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Consultores Internacionais em Desenvolvimento Societrio

Investimentos Brasileiros no Exterior

Por Ana Cludia Utumi
Cada vez mais, famlias brasileiras buscam investimentos no exterior como proteo de parte de seus ativos,
especialmente dos que representam poupana. Com isso, o conhecimento da lei fiscal aplicvel a investimentos no exterior
essencial para que se possa planejar e evitar contingncias tributrias futuras.
As pessoas fsicas residentes no Brasil so tributadas pelo imposto de renda com base no princpio da universalidade,
no importando onde a renda seja auferida - Brasil ou exterior. Assim, o acrscimo patrimonial das pessoas fsicas medido
com base em todos os atos praticados pelo contribuinte em qualquer lugar do mundo, bastando, para que se aplique o regime da
universalidade, que a pessoa fsica seja 'residente' no Brasil para fins de tributao.
Como regra geral, todos os rendimentos auferidos por pessoas fsicas residentes de fontes estrangeiras sujeitam-se
tributao por Imposto de Renda da Pessoa Fsica (IRPF), com base na tabela progressiva, cuja alquota mxima , atualmente,
27,5%. Esta tributao ocorre sempre que houver a disponibilidade dos rendimentos.
Em se tratando de rendimentos oriundos do exterior, cabe ao beneficirio o clculo e o recolhimento do imposto de
renda devido, por meio do regime de "recolhimento mensal obrigatrio", mais conhecido como "carn-leo". Tal recolhimento
deve ser efetuado at o ltimo dia til do ms subseqente quele em que o rendimento foi recebido, independentemente de os
respectivos recursos terem ingressado no Brasil.
Os rendimentos obtidos de fonte estrangeira devero tambm compor a base de clculo anual. O IRPF recolhido
durante os meses do ano por fontes pagadoras brasileiras ou por carn-leo consiste em antecipao do IRPF devido em base
anual, que deve ser informado na Declarao Anual de Ajuste.
Os ganhos de capital resultantes da alienao de bens ou direitos sujeitam-se tributao por Imposto de Renda (IR),
porm alquota de 15%, sem a aplicao da tabela progressiva. Nesse caso, tanto os ganhos de capital auferidos no Brasil,
quanto os auferidos no exterior, sujeitam-se mesma alquota de IR, de forma definitiva.
A Medida Provisria n 2.158-35/2001 equiparou o resgate, a cesso ou a liquidao de aplicaes financeiras no
exterior ao regime de ganho de capital. Assim, as aplicaes no exterior, cujos rendimentos apenas estejam disponveis para o
aplicador quando do seu resgate, cesso ou liquidao total ou parcial, no entram na regra geral de tributao dos
rendimentos, mas na regra geral dos ganhos de capital de pessoas fsicas.
Porm, caso a aplicao pague ao investidor rendimentos independentemente do resgate, como ttulos pblicos ou
privados com pagamento de juros semestrais conhecidos como "cupons", tais rendimentos sujeitam-se ao IRPF. Assim, se no
h a realizao da prpria aplicao, no h que se falar em ganho de capital, mas de rendimentos.
A MP n 2.158-35/2001 ainda instituiu tratamento diferenciado no clculo do ganho, no que se refere variao cambial.
Em alguns casos, a variao cambial integra o ganho de capital e, assim, tributvel (se positiva) ou dedutvel (se negativa) e,
em outros casos, a variao cambial no afeta o clculo do ganho de capital.
Destaque-se que, seja para o clculo de IR sobre ganho de capital, seja para o clculo do IRPF, as perdas auferidas em
um determinado perodo no podem ser utilizadas para compensao de rendimentos ou ganhos obtidos posteriormente.
Em se tratando de investimentos financeiros, comum pessoas fsicas efetuarem investimentos no exterior por meio de
empresas localizadas fora do Brasil. Em geral, localizadas em pases com baixa ou nenhuma tributao conhecidas como
"empresas offshore".
Do ponto de vista tributrio, a utilizao das empresas offshore no contribui para a reduo da carga tributria, mas to-
somente para a postergao do momento da tributao. Isto porque, os investimentos passam a ser efetuados pela empresa
offshore, e no pela pessoa fsica, que somente tributada quando da disponibilizao dos lucros da empresa offshore sob
qualquer forma e a qualquer ttulo , com base na tabela progressiva de IRPF.
Ressalte-se, por fim, a necessidade de sempre se incluir na Declarao de Bens todos investimentos no exterior
efetuados diretamente ou por meio de empresas offshore, bem como de se prestar Declarao de Capitais Brasileiros no
Exterior, junto ao Banco Central.
Dra. Ana Cludia Utumi,
scia do escritrio Tozzini,
Freire,Teixeira e Silva Advogados

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