activo

cuenta 2009 2010 2011

caja $ 309.00 $ 50.00 $ 50.00
clientes $ 1,644.00 $ 3,288.00 $ 6,575.00
existencias $ 658.00 $ 1,332.00 $ 1,348.00
activo circuante, ac $ 2,611.00 $ 4,670.00 $ 7,973.00
activo fijo neto, af $ 5,000.00 $ 5,500.00 $ 6,000.00
activo total $ 7,611.00 $10,170.00 $13,973.00

pasivo
proveedores $ 710.00 $ 1,387.00 $ 2,023.00
otros acreedores $ 270.00 $ 450.00 $ 601.00
credito bancario $ - $ 1,153.00 $ 3,267.00
credito circulante $ 980.00 $ 2,990.00 $ 5,891.00
prestamo bancario $ 3,000.00 $ 2,500.00 $ 2,000.00
capital y reservas $ 3,000.00 $ 3,630.00 $ 4,680.00
beneficio del ao $ 630.00 $ 1,050.00 $ 1,402.00
total pasivo $ 7,610.00 $10,170.00 $13,973.00

compras $ 8,690.00 $16,216.00 $24,600.00

nueva inversion bruta $ 1,500.00 $ 1,050.00 $ 1,100.00

balance resumido
caja excedente $ 259.00 $ - $ -
nof o circulante neto $ 1,372.00 $ 2,833.00 $ 5,349.00
af o activo neto $ 5,000.00 $ 5,500.00 $ 6,000.00
an o activos netos $ 6,631.00 $ 8,333.00 $11,349.00

deuda(lp y cp) $ 3,000.00 $ 3,653.00 $ 5,267.00

recursos propios+benef $ 3,630.00 $ 4,680.00 $ 6,082.00
total financiacion $ 6,630.00 $ 8,333.00 $11,349.00

extracto del balance usado en finanzas operativas

nof $ 1,372.00 $ 2,833.00 $ 5,349.00
fm $ 1,631.00 $ 1,680.00 $ 2,082.00
caja excedente(+)o credito neceario(-) $ 259.00 $ -1,153.00 $ -3,267.00

ratios de balance
dias de cobro 60 60 80
dias de existencias 30 30 20
dias de pago 126 56 30
nof / ventas en % 14% 14% 18%
apalancamiento 1.1 1.2 1.2
deuda / ebitda 1.8 1.5 1.7
deuda / beneficio neto 4.8 3.5 3.8
coaf 09-11 cuentas de resultados 2009
ventas $10,000.00
$ -259.00 cmv $ 8,000.00
$ 4,931.00 margen bruto $ 2,000.00
$ 690.00 salarios $ 200.00
$ 5,362.00 gastos generales $ 100.00
$ 1,000.00 opex o gastos estructurales $ 300.00
$ 6,362.00 ebitda $ 1,700.00
$ - amortizacion $ 500.00
$ - ebit o bait $ 1,200.00
$ 1,313.00 gastos financieros $ 300.00
$ 331.00 ebt o bat $ 900.00
$ 3,267.00 impuestos(30%) $ 270.00
$ 4,911.00 bn beneficio neto $ 630.00
$ -1,000.00
$ 1,680.00 ratios de cuenta de resultados
$ 772.00 crecimiento de ventas -
$ 6,363.00 margen bruto/ventas 20%
$ - opex/ventas 3%
$15,910.00 aumento de opex -
$ -400.00 ebitda/venta 17%
$ - roe, rentabilidad s/ventas 6.3%
$ - roe, rentab. Recursos propios 21%
$ -259.00 rona, rentabilidad activo 18%
$ 3,977.00 cfo cash flow operaciones $ 1,130.00
$ 1,000.00
$ 4,718.00
$ -
$ 2,267.00
$ 2,452.00
$ 4,719.00

$ 3,977.00
$ 451.00
$ -3,526.00
 2010 2011
$20,000.00 $30,000.00 100% 100% 100%
$16,200.00 $24,600.00 80% 81% 82%
$ 3,800.00 $ 5,400.00 20% 19% 18%
$ 1,000.00 $ 1,800.00 2% 5% 6%
$ 385.00 $ 470.00 1% 2% 2%
$ 1,385.00 $ 2,270.00 3% 7% 8%
$ 2,415.00 $ 3,130.00 17% 12% 10%
$ 550.00 $ 600.00 5% 3% 2%
$ 1,865.00 $ 2,530.00 12% 9% 8%
$ 365.00 $ 527.00 3% 2% 2%
$ 1,500.00 $ 2,003.00 9% 8% 7%
$ 450.00 $ 601 3% 2% 2%
$ 1,050.00 $ 1,402.10 6% 5% 5%

100% 50%
19% 18%
7% 8%
362% 64%
12% 10%
5.3% 4.7%
29% 30%
22% 22%
$ 1,600.00 $ 2,002.10
cuenta de resultados real prevision prevision
ventas $30,000.00 $36,000.00 $39,600.00
cmv $24,600.00 $29,880.00 $33,264.00
margen bruto $ 5,400.00 $ 6,120.00 $ 6,336.00
salarios $ 1,800.00 $ 2,160.00 $ 2,376.00

gastos generales $ 470.00 $ 564.00 $ 620.40

opex o gastos estructrurales $ 2,270.00 $ 2,724.00 $ 2,996.40

ebitda $ 3,130.00 $ 3,396.00 $ 3,339.60
amortizacion $ 600.00 $ 600.00 $ 600.00
ebit o bait $ 2,530.00 $ 2,796.00 $ 2,739.60
gastos financieros $ 527.00 $ 573.00 $ 488.00
ebt o bat $ 2,003.00 $ 2,223.00 $ 2,251.60
impuesto $ 600.90 $ 666.90 $ 675.48
beneficio neto $ 1,402.10 $ 1,556.10 $ 1,576.12

ratios de cuenta de resultados

crecimiento de ventas - 20% 10%
margen bruto/ventas 18% 17% 16%
opex/ventas 8% 8% 8%
aumento de opex - 20% 10%
ebitda/ventas 10% 9% 8%
ros, beneficio neto/ventas 4.7% 4.3% 4.0%
roe, beneficio neto/recursos propios 30% 26% 21%
rona, ebit/activo neto 22% 21% 19%
cfo, cf operativo $ 2,002.10 $ 2,156.10 $ 2,176.12
activo real previsto previsto
caja $ 50.00 $ 50.00 $ 50.00
clientes $ 6,575.00 $ 8,876.71 $ 9,764.38
existencias $ 1,347.95 $ 1,637.26 $ 1,822.68
AC $ 7,972.95 $ 10,563.97 $11,637.07
AF $ 6,000.00 $ 6,000.00 $ 6,000.00
AT $13,972.95 $ 16,563.97 $17,637.07

pasivo y recursos propios

proveedores $ 2,021.92 $ 2,455.89 $ 2,734.03
otros acreedores $ 600.00 $ 720.00 $ 792.00
credito bancario $ 3,268.93 $ 4,249.88 $ 3,896.72
pasivo circulante $ 5,890.85 $ 7,425.77 $ 7,422.75
prestamo bancario $ 2,000.00 $ 1,500.00 $ 1,000.00
recursos propios $ 4,680.00 $ 6,082.10 $ 7,638.20
beneficio del ao $ 1,402.10 $ 1,556.10 $ 1,576.12
total pasivo $13,972.95 $ 16,563.97 $17,637.07
$ - $ - $ -
compras $25,074.74 $ 30,354.74 $33,738.74
nueva invrsion bruta $ 600.00 $ 600.00 $ 600.00

balance resumido
NOF $ 5,351.03 $ 7,388.08 $ 8,111.04
AF $ 6,000.00 $ 6,000.00 $ 6,000.00
AN $11,351.03 $ 13,388.08 $14,111.04

Deuda(lp y cp) $ 5,268.93 $ 5,749.88 $ 4,896.72

Rp+Bn $ 6,082.10 $ 7,638.20 $ 9,214.32
$11,351.03 $ 13,388.08 $14,111.04
$ - $ - $ -
extracto del balance
NOF $ 5,351.03 $ 7,388.08 $ 8,111.04
FM $ 2,082.10 $ 3,138.20 $ 4,214.32
caja excedente o credito necesario $ 3,268.93 $ 4,249.88 $ 3,896.72

ratios de balance
dias de cobro 80.00 90.00 90.00
dias de existencias 20.00 20.00 20.00
dias de pago 30.00 30.00 30.00
NOF/ventas % 18% 21% 20%
apalancamiento 1.23 1.24 1.25
Deuda/ebitda 1.68 1.69 1.47
Deuda/benefico neto 3.76 3.70 3.11
coaf
$ - caja minima 50
$ 3,189.38 90
$ 474.74 20 dias
$ 3,664.12
$ - af neto constante
$ 3,664.12
$ -
$ -
$ 712.11 30 dias
$ 192.00 2% ventas
$ 627.79 cifra de cierre
$ 1,531.90
$ -1,000.00 devuelve 500 ao
$ 2,958.20 no paga dividendos
$ 174.02
 1200 90

295.890411
960 60
157.808219

78.9041096

374.794521
0.31232877
2)

98.630137