Instrumentos Financieros

Antes de nada hay que decir que los instrumentos financieros no

slo tienen como objetivo invertir y financiar, sino que tambin
aparecen como objetivos intermedios el facilitar la custodia y disposicin
de los recursos financieros a los agentes econmicos (familia, empresa
y Estado).
Productos Financieros de Inversin

Renta Variable: son instrumentos que se caracterizan

principalmente por la variabilidad de la rentabilidad que se
va a percibir en el futuro, es decir, la rentabilidad que
percibir el inversor no est acordada ni prefijada, sino que
variar segn unos ndices de referencia. Los instrumentos
financieros ms comunes en este caso son las acciones de
las empresas de una S.A (Sociedad Annima) donde el
inversor participa en el capital de una empresa a cambio de
una rentabilidad desconocida va dividendos o variacin del
valor de la accin. En este caso el riesgo es mayor, ya que
no sabemos que ocurrir en el futuro, pero a su vez, la
rentabilidad puede ser mayor o tambin mucho menor (de
ah el riesgo) que en el caso de la renta fija.

Renta Fija: son los instrumentos que son percibidos

comnmente como aquellos con menor riesgo para el
inversor ya que el inversor conoce el tiempo y la
rentabilidad que percibir tras el mismo. Es decir, un
inversor contrata un depsito a 1 ao al 4% de inters. La
rentabilidad es conocida con antelacin y no puede variar.
Pero existe un riesgo implcito y es la posibilidad de perder
poder adquisitivo (poder de compra) por la evolucin del
IPC (ndice de Precios al Consumo) o la inflacin/deflacin.
La trastienda de la renta fija es ms compleja, ya que el
inversor de la renta fija viene a ser un ente que presta
dinero a alguien, ese alguien pueden ser pases,

administraciones pblicas, bancos o empresas privadas.

Adems del riesgo implcito mencionado anteriormente
existe otro ms que vara en funcin de la seguridad que
nos transmita el emisor del instrumento de renta fija, es
decir, la seguridad del ente al que les estamos prestando
nuestro dinero, es el conocido como, el riesgo de crdito
(posibilidad de impago).

Renta Variable vs Renta Fija

La diferencia entre una accin o ttulo de renta variable y un bono u
obligacin (ttulo de renta fija) se plasma fundamentalmente en que con la
accin se es dueo de parte de la empresa, mientras que en el caso de ser
titular de un bono u obligacin se es un prestamista de la empresa o entidad
emisora.
En el caso de los bonos u obligacin, se es un acreedor de
esa empresa, y se tiene derecho a la devolucin de la
deuda con sus intereses. Son inversiones en renta fija. Sin
embargo, en la accin se es propietario de dicha empresa,
con mayor riesgo de prdida de la inversin si el negocio va
mal, as como mayor margen de ganancia si va bien.

Derivados: los instrumentos derivados basan la

rentabilidad que percibir el inversor en el precio de otro
activo de ah su nombre, ya que su precio viene derivado
de otro producto. El activo del que depende toma el
nombre de activo subyacente, por ejemplo el valor de un
futuro sobre el petrleo se basa en la evolucin del precio
del petrleo. Los subyacentes utilizados pueden ser muy
diferentes: acciones, ndices burstiles, valores de renta
fija, tipos de inters, productos agrcolas y ganaderos,
metales, productos energticos, divisas, , tipos de inters,
etc. Por lo tanto, el valor del derivado y la rentabilidad a

percibir variar segn el precio del activo subyacente. Son

instrumentos clasificado por la CNMV como complejos, por
lo que la entidad oferente de este producto siempre debe
evaluar la conveniencia para el cliente de tal forma que en
el supuesto de que el instrumento no resulte conveniente
para este, la entidad slo podr tramitar la operacin
solicitada si previamente le advierte de ello ya que requiere
de altos conocimientos.

Fondos de Inversin: estos instrumentos forman parte

de un ente superior, conocido como IIC (Instituciones de
Inversin Colectiva), que permiten los agentes econmicos
invertir en los mercados de capitales (ver post mercados
financieros). Las IIC pueden ser Sociedades de Inversin o
Fondos de Inversin, en la que un conjunto de personas
invierten un dinero y luego esta sociedad o fondo lo
reinvierte en otros instrumentos o sectores. La reinversin
de nuestro dinero es gestionada por la Sociedad Gestora de
Instituciones de Inversin Colectiva. Para invertirlo
convenientemente, se rige por un panfleto conocido
como Folleto de Emisin que preestablece donde puede y
donde no puede invertir nuestro dinero. As, si en el Folleto
de Emisin dice que slo puede invertir en Letras del
Tesoro, nuestro fondo de inversin tendr el dinero
invertido en Letras de Tesoro; si dice que invertir en bolsa
de pases emergentes, invertir en acciones de Brasil,
Argentina, Rusia, India, China, As, el riesgo de invertir en
un fondo de inversin, no es tanto el del producto en s sino
el de los activos en los que invierta el fondo.

Estructurados: son productos que ofrecen al inversor la

posibilidad de beneficiarse del recorrido alcista (o bajista
segn el tipo de estructura elegida) de los mercados
burstiles, pero con la garanta de recuperar el 100% (o
una parte muy significativa) de la inversin realizada. As, el

cliente contrata un producto en el que el emisor le

garantiza el valor a vencimiento de los ttulos, y una
rentabilidad, que en lugar de estar en funcin de los tipos
de inters, va ligada a otra variable, normalmente algunas
acciones, inflacin o ndice Burstil.

Planes de Pensiones: es una modalidad de ahorro que

permite, pasado un tiempo (jubilacin, fallecimiento, paro
de larga duracin o enfermedad grave), recuperar el valor
de lo invertido ms los rendimientos que haya generado en
ese perodo. Generalmente, esos ahorros se invierten en un
fondo con una serie de ventajas fiscales (descuentos en
impuestos) especficas. Es un instrumento muy comn
entre los ciudadanos y por ello le dedicaremos mayor
atencin en post futuros.

Seguros: es un instrumento por el cual el asegurado o

cliente paga una prima (cuota) al asegurador a cambio de
que ste ltimo cubra un dao o perjuicio en forma de
dinero al darse una de las circunstancias establecidas en el
contrato de seguro (accidente, muerte, robo, etc.). Por lo
tanto, al realizar un contrato de seguro, se intenta obtener
una proteccin econmica de bienes o personas que
pudieran en un futuro sufrir daos a cambio de pagar una
cuota peridicamente. Los hay de muchos tipos y por ello
dedicaremos una entrada a desarrollarlos en el futuro.

Divisas: moneda utilizada en una regin o pas ajeno a

su lugar de origen (divisa de USA es el Dlar).El valor de
una divisa se expresa en trminos de otra, siendo la divisa
de referencia por su estabilidad y poder el dlar americano
($). El valor de las divisas fluctan entre s dentro del
mercado monetario mundial. De este modo, podemos
establecer distintos tipos de cambio (valor de una divisa
expresados en trminos de otra) entre divisas que varan
constantemente en funcin de diversas variables
econmicas: IPC, PIB, estabilidad poltica, empleo, etc. Las

divisas se negocian en el Forex, o mercado de divisas

donde se compra o vende. Es un instrumento que no slo
sirve para poder comprar y vender productos o servicios en
diferentes regiones del mundo, sino que tambin sirven
para obtener una rentabilidad por las mismas (comprando
cuando su valor es bajo y vendiendo cuando es alto).

Bibliografa:

MOCHN, F. Y BEKER, A., Economa. Principios y

aplicaciones McGraw Hill, 97

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Webgrafa:

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