Professional Documents
Culture Documents
Riesgo Crediticio
RIESGO CREDITICIO
Entendemos al riesgo crediticio, como la posibilidad que el
prestatario - persona fsica o jurdica no cumpla con las
obligaciones asumidas con el prestamista entidad
financiera en las condiciones y trminos acordados.
En todo negocio u operacin comercial est implcito el
factor riesgo. Incluso, la magnitud de la utilidad depende
generalmente de la dosis de riesgo de la operacin, ya que
a mayor riesgo corresponde mayor beneficio.
RIESGO CREDITICIO
Conceder crditos arriesgados pone a prueba el buen
criterio del analista ya que, a sabiendas de la necesidad que
tienen los solicitantes de aumentar recursos, debe tener en
cuenta que si la dificultad de reembolsar el crdito es muy
grande, un buen analista deber optar por no comprometer
esa asistencia.
En cuanto al concepto moderno de riesgo, diremos que
entendemos por riesgo la falta de informacin suficiente,
definiendo como informacin a todo aquello que nos quita
incertidumbre frente a una decisin.
RIESGO CREDITICIO
Dicha decisin puede darse en alguna de stas situaciones:
Certidumbre: cuando se cuenta con el 100% de la
informacin necesaria. Si bien aqu no hay riesgo, en la
prctica difcilmente se presente sta situacin.
Azar: existe un mnimo porcentaje de informacin, lo que
implica una gran dosis de riesgo. En stos casos no debera
iniciarse una relacin crediticia.
Incertidumbre parcial o estructurada: en stos casos se
cuenta con un adecuado porcentaje de informacin, no
obstante el riesgo crediticio permanece latente frente a ciertas
probabilidades.
RIESGO CREDITICIO
Dicha decisin puede darse en alguna de stas situaciones:
Certidumbre: cuando se cuenta con el 100% de la
informacin necesaria. Si bien aqu no hay riesgo, en la
prctica difcilmente se presente sta situacin.
Azar: existe un mnimo porcentaje de informacin, lo que
implica una gran dosis de riesgo. En stos casos no debera
iniciarse una relacin crediticia.
Incertidumbre parcial o estructurada: en stos casos se
cuenta con un adecuado porcentaje de informacin, no
obstante el riesgo crediticio permanece latente frente a ciertas
probabilidades.
RIESGO CREDITICIO
Caractersticas de la informacin utilizada para el anlisis.
RIESGO CREDITICIO
Manifestaciones del riesgo crediticio
Riesgo de iliquidez: si bien la responsabilidad de un cliente
puede ser suficiente, en determinado momento puede ocurrir
que no disponga de los medios de pago necesarios para
reembolsar sus compromisos
Cualidades a analizar
Carcter, Capacidad y Capital.
Colaterales y Condiciones.
El Carcter
Es la condicin mas importante.
importante
Es la disposicin del cliente para cubrir sus
obligaciones. Es tener la determinacin de pagar.
pagar El
querer pagar.
Es la cualidad Moral (Honestidad e Integridad). Por
lo tanto no existe ningn sustituto de del Carcter.
. El carcter puede ser la nica causa para que una
decisin crediticia favorable cambie y pueda ser
rechazada o aprobada.
Para avaluar el carcter se debe investigar y analizar
la actividad anterior del prestatario o solicitante del crdito.
Ver su conducta en forma integral.
La Capacidad
Ellas son:
Personal (People)
Propsito (Purpose)
Pago (Payment)
Proteccin (Protection)
Perspectiva (Perspective)
Factor Personal
Se debe considerar bajo dos perspectivas:
perspectivas
La de si los solicitantes son responsables y exitosos y
si tratan a sus banqueros y acreedores en forma
equitativa.
equitativa
Situacin Normal.
Con riesgo potencial.
Con problemas.
Con alto grado de insolvencia.
Irrecuperables.
Irrecuperables por disposicin tcnica.
Clasificacin de prstamos de consumo
Cumplimiento Normal.
Cumplimiento inadecuado.
Cumplimiento ineficiente.
De difcil recuperacin.
Irrecuperables.
Irrecuperables por disposicin tcnica.
Ratios
Matemticamente, un ratio es una razn, es decir, la
relacin entre dos nmeros. Son un conjunto de ndices,
resultado de relacionar dos cuentas del Balance o del
estado de Ganancias y Prdidas. Los ratios proveen
informacin que permite tomar decisiones acertadas a
quienes estn interesados en la empresa, sean stos sus
dueos, analistas, asesores, capacitadores, el gobierno,
etc. Por ejemplo, si comparamos el activo corriente con el
pasivo corriente, sabremos cul es la capacidad de pago de
la empresa y si es suficiente para responder por las
obligaciones contradas con terceros.
Sirven para determinar la magnitud y direccin de los
cambios sufridos en la empresa durante un periodo de
tiempo.
Ratios
Fundamentalmente los ratios estn divididos en 4 grandes
grupos :
1. ndices de liquidez. Evalan la capacidad de la empresa
para atender sus compromisos de corto plazo.
2. ndices de actividad o gestin. Miden la utilizacin del
activo y comparan la cifra de ventas con el activo total, el
inmovilizado material, el activo circulante o elementos que
los integren.
3. ndices de Solvencia, endeudamiento o apalancamiento.
Ratios que relacionan recursos y compromisos.
4. ndices de Rentabilidad. Miden la capacidad de la
empresa para generar riqueza (rentabilidad econmica y
financiera).
1. Anlisis de Liquidez
Observacin importante:
Decir que la liquidez de una empresa es 3, 4 veces a ms no
significa nada. A este resultado matemtico es necesario
darle contenido econmico.
1 e) Liquidez de las cuentas por cobrar
Las cuentas por cobrar son activos lquidos slo en la
medida en que puedan cobrarse en un tiempo prudente.
Perodo de cobranzas:
La rotacin de la cartera un alto nmero de veces, es indicador
de una acertada poltica de crdito que impide la inmovilizacin
de fondos en cuentas por cobrar. Por lo general, el nivel ptimo
de la rotacin de cartera se encuentra en cifras de 6 a 12 veces
al ao, 60 a 30 das de perodo de cobro.
2 b) Rotacin de los Inventarios
Cuantifica el tiempo que demora la inversin en inventarios
hasta convertirse en efectivo y permite saber el nmero de
veces que esta inversin va al mercado, en un ao y
cuntas veces se repone.
Existen varios tipos de inventarios. Una industria que
transforma materia prima, tendr tres tipos de inventarios: el
de materia prima, el de productos en proceso y el de
productos terminados. Si la empresa se dedica al comercio,
existir un slo tipo de inventario, denominado
contablemente, como mercancas.
Perodo de la inmovilizacin de inventarios o rotacin anual:
El numero de das que permanecen inmovilizados o el
nmero de veces que rotan los inventarios en el ao. Para
convertir el nmero de das en nmero de veces que la
inversin mantenida en productos terminados va al
mercado, dividimos por 360 das que tiene un ao.
2 b) Rotacin de los Inventarios
Este ratio nos indica hasta que punto pueden disminuir las
utilidades sin poner a la empresa en una situacin de
dificultad para pagar sus gastos financieros.
Margen Bruto
Este ratio relaciona las ventas menos el costo de ventas con las
ventas. Indica la cantidad que se obtiene de utilidad por cada UM
de ventas, despus de que la empresa ha cubierto el costo de los
bienes que produce y/o vende.
Indica las ganancias en relacin con las ventas, deducido los
costos de produccin de los bienes vendidos. Nos dice tambin la
eficiencia de las operaciones y la forma como son asignados los
precios de los productos.
Cuanto ms grande sea el margen bruto de utilidad, ser mejor,
pues significa que tiene un bajo costo de las mercancas que
produce y/ o vende.
Margen Neto