Finanzas Industriales

Profesor: Oscar Miranda

AGENDA

Planificacin Financiera

Presupuestos
Operativo
Financiero

Inversiones

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 Qu es planificacin Financiera?

La planificacin financiera es el procedimiento a travs del cual se proyectan las actividades

financieras a realizar con el fin de alcanzar los objetivos planteados por la empresa. La
planificacin financiera puede ser a largo plazo ( estratgica) y a corto plazo ( operativa).

Aspectos clave en el proceso de planificacin financiera

Planificacin de efectivo : presupuesto de caja

Planificacin de Utilidades: elaboracin de estados proforma

Existe alguna relacin entre la planificacin financiera a largo plazo y corto plazo?. Qu
actividades se consideran en cada una de stas?
 Planificacin Financiera

Pronstico
GIF de Ventas

Plan de
Financiamiento a
MOD Planes de
Largo Plazo
Produccin

Materiales
Estado de Plan de
Resultados desembolso
Presupuesto en activos
Proforma
de Caja fijos

BG
(perodo
actual) BG Proforma
 Presupuesto de Caja

Es la proyeccin en el corto plazo de las entradas y salidas de efectivo en una empresa. Esta
proyeccin puede ser mensual o trimestral.

Pregunta: De qu depende el perodo de clculo para este presupuesto?

Enero Febrero Marzo

Entradas de Efectivo 900 900 1200

Menos: Salidas de 800 1300 900

efectivo
Flujo de efectivo 100 (400) 300
neto
Mas : Efectivo Inicial 50 150 (250)

Efectivo final 150 (250) 50

Menos: Saldo de 50 50 50
efectivo mnimo
Financiamiento 300 0
total requerido
Saldo de efectivo 100 0
excedente
 Planificacin de Utilidades

La planificacin de utilidades se basa en la acumulacin de resultados.

Esto nos permite la elaboracin de los Estados de Ganancias y Perdidas
y el Balance General proyectado.

Estado de Resultados
Ingresos por ventas
Menos: Costo de los bienes vendidos
Utilidad Bruta
Menos: Gastos Operativos
Ganancias antes de impuestos e intereses
Menos: Intereses
Utilidad antes de impuestos
Menos: Impuestos
Utilidad Neta despus de impuestos
Menos: Dividendos de acciones preferentes
Ganancias disponibles para los accionistas comunes

Ganancias por accin

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 Ventajas de Presupuestar

Herramienta muy importante para planificar y controlar las actividades programadas

dentro del plan estratgico

Ayuda en la interaccin de diversas reas de la empresa

Permite tener un mejor control en el uso de recursos

Pregunta:

Qu otras ventajas se encuentran?

Cules seran las desventajas de presupuestar?

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 Presupuesto Operativo

El presupuesto operativo esta enfocado en cuantificar las necesidades de efectivo para cubrir
especficamente la produccin de sta. Se basa en las expectativas de venta que tendr la
empresa en el corto plazo.

El presupuesto operativo esta conformado por:

Presupuesto de Ventas

Presupuesto de Produccin
Presupuesto de Materiales

Presupuesto de Mano de Obra ( Directa e Indirecta)

Presupuesto de Gastos de Fabricacin ( servicios)

Presupuesto de Gastos : aquello incurrido una vez fabricado el producto para que este
pueda ser vendido
Gastos de Ventas

Gastos de Administracin

Gastos Financieros
 Presupuesto de Inversin

El presupuesto de inversin cuantifica las necesidades en bienes de capital que sern adquiridas
por la empresa para lograr los objetivos propuestos. A travs del prespuesto de inversin la
empresa estima los montos necesarios para cambiar de equipos, adquirir una nueva empresa o
implementar una nueva planta. Asimismo se indica las formas en que sern financiadas estas
adquisiciones.

En el presupuesto de inversin debemos identificar:

La cantidad de ingresos y gastos que estos activos nuevos generarn.

L a depreciacin de estos activos

Los impuestos a pagar por ellos

El valor de rescate
 Presupuesto Financiero

El presupuesto financiero nos ayuda a consolidar todos los ingresos y egresos de efectivo
necesarios. Una vez realizado el presupuesto operativo y de inversiones, en el presupuesto
financiero consolidamos todos los ingresos y gastos efectuar para cumplir con los objetivos a
corto plazo del plan estratgico de la empresa. Como resultado de realizar el presupuesto
financiero tenemos los siguientes estados:

Presupuesto de Caja ( Flujo de caja)

Estado de Ganancias y Prdida proforma

Balance General proforma

 Ejemplo

Ver caso La Poderosa en clase

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