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Disciplina: MERCADO DE CAPITAIS

Cdigo: CAD 122 Turma: E


Carga horria: 60 horas/aula Crditos: 04 (quatro) Classificao: Obrigatria
Curso: Cincias Contbeis Pr-requisito: CAD052 Administrao Financeira I
as as
Perodo Letivo: 1 Semestre de 2016 Aulas: 3 feiras, de 20h50 s 22h30, e 4 feiras, de 19h00 s 20h40.
Professor: Frank Magalhes de Pinho

EMENTA

Montagem de Carteiras de Ativos: A matemtica e estatstica da montagem de carteiras; A diversificao de


Markowitz; A Capital Market Line (CML). Modelo de Precificao de Ativos Financeiros (CAPM): Possibilidades e
restries do modelo CAPM: avaliao de ativos; Relacionamento da Securities Market Line (SML) com a Capital
Market Line (CML); Medidas de avaliao de fundos. Mercado de Opes: Modelo Black & Scholes de avaliao
de opes; Volatilidades histrica, implcita e condicionada; Gerenciamento de riscos com uso de opes: as
letras gregas; Estratgias de investimentos com opes. Mercados futuros e a termo: Precificaes nos
mercados; Estratgias de investimento em mercado futuros.

OBJETIVO

Oferecer aos alunos conhecimentos sobre o Mercado de Capitais e Financeiro. Apresentar os conceitos
fundamentais na seleo de ativos e construo de carteiras eficientes. Desenvolver a capacidade analtica dos
participantes no que concerne aos principais mtodos de avaliao de performance de portflios. Conhecer os
conceitos fundamentais do Mercado de Derivativos (Opes, Contrato Futuro e a Termo), Conhecer o Modelo de
Black & Scholes, as possibilidades de aplicao das operaes com opes e as principais estratgias com
opes para cenrios diversos.

MTODOS DIDTICOS

Aulas expositivas; leituras de textos e artigos; resoluo de exerccios e estudos de casos debatidos em sala.
Leitura antecipada dos textos indicados para cada aula. O aproveitamento da leitura ser aferido mediante a
resoluo de exerccios e o desenvolvimento de atividades prticas sugeridas em que sero questionados os
pontos dos textos indicados, ou da aula anterior.

PROGRAMA DE ATIVIDADES

I. FUNDAMENTOS DO MERCADO DE CAPITAIS


Sistema Financeiro Nacional
Mercados Financeiros: Monetrio e Crdito
Mercados Financeiros: Capitais e Cambial
Mercado Primrio de Aes
Mercado Secundrio de Aes
ndices de Mercados de Ttulos

II. RISCO, RETORNO E MERCADO


Mercados eficientes
Risco e retorno esperados
Retorno esperado de um portflio
Risco na estrutura de uma carteira de ativos

III. SELEO DE CARTEIRAS E TEORIA DE MARKOWITZ


Risco de uma carteira
Conjunto de combinaes de carteiras
Alocao de ativos em carteira: ativos de risco e ativos livres de risco
Fronteira eficiente

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IV. MODELO DE PRECIFICAO DE ATIVOS FINANCEIROS E AVALIAO DE RISCO
Modelo de Precificao de Ativos Financeiros (CAPM)
Possibilidades e restries do modelo CAPM
Modelos alternativos de precificao de ativos
Securities Market Line (SML) e Capital Market Line (CML)
Medidas de avaliao de carteiras

V. MERCADOS EFICIENTES DE CAPITAIS


Hipteses de mercados eficientes
Testes e resultados das hipteses de mercado eficiente
Finanas comportamentais
Implicaes de mercados eficientes de capitais

VI. MERCADO DE DERIVATIVOS


Introduo ao mercado de derivativos
Mercados futuros (contratos futuros e a termo)
Swaps
Mercado de opes
Precificao de opes
Avaliao das gregas das opes
Estratgias com opes

VII. FILMES SOBRE O MERCADO DE CAPITAIS


Enron
A Fraude
Wall Street I
Wall Street II
Sequestro ao Metr 123
Capitalismo Uma Histria de Amor

AVALIAO

As avaliaes parciais no so de carter cumulativo. No h exame suplementar! Para as avaliaes e


acompanhamento das aulas, recomenda-se a utilizao de calculadoras financeiras (preferencialmente HP).

CRITRIOS PONTOS
Prova Inicial ................................................................................................................................. 40
Prova final ..................................................................................................................................... 40
Seminrios .................................................................................................................................... 20
TOTAL 100

BIBLIOGRAFIA

BSICA:
1. ASSAF NETO, A. Mercado Financeiro. So Paulo: Atlas, 2013.
2. BESSADA, O. BARBEDO, C. ARAJO, G. Mercado de Derivativos no Brasil: conceitos, operaes e estratgias. Ed.
Record, 2005.
3. BODIE; KANE; MARCUS. Investimentos. Porto Alegre: Bookman, 2010.
4. ELTON, E. J.; GRUBER, M. J.; BROWN, S. J.;GOETZMANN, W. N. Teoria de carteiras e anlise de investimentos. So
Paulo: Atlas, 2004.
5. HULL, J. Introduo aos Mercados Futuros e de Opes. BM&F, 1991.
6. KEILLY, F. K.; NORTON, E. A. Investimentos. So Paulo: Cengage, 2011.

COMPLEMENTAR:
1. BASTTER, M.H. Investindo em Opes: como aumentar seu capital operando com segurana. Ed. Campus, 2007.
2. DUARTE JUNIOR, A. M. Gesto de riscos para fundos de investimentos. Pearson Prentice-Hall, 2005.
3. GRINBLATT, M.; TITMAN, S. Mercados Financeiros e Estratgia Corporativa. Ed. Bookman, 2004.
4. HULL, J. Options, Futures and Other Derivatives. Upper Saddle River: 4th Edition, 1999.
5. LOWEL, L. Fique Rico Operando Opes. Ed. Campus, 2008.
6. SILVA NETO, L.A. Opes Do Tradicional ao Extico. Ed. Atlas.

proibido o uso de celulares durante as aulas! Obrigado.

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