MICRO E PEQUENA

EMPRESA
Planejamento Financeiro Empresarial -
Estratgias de crescimento e melhoria de resultados.

EDUCAO FINANCEIRA

1
 2013 Servio de Apoio s Micro e Pequenas Empresas Bahia

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Salvador Bahia, CEP 40060-350
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Bahia. Permitida a transcrio desde que citada a fonte. Lei n 9.610 de Direitos Autorais.

Presidente do Conselho Deliberativo Estadual MICRO E PEQUENA EMPRESA

Joo Martins da Silva Jnior

Diretor-Superintendente
Edival Passos Souza EDUCAO FINANCEIRA
Diretor Tcnico
Lauro Alberto Chaves Ramos

Diretor Administrativo e Financeiro

Luiz Henrique Mendona Barreto

Unidade de Acesso a Mercado e Servios Financeiros

Sueli Carvalho Santana de Paula

Contedo
Marineuza Barbosa Lima e Silva

Reviso Gramatical e Linguagem / Editorao

SLA Propaganda

Ilustrao
Raphael Nascimento

Impresso
Grfica Luripress

E21 Educao financeira para micro e pequena empresa: estratgia de crescimento e melhoria dos resultados/Marineuza
Barbosa Lima e Silva. Salvador: Sebrae/BA, 2013.
26 p. ; il. (Srie Planejamento Financeiro Empresarial)

1. Educao financeira 2. Micro e pequena empresa 3. Gesto financeira 4. Crescimento econmico I. Ttulo
CDU 336

3
 Introduo
As micro e pequenas empresas atuam em vrios setores da economia
e so responsveis por gerar emprego, promover ideias e implementar
projetos. O sucesso delas acontece, principalmente, quando concentram
seus esforos em mercados pequenos, isolados, despercebidos ou
imperfeitos, muito desses mercados com problemas de ordem econmica,
financeira, tcnica, mercadolgica, administrativa ou comportamental.

Existe uma grande preocupao com a gesto das pequenas empresas,

uma vez que so consideradas de grande importncia na economia. Os
empreendedores tm a notria capacidade de enxergar as oportunidades
que surgem, e assumir riscos com coragem e persistncia, direcionando
suas poupanas para investimentos; muitas vezes, porm, sem o devido
planejamento.

E o planejamento importante para traar estimativas de necessidades

financeiras, orientar para a melhor forma de manter a disponibilidade
exigida, e quando necessrio, obter financiamento para suprir
necessidades operacionais, minimizando custos de oportunidade (com
investimentos a curto prazo) e evitando custos pesados (programando
linhas de crdito).

Essa cartilha foi especialmente desenvolvida com o intuito de facilitar

o entendimento de como o crdito utilizado de forma consciente
amplia os horizontes daqueles empreendedores que conseguem
enxergar as oportunidades que surgem, e canalizam recursos para
a ampliao, crescimento (baseado em novas ideias), aumento
da produtividade, melhora dos produtos e servios e conduz para
mudanas socioeconmicas. Porm, o sucesso destas aes depende da
combinao de conhecimento e recurso.

4 5
1 O NEGCIO X ORAMENTO FAMILIAR
O EMPREENDIMENTO E A FAMLIA APRESENTAM
DIFERENTES NECESSIDADES DE CONSUMO.
O que acontece quando o negcio a principal fonte
de renda da famlia?
* O empreendedor retira dinheiro da empresa para os seus gastos
pessoais;
* No registra o que retira, produzindo a sensao de que o negcio
no est gerando bons resultados;
* As retiradas normalmente so valores que o negcio muitas vezes
no suporta;

Realize o seu oramento pessoal, conhea as suas necessidades de

manuteno pessoal, e assim determine um pr-labore.

Mas afinal, o que um PR-LABORE?

NECESSIDADES FAMILIARES:
Comer

Sade Morar
Pr-labore uma expresso em latim que significa pelo trabalho.
Corresponde ao valor recebido pelo scio que trabalha na empresa,
como um salrio. Esta retirada no de quanto se deseja, e sim, do
Lazer Vestir quanto a empresa pode pagar considerando a sua gerao de recursos.

Estudar
6 7
NECESSIDADES DO EMPREENDIMENTO
Agora vamos falar das necessidades de recursos de um empreendimento.
Ao elaborar o planejamento financeiro, devemos ter como base o
conhecimento da dinmica do negcio e o quanto ele necessita para
sobreviver. Aps confirmar as informaes em planilhas especficas de
Fluxo de Caixa e Demonstrao de Resultado, podero ser previstos o
resultado de caixa e o lucro lquido a ser obtido, atravs de previso de
vendas e despesas a serem realizadas pela empresa em determinado
perodo.
Atravs das projees, o empreendedor ter as informaes sobre
necessidades ou excessos de caixa, tendo a oportunidade de planejar
formas de financiamento ou investimentos adequados s atividades da
empresa. Lembre-se: brincar de ser empresrio pode custar muito caro.
Ser empreendedor aceitar que o negcio faz parte de sua vida, um
jogo a realizar-se.
As necessidades para a empresa dependem do tipo de negcio, do seu
tamanho, do seu formato e dos seus planos.
Compra de
mercadorias
e insumos
Aluguel
Pagamento
de salrios
Impostos
Despesas
com energia,
telefone, gua,
deslocamento
O negcio conceituado como um comrcio ou
empresa que administrado por pessoa(s) que gerencia
os recursos financeiros com o intuito de gerar bens e
servios, e por consequncia, proporciona a circulao
de capital de giro (Wikipdia).
8 9
Em outras palavras, podemos dizer que, entende-se por negcio toda e
qualquer atividade econmica com o objetivo de gerar lucro.
Normalmente nas micro e pequenas empresas o responsvel pela
administrao financeira o prprio empresrio, que se desdobra para
controlar as vendas, as compras e produo. Mas, por vezes, deixa de
elaborar controles sistematizados que podem gerar resultados mais
efetivos como: oramentos, fluxo de caixa, administrao de contas
a receber, contas a pagar, do estoque, e tambm a demonstrao do
resultado.
Organizando e controlando os recursos (capital) que esto no giro do
negcio o empresrio consegue realizar um planejamento mais eficaz.
O capital de giro entendido como o somatrio dos recursos investidos
na sustentao das atividades operacionais e que se transformam a
todo o momento durante o ciclo operacional: dinheiro e contas a pagar
que se transformam em estoque, que por sua vez trocado por contas
a receber e novamente se transformam em dinheiro. um ciclo que se
repete durante toda a vida empresarial.
DINHEIRO
CONTAS
ESTOQUE
A PAGAR
CONTAS
A RECEBER
O segredo est em equilibrar as entradas e sadas, realizando boas
negociaes e principalmente estar no ponto adequado que garanta a
fluidez do giro no negcio.
GRFICO QUE REPRESENTA A DINMICA DO CICLO FINANCEIRO
COMPRA VENDE
Prazo Mdio de Estoques
15 dias
RECEBE
20 dias 30 dias
Prazo Mdio de Pagamentos (PMP)
Prazo Mdio de Recebimentos (PMR)
SADAS DE CAIXAS ENTRADAS DE CAIXA
CICLO FINANCEIRO= PMRE + PMR PMP
CICLO FINANCEIRO = 15 DIAS + 30 DIAS 20 DIAS= 25 DIAS
Neste exemplo, a empresa necessita de recurso em giro por 25 dias,
perodo em que deve organizar as suas finanas para que o capital
prprio seja suficiente para bancar essa necessidade. Se perceber que
no tem como contar com os recursos da empresa, hora de negociar
com o seu fornecedor um prazo maior para pagamento das suas compras,
que permita o casamento entre estes prazos (ou seja, possibilitar o
autofinanciamento). Evitando, assim, a necessidade de buscar recurso
no mercado financeiro, que se no for bem planejado contribuir
significativamente para o endividamento e, consequentemente, para a
reduo da margem de lucro.
10
O capital de giro composto das seguintes contas:
Disponibilidade: o recurso necessrio para pagar salrios e matria-
prima, comprar ativos imobilizados, pagar impostos, despesas fixas
diversas etc. O objetivo do empreendedor manter um caixa suficiente
para arcar com seus compromissos, de forma que mantenha sua posio
creditcia e possa atender s necessidades de caixa de forma inesperada.
FERRAMENTA RECOMENDADA: CONTROLE DE FLUXO DE CAIXA
E ORAMENTO.
Crdito a Receber: so gerados pela concesso de crdito das empresas,
em funo das vendas a prazo atravs de duplicata, cheque, carto e
outras formas de credirio. A administrao eficiente depende da
poltica de crdito adotada pela empresa, que determina a seleo de
crdito, padres, condies e polticas de cobrana. A concesso de
crdito aumenta o volume de vendas, mas pode afetar diretamente
o caixa da empresa devido prorrogao dos recebimentos e da
inadimplncia, aumentando a necessidade de recursos. FERRAMENTA
RECOMENDADA: CONTROLE DO CONTAS A RECEBER.
Estoques: so bens necessrios ao processo produtivo e de vendas.
Representam um investimento significativo por parte das empresas. So
considerados investimentos por haver empate de capital. O empresrio
deve procurar sempre manter na sua estrutura operacional nveis de
estoques que se enquadrem em padres mnimos e mximos ditados
pela segurana e pelo bom senso, tendo como objetivo ter os bens
certos nas quantidades certas e na hora e local certos. FERRAMENTA
RECOMENDADA: CONTROLE DE ESTOQUE.
11
 vlido lembrar que a m gesto do estoque tem sido uma das
maiores causas do descontrole financeiro e de problemas de gesto
dos empreendimentos, a exemplo de: compras inadequadas, esforo de
vendas insuficientes, falta de conhecimento de tendncias de mercado,
entre outras.
Lembre-se que, desde o momento que a empresa efetua uma compra
at o momento em que as compras so transformadas ou no, e
finalmente vendidas, as mercadorias da empresa esto nos estoques. O
perodo de tempo representado em valores de estoques determina uma
necessidade de recursos para o seu financiamento.
Quando a venda realizada, nem sempre o valor entra imediatamente
em caixa (caso da venda vista). Portanto, uma grande parte das
vendas das empresas realizada a prazo, o que exige, mais uma vez,
um volume de recursos para financiar estas vendas. Quanto maiores
forem os prazos de venda e recebimento, maiores sero as necessidades
de recursos.
Parte ou todas estas necessidades operacionais para financiar estoques
e financiar vendas a prazo podem ser arcadas pelos diversos tipos de
fornecedores que a empresa possui, atravs do crdito comercial, e
esporadicamente pela busca de crdito numa instituio bancria.
Visando prosperar, o negcio deve ser cuidado desde o incio.
O empresrio deve dedicar-se em fazer contas, pagar impostos, respeitar
os limites de retiradas da empresa, respeitar e preocupar-se com os seus
colaboradores.
Falando um pouco das finanas dos colaboradores
Quanto ao quesito preocupar-se com os seus colaboradores,
necessrio orient-los no sentido de ter cuidado com o seu dinheiro
e elaborar o planejamento de sua vida, ajud-los a entender que
as necessidades pessoais no devem ser confundidas com desejos
exacerbados - que normalmente so bancados custa de endividamento,
e comprometimento da receita acima da sua capacidade -. Ensine-os a
lidar com as tentaes dos credirios e viver dentro da sua realidade
financeira.
12
NECESSIDADE
DESEJO
As pesquisas mostram que a qualidade de vida das pessoas est sendo
afetada pelo elevado nvel de endividamento. Dinheiro realmente foi
feito para gastar. Porm, ao utiliz-lo, deve fazer de forma equilibrada e
que permita suprir as verdadeiras necessidades, aprendendo a poupar
para gerar uma estabilidade futura. Um funcionrio feliz e equilibrado
financeiramente produz mais e apresenta melhores resultados para o
negcio.
Faa-o compreender o valor do dinheiro, pois ele fcil de gastar e
difcil de ganhar. comum ouvir das pessoas que est faltando salrio
e sobrando ms.
2 PLANEJAMENTO FINANCEIRO PARA
AS MICRO E PEQUENAS EMPRESAS
O planejamento financeiro um instrumento utilizado pelas empresas
para direcionar suas aes, de modo que os objetivos a curto e longo
prazo sejam alcanados. uma declarao formal do que dever
ser feito no futuro. O planejamento financeiro para ser efetivo deve
ser essencialmente conduzido com o acompanhamento sistemtico
de planilhas como: Oramentos, Fluxo de Caixa, Capital de Giro,
Demonstrao de Resultado e Balano Patrimonial.
O planejamento financeiro pode ser realizado para atender a dois
objetivos:
Estratgicos - aes de longo prazo.
Operacionais - aes de curto prazo.
13
Os empreendedores das micro e pequenas empresas precisam criar necessrio seguir fases essenciais do processo visando o sucesso que
o hbito de desenvolver controles que possam gerir o negcio com se pretende atingir e os objetivos a serem conquistados, sem desgastes,
mais eficincia. Realizar planos para futuro e desenvolver um Plano de erros e remendos. Ao cumprir as fases, os empreendedores sero
Desenvolvimento passo a passo focando o sucesso do empreendimento. capazes de observar deliberadamente as possibilidades do sucesso do
plano futuro:
A educao financeira baseia-se no princpio de saber como ganhar,
gastar, economizar e investir o dinheiro, objetivando a melhoria contnua
das atividades. REVISAR OS PLANOS ESTABELECER OBJETIVOS
MUDANA DE ATITUDES OBSERVAR AS OPORTUNIDADES
ELABORAR PLANO DE AO
Planejar organizar-se antes de agir, considerando as possibilidades de FAZER ORAMENTOS
atingir objetivos e metas, com acompanhamento e controle.
AGIR PLANEJAR
Por que Planejar?
CONTROLAR EXECUTAR
O segredo da boa educao financeira est no equilbrio. Direcionar
os recursos, de modo que consigam equacionar as contas e gerar bons REALIZAR CONTROLES , REGISTRAR
COM QUEM DEVE CONTAR
resultados. O planejamento uma etapa muito importante para o TODOS OS GASTOS
NEGOCIAO
empreendedor. No um processo to complicado quando aparenta, COMPARTILHAR OS RESULTADOS
EVITAR GASTOS DESNECESSRIOS
ALCANADOS COM OS ENVOLVIDOS
apenas requer entendimento de conceitos bsicos e respostas para
alguns questionamentos.

O que se pretende para o futuro, qual o seu alvo? Planejar um ato de seriedade e profissionalismo. Neste momento o
empreendedor precisa:

1. Observar as oportunidades;
2. Estabelecer objetivos e metas;
3. Fazer oramentos;
4. Listar as atividades necessrias para o alcance das metas
Plano de Ao;
5. Elaborar um cronograma realista;
6. Determinar quem so as pessoas responsveis por realizar
as atividades;
7. Realizar controles de registro de gastos e resultados
Identifique oportunidades. Um bom planejamento possibilita tirar alcanados;
proveito do momento econmico e poltico, gerando a satisfao 8. Revisar constantemente o plano para corrigir eventuais
pessoal e promovendo equilbrio e controle. Enfim, assumir um projeto falhas.
que garanta a continuidade do negcio.
14 15
 No possvel iniciar um processo de planejamento financeiro sem esse processo de acompanhamento que possibilita instituir
antes conhecer a realidade atual da empresa e do empresrio. Separar determinadas aes para corrigir falhas ou aproveitar oportunidades que
as contas da empresa das do proprietrio o primeiro passo. permitem investir para o crescimento do empreendimento. justamente
na fase do investimento que se torna necessrio desenvolver um plano
Uma empresa dinmica e preocupada em se manter no mercado de negcios.
apresenta constantes necessidades de investimentos. Porm, antes de
desembolsar qualquer recurso, planeje, pesquise, estude e relacione O QUE E COMO MONTAR UM PLANO DE NEGCIO?
todos os gastos possveis, como: reformas, instalaes, equipamentos,
contrataes de servios e de empregados, treinamento, documentao O plano de negcio permite que o empreendedor conhea muito mais
etc. sobre o negcio e o mercado, seguindo um roteiro simples e objetivo
para chegar ao bom resultado.
Em seguida, determine o prazo em que os valores sero desembolsados,
verificando a disponibilidade de capital para os pagamentos, tanto Estudo das
Tendncias do Mercado:
onde comprar
mercado que
prprios, quanto de terceiros. Elabore um Cronograma de Desembolso e pretende atuar pra quem vender
quem so os
concorrentes
correlacione com o seu Fluxo de Caixa. Investimentos

Atravs do planejamento, a empresa poder ter conhecimento do nvel

Qual
oportunidade Objetivos
identificada e Metas
Pessoas

de financiamento necessrio para dar continuidade s suas atividades, envolvidas

gerando segurana ao decidir quando e como a necessidade de recursos Controle e

Monitoramento

ser financiada. Determinar

pontos fortes
e pontos fracos,
em relao aos
concorrentes
Cronograma de Desembolso

PERODOS / MESES
ETAPAS Mar/ Abr/ Mai/
Dez/x0 Jan/x1 Fev/x1
x1 x1 x1
Expanso e reforma
10.000 10.000 10.000
do imvel Trata-se de uma ferramenta de planejamento detalhada, que deve ser
Compra de mveis construda para auxiliar o empreendedor na tomada de deciso, e a cada
14.000 10.000
e carpintaria passo deve-se fazer o mximo de anotaes possveis. Este plano dar
Contratao e uma noo prvia do resultado daquilo que est pretendendo investir
treinamento de 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 do ponto de vista financeiro, por meio de projees de faturamento,
empregados (*) custos e despesas. O plano apresenta a viabilidade do negcio, clientes,
Capital de giro dos fornecedores, dos concorrentes e da organizao necessria ao seu
5.000 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000
(fornecedores) (**) bom funcionamento.
TOTAL 17.000 31.000 27.000 7.000 7.000 7.000 O plano de negcio deve tambm ser entendido como um documento
aberto para constantes atualizaes e orientao ao empreendedor no
O exemplo acima demonstra a necessidade de capital, mesmo antes de desenvolvimento da empresa. No anexo deste material voc conta com
o empreendimento comear a gerar resultado com a ao. um roteiro para a elaborao do seu plano de negcio.
16 17
 Em qualquer fase na constituio do negcio, o principal assunto A deciso por certo investimento tem que considerar principalmente a
tratado diz respeito a finanas. razo e a necessidade (modernizao, ampliao, expanso) e avaliar
as fontes viveis dos recursos a serem investidos, conforme exemplo
O sucesso de qualquer negcio depende de um bom planejamento. abaixo:
Embora qualquer negcio oferea riscos, possvel prevenir-se
contra eles. Pensar estrategicamente aumenta a chance de sucesso ANLISE DOS INVESTIMENTOS
para qualquer negcio e tambm facilita a busca por investidores. E DAS FONTES DE RECURSOS
nesse ponto que vamos conversar agora. APLICAES Fontes de recursos
TOTAL
(INVESTIMENTO) Prpria Terceiros
Se for investir nas instalaes, nos maquinrios, nos mveis, no estoque, Construo civil 8.000 22.000 30.000
no pagamento das despesas fixas, no marketing, entre outros, Compra de mveis 4.000 20.000 24.000
necessrio ter recursos. De onde se provm os recursos para concretizar
Capital de Giro
o plano? Esses recursos podem ser materializados com base em duas (6 meses)
30.000 12.000 42.000
fontes: recursos prprios ou de terceiros. Total 42.000 54.000 96.000

RECURSOS PRPRIOS: poupana, herana, indenizao trabalhista.

Os recursos prprios so representados pelo montante de dinheiro que 3 ACOMPANHAMENTO FINANCEIRO
o empreendedor possui, fruto de suas economias pessoais. Como demonstrar a evoluo dos investimentos?
RECURSOS DE TERCEIROS: emprstimos, financiamentos, investidores.
Os recursos de terceiros representam valores fornecidos por outras Todo investimento proveniente do patrimnio das pessoas fsicas e
fontes, e que devero ser pagos em algum momento. jurdicas

COMO ELABORAR UM PLANO DE AO O que Patrimnio?

Meta: Aumentar o faturamento em 30% em relao ao ano anterior o conjunto de bens, direitos e obrigaes
Prazo: at junho / X1 pertencentes a uma ou mais pessoas, utilizados
O QUE FAZER
POR QUE QUEM VAI
QUANDO? COMO?
QUANTO VAI na atividade econmica ou social, com finalidade
FAZER? FAZER? CUSTAR?
lucrativa ou no, que pode ser retratada
Valores
Objetivo Razo de ser Responsvel Prazo Meios e mtodos
necessrios no BALANO PATRIMONIAL.
Para aumentar Contratar arquiteto,
Ampliar At
a rea de
a capacidade
de vendas em
Antonio Jos dezembro/
engenheiro e mestre de
obra. Comprar material de
R$ 30.000,00 BALANO PATRIMONIAL: um demonstrativo que mostra
atendimento
30%
X0
construo a posio patrimonial de uma empresa ou pessoa fsica, bem como a
Compra
Aumentar a
sua evoluo, apresentado na forma de ATIVO E PASSIVO.
de balces
capacidade de Maria Joana janeiro/X1 Contato com o fornecedor Y R$ 24.000
e araras e
vendas.
carpintaria ATIVO: So os investimentos materializados em bens e diretos que
Contratao
Aumento das Dezembro/ Contato com agncia de esto disponveis para serem utilizados.
de 2 Maria Joana R$ 2.000/ms
vendas X0 emprego
atendentes
Compra de
Aumento das
Janeiro a PASSIVO: So as fontes de recursos, ou seja, de onde vieram os
mercadoria Maria Joana fevereiro/ Distribuidor z R$ 30.000
para 6 meses
vendas
X1
recursos que foram aplicados.
TOTAL R$ R$ 86.000

18 19
Dessa forma, temos o seguinte grfico: Aps avaliar a necessidade de recursos, hora de identificar e avaliar as
linhas de crdito e seus benefcios, tanto em relao aos juros quanto
BALANO PATRIMONIAL aos prazos. Quem nunca ouviu o ditado que diz que a pressa inimiga
da perfeio? Pois , quando nos deixamos levar pela emoo e a
ATIVO PASSIVO nsia em ver o projeto funcionar corremos o risco de tomar decises
menos assertivas. E, pensando em dinamizar o processo, se resolve

RECURSOS DE TERCEIROS
CIRCULANTE CIRCULANTE investir os recursos que seriam destinados para o giro para a compra de
CAPITAL DE GIRO

mquinas e a reforma.
Caixa
Estoque Fornecedores O sucesso do crdito seu direcionamento e o casamento com as fontes
Contas Obrigaes geradoras do pagamento que so:
a Receber trabalhistas
Outros Obrigaes FLUXO DE CAIXA
Fiscais GERAO DE LUCRO AO LONGO DO TEMPO
APORTE DE CAPITAL

Fluxo de Caixa
ATIVO FIXO PERMANENTE

NO PATRIMNIO
CIRCULANTE LQUIDO A maioria dos gestores das micro e pequenas empresas no se dedicam

CAPITAL PRPRIO
ao planejamento, e quando o fazem, costuma ser de modo informal e
Equipamentos sigiloso, sem, contudo, discuti-lo com a equipe e tampouco coloc-lo
Imveis CAPITAL no papel.
Mquinas
Veculos LUCROS Quando o empresrio opta por realizar o planejamento financeiro,
os resultados do processo so: desenvolvimento do fluxo de caixa e
oramento de caixa.

FLUXO SERVE
Os bancos determinam a sua linha de financiamento considerando a DE CAIXA PARA
necessidade especfica da atividade:
Necessidade de Financiamento Consiste em um
o controle relatrio que
que tem por informa toda a
ESTOQUES objetivo auxiliar o movimentao de
CAPITAL DE GIRO
RECEBVEIS
NECESSIDADE DE
FINANCIAMENTO

empresrio a tomar dinheiro (entradas

decises sobre a e sadas), sempre
situao financeira considerando
da empresa. um perodo
EQUIPAMENTOS
ATIVOS PERMANENTES REFORMA determinado.
MQUINAS

20 21
O fluxo de caixa o demonstrativo que permite ao gestor visualizar Como se pode observar no fluxo de caixa exemplificado acima, foram
e analisar os recursos financeiros que entram e saem da empresa consideradas no primeiro ms as entradas originadas do capital
num determinado perodo. uma ferramenta indispensvel para a prprio e de terceiros, que custaram os gastos das novas aquisies,
administrao da empresa, pois possibilita que o gestor possa analisar como: reforma, compra de mveis, mercadoria, despesas fixas. Gerou
e planejar aes significativas, e no colocar em risco a sobrevivncia e saldo positivo que suportou as oscilaes dos meses subsequentes,
sucesso do negcio. principalmente quando apresentou saldo operacional negativo nos dois
Modelo de Fluxo de Caixa Projetado meses seguintes.
Descrio Ms dez x0 Ms jan/x1 Ms fev x1 Ms mar/x1
Demonstrao de Resultado
1.Saldo inicial 3.000 17.600 14.800 8.200
ENTRADAS
Trata-se de um demonstrativo que permite medir a eficincia
Vendas Vista 8.000 8.500 10.000 10.000
operacional, enquanto o fluxo de caixa apresenta o resultado do caixa
Vendas no Carto 30.000 32.000 35.000 32.000 dia a dia. A Demonstrao de Resultado indica se o negcio lucrativo
Aporte de Capital Scios ou no. onde se registram as vendas e todos os gastos necessrios
Liberao Emprstimo para produzi-la.
Capital de Giro
Liberao Emprstimo
22.000 20.000
Longo Prazo DISCRIMINAO VALORES R$ %
2.Total da Entradas 60.000 60.500 45.000 42.000 1. Vendas Brutas 38.000 100%
SADAS 2. (-) Custos dos Produtos 8.000 21%
Pagamento Fornecedor 3. (-) Comisses sobre vendas 1.000 3%
8.000 10.000 12.000 12.000
Mercadoria 4. (-) Impostos sobre vendas 1.700 4%
Pagamento Impostos 1.800 1.700 2.000 2.000 5. (=) Margem de Contribuio 27.300 72%
Pagamento Salrio 12.000 14.000 14.000 14.000
6. (-) Despesas Fixas 25.600 67%
7. (=) Lucro 1.700 4%
Pagamento Pr-labore 6.000 6.000 6.000 6.000
Pagamento de Despesas Fixas
Diversas
4.000 4.000 4.000 4.000 O Lucro lquido esperado, apresentado no demonstrativo acima, poder
Aluguel 3.000 3.000 3.000 3.000 ser utilizado para planejamento de aplicaes de recursos excedentes,
Pagamento Contador 600 600 600 600
se houver, ou utilizao de linhas de crdito, se necessrio. Medidas
corretivas tambm podero ser providenciadas, caso o resultado lquido
Pagamento Reforma 10.000 10.000 10.000
realizado no esteja de acordo com o planejado.
Pagamento Fornecedor,
14.000 10.000
Equipamentos e Mquinas
Ponto de Equilbrio
Pagamento do Emprstimo
Capital de Giro
Pagamento Emprstimo Longo O ponto de equilbrio representa o nvel mnimo de vendas para que
Prazo a empresa no trabalhe com as contas no vermelho. o ponto de
3.Total das sadas 45.400 63.300 61.600 41.600 nivelamento das suas vendas comparativamente aos seus gastos fixos
4.Saldo operacional (2 3) 14.600 -2.800 -6.600 400 e variveis.
5.Saldo final (1 + 4) 17.600 14.800 8.200 8.600

22 23
 Com base no exemplo acima vejamos como calcular as vendas no ponto Pensando nesse conceito, avaliamos o seguinte: ao investir num negcio
de equilbrio. como scio, uma pessoa estar cedendo parte do seu patrimnio
(dinheiro) a um terceiro ente empresarial -, visando um retorno que
Frmula: PE = Despesas Fixas garanta a sua estabilidade financeira.
% Margem de Contribuio
Ento, PE = R$ 25.600 = 34.722,22 A opo de investimento num determinado negcio gera dvidas e
72% requer respostas para os seguintes questionamentos: seguro?
rentvel a ponto de gerar lucro atravs de suas receitas? Por essa razo
Logo, quando as vendas atingirem o nvel de R$ 34.722,22, a empresa os investimentos se amparam no equilbrio dos seguintes objetivos:
no estar tendo nem lucro nem prejuzo, estar pagando apenas as
suas atividades, mas no sobrar dinheiro para a empresa reinvestir e
nem remunerar o capital dos scios. LIQUIDEZ SEGURANA GERAO DE RECEITA

PROCESSO DE PLANEJAMENTO CONSIDERANDO

OS CONTROLES FINANCEIROS E quando o dinheiro no suficiente para materializar os investimentos
que necessita?
BALANO ORAMENTO
PATRIMONIAL DE CAIXA
PREVISO A opo buscar o capital de terceiros. Que pode ser um parceiro
PLANO DE DE RESULTADO
DE
PRODUO PROJETADO
PLANO DE comercial, um banco, a famlia.
VENDAS FINANCIAMENTO
DE CURTO E
LONGO PRAZO O crdito tem um papel fundamental na economia, pois aumenta o
nvel de atividade empresarial, estimula a demanda, cumpre o papel
social e facilita a execuo de projetos para as empresas. Por outro lado,
Observe o grfico acima e veja que quando as aes so planejadas
se no for utilizado da forma correta pode tornar empresas e pessoas
e coordenadas, seus reflexos financeiros podem ser vistos
fsicas altamente endividadas, e contribuir para a inflao.
antecipadamente atravs de oramentos projetados. preciso entender
que planejamento, associado boa gesto dos recursos, essencial
Ento, ao buscar o crdito, preste muita ateno quanto a sua
para promover o desenvolvimento empresarial.
destinao. Os bancos normalmente se amparam nos seguintes pilares
para a sua concesso:
4 VAMOS ENTENDER UM POUCO SOBRE CRDITO,
LINHAS DE CRDITO
CONCESSO E A INFLUNCIA NO NEGCIO. NECESSIDADE CAPACIDADE
ESPECFICAS

O que crdito?
Planeje e elabore controles, pesquise, para no correr o risco de usar os
recursos de capital de giro - com juros maiores e prazos mais curtos -
todo ato de vontade ou disposio de algum de destacar ou
para financiar investimento cujo retorno se dar a longo prazo, e no
ceder, temporariamente, parte do seu patrimnio a um terceiro, com a
conseguir quitar a dvida (e gerar para os proprietrios verdadeiras
expectativa de que esta parcela volte a sua posse integralmente, aps
dores de cabea e noites de sono perdidas).
decorrido o tempo estipulado. Segundo Schrickel (1994).
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 As principais instituies financeiras possuem larga oferta para este tipo
ESTRUTURAO DO EMPRSTIMO de crdito. O importante pesquisar a melhor taxa de juros e condies
MODALIDADES E LINHAS DE CRDITO para pagamento. Nem sempre a facilidade de crdito representa um
bom negcio.
MODALIDADES LINHAS PARA QUE SERVE FONTE DE PAGAMENTO RISCOS
Investimento em ativos fixos: destinado para compra de mquinas,
Pagamento feito com
Falta de controle.
Utilizao de limite
equipamentos, construes, reformas, instalaes, pesquisa e
Atender a necessidade
(destinado para suprir necessidade temporria de caixa da empresa para pagamento de

Cheque Especial emergencial. caixa gerado na venda de

bens e servios
sem planejamento,
pagamento de altas desenvolvimento de produtos.
taxas de juros.
funcionrios, estoques, tributos, outros compromissos de curto prazo)

Parcelas mensais, com Desvio para outras Os crditos destinados para esta finalidade acompanham o tempo de
Dar suporte o caixa gerado em finalidades, ou investir
Capital de Giro necessidade de recursos
em giro decorrncia das vendas e na compra de ativos retorno do investimento, com prazos maiores, taxa de juros menores,
CRDITO PARA CAPITAL DE GIRO

dos lucros. fixos.

alm de carncia para iniciar o primeiro pagamento da parcela
Pagamento de uma nica principal. Para quem est iniciando o negcio normal algumas
Financia as compras vez, se a compra for Descontrole do
para o giro do vista, ou em parcelas empreendedor. desconfianas por parte do investidor, que ir buscar as mais diversas
Carto de Crdito negcio, e pequenos iguais se a compra for Pagamento do valor
investimentos em a prazo. Depende das mnimo, nus com juros garantias para assegurar o retorno do capital investido na sua ideia de
equipamentos e condies estipuladas pelo exorbitantes.
mquinas. fornecedor. negcio, considerando os seguintes aspectos na hora de analisar a sua
solicitao de crdito:
Dar suporte aos ativos A liquidao efetivada Cliente no honrar
Desconto de Ttulos circulantes, quando quando o titulo for o pagamento e
o capital no for comprometer o caixa
suficiente. liquidado. gerado no ms. * Liquidez - o negcio vai gerar caixa suficiente para honrar o crdito na
data estipulada do pagamento?
Descontrole dos
Antecipao de
crdito ao Lojista Dar suporte Na data prevista para recebveis, e que o * Segurana qual o risco deste negcio?
necessidade de recursos crdito se torne rotina.
(vendas de carto de
crdito) em giro recebimento do crdito. Taxas de juros devem * Rentabilidade O que se espera obter com este investimento?
ser pesquisadas.

Pagamentos feitos atravs

(operao de crdito de longo prazo, para financiar a implantao,

Dar suporte de amortizaes mensais,

compra de ativos prolongados e baseados Descontinuidade do
5 INSTITUIES FINANCEIRAS QUE APOIAM
ampliao, expanso, reposicionamento e modernizao)

FNE, BNDES permanentes (mquinas, no retorno destes negcio. Viso de curto

FINANCIAMENTO EM INVESTIMENTO FIXO

prazo por parte do

Automtico, PROGER equipamentos, reformas,
construes, veculos
investimentos atravs
dos lucros gerados pelas empresrio.
Imediatismo.
OS POTENCIAIS EMPREENDEDORES
etc.). operaes normais do
negcio.

(operao de crdito O sistema financeiro nacional formado por instituies slidas e

de longo prazo, Pagamento feito atravs Descontinuidade do
para financiar Dar suporte
compra de ativos de amortizaes mensais, negcio. Viso de curto capitalizadas, que contribuem para o fortalecimento da economia por
a implantao, atravs dos lucros gerados prazo por parte do
ampliao, expanso, permanentes (mquinas,
equipamentos novos). pelas operaes normais empresrio. meio de intermediao dos recursos financeiros - captando recursos
reposicionamento e do negcio. Imediatismo.
modernizao) das pessoas e empresas que tm disponibilidade para fazer aplicao e
Carto com limite Pagamento feito atravs
emprestando para quem necessita financiar seus projetos empresariais.
pr-aprovado para
Carto BNDES compra de mquinas, de amortizaes mensais,
atravs dos lucros gerados Descontinuidade do Assim, contribuem para o desenvolvimento do pas, com o chamado
equipamentos, software, negcio.
mveis, veculos e pelas operaes normais
do negcio. crdito produtivo. Alm disso, liberam crdito para o consumo,
insumos.
aumentando o poder de compra dos consumidores.
Capital de Giro: destinado a suprir necessidades de curtssimo prazo,
como compra de mercadoria para estoque, matria-prima e insumos,
despesas fixas.
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Destacamos algumas instituies que so fontes de crdito
para os mais variados pblicos:
6 SERVIOS FINANCEIROS
OFERECIDOS PELOS BANCOS
Bancos pblicos e privados operam com as mais variadas linhas Os servios financeiros oferecidos pelas instituies vo alm da oferta
de crdito para capital de giro e investimento e oferecem grande nmero de emprstimos e financiamentos. Os bancos oferecem uma gama de
de produtos e servios bancrios teis para a gesto das empresas, tais servios financeiros que contribuem para a melhoria da gesto das
como: cobrana, recebimento de contas, transferncias de recursos, empresas.
poupana, captao de depsito vista e a prazo. Cuidados
Servio O que Benefcios
ao adquirir
BNDES Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social Relacionamento com sistema Pesquisar o valor
financeiro da tarifa bancria
responsvel pela poltica de investimentos de longo prazo do Governo Instrumento que permite a
Segurana e comodidade
Federal. Sua atuao voltada para impulsionar o desenvolvimento CONTA CORRENTE movimentao dos recursos por
Melhor gesto financeira (separa Cuidado para no
meio de depsitos e saques.
econmico sustentvel e diminuir o desequilbrio regional. receitas e gastos empresariais dos emitir cheque sem
pessoais) fundos
Guarda de cheques pr-datados Aumento das
Bancos de desenvolvimento estadual e regional So CUSTDIA DE recebidos pela empresa e
Segurana
despesas bancrias
instituies financeiras que oferecem financiamentos para projetos CHEQUE compensados nas datas
Melhor organizao interna
Custo para reverter a
programadas. operao de custdia
empresariais e contribuem para o fomento ao desenvolvimento Nveis de acesso
Comodidade
econmico regional. GERENCIADOR
Aplicativo que possibilita a conexo
Organizao
Acesso em
com o sistema informatizado dos computadores pblicos
FINANCEIRO Mobilidade na execuo de
bancos. Permite realizar servios Despesas com
Cooperativas de crdito Instituies constitudas como ELETRNICO
bancrios sem sair da empresa.
transaes bancrias
atualizaes dos
Reduo das despesas bancrias
associaes, sem fins lucrativos, com o objetivo de prestar assessoramento software.
Reduo da inadimplncia
tcnico e assistncia creditcia a seus associados. Geralmente oferecem Recebimento em dia
os mesmos produtos e servios disponibilizados pelos bancos. Organizao das vendas a prazo
Aumento das
despesas
COBRANA Cobrana por meio de boletos, de Facilidade de pagamento pelo
BANCRIA acordo com negociao feita. cliente
Instituies de microcrdito Organizaes que atendem Reduo de gastos
Distanciamento dos
clientes
demanda de crdito de baixo valor para pequenos negcios. Melhoria do atendimento
Facilidade para protestar ttulos
RECEBIMENTOS O valor das vendas realizadas Aumento das vendas Aumento das
Financeiras So sociedades de crdito, financiamento e DE VENDAS COM por meio de carto de crdito Fidelizao despesas
investimento, cuja funo financiar bens de consumo durveis aos CARTES DE creditada diretamente na conta Reduo da inadimplncia
CRDITO E DE corrente da empresa, descontado a Antecipao de recebveis Necessidade de
consumidores finais. DBITO taxa de administrao. Acesso a capital de giro pesquisa
Utilizao
Compra a prazo
inadequada
Controle das despesas externas
CARTO Carto com funo de dbito e Pontualidade de
Melhor gesto financeira
EMPRESARIAL crdito para a empresa. pagamento
Planejamento financeiro
Adequao do limite
Acesso ao crdito
de crdito

Comodidade
Autorizao aos bancos para
Ganhos financeiros Necessidade de
DBITO efetuar dbitos na conta corrente
Reduo de risco de atraso de maior controle do conta
AUTOMTICO referente a diversas despesas nos
pagamento corrente
respectivos vencimentos.
Organizao

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A utilizao dos servios oferecidos pelos bancos requer um controle cuidadoso
dos recursos que circulam na conta corrente da empresa. preciso realizar
acompanhamentos constantes atravs da conciliao bancria com bastante
cautela para evitar gerar descontrole.
7 DICAS FINAIS
Antes de tudo, preciso se certificar de que os financiamentos so mesmo
necessrios. Dinheiro emprestado deve ser bem aplicado para no transformar
o sonho num pesadelo. necessrio equacionar as possibilidades da realizao
das vendas com os pagamentos.
Antes de fechar um contrato de operao de crdito, no deixe de analisar se
o resultado que a empresa vai gerar suficiente para honrar o pagamento.
Se sua meta for pegar dinheiro para investir, lembre-se: o emprstimo s
vivel se os custos das operaes forem menores que as margens de lucro
resultantes do investimento.
ANALISE TODOS OS CUSTOS DA OPERAO
Ao calcular os custos da operao, leve em conta os possveis encargos
adicionais como seguros de crdito, tarifa de abertura de crdito, registro
de ttulos que porventura venham garantir a operao e de elaborao de
contrato. Tais custos podem alterar consideravelmente o valor da(s) parcela(s).
PESQUISE AS TAXAS
Ao pesquisar e comparar as taxas junto s Instituies , importante considerar
tambm as diversas modalidades de crdito e buscar aquela que est de acordo
com a sua necessidade de capital. Considere ainda que as taxas podem oscilar
de acordo com o prazo e garantias oferecidas.
PREPARE A DOCUMENTAO CORRETA
O tomador frequentemente no avalia o nmero de informaes que devem ser
fornecidas antes que se possa efetuar um emprstimo. Na hora de procurar o
gerente, tenha em mos a documentao da empresa, como o contrato social,
os balanos, as declaraes de Imposto de Renda e as certides negativas
do INSS e do FGTS. O empresrio muitas vezes se surpreende ao descobrir
que apenas uma boa ideia no suficiente para obter crdito. necessrio
apresentar um plano de negcio, traduzindo a ideia em algo possvel de ser
realizado.
A documentao completa tambm pode dar agilidade operao. Quanto
mais informaes voc passar ao banco, mais rpida ser a anlise do crdito.
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JUSTIFIQUE O MOTIVO DO EMPRSTIMO
Deixe claro como utilizar o dinheiro. Caso busque recursos para investir
na empresa, d detalhes sobre o prazo de retorno e a margem de lucro
prevista aps o investimento. A maioria dos bancos pede que voc
preencha um formulrio com tais informaes.
SEPARE AS CONTAS DO NEGCIO DAS DESPESAS PESSOAIS
Fuja da tentao de recorrer ao crdito pessoal para financiar o negcio.
A manobra, apesar de prtica, custa caro. Separe o caixa da empresa do
pessoal. Essa prtica atrapalha o banco na hora de analisar as finanas da
empresa. Reduzindo as chances de conseguir um bom limite de crdito ou
juros adequados. Realize controles como fluxo de caixa (incluir planilha).
DEMAIS PRODUTOS E SERVIOS OFERECIDOS PELAS INSTITUIES
FINANCEIRAS
As Instituies Financeiras possuem uma gama de produtos e servios
que normalmente so oferecidos aos seus clientes. Antes de adquiri-los,
avalie o custo desses produtos e a real necessidade em obt-los. Um bom
exemplo o Seguro Predial ou de Veculos, que garante cobertura em
casos de sinistro como incndio, roubo, acidente etc., de acordo com as
condies contratadas.
PREVINA-SE PARA EMERGNCIAS
sempre bom ter um banco parceiro, ter um limite pr-aprovado para
eventualidades, e com juros menores. A melhor negociao quando no
se est muito necessitado.
8 BIBLIOGRAFIA
GITMAN, Lawrence J. Princpios de administrao financeira. 7 ed. So
Paulo, Harbra, 1997.
HOJI, Masakazu. Administrao financeira. Uma abordagem prtica. So
Paulo, Atlas, 2006.
ROSS, Stephen A. WESTERFIELD, Randolph W., JAFFE, F.Jaffe. Administrao
financeira corporate finance. So Paulo, Atlas, 1995.
SEBRAE http://www.biblioteca.sebrae.com.br. Acessado em jun./2013.
http://pt.wikipedia.org/wiki/Negocio
http://www.sebraemg.com.br/atendimento/bibliotecadigital/documento/
Cartilha-Manual-ou-Livro/Como-Elaborar-um-Plano-de-Negocio
http://exame.abril.com.br/revista-exame-pme/edicoes/0048/noticias/
numeros-a-seu-favor?page=1
http://ideiasefinancas.com.br/2012/08/a-importancia-da-gestao-
financeira-para-pme/
SCHRICKEL, Wolfgang Kurt. Anlise de crdito: concesso e gerncia de
emprstimos. So Paulo: Atlas, 1994.
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