SUPUESTOS DE LA EVALUACION POR EXPANSION (arrenda operativo y financ

La entidad le pide que le analice y proponga las fuentes de financiamiento que a su c

Activo 105,000.00
El depto. de desarrollo productos han creado
CAJA 25,000.00 Q.15,000 al ao, su costo de inversin es Q.2
FIDEICOMISO 15,000.00 distribucin y una maquina especial que solo
CTE 15,000.00 de Q.15,000.00.
INVENTA 20,000.00 Considere un valor de recompra de Q.5 mil p
FIJO 30,000.00
Con su experiencia que fuentes de financiam
Pasivo 40,000.00
-debe indicar que indices analizo.
CTE 15,000.00 -Que valor creara para la empresa el nuevo p
CTE C/COSTO 25,000.00
Capital 65,000.00 -El costo de financiamiento promedio es 0.18
Capital Autorizado 50,000.00 -Tasa pasiva si nos apalancamos por nuestro
capital pagado 50,000.00
Las cuentas del balance son con valores neto
Utilidades 15,000.00
Los parametros de emision deuda es pago ca
VALOR ACC 100

cantidad de acc 500

costo de inversion del nuevo proyecto 25,000.00 vehiculos

costo de la nueva maquinaria 15,000.00 maquinaria
40,000.00 total en activos fijos a invertir
reditos del nuevo proyecto 15,000.00

valor de recompra 5,000.00

costo del financiamiento 18% anual
tasa pasiva por apalancamiento propio 12% anual
pago de capital de emision de deuda al vencimiento 8,000.00
operativo y financiero)
iamiento que a su criterio sean mejor para la entidad.
oductos han creado un proyecto que segn ellos aportar
de inversin es Q.25,000.00, en vehiculos que harn la
a especial que solo existe en Rusia y Cuba que su costo es

compra de Q.5 mil para el arre. financ.

entes de financiamiento recomienda y porque?

analizo.
empresa el nuevo proyecto.

o promedio es 0.18 anual. (tasa activa), considere 5 aos.

camos por nuestro medio 0.12 anual.

on con valores netos.

n deuda es pago capital vencimiento, por si se utiliza.

fijos a invertir
 TRABAJANDO EL LEASING SOBRE EL MON

CONTABILIZACION LEASING:
1: En el momento de la firma: CON OPCION COMPRA

Derechos s/ Bienes en Leasing

Iva Soportado Diferido (Columna Impuesto Indirecto) (Algunos no lo contabilizan)
Intereses Diferidos (Columna Carga Financiera) Q12,092.22
Por las cuotas a pagar en el ao (2686.52x 1) Q12,092.22
Por las cuotas de plazo > al ao (2686.52 x 5) 12,092.22
Valor residual de compra
IVA SOPORTADO

1: En el momento de la firma: SIN OPCION DE COMPRA

Derechos s/ Bienes en Leasing

Iva Soportado Diferido (Columna Impuesto Indirecto) (Algunos no lo contabilizan)
Intereses Diferidos (Columna Carga Financiera) Q12,791.11
Por las cuotas a pagar en el ao (2686.52x 1) Q12,791.11
Por las cuotas de plazo > al ao (2686.52 x 5) 12,791.11
IVA SOPORTADO

TRABAJANDO EL LEASING FINANCIERO, SOBRE

TRABAJANDO EL LEASING OPERATIVO, SO
CONTABILIZACION LEASING:
1: En el momento de la firma: CON OPCION COMPRA

Derechos s/ Bienes en Leasing

Iva Soportado Diferido (Columna Impuesto Indirecto) (Algunos no lo contabilizan)
Intereses Diferidos (Columna Carga Financiera) Q4,097.78
Por las cuotas a pagar en el ao (2686.52x 1) Q4,097.78
Por las cuotas de plazo > al ao (2686.52 x 5) 4,097.78
Valor residual de compra
IVA SOPORTADO

1: En el momento de la firma: SIN OPCION DE COMPRA

Derechos s/ Bienes en Leasing

Iva Soportado Diferido (Columna Impuesto Indirecto) (Algunos no lo contabilizan)
Intereses Diferidos (Columna Carga Financiera) Q7,994.45
Por las cuotas a pagar en el ao (2686.52x 1) Q7,994.45
Por las cuotas de plazo > al ao (2686.52 x 5) 7,994.45
IVA SOPORTADO
G SOBRE EL MONTO TOTAL DE LA INVERSION (Q40,000.00), CO

COMPRA
DEBE HABER
40,000.00
nos no lo contabilizan) 4,800.00
Q60,461.12 25,461.12
1 12,092.22 60,461.12
4 48,368.90
5,000.00
4,800.00
70,261.12 70,261.12

DE COMPRA
DEBE HABER
40,000.00
nos no lo contabilizan) 4,800.00
Q63,955.57 23,955.57
1 12,791.11
4 51,164.45
4,800.00
68,755.57 68,755.57

INANCIERO, SOBRE EL MONTO DE LA MAQUINARIA (Q15,000.00), CON

G OPERATIVO, SOBRE EL VALOR DE LOS VEHICULOS (Q25,000.

COMPRA
DEBE HABER
15,000.00
nos no lo contabilizan) 1,800.00
Q20,488.89 10,488.89
1 4,097.78 20,488.89
 4 16,391.11
5,000.00
1,800.00
27,288.89 27,288.89

DE COMPRA
DEBE HABER
25,000.00
nos no lo contabilizan) 3,000.00
Q39,972.23 14,972.23
1 7,994.45
4 31,977.78
3,000.00
42,972.23 42,972.23
40,000.00), CON UN VALOR DE DESECHO DE Q5,000.00

TASA 0.18
CUOTA ABONO INTERES CAPITAL SALDO
40,000.00
1 Q12,092.22 7,200.00 Q4,892.22 35,107.78
2 Q12,092.22 6,319.40 Q5,772.82 29,334.95
3 Q12,092.22 5,280.29 Q6,811.93 22,523.02
4 Q12,092.22 4,054.14 Q8,038.08 14,484.94
5 Q12,092.22 2,607.29 Q9,484.94 5,000.00
Q60,461.12 25,461.12 Q35,000.00

FINANCIERO

TASA 0.18
CUOTA ABONO INTERES CAPITAL SALDO
40,000.00
1 12,791.11 7,200.00 5,591.11 34,408.89
2 12,791.11 6,193.60 6,597.51 27,811.37
3 12,791.11 5,006.05 7,785.07 20,026.31
4 12,791.11 3,604.73 9,186.38 10,839.93
5 12,791.11 1,951.19 10,839.93 0.00
63,955.57 23,955.57 40,000.00

OPERATIVO

15,000.00), CON UN VALOR DE DESECHO DE Q5,000.00

OS (Q25,000.00).

TASA 0.18
CUOTA ABONO INTERES CAPITAL SALDO
15,000.00
1 Q4,097.78 2,700.00 Q1,397.78 13,602.22
2 Q4,097.78 2,448.40 Q1,649.38 11,952.84
3 Q4,097.78 2,151.51 Q1,946.27 10,006.58
 4 Q4,097.78 1,801.18 Q2,296.59 7,709.98
5 Q4,097.78 1,387.80 Q2,709.98 5,000.00
Q20,488.89 10,488.89 Q10,000.00

FINANCIERO

TASA 0.18
CUOTA ABONO INTERES CAPITAL SALDO
25,000.00
1 7,994.45 4,500.00 3,494.45 21,505.55
2 7,994.45 3,871.00 4,123.45 17,382.11
3 7,994.45 3,128.78 4,865.67 12,516.44
4 7,994.45 2,252.96 5,741.49 6,774.95
5 7,994.45 1,219.49 6,774.95 0.00
39,972.23 14,972.23 25,000.00

OPERATIVO
Q5,000.00
TRABAJANDO EL LEASING SOBRE EL MONTO TOTAL DE LA INVERSION (Q40,000.00),
0 0 0 0
PASIVO Y CAPITAL 105,000 160,000 120,000 173,369

HOY 0 1 0
ARRE.
ARRE OPERA.
LIBRE APALAN COMPRA
ACTIVO 105,000 160,000 120,000 173,369
CAJA 25,000 40,000 40,000 27,908
FIDEICOMISO 15,000 15,000 15,000 15,000
CTE 15,000 15,000 15,000 15,000
INVENTA 20,000 20,000 20,000 20,000
MAQ./EQUIPO/VEHI 40,000 0
DERECHOS LEASING 0 40,000
INTERES DIFERIDO 25,461
FIJO 30,000 30,000 30,000 30,000
PASIVO 40,000 92,800 52,791 105,461
CORRIENTE 40,000 40,000 40,000 40,000
CTE C/COSTO 0 4,800 0 0
EMISION/ARRENDA C.P 0 40,000 12,791 12,092
CUOTAS ARRENDA L.P. 53,369
DEPRECIAC. ACUM 8,000 0 0
CAPITAL CONTABLE 65,000 67,200 67,209 67,908
CAPITAL PAGADO 50,000 50,000 50,000 50,000
UTILIDAD bruta 15,000 30,000 30,000 30,000
0.20 DEPRECIAC. 8,000 0 0
GTS. FINANC 0 4,800 0 0
ARRENDA 12,791 12,092
Prod. Financ 0
UTILI. DESP. GTS. FIN. 15,000 17,200 17,209 17,908
UTILI. ACUM 0
ACCIONES CIRCU. 500 500 500 500
VALOR NOMINAL 100.00 100.00 100.00 ###
UPA 30.00 34.40 34.42 35.82
VALOR LIBROS 130.00 134.40 134.42 135.82
TASA COSTO FINAN 12% 12% 18% 18%

ROA 14.3% 18.8% 25.0% 17.3%

ROE 23.1% 25.6% 25.6% 26.4%
PRUEBA ROE 30.0 34.4 34.4 35.8
INDICE LIQUIDEZ 1.5 0.9 1.4 1.2
tomando como liquidos, tambien las cuentas corrientes y los inventarios

TRABAJANDO EL LEASING FINANCIERO, SOBRE EL MONTO DE LA MAQUINARIA (Q15

TRABAJANDO EL LEASING OPERATIVO, SOBRE EL VALOR DE LOS VEHICU
0 0 0 0
PASIVO Y CAPITAL 105,000 160,000 124,098 145,489

HOY 0 1 0
ARRE.
ARRE OPERA.
LIBRE APALAN COMPRA
ACTIVO 105,000 160,000 124,098 137,494
CAJA 25,000 40,000 44,098 32,006
FIDEICOMISO 15,000 15,000 15,000 15,000
CTE 15,000 15,000 15,000 15,000
INVENTA 20,000 20,000 20,000 20,000
MAQ./EQUIPO/VEHI 40,000 0
DERECHOS LEASING 0 15,000
INTERES DIFERIDO 10,489
FIJO 30,000 30,000 30,000 30,000
PASIVO 40,000 92,800 52,092 73,483
CORRIENTE 40,000 40,000 40,000 40,000
CTE C/COSTO 0 4,800 0 0
EMISION deuda 0 40,000
EMISION/ARRENDA carro 7,994 7,994
CUOTAS ARRENDA C.P. 4,098 4,098
CUOTAS ARRENDA L.P. 21,391
DEPRECIAC. ACUM 8,000 0 0
CAPITAL CONTABLE 65,000 67,200 72,006 72,006
CAPITAL PAGADO 50,000 50,000 50,000 50,000
UTILIDAD bruta 15,000 30,000 30,000 30,000
0.20 DEPRECIAC. 8,000 0 0
GTS. FINANC 0 4,800 0 0
ARRENDA 7,994 7,994
Prod. Financ 0
UTILI. DESP. GTS. FIN. 15,000 17,200 22,006 22,006
UTILI. ACUM 0
ACCIONES CIRCU. 500 500 500 500
VALOR NOMINAL 100.00 100.00 100.00 ###
UPA 30.00 34.40 44.01 44.01
VALOR LIBROS 130.00 134.40 144.01 144.01
TASA COSTO FINAN 12% 12% 18% 18%

ROA 14.3% 18.8% 24.2% 21.8%

ROE 23.1% 25.6% 30.6% 30.6%
PRUEBA ROE 30.0 34.4 44.0 44.0
INDICE LIQUIDEZ 1.5 0.9 1.6 1.4
tomando como liquidos, tambien las cuentas corrientes y los inventarios
SION (Q40,000.00), CON UN VALOR DE DESECHO DE Q5,000.00
0 0 0 0 0
161,277 149,184 137,092 125,000 125,000

1 2 3 4 5
ARRE. ARRE. ARRE. ARRE. ARRE.
COMPRA COMPRA COMPRA COMPRA COMPRA
161,277 149,184 137,092 125,000 125,000
27,908 27,908 27,908 27,908 40,000
15,000 15,000 15,000 15,000 15,000
15,000 15,000 15,000 15,000 15,000
20,000 20,000 20,000 20,000 20,000
0 0 0 0 0
35,108 29,335 22,523 14,485 5,000
18,261 11,942 6,661 2,607 0 65,461
30,000 30,000 30,000 30,000 30,000
93,369 81,277 69,184 57,092 45,000
40,000 40,000 40,000 40,000 40,000
0 0 0 0 0
12,092 12,092 12,092 12,092 5,000 65,461
41,277 29,184 17,092 5,000 0 65,461
0 0 0 0 0
67,908 67,908 67,908 67,908 80,000
50,000 50,000 50,000 50,000 50,000
30,000 30,000 30,000 30,000 30,000
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
12,092 12,092 12,092 12,092 0 60,461
0 0 0 0 0
17,908 17,908 17,908 17,908 30,000

500 500 500 500 500

100.00 ### 100.00 100.00 ###
35.82 35.82 35.82 35.82 60.00
135.82 135.82 135.82 135.82 160.00
18% 18% 18% 18% 18%

18.6% 20.1% 21.9% 24.0% 24.0%

26.4% 26.4% 26.4% 26.4% 37.5%
35.8 35.8 35.8 35.8 60.0
1.2 1.2 1.2 1.2 1.7
os inventarios

MAQUINARIA (Q15,000.00), CON UN VALOR DE DESECHO DE Q5,000.00

DE LOS VEHICULOS (Q25,000.00).
0 0 0 0 902
141,391 137,293 133,196 129,098 129,098

1 2 3 4 5
ARRE. ARRE. ARRE. ARRE. ARRE.
COMPRA COMPRA COMPRA COMPRA COMPRA
133,397 129,299 125,201 121,103 125,000
32,006 32,006 32,006 32,006 40,000
15,000 15,000 15,000 15,000 15,000
15,000 15,000 15,000 15,000 15,000
20,000 20,000 20,000 20,000 20,000
0 0 0 0 0
13,602 11,953 10,007 7,710 5,000
7,789 5,340 3,189 1,388 0
30,000 30,000 30,000 30,000 30,000
69,386 65,288 61,190 57,092 49,098
40,000 40,000 40,000 40,000 40,000
0 0 0 0 0

7,994 7,994 7,994 7,994 5,000

4,098 4,098 4,098 4,098 4,098
17,293 13,196 9,098 5,000 0
0 0 0 0 0
72,006 72,006 72,006 72,006 80,000
50,000 50,000 50,000 50,000 50,000
30,000 30,000 30,000 30,000 30,000
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
7,994 7,994 7,994 7,994 0
0 0 0 0 0
22,006 22,006 22,006 22,006 30,000

500 500 500 500 500

100.00 ### 100.00 100.00 ###
44.01 44.01 44.01 44.01 60.00
144.01 144.01 144.01 144.01 160.00
18% 18% 18% 18% 18%

22.5% 23.2% 24.0% 24.8% 24.0%

30.6% 30.6% 30.6% 30.6% 37.5%
44.0 44.0 44.0 44.0 60.0
1.4 1.4 1.4 1.4 1.7
os inventarios
53,369
TRABAJANDO EL LEASING SOBRE EL MONTO TOTAL DE LA INV

Con su experiencia que fuentes de financiamiento recomienda y porque?

RECOMENDARIA EL ARRENDAMIENTO FINANCIERO, ES DECIR EL QUE P
YA QUE SUS INDICADORES DE UPA, VALOR EN LIBROS Y ROE, SON SUP
ASMISMO, SU INDICADOR DE LIQUIDEZ ES RAZONABLE.

-debe indicar que indices analizo.

* Utilidad por Accion (U P A), superior respecto
* Valor en Libros (contrastado con su valor nom
* Rendimiento sobre capital (R O E), superior qu
* Aunque su indice de liquidez se ve castigado c
a lo largo de los 5 aos y que es suficiente par

HOY 0 1
ARRE OPERA.
LIBRE APALAN

VALOR NOMINAL 100.00 100.00 100.00

UPA 30.00 34.40 34.42
VALOR LIBROS 130.00 134.40 134.42
TASA COSTO FINAN 12% 18%

ROA 14.3% 18.8% 25.0%

ROE 23.1% 25.6% 25.6%
PRUEBA ROE 30.0 34.4 34.4
INDICE LIQUIDEZ 1.5 0.9 1.4

-Que valor creara para la empresa el nuevo proyecto.

* SE INCREMENTA RAZONABLEMENTE SUS ACTIVOS Y LOS MISMO SE VA

* LA UTILIDAD DESPUES DE INTERESES E IMPUESTOS ES SUPERIOR DUR

HOY 0 1
ARRE OPERA.
LIBRE APALAN
ACTIVO 105,000 160,000 120,000
UTILI. DESP. GTS. FIN. 15,000 17,200 17,209

* EXISTE OPCION DE COMPRA AL FINAL DE LOS 5 AOS (5,000)

* SE REGISTRA LA CUOTA DEL ARRENDAMIENTO EN CUENTAS DE GASTO
* SE CONTABILIZAN EN CUENTAS DE ACTIVO (INTERESES DIFERIDOS), LO
TRABAJANDO EL LEASING FINANCIERO, SOBRE EL MONTO DE LA MAQUINARIA (Q
TRABAJANDO EL LEASING OPERATIVO, SOBRE EL VALOR DE LOS VEHIC

Con su experiencia que fuentes de financiamiento recomienda y porque?

RECOMENDARIA EL ARRENDAMIENTO FINANCIERO, ES DECIR EL QUE P
ASMISMO, SU INDICADOR DE LIQUIDEZ ES RAZONABLE.

-debe indicar que indices analizo.

* Utilidad por Accion (U P A), superior respecto
* Valor en Libros (contrastado con su valor nom
* Rendimiento sobre capital (R O E), superior qu
* Aunque su indice de liquidez se ve castigado c
a lo largo de los 5 aos y que es suficiente par

HOY 0 1
ARRE OPERA.
LIBRE APALAN

VALOR NOMINAL 100.00 100.00 100.00

UPA 30.00 34.40 44.01
VALOR LIBROS 130.00 134.40 144.01
TASA COSTO FINAN 0.12 0.12 0.18

ROA 14.3% 18.8% 24.2%

ROE 23.1% 25.6% 30.6%
PRUEBA ROE 30.0 34.4 44.0
INDICE LIQUIDEZ 1.5 0.9 1.6

-Que valor creara para la empresa el nuevo proyecto.

LA OPTAR POR LA FORMA DE UTILIZAR LEASING FINANCIERO PARA LA MAQUINARIA Y

LAS CUOTAS SON MEJOR DISTRIBUIDAS A LO LARGO DEL CONTRATO, ES DECIR 5 AO

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TOTAL DE LA INVERSION (Q40,000.00), CON UN VALOR DE DESECHO

O, ES DECIR EL QUE POSEE OPCION A COMPRA,

BROS Y ROE, SON SUPERIORES QUE LOS COMPARADOS CONTRA EL APAL. OPERATIVO Y PO

A), superior respecto las otras dos opciones, e inclisive muy alta al final del 5to. ao.
ado con su valor nominal).
al (R O E), superior que las otras alternativas y muy significativa en el ltimo ao.
dez se ve castigado con el arrendamiento financiero, el mismo se estima razonable, ya q
que es suficiente para afrontar las obligaciones de corto plazo.

0 1 2 3 4 5
ARRE. ARRE. ARRE. ARRE. ARRE. ARRE.
COMPRA COMPRA COMPRA COMPRA COMPRA COMPRA

100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00

35.82 35.82 35.82 35.82 35.82 60.00
135.82 135.82 135.82 135.82 135.82 160.00
18% 18% 18% 18% 18% 18%

17.3% 18.6% 20.1% 21.9% 24.0% 24.0%

26.4% 26.4% 26.4% 26.4% 26.4% 37.5%
35.8 35.8 35.8 35.8 35.8 60.0
1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.7

S Y LOS MISMO SE VAN REBAJANDO EN EL TRANSCURSO DE LOS 5 AOS.

OS ES SUPERIOR DURANTE LOS 5 AOS, CONTRA LAS OTRAS OPCIONES.

0 1 2 3 4 5
ARRE. ARRE. ARRE. ARRE. ARRE. ARRE.
COMPRA COMPRA COMPRA COMPRA COMPRA COMPRA
173,369 161,277 149,184 137,092 125,000 125,000
17,908 17,908 17,908 17,908 17,908 30,000

AOS (5,000)
N CUENTAS DE GASTO (12,092) LA CUAL ES MENOR QUE LA DEL ARRENDAMIENTO OPERA
RESES DIFERIDOS), LOS CUALES SE VAN REBAJANDO AO CON AO, DURANTE LOS 5 AO
DE LA MAQUINARIA (Q15,000.00), CON UN VALOR DE DESECHO DE Q5,000.00
ALOR DE LOS VEHICULOS (Q25,000.00).

O, ES DECIR EL QUE POSEE OPCION A COMPRA,

A), superior respecto las otras dos opciones, e inclisive muy alta al final del 5to. ao.
ado con su valor nominal).
al (R O E), superior que las otras alternativas y muy significativa en el ltimo ao.
dez se ve castigado con el arrendamiento financiero, el mismo se estima razonable, ya q
que es suficiente para afrontar las obligaciones de corto plazo.

0 1 2 3 4 5
ARRE. ARRE. ARRE. ARRE. ARRE. ARRE.
COMPRA COMPRA COMPRA COMPRA COMPRA COMPRA

100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00

44.01 44.01 44.01 44.01 44.01 60.00
144.01 144.01 144.01 144.01 144.01 160.00
0.18 0.18 0.18 0.18 0.18 0.18

21.8% 22.5% 23.2% 24.0% 24.8% 24.0%

30.6% 30.6% 30.6% 30.6% 30.6% 37.5%
44.0 44.0 44.0 44.0 44.0 60.0
1.4 1.4 1.4 1.4 1.4 1.7

O PARA LA MAQUINARIA Y LEASING OPERATIVO PARA LOS VEHICULOS, TRAE QUE

ONTRATO, ES DECIR 5 AOS.
ALOR DE DESECHO DE Q5,000.00

APAL. OPERATIVO Y POR EL APALANCAMIENTO.

l final del 5to. ao.

en el ltimo ao.
estima razonable, ya que muestra niveles razonables

RRENDAMIENTO OPERATIVO (12,791)

O, DURANTE LOS 5 AOS
Q5,000.00

l final del 5to. ao.

en el ltimo ao.
estima razonable, ya que muestra niveles razonables