, de l'escompte, des
avances diverses, du crdit moyen terme...) ;
- Les crdits par signature ou en garantie qui ne ncessitent que la signature du banquier
(cautions et crdits documentaires).
Le banquier qui s'est port caution d'un de ses clients peut tre appel dcaisser des sommes
importantes et doit envisager les rpercussions que son engagement peut avoir sur sa trsorerie.
D' autre part, le banquier qui escompte une remise, en met le montant la disposition du cdant,
mais il peut rescompter immdiatement les effets et, en pareil cas, son intervention se ramne
en fait l'apposition d'une signature de garantie. Par ailleurs, le client qui obtient l'acceptation
d'une banque a toutes facilits pour faire escompter sa traite chez un autre banquier et la garantie
qui lui est donne lui permet souvent d'obtenir immdiatement des fonds.
Malgr ces nuances, le banquier est toujours enclin accorder plus facilement des crdits par
signature, mme si leur rmunration est sensiblement infrieure celle des crdits par
dcaissements, ses efforts en capitaux, plus coteux pour lui, tant moindres.
Les crdits court terme destins suppler aux besoins intermittents des entreprises ou aux
besoins de consommation des particuliers et dont la dure s'tale gnralement de quelques mois
deux ans ;
Les crdits moyen terme ayant pour objet de complter le financement de projets
d'investissement et dont la dure varie de vingt cinq mois sept ans.
Les crdits long terme dont l'objet est analogue celui des crdits moyen terme mais dont
la dure de remboursement excde les sept annuits, soit en raison de l'importance des
programmes d'investissement, soit compte tenu de la faiblesse relative de leur capacit
d'autofinancement ou des deux la fois.
Les crdits long terme sont de plus de 7 ans et peuvent atteindre 10 et 15 ans voire mme
plus dans certains cas (20 et 25 ans pour certains crdits l'habitat).
Cette distinction est importante dans la mesure o elle lavait entran une spcialisation des
tablissements bancaires et para-bancaires dont l'influence perdure aujourd'hui. Ainsi, les crdits
court terme finanant les besoins courants des affaires taient l'apanage des banques de dpts.
Ceux finanant les besoins de consommation des particuliers taient dvolus essentiellement aux
socits de crdit la consommation alors que les crdits moyen et long terme finanant les
investissements taient principalement octroys par les anciens organismes financiers spcialiss
(BNDE, CIH, CNCA).
- Les crdits aux activits productives dans le domaine de l'investissement sont priss par les
tablissements de crdit car destins promouvoir le dveloppement du pays. Les banques leur
consacrent une part non ngligeable de leurs ressources (soit prs de 38% actuellement).
- Les crdits la commercialisation ont trait aux besoins d'exploitation des entreprises
commerciales ou de services et plus rarement leur quipement. Les banques rservent une large
part de leurs concours ces financements (plus de 62%).
- Enfin les crdits la consommation distribus principalement par les socits de financement
qui se dveloppent rapidement.
Ce phnomne s'explique la fois par l'augmentation des besoins des particuliers et de leur
endettement et par les taux levs pratiqus qui sont attrayants pour les tablissements de crdit.
Le crdit personnel est celui qui n'est greff d'aucune garantie hormis celle que confre la
personnalit mme du dbiteur notamment sa valeur morale, son srieux dans les affaires, son
honorabilit et sa solvabilit (situation personnelle ou moyens financiers propres).
Ces crdits sont aujourd'hui trs rares et rservs des personnes prsentant un intrt de
clientle important.
Le crdit rel, par contre, est celui qui est assorti d'une ou de plusieurs garanties. Celles-ci
peuvent tre, selon les cas, des srets relles, ou des srets personnelles :
- Les srets relles sont celles qui portent sur un gage de biens meubles ou immeubles :
hypothques, nantissement de fonds de commerce, de marchandises, de titres, etc.
- Les srets personnelles sont celles qui rsultent de la garantie d'une ou plusieurs personnes
appeles cautions.
La ralisation du gage est en fait une solution extrme, pratique dans la plupart des cas par le
banquier en raison de ses rpercussions dfavorables et de ses lenteurs, laquelle il ne recourt
que lorsque les autres moyens de rglement amiable sont puiss.
Les auteurs Boudinot et Frabot prcisent cet effet qu il convient de ne jamais oublier que la
vocation du prteur (gnralement un banquier) n'est pas de raliser le gage qu'il a reu l'appui
d'un crdit consenti. L'opration de crdit ne doit tre qu'une facilit suivie d'un remboursement
et non pas la dlivrance d'une somme charge par le prteur de vendre des biens mobiliers et
immobiliers ou d'actionner un tiers pour rentrer dans ses fonds. La justification conomique et
morale du crdit disparatrait si la dfaillance du dbiteur devait tre considre comme
l'ventualit courante .
Retenons de cela que le crdit qu'il soit personnel ou rel est bas d'abord sur la personnalit du
dbiteur et la confiance qu'il inspire et que les garanties n'ont qu'un rle secondaire dans la
dcision du banquier.
Les banques opposent ici les crdits dits rescomptables ou mobilisables aux crdits
non rescomptables ou non mobilisables .
Cette distinction tait importante dans le pass car elle permettait aux banques de se refinancer
auprs de l'Institut d'Emission ou des anciens organismes financiers spcialiss des taux
intressants avant de recourir aux pensions et avances de ces taux laissaient une marge de l'ordre
de 2 points sur les crdits rescompts.
Les prts bancaires octroys aux entreprises et aux particuliers, qui reprsentent 85.3% du total,
ont augment de prs de 2%, tandis que les concours des socits de financement se sont accrus
de 9.3%.
Cette rpartition tablie au cours des dernires annes partir des bilans des banques sera
remplace, compter de 2003, par une nouvelle srie labore conformment aux prescriptions
du plan comptable entr en vigueur en lan 2000.
Lencours des crdits bancaires sest tabli 2014,3 milliards de dirhams, en hausse de 7.3
milliards ou 3.5%, rythme lgrement infrieur celui de 4.2% observ en 2001.
A fin dcembre 2002, lencours des comptes dbiteurs et des crdits de trsorerie, dun montant
de 72,4 milliards, a reprsent 33,8% de lensemble des crdits bancaires, tandis que celui des
crdits lquipement sest tabli 42,1 milliards, soit prs dun cinquime du total.
Quant aux crdits immobiliers et la consommation, ils ont teint respectivement 35,2 milliards
et 20,9 milliards de dirhams et constitu 16 ,4% et 9,8% des crdits accords par les banques.
En ce qui concerne les crances en souffrances, elles ont atteint 38 milliards de dirhams,
reprsentant 17,7% des crdits bancaires. Comptes non tenu des banques spcialises ce taux est
de 11,6%.
En slevant 92,5 milliards de dirhams, lencours des crdits court terme a reprsent 43,2%
des crdits distribus par les banques fin dcembre 2002. Quant aux crdits moyen terme et
long terme, ils ont atteint respectivement 48,2 milliards et 35,6 milliards de dirhams,
correspondant 22,5% et 16,6% du total.
Lencours des crdits consentis au secteur primaire sest tabli 18,6 milliards de dirhams, soit
8,7% de lensemble des facilits octroyes par le systme bancaire. Pour leur part, les crdits
accords au secteur secondaires, dun montant de 52,5 milliards de dirhams, dont prs de 35
milliards allous aux industries de transformation, ont reprsent 24,5% du total. En fin, pour ce
qui est des crdits attribus au secteur tertiaire, qui constituent plus des deux tiers du total, ils ont
atteint 143,2 milliards, dont prs de la moiti a bnfici aux activits commerciales.
Lencours des facilits consentis par les socits de crdits la consommation, dun montant de
20,2 milliards de dirhams reprsentant 58% des concours des socits de financement, a
enregistr une progression de 1,5 milliard ou 7,9%, au lieu de 4,4 en 2001. Les prts personnels
non affects constituent 58,4% du portefeuille de crdits de ces socits et les prts pour achat de
vhicules prs de 13%.
Quant aux concours des socits de crdit bail, ils sont tablis 12,4 milliards de dirhams, soit
35,6% des crdits des socits de financement, affichant une hausse de 1,5 milliard ou 13,5%.
Les financements ont t destins lacquisition de biens dquipement hauteur de 60,2%, de
voitures de tourisme concurrence de 26,8% et de biens immeubles pour prs de 7%.
Les prts consentis par les socits de crdit immobilier ont, pour leur part, atteint 1,2 milliard et
marqu une augmentation de 2,6%, aprs celle de 4,9% observe en 2001.
Chiffrs 602 millions de dirhams, les concours des socits daffacturage se sont inscrits en
hausse de 74 millions ou 14%, alors quils avaient accus une baisse de 15,5% en 2001.
Sagissant des facilits des socits de cautionnement, elles ont rgress de 31%, 2,2 milliards,
les crdits par signature, qui reprsentent 81,6% du total, ayant baiss de 40,6% et ceux par
dcaissement de 19,2%.
En slevant, fin dcembre 2002, 136,9 milliards de dirhams, les crdits octroys aux socits
ont reprsent 58,7% des concours consentis par les tablissements de crdit. Pour leur part, les
facilits bnficiant aux particuliers ont atteint 66,5 milliards de dirhams, ou 28,5% du total,
tandis que celles alloues aux entrepreneurs individuels se sont tablies 22 milliards. Enfin, les
prts aux collectivits locales ont totalis 7,8 milliards de dirhams.
Si les relations qu'entretiennent les banques avec les entreprises et les particuliers par le
biais du crdit bancaire s'avrent gnralement positives aux diffrentes parties par le respect
mutuel des obligations et le dnouement normal des oprations (dblocage du crdit par la
banque et remboursement dans les termes convenus par le dbiteur) ; elles peuvent quelque fois
dgnrer ngativement pour les banques notamment dans les cas o le dbiteur ne peut faire
face ses obligations dans les dlais prvus : risque d'immobilisation des fonds prts, ou
lorsqu'il refuse ou ne peut tout simplement effectuer le remboursement : risque de non paiement.
Les consquences rsultant des risques d'immobilisation ou de non paiement peuvent tre graves;
ainsi que l'explique Jacques Ferronnire : Le simple retard dans un remboursement peut tre
prjudiciable pour un tablissement qui travaille avec des fonds emprunts, car comme tout
commerant ou industriel, il doit faire face de son ct, ses propres chances et, par
consquent, compter sur les rentres ncessaires l'quilibre de sa trsorerie .
Si par suite de circonstances imprvisibles ou mme par suite d'une politique de crdit
imprudente, les retards se gnralisaient, il pourrait en rsulter une immobilisation de capitaux
susceptible de mettre la banque en srieuses difficults, mme si les crdits accords ne sont pas
compromis .
Les situations de non paiement ou d'immobilisation des fonds, exposes ci-dessus peuvent tre
consquentes soit la conjoncture (risque gnral) ; l'activit du client (risque professionnel)
soit enfin la situation et la personnalit de celui-ci (risque particulier).
1- Le risque gnral :
Les crises politiques (guerres, ruptures diplomatiques...) peuvent entraner des reprsailles
conomiques telles que des rquisitions, des suspensions de paiement, des suspensions de
fournitures de matires et produits...
Les crises conomiques dans la mesure o elles ralentissent considrablement les changes
peuvent provoquer l'asphyxie des entreprises financirement fragiles.
Enfin, les vnements naturels graves et imprvisibles tels que les tremblements de terre, les
inondations, la scheresse, les pidmies, etc. peuvent frapper durement l'conomie d'une ou de
plusieurs rgions.
2 - Le risque professionnel :
Li comme son nom l'indique l'activit mme de la clientle, le risque professionnel peut
apparatre et s'aggraver lors de modifications brusques ou de changements profonds affectant les
habitudes d'une profession tels principalement :
Les variations importantes des prix lchelle internationale, les fluctuations des cours des
devises...
Lactivit commerciale propre: dynamisme des ventes, rotations des stocks, politique
d'implantations commerciales, de recherches de dbouchs, etc...
Ainsi que des difficults d'ordre social, technique, commercial ou financier qu'une entreprise
peut rencontrer au cours de son exploitation et qui peuvent gnrer des arrts de production ou
de paiement.
Ce sont tous les risques lis la concurrence et l'importance de la distribution des crdits
par un tablissement de crdit.
Cette forme de concurrence qui se dveloppe actuellement tend devenir malsaine comme
l'affirment Van Troeyen, Peynot et Segalen parce qu'elle risque de devenir prjudiciable non
seulement la banque qui aura fait un crdit inconsidr, mais au client au bnfice de qui le
crdit aurait t fait .
Les concours consentis dans ce cadre peuvent en effet tre disproportionns par rapport
l'activit et l'envergure financire d'une entreprise, surtout lorsqu'ils sont utiliss
cumulativement avec les autres crdits bancaires par le client. Trop larges, ils peuvent tenter le
client effectuer des investissements improductifs (dtournement de l'objet du crdit par achat
d'immeubles, de vhicules de luxe par exemple) et provoquer de srieuses difficults de
remboursement.
Cette concurrence peut galement devenir nuisible l'tablissement de crdit lorsqu'il rmunre
excessivement les dpts terme afin d'attirer une clientle plus importante ou mme en vue de
stabiliser les ressources qui lui sont ncessaires l'augmentation de ses concours.
En effet la conjugaison de crdits de moins en moins chers ou de moins en moins scuriss avec
une hausse de la rmunration des dpts peut aboutir des pertes importantes et mme des
Une mauvaise prvision dans l'volution de la distribution des crdits, peut, engendrer un dficit
commercial (risque commercial) ou provoquer la pnalisation de la banque par les autorits
montaires (risque de pnalisation). Ces risques sont d'autant plus importants que la marge de
manuvre laiss cet tat par les banquiers, est gnralement assez faible parce qu'troitement
lie un souci d'optimisation de ses possibilits.
a- Le risque commercial
Un accroissement trs important des autorisations de crdits, s'il peut paratre la limite sans
consquences immdiates lorsque la trsorerie des banques est aise, peut provoquer des
difficults srieuses en priode de tension des trsoreries bancaires.
Il peut amener les banques trop audacieuses se refinancer sur le march montaire ( des taux
levs compte tenu de la demande en cette priode), puiser les avances limites dans le temps
et taux levs de Bank AI-Magnrib et mme entrer en enfer ; c'est dire se faire refinancer
aux taux de pnalisation de l'Institut d'Emission.
C'est ainsi que l'augmentation trs sensible des crdits, intervenue aprs leur libralisation en
1991, avait incit Bank Al Maghrib non seulement porter la rserve montaire son niveau le
plus lev (maximum de 25%) et diminuer fortement ses refinancements mais galement
accrotre les taux de ses avances spciales jusqu'au taux de 24% en 1992, (soit 10 points de plus
que la moyenne des taux maximums observs alors).
Quand le risque commercial devient effectif et dgnre en cette situation, il engendre non
seulement un dficit mais peut dclencher, en plus, l'encontre du banquier amen alors
prendre des mesures draconiennes le mcontentement, voire une dsaffection de sa clientle
habitue plus de souplesse.
Signalons que ces mmes inconvnients peuvent tre provoqus inversement par une politique
de prudence excessive d'une banque. Ses ressources mal employes peuvent en effet entraner
b- Le risque de pnalisation
Le risque de pnalisation est une notion qui tait lie au contrle quantitatif du crdit. Introduite
au Maroc en 1970 aprs la remise en force de l'encadrement du crdit (institu pour la premire
fois en fvrier 1969), cette notion avait pour objet de contraindre les banques endigue
l'volution de leurs concours dans les limites fixes par les autorits de tutelle. A cet effet
rappelons que les dpassements taient sanctionns par la constitution, quivalente en montants,
de rserves non rmunres auprs de Bank Al-Maghrib.
La nouvelle politique du crdit a rendu cette pnalisation plus subtile car intervenant par
l'asschement des liquidits bancaires travers la rserve montaire et l'augmentation simultane
ou non des taux directeurs de Bank Al Maghrib notamment ceux de ses avances spciales.
Les dcisions relatives l'octroi et l'augmentation des crdits et aux conditions (taux et
commissions) appliques la clientle ;
Un dosage savant entre les investissements utiles et les dsinvestissements aussi bien au
niveau des guichets, des technologies, des procdures que des produits ;
Puis enfin la traduction sur le terrain de la politique de l'entreprise avec une sensibilisation
aussi bien des agences que de la clientle.
Ce sont autant de raisons qui ont pouss les autorits montaires nationales et internationales
prvoir de nombreuses mesures de prvention et de couverture des risques bancaires
paralllement la libralisation de l'activit des tablissements de crdit. C'est ce que nous nous
proposons d'examiner dans la partie qui suit.
Les crdits aux particuliers sont pour le secteur bancaire un domaine dactivit part
entire. Pendant longtemps, lendettement des particuliers, notamment court terme, a paru
suspect. Les mnages dgagent traditionnellement une capacit de financement, le recours au
crdit demeurant un vnement exceptionnel, comme lachat dun logement par exemple.
Aujourdhui ces rticences ont disparu et les particuliers utilisent quotidiennement le crdit tant
court qu moyen ou long terme et lendettement bancaire des particuliers est un march en
expansion rgulire qui supple parfois opportunment la demande moins active manant des
entreprises.
Dans un premier temps, les tablissements de crdit ont trait les demandes de crdits des
particuliers selon les mmes mthodes que les demandes de crdit des entreprises. Mais le grand
nombre de dossiers traiter, le faible montant des crdits demands et la rapidit ncessaire de la
rponse ont conduit les banques automatiser le traitement des demandes de crdits par la
mthode bien connue aujourdhui dite crdit scoring.
A- LAPPROCHE CLASSIQUE :
Dans lapproche classique du risque des crdits aux particuliers le banquier analyse la
capacit de remboursement de lemprunteur, les annuits ou mensualits de remboursement ainsi
que les intrts ne doivent pas constituer une charge insupportable par rapport aux revenus
actuels ou futurs. Loctroi du crdit saccompagne en outre frquemment dune prise de garantie
que le banquier fera jouer si linsolvabilit de lemprunteur se manifeste. Les particuliers
demandent deux sortes de crdits : des crdits court terme destins pallier un dcalage
temporaire entre revenus et dpenses et des crdits moyen et long terme dont lobjet est le
fonctionnement de lacquisition de bien immobiliers.
Les crdits court terme sont demands soit pour financer lachat dun bien de
consommation prcis (automobile, appareil lectromnager) soit pour financer un besoin que
lemprunteur nest pas oblig dindiquer. Les premiers sont dnomms crdits la
consommation ou ventes temprament, les seconds prts personnels. Comment apprcier le
risque prsent par ces crdits et comment sen garantir ?
En premier lieu, il convient que le montant du crdit soit en rapport avec les revenus de
lemprunteur. La norme ordinairement retenue est un montant de crdit reprsentant environ
deux mois de revenus.
Dautre part, linsolvabilit de lemprunteur peut avoir deux origines, puisquil sagit dun
dcalage entre revenus et dpenses du particulier, le risque est que le revenu futur diminue ou
disparaisse, do limpossibilit de rembourser. Lautre risque est de prter un client qui ne se
souciera pas dhonorer ses engagements. La malhonntet de lemprunteur est un risque difficile
apprcier car le banquier ne dispose pas de beaucoup dlments pour anticiper un tel
comportement. Il peut cependant utiliser le fichier du client sil sagit dun client ancien et
vrifier si son compte a fonctionn dans des conditions normales. Lexistence dincidents de
paiement antrieurs frquents entrane le refus de la demande de crdit.
Le risque dinsuffisance du revenu future est plus facile apprhender : il sagit de sassurer de
lexistence et de la permanence de ce revenu. En ce qui concerne les revenus salariaux, et ce cas
le plus frquent, les bulletins de paye permettent de vrifier lexistence du revenu ainsi que
lanciennet demploi dans la mme entreprise ce qui fournit une prsomption de maintien au
cours de la priode suivante. Les revenus non salariaux sont plus difficiles valuer. Enfin les
revenus du capital ne doivent pas tre ngligs. Au total, trois lments importants loccasion
de ltude dune demande de crdit court terme formule par un particulier : un montant
raisonnable, un revenu existant et labsence dincidents de paiement.
B- LE CREDIT SCORING :
Dans lapproche classique, lanalyse des facteurs qui feront obstacle au remboursement
est subjective. Il est alors logique de se demander si une recherche systmatique de relations
entre la solvabilit de lemprunteur et ces facteurs ne permettrait pas la fois de dceler les
caractristiques les plus pertinentes, c'est--dire plus haut pouvoir prvisionnel, et de simplifier
aussi lapproche du risque. Lanalyse statistique fournit de nombreuses techniques de traitement
des informations relatives au comportement des agents conomiques et qui sont appliques la
prise de dcision en matire de crdit.
Les premires recherches entreprises dans ce sens lont t aux Etats-Unis, notamment lorsquun
vendeur de voitures doccasion constata que les clients qui avaient achet crdit une voiture et
qui remboursaient avec difficult avaient de nombreux points communs.
Elles se sont dveloppes paralllement laccroissement du crdit la consommation et le
crdit scoring a t introduit en France dans le courant des annes soixante-dix. A lheure
actuelle, la plupart des tablissements de crdit y recours.
Pour dterminer cette note limite optimale, il est ncessaire deffectuer au pralable une analyse
de rentabilit du bon client et du mauvais client. Ceci revient valuer la contribution au profit
de la banque de chaque client qui est positive pour les bons et ngative pour les mauvais en
raison de frais de relance, de contentieux et du cot de limpay dfinitif.
La note optimale sera celle qui a lincidence le plus favorable sur le profit de la banque. Un
exemple simple illustre cette conclusion.
La banque ABC dsirant introduire le crdit scoring comme technique danalyse du risque de
crdit la consommation, dpouille 1000 dossiers dj traits. Elle slectionne les critres de
solvabilit les plus significatifs, leur attribue une note pondre et calcule la note finale. En
sparant les bons et les mauvais clients, elle obtient le rsultat ci-aprs :
Lanalyse de rentabilit effectu daprs cette chantillon rvle que rapport 100dh de crdit
chaque client contribue en moyenne pour un 1dh au profit de la banque et que chaque mauvais
clients procure en moyenne une perte de 9dh.
- Profession : 0
Veuf (ve)
Chmeur 5
- Nombre de personnes
4 1
Retrait charge :
2 2
Cadre moyen ou suprieur 0
3 3
Commerant 1
2 1
Technicien, agent de matrise 2 2 0
Ouvrier spcialis, manuvre 1 3
Travailleur saisonnier qualifier 4 et plus 0
qualifier 0 2000 dh 2
entreprise 1 4
2801 3600 dh
Mois de 1 an 2 3
3610 4400 dh
3
1 2 ans
4401 5200 dh
4
2 5 ans
5201 et plus dh
5 8 ans -
8 ans et plus
Dans ce questionnaire 9 critres de solvabilit ont t retenus. Pour chaque critre, diffrentes
possibilits sont envisages et une pondration leur est affecte. Ces critres ont un nonc
simple et il est facile de vrifier lexactitude des dclarations des emprunteurs.
Ce questionnaire est mis la disposition des exploitants qui reoivent les demandeurs de crdits.
Tout client dont la note totale est infrieure la note limite voit sa demande refuse, tout client
dont la note totale est suprieure la note limite voit sa demande accepte.
Le crdit scoring acclre la prise de dcision tout en minimisant le risque de non
remboursement, il sinsre dans la gestion automatise des crdits la consommation et une
intgration de cette gestion, de lattribution aux procdures de recouvrement, et tout fait
possible.
1- Lchantillonnage de dossiers
Pour dterminer les critres de solvabilit du client et les pondrations qui leur seront attribues,
un chantillon est constitu partir des dossiers dj traits. Cet chantillon est biais, car les
dossiers traits sont ceux que la banque a slectionns selon la mthode traditionnelle et les
dossiers de ceux qui prsentaient un risque dinsolvabilit trop lev ont t limins. Mme si la
banque conserve dans ses archives tous les dossiers, retenus ou rejets, elle ne connat lissue des
dossiers accepts. Comment viter ce biais ? Trois procds sont possibles :
b- inclure dans lchantillon les dossiers refuss selon la mthode habituelle, en supposant
quil ne sagit que de mauvais clients
Ce procd risque de majorer le nombre de mauvais clients de lchantillon, donc de fausser la
dtermination des critres de solvabilit.
Cette procdure commence lorsque le client se prsente lagence pour demander un crdit,
muni des pices ncessaires pour la constitution du dossier de crdit.
Ltude des demandes de crdit par un tablissement de crdit reprsente lun des moyens les
plus importants pour limiter ses risques.
La connaissance des clients est importante au point quelle conditionne souvent le niveau des
concours que ltablissement leur consent. Cette connaissance sopre travers ltude de sa
personnalit, de sa moralit, de son exprience et de sa situation patrimoniale.
Ds que le client formule sa demande par crit dment signe, lacteur commercial (en gnral le
chef dagence) doit :
sassurer de lidentit du client sur prsentation de la CIN et travers linterrogation du
systme ;
constituer le dossier de crdit qui doit comprendre cette tape les pices prvues par la
circulaire rgissant les crdits aux particuliers pour chaque tablissement de crdit ;
complter les donnes signaltiques sur le client travers une interview dirige par le
directeur dagence ;
saisir les donnes de la demande de crdit.
Les donnes suivantes sont affiches automatiquement par le systme. En cas de changement
ou dabsence des informations, il faut les mettre jour :
Date ouverture de compte .....................................
Sexe .....................................
Etat civil .....................................
Capacit juridique .....................................
Numro de crdit : cest une donne attribue automatiquement par le systme en cas
dacceptation dfinitive de la demande de crdit.
Catgorie de crdit : Crdits dont la dure est infrieur ou gale 24 mois ou crdits dont la
dure est suprieure 24 mois et ne dpassant 60 mois.
Agence grante : le code de la banque et le code guichet de lagence domiciliataire du
compte client.
Compte client : le numro de compte client demandeur de prt.
Objet de crdit : lobjet financ par le crdit demand.
Montant demand : le montant du crdit demand.
Prise de garanties : Pour les crdits scorer , il ny a pas de prise de garanties (N).
Type de calcul damortissement : la rgle appliquer pour dterminer la constante ( la
mensualit payer).
Type de taux : le systme affiche le code prcisant le type de taux appliquer au client lors
du calcul des amortissements. Il est fonction de la catgorie de crdit.
Priodicit : prcise la priodicit de rglement des chances.
Terme du crdit : la date de rglement de lchance.
Taux dintrt/ taux diffr : taux fixs par le systme en corrlation avec la catgorie de
crdit.
Comptence de crdit : il sagit didentifier lagence qui a la comptence de dcider du sort
du crdit demand.
Date de la demande : la date de dpt de la demande de crdit par le client.
Aprs la saisie et la validation des donnes cites ci-dessus, le systme calcule la constante de
remboursement, le pourcentage dendettement, et soumet la demande au moteur de scoring.
Le rsultat du score est donc retourn comme suit :
- demande accepte.
- demande rejete.
- demande non score pour manque dinformation.
Ce rsultat permet de minimiser le risque qui peut affect les crdits accords aux particuliers et
aussi, facilite la prise de dcision.
c - Prise de dcision
Dans le cas dacceptation du dossier par le systme, lacteur commercial doit :
- informer le client ;
- saisir laccord sur systme champ dcision final ;
- confirmer laccord et classement du dossier.
Dans le cas de rejet du dossier par le systme, lacteur commercial doit :
- saisir le refus sur systme champ dcision final ;
- prparer les dossiers soumettre au comit interne de crdit pour rexamen de la
dcision ;
- soumettre les dossiers, avec avis motiv, au comit interne de crdit pour dcision.
Aprs rception de la dcision du comit de crdit, lacteur commercial habilit doit :
- saisir la dcision du comit (refus ou acceptation) sur systme champ dcision final ;
- Complter et classer le dossier ;
- Informer le client soit verbalement soit par crit.
2 - Cas de CREDOR
CREDOR est lune des principales socits de financement au Maroc parmi lesquelles on cite :
WAFASALAF, SALAF ACHAABI, DIAC SALAF, le secteur compte aujourdhui plus de 35
socits.
e- Traitement du dossier
Les tapes de traitement des dossiers de crdits varient selon le montant demand et le statut du
client et la gamme du crdit:
PRET PERSONNEL :
Le demandeur de crdit doit remplir soigneusement la demande de crdit (voir annexe n 2), le
traitement se fait au niveau de lagence. Il sagit de saisir toutes les donnes figurant sur la
demande.
La dcision scoring peut tre :
- dossier accepter ;
- dossier rejet ;
- dossier retourn au comit.
En cas daccord scoring, le directeur dagence ou le charg de clientle se charge dinviter le
client pour remplir le dossier de crdit ;
En cas de rejet, le directeur dagence ou le charg de clientle informe le client par crit ou
verbalement par le rejet de son dossier ;
Le dossier peut tre soumis au comit de crdit qui dcidera le sort du crdit, il se rserve le
droit de demander tout document ou renseignement complmentaire quil jugera utile pour
approuver la dcision daccord ou de rejet dudit dossier.
En cas de fausse dclaration, la socit de financement se rserve le droit de rsilier le
contrat de plein droit, et dexiger immdiatement lintgralit de la crance ou de suspendre la
ralisation de crdit.
Les crdits destins aux entreprises sont plus divers que les crdits aux particuliers et
leurs montants sont beaucoup plus levs. Ltude du risque des entreprises a dailleurs t
longtemps considr comme une fonction noble dans la banque, fonction qui permet aux
banquiers de faire preuve de son sens daffaires, de son flair et ce, selon une approche classique
laquelle, comme les crdits aux particuliers, une approche crdit scoring peut tre substitue.
A- LAPPROCHE CLASSIQUE :
Dans lapproche classique dune demande de crdit faite par une entreprise, on distingue
gnralement deux phases essentielles : lvaluation du besoin de financement de lentreprise et
ltude de sa demande de crdit elle-mme.
Il existe gnralement pour une entreprise deux sortes de besoins de financement : ceux
issus du cycle dinvestissement et ceux issus du cycle dexploitation.
- le dossier est tabli par lentreprise elle-mme si sa fonction financire est suffisamment
dveloppe. Sinon la petite entreprise se fera aider dun spcialiste (expert comptable ou bureau
dtude spcialis par exemple) ou plus simplement indique son banquier les caractristiques
techniques de linvestissement quelle projette de raliser et lui confie laspect financier du
dossier ;
- lanalyse du besoin de financement se fait dans le cadre dun plan de financement prvisionnel
qui rcapitule les besoins et les ressources de lentreprise pour les prochaines annes. La
dmarche adopte gnralement est la suivante :
un plan brut, hors financement bancaire, est tabli et il fait apparatre le besoin de
financement global ;
le besoin de financement est apur grce des crdits de montants et dures adapts
aux caractristiques du besoin de financement et la structure financire de lentreprise.
Le banquier choisi le crdit adquat devant, la fois, rpondre aux besoins de
financement de lentreprise cliente et satisfaire ses contraintes de bonne gestion,
ncessite de sa part tout un art que seule une longue exprience permet daffiner ;
le plan de financement dfinitif est alors tabli, incluant les concours bancaires
nouveaux ainsi que les remboursements qui en dcoulent.
- les crdits bancaires ne financement jamais 100% du programme dinvestissement. Lentreprise
doit y contribuer par des ressources comme la capacit dautofinancement ou lapport de ses
actionnaires ou associs.
Ils ont un caractre permanent aussi ne sont-ils pas traits de la mme faon que les besoins de
financement issus du cycle dinvestissement. En gnral, une fois par an, lentreprise et son
banquier se runissent pour faire le point sur le besoin de financement de lexercice venir :
Montant, dure, origine, caractre plus ou moins saisonnieretc. Le besoin de financement est
valu :
- soit en projetant les besoins en fonds de roulement pour la priode venir ;
- soit dans le cadre dun plan de trsorerie, particulirement lorsque lentreprise a une activit
saisonnire.
Le banquier propose alors un montage financier, cest dire une combinaison de crdits court
terme permettant lapurement de ce besoin de financement. Cette combinaison dpend de la
nature de lactivit de lentreprise (ventes sur le march intrieur ou lexportation, activit
Ltude des demandes de crdit par une banque reprsente lun des moyens les plus importants
pour limiter ses risques.
Dans toute tude dune demande de crdit dinvestissement ou dexploitation, le banquier doit
analyser le risque selon lenchanement suivant : identification, valuation et prvention.
Tout crdit est une anticipation de recettes futures et tout crdit comporte le risque que
ces recettes ne se produisent pas et quaucun remboursement ou bien seulement un
remboursement partiel nait lieu lchance. Ce risque appel risque dinsolvabilit est
essentiel dans lactivit de la banque dont une des fonctions est la distribution de crdits.
Lapprciation du risque dinsolvabilit est donc de premire importance et on peut schmatiser
ainsi le comportement de la banque confronte ce risque : un crdit nest accord que si le
banquier estime que la probabilit de remboursement excde celle de non-remboursement.
pression des faits, lentreprise voit son march se modifier de faon inopine et ses recettes
futures disparatre ;
Lvolution des facteurs qui conditionnent lactivit de sa branche affecte les recettes
futures dune entreprise ; ce risque est appel risque professionnel. Cest ainsi que des
innovations qui modifient les procds de fabrication ou qui donnent naissance de
nouveaux produits rendent la production de certaines firmes moins comptitive ou moins
demande sur la march. De mme, lvolution des gots de la clientle, si elle na pas t
prise en considration, peut mettre une entreprise dans une situation difficile.
Il est donc indispensable dtudier lenvironnement de lentreprise et son volution travers des
tudes de conjoncture (volution politique, conomique et des principaux nervements nationaux
et internationaux) et des tudes sectorielles. Lanalyse la plus couramment utilise est lanalyse
du comportement du secteur dactivit auquel appartient lentreprise demandeur de crdit. Un
service de la banque est charg de ltude approfondie des diffrents secteurs dactivit
conomique.
Ce service regroupe des analystes spcialises par secteur qui suivent son volution et tudient
ses caractristiques afin den dgager les perspectives de dveloppement et les normes qui
serviront par la suite lors de lanalyse de la situation financire de lemprunteur. De mme, les
donnes fournies par les ministres de tutelles et la direction des statistiques pour chaque secteur
dactivit, constituent une base de donnes importante et un complment des analyses
sectorielles que chaque banque entreprend de son ct.
Linsolvabilit de lentreprise provient de facteurs qui lui sont propres et que lon peut classer en
trois catgories :
- la comptence et la moralit des dirigeants : la connaissance de ces lments rsulte des
relations entretenues avec le client : contacts frquents, visites dinstallations dusine.
En fait, lapprciation de la comptence et de la moralit des dirigeants est difficile pour
la banque qui entre en relation avec un client pour la 1 re fois. Il faut donc se contenter
dinformations fournies par des tiers et dont lexactitude nest pas totalement assure ;
- la matrise du processus de production : il sagit dapprcier les atouts dont lentreprise
dispose en matire de brevets, de flexibilit de loutil de production et de matrise du cot
de revient ;
- la rapidit de paiement de la clientle (politique commerciale de lentreprise): sans aller
jusquau cas extrme de la perte de crance, des dlais de paiements particulirement
longs conduisent une immobilisation du poste clients , do des charges financires
de plus en plus lourdes.
Pour valuer le risque prsent par lentreprise qui demande un crdit, le banquier procde une
analyse de sa demande. A ce titre, lapproche du risque diffre que la demande de crdit concerne
lexploitation ou linvestissement :
Pour les crdits court terme destins financer un besoin n de lexploitation courante de
lentreprise, lanalyse porte alors sur la solvabilit de lentreprise dans les semaines ou les mois
venir : lentreprise encaissera-t-elle suffisamment de recettes pour rembourser les crdits mis en
place? Le creditman tudie par consquent lchancier des dpenses et recettes futures, la
qualit de la clientle de lentreprise, les dlais de paiement accords et ceux obtenus. Lanalyse
dune de mande de crdit dexploitation diffre de celle dun crdit dinvestissement et il est
donc tout fait possible de rencontrer une situation o la demande de crdit moyen ou long
terme est refuse tandis que les concours court terme sont maintenus.
Ltude dune demande dun crdit dinvestissement doit tre faite par le banquier en
respectant certaines tapes qui lui permettent de diminuer au plus le risque quil encourt :
La connaissance des clients est importante au point quelle conditionne souvent le niveau
des concours que la banque leur consent. Elle sopre travers ltude de sa personnalit et de sa
moralit, de son exprience ainsi que de sa surface patrimoniale :
Les tudes opres par les banquiers que ce soit au niveau des agences ou du sige social,
sont bases essentiellement sur les documents comptables et les renseignements qui leur sont
communiqus par le client ainsi que sur les rapports de visite du directeur dagence et les
enqutes (Conservation Foncire, Registre du Commerce) effectues par les services comptents.
On distingue donc :
1- Les tudes conomiques : elles sont en fait des synthses des tudes de conjoncture et
dtudes sectorielles intressant directement lvolution de lentreprise et de son secteur
dactivit. Elles permettent au banquier davoir une ide sur les dbouchs de lentreprise et sur
les effets que peut avoir la rglementation conomique et fiscale sur ses perspectives de
dveloppement ;
2- Les tudes relatives au dossier administratif de lentreprise : ces tudes ont trait :
ltude des autres vnements essentiels marquant la vie de lentreprise tels que les
augmentations ou rductions de capital, les absorptions, les fusions, les extensionsetc ;
Lanalyse technique qui est base sur les visites dexploitation et les renseignements fournis par
le client permet aux banquier de mieux comprendre lvolution de certains postes comptables.
Ainsi par exemple il est frquent de constater la baisse des ventes, laugmentation des charges et
une rgression sensible des bnfices au sein des entreprises dont le matriel est trs ancien. Ce
matriel peu, en effet, en tombant frquemment en panne et en provoquant des chutes
importantes de produits de mauvaise qualit, faire diminuer les ventes de laffaire en qualit et en
quantit, engendrer une distribution irrgulire, ternir limage de lentreprise sur le march et
provoquer finalement une dsaffection progressive de sa clientle. Tout ceci constitue un motif
trs valable pour la ralisation dun investissement portant sur la modernisation de lappareil
productif de lentreprise par lacquisition de matriels neufs ce qui engendre une amlioration de
la productivit de lentreprise, la qualit de ses produits et sa comptitivit sur le march.
Lanalyse technique doit tre complte par une description succincte du processus de fabrication
ce qui permet au banquier davoir une ide sur les principales caractristiques de ce processus,
de mieux comprendre les diffrentes phases de production, de mieux cerner les besoins de
financement au niveau de chacune de ces phases et ainsi de faciliter ltude des besoins en FDR
de lentreprise.
situer lentreprise dans le contexte de son secteur notamment par rapport la concurrence ;
5- Le diagnostic financier : lvaluation financire des entreprises figure parmi les moyens les
plus importants mis en place par les banques en vue de se prmunir contre les risques
dinsolvabilit des dbiteurs ou dimmobilisation des crances. Elle permet au banquier de
connatre la sant de lentreprise, de dterminer ses faiblesses ou les maux dont elle souffre et
par la suite de proposer ou de suggrer les remdes adquats aux moments opportuns. Le
diagnostic financier effectu par une banque se base gnralement sur une tude dvolution se
rapportant aux documents comptables des trois derniers exercices de lentreprise concerne, le
banquier procde souvent aux oprations successives suivantes :
lexamen critique de lvolution des comptes de lentreprise avec une synthse globale lui
permettant dasseoir une conviction sur lentreprise tudie.
Le diagnostic financier global opr par un tablissement de crdit diffre normment dune
entreprise une autre. Son approfondissement est fonction des lments suivants :
- les volutions et/ou vnement particuliers auxquels elle est confronte (extension dactivit,
march exceptionnel, grosse commande, changement dactionnaires, difficults particulires,
redressement.etc.) ;
- la cotation ou rating ventuel de lentreprise eu gard son activit et son srieux dans le
dnouement des oprations.
- Fonds de roulement
de dmarrage ou
additionnels (6)
TOTAL . TOTAL
(1) les modalits de rglements affrentes au projet dinvestissement doivent faire apparatre les
diffrents fournisseurs ainsi que les montants payer en devises et ceux rgler en dirhams ;
(2) les amnagements et les constructions doivent indiquer les modalits de choix des
fournisseurs (appel doffre, march de gr gr) ou faire lobjet dun devis ;
(3) la somme des matriels et quipements acqurir doit tre justifie par des facture pro forma
rcentes ;
(4) Les intrts intercalaires sont ceux que lentreprise devra rgler entre le moment u dblocage
du crdit et celui du dmarrage de la production ;
(5) Les divers et imprvus peuvent atteindre 10% du montant des matriels et constructions ;
(7) Conditions doctroi des autres crdits prciser : montant, dure, modalits
damortissements, garanties prendreetc.
7- Ltude des perspectives : elle repose sur des projections commerciales et financires se
rapportant lavenir de laffaire suite la ralisation de linvestissement envisag. Elle se
matrialise par ltablissement dun compte de produits et charges prvisionnel ou ce
quappellent les banquiers un CEP (compte dexploitation prvisionnelle) qui fait apparatre la
capacit de lentreprise scrter des capitaux (cash-flow) suffisants et ncessaires :
rembourser normalement le crdit ;
renforcer le FDR de laffaire paralllement la progression de son activit ;
assurer une certaine distribution des bnfices.
Dans le cadre des crdits moyen terme, la capacit dautofinancement prvisionnelle
doit gnralement excder 15%. Un plus faible cash-flow demanderait, en principe, la mise en
place de crdits plus longs.
8- Dtermination des caractristiques du crdit : le montant et le plan damortissement du
crdit sont dtermins en fonction de limportance du projet, des financements dj prvus, des
quantums maximums ainsi que des possibilits de remboursement qui ressortent de la rentabilit
prvisionnelle de laffaire et de sa capacit dautofinancement prvisionnelle.
Pour les garanties accompagnant le crdit dinvestissement, elles sont ngocies entre le
client et la banque, celle-ci ajoute gnralement des conditions spciales pouvant avoir trait :
une augmentation du capital pralable tout dblocage sur le crdit, un blocage des comptes
courants associs, lobligation pour lentreprise de recruter un personnel qualifi et de faire appel
une assistance technique locale ou trangre et ce, lorsque les promoteurs sont inexpriments
ou lorsque le projet envisag ncessite une exprience ou des techniques trs labores.
Chaque demandeur de crdit prsente un risque dinsolvabilit qui lui est propre et que la
prise de garantie peut diminuer. Dun autre ct, le risque de crdit global de la banque doit tre
gr.
doctroyer des crdits personnels bass sur la personnalit et la moralit des clients comme
autrefois, lorsque ceux-ci taient mieux connus par les banquiers rgionaux.
Trs varies, les garanties permettent aux banques davoir un surcrot de scurit quant la sortie
de leurs engagements. Elles leur confrent, en effet, un moyen de pression sur le client douteux,
ou la limite, les prmunissent contre lventuelle insolvabilit du dbiteur. On les classe
habituellement en srets personnelles (caution dorganismes financiers spcialiss, garantie de
lEtat, caution personnelle et solidaire des associs) et srets relles (nantissements de biens
meubles ou immeubles, hypothques, les polices dassuranceetc.).
Les garanties sont gnralement prises lors de laccord de crdit et avant le dblocage de ce
dernier. Toutefois, elles peuvent tre prises en cours de la ralisation du projet si la situation du
client semble voluer de faon dfavorable. La prise de garanties ne supprime pas pour autant
tout risque de bilan ; les cranciers privilgis (salaris, fisc) tant ddommags avant les
autres, il nest pas donc certain que lapurement des dettes laisse subsister un actif suffisant.
par lentreprise) qui a pour rle de recueillir toutes les informations et documents utiles relatifs
la demande du crdit ainsi que les garanties tablies pour compte commun en faveur des
tablissement de crdit membre du consortium. Cette opration est obligatoire lorsque
lensemble des engagements consentis par une banque une entreprise o une entreprise ou
un groupe de socits appartenant un mme patronage excde 10% des fonds propres de
ltablissement bancaire concern (coefficient de division des risques) sauf drogation accorde
par Bank Al Maghreb. Linconvnient du pool bancaire est en effet de diluer la responsabilit et
dinciter parfois les banques membres surenchrir entre elles pour accrotre leur participation.
Elle prsente par contre lavantage de diviser les risques et permet de petites banques de
prendre part au financement de lactivit des plus grandes entreprises. En outre, en cas de
difficults, un pool unanime a plus de poids pour obliger une firme mettre en uvre un plan de
redressement.
- La limitation des risques : elle est mis en uvre de deux faons : dans un premier temps, la
banque fixe une limite maximum au total des actifs risque par rapport au total de bilan, ce qui
implique une dmarche identique au calcul du ratio de solvabilit o les actifs, pondrs, sont
mis en rapport avec les fonds propres. Dans un second temps, la banque fixe des plafonds
dengagements par emprunteur ou groupe demprunteurs, par secteur dactivit conomique ou
par zone gographiques afin de prvenir des modifications difficilement prvisibles de la
situation conomique dentreprises, de secteurs ou de pays avec lesquelles elle est en relation.
On peut dire donc que la division et la limitation des risques, quelles soient rgionales,
sectorielles ou consortiales, permettent au banquier dappliquer la maxime populaire qui
conseille de ne point mettre tous ses ufs dans un mme panier .
En conclusion, lapproche classique du risque de crdit destin aux entreprises demeure la
mthode la plus rpandue lheure actuelle, le crdit scoring, comme on va le voir ci-dessous,
ntant pas aussi utilis que dans le cas des crdits aux particuliers.
d- cas pratiques de ltude dune demande de crdit tablie par deux banques
marocaines selon lapproche classique ::
1/ - Cas de ltude dune demande de crdit destin la cration dune entreprise (annexe n3) :
2/ - Cas de ltude dune demande de crdit destin lextension et la modernisation dune
affaire existante (annexe n4) :
B - LE CREDIT SCORING :
A lorigine de toutes les recherches, on trouve le souci de classer les entreprises en deux
catgories : les saines et les dfaillantes et de mettre en vidence les critres dappartenance ces
deux classes. Des chantillons de firmes saines et de firmes dfaillantes ont servi de base aux
analyses discriminantes et parmi les nombreuses tudes on citera :
Elles se sont dveloppes dans le courant des annes soixante-dix pour dboucher, lheure
actuelle, sur des approches trs compltes. On citera :
- les travaux de M. Schlosser et P. Vernimmen ainsi que F. Mader qui ont constitu des
chantillons dentreprises franaises ;
- les travaux de J. Conan, H. Holder et leurs prolongements raliss avec le concours de la
FIDAL (Fiduciaire juridique et fiscale de France). Leur apport est de distinguer non pas
deux mais trois classes dentreprises : les saines, les dfaillantes et celle en situation
intermdiaire caractrises par lincertitude sur le devenir de la firme et la ncessit de
procder des analyses complmentaires ;
- les travaux de la Centrale de Bilans de la Banque de France qui sont sans doute la forme
la plus labore de dtection des dfaillances dentreprises. Ces travaux aboutissement
de vritables diagnostics financiers des entreprises.
Les fonctions score sont aujourdhui bien connues de lensemble des praticiens de la
finance dentreprise au Maroc ou partout dans le monde : analystes, tablissement de crdit,
experts comptablesetc. Les tablissements de crdit, quant eux, sintressent de prs aux
fonctions score qui sont un perfectionnement par rapport lapproche classique mais les utilisent
peu frquemment. Le crdit scoring est utilis pour les crdits de faible montants, destins des
catgories professionnelle bien dfinies (artisans, professions librales). Ds que la taille ou la
complexit des besoins de financement saccrot, lapproche classique est maintenue.
Depuis la crise de lendettement en Amrique Latine, au milieu des annes 80 et, surtout,
depuis la crise asiatique, les tudes conomiques, financires et politiques regorgent de
rfrences au risque pays et aux diverses analyses menes dans ce domaine.
Partons des diffrentes manifestations du risque pays pour nous rendre compte de
lampleur des dterminants entrant en compte. En 1951, Mossadegh procde la nationalisation
du ptrole iranien ; dans les annes 1970, la Penn Central Transportation Company fait faillite
en laissant impayes prs de 80 milliards de dollars de crances de court terme dtenues par des
investisseurs ; le 12 Aot 1982 le ministre des finances du Mexique annonce que la pays sera
incapable dhonorer sa dette de prs de 80 milliards de dollars partir du 16 Aot , le 29 Avril
1996 la Russie conclut avec les pays occidentaux un accord de rchelonnement pour son
endettement extrieur de 40 milliards de dollars sur 25 ans avec 7 ans de grce ; Ces
exemples, issus de pays diffrents et couvrant des priodes de temps diverses, sont autant de
manifestations du risque pays. Ils attestent de lamplitude des dterminants entrant en jeu dans la
dfinition de la notion : nationalisation soudaine ou /et inattendue , cessation de paiement ou
modification des chances, taux, volume s de dette extrieure dun pays (rchelonnement),
mais aussi expropriation, inconvertibilit, troubles sociaux importants, guerre,
Ces derniers lments ont une action directe ou indirecte sur les termes originaux des
contrats commerciaux, des investissements de portefeuille ou industriels, des mouvements
bancaires internationaux, de la dette extrieure contracte sous forme de titres ou de simple prt
montaire. Ils ont tous pour point commun de dstabiliser conomiquement et /ou socialement
un pays et donc de bouleverser les paramtres sur lesquels pouvaient se baser les engagements
financiers internationaux au moment de la conclusion dun accord de partenariat.
En effet, trois agents conomiques subissent le risque pays : les banques, les
investisseurs et les exportateurs. Ici, notre propos sera focalis sur risque pays qui touche les
banques.
A- DFINITION DU RISQUE-PAYS :
1- Le risque pays :
De nombreux essais de dfinition ont t proposs au cours des ans. Nous retiendrons
celle-ci :
Le risque- pays peut tre dfini comme le risque de matrialisation d'un sinistre,
rsultant du contexte conomique et politique d'un Etat tranger, dans lequel une entreprise
effectue une partie de ses activits. Le sinistre peut tre caus soit par l'immobilisation
d'actifs (par exemple, la confiscation de biens dtenus l'tranger), pour une entreprise
multinationale, soit sous la forme d'une rpudiation de dettes par un Etat souverain, pour une
DESS FINANCE & BANQUE
55
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
banque, soit par la perte d'un march commercial, pour une entreprise exportatrice, soit mme
travers une atteinte la scurit des personnes (rapt d'un expatri).
De ce fait, le risque -pays peut englober deux composantes : d'une part, une composante
risque politique , rsultant soit d'actes ou de mesures prises par les autorits publiques locales
ou du pays d'origine, soit d'vnements internes (meutes) ou externes (guerre) ; d'autre part, une
composante risque conomique et financier , qui recouvre aussi bien une dprciation
montaire qu'une absence de devises se traduisant, par exemple, par un dfaut de paiement. De
plus en plus, ces deux sources de risque sont interdpendantes, ainsi que l'a montr la crise
asiatique : l'Indonsie a connu des bouleversements politiques (chute de Suharto) qui ont entran
des soubresauts conomiques (effondrement de la roupie, arrt des investissements trangers),
mais la crise politique avait elle-mme, entre autres, des origines conomiques (corruption
gnralise, endettement excessif fragilisant le systme bancaire local). Compte tenu de la
croissance du commerce mondial (+ 6 % par an environ) et des investissements internationaux
(3), les enjeux lis au risque -pays tendent prendre une place primordiale dans les
proccupations des banques et des entreprises.
2- Le risque Bancaire :
Le risque pays affrant aux banques est appel le risque bancaire. Il est dfinit comme
tant le risque dincidents de paiement (moratoire, non reconnaissance de certaines dettes
extrieures, rsultant dactes ou de comportements de lEtat dbiteur.
Les banques peuvent tre sujettes au risque pays via les prts quelles consentent aux oprateurs
conomiques trangers. Lexemple le plus flagrant est celui de la dfaillance de paiement du
Mexique en 1982, suivi de prs de la restructuration des dettes brsilienne et Mexicaine.
a- Principes :
La mthode Delphi consiste :
Etablir une liste de critres reprsentatifs de la situation politique, conomique et financire
dun pays :
o Critres politiques : stabilit du rgime, appartenance une zone de conflits, puissance
militaire
o Critres conomiques : structure des exportations et importations, taux dpargne, situation
du secteur bancaire.
o Critres financiers : on calcule des ratios comme rserves montaires / dettes externes,
annuits de remboursement de la dette /exportations.
Interroger des experts sur la pertinence de ces critres en leur demandant de les classer et de
les noter ;
Assigner chaque critre une pondration qui reflte son importance puis calculer une note
(score) qui indique le risque global du pays.
Dans sa dmarche, la mthode des indicateurs de risque prsente des analogies avec le
crdit Scoring ; lanalyse discriminante nest toutefois pas utilise en raison des difficults
rencontres pour constituer un chantillon reprsentatif.
Les pays sont ensuite classs par catgorie, selon la note obtenue :
-40 et moins : risques inacceptables,
-41 55 : risques levs,
-56 69 : risques modrs,
-70 et plus : risques faibles.
Plus rcente que les prcdentes, cette analyse utilise la dmarche de lvaluation des
firmes de lanalyse financire :
Evaluation de la valeur de lconomie du pays tranger.
Comme dans la thorie de la valeur de la firme, lconomie du pays tranger est value en
capitalisant un flux de revenus. En loccurrence, ce flux, bnfice de lconomie est
reprsent par lexcdent de la balance commerciale.
Comparaison valeur de lconomie constitue la garantie des cranciers. Mais les cranciers ne
pourront jamais faire jouer cette garantie sur 100% de la valeur de lconomie mais sur un
pourcentage bien moindre qui sera utilement compar avec le montant de la dette externe. Ce
ratio sert alors dindicateur de risque du pays.
D- LA GESTION DU RISQUE - PAYS :
La gestion du risque pays comprend deux aspects : la mesure puis la limitation du
risque.
1- La mesure du risque :
Cette constatation dvidence, mesurer le risque auquel la banque est expose, recouvre
des oprations assez complexes. Il est en effet ncessaire de :
Mesurer le volume des risques encourus :
o Pour un pays donn en additionnant les risques directs (prts des entits situes dans le
pays) et les risques indirects (concours apports lors doprations triangulaires ou en
cascades) ;
o De faon consolide si la banque concerne appartient un groupe.
Inclure dans ces risques les engagements hors bilan : cautions, acceptations. ;
Ventiler les risques par destinataire (secteur public ou priv), par chance ou par nature
(prts, ligne de crdit).
Les risques lis aux crdits accords par la banque sa clientle demeure le plus
frquent et le plus divers, cest pourquoi les tablissements bancaires ont mis en place plusieurs
instruments pour le grer et le matriser et ce, dans le but dassurer une bonne continuation de
leur activit qui porte pour une bonne partie sur le financement de lconomie travers loctroi
de crdit.
En guise de conclusion, il est important de signaler que, pour avoir plus de scurit
quant leurs engagements, les banques marocaines ont tendances exiger de leur clientle
lapport de plus de garanties tel point que certains promoteurs ou particuliers nhsitent pas de
qualifier cette pratique dhandicap srieux leurs initiatives (projets dinvestissement) et aux
dveloppement de leur projets professionnels ou personnels ce qui a entran une certaine
rticence de la part de ces derniers contracter des crdits do une sur-liquidit des
tablissements bancaires. Cette situation a pouss ces derniers recourir au marketing afin
dentreprendre des actions visant attirer leur clientle par la satisfaction de leurs besoins. Quelle
est donc la place quoccupe la fonction marketing dans les tablissements bancaires ? Et quelle
est la spcificit de ce dernier par rapport au marketing pratiqu par les entreprises industrielles
et commerciales ?. La rponse ces questions ainsi qu dautres fera lobjet de lexpos
prochain intitul : Le marketing bancaire .
entreprise ;