O ponto de equilbrio um indicador de segurana do negcio, pois mostra o quanto

necessrio vender para que as receitas se igualem aos custos. Ele indica em que
momento, a partir das projees de vendas do empreendedor, a empresa estar
igualando suas receitas e seus custos. Com isso, eliminada a possibilidade de prejuzo
em sua operao.
, em geral, calculado sob a forma de percentual da receita projetada. Por exemplo, um
ponto de equilbrio de 65% para uma receita de R$ 100.000,00 anuais indica que a
empresa ter eliminado as possibilidades de prejuzo quando tiver atingido o montante
de R$ 65.000,00 em vendas, passando, a partir de ento, a acumular lucro. A lgica do
ponto de equilbrio mostra que, quanto mais baixo for o indicador, menos arriscado o
negcio.
Frmula de clculo do ponto de equilbrio
Ponto de Equilbrio = (Custo Fixo / (Receita Custo Varivel)) x 100
Lembrando: Margem de Contribuio = Receita Custo Varivel.
Utilizando os dados da Estrutura Gerencial de Resultados, temos:
Ponto de Equilbrio = (132000 / 152880) x 100 = 86,34%
Se esse percentual for calculado sobre o faturamento projetado, teremos o seguinte
resultado: R$ 364.000,00 x 86,34% = R$ 314.277,60.
Ou seja, R$ 314.277,60 seria o valor mnimo que a empresa teria que vender no ano
para no ter lucro e nem prejuzo.
O que Fluxo de Caixa:

Fluxo de caixa uma ferramenta que controla a movimentao

financeira (as entradas e sadas de recursos financeiros), em um perodo
determinado, de uma empresa.

O fluxo de caixa facilita a gesto de uma empresa no sentido de

saber exatamente qual o valor a pagar com as obrigaes
assumidas, quais os valores a receber e qual ser o saldo disponvel
naquele momento. Denomina-se saldo a diferena entre os
recebimentos e os pagamentos.

Ao analisar o fluxo de caixa, se o saldo for negativo significa que a

empresa tem gastos a mais, neste caso, o gestor ter que rever os
gastos para conseguir aumentar a entrada de dinheiro. Por outro
lado, um saldo for positivo indica que a empresa est conseguindo
pagar as suas obrigaes e ter disponibilidade financeira.

O fluxo de caixa um recurso fundamental para os gestores

saberem com preciso qual a situao financeira da empresa e,
com base no resultado, decidir os caminhos a seguir.

O fluxo de caixa pode ser feito no formato de planilha (um modelo

para fazer o fluxo de caixa), sendo que muitas planilhas se
encontram disponvel online. Muitas empresas efetuam esse
controle financeiro com a ajuda de alguns programas informticos
como o Microsoft Office Excel.

Fluxo de caixa descontado

O Fluxo de Caixa descontado um mtodo de avaliao usado

para estimar a atratividade de uma oportunidade de investimento.
Essa anlise usa projees de fluxo de caixa livre futuros e as
desconta (na maioria das vezes utilizando o custo mdio ponderado
de capital), para chegar a um valor atual, que usado para avaliar o
potencial de investimento.

Fluxo de caixa livre

Fluxo de caixa livre representa o dinheiro que uma empresa

capaz de gerar, aps separar o dinheiro necessrio para manter ou
expandir sua base de ativos. O fluxo de caixa livre importante
porque permite que uma empresa buscar oportunidades que
aumentam o valor do acionista.

O que a alavancagem?

A alavancagem uma funcionalidade que permite obter uma grande exposio a um

mercado financeiro aplicando apenas uma poro relativamente pequena do seu capital.
uma funcionalidade essencial do trading de CFDs.

Ao investir num produto alavancado, o fornecedor pedir que adiante uma soma que
representa apenas uma frao do valor total da sua posio. Efetivamente, o fornecedor
empresta-lhe o saldo.

No entanto, o lucro ou as perdas baseiam-se na posio por inteiro. Assim sendo, a

quantia que ganhar ou perder poder parecer muito elevada relativamente soma
investida. Esta poder ser at muito superior ao desembolsado inicialmente.

Para obter mais informaes sobre como a alavancagem um componente chave do

trading de CFDs, visite a seco Alavancagem e Margem do nosso mdulo Trading de
CFDs.

Negociar com base na margem

O seu gasto inicial apelidado de margem ou depsito. O seu fornecedor pedir que tal
cubra parcial ou totalmente quaisquer potenciais perdas em que poder incorrer.
 A margem sempre uma frao do que custaria comprar os ativos diretamente, mas a
dimenso exata depende de vrios fatores um mercado menos voltil e com maior
liquidez exigir uma margem inferior (por exemplo, 5%), ao passo que um mercado
voltil poder exigir uma margem maior.

Alguns produtos exigem margens enquanto quantia fixa por contrato, ao passo que
outros so calculado enquanto percentagem do valor da posio.

Caso a sua posio se desloque contra as suas pretenses, poder ter de pagar uma
maior margem.

Como funciona?

Uma margem de 10% significa que, por apenas 100 dlares, poder ter a mesma
exposio que a um investimento de 1000 dlares. Isto representa uma alavancagem de
20 vezes, ou 20:1.

Digamos que pretende comprar 1000 aes da XYZ Inc. Ao preo atual por ao de 1
dlar, tal custar-lhe-ia 1000 dlares. Caso o preo das aes suba 20 cntimos por ao,
poder vender a sua posio a 1000 aes x 1,20 dlares, obtendo um total de 1200
dlares e fazendo um lucro de 200 dlares (ou 20%).

No entanto, alguns fornecedores proporcionaro a possibilidade de comprar aes da

XYZ Inc utilizando a alavancagem. A nica coisa que ter de fazer adiantar uma
margem uma percentagem do total de 1000 dlares e ir reter a exposio total.

Digamos que o requisito em termos de margem inicial 10%. Pagaria 10% x 1 dlar x
1000 aes = 100 dlares. E se o preo das aes subir de 1 dlar para 1,20 dlares
poder ainda ter o mesmo lucro (200 dlares) que teria caso tivesse comprado realmente
as aes.

Fez o mesmo lucro em ambos os casos, mas utilizando a alavancagem s teve de

adiantar um depsito de 100 dlares em detrimento do total de 1000 dlares. O seu
retorno relativamente ao investimento 100%, por oposio a apenas 20% caso tivesse
tido de adquirir os ativos diretamente.

1000 AES A 1 LIBRA CADA CUSTARO 1000 LIBRAS NO

MERCADO SUBJACENTE.

CASO O PREO AUMENTE PARA 1,20 LIBRAS PODER VENDER AS

SUAS 1000 AES A 1200 LIBRAS E LUCRAR 200 LIBRAS.
 UTILIZANDO A ALAVANCAGEM, S TER DE FACULTAR 5% DO
VALOR TOTAL COMO MARGEM.

ASSIM SENDO, COM A ALAVANCAGEM O CUSTO INICIAL PARA SI

SERIA 1000 AES X 1 LIBRA X 5% = 50 LIBRAS.

CASO O PREO AUMENTE PARA 1,20 LIBRAS, O SEU LUCRO A

DIFERENA (20P) X 1000 AES = 200 LIBRAS.

EM AMBOS OS CASOS O LUCRO O MESMO, MAS O CUSTO

INICIAL SIGNIFICATIVAMENTE INFERIOR AO UTILIZAR A
ALAVANCAGEM.

ANT

1/6

SEGUINTE

Lucros e perdas ampliados

Poder constatar que utilizar a alavancagem uma tima forma de ampliar a sua
exposio a um mercado especfico. No entanto, dever ter-se sempre em mente que a
alavancagem no amplia apenas os seus potenciais lucros como tambm as suas
potenciais perdas. possvel perder muito mais do que o seu depsito inicial caso,
subitamente, o mercado se desloque numa direo contrria s suas pretenses.

Consulte o nosso mdulo Gesto de Risco para obter informaes sobre como se
proteger contra potenciais perdas ampliadas.

A alavancagem uma tima forma de ampliar a sua exposio a um mercado

especfico.

Benefcios

O principal benefcio da alavancagem libertar o seu capital, visto que s ter de

adiantar uma frao do valor dos ativos em que est interessado.

Com a alavancagem poder alcanar uma posio muito maior que poderia com uma
propriedade fsica direta. Tal significa que poder aproveitar ao mximo o seu capital e,
talvez, investir em diferentes ativos em detrimento de se limitar a um ou dois.

No entanto, dever ter em mente que, ao negociar com alavancagem, abdica do

benefcio da real propriedade (no caso das aes) ou da entrega (no caso dos futuros).
tambm fundamental recordar que lhe poder ser exigido que adiante uma margem
superior e que cubra as suas perdas caso o mercado se desloque numa direo que no
lhe seja favorvel.

Com a alavancagem poder alcanar uma posio muito maior que poderia com
uma propriedade fsica direta.

Quem utiliza produtos alavancados?

Investidores e traders utilizam a alavancagem para ampliar a sua exposio a diversos

mercados. Tal permite-lhes libertar o seu capital de forma a comprometerem-se com
outros investimentos, dispersando, deste modo, uma quantia definida de capital muito
superior ao que seria possvel comprando os ativos fsicos.

Poder utilizar produtos alavancados na maioria dos mercados,

incluindo aes, forex, commodities,indices, obrigaes, ETPs e muito mais. O forex
um mercado especialmente alavancado, com alguns brokers a oferecer uma
alavancagem de 400:1 e superiores. Naturalmente, existem riscos envolvidos numa tal
alavancagem e dever ter o cuidado de compreender por inteiro os riscos envolvidos.

As empresas tambm utilizam a alavancagem da mesma forma para investir em ativos

com potencial para facultarem um rendimento relativamente elevado. Uma estratgia
empresarial comum utilizar dvida para financiar operaes. Este procedimento
utilizado porque os negcios sentem que podem obter rendimentos a partir destes
investimentos acima do custo dos juros de que necessitam para pagar a sua dvida.

Gesto eficaz das finanas fundamental para o crescimento e a solidez das

empresas

A administrao das finanas permite aos administradores tomar decises

estratgicas, visando ao crescimento e solidez da empresa.
Para que isso seja alcanado, necessrio conhecer a rea financeira. Antigamente,
ela compreendia:
O registro das operaes da empresa;
a preparao e emisso de relatrios para o controle das atividades j
executadas;
a administrao do dinheiro em caixa e dos meios para obter mais dinheiro
para pagar as contas.
A busca de dinheiro extra s fazia parte da funo financeira quando j no havia
dinheiro suficiente para cobrir as necessidades.
Ainda hoje h empresrios que acreditam ter informaes suficientes para tomar
decises apenas com os dados de entradas e sadas de recursos.
Na verdade, essa apenas uma das partes da empresa que se deve administrar.
Para saber se ela realmente est dando lucro, preciso conhecer o trip da
estrutura financeira:
Controles financeiros bsicos;
registro de caixa das entradas e sadas (contas a pagar e contas a receber);
controle bancrio, de estoques e de fluxo de caixa.
Apurao de resultados
Na apurao do resultado da empresa, preciso considerar os seguintes fatores:
Receitas x custos e despesas;
margem de contribuio;
despesas e custos fixos e variveis;
lucro ou prejuzo;
estratgias para aumentar o lucro;
tomadas de decises.
Estrutura patrimonial
Para avaliar a estrutura patrimonial da empresa, os seguintes itens devem ser
considerados:
Enriquecimento x empobrecimento;
capital de giro;
tendncias de crescimento;
endividamento;
rentabilidade.
Portanto, no possvel analisar se a empresa est em boa situao financeira sem
conhecer todos os aspectos citados.
A administrao financeira moderna tem dois principais objetivos:
Melhorar a utilizao do dinheiro disponvel em investimentos,
financiamentos e aplicao do lucro lquido;
selecionar as melhores fontes para obter recursos financeiros e decidir em
que eles sero investidos.
De acordo com esses objetivos, a empresa deve tomar algumas decises sobre
investimentos, financiamento e distribuio de lucros.
Investimento
A deciso de investimento , sem dvida, uma das principais da rea financeira.
Nada mais do que aplicar o capital em investimentos (ou projetos) que s vo dar
lucro no futuro. Como esses lucros futuros no podem ser estimados com certeza, a
deciso de investir sempre envolve risco.
Normalmente, o destino desses investimentos :
Adquirir mquinas novas;
substituir um equipamento por outro;
financiar campanha publicitria;
instalar sistema computadorizado de controle de produo e estoques;
 comprar patente sobre processo de produo ou direitos de uso de marcas
comerciais;
construir nova fbrica;
abrir nova linha de produtos e servios;
lanar produto;
decidir sobre alugar e comprar.
Financiamento
Muitas vezes, para concretizar os investimentos, a empresa precisa buscar dinheiro
no mercado, com o custo mais baixo possvel. Para isso, o ideal comparar as
diversas fontes disponveis de recursos, levando em considerao os seguintes
itens:
juros;
prazos;
datas de pagamentos;
garantias exigidas etc.
O objetivo da rea financeira assegurar a integridade da empresa, embora no
determine quais aplicaes devem ser feitas. Essa deciso cabe administrao ou
aos scios.
Para determinar a melhor forma de financiar as operaes da empresa, os
administradores devem comparar o lucro desejado e o custo de capital de cada uma
das opes de financiamento existentes no mercado sem esquecer o risco de cada
uma delas.
Distribuio de lucros
Outra fonte para financiar as atividades da empresa o seu prprio lucro. Cada
empresa decide de que modo vai distribuir o lucro gerado no ano (poltica de
dividendos), respeitando os limites estabelecidos na legislao. A parte que a
empresa retm de seu lucro, deixando de distribuir aos scios, constitui uma de
suas fontes de recursos para financiar as operaes.

EDUCAO EXECUTIVA
FLUXO DE CAIXA - FERRAMENTA PARA TOMADA DE DECISO -
SO PAULO

Com a globalizao da economia e com a crescente competitividade do mercado, a

atividade financeira de uma empresa requer acompanhamento permanente de seus
resultados, de maneira a avaliar seu desempenho, bem como proceder aos ajustes
e correes necessrios.
Em relao s condies atuais do mercado, para que uma empresa possa
sobreviver e garantir sua continuidade, faz-se necessrio avaliar sempre a melhor
alternativa dos custos e investimentos, aliando-os, s condies do seu fluxo de
caixa, tanto no presente como no futuro, para que a mesma no venha a ter como
resultado de suas operaes apenas prejuzos e dvidas impagveis.
O fluxo de caixa uma ferramenta que auxilia o administrador financeiro na
tomada de decises, pois prev o que ocorrer com as finanas da empresa, ou
seja, a evoluo de equilbrio ou desequilbrio entre a entrada e a sada de dinheiro
em um determinado perodo, possibilitando a adoo antecipada de medidas que
possibilitem assegurar a disponibilidade de recursos para o atendimento das
necessidades de caixa. muito utilizado nas empresas, devido seu fcil
entendimento e tambm por conter informaes exatas da situao da empresa,
permitindo ao administrador detectar variaes que possam ocorrer na capacidade
de atendimento de seus compromissos.