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permisso expressa do seu
Autor (Lei n. 9610)
Rural ia D TODOS OS DIREITOS
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RESERVADOS:
PROIBIDA A REPRODUO
TOTAL OU PARCIAL DESTA
APOSTILA, DE QUALQUER
FORMA OU POR QUALQUER
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MEIO.
CDIGO PENAL BRASILEIRO
ARTIGO 184.
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Elaborado por:
Setembro 2013
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Agenda
Objetivos
Principais conceitos
Aspectos contbeis
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CRC SP - Material exclusivo para uso nas atividades promovidas por este Regional
Objetivos
Compartilhar conhecimento e experincias
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Conceitos
Fonte: Marion, Jos Carlos. Contabilidade rural: contabilidade agrcola, contabilidade da pecuria, imposto de renda
pessoa jurdica. 13. ed. So Paulo: Atlas, 2012.
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CRC SP - Material exclusivo para uso nas atividades promovidas por este Regional
Conceitos
Forma jurdica das entidades rurais:
Sociedade empresria:
Autnomo: sem registro na Junta Comercial;
Empresrio individual: inscrito na Junta Comercial (optativo);
Sociedade empresria (ltda., S.A. e etc. inscritas na Junta Comercial).
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Fonte: Marion, Jos Carlos. Contabilidade rural: contabilidade agrcola, contabilidade da pecuria, imposto de renda
pessoa jurdica. 13. ed. So Paulo: Atlas, 2012.
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Conceitos
Ano fiscal x Ano calendrio:
Lei n 7.450/85 exerccio social deve coincidir com ano civil.
Soja:
Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Janeiro Fevereiro Maro
Safra Colheita Entressafra - plantio
Set emb r o Out ub ro N o vemb ro D ez emb ro Janei ro F everei ro M aro A b ri l M aio Junho Jul ho A g o st o Set emb ro Out ub ro N o vemb ro D ez emb ro
Plantio
Tratos culturais
Colheita
Embarques/faturamento
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Conceitos
Fluxo contbil na atividade agrcola:
Cultura temporria:
Formao at colheita: ativo circulante
Produtos colhidos: estoques
Venda: Receita e custos
Despesas
Cultura permanente:
Formao: ativo no circulante
Formao ltima colheita: circulante
Produtos colhidos: estoques
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Venda: Receita e custos
Despesas
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Fonte: Marion, Jos Carlos. Contabilidade rural: contabilidade agrcola, contabilidade da pecuria, imposto de renda
pessoa jurdica. 13. ed. So Paulo: Atlas, 2012.
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Conceitos
Fluxo contbil na atividade agrcola:
Custo x despesa
Custos indiretos
Perdas extraordinrias
Despesas financeiras
Fonte: Marion, Jos Carlos. Contabilidade rural: contabilidade agrcola, contabilidade da pecuria, imposto de renda
pessoa jurdica. 13. ed. So Paulo: Atlas, 2012.
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Conceitos
Tributao:
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Conceitos
Ateno!
Sociedades Annimas e
Demais sociedades
de grande porte
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Quiz
1) A aplicao do CPC 29 faz o lucro societrio ficar mais ou
menos voltil?
Mais Menos
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Quiz
2) Verdadeiro ou Falso (V ou F)
- Receitas
V F
- CPV
V F
- EBITDA
V F
- Lucro operacional
V F
- Base de dividendos
V F
- Lucro lquido V F
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Quiz
3) Uma empresa de grande porte confecciona seus balanos em 30 de
junho de 2012 para fins de incorporao. O CPC 29 deve ser aplicado?
Sim No
Obs. No caso de empresas de capital aberto, os ativos biolgicos
tambm devem ser mensurados a valor justo quando da
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elaborao de informaes trimestrais - ITRs
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Quiz
4) Avaliao do CPC 29 deve ser realizada apenas na data do balano?
Sim No
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Quiz
5) Como os ativos biolgicos so avaliados a valor justo, o registro contbil dos
mesmos deve ser segregado entre imobilizado (custo de aquisio ou plantio)
e intangvel (diferena entre custo e valor justo)
Sim No
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Principais conceitos
Aspectos conceituais do CPC 29 Mtodos de mensurao
Concluso
Metodologia utilizada pelo mercado brasileiro pelas empresas
listadas na BM&FBovespa:
18 Fluxo de caixa
descontado; 16
16
14
12
10
8
6 Custo; 5
4 Valor de No divulgado;
mercado; 2 2
2
0
Fluxo de caixa Custo Valor de mercado No divulgado
descontado
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Principais conceitos
Aspectos conceituais do CPC 29
Atividade agrcola - o gerenciamento da transformao
biolgica e da colheita de ativos biolgicos para venda ou
para converso em produtos agrcolas ou em ativos
biolgicos adicionais, pela entidade.
Produo agrcola - Produo agrcola o produto colhido
de ativo biolgico da entidade.
Ativo biolgico - um animal e/ou uma planta, vivos.
Transformao biolgica - compreende o processo de
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crescimento, degenerao, produo e procriao que
causam mudanas qualitativa e quantitativa no ativo
biolgico. ia D
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Principais conceitos
Aspectos conceituais do CPC 29
Os ativos biolgicos e produto agrcola devem ser mensurados pelo
seu valor justo, menos despesas de venda.
CPC 29.8 Valor justo o valor pelo qual um ativo pode ser
negociado, ou um passivo liquidado, entre partes interessadas,
conhecedoras do negcio e independentes entre si, com a ausncia
de fatores que pressionem para a liquidao da transao ou que
caracterizem uma transao compulsria.
CPC 29.9 O valor justo de ativo tem sua determinao baseada na
sua localizao e nas condies atuais. Como consequncia, por
exemplo, o valor justo do gado na fazenda o preo do mercado
principal, menos a despesa de transporte e outras despesas
necessrias para coloc-lo no referido mercado.
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Definies gerais
Mercado ativo aquele em que existem todas as seguintes
condies:
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c) Os preos esto disponveis para o pblico
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Principais conceitos
Aspectos conceituais do CPC 29 Mtodos de mensurao
Existe mercado ativo para o Preo cotado no mercado a base
ativo biolgico em seu local ou Sim apropriada para determinao do
condies presentes? ( 17) valor justo ( 17)
No
As seguintes condies/
Utilizar como referncia efetuando
informaes esto disponveis? Sim os ajustes necessrios para refletir
( 18):
eventuais diferenas para os ativos
a) Preo de mercado de biolgicos da entidade. ( 19)
transao recente
b) Preos de mercado de
ativos similares
c) Benchmark do setor
No
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Principais conceitos
Aspectos conceituais do CPC 29 Mtodos de mensurao
possvel estimar o fluxo de No Mensurar pelo custo incorrido,
caixa descontado de forma menos depreciao acumulada e
confivel? ( 20) perdas por impairment. ( 30)
Sim
Elaborar fluxo de caixa Em todos os casos os produtos
descontado para apurar o valor agrcolas no momento da colheita
justo do ativo biolgico em sua devem mensurados ao valor justo
condio e localizao presentes. (32)
( 21)
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premissa de que o valor justo do produto
agrcola no momento da colheita pode
ser sempre mensurado de forma
ia D confivel. (32)
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Principais conceitos
Aspectos conceituais do CPC 29 Mtodos de mensurao
Concluso
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Principais conceitos
Aspectos conceituais do CPC 29 Mtodos de mensurao
Exemplos
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Principais conceitos
Aspectos conceituais do CPC 29 Mtodos de mensurao
Exemplos
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Principais conceitos
Aspectos conceituais do CPC 29 Mtodos de mensurao
Exemplos
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Principais conceitos
Aspectos conceituais do CPC 29 Mtodos de mensurao
Exemplos
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Principais conceitos
Aspectos conceituais do CPC 29 Mtodos de mensurao
Exemplos
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Principais conceitos
Aspectos conceituais do CPC 29 Mtodos de mensurao
Exemplos
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base de dados
A elaborao dos fluxos de caixa normalmente exige a
considerao de dados e informaes internas e externas, tais
como:
Externos preos, taxas de cmbio, inflao, etc.
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(tratos culturais, medicamentos, etc.), taxas de desconto e outros.
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Caso prtico 1
Contexto
1. A empresa Teca S.A. (Teca) dedica-se a plantao de Teca
rvore que produz madeira flexvel e resistente utilizada pela
indstria moveleira
2. A Teca possui uma floresta em terra prpria
3. As mudas das rvores so fornecidas pela Pantanal, que tem
como atividade principal a produo e comercializao de
mudas de rvores e possui uma equipe renomada de
engenheiros agrnomos especialistas em manejo de floresta
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4. A aplicao de fertilizantes, defensivos e combate a formigas
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efetuado por empresa terceirizada (Mato S.A.)
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Caso prtico 1
Discusso em grupo
Caso prtico - 2
Contexto
1. A empresa Teca S.A. (Teca) dedica-se plantao de Teca rvore que
produz madeira flexvel e resistente utilizada pela indstria moveleira
2. As florestas da Teca esto plantadas em terras arrendadas junto empresa
Terras do Pantanal S.A. (Pantanal)
3. As mudas das rvores so fornecidas pela Pantanal, que tem como atividade
principal a produo e comercializao de mudas de rvores e possui uma
equipe renomada de engenheiros agrnomos especialistas em manejo de
floresta
4. A Teca responsvel pelo trato cultural (aplicao de defensivos,
fertilizantes, combate a formiga, etc.) e corte da madeira
5. A Pantanal presta servios de assessoria tcnica durante o perodo critico de
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vida da rvores
6.
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No final do ciclo a Pantanal fica com 10% das rvores plantadas
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Caso prtico - 2
Discusso em grupo
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1 Eucalipto
2 Gado de corte
3 Cana-de-acar
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4 Laranja
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Fluxo de caixa
rea
Entrada plantada; Produo Preo
Qtde animais;
de caixa etc
Sada de Gastos
Ativos que
contribuem
caixa
Fluxo de
Taxa de
caixa desconto
lquido
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Sada de Arrenda-
Tratos Gastos
CCT mento da
caixa (*) culturais gerais
terra
Fluxo de Taxa de
IR e CS
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caixa liquido desconto
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(*) gastos necessrios para que a transformao biolgica ocorra
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Sada de Arrenda-
Tratos Gastos
mento da
caixa (*) culturais gerais
terra
Fluxo de Taxa de
IR e CS
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caixa liquido desconto
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(*) gastos necessrios para que a transformao biolgica ocorra
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Valor Justo 48,5
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Taxas de desconto
De acordo com o CPC 29, os fluxos de caixa devem ser
descontados a valor presente por uma taxa de retorno esperada
pelos players de mercado.
Na ausncia desta referncia, a prtica mais comum no mercado
a utilizao da taxa mdia ponderada de capital (WACC) da prpria
empresa.
Ateno para a correlao com outras anlises efetuados pelo
cliente, tais como: teste de impairment, oramentos, anlises de
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retorno de investimentos, etc.
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Taxas de desconto
Composio do WACC
WACC
Prmio de Risco
Taxa Livre de Beta (B) Prmio de
Mercado Pas
Risco (Rf) Tamanho (SP)
(ERP) (Rc)
__
Kd = Kd * (1 - alquota de imposto) Ke = Rf + (B*ERP) + Rc + SP
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Outras consideraes
1. Os fluxos de caixa devem estar na mesma moeda (entradas e
sadas de caixa, taxa de desconto)
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(custos relevantes vs. pouca transformao biolgica
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Aspectos contbeis
01/01/X9 31/12/X9 30/06/X0 31/12/X0
Mensurao pelo
valor justo menos
Mensurao pelo Mensurao pelo custo para venda
valor justo menos valor justo menos de acordo com Custo histrico de
custo para venda custo para venda CPC 29 (passa a acordo com CPC
de acordo com de acordo com ser o custo 16
CPC 29 CPC 29 histrico de
acordo com
CPC 16)
Aspectos contbeis
Ativos biolgicos (custo) Ajuste ao valor justo
Caixa (ativo) Contas a receber Estoques
50 3.500 3.500
Legenda:
F
2 Fluxo de caixa descontado no valor de R$ 40.000 na primeira avaliao ao valor justo.
3 Fluxo de caixa descontado no valor de R$ 36.050, exausto da 1. colheita + outros custos de R$ 500.
4 Venda da primeira colheita no valor de R$ 5.000.
5 Apurao do custo da primeira colheita.
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Aspectos contbeis
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Aspectos contbeis
Apresentao e divulgao
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Fonte: Duratex Demonstraes financeiras do exerccio findo em 31 de dezembro de 2012
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Aspectos contbeis
Apresentao e divulgao
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Aspectos contbeis
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Fonte: Duratex Demonstraes financeiras do exerccio findo em 31 de dezembro de 2012
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Aspectos contbeis
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Erros comuns
1. No deduo de impostos sobre as vendas dos preos
2. Moedas diferentes nos fluxos de caixa
3. Inconsistncias das premissas em relao aos dados histricos
4. Elaborao de fluxos de caixa do ponto de vista do vendedor
5. Concluso de que o valor justo no determinvel
6. No mensurao do valor justo do produto agrcola
7. Segregao do valor justo entre circulante e no circulante
8. Valor justo no includo no custo de produo
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9. Incluso do ativo biolgico maduro no fluxo de caixa
10.
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No incluso do benefcio fiscal no fluxo de caixa (TAB)
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Resumindo....
Questes
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CONTATO:
desenvolvimento@crcsp.org.br