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Coordenao
Pequenos Negcios
Desafios e Perspectivas
Servios Financeiros
Vol.
Coordenao
Carlos Alberto dos Santos
Pequenos Negcios
Desafios e Perspectivas
Vol. 5
Servios Financeiros
Esta coletnea tem o objetivo de estimular o debate sobre o desenvolvimento brasileiro na perspectiva dos pequenos negcios, a partir de abordagens que privilegiam a reflexo terica da prtica,
conectando o debate acadmico com o cotidiano da assistncia tcnica e dos servios empresariais.
Com duas edies temticas anuais, abertas colaborao de tcnicos e gerentes do Sistema
Sebrae, bem como seus parceiros na iniciativa privada, universidades e governos, esta coletnea rene
as seguintes publicaes:
Vol. 1 - Programas Nacionais
Vol. 2 - Desenvolvimento Sustentvel
Vol. 3 - Inovao
Vol. 4 - Educao Empreendedora
Comentrios, sugestes e crticas so bem-vindos: pndp@sebrae.com.br.
S237
Sumrio
Apresentao
INCLUSO FINANCEIRA DOS PEQUENOS
NEGCIOS BRASILEIROS......................................................................
Luiz Barretto
13
Prefcio
INCLUSO FINANCEIRA, PEQUENOS NEGCIOS
E DESENVOLVIMENTO...........................................................................
Alexandre Tombini
21
Captulo 1
SISTEMA FINANCEIRO E PEQUENOS NEGCIOS EM DEBATE
29
39
53
65
Rommel Acevedo
Alencar Burti
Captulo 2
AGENTES FINANCEIROS, GESTO E ESTRATGIAS
81
97
111
123
137
147
Larcio Pinto
Captulo 3
COOPERATIVISMO DE CRDITO
165
173
187
201
219
Luiz Ajita
Captulo 4
GARANTIAS SISTEMA, GESTO, ATENDIMENTO, REDE
GARANTIAS DE CRDITO PARA MICRO E PEQUENAS EMPRESAS EXPERINCIAS COM SISTEMAS ENTRE AUTOAJUDA,
FOMENTO PBLICO E PARCERIAS PBLICO-PRIVADAS...................
233
249
271
293
303
323
Captulo 5
MICROFINANAS
343
369
375
Vanderley Ziger
Captulo 1
INOVAR PARA SUSTENTAR O DESENVOLVIMENTO
Apresentao
Inovar para sustentar o desenvolvimento:
desafio para o Brasil
Luiz Barretto
Presidente do Sebrae
Apresentao
Nesta edio, 32 autores, entre especialistas convidados e colaboradores do Sistema Sebrae, se debruam sobre o tema servios financeiros,
resultando em 24 artigos que apontam caminhos e relatam experincias
coletadas no universo das micro e pequenas empresas.
Adquirir crdito ainda uma questo delicada para o micro e pequeno
empresrio brasileiro. um dos principais entraves para o crescimento
deles, que precisam de capital de giro e de investimento para compra de
equipamentos, reformas, entre outros. A situao mais complicada para
as empresas com at dois anos de vida, porque falta histrico e garantias, o que dificulta a obteno de emprstimos.
J houve muitos avanos, mas os agentes financeiros podem estar
mais preparados para atender cada pblico de acordo com suas caractersticas e necessidades. Isso vai desde a definio da taxa de juros e o
volume de crdito adequado, at o treinamento do gerente que vai atender o empresrio do segmento de pequeno porte.
13
Apresentao
No prximo ano, devemos atingir a marca de 4 milhes de microempreendedores individuais (MEI), categoria criada por meio da Lei Complementar
n 128/2008, para quem fatura at R$ 60 mil por ano. Eles fazem parte do
maior movimento de formalizao de negcios no mundo.
Em sua maioria, so cabeleireiras, vendedoras de roupas, donos de pequenas lanchonetes e mercados. Em muitos casos, so pessoas que no tm a
cultura de ir instituio financeira, de negociar com um gerente de banco.
Sequer tm uma conta exclusiva da empresa.
Ento preciso uma abordagem especfica, seno no iremos conseguir
levar o crdito at esse pblico, que to importante para a economia brasileira. Esse um novo cliente que exige novas solues.
O trabalho do Sebrae para viabilizar o acesso ao crdito antigo. Em 1995,
criamos o primeiro Fundo de Aval s Micro e Pequenas Empresas (Fampe) no
Brasil. Ele oferece garantias para o pequeno empresrio apresentar instituio financeira e assim conseguir a liberao dos recursos. O Fampe garante
at 80% do valor do financiamento.
Tambm atuamos fortemente no apoio s sociedades garantidoras de crdito (SGC). De origem europeia, j existem cinco operando
no Brasil. A primeira experincia surgiu h dez anos, em 2003, no Rio
Grande do Sul, com a Garantiserra, e estamos confiantes na ampliao
de modelos como esse para reduzir a dificuldade do pequeno empresrio em obter crdito.
Da mesma forma, nossa parceria com as agncias de fomento que atuam
nos estados fundamental para viabilizar o acesso em todo o pas. Assim
como o incentivo do Sebrae s cooperativas de crdito, que esto muito prximas da base da pirmide, de quem busca o microcrdito.
O cooperativismo de crdito importante para as micro e pequenas empresas na oferta de servios financeiros, na formao de poupana e no fortaleci-
14
Apresentao
Para se ter sucesso, o foco deve sempre estar na gesto do negcio. Conhecimento, capacitao e educao continuada so fundamentais. Por isso, nossos
cursos e consultorias, na sua maioria gratuita, so direcionados para a melhoria da qualidade da gesto empresarial e para a identificao de oportunidades.
por isso que o Sebrae defende a educao financeira do empreendedor, para que ele tenha acesso de forma consciente s instituies financeiras.
Muitas das parcerias, com as cooperativas de crdito e SGC, preveem,
alm do aporte de recursos, capacitao dos associados, principalmente os
empreendedores, para que seus negcios se tornem mais sustentveis e, dessa
forma, haja menor risco ao se conceder o emprstimo.
Por isso, fundamental fomentar o desenvolvimento da capacidade competitiva das micro e pequenas empresas brasileiras, cujo impacto na economia
nacional to expressivo. Elas representam 99% das empresas, pagam 40%
da massa salarial e so responsveis por mais de 70% das novas vagas de
emprego no Brasil a cada ms.
Tivemos muitos avanos ao longo desse tempo e hoje posso dizer que vivemos um momento favorvel para quem quer empreender no pas. Temos uma
legislao que d um tratamento diferenciado para os pequenos negcios, com
15
Apresentao
16
Boa leitura!
Prefcio
Alexandre Tombini
O acesso a servios financeiros adequados s necessidades do empreendedor fundamental para o desenvolvimento de seu negcio. Por isso, a
existncia de um sistema financeiro slido e eficiente, ao propiciar fluxo seguro e
gil de recursos entre poupadores e investidores, vital para o desenvolvimento
econmico de um pas. Ademais, a adequada incluso financeira dos microempreendedores e das micro e pequenas empresas contribui para a melhoria
da qualidade de vida e a reduo de desigualdades sociais.
Prefcio
Incluso financeira,
pequenos negcios
e desenvolvimento
21
Prefcio
22
Prefcio
A incluso financeira das micro e pequenas empresas tem ganhado relevncia tambm na agenda internacional. No encontro de Ministros de Finanas
e de Presidentes de Bancos Centrais do G20, em julho de 2013, em Moscou, o tema teve destaque na pauta. Comprometemo-nos a promover aes
para viabilizar o financiamento do segmento, identificando gargalos na mobilizao de capital privado e envidando esforos para superar os desafios.
23
Vale aqui destacar as aes do Sebrae, que tem sido grande parceiro em
diversas iniciativas relacionadas promoo da incluso e da educao financeira,
sempre difundindo o conhecimento da matria e das aes realizadas no pas.
Prefcio
24
Captulo 1
SISTEMA FINANCEIRO E PEQUENOS
NEGCIOS EM DEBATE
29
Outra importante inovao que contribuiu para a incluso financeira no Brasil foi a criao dos correspondentes no pas, que, alm de levarem servios
financeiros a municpios desassistidos, oferecem mais convenincia em reas
j atendidas. O desenvolvimento do modelo atual iniciou-se no final da dcada
de 1990, e a garantia de sua estabilidade e aprimoramento parte da agenda
permanente dessa autarquia. Hoje, os correspondentes no pas esto presentes
em todos os municpios brasileiros e representam mais da metade do nmero
de pontos de acesso a servios financeiros.
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O conjunto dos esforos resultou em avanos expressivos na incluso financeira da populao. Hoje, todos os municpios brasileiros contam com pelo
menos um ponto de acesso a servios financeiros e, de forma geral, o sistema
financeiro est fisicamente mais prximo do cidado. Em 2000, apenas 18%
dos municpios possuam mais de cinco pontos de acesso para cada grupo
de 10 mil adultos. Em 2010, o nmero de municpios com esse nvel de atendimento j representava 94% do total.
Alm de incentivar a expanso e o fortalecimento dos canais de acesso
a servios financeiros, o BCB sempre buscou promover iniciativas e criar as
condies necessrias promoo da incluso financeira da populao de
menor renda. Em 2004, foram criadas as contas especiais de depsitos a vista
e de poupana, popularmente conhecidas como contas simplificadas, que so
isentas da cobrana de tarifas e possuem processo de abertura simplificado,
com menor grau de exigncia em termos de documentao. Iniciativas dessa
natureza esto em consonncia com as demais aes do governo federal,
particularmente, programas voltados a aumentar o acesso a crdito por parte
da populao de menor renda, como o Programa Nacional de Microcrdito
Produtivo Orientado (PNMPO) e o Programa Nacional de Fortalecimento da
Agricultura Familiar (Pronaf).
Outra preocupao do BCB a qualidade da proviso de servios financeiros, que motivou vrios aprimoramentos normativos nos anos 2000. De
forma a garantir ao consumidor o direito de escolha, a regulao determinou a portabilidade gratuita do salrio, dos dados cadastrais e do crdito,
e vedou a cobrana de tarifa decorrente de liquidao antecipada de contratos de crdito.
2.
3.
4.
Para facilitar a comunicao entre cliente e instituio financeira, a regulamentao tornou obrigatria a existncia de ouvidoria nas instituies reguladas.
Outro progresso foi o aumento da transparncia na prestao de servios financeiros, permitindo populao acesso a informaes mais objetivas e oportunas
quanto aos custos desses servios, oferecendo condies para comparao
entre um provedor e outro. Destacam-se a padronizao e a uniformizao da
terminologia das tarifas bancrias, cambiais e de cartes de crdito e a obrigatoriedade de divulgao do Custo Efetivo Total do crdito, que consolida em
um nico nmero todos os custos envolvidos na contratao de emprstimos
e financiamentos. Ademais, a fim de garantir melhor atendimento populao,
tornou-se obrigatrio o treinamento e a certificao dos funcionrios, inclusive
em correspondentes.
31
5.
6.
Intensificar a divulgao dos direitos do consumidor de servios financeiros e dos caminhos para soluo de conflitos;
7.
8.
Realizar pesquisas sobre o comportamento e as percepes da populao em relao utilizao de servios financeiros.
32
33
34
35
rior a R$ 5 mil. Este ano, o BCB reduziu esse mnimo para R$ 1 mil, incluindo
tomadores de menor porte nessa base de informaes.
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Referncias
SOARES, Marden M.; BALLIANA, Gilson M. Apud VENTURA, Elvira Cruvinel
Ferreira;
FONTES FILHO, Joaquim; SOARES, Marden. Governana Cooperativa: diretrizes e mecanismos para fortalecimento da governana em cooperativas de
crdito. Braslia: BCB, 2009.
37
Innovacin para la
inclusin financiera en la
banca de desarrollo
Rommel Acevedo11
39
12 Demirguc-Kunt, A. y L. Klapper. (2012). Measuring Financial Inclusion: The Global Findex Database. Policy
Research Working Paper 6025, Banco Mundial, ciudad de Washington.
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servicios financieros o reciben una atencin parcial o no completamente satisfactoria. Ello resulta perjudicial para el desarrollo econmico, toda vez que la
teora ha demostrado que las restricciones del mercado financiero que impiden la inclusin financiera pueden conducir a una desigualdad persistente y
a las trampas de la pobreza. Cabe sealar, asimismo, que diversos trabajos
empricos han confirmado los efectos positivos sobre el bienestar resultante
del acceso de las empresas y los individuos a los servicios financieros. As,
surgen polticas pblicas de inclusin financiera, generalmente implementadas a travs de los bancos de desarrollo (BD), mediante innovaciones en una
serie de productos financieros orientados a lograr la inclusin social y financiera de importantes sectores sin acceso al crdito.
13 Algunas de estas sugerencias fueron mencionadas por William Hayden, ex presidente de Alide durante la
Asamblea General de Alide, en Quito, Ecuador, en mayo de 2012, y que forman parte de una prxima publicacin de la instituicin.
41
vacin en los servicios que ofrecen los bancos se encuentren alineadas con
las tendencias tecnolgicas del mercado.
Depuracin de procesos y procedimientos: Los bancos tienen que revisar sus prcticas operativas para eliminar los procesos y procedimientos
burocrticos manuales y repetitivos que encarecen los costos de operacin,
restan eficiencia y rentabilidad; automatizar los sistemas operativos y el sistema de transacciones; evaluar la obsolescencia del software; integrar las
bases de datos de sus clientes en una plataforma con la finalidad de crear el
concepto de cliente universal del banco, esto es una sola informacin con
todos los negocios, productos y servicios del cliente en todos los departamentos y zonas geogrficas del pas.
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Adoptar programas inclusivos de crdito con plataformas tecnolgicas del banco en su casa: Los programas que actualmente estn llevando
a cabo los BD, en el campo de la microfinanzas para crditos personales y
de consumo, y los programas de financiamiento a las micro empresas, con
las nuevas tecnologas derivadas de sus procesos de modernizacin, tienen que ser transformados para que sus plataformas de internet bancario
le permitan a los clientes tener acceso a toda la informacin sobre sus propias operaciones de crdito y realizar desde sus localidades algunas de las
transacciones de prstamos.
Programas de capacitacin: Los BD pueden ser muy eficientes en adoptar todas las nuevas herramientas de la economa del conocimiento para
mejorar sus prcticas operativas y transaccionales con sus clientes. Por
ello, solos y/o en asociacin con instituciones pblicas y privadas deben
incorporar servicios de atencin integral para esos segmentos que incluyan
capacitacin empresarial, asistencia tcnica, mejores prcticas, uso de las
tecnologas de pago etc.
Facilitar los medios de pagos: Facilitar a sus clientes el acceso a tecnologas de pago va tarjetas de crdito o dbito, cuentas corrientes y
transferencias electrnicas, entre otros mecanismos. Incluso los BD en alianzas estratgicas con empresas de transporte pblico y el Estado podran
emitir tarjetas prepago para el pago del pasaje de bus que sera de amplia
utilizacin por parte de los segmentos pobres de la poblacin.
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Programa Inclusivo de Desarrollo Empresarial Rural (Prider): Implementado por la Corporacin Financiera de Desarrollo (Cofide), de Per,
tiene la finalidad de mejorar las condiciones de vida de las familias de
zonas rurales en situacin de pobreza (en economas de subsistencia) a
travs de su inclusin eficiente y sostenible en el mercado. El Prider promueve en las familias la adopcin de una racionalidad de mercado que
oriente la produccin a maximizar la rentabilidad mediante un uso intensivo y sostenible de sus recursos. La metodologa utilizada comprende
tres etapas de maduracin empresarial de las unidades familiares participantes, cada etapa caracterizada por un tipo de associacin empresarial:
1) las Uniones de Ahorro y Crdito (Unica), en las que se asocian por
un perodo indefinido 10 a 30 familias; 2) las cadenas productivas, con
familias organizadas por el perodo que establece su contrato (agricultura por contrato); y 3) empresas con capital accionario difundido, ya
sean de produccin agrcola, comercializadoras, acopiadoras o de otro
tipo, en las que el 70% de las acciones pertenece a las unidades familiares. Como resultado del programa los ingresos familiares crecieron
hasta en 100%, se ha logrado la generacin de un tejido social y una
fuente financiera que provee capital de trabajo y fondos de emergencia
para las familias participantes, con servicios acordes con las necesidades locales. Igualmente, se dio una drstica reduccin de los intereses,
antes los prestamistas locales cobraban ms de 30% mensual; ahora,
los socios acceden a financiamientos a tasas de 5% mensual. Al cierre
del 2012, se encontraban implementadas 713 Unica, que han tenido un
impacto social y econmico sobre ms de 15 mil familias (aproximadamente 75 mil personas).
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Por medio de fideicomisos especiales se ofrecen garantas para los microempresarios. El programa Propage del Banco del Desarrollo de El Salvador, y
Garantas de Crdito Precios Diferenciados de los Fideicomisos Instituidos en
Relacin con la Agricultura (Fira) - Banco de Mxico, vienen ofreciendo garantas para la administracin de riesgos para los microempresarios, brindando
productos de bienes y servicios a bajos costos, beneficiando a agricultores, estudiantes, microempresarios, transportistas y otras actividades del
medio rural. Por otra parte, Nafin a travs de su programa de garantas para
pymes, respalda las operaciones que realizan los intermediarios financieros con estas empresas, cubre hasta el 70% en el caso de financiamientos
para activos fijos y 50% para capital de trabajo y el fondo de garantas para
la inversin. En la misma lnea el BNDES ofrece coberturas en sus diversos
productos, lneas y programas para el financiamiento a la inversin y capital de trabajo que ofrecen los intermediarios financieros. A fines del 2011 el
valor total financiado de las operaciones garantizadas era de alrededor de
US$ 8,000 millones con ms de 10 mil operaciones. Igualmente, en Chile,
la Corporacin de Fomento de la Produccin (Corfo) ofrece garantas para
inversin, capital de trabajo y comercio exterior a las pymes. Durante el 2012,
otorg 80.295 garantas en operaciones crediticias por ms de US$ 3.917
millones, con lo que increment en 1,63 vez el nmero de garantas entregadas respecto al ao 2011.
Consideraciones finales
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Como una manera de llegar los sectores que demandan crditos en montos pequeos o que estn ms alejados geogrficamente, y de reducir los
riesgos, los BD han convenido en establecer alianzas con intermediarios
financieros no bancarios. Para ello, adems de promover su constitucin
y desarrollo facilitndoles fondeo y asumiendo algunos costos operativos,
se les brinda capacitacin al personal de dichas instituciones financieras.
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O Sistema Nacional
de Fomento e o crdito s
micro e pequenas empresas
O tema do crdito para o financiamento das atividades de micro e pequenas empresas, no contexto da economia brasileira, vem sendo recorrentemente
abordado na literatura acadmica, assim como nos debates sobre polticas
pblicas orientadas ao fortalecimento desse segmento. Em geral, uma nota
saliente nesses debates tem sido a das dificuldades de dessas empresas acessarem linhas de financiamento, no obstante a expanso numrica e em valor
das vrias modalidades de crdito para atend-las. Neste ensaio, procuramos abordar as relaes entre micro e pequenas empresas e crdito sob uma
tica particular, qual seja, a de um Sistema Nacional de Fomento e das instituies financeiras de desenvolvimento (IFD) que o compem. Assim, nosso foco
est basicamente dirigido ao crdito de longo prazo requerido para financiar
a expanso e modernizao das atividades empresariais. Ao tratar do tema,
recorremos, sobretudo, ao trabalho que vm sendo executado na Associao
Brasileira das Instituies Financeiras de Desenvolvimento (ABDE) e, em face
do vnculo profissional especfico do autor, experincia do Banco Regional de
Desenvolvimento do Extremo Sul (BRDE) no financiamento ao segmento das
empresas de pequeno porte.
O texto compe-se de trs sees, alm dos pargrafos introdutrios e de
um comentrio final guisa de concluso. Na primeira seo, sistematizamos
informaes sobre a ABDE e o Sistema Nacional de Fomento. Na segunda,
procuramos elencar os principais aspectos relacionados a barreiras de acesso
ao crdito por micro e pequenas empresass, enquanto na terceira seo dis-
14 Economista, PhD London School of Economics, diretor-presidente da ABDE e do BRDE. Professor da Faculdade de Cincias Econmicas da UFRGS.
O autor agradece o apoio da economista Mayara Penna Dias, assessora da presidncia do BRDE, na construo dos dados utilizados neste texto.
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A ABDE foi criada em 1969, num contexto marcado pelo auge do processo de industrializao do pas no ps-guerra, como uma entidade de
representao do setor de bancos de desenvolvimento (BD). Esse contexto
de surgimento dos BD durou de princpios dos anos 1950 at o final dos
anos 1970, e teve como acontecimento principal a criao do Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico (BNDE), em 1952. Nas dcadas de 1960
e 1970, multiplicaram-se as instituies subnacionais de fomento, a partir da
criao do Banco Regional de Desenvolvimento do Extremo Sul (BRDE), em
1961, e do Banco de Desenvolvimento de Minas Gerais (BDMG), em 1962.
Tal processo foi orientado, dentre outras premissas, pela concepo de que
os BD deveriam constituir-se em financiadores-chave do investimento privado na economia brasileira, com especial ateno aos empreendimentos
de menor porte na indstria de transformao em mbito local.
Aps o perodo dourado de industrializao acelerada, o segmento dos
BD e sua representao padeceram em uma conjuntura de grandes dificuldades em face, sobretudo, da crise fiscal dos anos 1980, que reduziu seu
poder de ao e os levou a exercer funes no-diretamente vinculadas ao
fomento e, na sequncia, dos efeitos de programa federal conduzido com o
propsito de reduzir a presena do setor pblico na atividade bancria nos
anos 1990. Os bancos de desenvolvimento subnacionais propriamente ditos
foram virtualmente extintos, restando, hoje, o BRDE, o BDMG e o Banco
de Desenvolvimento do Esprito Santo (Bandes). No seu lugar, surgiram as
agncias de fomento (AF) como instituies no-bancrias voltadas ao financiamento de longo prazo das atividades econmicas no plano estadual.
A difuso de agncias de fomento no pas deu novo flego ao trabalho da ABDE a partir de meados da primeira dcada do sculo XXI. Hoje, a
ABDE conta com 29 associados, sendo 15 agncias de fomento estaduais,
trs bancos de desenvolvimento (BRDE, BDMG e Bandes), quatro instituies
financeiras de desenvolvimento federais (BNDES, Finep, Banco da Amaznia,
Banco do Nordeste), trs bancos comerciais pblicos estaduais com carteira
de desenvolvimento (Banrisul, BRB, Banpar), o Banco do Brasil, a Caixa Econmica Federal, um banco cooperativo (Bancoob), e o Sebrae, instituio de
apoio e assistncia tcnica aos pequenos negcios.
Os associados da ABDE so instituies financeiras pblicas ou cooperativas, especializadas ou com forte presena da funo de fomento ao
desenvolvimento nas suas atividades. Comportam ampla variedade de tamanho,
bem como diferentes inseres institucionais. A Tabela 1 (pg. 56) apresenta
algumas estatsticas que caracterizam as instituies singulares, o que em
conjunto se passou a denominar Sistema Nacional de Fomento, sendo a construo efetiva desse sistema o principal objetivo da ABDE.
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UF
Patrimnio Lquido
(R$ milho)
Operaes de
Crdito
(R$ milho)
(Operaes de
Crdito / Ativo
Total) (%)
Instituies Federais
BB
66.350,9
490.532,3
45,1
BANCO DA AMAZNIA
2.030,2
2.292,7
21,8
BANCO DO
NORDESTE
2.683,7
11.323,1
35,5
BNDES
52.169,5
251.476,0
36,2
CEF
25.056,9
353.739,5
50,3
0,9
3,4
Agncias de Fomento
DESENVOLVE
AL
AFAP
AP
6,3
6,6
58,2
AFEAM
AM
111,4
116,7
33,3
DESENBAHIA
BA
442,0
397,5
49,1
GOIS FOMENTO
GO
109,1
57,3
46,1
MT FOMENTO
MT
18,7
4,9
24,1
FOMENTO PARAN
PR
1.326,0
687,4
50,1
AGEFEPE
PE
35,8
0,8
2,2
PIAU FOMENTO
PI
8,6
1,6
18,5
AGERIO
RJ
320,5
50,9
13,8
AGN
RN
27,8
9,6
19,4
BADESUL
RS
681,9
2.285,3
80,6
AFERR
RR
6,7
BADESC
SC
479,7
632,4
82,9
DESENVOLVE SP
SP
1.033,5
611,2
49,8
Bancos de Desenvolvimento
BANDES
ES
159,7
806,4
64,0
BDMG
MG
1.470,2
2.872,7
79,5
1.335,9
7.872,9
84,1
BRDE
DF
946,3
6.382,2
67,7
BANPAR
PA
419,8
2.158,2
57,9
BANRISUL
RS
4.895,0
23.177,8
49,5
Banco Cooperativo
BANCOOB
463,7
56
22,0
5.101,2
34,3
BNDES
Sebrae
Comrcio, Indstria
e Servios
Simples
Federal
Receita
operacional
bruta anual
Faturamento
bruto anual
At R$ 60 mil
At R$ 60 mil
At R$ 2,4
milhes
At R$ 16
milhes
At R$ 360 mil
At R$ 360 mil
At R$ 3,6 milhes
At R$ 3,6
milhes
57
58
As dificuldades associadas informao incompleta do lado do ofertante, associadas alta taxa de mortalidade das micro e pequenas empresas,
do origem a alguns problemas hoje considerados clssicos no mercado
de crdito, especificamente os de seleo adversa e de risco moral. Dada
a percepo de maior risco nas operaes com essas empresas, as instituies financeiras seriam levadas a praticar juros maiores nesse segmento,
o que afastaria os demandantes mais prudentes e manteria ativos aqueles menos avessos ao risco. As maiores taxas tenderiam a selecionar,
assim, as empresas com menor probabilidade de liquidar suas operaes. Ao problema de seleo adversa soma-se o de risco moral na forma
de uma maior propenso a que tomadores de crdito deixem de efetuar
pagamentos em razo dos maiores encargos praticados nas operaes.
Hipoteticamente, haveria um nvel de taxa de juros a partir do qual o nus
de no honrar com suas obrigaes passa a ser menor do que o de manter regulares os pagamentos.
O terceiro aspecto explicativo das limitaes enfrentadas por micro e
pequenas empresas para acessar crdito corresponde sua (in)capacidade de dispor de garantias reais na estruturao do crdito. No caso do
crdito para investimento, quanto maior for o prazo da operao, maior
ser a probabilidade de a instituio financeira exigir bens imveis como
garantia real. Tal segurana explica-se, uma vez mais, pelo dado estrutural
da taxa de mortalidade e depende sobremaneira do prazo da operao,
em especial, quanto a considerar a aceitao de mquinas e equipamentos como garantia real.
59
podem variar entre R$ 150 mil e R$ 10 milhes e possuem prazo de pagamento de at oito anos.
60
Quer se trate de operaes diretas, quer se trate de operaes viabilizadas por parcerias com cooperativas de crdito ou outros entes financeiros e
no-financeiros, a IFD deve mobilizar o conhecimento decorrente de sua especializao em financiamento do investimento para oferecer a melhor composio de
taxas e prazos que representem uma vantagem empresa investidora. Alm da
aplicao dos conhecimentos especficos de seus quadros tcnicos na estruturao da operao de crdito, as IFD podem ainda contribuir com o crescimento
da micro ou pequena empresa por meio da informao sobre como usufruir
dos benefcios de programas de incentivo tributrio ao investimento produtivo.
Por fim, a questo das garantias reais vem recebendo uma resposta, ainda
limitada, na forma da constituio de fundos e de sociedades garantidoras que
alocam recursos para cobrir os casos de default, mediante remunerao, em
geral, menor do que a exigida para contratar uma fiana bancria. Um exemplo bastante conhecido desses fundos o Fampe, do Sebrae.
61
62
A Carta ABDE identifica seis eixos de fortalecimento do Sistema Nacional de Fomento, a saber: (a) Mobilizao das instituies financeiras de
desenvolvimento para a formulao e execuo de polticas nacional e regionais de desenvolvimento; (b) Coordenao das instituies que compem
o sistema segundo os objetivos das estratgias nacional e regionais de
desenvolvimento, articulando IFD locais e nacionais; (c) Garantia de fontes
de recursos compatveis com as aspiraes das estratgias de desenvolvimento; (d) Avaliao prospectiva do perfil de risco das instituies financeiras
de desenvolvimento proporcional a sua importncia sistmica; (e) Enfrentamento da questo das garantias a fim de reduzir seu componente limitador
de muitas operaes de crdito, porm, sem que isso signifique enfraquecimento patrimonial das IFD; e (f) Tratamento tributrio diferenciado que
fortalea o potencial do Sistema Nacional de Fomento de gerar externalidades positivas para a economia. Alm de seus seis eixos principais, a agenda
de trabalho plasmada na Carta ABDE destaca a importncia de aperfeioar
a capacitao tcnica das IFD associadas.
Cada um desses temas, quando desdobrados em propostas efetivas a
serem submetidas aos tomadores de deciso em diferentes nveis de governo
e no rgo de superviso bancria, pode ser abordado tambm em relao ao
tema do financiamento creditcio do investimento de micro e pequenas empresas. Assim, os programas nacionais ou regionais de desenvolvimento, em seus
captulos sobre desenvolvimento local ou apoio a arranjos produtivos locais, por
exemplo, devem naturalmente enderear a questo do financiamento das empresas que do vida a esses arranjos. Ao faz-lo, h que se considerar as fontes
de recursos fundos constitucionais, fundos de desenvolvimento, modalidades de poupana compulsria etc. e sua distribuio por meio de instituies
financeiras comprometidas com os objetivos da estratgia de desenvolvimento
que envolva as micro e pequenas empresas.
Quanto adequao do marco regulatrio, das exigncias de garantias
reais nas operaes de crdito e no tratamento tributrio diferenciado, emerge a
mesma possvel relao entre medidas de aprimoramento de cada uma dessas
dimenses e a melhora nas condies e nas regras de acesso de dos pequenos
negcios ao crdito de longo prazo. As solues efetivas para essas questes
no esto dadas a priori. Como tudo mais quanto permanente questo sobre
a alocao de recursos pblicos e a regulamentao da atuao das IFD, essas
solues sero expostas a amplos debates, cujas concluses dependem, dentre outros fatores, da disponibilidade de informaes relevantes sobre a relao
entre o desenvolvimento econmico, o crdito e as empresas de menor porte.
63
Quando se analisa a histria das naes que apresentam os mais elevados estgios de desenvolvimento, constata-se que a figura do empreendedor
se destaca como o principal agente de mudanas, responsvel pelo progresso
e crescimento da economia.
Somente a coragem, a determinao e o otimismo permitem aos empreendedores afrontar as dificuldades de criar ou administrar uma empresa - micro,
pequena, mdia ou grande ou mesmo um negcio individual, em uma economia com perodos de instabilidade como a brasileira. Ele vislumbra uma
oportunidade e se prepara para poder explor-la, antecipando-se muitas vezes a
eventos futuros que vo afetar de forma positiva ou negativa o empreendimento.
Os empreendedores brasileiros enfrentam uma burocracia excessiva, uma
tributao muito elevada e taxas de juros que, embora tenham sido reduzidas,
ainda so muito altas (e comeam novamente a subir), o que torna a tarefa de
empreender mais complexa, e exige no apenas talento e dedicao, mas tambm vocao e persistncia. Se o interesse desses bravos homens e mulheres
fosse apenas ganhar dinheiro seria muito mais fcil e rentvel aplicar no mercado financeiro do que em uma empresa.
Ser empresrio buscar no trabalho e na inovao constante o aprimoramento das atividades, tendo em vista o sucesso empresarial, a realizao
65
66
os, sem se acomodar. Esse nmero representa 1,7% do total das empresas
formalmente registradas. E destas, especialistas garantem, poucas ainda tm
maturidade suficiente para abrir capital.
Reconhecer a importante funo da atividade empresarial no campo da economia e o relevante papel do empreendedor como agente social e de mudana
fundamental no sentido de contribuir para o fortalecimento da livre iniciativa e
do desenvolvimento econmico do pas. Felizmente, segundo a mesma pesquisa, tem aumentado o reconhecimento da importncia da funo empresarial
e da figura do empresrio, embora ainda seja necessrio divulgar mais a contribuio do empreendedor para o desenvolvimento econmico e social do pas.
67
pessoal ocupado no setor privado, sendo que funcionam como um amortecedor do mercado de emprego nos perodos de contrao econmica (Tabela 1).
Nos ltimos anos, os empreendimentos de menor porte tm sido responsveis
pela maior parcela da gerao de novos empregos.
Nmero de Pessoal
Ocupado
4.869.312
94,9%
15.577.567
29,9%
Pequena
213.922
4,2%
8.103.876
15,5%
Mdia
35.754
0,7%
7.422.030
14,2%
Grande
10.217
0,2%
21.069.620
40,4%
5.129.205
52.173.093
Micro
Total
Fonte: IBGE
68
69
70
O papel do crdito
A disponibilidade de fontes de financiamento se afigura como um dos principais fatores para o desenvolvimento da economia de um pas, pois as empresas,
no geral, necessitam de recursos de terceiros para realizar investimentos, desenvolver suas atividades, ou para o financiamento de suas vendas. Tais recursos
podem ser obtidos no mercado de capitais ou por meio dos mecanismos de
crdito, especialmente o bancrio.
Para as empresas de menor porte a opo do mercado de capitais de
difcil acesso, embora existam mecanismos especficos voltados a alguns segmentos, mas, no geral, em escala limitada. No Brasil, a relao crdito/PIB,
indicador do tamanho relativo do mercado de crdito, sempre foi muito baixa
16 Resoluo CMN 2.682, de 21 de dezembro de 1999 instituiu a classificao das operaes de crdito em
nove nveis de risco (AA, A, B, C, D, E, F, G, H) e a constituio de proviso para crditos de liquidao duvidosa.
71
considerar que, assim como as crianas no so miniaturas dos adultos, exigindo tratamento diferenciado, tambm as micro e pequenas empresas no so
como as grandes, apenas em escala reduzida, mas possuem caractersticas
e necessidades prprias, que exigem o desenvolvimento de produtos especficos de financiamento.
72
70,9%
69,5%
66,9%
65,9%
63,2%
63,1%
70,0%
63,6%
66,4%
80,0%
66,2%
60,0%
50,0%
2005
2006
At 5 Mil
2007
2008
5 a 50 Mil
2009
2011
9,6%
19,5%
10,7%
19,8%
2010
2012
Acima de 50 Mil
*: Saldos em dezembro de cada ano, exceto para 2012, cujo saldo corresponde a novembro
Fonte: Banco Central
77,7%
70,1%
68,4%
75,2%
78,3%
75,2%
76,0%
9,4%
9,4%
5,3%
5,7%
82,5%
72,2%
61,7%
40,0%
20,0%
0,0%
7,8%
5,4%
7,5%
4,4%
12,4%
16,7%
19,7%
2002
2003
2004
6,3%
3,5%
11,1%
8,0%
4,7%
8,0%
4,4%
8,4%
12,1%
9,3%
10,1%
9,0%
5,3%
4,3%
8,0%
2005
2006
2007
2008
2009
Micro
Pequena
Mdia
Grande
9,2%
6,3%
13,2%
2010
17,9%
2011
2004
12,2%
20,9%
10,0%
0,0%
12,4%
21,7%
12,3%
21,5%
15,8%
21,1%
17,1%
19,3%
20,0%
16,1%
17,5%
30,0%
14,3%
22,5%
40,0%
Fonte: BNDES
73
74
75
Consideraes finais
76
Referncias
GLOBAL ENTREPRENEURSHIP MONITOR. Empreendedorismo no Brasil.
Curitiba, 2012.
Captulo 2
AGENTES FINANCEIROS,
GESTO E ESTRATGIAS
O papel do BNDES no
apoio a micro e pequenas
empresas e os requisitos
do desenvolvimento futuro
Introduo
No contexto da crise que se abate sobre os pases desenvolvidos, desde
2008, o dinamismo da economia mundial tem se apoiado nos pases emergentes. A trajetria de expanso da economia brasileira na ltima dcada tem
sido mais elevada que a mdia mundial, sustentada pelo mercado domstico
e por investimentos crescentes. Registre-se que, a partir de 2003, depois de
ultrapassar um longo perodo de estagnao, ocorreram no Brasil importantes
avanos econmicos, sociais, polticos e institucionais, que semearam as condies para essa retomada da trajetria de crescimento. A ressaltar, no plano
econmico e social, a progressiva melhoria da distribuio de renda, os aumentos reais dos salrios e dos empregos formais e a reduo drstica da pobreza
absoluta, que contribuem para mitigar desigualdades e fortalecem a coeso do
pas. No plano macroeconmico, foram implantadas as bases para impulsionar
um ciclo virtuoso de crescimento, combinando a preservao da estabilidade
com fundamentos fiscais adequados, investimentos em infraestrutura, dinamizao do mercado domstico e expanso do crdito.
Vale destacar o relevante papel desempenhado pelas micro e pequenas
empresas na sustentao do nvel do emprego e dos investimentos no pas.
Em 2011, essas empresas representavam 99% do nmero total das empreendimentos formais, privados e no-agrcolas do pas, ocupando uma massa
Luciano Coutinho17
81
18 Para detalhes, ver, entre outros, SEBRAE, 2011 e SEBRAE e FUBRA, 2004.
82
19 De acordo com a classificao de porte adotada pelo BNDES, microempresas possuem receita operacional bruta anual de at R$ 2,4 milhes; pequenas empresas, de R$ 2,4 milhes at R$ 16 milhes; e mdias
empresas, de R$ 16 milhes a R$ 90 milhes.
83
84
ferramenta operacional que permite a compra por parte das micro, pequenas e mdias empresas de insumos de produo tangveis e intangveis pela
internet. O mais novo instrumento com o qual o BNDES atua e que tambm contribuiu substancialmente para a expanso do crdito a empresas
de menor porte a oferta de garantia pelo Fundo Garantidor para Investimentos (FGI), que ser objeto de anlise detalhada a seguir. Alm desses
instrumentos especficos para pequenos negcios, existem outros de aplicao mais geral, alguns dos quais priorizam ou de alguma forma estimulam
a participao das mesmas.
85
R$ milhes
86
Discriminao
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
MDIA
2.613,0
2.993,4
3.767,7
4.086,5
6.078,7
8.505,3
7.246,7
13.684,3
14.366,8
13.725,8
MICRO
5.598,8
7.842,9
5.687,2
4.761,1
6.531,1
8.139,9
10.854,5
21.627,8
23.295,5
23.888,5
PEQUENA
1.811,6
1.742,0
2.207,0
2.269,7
3.456,8
5.200,9
5.817,7
10.266,3
11.997,9
12.507,6
Total
10.023,4
12.578,3
11.661,9
11.117,4
16.066,5
21.846,2
23.918,9
45.578,3
49.660,2
50.121,9
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
n de operaes
Discriminao
MDIA
6.119
6.708
8.391
9.681
16.428
22.431
28.725
47.308
63.039
61.269
MICRO
79.026
112.998
88.474
85.485
142.987
118.970
265.975
425.470
643.478
775.730
PEQUENA
11.341
8.668
11.804
14.933
26.574
38.457
72.318
93.766
136.630
152.619
Total
96.486
128.374
108.669
110.099
185.989
179.858
367.018
566.544
843.147
989.618
Fonte: BNDES
O Carto BNDES
A relevncia do Carto BNDES pode ser verificada pelo volume de operaes realizadas em 2012, mais de 700 mil, as quais representaram cerca de
70% do total de operaes do BNDES, com um valor total de quase R$ 10
bilhes (Grfico 1). O sucesso desse carto se deve maior simplicidade, com
operaes realizadas via internet e definio prvia de um limite de crdito para
o usurio, o que facilita o processo de anlise, concesso e monitoramento do
crdito, contribuindo para a diminuio dos custos de transao. Essas vantagens, que favorecem sua utilizao em larga escala pelo beneficirio final, so
potencializadas pelas parcerias com bancos pblicos e privados para repasse
do crdito s micro, pequenas e mdias empresas e pela concertada ao de
fomento, visando ampliar o alcance desse instrumento. Como resultado, at
maio de 2013, contabilizava-se um nmero de 586 mil cartes habilitados, loca-
lizados em 5.332 municpios ou 95,8% do total do pas, com uma rede de 50 mil
fornecedores e 216 mil produtos cadastrados.
9,5
8,0
7,6
6,0
320.673
2,0
4,3
174.276
60.265
0,0
2,5
0,8
2008
2009
2010
Desembolsos em R$ bilhes
2011
2012
N de operaes
Fonte: BNDES
O apoio inovao
As polticas de apoio inovao h anos experimentam forte ascenso,
em virtude da percepo do papel central conferido agregao de valor e
qualidade dos bens e servios para aumento da competitividade sistmica das
empresas. Mais recentemente, os requisitos da sustentabilidade adicionaram
nova nfase a esse papel. No caso brasileiro, esses so elementos que igualmente esto ganhando prioridade e observa-se a necessidade de implementar
processos que contribuam para incrementar e sustentar a produtividade e a
competitividade das organizaes e do Brasil.
4,0
87
20 At agosto de 2013, 22 unidades estaduais se encontravam credenciadas e as cinco restantes (AP, DF, MA,
PB e TO) estavam em processo de credenciamento.
88
Outras modalidades de apoio inovao incluem fundos no reembolsveis, como: (i) o Funtec, voltado ao apoio de pesquisas e desenvolvimentos
alinhados s polticas de desenvolvimento tecnolgico nacional de setores estratgicos, parcerias de empresas e instituies de pesquisa; e (ii) o Funttel, fundo
setorial destinado inovao tecnolgica, capacitao de recursos humanos
e ampliao da competitividade da indstria brasileira de telecomunicaes.
O BNDES pretende avanar no apoio a micro, pequenas e mdias empresas inovadoras por meio de novos programas a serem operados em parceria
com agentes financeiros, visando ampliar o acesso e agilizar as operaes.
Coloca-se tambm a necessidade de aproveitar as oportunidades de
apoio a atividades relacionadas com os servios pblicos essenciais, como
os de sade, educao, alimentao, habitao e cultura, que mobilizam vastos sistemas produtivos e inovativos, fornecedores e distribuidores de bens
e servios e envolvem desde grandes corporaes at significativos contingentes de micro e pequenas empresas formais e informais.
21 Para detalhes sobre estes e outros programas de apoio inovao ver www.bndes.gov.br.
89
As micro, pequenas e mdias empresas enfrentam vrios tipos de obstculos em seu acesso ao crdito, relacionados a assimetrias, tais como a de
informao (i.e. a seleo adversa e o risco moral) e custos de transao relacionados com a identificao da demanda e da oferta de financiamento, anlise
de risco, dificuldade de diversificao, elaborao de contratos e monitoramento
(COUTINHO et al. 2009).
Contudo, um dos maiores limitadores do acesso ao crdito por micro, pequenas e mdias empresas e empreendedores com baixa renda a dificuldade de
oferecer um colateral para atender s exigncias de garantias do credor. So
afetadas, principalmente, as operaes de segmentos dependentes de novas
tecnologias e mercados, nos quais as empresas, pela inovao e pioneirismo,
muitas vezes no dispem de estrutura patrimonial adequada.
Os fundos garantidores, tambm conhecidos como fundos de aval, que
cobrem parte do risco do agente financeiro, tm papel importante nesse sistema.
Os sistemas de garantia complementar operam em vrios pases do mundo. Na
Europa, em 1917, os franceses criaram a Socama, que evoluiu para se tornar a
atual BPI France. O primeiro sistema da Amrica Latina foi institudo no Mxico,
em 1954, com a fundao da Nacional Financiera (Nafin).
No Brasil, o ano de 1996 foi marcado pela criao de alguns programas
de garantias, como o Fundo Garantidor para Promoo da Competitividade
(FGPC), o Fundo de Aval para a Gerao de Emprego e Renda (Funproger) e
o Fundo de Aval s Micro e Pequenas Empresas (Fampe). O Fundo Garantidor
para Investimentos (FGI), um fundo de aval de natureza privada, foi institudo pelo
BNDES em 2009 com o objetivo de ampliar o acesso ao crdito pelas micro,
pequenas e mdias empresas, microempreendedores individuais e transportadores rodovirios de carga autnomos. O fundo foi formado com recursos
da Unio, do BNDES e das instituies financeiras que se habilitaram a operar
com sua garantia. Dentre elas, incluem-se alguns dos maiores bancos comerciais brasileiros, bancos de desenvolvimento, agncias de fomento regionais
e bancos de montadoras, perfazendo 20 instituies financeiras habilitadas.
Para atingir seu objetivo, o FGI complementa as garantias ofertadas pela
empresa ou pessoa fsica que contrata um financiamento. O percentual garantido
por esse fundo varia entre 20% e 80% do valor contratado, podendo ser financiado pelo BNDES nas mesmas condies da linha de crdito que garantida.
90
20,0
3.500
18,0
3.000
16,0
2.500
14,0
12,0
2.000
8,0
1.000
6,0
4,0
500
2,0
2 Sem.
2010
1 Sem.
2011
2 Sem.
2011
1 Sem.
2012
2 Sem.
2012
1 Sem.
2013
0,0
N OPE
Fonte: BNDES
10,0
1.500
Milhares (N OPE)
Milhes (R$)
22 Apesar das caractersticas adequadas para anlise, esse grupo inclui somente as MPME e pessoas fsicas
que passaram pelo processo de anlise de crdito dos agentes financeiros autorizados a contratar operaes indiretas com o BNDES. Para detalhes ver LANZ e MACEDO, 2013.
91
Com Garantia
Valor
(%)
N OPE
(#)
N OPE
(%)
Valor R$
Milhes
Valor
(%)
N OPE
(#)
N OPE
(%)
No
45.052
82,7 %
200.356
78,1%
1.510
49,0%
7.812
43,7%
Sim
9.442
17,3%
56.044
21,9%
1.571
51,0%
10.058
56,3%
Total
54.494
100,0%
256.400
100,0%
3.081
100,0%
17.870
100,0%
Fonte: BNDES
Consideraes finais
92
93
desenvolvimento inclusivo e competitivo. O fortalecimento e a melhor distribuio regional das atividades econmicas, complementando e potencializando
os efeitos positivos das polticas sociais, alm de ampliar nossa capacidade de
resistncia a crises, certamente contribuir para descortinar novos caminhos
para um desenvolvimento mais justo, apropriado e sustentvel. A carteira de
apoio do BNDES j sinaliza a concretude de tais perspectivas e nosso planejamento est antenado para processar e incorporar os necessrios refinamentos
nas polticas, de forma condizente com os requisitos do desenvolvimento brasileiro no terceiro milnio.
Referncias
BNDES, FGI - Fundo Garantidor para investimentos. Rio de Janeiro: 2010.
<http://www.bndes.gov.br/SiteBNDES/bndes/bndes_pt/Navegacao_Suplementar/Perfil/Micro_Pequena_e_Media_Empresa_e_Pessoa_Fisica/fgi.html>
Acesso em 03/07/2013.
COUTINHO, Luciano. Regimes macroeconmicos e estratgias de negcios:
uma poltica industrial alternativa para o Brasil no sculo XXI. In: Lastres, H. M.
M.; Cassiolato, J. E.; Arroio, A. (orgs.). Conhecimento, sistemas de inovao e
desenvolvimento. Rio de Janeiro: UFRJ, Contraponto, 2005.
____ et al. Incluso financeira no Brasil: o papel do BNDES. In: FELTRIM, Luiz
E.; VENTURA, E. C. F.; DODL, Alessandra B. Perspectivas e desafios para
incluso financeira no Brasil: viso de diferentes atores. Braslia: Editora Banco
Central do Brasil, 2009.
FELTRIM, L. E.; VENTURA, E.; C. F.; DODL, A. B. Perspectivas e desafios para
incluso financeira no Brasil: viso de diferentes atores. Braslia: Editora Banco
Central do Brasil, 2009.
FERRAZ, J. C.; MARQUES, F. S.; ARAJO, E. A. Inovar para sustentar o desenvolvimento: desafio para o Brasil. In: Santos, C. A. (coord.) Pequenos negcios:
Desafios e Perspectivas Inovao. Braslia: Sebrae, 2012.
GARCEZ, C.; ARROIO, A. C. Abordagens financeiras e no financeiras para a
promoo e financiamento de MPMEs e APLs. In: LASTRES, H. M. M.; PIETROBELLI, C.; CAPORALI, R.; SOARES, M. C. C.; MATOS, M. (orgs). A nova
94
SEBRAE. Taxa de Sobrevivncia das Empresas no Brasil. Braslia: Sebrae, Coleo Estudos e Pesquisas, outubro, 2011.
95
Crdito, desenvolvimento e
pequenos negcios
Ary Joel de Abreu Lanzarin23
Crdito e desenvolvimento
23 Presidente do Banco do Nordeste do Brasil S/A, ps-graduado com MBA Altos Executivos e MBA Executivo em Gesto Avanada de Negcios.
97
Sobre o aspecto regional, importante que os pases possuam um sistema de crdito integrado. A integrao financeira permite o acesso equilibrado
a recursos financeiros para todas as regies. Sob esse aspecto, o Brasil no
teria problemas, pois o sistema financeiro brasileiro um dos mais modernos do
mundo, acompanha as principais regulaes internacionais, sendo totalmente
integrado. No entanto, verificam-se, ainda, grandes disparidades na distribuio
do crdito entre as regies. Trabalhos do Banco do Nordeste do Brasil (BNB)
demonstram que grande parte dos recursos financeiros captados na regio no
fica disponvel ou no acessada sob a forma de crdito na regio.
sob a perspectiva anterior que continuam sendo justificadas as presenas de bancos pblicos e, em especial, dos bancos de desenvolvimento, como
o caso do BNB.
Outro aspecto que tambm qualifica a necessidade de bancos pblicos,
nomeadamente a de bancos de desenvolvimento, a capacidade de assuno de riscos maiores que a do sistema financeiro privado, com orientao que
ultrapassa a demanda e se estende com a ao indutora para novos empreendimentos com potencial de desenvolvimento para a regio.
Retomando a discusso do crdito e do papel dos bancos pblicos, h que
se destacar o livro Bancos Pblicos e Desenvolvimento, organizado em 2010
por Frederico G. Jayme Jr. e Marco Crocco. O documento em sua introduo
trata do papel central de fornecimento de crdito para pequenos produtores
e empreendedores, bem como para projetos de infraestrutura e desenvolvimento regional.
98
quisa Econmica Aplicada (Ipea). Esse avano foi puxado principalmente pela
estabilidade econmica, pelo crescimento da economia brasileira e pelo acesso
da classe mdia a uma srie de novos servios, entre eles, os financeiros.
O acesso a bancos tambm recebe o nome bancarizao. Buscam-se as
explicaes para esse fenmeno, que passa por novos empreendimentos em
regies menos desenvolvidas, aumento da renda geral, do salrio mnimo etc.
Quanto incluso social, pode-se destacar tambm a contribuio dos programas sociais de transferncia de renda, como o Bolsa Famlia.
Brasil
Sul
Sudeste
Nordeste
Norte
16,1
17,1
13,8
14,8
17,3
CentroOeste
24,0
39,0
47,1
47,0
29,6
23,9
37,7
5,4
5,9
5,1
3,0
8,8
7,2
No tem
39,5
30,0
34,1
52,6
50,0
31,2
Os nmeros mostram que a bancarizao brasileira acompanha a desigualdade regional e individual do pas. O avano do acesso aos bancos
foi maior em regies mais desenvolvidas ou em categorias privilegiadas da
populao - como os brasileiros com maior nvel de escolaridade e maior
renda. (IPEA,2010)
99
100
39,5%
40,6%
26,6%
No tem
conta
bancria
Deseja ter
conta
bancria
Acredita ter
condies
financeiras
necessrias
e atrativas
para os bancos
O sistema bancrio brasileiro demonstrou possuir boa avaliao da populao quanto percepo das atividades desenvolvidas, mas, ainda que
preliminarmente, pelo menos dois pontos merecem ateno especial. O primeiro est na quantidade expressiva de excludos do sistema que, em grande
parte, se manifestaram interessados na incluso. um segmento da populao de baixa renda e de pouca escolaridade, mas que representa importante
parcela e que vem sendo absorvida pelo mercado de trabalho, estimulada
pelo crescimento econmico. H, todavia, que se criar produtos e servios
especficos para essa populao de modo a incorpor-la ao sistema bancrio
e socializar o acesso a esse servio pblico operado por concesso, informa
o estudo do Ipea.
No caso especfico do fornecimento de crdito para pequenos produtores e empreendedores, podemos destacar que pesquisas realizadas pelo
BNB com esses agentes demonstram que a instituio deve estar prximo
do cliente com unidades de atendimento. Apesar do advento da internet, o
relacionamento ainda deve ser local. Essa constatao justifica a expanso
de agncias que vem sendo realizada pelo BNB, que pretende dobrar a rede
de atendimento em toda Regio Nordeste.
Outra forma do banco garantir a presena em todos os municpios da
Regio Nordeste a manuteno de agentes de desenvolvimento e assessores de crdito urbanos (Crediamigo) e rurais (Agroamigo). Esses profissionais
permitem que o Banco do Nordeste realize negcios e reduza os riscos para
o atendimento de pequenos empreendimentos que no teriam informao e
atendimento pelo sistema regular de crdito.
A misso do BNB atuar na promoo do desenvolvimento regional sustentvel, como banco pblico competitivo e rentvel. Sua viso ser o banco
preferido na Regio Nordeste, reconhecido pela excelncia no atendimento e
efetividade na promoo do desenvolvimento sustentvel.
101
FNE - Contrataes (R$ Mil) acumuladas por regio Perodo: 1989 a 2012
Regio
Valor
Semirido
45.574.933
40,0
Fora do Semirido
68.240.285
60,0
Total
113.815.218
100,0
102
%
39,4
60,6
100,0
103
Crediamigo Programa de
Microcrdito Produtivo Orientado do
Banco do Nordeste
Criado em 1952 para reduzir a desigualdade socioeconmica entre o Nordeste e o resto do pas, o BNB uma das maiores instituies financeiras da
Amrica Latina voltada ao desenvolvimento regional. Sua rea de atuao
engloba, alm de todos os estados nordestinos, a regio norte de Minas Gerais
e do Esprito Santo, totalizando cerca de 2 mil municpios atendidos.
Seus clientes so pessoas diferentes com algo em comum: a vontade
de crescer. So pequenas unidades produtivas que nasceram como alternativa de fonte de renda para seus proprietrios. Alm de utilizar pequena
quantidade de trabalhadores assalariados, dispem de poucos capitais fixos,
apresentam ampla necessidade de capital de giro e no tm acesso ao mercado formal de crdito.
Ainda ligado ao desenvolvimento socioeconmico, vale ressaltar a importncia do programa Crediamigo, por ser o maior programa de microcrdito
produtivo e orientado do pas e o segundo maior da Amrica Latina.
Por sua atuao, o BNB contribui diretamente para o desenvolvimento
socioeconmico da sua rea de atuao e se inscreve como significativo fator
de impacto na histria.
104
105
106
E, como vantagem, o Programa de Microcrdito do BNB abre conta corrente para seus clientes, sem cobrar taxa de abertura e manuteno de conta,
com o objetivo de facilitar o recebimento e movimentao do crdito.
Associado ao crdito, o Crediamigo oferece aos empreendedores acompanhamento e orientao para melhor aplicao do recurso, a fim de integr-los
de maneira competitiva ao mercado.
Em 2011, o governo federal incrementou as aes de apoio ao microcrdito com o lanamento do programa Crescer, em que os maiores bancos
pblicos brasileiros concedem crdito em condies especiais com taxas de
juros menores.
O Crediamigo serviu de modelo para a criao do Crescer, que manteve a
principal caracterstica do Crediamigo: orientao do crdito ao cliente.
Em 2012, a companhia Planet Rating concedeu ao Crediamigo a maior nota
j concedida no rating social entre as instituies de microfinanas do mundo.
No rating financeiro, teve notas compatveis com os melhores rgos de microcrdito. O relatrio considerou que o Crediamigo est em estgio avanado e
mantm forte compromisso com as metas sociais.
Associado ao crdito, o Crediamigo oferece aos empreendedores acompanhamento e orientao para melhor aplicao do recurso, a fim de integr-los
de maneira competitiva ao mercado.
107
108
Consideraes finais
A literatura especializada comprova a relao do crdito com o desenvolvimento econmico e social de pases e at comunidades, sendo este um fator
fundamental para a manuteno e criao de empreendimentos produtivos.
Sob esse aspecto, foi feito o destaque aos bancos pblicos e em especial aos
bancos de desenvolvimento, que, ao mesmo tempo em que conseguem captar recursos para a regio, so capazes de assumir maiores riscos na induo
do desenvolvimento.
Foi verificado que ainda existem espaos e necessidade de bancarizao
e, por consequncia, acesso ao crdito por parte da populao das regies
Norte e Nordeste. Essas populaes percebem que podem ser atendidas
por produtos e servios especficos.
Com esse objetivo e o de apoiar outros pequenos negcios na regio
que o BNB pauta suas aes, seja no apoio creditcio adequado, como
tambm na oferta de produtos e servios especficos.
Como exemplos, o documento tratou das aes especficas paras os
pequenos negcios, o Crediamigo e o Agroamigo. A discusso sobre esses
exemplos mostra que possvel, mesmo em um setor to padronizado por
normas e regulaes, criar e operar com baixo risco produtos e servios para
agentes produtivos que no teriam acesso ao mercado bancrio tradicional.
O presente documento tratou da importncia do crdito para o desenvolvimento, as aes para a bancarizao e o papel do BNB no apoio creditcio
aos pequenos negcios.
Essa ao refora o papel do BNB como agente de governo para a promoo do desenvolvimento regional e parceiro do agente produtivo do nordeste.
109
Referncias
ABRAMOVAY, R. et al. Cinco Anos de Agroamigo: Retrato do Pblico e Efeitos
do Programa. Fortaleza: Banco do Nordeste, 2013.
JAYME Jr, F. G; Crocco, Marco (org). Bancos Pblicos e Desenvolvimento. Rio
de Janeiro: Ipea, 2010.
REICHSTUL, D.; Lima, G.T. Causalidade entre crdito bancrio e nvel de atividade econmica na regio metropolitana de So Paulo: algumas evidncias
empricas. Scielo, consulta em 20 de agosto de 2013.
Sistema de Indicadores de Percepo Social (SIPS). Bancos: Excluso e Servios. Braslia: Ipea, 2011.
110
Introduo
As micro e pequenas empresas vm desempenhando papel importante
no desenvolvimento do Brasil. A participao do segmento na economia tem
crescido e alterado substancialmente o cenrio de seu relacionamento com
as instituies financeiras. Somente por meio da compreenso desse movimento que os bancos podero auxiliar o segmento a realizar plenamente
sua vocao histrica de dinamizar a economia nacional a partir da base da
atividade empreendedora.
Aspectos da trajetria
O segmento de micro e pequenas empresas segue uma trajetria de
grande transformao em sua posio dentro da economia nacional. O
Banco do Brasil identifica aspectos importantes nesse percurso, em relao aos quais as instituies financeiras que operam no pas devero dar
solues e respostas adequadas num futuro prximo.
111
1. Bancarizao
O fenmeno da bancarizao no Brasil possui duas dimenses importantes, quando visto da perspectiva dos desafios que os microempreendedores
enfrentam. De um lado, a dimenso aberta no incio da relao dos pequenos
negcios com uma instituio financeira, a fim de aumentarem as chances de
sucesso em seus empreendimentos por meio do apoio de produtos e servios
bancrios. E, de outro lado, a dimenso criada pela ampliao das oportunidades de novos negcios possibilitada pela bancarizao da populao brasileira
em geral, ao ocasionar o surgimento de mercados, antes inexistentes, a partir de pblicos emergentes ou novas formas de relacionamento com pblicos
j estabelecidos.
A bancarizao dos empreendedores brasileiros vem se desenvolvendo a
passos largos, acompanhando o crescimento da formalizao dos negcios,
durante os ltimos 10 anos, o que vem cobrindo rapidamente um hiato histrico que havia entre as atividades desempenhadas por milhes de brasileiros
na economia real e a sua existncia jurdica e tributria. A Pesquisa Mensal
do Emprego (PME), realizada pelo Instituto Brasileiro de Estatstica e Geografia (IBGE), mostra dados importantes que indicam essa evoluo: o lucro dos
pequenos empreendedores das principais regies metropolitanas cresceu bem
mais que o Produto Interno Bruto (PIB) em 2012, ao ritmo de 4% ao ano acima
da inflao (SEA-PR, 2013).
Ao formalizar sua atividade empreendedora, o microempreendedor individual
ascende a um novo patamar de relacionamento com o mercado, a sociedade
e as diversas esferas do Estado. Nesse movimento, passa a ter a possibilidade
de estabelecer relacionamento com uma instituio financeira condizente com
sua real capacidade produtiva, o que antes seria impossvel devido a sua informalidade jurdica. Com a bancarizao, vem a reboque todas as oportunidades
oferecidas por bancos, como: financiamento de investimentos no empreendimento, emprstimos para capital de giro, meios de pagamento e recebimento,
instrumentos de gesto financeira do negcio, educao e orientao sobre a
atividade produtiva. Em sntese, tudo aquilo que abre acesso a recursos indisponveis de outra forma.
Com a constante reduo da pobreza, o crescimento da classe C e o
consequente aumento do consumo no pas, observa-se, hoje, o enrgico
surgimento de pblicos emergentes no mercado nacional. O fato estrutura
um enorme desafio aos microempreendedores individuais e micro e peque-
112
2. Microcrdito
113
3. Educao financeira
114
Garantir que todos os empreendedores tenham acesso educao financeira hoje, se no o maior, um dos principais desafios que as instituies
financeiras enfrentam nesse tema. Devido expressiva quantidade de novos
empreendedores individuais que o Brasil alcana todos os anos, os principais
aspectos desse desafio so a escala, a abrangncia e a capilaridade crescente que so necessrias para que os bancos orientem adequadamente
cada empresrio. Deve-se assegurar, por exemplo, que os funcionrios
exeram diversas atividades com alto consumo de hora-trabalho, como:
visitao do local das atividades produtivas, anlise de ameaas e oportunidades de cada negcio, elaborao de proposta de gesto de fluxo de
caixa dos empreendimentos, consultoria sobre a contratao de produtos
e servios bancrios, entre outras.
4. Autosservios financeiros e
atendimento bancrio a distncia
Com a necessidade de ampliar as horas-trabalho dos bancrios em educao
financeira e na consultoria dirigida a cada negcio, os bancos tm desenvolvido
frentes de inovao em autosservios financeiros e em atendimento bancrio
a distncia. Ambas as frentes auxiliam a racionalizar todo o processo de relacionamento entre os bancos e os empreendedores, pois so as principais vias
que pavimentaro a migrao das atividades operacionais dos bancrios em
direo educao financeira e ampliao do relacionamento e consultoria.
5. Recursos tecnolgicos
Quando observamos o desenvolvimento tecnolgico em bancos, destinado
a atender s demandas do empresariado, grande parte do esforo concentra-se
nas inovaes em atendimento remoto e autosservio. Contudo, outras frentes
destacam-se e pode-se esperar delas grandes mudanas em um futuro prximo.
Uma das frentes o desenvolvimento das plataformas de relacionamento
com as pessoas jurdicas do varejo (microempreendedores individuais e micro e
pequenas empresas), tanto no que se refere ao atendimento presencial quanto
ao remoto. Nas ltimas dcadas, observam-se grandes avanos na metodologia e no desenvolvimento de sistemas de CRM - Customer Relationship
Management, o que vem trazendo benefcios durante esse perodo. Ao desenvolver continuamente essas plataformas, as instituies financeiras esto, na
verdade, acirrando a concorrncia a fim de executar ofertas comerciais cada vez
mais adequadas ao ciclo de vida de cada empreendimento, o que ser extremamente benfico ao empresariado, pois colocar o sistema financeiro como
um todo em um novo patamar de relacionamento com o segmento.
Outra frente de desenvolvimento tecnolgico a evoluo das ferramentas
de metodologias de anlise de crdito e risco, cada vez mais automatizadas e
capazes de capturar dados de fontes externas, o que propicia concesses de
emprstimos cada vez mais acuradas para o segmento de pequeno porte. Esse
movimento poder ser aproveitado para reduo do ndice de inadimplncia,
contribuindo para a manuteno de taxas de juros baixas e para a ampliao
do volume desembolsado.
115
Recentemente, o Banco do Brasil abriu uma frente de desenvolvimento tecnolgico para simplificar produtos, servios e processos utilizados por clientes
do segmento de pequenos negcios, o que provavelmente se tornar uma forte
tendncia da indstria financeira brasileira em um cenrio de curto e mdio prazo.
7. Legislao e tributao
O processo de simplificao para micro e pequenas empresas est condicionado, necessariamente, grande transformao regulatria que o Brasil
empreendeu nos ltimos anos. O marco legal dessa transformao foi a promulgao da Lei Geral da Micro e Pequena Empresa, em dezembro de 2006,
para criar um conjunto de facilidades tributrias e de negcios, como o tratamento diferenciado em licitaes pblicas.
116
O avano da formalizao tem sido muito claro nos ltimos anos. Entre os
trabalhadores por conta prpria, o grau de formalizao passou de 15% para
23% entre 2008 e 2011. Entre os pequenos empregadores, esse grau passou
de 52% para 63%, no mesmo perodo (SEA-PR, 2013).
Todo esse histrico de regulamentao delineia uma trajetria rumo a um
ambiente de negcios totalmente novo e moderno para as micro e pequenas
empresas no Brasil, cujo percurso j est avanando rapidamente, embora ainda
haja desafios a serem superados, como a necessidade de reduo da quantidade de dias para abertura e encerramento de empresas. Os bancos que no
se prepararem desde j para atender as empresas que aparecero nesse novo
ambiente perdero sua capacidade concorrencial. Pode-se, por exemplo, arriscar
alguns aspectos, entre outros, do espao que se abrir na competio financeira:
financiamento e suporte de gesto financeira de empresas start up, financiamento
e fundos de investimento para inovaes, financiamento coletivo (crowdfunding).
O horizonte da trajetria
117
118
Tome-se o exemplo do segmento de franquias, que est em forte crescimento no Brasil. Ao fim de 2012, havia no pas mais de 104 mil franqueados
gerando R$ 103,3 bilhes de faturamento, o que representa evolues em
relao a 2011 de 16,2% e 12,3, respectivamente (ABF, 2013). Mesmo com
o resultado j demostrado, o mercado nacional tem perspectivas de crescimento tanto para os franqueadores quanto para os franqueados, devido s
grandes transformaes no consumo ocorridas na ltima dcada.
Outro aspecto que chama a ateno e demonstra a fora do segmento na
economia nacional a evoluo da participao de emprstimo s micro e pequenas empresas na carteira dos bancos de desenvolvimento. Os agentes do BNDES,
por exemplo, liberaram para as micro, pequenas e mdias empresas um volume
de recursos de R$ 50,1 bilhes, que foi o maior da histria do banco e representou 32% do total liberado em 2012 (BNDES, 2012). Com todas as perspectivas
de crescimento desse segmento, pode-se fazer a previso de aquecimento da
oferta de crdito s micro e pequenas empresas por bancos de desenvolvimento.
O resultado do Banco do Brasil referente ao relacionamento com o segmento tambm favorvel. Em junho de 2013, o banco possua saldo de
R$ 94 bilhes em sua Carteira de Crdito concedido s micro e pequenas
empresas. Esse saldo representa uma evoluo de 24,8%, quando comparado
ao resultado de junho de 2012 (BANCO DO BRASIL, 2013). A expectativa do
banco que a evoluo continue promissora nos prximos anos.
Todo o quadro positivo, traado neste artigo, revela o grande flego que
as micro e pequenas empresas podem oferecer para dinamizar ainda mais a
119
economia nacional em um curto espao de tempo. No s os bancos de desenvolvimento vo aquecer a oferta de crdito: todas as instituies financeiras
estaro prontas a aproveitar as oportunidades para aprofundar seu relacionamento com o segmento. O Banco do Brasil tem as micro e pequenas empresas
como um pblico prioritrio e est muito atento a todos os seus movimentos,
mesmo queles que apenas se esboam no presente. Ele est preparado para
oferecer todo o suporte financeiro a essas empresas, agora e no futuro, porque
acredita na vocao do segmento no desenvolvimento do pas.
Referncias
ASSOCIAO BRASILEIRA DE FRANCHISING (ABF). Evoluo do Setor
2002-2012. Portal do Franchising. 2013. Disponvel em: <http://www.portaldofranchising.com.br/numeros-do-franchising/evolucao-do-setor-de-franchising>.
Acesso em 29 de agosto de 2013.
BANCO DO BRASIL. Anlise do Desempenho 2013. Braslia, 2013. Disponvel
em: <http://www.bb.com.br/ri>. Acesso em 29 de agosto de 2013.
BANCO NACIONAL DE DESENVOLVIMENTO ECONMICO E SOCIAL (BNDES).
Relatrio da Administrao. Braslia, 2012. Disponvel em: < http://www.bndes.
gov.br/SiteBNDES/bndes/bndes_pt/>. Acesso em 29 de agosto de 2013.
MINISTRIO DA FAZENDA DA RPUBLICA FEDERATIVA DO BRASIL (MFBR). Economia Brasileira em Perspectiva de Janeiro/Maro/2013. Braslia, 2013
(18. edio). Disponvel em: <http://www.fazenda.gov.br/>. Acesso em 29 de
agosto de 2013.
SECRETARIA DE ASSUNTOS ESTRATGICOS DA PRESIDNCIA DA REPBLICA (SEA-PR). Vozes da Nova Classe Mdia. Caderno 3. Braslia: Srie
Vozes da Nova Classe Mdia, 2013. Disponvel em: <http://www.sae.gov.br/
vozesdaclassemedia/?page_id=36>. Acesso em 29 de agosto de 2013.
SERVIO BRASILEIRO DE APOIO S MICRO E PEQUENAS EMPRESAS
(SEBRAE). Sobrevivncia das Empresas no Brasil. Braslia: Coleo Estudos e
Pesquisas, 2013a. Disponvel em: <http://www.sebrae.com.br/customizado/
estudos-e-pesquisas/temas-estrategicos/sobrevivencia>. Acesso em 29 de
agosto de 2013.
120
______. Boletim Estudos e Pesquisas. Julho de 2013 (nmero 21). Braslia, 2013b.
Disponvel em: <http://www.sebrae.com.br/customizado/estudos-e-pesquisas/
temas-estrategicos/conjuntura-economica>. Acesso em 30 de agosto de 2013.
______. As micro e pequenas empresas na exportao brasileira. Brasil: 19982011. Braslia, 2012a. Disponvel em: <http://www.sebrae.com.br/customizado/
estudos-e-pesquisas/temas-estrategicos/sobrevivencia>. Acesso em 30 de
agosto de 2013.
______ (org.). Anurio do trabalho na micro e pequena empresa: 2012 (5. edio). Braslia: Sebrae e Dieese, 2012b. Disponvel em: <http://www.sebrae.com.
br/customizado/estudos-e-pesquisas/temas-estrategicos/emprego>. Acesso
em 30 de agosto de 2013.
121
O objetivo do presente artigo apresentar aos leitores deste livro da coletnea Pequenos Negcios Desafios e Perspectivas, do Sebrae, uma das
alternativas de apoio ao crescimento sustentvel das empresas brasileiras.
Abordaremos o tema de private equity, seed e venture capital expresses
em ingls adotadas no mercado brasileiro alinhadas com a nomenclatura
mundial mas que de uma forma universal compreende o investimento de
recursos financeiros, de gesto e estratgicos em empreendimentos privados
da economia real.
A histria do desenvolvimento econmico das naes tem no seu nascedouro a figura do empreendedor, que corre riscos colocando seu patrimnio,
seus atributos pessoais, energia e conhecimentos na construo de negcios
- agentes criadores de riqueza, de empregos e de impostos, buscando concluir
um ciclo na busca de uma sociedade idealmente rica e sustentvel.
O desenvolvimento desses negcios tem, alm da figura do empreendedor, a necessidade de recursos de gesto, tecnologia, processos produtivos
e de distribuio e, ainda, de capitais apropriados. A obteno desses capitais pode ser feita por meio da gerao de recursos da prpria atividade,
com seus lucros ou sob a forma de financiamento junto a bancos, fornecedores ou clientes.
Introduo
123
O private equity, seed e venture capital (adiante, PE/VC) uma das fontes que pode suprir as necessidades de capital das empesas. Na sua fase
de crescimento, quer seja de uma forma orgnica, quer seja pela consolidao com outras empresas, os recursos de PE/VC podem ser uma das fontes
mais apropriadas. Tambm o podem ser nos casos de reestruturao societria das empresas, pela sada de scios, operaes em bolsa de valores ou
ingresso de novos scios ou associaes estratgicas.
Definio
O PE/VC so modalidades de investimento em empresas com alto potencial de crescimento e rentabilidade, por meio da aquisio de aes ou de
outros valores mobilirios (debntures conversveis, bnus de subscrio,
entre outros), pelo qual o investidor passa a ter uma participao societria
no capital da empresa, com o objetivo de alavancar seus negcios e, assim,
obter ganhos sobre os valores investidos, a mdio e longo prazo, compatvel
com os riscos assumidos, e junto com os demais envolvidos no empreendimento: empresrios, colaboradores e outros investidores.
O investimento dos recursos financeiros por parte do investidor se
d junto com a criao ou aprimoramento de estruturas de governana
124
corporativa, de gesto, foco no crescimento e lucratividade e sustentabilidade futura. A busca de uma unio de esforos entre investidores,
gestores e empresrios, objetivando mitigar riscos dos negcios e agregar valor empresa.
125
Histrico
A atividade de PE/VC tem origem nos pases europeus e norte-americano
onde se concentra tambm o maior nmero de investidores e o maior volume de
recursos destinados ao PE/VC. O sistema mais capitalista dessas economias e
a clara motivao para o empreendedorismo, aliado busca de novas tecnologias de produtos, processos e formas de negcios, criam um ambiente propcio
ao crescimento da atividade. E os resultados hoje so amplamente conhecidos,
com empresas de sucesso e liderana mundiais, nascidas muitas vezes em torno
de uma ideia, de uma pesquisa, de um produto ou processo que tiveram, nos
seus diferentes estgios de crescimento, o apoio da indstria de PE/VC.
A bibliografia farta em exemplos de casos mundiais que foram construdos ao longo dos anos, tornando-se potncias econmicas e tecnolgicas,
com produtos e servios totalmente incorporados ao cotidiano de milhes de
consumidores, sem muitos dos quais quase impossvel viver nos dias de hoje.
Negcios que surgiram, se desenvolveram e esto no estgio atual, em virtude
do investimento de PE/VC, muitas vezes iniciado no momento em que no
passavam de uma simples ideia ou de um empreendimento muito embrionrio.
Como exemplos mundiais, listamos: Apple, Skype, Oracle, Intel, Microsoft,
FedEx, Amazon.com, Google, Compaq, ebay, msn Hotmail, Lexmark, Yahoo,
Sonda, Cisco e Dominos Pizza.
126
127
Resultados
Em recente estudo da Consolidao de Dados da Indstria de Private
Equity e Venture Capital no Brasil, relativos aos anos de 2011/2012, realizado pela ABVCAP em parceria com a KPMG, pode-se destacar resultados
que mostram a importncia do PE/VC no cenrio econmico nacional, quer
pelos valores envolvidos quer por sua evoluo ano a ano. Os dados no
representam a totalidade da indstria, mas foram obtidos pelas informaes
prestadas por mais de 60 gestores de recursos nacionais e estrangeiros; do
banco de dados do ABVCAPData que registram os FIEE e FIP pela autorregulamentao do Cdigo ABVCAP/Anbima; e por pesquisas feitas junto s
fontes pblicas de divulgao dos investimentos.
1.
128
Capital comprometido
83,1
(Em bilhes de R$)
63,5
31/12/2011
52,7
31/12/2012
39,7
28,7
Total em 31
de dezembro
Investido em
empresas at
31 de dezembro
16,6
Disponvel para
investimentos e
despesas em
31 de dezembro
20,9
Distribudos aos
investidores at
31 de dezembro
Fonte: Consolidao de Dados da Indstria de Private Equity e Venture Capital no Brasil (ABVCAP e KPMG)
2.
2011
2012
12,2
16
9
12,2
8,8
13
8,2
26,7
22,9
20,3
12,1
4
Fundos
de penso
nacionais
Outros
investidores
institucionais
nacionais
Pessoas
fsicas/family
offices
Recursos
prprios
do gestor
Investidores
institucionais
internacionais
Outros
Investidores
internacionais
4,5
Outros
22,7
Fonte: Consolidao de Dados da Indstria de Private Equity e Venture Capital no Brasil (ABVCAP e KPMG)
129
3.
21,8
2011
9,7
8,4
ro
te
ut
or
sp
an
st
Sa
ica
Tr
Ed
1,1
2,1
o
a
uc
En
er
gi
a
2,7
5,9
6,1
9,2
11,9
4
c
ia
rm
Fa
us
nd
.I
rv
Se
.e
Pr
Lo
od
Al
4,1
5,2
tri
cio
g
ne
ro
Ag
In
ais
3,2
6,3
6,7
ra
tu
tru
es
fra
e
s
to
im
en
e
eis
v
Im
12,5
10,9
5,1
bi
Be
ns
Co
leo
TI
da
s
vil
t.
G
e
Va
Ci
re
jo
5,1
6,5
9,6
10
12,6
13,3
2012
Fonte: Consolidao de Dados da Indstria de Private Equity e Venture Capital no Brasil (ABVCAP e KPMG)
4.
46,3
2011
2012
28,6
24,2
18,2
7,2
0,5
IPO/Venda
em bolsa
Venda a investidor
estratgico
Outros/No
informado
5,7
Revenda a
prpria empresa/
empreendedor
2,2
5,6
Fundos de PE/VC
Fonte: Consolidao de Dados da Indstria de Private Equity e Venture Capital no Brasil (ABVCAP e KPMG)
130
Forma de atuao
131
Ciclo Virtuoso
Capital
Investidores
Fundos
Capital e Gesto
=
Capital Empreendedor
Empresas
Investidas
Retorno $
Gestores
PE, VC & Seed
Aes
Processo de investimento
O investimento dos recursos de private equity, seed e venture capital segue
um processo comum maioria dos fundos ou veculos de investimento e requer
tempo, anlise detalhada das potencialidades dos negcios, fatores de risco
e expectativas de ganhos e, principalmente, conhecimento mtuo das partes
envolvidas: de um lado, os investidores (diretamente ou representados pelos
gestores dos fundos) e, de outro lado, as companhias investidas ou os empresrios donos dos negcios existentes ou a serem construdos.
Esse processo pode der representado em cinco fases: prospeco, anlise e negociao, aprovao e contratao, monitoramento e desinvestimento.
As trs primeiras fases podem durar em mdia um ano; assim como a ltima
132
Aprovao e
Contratao
1-3
meses
Monitoramento
2-5
anos
Desinvestimento
3 a 6 anos
1 ano
A seguir sero descritas, de forma sucinta, cada uma das cinco fases do
grfico anterior.
1.
2-4
meses
Processo Completo
Anlise e
Negociao
2. Anlise e Negociao - Consiste na anlise dos diferentes aspectos do negcio, como capital humano, mercado, processos, inovao,
tecnologia, sustentabilidade, produtos e servios, gesto, governana,
133
134
econmico-financeiro etc, envolvendo assim uma anlise tanto qualitativa como quantitativa da empresa. Resultante desta ltima est a
valuation da companhia, base para as negociaes de participao do
novo acionista, onde costumam-se utilizar duas ferramentas principais:
fluxo de caixa descontado (valor da empresa em funo de gerar fluxos
de caixa livres para seus acionistas, projetado para o futuro) e mltiplos
de mercado (mltiplos de natureza contbil ou operacional de empresas do mesmo setor). Ao lado disso, so realizadas as negociaes
dos termos da transao, ligadas a esse ltimo item de valorizao do
negcio e valor a ser aportado, alm de relacionados a aspectos que
regero a relao no ambiente societrio, tendo como principal documento o Acordo de Acionistas com objetivo de antecipar possveis
conflitos entre a empresa investida, seus acionistas e o fundo investidor. Nele tambm so negociadas questes ligadas a governana,
gesto, societrio e de liquidez.
3. Aprovao e Contratao - Aps as anlises da gestora e alinhados os principais termos societrios do investimento, a operao
submetida anlise de comits internos da gestora e demais investidores. Aps a aprovao iniciado processo de contratao, que inclui
como principais aes: mudanas societrias, fechamento e assinatura dos documentos de contratao (Acordo de Acionistas, Contrato
de Subscrio de Aes, Ata de Aumento de Capital, Estatuto Social,
eleio do Conselho de Administrao etc.) e processo de due diligence contbil, fiscal, ambiental e legal, realizado por advogados e
auditores externos.
4. Monitoramento - Envolve todas as atividades aps a contratao do
investimento at o seu desinvestimento, com atuao em diferentes
nveis: i) Societrio, estratgico e governana por meio do Conselho de
Administrao e discusses estratgicas do projeto de crescimento;
ii) Processos: mapeamento e diagnstico de reas crticas e desenvolvimento de planos de ao; iii) Operacional: reunies peridicas de
acompanhamento dos planos de ao, agregando experincia executiva e alinhando as reas internas no dia a dia; iv) Controladoria, por
meio do acompanhamento e apoio melhoria das informaes contbeis e gerenciais que vo desde a participao em reunies de Conselho
de Administrao e decises e planejamento estratgico, at projetos
operacionais junto a gestores e equipes com projetos especficos nas
diferentes reas.
5.
Desinvestimento - Frente ao prazo que o fundo tem nas empresas investidas, a possibilidade de liquidez comea a ser explorada desde o primeiro dia
do investimento, quando so monitoradas alternativas de liquidez e melhor
forma e momento da sada do negcio. Algumas das alternativas dos gestores so: venda para outra empresa, fuso, venda para outro investidor
interessado, abertura de capital ou recompra pelos prprios acionistas.
Atores da indstria
135
Referncias
DE S, Thomas Tosta. Empresa Emergente: Fundo de investimento e capitalizao. Braslia: Coletnea de Artigos Sebrae, Editora Sebrae, 1994, 172 p.
ABVCAP (2010). Diretrio da Indstria Brasileira de Private Equity & Venture
Capital. Rio de Janeiro: 174 p.
Ernest & Young Terco (2013). Como crescer: Estratgia, gesto e recursos para
sua empresa. So Paulo: 130 p.
KPMG e ABVCAP (2013). Consolidao de Dados da Indstria de Private Equity
e Venture Capital no Brasil. Disponvel em: http://www.abvcap.com.br/Download/Estudos/2194.pdf
TAKAHASHI, Janaina Tiemi. Avaliao da Carteira de Ativos nos Fundos de Private Equity e Venture Capital. So Paulo: Editora Atlas, 2006, 96 p.
SHINOHARA, Paulo. Como funcionam os fundos de investimento em capital
produtivo. ABVCAP e BDO. So Paulo: Editora Trevisan, 2007, 48 p.
CRP Companhia de Participaes. Viso e Valores. Porto Alegre: Grupo A,
2011, 128 p.
LERNES, Josh; HARDYMON, Felda; LEAMON, Ann. Venture Capital & Private
Equity: A Casebook. USA, Wiley, 2009, 545 p.
136
Larcio Pinto28
28 Economista, com especializao em Gesto de Crdito no Salomon Center da New York University Stern
School of Business e em Gesto de Marketing e Produtos na Escola de Administrao de Empresas de So
Paulo da Fundao Getlio Vargas. Diretor de Cadastro Positivo da Serasa Experian e professor do Curso
de Administrao e Anlise de Crdito do GVPEC da Escola de Administrao de Empresas de So Paulo
da Fundao Getlio Vargas.
137
deciso de crdito, ao contrrio do sistema anterior, quando apenas os registros negativos eram considerados. O cadastro positivo valoriza e motiva a boa
reputao no crdito, tirando o foco da generalizao das perdas. O compartilhamento das informaes nesse novo cenrio determinante para um eficiente
dimensionamento do risco.
138
positivos, quando no compartilhados, desqualificam uma boa avaliao e deixam as micro e pequenas emprsas sem o aval de sua prpria reputao, o que
as impede de obter recursos mais baratos. uma espcie de limitador sua
existncia e crescimento.
Estudo de caso
A fim de mensurar os benefcios do cadastro positivo no acesso ao crdito pelas empresas brasileiras, a Serasa Experian desenvolveu um estudo
especfico sobre o tema. Para isso, considerou uma amostragem de companhias com informaes positivas reportadas para a Serasa Experian e outra
composta de empresas sem dados positivos repassados.
Ao analisar a probabilidade de inadimplncia atribuda a cada um dos grupos possvel observar que na amostragem com informaes positivas 67%
das empresas foram classificadas com risco baixo ou moderado. No grupo
sem informaes positivas, o ndice caiu para 59,2%, ou seja, 7,8 pontos percentuais a menos.
139
Srie 1;
Sem
Informaes
Positivas
12,937%
Srie 1;
Sem
Informaes
Positivas
140
Srie 1;
Com
Informaes
Positivas
Srie 1;
Com
Informaes
Positivas
O estudo Credit Reporting and Financing Constraints (Inessa Love e Nataliya Mylenko, 2003), realizado a partir de pesquisa com 5 mil pequenas e mdias
empresas em 51 pases, compara os efeitos do cadastro positivo entre as economias que trabalham com o sistema e as que no possuem acesso a essas
informaes. Os resultados mostraram que nos pases sem bureau positivo, a
restrio ao crdito s empresas chega a 49%, enquanto nos pases que utilizam o cadastro a taxa fica em 27%.
Srie 1;
Pases
Sem Bureau
Positivo
Srie 1;
Pases
Com Bureau
Positivo
Experincia internacional
141
Srie 1;
Pases
Sem Bureau
Positivo
Srie 1;
Pases
Com Bureau
Positivo
Pequenas e micrompresas
e pessoa fsica
Em alguns pases, o histrico de crdito do empreendedor est intimamente ligado ao perfil financeiro da micro e pequena empresa que ele administra:
sabe-se quem o dono, sabe-se sobre suas finanas, mas fica uma lacuna na
informao creditcia, que afeta a capacidade de financiamento das empresas
de pequeno porte.
Essas companhias operam na fronteira entre pessoa fsica e jurdica em
qualquer parte do mundo. Por isso, os pases com experincias bem-sucedidas nesse segmento buscaram alternativas para superar a pouca ou nenhuma
informao creditcia. A soluo foi usar o cadastro positivo do micro e pequeno
empresrio, enquanto consumidor, na apurao do risco de crdito que sua
142
Estudos da Comisso das Naes Unidas para o Comrcio e Desenvolvimento (Unctad) e do Banco Mundial apontaram a falta de informaes positivas
como o maior empecilho ao crdito pela micro e pequena empresa e pelos
consumidores, alm de ser um dos mais significativos fatores de limitao do
crescimento econmico.
Taiwan um dos bons exemplos mundiais dessa prtica. As micro e
pequenas empresas so 97,3% das empresas locais, empregam 77,6%
da mo de obra, respondem por 31,5% das vendas totais de todas as
companhias e totalizam 24,1% das exportaes. Estima-se que 62% dos
financiamentos concedidos a essas empresas locais so feitos por meio da
avaliao do histrico de informaes positivas de seu proprietrio, de acordo
com o Ministrio de Assuntos de Estado daquele pas. Tailndia e Malsia,
entre outras economias, seguem essa realidade. Com isso, ganham os consumidores, empresrios, empregados e os negcios em geral, sobretudo,
os micro e pequenos, que tambm passam a ter, via crdito, um grande
estmulo formalidade.
Hoje, a quase totalidade dos pases-membros da Organizao para a
Cooperao e Desenvolvimento Econmico (OCDE) conta com informaes positivas dos micro e pequenos empresrios para o entendimento
da gesto das empresas. A entidade reconhece a importncia do modelo
como forma de avaliar o risco das micro e pequenas empresas. Vrios pases do leste europeu, que tm o cadastro positivo implantado, vo nessa
direo. Do mesmo modo, no norte da frica, o Egito j favorece suas
pequenas e microempresas.
companhia representa. O refinamento na apurao do risco individual facilita a compreenso de que o consumidor tambm pode ser compreendido
como um pequeno negcio, em sintonia com o conceito de microempreendedor individual. A The Entrepreneur School, respeitada instituio de formao
de empreendedores nos Estados Unidos, revalida que as informaes positivas do empreendedor da micro e pequena empresa funcionam como uma
garantia, um aval, para o negcio. Como as vantagens do cadastro positivo
so para toda a sociedade, direcion-las s micro e pequenas empresas
um caminho natural.
143
Procedimento
Para aproveitar as vantagens do cadastro positivo, a empresa deve, primeiramente, autorizar sua abertura, de acordo com a lei. O procedimento garante
que os parceiros comerciais informem aos gestores de bancos de dados
bureaus de crdito, como a Serasa Experian - sobre as obrigaes e hbitos
de pagamento da empresa em questo. Essa autorizao feita mediante a
assinatura do responsvel em instrumento especfico e pode ser solicitada na
Serasa Experian ou nas instituies financeiras com as quais as empresas possuem relacionamento.
144
Bons ventos
A partir de agora, o modelo de informaes negativas pgina virada
no Brasil. A prtica do cadastro de dados positivos, em sua integralidade,
poder afastar o presente risco de superendividamento e de uma possvel
bolha de crdito no Brasil.
Ocadastro positivo uma conquista importante e a Serasa Experian
se orgulha de fazer parte dela. Estamos prontos para ajudar as empresas a
aproveitarem desde j todos os benefcios que o novo sistema trar: os bancos concedero crdito com menos risco e, consequentemente, a gesto
da micro e pequena empresa ser facilitada. Esse ciclo virtuoso beneficia
todos os agentes envolvidos no sistema financeiro, garantindo o crescimento
econmico sustentvel do Brasil.
Referncias
Estudo: Credit Reporting and Financing Constraints (Inessa Love e Nataliya
Mylenko, 2003). http://www1.worldbank.org/finance/assets/images/wps3142.pdf
Estudo: A Estrutura do Compartilhamento de Informao: Algumas Consideraes s Vsperas da Reforma Brasileira do Sistema de Informaes de Crdito
(Michael Turner e Robin Varghese, 2007). http://perc.net/files/downloads/portuguese_WEB_Brazil_White_Paper_full_study.pdf
145
Microempreendedor
individual: uma realidade
e nova perspectiva para
o empreendedorismo
brasileiro
O Brasil tinha, at agosto de 2013, cercade 3,2 milhes de microempreendedores individuais (MEI) formalizados, segundo o Portal do Empreendedor
do governo federal30. So profissionais como cabeleireiros, feirantes, borracheiros, ambulantes e pedreiros que, antes da formalizao, por no ter o negcio
aberto oficialmente, ficavam margem de benefcios sociais e tributrios. At
2009, o contingente de empreendedores informais, de acordo com o Instituto
Brasileiro de Geografia e Estatstica (IBGE), beirava 11 milhes de negcios.
Criada em 2008, a Lei Complementar n 128 surgiu para ajudar na formalizao desses profissionais. O texto instituiu condies especiais para que o
trabalhador pudesse se legalizar como empresrio, por meio da figura jurdica
do microempreendedor individual (MEI).
Os ramos de prestao de servios, pequenos comrcios, vendedores
ambulantes e artesos talvez sejam aqueles em que mais se verificam essas
oportunidades de formalizao, pois, em geral, so atividades que podem
ser exercidas por apenas uma pessoa. Cerca de 470 ocupaes fazem parte
do programa de formalizao de micronegcios.
29 Bacharel em Direito, diretor executivo adjunto do Banco Bradesco S/A. Membro da Mesa Regedora da Fundao Bradesco e do Conselho de Administrao da Fundao Instituto de Molstias do Aparelho Digestivo e
da Nutrio (Fimaden). Conselheiro titular do Centro das Indstrias do Estado de So Paulo (Ciesp).
30 www.portaldoempreendedor.gov.br
147
A formalizao pode ser feita gratuitamente pela internet, o que torna todo
o processo bastante rpido. O Cadastro Nacional da Pessoa Jurdica (CNPJ),
a inscrio na Junta Comercial e no Instituto Nacional do Seguro Social (INSS),
e o Alvar Provisrio de Funcionamento so obtidos imediatamente, gerando
um documento nico, o Certificado da Condio de Microempreendedor Individual (CCMEI). No h necessidade de assinaturas ou envio de documentos
e cpias: tudo feito eletronicamente.
148
O MEI e o relacionamento
com o sistema financeiro
149
Para os bancos, a criao do MEI abriu a perspectiva de ampliar o relacionamento com esses empreendedores de forma mais qualitativa e segura.
Criou, ainda, a oportunidade de as instituies desenvolverem novos produtos
e servios alinhados s reais necessidades dos MEI.
A experincia de Campos,
no Rio de Janeiro
Uma das primeiras iniciativas dessa nova rea foi identificar, em meio a
nossa base de clientes, pessoas fsicas que j haviam se formalizado como
MEI. A quantidade encontrada deu pistas de que, realmente, se tratava de um
segmento promissor.
Nesses levantamentos internos, encontramos um contingente relevante
de clientes pessoas fsicas nas nossas agncias de Campos (RJ), formalizados
como MEI, o que nos motivou a conhecer melhor esse pblico. Eram feirantes,
vendedores de roupas e cabeleireiras, entre outros profissionais. Assim, descobrimos que uma das principais razes para que eles se formalizassem era a
necessidade de vender seus produtos e servios por meio de cartes de dbito
e crdito: uma grande quantidade de vendas era perdida pela impossibilidade
da aceitao de cartes, uma vez que o processo de credenciamento junto s
operadoras de cartes para a pessoa jurdica mais rpido e mais simples do
que para pessoa fsica.
Se essa era uma necessidade real do MEI, surgia uma oportunidade para
o banco, haja vista que a cadeia produtiva de cartes de crdito um dos nossos principais negcios. Havia, entretanto, uma reivindicao do MEI no sentido
de se baratear o custo da mensalidade da mquina POS, cobrado pelas cre-
150
Hoje, nossas seis agncias de Campos possuem cerca de 470 MEI operando na modalidade de correntistas pessoas jurdicas. Mais de 60% esto
credenciados e realizando suas vendas por meio de cartes de crdito uma
prova de que esse pblico carece de um olhar especial de um banco parceiro,
que entenda suas necessidades e oferea solues adequadas ao seu perfil.
A disposio do Bradesco era de se posicionar rapidamente como ambiente
receptivo ao MEI. Criamos um pacote inicial de produtos e servios voltado
exclusivamente ao MEI, tais como: Linha de Crdito para Financiamento de
Bens, Carto BNDES, Cestas de Servios em Condies Diferenciadas, Afiliao para Venda com Cartes de Dbito e Crdito, entre outros. Elaboramos,
ainda, uma campanha publicitria para manifestar esse propsito, com o slogan: Empreendedor individual, sim. Sozinho, no. Conte com a presena lado
a lado do Bradesco.
Em parceria com a Cielo empresa especializada em solues de pagamentos eletrnicos e credenciamento de estabelecimentos comerciais foi
disponibilizada a captura de cartes de crdito emsmartphones, cujo custo da
mensalidade inferior ao da mquina POS tradicional. Para os empreendedores que precisam adquirir esse aparelho, disponibilizamos uma linha de crdito
que facilita a aquisio. O microcrdito uma alternativa para o financiamento
desses aparelhos, pois oferece taxas e prazos adequados ao perfil do MEI.
151
152
Como fruto desse aprendizado, podemos registrar experincias interessantes em vrias regies do Brasil. Vejamos o caso da nossa Agncia 0462
Rua Curitiba Urbana, em Belo Horizonte (MG), uma unidade que atende 200
MEI e onde 60% deles realizam suas vendas por meio de cartes de crdito
e dbito. Localizada no centro da cidade, prxima a shopping centers e galerias, a agncia vizinha de uma grande concentrao de MEI que vendem
roupas e eletroeletrnicos. Muitos deles vo ao Bradesco em busca da maquininha, ou POS da Cielo, para ali efetuar suas vendas por meio de cartes de
crdito e dbito, o que lhes d segurana no recebimento e a possibilidade
de ampliar suas vendas.
Outra experincia exitosa foi verificada na Agncia 3713 Humait (AM), na
cidade de Humait, no Amazonas. A unidade possui mais de 160 contas de MEI.
L, a gerncia organizou, juntamente com o Sebrae e a Prefeitura, o Frum do
MEI, levando informaes importantes sobre os benefcios da formalizao. Por
meio dessa parceira, os MEI vm gradativamente se formalizando, abrindo sua
conta em nossa agncia e, com o apoio da Prefeitura, habilitando-se a fazer transaes comerciais com fornecedores de produtos e servios daquele ente pblico.
Outro exemplo vem da nossa Agncia 5232 Itiba (BA), que possui 140
MEI como clientes. A Prefeitura contratava servios de transportes e adquiria produtos nas cidades vizinhas. Uma parceria envolvendo a Prefeitura, a
Associao Comercial, o Sebrae e a nossa agncia local fez com que empreendedores da cidade se formalizassem para financiar a aquisio de veculos,
como vans destinadas ao transporte de professores e alunos, e pequenos
caminhes de carga. Foram realizadas tambm operaes de capital de giro
para padarias e mercadinhos, que passaram a ser fornecedores da Prefeitura. Antes da formalizao, esses empreendedores no podiam fornecer
para o governo municipal.
Num estudo coordenado pela rea de pesquisa do Departamento de Marketing do Bradesco e realizado pelo Instituto TSB&B Pesquisas com oito grupos
de MEI dos ramos de construo civil, servios, indstria e comrcio, e idades
entre 30 anos e 55 anos, a fim de saber o que eles pensam do atendimento dos
bancos, a constatao de que eles desejam melhor compreenso da sua atividade, especialmente no tocante disponibilizao de limites e linhas de crdito.
Nesse aspecto, cabe salientar que a concesso de crdito ao MEI se baseia
no fato de que o seu faturamento pode ser de, no mximo, R$ 5 mil por ms,
que uma das prerrogativas para a concesso do limite de crdito.
Outro aspecto relevante que determina a concesso de limites de crditos
o fato de que, geralmente, o MEI confunde a atividade da pessoa jurdica com a
fsica e o faturamento com a margem lquida ou lucro de seu negcio o que
at natural, em se tratando de um negcio pequeno, cuja atividade exercida,
na maioria das situaes, 100% por ele. Nossos levantamentos revelam ainda
que, em torno de 500 mil MEI cadastrados na base do governo, movimentam
a conta no Bradesco como pessoa fsica. Essa situao no permite a constituio de base histrica sobre a situao financeira do negcio, dificultando a
sua avaliao em termos de crdito.
153
154
Nessa hora, a instituio financeira pode ser efetiva na educao financeira e no crescimento do MEI. Um exemplo quando o MEI precisa investir
na aquisio de um equipamento, mquina ou veculo para a produo de
bens e servios. Essa aquisio, geralmente, no traz receitas de forma imediata. O empresrio precisar de prazo mais longo e, talvez, at uma carncia
inicial para comear a liquidar o emprstimo. Se o banco no entender isso
e liberar esse emprstimo sem examinar o fluxo de receitas e obrigaes do
MEI, ajustando essa operao por meio de linha que propicie essa condio,
estar contribuindo para a asfixia financeira do cliente, que tender a se endividar ainda mais para tentar cumprir outras obrigaes.
Voltando a nossa experincia em Itiba (BA), observamos um exemplo
da importncia das aes de educao financeira: dona Jilvnia, da loja Gil
Colches, que se formalizou como MEI, abriu sua conta corrente pessoa
jurdica na nossa agncia local, solicitou a maquininha POS e passou a
realizar suas vendas por meio de cartes de crdito. Orientada por nossa
gerente, foi disponibilizada para o seu empreendimento uma linha de capital
de giro vinculada aos recebveis de cartes, carto de crdito empresarial
e um financiamento para a aquisio de uma caminhonete, com a qual so
realizadas as entregas da loja. Agora, dona Jilvnia no vende somente
colches: seu negcio se transformou em uma loja de mveis e seu faturamento cresce gradativamente. Certamente, isso no seria possvel sem
uma orientao adequada.
A instituio financeira tambm pode ajudar o empreendedor a saber
separar as finanas pessoais da movimentao financeira da sua atividade
empresarial. No fazer essa separao pode ser um erro fatal. preciso estabelecer uma retirada mensal fixa de parte do faturamento que a atividade gerar.
Um carto de crdito para a pessoa fsica e outro para a pessoa jurdica auxilia nessa educao, para que os gastos sejam direcionados e visualizados
no seu devido lugar.
Nesse aspecto, o Bradesco tem tomado iniciativas que visam tanto educao financeira do MEI quanto capacitao do nosso quadro gerencial para
155
que o crdito seja concedido de forma responsvel. O Bradesco tem participado, em parceria com o Sebrae, de diversos eventos voltados educao
financeira. Entre eles, esto seminrios de crdito, a Feira do Empreendedor e
a Semana do Microempreendedor Individual, que rene diversas palestras voltadas ao aprimoramento da gesto do negcio.
156
Perspectivas para o
microempreendedor individual
A criao da lei que instituiu o MEI foi um grande avano para o empreendedorismo brasileiro. Nesses dois anos de sua implementao, o aprendizado
tem sido relevante. No entanto, conforme mencionado anteriormente, ainda
temos um caminho a percorrer para que o MEI se consolide e evolua para
outros patamares empresariais.
A existncia de dispositivos que possam acompanhar a trajetria dos
microempreendedores individuais quanto ao ciclo de vida do negcio, seja
por parte do governo federal ou entidades de apoio ao empreendedorismo,
um fator importante para a definio de estratgias que visem ao desenvolvimento do MEI. Esses dados estatsticos precisam estar acessveis a essas
entidades, assim como para as instituies financeiras, a fim de que elas possam aprimorar seu atendimento a esse segmento.
imprescindvel que o poder pblico de cada municpio dissemine o
conhecimento sobre o MEI e promova aes de incentivo formalizao de
empreendedores que hoje atuam na informalidade. O trabalho feito pelos escritrios do Sebrae, por meio de palestras e encontros sobre o tema gesto e
educao financeira, mostra-se fundamental.
157
158
159
O Bradesco quer ser protagonista dessa histria de sucesso, pois s acreditamos em banco prspero,quando o cliente tambm prspero.
Referncias
SEBRAE. Sobrevivncia das Empresas no Brasil. So Paulo: Coleo Estudos
e Pesquisas, 2013.
160
161
Captulo 3
COOPERATIVISMO DE CRDITO
Cooperativas:
ferramenta de incluso financeira
O papel do cooperativismo de crdito para
impulsionar os pequenos negcios
O cooperativismo de crdito
e as solues financeiras para
os pequenos negcios
Cooperativismo financeiro
e desenvolvimento local e regional:
o exemplo da Sicredi Pioneira RS,
desafios e oportunidades do setor
Pequenos negcios e cooperativas de
crdito: do discurso prtica
Cooperativas: ferramenta
de incluso financeira
Mrcio Lopes de Freitas31
Antes de falar diretamente do processo de desenvolvimento do cooperativismo de crdito no Brasil, preciso contextualizar a histria do movimento
no pas, chamando ateno para suas particularidades e seus objetivos. Mas
o que significa, ento, a palavra cooperar? Trata-se de operar juntamente
com algum, colaborar. A definio que nos traz o dicionrio resume a proposta de um modelo de negcios realmente diferenciado. Isto o que prope
o cooperativismo - a partir de valores e princpios consolidados, despertar
nas pessoas o empreendedorismo, a vontade de buscar uma alternativa aos
mercados tradicionais. E o mais interessante - de faz-lo, no sozinho, individualmente, mas em grupo, unindo foras.
Assim, esse movimento inclusivo, eficiente no campo econmico e
socialmente responsvel, tem conquistado um nmero cada vez maior
de pessoas no mundo - 1 bilho atualmente -, e no Brasil no diferente.
Temos crescido de forma sustentvel e progressivamente, mobilizando hoje
44 milhes de brasileiros, entre cooperados e seus familiares. No entanto,
se comparados a outros lugares, vislumbramos, ainda, um espao potencial a ser explorado. Na Alemanha, por exemplo, os bancos cooperativos j
respondem por praticamente 30% do sistema financeiro. No Brasil, estamos
na faixa dos 2%, mas, em alguns estados da Federao, o nosso market
share j atinge os 10%.
31 Graduado em Administrao pela Universidade de Braslia (UnB). Presidente do Sistema OCB - Organizao
das Cooperativas Brasileiras/Servio Nacional de Aprendizagem do Cooperativismo
165
166
Em milhes
3,5
3,7
2008
2009
4,1
2010
6,3
6,5
2012
*2013
4,6
2011
167
tual foi bem superior s outras instituies que compem o Sistema Financeiro
Nacional (SFN), segundo dados do BCB. Enquanto o cooperativismo de crdito
manteve uma mdia de 4,8%, os outros agentes tiveram aumento prximo a 4,2%.
Em R$ bilhes
Depsitos
109,2
98,9
86,5
68,7
52,7
44,5
18,9
2008
22,1
2009
30,1
2010
38,1
2011
46,6
2012
52,7
*2013
168
A autorizao, em 2008, para a criao das cooperativas de livre admisso foi um desses marcos. Com isso, tornou-se possvel atender a pblicos
diversificados em uma mesma cooperativa, ampliando a atuao do setor.
Hoje, existem cerca de 300 delas no pas. Estudos do BCB mostram que,
em 2012, elas tiveram uma rentabilidade mensal de 1,28%, enquanto o sistema financeiro registrou 0,44%.
Pelo FGCoop, teremos a oportunidade de evidenciar sociedade a credibilidade das cooperativas de crdito e sua competncia como instituies
financeiras sustentveis. Alm disso, o fundo funcionar como um centro de
segurana para qualquer situao atpica, inerente aos que atuam no mercado
financeiro. Mas a meta no utiliz-lo para essa finalidade, nos espelhando no
slido cooperativismo de crdito alemo referncia para o mundo no que diz
respeito a sistemas de crdito cooperativo.
No temos dvida de que esse trabalho - de sensibilizao do governo
federal sobre as particularidades e os benefcios das sociedades cooperativas se reflete, tambm, em outras frentes. A todo o momento, reforarmos
no Congresso Nacional, com o comprometimento dos integrantes da Frente
Parlamentar do Cooperativismo (Frencoop), a funo econmica e social
desempenhada pelo movimento. Essa mobilizao foi fundamental para sano da Lei Complementar n 130, em 2009, que instituiu o Sistema Nacional
de Crdito Cooperativo.
169
170
O Sescoop oferece suporte s cooperativas quanto formao profissional, monitoramento e promoo social. Nesse sentido, h, por exemplo, o
Programa de Desenvolvimento da Gesto das Cooperativas (PDGC), idealizado em parceria com a Fundao Nacional de Qualidade (FNQ), o qual est
inserido em uma diretriz nacional de monitoramento. O objetivo incentivar
as cooperativas autoavaliao, tendo como base padres mundialmente
aceitos, resultando em melhorias de processos e produtos - como a reduo
de custos, aumento da produtividade e, consequentemente, da competitividade do setor. O PDGC um dos projetos voltados profissionalizao da
gesto, que atende a cooperativas de todos os ramos, inclusive de crdito.
Simultaneamente, investe-se em aes especficas para cada segmento, como
o Curso de Formao de Conselheiros do Cooperativismo de Crdito (Formacred),
que, em um projeto-piloto iniciado em 2012 e finalizado em 2013, capacitou um
grupo de 40 cooperativistas integrantes de conselhos de Administrao e Fiscal
do Sistema OCB. O projeto foi constitudo com o objetivo de atender a todas as
cooperativas do ramo, preparando essas lideranas para uma atuao fundamentada no profissionalismo, tendo como padro modelos de negcios que so
referncia no mundo, a exemplo do cooperativismo de crdito alemo.
Por tudo isso, fica clara, tambm, a necessidade de investir substancialmente na capacitao dos dirigentes, assim como dos colaboradores das
cooperativas. fundamental contarmos com times robustos, devidamente
preparados e atentos s necessidades dos associados e aos movimentos de
mercado. Atuando fortemente nesse sentido, temos um ator determinante,
o Servio Nacional de Aprendizagem do Cooperativismo (Sescoop), o S do
movimento cooperativista brasileiro.
171
O papel do cooperativismo
de crdito para impulsionar
os pequenos negcios
Jos Salvino Menezes32
O crdito tem dado flego aos pequenos e mdios empresrios para realizar sonhos, colocando em prtica os seus projetos. Linhas de financiamentos
com baixas taxas de juros so fundamentais para ajudar os empreendedores
a desenvolver os seus negcios. Nesse sentido, o cooperativismo de crdito
representa importante modelo financeiro para os atores das mais variadas
reas de atividade, pois atua tambm como instrumento de incluso social
e financeira.
Esse modelo - que no visa lucro, promove a ajuda mtua por meio da
oferta de crdito e demais produtos financeiros com juros e tarifas mais justos surgiu na Alemanha, no final da dcada de 1840, liderado por Friedrich Wilhelm
Raiffeisen. Inicialmente voltado aos produtores rurais, o crdito cooperativo foi
ampliado aos comerciantes ainda naquela mesma dcada e pas, na cidade de
Delitzsch. Com igual propsito de criar alternativas aos juros abusivos dos bancos, os comerciantes uniram-se com a direo do magistrado Hermann Schulze
e criaram a primeira cooperativa de crdito urbano da histria.
Introduo
No Brasil, o cooperativismo de crdito nasceu do trabalho do padre jesuta suo Theodor Amstad que, em 1902, liderou a formao da cooperativa
de Nova Petrpolis (RS), em plena atividade at os dias de hoje. O Sistema de
173
174
[...] as cooperativas de crdito asseguram a reciclagem dos recursos nas prprias comunidades, ou seja, o resultado monetrio que se
gera reinvestido ali mesmo, produzindo novas riquezas. Alm disso,
as entidades tm plena autonomia para ajustar a sua poltica creditcia
e de gesto da poupana realidade do lugar. Essa liberdade permite
acompanhar adequadamente o ciclo econmico de cada regio e respeitar as suas aptides e potencialidades socioeconmico-culturais,
com gerao e incremento de renda, estimulando, ainda, a fixao dos
jovens nas prprias comunidades.
Na mesma direo, nio Meinen, em artigo publicado no dia 24 de junho
de 2013 no Portal do Cooperativismo de Crdito em aluso aos dez anos
de livre associao de cooperados no setor (As instituies financeiras
cooperativas e os dez anos de livre admisso de associados), faz ver que:
Os cooperativistas nio Meinen e Mrcio Port, em obra recente denominada O Cooperativismo ontem, hoje e amanh (2012, p. 54), traduzem com
rara preciso o papel transformador do cooperativismo financeiro no desenvolvimento local e regional, ao darem conta que:
[...] os recursos entregues cooperativa, por serem reinvestidos na prpria regio (evitando a evaso de divisas), incrementam
a renda e o emprego locais que, alm de contriburem para a fixao dos jovens em suas comunidades, ampliam o consumo; levam
ao aumento do faturamento das empresas; geram mais impostos;
potencializam os investimentos do poder pblico em projetos educacionais, econmicos e sociais e em infraestrutura; aperfeioam
a capacidade produtiva/eficincia das empresas e originam novas
riquezas. Tudo isso repercute na melhoria da qualidade de vida no
s dos cooperados, mas de toda a populao da rea de abrangncia da cooperativa.
175
Por tudo isso, segundo nio Meinen, no mesmo artigo, em arremate s suas
reflexes sobre o virtuosismo do cooperativismo financeiro, no h qualquer
outra organizao apta a tantos compromissos com o bem-estar socioeconmico
local/regional. Trata-se, enfim, de uma equao que se aplica exclusivamente
ao cooperativismo.
176
33 Resoluo CMN 3.058, de 20 de dezembro de 2002, posteriormente incorporada pela Resoluo CMN
3.106, de 25 de junho de 2003 e atualmente consolidada na Resoluo 3.859, de 2010.
177
Sistemas
Crdito
Rural
Livre
Admisso
Empresrios Segmentadas
2011 2012
TOTAL
2011
2012
2011
2012
2011
2012
2011
2012
Sicoob
59
41
156
177
50
47
294
266
559
531
Sicredi
Unicred
Confesol
Outros
3
193
10
2
176
10
86
10
2
87
13
3
9
16
11
8
14
11
18
75
11
36
16
69
8
37
116
101
204
59
113
96
184
61
Solteiras
26
29
206
200
234
231
Total
Variao
(%)
291
258
256
282
86
80
640
596
1.273
1.216
-11,3%
+10,2%
-7,0%
-6,9%
-4,5%
178
Fao aqui um parntese para alertar sobre os cuidados que se deve ter
na concesso de crdito, especialmente quanto aos itens qualidade da carteira e equilbrio econmico. Numa ponta, todos sabem que a derrocada de
uma instituio financeira comea pela m qualidade de seus crditos em
termos de seletividade, garantia e liquidez. Em outra ponta, h de se buscar
equilbrio entre capacidade produtiva, custo, investimento e condies de
pagamento dos tomadores.
179
Segmentos
2008
2009
Dez
Jun
Dez
Jun
Dez
Jun
Dez
Demais IFs
44% 43%
40%
41%
44%
41%
39%
44%
Recursos livres 1/
880
992
Crditos lquidos 2/
374
423
417
504
604
612
617
699
Cooperativas
48% 48%
46%
47%
46%
54%
51%
52%
Recursos livres 1/
16,6
17,6
20,9
23,0
26,8
26,7
29,8
31,4
7,9
8,3
9,5
10,7
12,3
14,5
15,1
16,3
Crditos lquidos
Jun
2007
2/
1/Considerados depsitos mais capital de giro. 2/Excludos os repasses (por emprstimos e interfinanceiros), por serem operaes com fontes definidas de recursos
Como se v, o cooperativismo de crdito, historicamente, sempre direcionou mais recursos para crdito do que as demais instituies financeiras, fato
que se acentuou a partir de 2008, quando mais da metade dos recursos livres
estava vinculada a crdito.
Porm, como se diz, no s de crdito vive o cooperativismo, embora
tenhamos historicamente o estigma de levar crdito no nome que, por vezes,
at confunde a grande sociedade. Tomando como referncia o Sicoob,
os microempreendedores individuais e os micros e pequenos empresrios dispem tambm de ampla linha de produtos e servios que cobrem
tanto o contas a receber como o contas a pagar. Compreende-se, a,
um sofisticado sistema de cobrana, de arrecadaes, de domiclio bancrio (cartes, em especial) e de pagamentos, em que includos mecanismos
como Dbito Direto Autorizado (DDA), todos os convnios de arrecadao de tributos estaduais e federais (destaque para o Simples Nacional),
solues integradas de antecipao de recebveis e, como coqueluche em
concesso de crdito, o Carto BNDES, do Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social.
O Carto do BNDES uma modalidade de financiamento de longo prazo,
voltado a micro, pequenas e mdias empresas. O produto consiste em uma
linha de crdito pr-aprovada, com limite de at R$ 1 milho, taxa de juros
atraente e pagamento em prestaes mensais fixas. O Sicoob tornou-se o
primeiro sistema de crdito cooperativo a emitir o Carto BNDES.
180
Para atender melhor s empresas, entre elas, micro e pequenas, associadas s cooperativas de crdito, o Sicoob criou o SicoobNet Empresarial,
garantindo ainda mais praticidade aos cooperados. A ferramenta proporciona
algumas funcionalidades de cobrana, a consulta a saldos e extratos de conta
corrente, pagamentos de ttulos e convnios, transferncias entre contas da
rede Sicoob e para outros bancos, simulao e contratao de emprstimos,
aplicao e resgate de investimentos, consulta dos movimentos faturados e a
faturar de cartes, entre outros servios.
O Sicoob Emprecred uma experincia exitosa no setor empresarial. Nasceu em abril de 2005 com apenas 20 cooperados, nmero mnimo permitido
por lei, e hoje j rene cerca de 800 scios, com operaes de crdito que em
181
182
Oportunidades e desafios
Estudos recentes do Banco Central do Brasil sobre o Perfil dos Tomadores de Crdito em Cooperativas indicam a existncia de cerca de 6 milhes de
associados em dezembro de 2012, entre os quais apenas 8,2% representavam
pessoas jurdicas, distribudos por segmento da seguinte forma:
Quantidade
Comrcio
241.114
Servios
182.966
Indstria
Agricultura
Total
65.222
1.588
490.890
Para tanto, h necessidade de se investir em portflio de produtos e servios e na agilidade da entrega. Afinal, alm de discutir os custos dos servios
183
Sob essa percepo, o Sicoob dispe de sua prpria estrutura tecnolgica que, mais do que isso, evoluiu significativamente nos ltimos anos como
meio de contemplar as exigncias do mercado e propiciar maior aderncia
de seus cooperados. Acreditamos, portanto, estar no compasso certo para
melhor aproveitar a oportunidade de ampliar nossa base de cooperados, via
pessoas jurdicas.
Alm de ampliar o nmero de associados, e at mesmo como medida para
facilitar novas adeses, as entidades cooperativas precisam abrir espao mais
generoso nos seus rgos de administrao para acolher representantes da
classe, o que tornar suas aes mais legtimas e mais assertivas.
Sobre o portflio de produtos e servios, faz-se necessrio, em especial,
aprimorar os processos e as polticas relacionados s solues voltadas gesto do fluxo de caixa dos micro e pequenos empreendedores, alm de identificar
modelo de apurao de risco de crdito e definio de limites em convergncia com a realidade do meio.
Por fim, no plano legal, h que se concluir as medidas legislativas que,
efetivamente, permitam o acesso direto das cooperativas aos recursos oficiais direcionados ao pequeno negcio, notadamente no mbito do Fundo de
Amparo ao Trabalhador (FAT), Fundo Constitucional de Financiamento do Centro-Oeste (FCO), Fundo Constitucional de Financiamento do Nordeste (FNE) e
Fundo Constitucional de Financiamento do Norte (FNO).
Consideraes finais
O cooperativismo de crdito vem-se configurando como o mais importante
agente financeiro das micro e pequenas empresas, com expressiva ampliao
do quadro social formado por esse pblico.
Em muitas localidades do pas, a parceria com o Sebrae fortalece o elo
entre as instituies de crdito cooperativo e as micro e pequenas empresas,
184
Em sntese, basta que cada uma das partes cuide de seu prprio protagonismo, uma vez que, externamente, a legislao e o ambiente institucional so
totalmente favorveis consolidao desse relacionamento, tudo favorecendo
para que as instituies financeiras cooperativas sejam efetivamente os agentes financeiros legtimos e principais dos pequenos empreendedores.
Referncias
DUARTE, Abelardo; MEINEN, Enio; SOARES, Marden. A Evoluo do Sistema
Cooperativista de Crdito Brasileiro em 2012. Sicoob Confederao, 2013.
BANCO CENTRAL DO BRASIL. Disponvel em http://www.bcb.gov.br. Acesso
em 1./8/2013.
MEINEN Enio; PORT, Mrcio. O Cooperativismo de Crdito Ontem, Hoje e Amanh. Confebrs, 2012.
OLIVEIRA, Djalma de Pinho Rebouas de. Manual de gesto das cooperativas:
uma abordagem prtica. So Paulo: Atlas, 2001.
PORTAL DO COOPERATIVISMO DE CRDITO. Disponvel em http://cooperativismodecredito.coop.br/. Acesso em 25/6/2013.
185
O cooperativismo de crdito
e as solues financeiras
para os pequenos negcios
34 Administrador de empresas, com MBA Executivo em Finanas pelo Instituto Brasileiro de Mercado de Capitais (Ibmec). Especialista em Gesto Estratgica de Custos pela Oklahoma Baptist University (EUA) e em
Monitoria e Avaliao de Projetos pela Inwent, na Alemanha. Presidente do Conselho Deliberativo da Fundao Sicoob de Previdncia Privada. Diretor-presidente do Banco Cooperativo do Brasil (Bancoob).
35 OLIVEIRA, Cilene Aparecida de; MACHADO, Lindinalva Candida; SOUZA, Jos Henrique. As Origens da Pequena
Empresa no Brasil. Revista da Micro e Pequena Empresa, Campo Limpo Paulista, v.1, n.1, p.54-65, 2007.
187
36 GOMES, Dirceu Herrera; GINI, Srgio. Escrevendo o prprio destino: do zero ao bilho. Braslia: Confebras,
2012. pp. 9-12.
188
J na dcada de 1990, com criatividade e persistncia, lideranas cooperativistas buscaram formas de acolher os empresrios nas cooperativas de
crdito e defenderam o direito de atendimento aos comerciantes, considerando
a premissa de que, formando uma categoria profissional, ele poderiam constituir suas cooperativas. Essa nova tentativa de incluir o segmento das micro e
pequenas empresas no universo das cooperativas teve incio em Minas Gerais,
especificamente na cidade de Tefilo Otoni, a partir do apoio oferecido pela
Cooperativa Central de Crdito Mtuo Local, hoje Sicoob Central Cecremge.
A experincia vivida ali serviria de fundamento para iniciativas semelhantes em
outras regies do pas.
A reestruturao sistmica do cooperativismo reaproximou as cooperativas
das estruturas de regulao e apoio, como o BCB, hoje importante parceiro do
segmento, bem como de outros parceiros essenciais sua atuao. Essa reaproximao abriu caminho para que, em 2002, o segmento fosse autorizado
a criar cooperativas de crdito de microempreendedores e microempresrios
(Resoluo n 3.058/02 do Banco Central do Brasil); e, em 2003, obtivesse
permisso para a constituio e transformao de cooperativas j existentes
no modelo de livre admisso de associados (Resoluo 3.106/03) e autorizao para a constituio de cooperativas de crdito de empresrios (Resoluo
n 3.140/04)37.
37 MEINEN, nio. Marco regulatrio do cooperativismo de crdito. In: MEINEN, nio; PORT, Mrcio. O cooperativismo de crdito ontem, hoje e amanh. Braslia: Confebras, 2012. pp. 205-266.
189
190
191
192
dia a dia dessas empresas, uma vez que eventuais processos realizados de
forma ineficiente podem ser automatizados, melhorando os mecanismos de
gesto e controle. Nesse contexto, importante ressaltar que boa parte dos
pequenos negcios possui baixa capacidade de investimento em solues
tecnolgicas para gesto de sua operao, sendo a soluo disponibilizada
pela cooperativa, muitas vezes, a nica ferramenta de gesto do micro e
pequeno empresrio. Isso proporciona ganho de sinergia no relacionamento
entre a cooperativa e seu associado PJ.
193
pequenas empresas em tomar crdito para o desenvolvimento dos seus negcios, necessrio compreender melhor os fatores que dificultam essa relao.
da natureza da anlise de crdito estimar, por meio de mtodos estatsticos, a probabilidade de inadimplncia de cada operao. Para isso, so
necessrios dados confiveis e detalhados. A indisponibilidade de dados e
a pouca credibilidade de suas fontes aumenta a tendncia de conservadorismo na anlise das instituies financeiras, o que tem por consequncia o
indeferimento de um nmero considervel de pedidos. No demais prever
que, por isso, uma grande quantidade de bons tomadores tenha sua anlise
de crdito indeferida por no apresentar o conjunto de informaes necessrias a uma avaliao positiva.
O principal desafio nesse contexto a reunio de informaes confiveis,
que possam ser utilizadas na avaliao de crdito a ser outorgado por parte
da instituio financeira. Nesse sentido, preciso conhecer melhor as variveis que impactam na anlise de crdito e os impeditivos que podem surgir
no processo de concesso de crdito.
Notoriamente, a anlise de crdito visa reduzir os riscos de uma operao,
buscando averiguar a idoneidade e a capacidade financeira do tomador. Essa
anlise se d de forma subjetiva, baseada na experincia do analista e na disponibilidade de informaes sobre o interessado em obter crdito.
Conhecidas como os Cs do crdito (SANTOS, 2002), so informaes
essenciais para tal anlise:
194
38 Fonte: http://www.sociedadegarantiacredito.com.br/.
195
196
Instituio Financeira
BB
SNCC**
BRADESCO
ITA
CAIXA
SANTANDER
HSBC
BANRISUL
BNB
MERCANTIL DO
BRASIL
BANESTES
Data-base: mar/2013
197
TIPO
Livre Admisso
Demais Tipos
TOTAL
Participao
Unidade
PF
2.900.961
2.613.999
Unidade
PJ
331.011
166.545
92%
8%
2003
2013
Crdito Rural
475
254
Atividade Profissional
292
141
Empregados
620
426
Empresrios
4
Empreendedores - Micro
4
e Pequenos
Origens Diversas
-
35
Livre Admisso
283
Luzzatti
Total Cooperativas
Singulares
12
08
1.408
1.204
Fonte: BCB/Unicad
Elaborao: Banco Cooperativo do Brasil - (Bancoob)
198
15
42
Consideraes finais
Passado o momento de reorganizao das estruturas bsicas de atendimento s necessidades dos cooperados por produtos e servios financeiros,
as cooperativas adentram uma nova fase. Saindo de uma plataforma simplificada, concentrada na concesso de crdito, o cooperativismo financeiro passa
para uma plataforma ampla, com nfase em solues financeiras integradas e
tecnologia de ponta. Tudo isso, sem perder o foco nos valores cooperativistas
que caracterizam e diferenciam o segmento. A convergncia de propsitos e
a natural afinidade entre as cooperativas e as micro e pequenas empresas faz
com que estas sejam parceiras ideais para o seu desenvolvimento e, consequentemente, para o progresso do pas40.
40 O presente trabalho contou com contribuio dos seguintes profissionais do Bancoob: Paulo Antnio Neto
Ribeiro, superintendente de Crdito; Angelo Eduardo Glazar Curbani, gerente de Desenvolvimento de Produtos e Servios; Paloma Maciel Alves da Silveira, gerente de Modelagem; Alcides Pereira da Silva, analista de
Risco de Crdito; Hugo Rodrigues Ferreira, analista de Informaes Gerenciais; Juliana Cristina Costa Diniz
Evangelista, analista de Informaes Gerenciais; Brunna Marques Duarte, analista de Comunicao; e Tayana
Alves Souza, analista de Comunicao.
199
Referncias
OLIVEIRA, Cilene Aparecida de; MACHADO, Lindinalva Candida; SOUZA, Jos
Henrique. As Origens da Pequena Empresa no Brasil. In: Revista da Micro e
Pequena Empresa. Campo Limpo Paulista: v. 1, n. 1, p. 54-65, 2007.
GOMES, Dirceu Herrera; GINI, Srgio. Escrevendo o prprio destino: do zero
ao bilho. Braslia: Confebras, 2012, p. 9-12.
200
SANTOS, Jos Odlio dos. Anlise de crdito para empresas e pessoas fsicas.
In: Anlise de Crdito: Empresas e Pessoas Fsicas. So Paulo: Atlas, 2006,
2. ed., p. 43-46.
SECURATO, Jos Roberto. Crdito para a microempresa. In: Crdito: Anlise
e avaliao do risco. So Paulo: Saint Paul, 2002, p. 46-48.
ANDRADE, Fbio Wendling Muniz de. Comparao entre Medidas de Performance
de Modelos de Credit Scoring. Disponvel em: < http://www.serasaexperian.com.
br/serasaexperian/publicacoes/revista/2002/33/revista_0180.htm> Acesso em
14 ago. 2013.
Cooperativismo financeiro
e desenvolvimento local
e regional: o exemplo da
Sicredi Pioneira RS, desafios
e oportunidades do setor
Mrcio Port42
Introduo
O cooperativismo, como soluo de proximidade, rene pelo menos duas
grandes virtudes. De um lado, opera pela melhoria das condies de acesso
produo e servios pelos seus cooperados, sendo que no ramo financeiro,
especificamente, as cooperativas atuam como veculo condutor e indutor do
aprimoramento das relaes entre usurios e fornecedores de servios de natureza bancria. De outro, estimula o empreendedorismo, porquanto, desde a
prescrio doutrinria sua gnese , tem a vocao e o compromisso com o
desenvolvimento das comunidades e dos setores e categorias econmico-profissionais a que serve, e com o bem-estar de seus membros.
nio Meinen41
Numa e noutra funes o modelo cooperativista habilita-se como mecanismo ideal para encurtar distncias e equacionar dificuldades encontradas pelo
pequeno negcio no campo das necessidades de natureza bancria, inclusive
41 Advogado, ps-graduado em Direito da Administrao e da Economia pela FGV/RJ e em Gesto Estratgica de Pessoas pela Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRG). Diretor de operaes do Banco
Cooperativo do Brasil (Bancoob).
42 Administrador de Empresas, ps-graduado em Gesto de Servios e em Gesto de Cooperativas. Instituidor
e titular do Portal do Cooperativismo de Crdito. Presidente do Conselho de Administrao da Sicredi Pioneira
RS, a mais antiga instituio financeira cooperativa da Amrica Latina.
201
O surgimento do cooperativismo
na Europa
Desde o princpio, o ser humano, por meio da unio com seus semelhantes, procura satisfazer necessidades sociais, educacionais, religiosas
e econmicas comuns aos membros. Foi com esse esprito que, em
1844, em Rochdale, na Inglaterra, 28 trabalhadores se uniram para buscar solues que mitigassem alguns dos efeitos da Revoluo Industrial,
notadamente os relacionados com a dificuldade de aquisio de alimentos a preos justos e acessveis e que no fossem adulterados, problema
este muito recorrente naquela poca. Originava-se, a, aquela que reconhecida como a primeira cooperativa do mundo, a Sociedade dos Probos
Pioneiros de Rochdale.
Anos mais tarde, em 1852, tambm com o objetivo de corrigir distores
decorrentes do modelo socioeconmico de ento, o alemo Herman Schultze
organizou a primeira cooperativa de crdito no setor urbano, cujo propsito
era viabilizar o acesso ao crdito em condies mais justas aos pequenos
artesos. Na mesma direo, em 1862, Friedrich Wilhelm Raiffeisen estimula,
no oeste da Alemanha, a criao de cooperativas de crdito voltadas para o
setor rural, com a misso de financiar os pequenos agricultores, libertando-os da agiotagem.
A partir dessas iniciativas, o cooperativismo propagou-se rapidamente
pela Europa e, posteriormente, pelos demais continentes. A ideia de que pessoas comuns poderiam, quando unidas e organizadas, ser mais fortes do
que os chamados donos do capital (burguesia) atraia a ateno daqueles
que enfrentavam dificuldades semelhantes, tanto sociais como econmicas.
202
Ativos Totais
% de
Ativos
Totais
Banco do Brasil
Depsitos
% de
Depsitos
Patrimnio
Lquido
% do
Patrimnio
Lquido
Operaes
de Crdito
% das
Operaes
de Crdito
1.087.268.923
18,22%
472.872.818
26,76%
71.523.050
13,00%
490.532.302
20,82%
Ita
951.222.533
15,94%
246.784.385
13,97%
87.567.357
15,92%
312.386.639
13,26%
Bradesco
755.467.474
12,66%
212.596.236
12,03%
74.286.964
13,51%
259.804.405
11,03%
Caixa Econmica
Federal
702.939.666
11,78%
319.041.023
18,06%
27.722.265
5,04%
353.739.502
15,02%
Santander
458.329.044
7,68%
126.624.902
7,17%
67.346.606
12,24%
184.579.767
7,84%
Cooperativas
de Crdito **
137.624.131
2,31%
67.118.911
3,80%
21.174.762
3,85%
61.173.860
2,60%
HSBC
127.044.415
2,13%
54.319.625
3,07%
10.285.248
1,87%
47.420.586
2,01%
Safra
111.752.867
1,87%
12.046.015
0,68%
7.584.227
1,38%
41.982.184
1,78%
Citibank
61.185.316
1,03%
15.880.493
0,90%
7.917.099
1,44%
13.833.712
0,59%
Banrisul
46.834.051
0,78%
27.054.722
1,53%
5.171.061
0,94%
23.177.797
0,98%
Total do SFN
5.966.747.604
1.766.826.769
550.026.360
2.355.807.043
* Consideradas apenas as instituies financeiras de varejo (que possuem agncias para atendimento aos clientes)
** Includos os bancos cooperativos
Fonte: 50 maiores bancos e consolidado do Sistema Financeiro Nacional - posio de dez/2012
203
As cooperativas so entidades locais/regionais geridas democraticamente pelos prprios usurios (associados), que tm como objetivo atender
s necessidades financeiras desses mesmos cooperados, pessoas fsicas e
jurdicas residentes ou domiciliadas na rea de ao, rea essa normalmente
formada por um conjunto de municpios com caractersticas sociais e econmicas muito semelhantes.
A Sicredi Pioneira RS
Por ocasio de sua fundao, em 1902, a cooperativa tinha como principal
objetivo a administrao dos recursos financeiros de seus scios, recebendo-os de quem os dispunha e emprestando-os a quem necessitava de crdito
(prtica da mutualidade). Por mais de 90 anos, o foco da cooperativa manteve-se no setor primrio, fazendo jus sua condio estatutria de cooperativa de
crdito rural. Essa limitao de pblico-alvo, aliada s restries normativas das
dcadas de 1960 a 1990, e realizao de apenas dois tipos de operaes
financeiras (captar e emprestar), fez com que a cooperativa chegasse ao incio
dos anos 1990 com pouco mais de 200 associados ativos, apesar de possuir
matriculadas mais de 2 mil pessoas.
O ingresso e a expanso
no mercado urbano
H alguns anos, as cooperativas financeiras atuavam em nichos de
mercado especficos, representados por pessoas fsicas, normalmente funcionrios de alguma empresa ou servidores de alguma repartio pblica,
profissionais liberais ou, como no caso da Sicredi Pioneira RS, produtores
rurais. Esse quadro passou a mudar a partir da Resoluo 3.106/2003, do
204
728
2.485
2.630
3.416
1930
1945
1990
1993
1996
90.000
72.158
62.626
53.494
45.440
6.097
325
20.486
35.137
83.744
1999
2002
2005
2007
2009
2010
2011
2012
2013
205
206
No caso dos estados do Rio Grande do Sul e de Santa Catarina, que esto
entre as principais referncias de pujana do cooperativismo financeiro no Brasil,
cerca de 80% dos municpios apresentam populao inferior a 20 mil habitantes.
Nesse cenrio, as cooperativas tornam-se agentes de mudana e de crescimento econmico, apoiando iniciativas que estimulam o desenvolvimento local
e regional, destacando as caractersticas e potencialidades desses municpios.
Em nvel nacional, segundo dados do IBGE, 70% dos municpios apresentam
populao inferior a 20 mil habitantes, demonstrando ser o Brasil solo frtil para
o cooperativismo, cujo cultivo requer uma difuso responsvel e abrangente dos
diferenciais comparativos e a conscincia dos associados quanto sua responsabilidade enquanto donos do negcio.
Em se tratando de micro e pequenas empresas e microempreendedores
individuais, a participao de mercado do cooperativismo financeiro muito
similar relacionada PEA, demonstrando que, ao estarem bastante prximas
das pessoas fsicas, as cooperativas tambm se tornam parceiras naturais de
negcios das empresas de sua propriedade.
207
208
Taxas
Sicredi
Total
Mensal
Taxa
Mdia
Mercado
Total
Mensal
IOF
Conta Especial
29.189.571,75
6,35%
1.853.537,81
8,34%
2.434.410,28
72.973,93
Crdito Pessoa
Fsica
69.216.184,00
2,19%
1.518.175,76
2,81%
1.944.974,77
173.040,46
Veculos
Capital Giro P. J
32.505.335,17
1,27%
412.817,76
1,57%
510.333,76
81.263,34
157.853.056,58
1,73%
2.735.876,86
1,80%
2.841.913,71
394.632,64
346.080,92
5,00%
17.304,05
9,37%
32.427,8
865,20
Carto de
Crdito
Consrcios
12.119.265,58
0,20%
24.097,53
0,24%
29.284,94
Poupana/
Aplicaes
228.169.001,80
0,50%
1.137.802,76
0,46%
1.058.019,66
77.875
6,00
467.249,50
20,00
1.557.498,33
Tarifa Mensal
Total Mensal
Desembolso Anual
Diferena
5.891.256,50
8.292.823,92
722.775,57
3.124.342,99
70.695.078,06
99.513.887,09
8.673.306,85
37.492.115,88
Fonte: Sicredi Pioneira RS dados baseados nos volumes mdios e taxas praticadas nos 12 meses
de 2012
Os nmeros acima evidenciam que os associados da cooperativa economizaram R$ 37,5 milhes no ano de 2012, valor que teria sido gasto em
juros e tarifas caso as operaes tivessem sido realizadas com outra instituio financeira. Somando-se esse valor s sobras auferidas em 2012 (R$ 29,3
milhes), os cooperados, ao operarem com sua prpria instituio financeira,
evitaram que aproximadamente R$ 67 milhes sassem de suas comunidades e de suas prprias economias.
Importante destacar que a legislao brasileira exige que as cooperativas
atuem apenas com pessoas que residam ou no caso de PJ estejam estabelecidos na regio de atuao da cooperativa47, fazendo que os recursos
captados (depsitos e poupana) sejam emprestados no prprio municpio/na
regio e no em outras localidades (inclusive em unidade federativa diferente),
como ocorre no sistema bancrio tradicional48.
Produto
209
amanh (editora Confebras), dos mesmos autores deste artigo, e que, compactamente, pode ser reproduzido da seguinte forma: se os recursos dos
cidados e das empresas forem destinados s cooperativas, estas os realocam
na mesma regio; redistribudos, geram renda e aumentam o poder aquisitivo
da populao, que passa a consumir mais; em decorrncia, h incremento no
faturamento das empresas; vendendo mais, as empresas abrem novas vagas
de trabalho, absorvendo especialmente o pblico jovem; o aumento nas vendas tambm repercute na arrecadao de impostos; com mais recursos, o
poder pblico pode investir em infraestrutura e outros projetos de desenvolvimento econmico e social, o que faz ampliar a capacidade produtiva, gerando
novas riquezas. O resultado final a melhora da qualidade de vida na rea de
abrangncia da cooperativa.
210
o equilbrio entre a precificao de cada operao e as sobras a serem distribudas no final do exerccio; b) implantao da avaliao de desempenho dos
conselheiros de administrao; c) implantao do voto eletrnico e secreto nas
assembleias, buscando maior transparncia, credibilidade e aumento da participao dos associados; d) adoo de comits estratgicos, formados pelos
prprios conselheiros, com o objetivo de aprofundar a anlise dos temas destinados ao conselho de administrao; e) qualificao dos conselheiros de
administrao e fiscais, exigindo-se a formao superior como pr-requisito
para a candidatura.
Alm disso, uma das mais slidas e rentveis do mundo, e, por ser
altamente lquida e com farto capital disponvel, rene invejvel potencial de alavancagem das operaes de crdito.
Por fim, os seus ndices de eficincia, ainda que no sejam referncia
global, esto consideravelmente alm dos apresentados pelas instituies
financeiras cooperativas.
211
Diante desse quadro, uma vez que o melhor desempenho do setor cooperativo financeiro na rubrica depsitos, em que participa com algo como 4%
do mercado (nos ativos mal chega aos 2,5%), preciso intensificar aes que
expandam a sua escala e melhorem a sua eficincia operacional.
212
a quantidade de produtos e servios por usurio (ipp) na relao scio x cooperativa infinitamente mais baixo do que na relao cliente x banco. O que
h de lamentvel nisso o fato de muitos associados jogarem tambm para
o adversrio, especialmente ao usufrurem de servios dos bancos, quando
poderiam ou deveriam faz-lo junto s suas prprias instituies financeiras
(as cooperativas).
213
214
215
216
Do ponto de vista das solues de negcios oferecidas pelas cooperativas, ainda que tenham evoludo de forma consideravel nos anos mais recentes,
especialmente a partir de 2003, h oportunidades de aprimoramento, em especial, no que se refere gesto do fluxo de caixa (recebimentos e pagamentos)
e aos modelos de clculo de risco e definio de limites de crdito, aqui para
capturar a dinmica mais informal que comanda as atividades do pequeno negcio (elementos no suficientemente sensibilizados na contabilidade oficial). Por
fim, o processo e a formalizao dos emprstimos exigem uma cirurgia bastante profunda, operada com forte investimento em tecnologia, com o objetivo
de simplificar, agilizar e desonerar as operaes.
Sob a perspectiva externa, como complemento de portflio e maior tempestividade e suficincia nas respostas s demandas por crdito, h que se
sacramentar o acesso direto s fontes de recursos oficiais voltadas para o
setor, como caso do FAT, FCO, FNE e FNO, dando-se, ademais, ressonncia real ao art. 2 da Lei Complementar 130/2009.
Consideraes finais
Entendido que as condies operacionais das cooperativas, baseadas em amplo e ecltico portflio de produtos e servios, j se mostram
razoavelmente competitivas vis vis s das instituies convencionais concorrentes, e que melhoraro bem mais com a implementao das medidas
aqui recomendadas, incluindo as estruturais propostas no item Movimentos
que desafiam o hoje e o amanh das instituies financeiras cooperativas, resta o esforo redobrado por um dilogo muito mais efetivo com os
proprietrios de pequenos negcios. Essa aproximao, alm do contato
direto, deve ser operada por meio das entidades de classe e dos rgos
especializados na assessoria a esse pblico. Com efeito, associaes, sindicatos e o prprio Sebrae so verdadeiros portais de acesso divulgao
dos diferenciais do cooperativismo financeiro entre os MEI e os micro e
pequenos empreendedores.
Pas
Evoluo
das novas
Evoluo dos
concesses
emprstimos
de
s PME (%)
emprstimos
s PME (%)
Nmero
de
novas
contas
abertas
por
PME
Evoluo
dos
crditos de
liquidao
duvidosa
sobre as
PME (%)
Market share
das PME em
emprstimos
(%)
Argentina
15
10
18.731
61
Canad
28.835
27
Frana
1%
37
37
Alemanha
12
688
16
Itlia
16
26
Ainda quanto reduo de distncias, h que se pensar em aes de comunicao mais bem articuladas e precisas que descortinem com clarividncia os
benefcios do cooperativismo, cuja medida, como j se disse, pode (ou deve) ter
alcance intersistmica, uma vez que os investimentos para veicular mensagens
na grande mdia so bastante expressivos. Adicionalmente, ou mesmo como
conduta antecedente, espera-se um envolvimento mais efetivo dos lderes das
entidades de classe com a causa cooperativa, notadamente pela presena nos
rgos de governana, uma vez que o exemplo costuma repercutir bem mais
do que mensagens divulgadas na imprensa e nas redes sociais.
Nota: Evoluo de 2010 para 2011. O market share reflete posio do final de 2011
Fonte: 5th Forum Co-operative Banks an SMEs in Brusseis on 8 March 2013
Por aqui, cumpridos, de parte a parte, os deveres de casa objeto das reflexes ora formuladas, e atendidas as reivindicaes quanto ao aprimoramento
do marco regulatrio referente ao acesso a funding, a parceria entre o setor
cooperativo e o pequeno negcio haver tambm, de tomar proporo digna
dos melhores exemplos mundo afora.
217
Referncias
MEINEN, nio; PORT, Mrcio. O Cooperativismo de Crdito ontem, hoje e amanh. Brasli: Confebras, 2012.
218
Pequenos negcios e
cooperativas de crdito:
do discurso prtica
Introduo
Alguns temas importantes para o desenvolvimento das micro e pequenas empresas e os microempreendedores do pas e que sempre so assuntos
recorrentes em eventos e reunies de entidades empresariais (associaes
comerciais, cmaras de dirigentes lojistas etc...), sindicatos patronais e rgos
governamentais so: acesso ao crdito ou financiamento, inovao tecnolgica
e profissionalizao da gesto empresarial.
O acesso ao crdito fundamental para a constituio e desenvolvimento
das micro e pequenas empresas. Para empreender e fomentar os seus negcios, os empresrios necessitam de motivao, de capital prprio e capital de
terceiros. Nesse contexto insere-se a importncia do crdito, que em finanas,
segundo SANTOS (2012), definido como a modalidade de financiamento destinado a possibilitar a realizao de transaes comerciais entre empresas e seus
clientes. Para as instituies financeiras o recurso estratgico mais importante
da administrao financeira, no sentido de atender s necessidades dos supridores de capital e agregar valor ao patrimnio dos acionistas.
Luiz Ajita50
219
Financiamento s empresas
Compra de matriaprima;
Compra de mquinas e equipamentos;
Construo, reforma e/ou ampliao de instalaes;
Financiamento ao cliente;
Financiamento da exportao;
Melhoria e desenvolvimento de produtos.
220
Pelos fatos expostos anteriormente conclui-se que o acesso ao crdito um instrumento fundamental para o desenvolvimento dos pequenos
negcios e que o crdito ainda o principal gerador de receitas para as instituies financeiras, portanto, importantssimo para obteno de resultados
consistentes. Neste artigo abordaremos o acesso ao crdito pelas micro e
pequenas empresas por meio das cooperativas de crdito.
Uma instituio financeira no detalha o motivo do indeferimento do emprstimo, mas preciso considerar que esse ainda seu principal negcio, e a
mesma quer e precisa emprestar, desde que dentro da margem de risco que
ela est disposta a correr.
221
Cooperativas de crdito
51 http://cooperativismodecredito.com.br
222
Analisando-se a atuao das cooperativas de crdito e as micro e pequenas empresas v-se claramente a convergncia dos objetivos das mesmas. A
misso das cooperativas de crdito alavancar o desenvolvimento socioeconmico das comunidades por meio do apoio financeiro atuao das micro e
pequenas empresas e MEI. A sinergia que surge dessas duas entidades tem um
potencial transformador na realidade socioeconmica do pas, uma apoiando a
outra, criando um crculo virtuoso na economia brasileira.
Pela forma e pelos objetivos que so constitudas, a misso das cooperativas de crdito o de promover o desenvolvimento das comunidades onde
ela atua, captando poupana local e oferecendo crdito, principalmente crdito
produtivo, aos seus cooperados.
Para os pequenos negcios, as cooperativas de crdito so uma excelente
alternativa bancria medida que oferecem juros menores, prazos maiores e
garantias mais compatveis com a realidade das empresas de pequeno porte.
A questo que se apresenta como crucial para as cooperativas como atender aos seus cooperados pessoas jurdicas de forma inovadora, de modo mais
atraente que o atendimento bancrio convencional e, dessa forma, aumentar o
volume das operaes, o nmero de associados micro e pequenas empresas
e a satisfao dos mesmos.
Em novembro de 2011, o Sebrae publicou o relatrio Disseminando Boas
Prticas Entre as Cooperativas de Crdito de MPE, do qual listamos algumas
prticas que podero ser adotadas por todas as cooperativas de crdito do
pas, visando melhorar o acesso ao crdito pelas micro e pequenas empresas
e proporcionar um crescimento slido e sustentvel da cooperativa.
O Sicoob Credmalhas de Monte Sio (MG) investiu na concesso de microcrdito aos seus associados, num processo denominando downscaling, por
meio do qual instituies financeiras passam a ofertar microcrdito.
A Sicredi Caxias do Sul (RS) desenvolveu parceria estratgica com a sociedade
de garantia de crdito Garantiserra para aceitar cartas de garantia dessa entidade, o que permitiu s empresas acesso a linhas de crdito diferenciadas.
223
O Sicoob Centro Oeste de Itana (MG) investiu no seu poder de aglutinao para ajudar a criar o Centro de Desenvolvimento Empresarial
(CDE), integrado pelas principais entidades empresariais da cidade. O
investimento principalmente na capacitao empresarial e, a partir da,
possibilidade de acesso a linhas de crdito diferenciadas.
Do discurso prtica
O Sicoob Metropolitano (Maring-PR) foi fundado em 1999, pela
Associao Comercial e Empresarial de Maring (Acim) e Sindicato do
Comrcio Varejista de Maring (Sivamar). Atualmente, uma cooperativa
de livre admisso e tem como forma de atuao o foco no atendimento
dos pequenos negcios. Entre as prticas estabelecidas para esse atendimento destacamos:
Ampla rede de pontos de atendimento
A cooperativa investe na abertura de pontos de atendimento nas praas onde atua. Atualmente, so 25 pontos de atendimento (PA) sendo 14 na
cidade de Maring e o restante em outras cidades da regio. Mesmo nmero de
agncias da Caixa Econmica Federal e Bradesco. As trs so as instituies
financeiras com maior rede de atendimento bancrio na cidade. Para os prximos anos novos PA sero inaugurados, principalmente nos bairros de Maring
e em outras cidades da regio.
224
225
Consideraes finais
Ao analisar o cenrio atual do crdito para as micro e pequenas empresas,
observamos que o mesmo apresenta diversos fatores benficos, tais como o
aumento da relao crdito X PIB (Produto Interno Bruto), excesso de liquidez
e reduo da taxa bsica de juros Selic com a consequente diminuio do
226
227
Referncias
SANTOS, Jos Odlio dos. Anlise de Crdito. So Paulo: Editora Atlas, 5.
ed., 2012.
SERVIO BRASILEIRO DE APOIO S MICRO E PEQUENAS EMPRESAS (ORG);
DEPARTAMENTO INTERSINDICAL DE ESTATSTICA E ESTUDOS SOCIOECONMICOS. Anurio do Trabalho na Micro e Pequena Empresa: 2012. Braslia,
DF: Dieese, 5. ed., 2012.
228
Captulo 4
GARANTIAS SISTEMA,
GESTO, ATENDIMENTO, REDE
Manfred Nitsch52
Dirk Kramer53
52 Professor emrito de economia, Departamento de Economia e Aministrao de Empresas / Centro Universitrio Lateinamerika-Institut, da Freie Universitaet Berlin.
53 Formado em economia (diploma e doutorado) pela Freie Universitaet Berlin. Desde 2012 na Superintendncia
do Sistema Financeiro Alemo (Federal Financial Supervisory Authority; Bundesanstalt fuer Finanzdienstleistungsaufsicht; BaFin). O artigo baseado na tese de doutorado que foi entregue antes de trabalhar na BaFin.
Os resultados representam a opinio dos autores e no a da BaFin.
233
bens e ativos para algum de sua famlia e declarar sua insolvncia pessoal
de modo que o credor no tenha acesso a ativos reais, que haviam sido, formal ou informalmente, garantias efetivas no contrato de crdito.
DEVEDOR
234
FINANCIADOR
Em vrias sociedades, principalmente aquelas com tradio corporativista tm surgido sistemas financeiros de ajuda mtua, como associaes
e cmaras, que so praticamente obrigatrias para as empresas. Em primeiro lugar, esto as cooperativas de crdito ou multifuncionais com um
brao financeiro, como as cooperativas de crdito na Alemanha, que detm
uma significativa parcela do mercado financeiro alemo (ARBAK, et al. 2010,
27-42). Os sistemas de garantia com associaes de pequenos empresrios, de artesos ou ligas camponesas so menos frequentes, por exemplo,
os Confidi na Itlia.
Frequentemente, ainda aparecem iniciativas locais que surgem como sistemas de garantia de crdito, mas essa modalidade somente poderia funcionar,
quando uma associao local de padarias artesanais ou farmcias com algumas centenas de membros, por exemplo, formasse e financiasse a instituio
garantidora (IG) com elevado esprito de solidariedade. Fora algumas poucas
excees, porm, nem na histria isso aconteceu sem ajuda pblica.
De irmos artesanais ou profissionais chegam a ser competidores e rivais,
para as dvidas dos quais nenhum vai outorgar garantias. Nessas condies,
quase certo, que esse sistema de garantia solidria, recproca ou mtua
no tem condies de sobreviver ou uma grande empresa assumir o controle
e usar o sistema para seus prprios fins sem nenhuma solidariedade. No
raras vezes, a viso da ajuda fraternal entre microempresrios, camponeses
ou trabalhadores sobrevive na mente de intelectuais em forma da economia
solidria. Por isso, polticos e administradores, em nvel nacional ou local, e na
Em busca de um garantidor ou financiador essas empresas podem dirigir-se a um fornecedor, um cliente ou outra pessoa com peso econmico; mas
assim se submetem a uma dependncia com custos, que nem sempre justificam essa soluo. Uma alternativa formal existe em vrias modalidades, quando
uma cmara ou associao de pequenos empresrios estabelece um mecanismo de garantia para seus membros como uma forma de autoajuda.
235
236
Essa situao indesejvel resulta de um processo exclusivamente de mercado, sem nenhuma interveno estatal (falha de mercado / market failure).
Aqui pode entrar um garantidor, que assume boa parte dos custos do risco,
enquanto que o banco fica com os custos da liquidez, e o cliente paga tudo.
Antes de entrar nas experincias empricas, urge outro excuso terico: Em
princpio, cada banco um fundo de garantia, porque os outros itens de seu
portflio exceto as obrigaes, ou seja, seu capital prprio servem como
garantia para seus credores, a fim que ele possa suportar o risco de cada crdito
individual. Por isso, a cada iniciativa com e para garantias de crdito deve-se perguntar: Por que o banco no pode ou deve assumir o risco total de seus crditos?
Da mesma maneira pode-se afirmar cada fundo de garantia um banco
incompleto ou parcial, com um portflio bastante limitado de atividades (SCHMIDT e ZEITINGER 1984). E a cada iniciativa de autoajuda, de fomento pblico
ou de cooperao internacional deve-se perguntar: Por que estabelecer uma
instituio formal, com toda a sua administrao e seus custos, para assumir
uma funo to limitada, que normalmente pertence aos bancos ou companhias de seguro? Para um grupo fraternal de bancos, como cooperativas de
crdito e caixas municipais de poupana e crdito, pode fazer sentido centralizar esse tipo de manejo de risco na sua associao ou instituio financeira de
segundo piso, porque tem chances de realizar as economias de escala necessrias, sem interferir demais na gesto de seus bancos-membros.
Alm disso, o banco no tem condies de obter toda a informao necessria para eliminar os projetos de alto risco, de maneira que ambos os lados
ficam em situao de informao assimtrica entre o banco e os seus clientes.
Ento, o tipo de juros que promete o lucro mximo para o banco situa-se em
nvel mdio. Mas com esses juros, o banco no cobre o total dos custos de crditos para pequenos negcios, porque volumes menores exigem mais ateno,
de forma que o crdito fica racionado, e os pequenos empreendimentos so
excludos, embora o banco possa fazer negcios lucrativos de crdito com eles.
Estes estariam em condies e dispostos a pagar juros um pouco mais elevados.
A resposta de muitos bancos a essa anlise das equivalncias entre bancos e os sistemas de garantia tem sido abrir uma janela prpria para micro e
pequenas empresas, com juros mais elevados e servios adequados. Nesses
237
238
avaliao caso a caso de crditos individuais por um ministrio, como possvel para grandes empresas e projetos. Por isso, o garantidor de crditos para
micro e pequenas empresas do tringulo bsico quase sempre uma instituio garantidora (IG) que normalmente uma entidade intermediria, do tipo
agncia, posicionando-se entre o ministrio ou secretaria estatal ou municipal
e o banco ou a empresa.
IG
PEQUENOS
NEGCIOS
ASSOCIAES
(FINANCIADORES)
BANCO
ASSOCIAES
(DEVEDORES)
239
Mas a subveno nunca bastante para todos, e o sistema pode degenerar em um clube de beneficirios dentro do grupo das empresas (pequenos
negcios ou bancos) estabelecidas e bem representadas nas associaes envolvidas. Surgem menos problemas desse tipo, quando o Estado se concentra nas
microempresas e empreendimentos nascentes (start ups), porque geralmente
so considerados objetos mais legtimos de apoio pblico.
Aqui vale a pena introduzir a distino e o vocabulrio de SCHUMPETER
(1912/1934/1993), grande economista e pai do empreendedorismo popular,
com respeito a empresas como clientes de bancos e implicitamente como pblicos-alvos da interveno estatal. Seu heri do desenvolvimento econmico o
unternehmer (singular e plural em alemo), ou o empreendedor/es, que tem
ideias inovadoras e energia necessria para seguir adiante como empresrio.
Em geral, nesse modelo, os recursos financeiros necessrios ainda no existem e, por isso, imprescindvel um financiador, normalmente um banqueiro (e,
eventualmente, um garantidor).
O outro tipo de empresrio o wirt (wirte, plural em alemo), dono de uma
empresa estabelecida que, s vezes, precisa de um crdito, mas, em princpio,
trabalha com seus prprios recursos ou com os de sua famlia, numa forma sem
maiores inovaes. Essa distino j foi introduzida na discusso no Brasil por
Carlos Alberto dos SANTOS (2013) para enfocar a educao empreendedora.
Para nosso tringulo aumentado, essa diferena ajuda a identificar com mais
preciso os interesses dos atores e o carter das micro e pequenas empresas
e suas associaes envolvidas. So os wirte, que pressionam por melhores
condies de crdito, pois geralmente j tm acesso aos bancos. So os wirte
tambm que dominam suas associaes, as quais teoricamente poderiam contribuir com informao para superar a assimetria antes discutida.
No entanto, na prtica, os membros de associaes so competidores, o
que leva a uma destacada relutncia em prover informao sensvel prpria
240
Isso vale para os bancos tambm, porque os wirte so seus clientes mais
ou menos conhecidos, tendo em vista os crditos que no precisam nenhum
garantidor se no fosse por arbitragem regulatria ou para captar subsdios.
E dado que os unternehmer so uma clientela com mais risco, o apoio do
Estado visto como legtimo. A outra clientela, que interessa ao Estado, so as
microempresas, geralmente em mos de wirte, mas com uma parcela desconhecida de unternehmer, dificilmente identificveis. Nem os bancos, nem
as associaes, nem as IG tm boa informao sobre as microempresas, de
forma que so facilmente menosprezadas.
No curso de campanhas polticas especificamente dirigidas ao apoio de
microempresas podem surgir programas especiais com instituies de microfinanas e organizaes no-governamentais (ONG) junto com bancos convencionais
e associaes de negcios formais. A experincia brasileira com sua estratgia de bancarizao passo a passo, desde a abertura de uma conta bancria
ao microcrdito e alm, mostra que o crdito no necessariamente o mais
importante, e muito menos o primeiro passo na vinculao de microempresrios, trabalhadores e consumidores das classes de renda mais baixa ao sistema
financeiro moderno. Sistemas de garantia de crdito para microempresas, que
cobrem uma parcela do risco, podem surgir ao longo do caminho, mas certamente no poderiam ser apresentados como prioritrios nas primeiras etapas.
A constelao de interesses no tringulo aumentado pode deixar a IG numa
situao precria: o Estado exige dela uma ampla cobertura s microempresas e
aos unternehmer da regio, mas d apoio somente no comeo ou novamente
diante de negociaes difceis com o correspondente ao secretrio da fazenda.
As associaes empresariais pressionam para melhorar o acesso e baratear o crdito para sua clientela de wirte, sempre com informao de certa
forma restrita, porque seus membros so mais rivais do que irmos. Do lado
dos bancos tambm se nota alguma relutncia em cooperar com uma IG e com
outros bancos, porque suas associaes ainda so dominadas por um esprito de rivalidade entre os membros, um esprito de lobby em relao ao Estado
e, ainda, um esprito tcito de abandono quanto microempresa. Precisa ser
associao como tambm a uma IG que mantm vnculos com o Estado e seu
servio de receitas e impostos. Do lado de muitos estados e suas agncias (as
IG), eles so mais interessados nos unternehmer, quando estabelecem sistemas de garantia. Por isso, preferem sistemas onde os crditos so avaliados caso
a caso e no globalmente para uma carteira de crditos a pequenos negcios.
241
estimulado seu interesse nas start ups dos unternehmer como clientes futuros com sua empresas de mdio porte.
Ento, a formao de uma IG no uma tarefa fcil, porque ameaa a
sndrome de que nenhuma pessoa ou instituio assume a liderana para um
crescimento da atividade dela no jargo da cooperao internacional: no
ownership (sem dono). Nos casos de sucesso, deve ser olhado de perto, se
os regulamentos institucionais serviram verdadeiramente como modelos ou se
uma pessoa herica fez a diferena.
Modelo Bsico 1
Alemanha, Frana, Brasil, Reino
Unido, ustria, Coria
Modelo Bsico 2
Reino Unido, Brasil
Parcerias
PblicoPrivadas
Modelo Bsico 3
Alemanha, Brasil, Espanha, Itlia,
Japo, Argentina
Modelo Bsico 4
Poucos sistemas encontrados
Sistemas
de Garantia
Privada
Modelo Bsico 5
Poucos sistemas encontrados
Excees na Alemanha dentro de
grupos de cooperativas
Modelo Bsico 6
Poucos sistemas encontrados
Exceo: Derivados como formas
de garantias
242
243
244
praticamente invisveis com suas exigncias fiscais modestas e sua imagem quase privada de autoajuda. No so o nico exemplo de uma parceria
pblico-privada, que rege o fenmeno de uma estabilidade institucional com
nenhuma instituio claramente no drivers seat, que domine a IG e incentive
a instituio para crescer.
245
e cuja inovao sempre vista, com razo, como algo arriscado. Dessa
maneira, um fiador ou garantidor com algum peso bem-vindo para aliviar
o risco do banco.
Como instituies financeiras muito limitadas, as IG quase nunca sobrevivem como entidades autnomas em distancia de an arms length a seus
parceiros nos mercados. Geralmente, elas tm uma relao mais intensa ou
com as micro e pequenas empresas e suas associaes ou com os bancos
ou com o Estado como regulador e fonte de subsdios.
246
Intensidade de Relaes
Caso
a caso
Pblico (MB1)
Portflio
(MB2)
Caso
Parceira a caso
pblica- (MB3)
privada Portflio
(MB4)
Caso
a caso
Privada (MB5)
Portflio
(MB6)
Pouco vivel
Arms
lenght
Governana
MPE-IG
Banco-IG
Estado-IG
Realidade
no mundo
Lanamento
Viso inicial
Boa parte da Tabela 2 fica sem casos concretos. Isso quer dizer, que no
foram encontrados exemplos dignos de ser apresentados aqui. Destaca-se
a falta de sistemas totalmente privados. Talvez esses sistemas tenham sido
importantes em vrios pases em pocas de fraternidade entre artesos,
camponeses e outros pequenos negcios. Entretanto, eles perderam fora e
apelo na contemporaneidade devido competio e rivalidade entre pequenas, mdias e grandes empresas. Tampouco foram encontrados exemplos
para sistemas de garantia marcadamente autnomos, sem inclinao a esse
ou outro parceiro micro e pequena empresa, banco ou Estado. Isso reflete
a reduzida oferta de atividades de uma entidade de garantia. Vale sublinhar a
experincia na Alemanha, onde os bancos de garantia se uniram com os venture funds pblicos para servir melhor sua clientela de start ups.
Para a maioria, tipo wirte das micro e pequenas empresas, bancos so
os parceiros financeiros mais adequados, com seus servios amplos, ainda
que fique difcil o acesso ao crdito. Para os unternehmer, como inovadores
sem histria financeira de seus projetos e definidos, em geral, como empresrios sem patrimnio prprio, o crdito bancrio essencial. Seus interesses
coincidem geralmente mais com os objetivos das polticas pblicas do que
com as metas dos wirte. Estes vo sentir que poderiam ser vtimas da inovao e do progresso tecnolgico, ou seja, da famosa destruio criativa,
de Schumpeter.
O ceticismo de muitos empresrios quanto aos sistemas de garantia tem
sua origem aqui. Se o Estado leva em considerao tanto os anseios dos
unternehmer como os objetivos e preocupaes dos wirte na construo
e regulao da governana de sistemas de garantia de crdito, seus subsdios podem influenciar positivamente os bancos para que financiem todas as
micro e pequenas empresas de forma adequada. Em tempos normais, sero
os unternehmer os clientes prediletos, mas em pocas de crise, garantias
de crdito tm mostrado que podem prestar um grande servio para evitar
Na Tabela 2 tambm destacado o lugar, onde geralmente uma iniciativa surge com uma viso inicial, no raras vezes com grande euforia, de criar
um sistema privado de garantias. O Estado j participa no seu lanamento e
ao longo do tempo, a IG termina como instrumento de poltica pblica. um
processo! A integrao passo a passo de um sistema de garantia de crdito
no setor financeiro local e nacional sempre demora bastante tempo. Assim,
no causa surpresa o fato de que o processo de criar e desenvolver sociedades de garantia de crdito no pas j tem durao de dez anos.
247
Referncias
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STIGLITZ, Joseph E.; Andrew, WEISS. Credit Rationing in Markets with Imperfect Information. The American Economic Review, 1981: 393-410.
248
Introduccin
Una de las enseanzas que nos est mostrando la crisis financiera desatada en 2007 es la trascendencia del sector financiero en el desarrollo de los
negocios. Un bloqueo del sistema financiero produce unos efectos perniciosos sobre el funcionamiento de las empresas: el primero es una restriccin
crediticia que estrangula el funcionamiento ordinario de las empresas y que en
consecuencia genera una situacin de desconfianza inmediata hacia el crdito
empresarial, que cierra sus fuentes de financiacin (la financiacin va gestin
54 Dr. Pablo Pombo Gonzlez: Consultor internacional en sistemas de garanta. Presidente Fundador AECM
www.aecm.be, secretario tcnico de Regar www.redegarantias.com. Doctor en ciencias Econmicas y Empresariales y profesor de la Universidad de Crdoba (Espaa).
La evolucin de los
sistemas de garanta en
Amrica Latina como
actores de la inclusin de
la micro y la PYME en el
sistema financiero
55 Dr. Horacio Molina Snchez: Profesor del Departamento de Economa Financiera y Contabilidad de la Universidad Loyola Andaluca (Espaa), doctor en Ciencias Econmicas y Empresariales por la Universidad de
Crdoba (Espaa) www.uloyola.es.
56 Dr. Jess N. Ramrez Sobrino: Profesor de estadstica e investigacin de mercados de la Universidad Loyola
Andaluca (Espaa), doctor en Ciencias Econmicas y Empresariales por la Universidad de Crdoba (Espaa)
www.uloyola.es.
249
250
Esta situacin limita la igualdad de oportunidades lo que altera la asignacin eficiente de los recursos financieros y el desarrollo de los mejores talentos
emprendedores. Esta situacin no es deseable: por un lado, la mipyme es una
importante generadora de empleo y de riqueza; y por otro, las mismas reglas
del sistema financiero la discriminan respecto a otras estructuras empresariales e incluso territoriales.
El objetivo es la articulacin de sistemas confiables y slidos. De esta forma,
se podra cuestionar un ente especfico pero no el sistema, tal y como, en general, en cada pas, puede ser cuestionable la gestin de una entidad financiera
con nombre y apellidos, pero nunca el sistema financiero en s.
La implementacin o desarrollo de un sistema de garanta requiere, entre
otros, de un marco regulatorio estable; de la calificacin y de la ponderacin de
la garanta para ser til a las entidades financieras, lo que implicara el sometimiento a la regulacin y a la disciplina del supervisor financiero y, en su caso, de
un sistema nacional de reafianzamiento. La presencia de estas caractersticas
favorece el desarrollo de un sistema de garanta capaz de cumplir su misin de
inclusin de la mipyme en el sistema financiero.
El cambio de paradigma planteado es que la garanta no es un producto
para la pyme y los microempresarios. Es un producto dirigido a la entidad
financiera, en el caso de operaciones crediticias, y debe entenderse en el
tradicional esquema de seguridad (mxima cobertura), rentabilidad (calificacin y ponderacin de la garanta) y liquidez (primer requerimiento). Como
consecuencia de ello se trata de llevar al crdito o proporcionar al empresario la inclusin en el sistema financiero, en las mejores condiciones, desde
la cobertura de la garanta por parte del sistema nacional de garanta. En
los sistemas de garantas mixtos el apoyo del Estado puede producirse a
travs del reafianzamiento, otorgando contragarantas a las entidades de
garanta de primer piso.
251
El objetivo de este trabajo es explicar cmo se ha configurado el marco institucional de los sistemas de garanta en Latinoamrica para dar respuesta a los
problemas que la literatura cientfica ha detectado en la relacin crediticia y que
son causa de la exclusin financiera de la mipyme. Este ensayo permite alumbrar
los ejes sobre los que establecer y desarrollar estas instituciones como agentes
de inclusin de la mipyme.
252
El marco de referencia
La relacin crediticia est fundamentada en la confianza que el prestamista deposita en el prestatario. La confianza se cimenta en la informacin
que el prestatario proporciona al prestamista sobre el proyecto en el cul va a
invertir, de manera que pueda estimar si el riesgo asumido en cuanto a la retribucin (inters) y la devolucin del principal son suficientemente reducidos.
Los problemas de economa de la informacin han sido ampliamente estudiados y constituyen un cuerpo de literatura muy consolidado. En el mbito de la
informacin para las decisiones crediticias, el trabajo de Stiglitz y Weiss (1981)
es referencia obligatoria. La literatura sobre economa de la informacin nos
muestra dos problemas fundamentales; por un lado el riesgo que se incurre
de seleccin adversa. Conforme un prestatario tiene menor probabilidad de
recibir financiacin, porque su proyecto es ms arriesgado, tender a asumir
mayores tipos de inters, la seleccin adversa se producira cuando el prestamista asignase los fondos, sin conocer los riesgos, en funcin del tipo de
inters. Los proyectos ms arriesgados expulsaran a los ms seguros, dado
que la informacin de la que disponen los prestamistas y los prestatarios no
es simtrica. En este escenario el precio del dinero (el coste financiero) deja de
ser el mejor indicador para asignar el crdito. El segundo problema descrito es
el riesgo moral, consistente en el empleo de los fondos en proyectos con un
perfil de riesgo ms elevado que el que conoca el prestamista cuando concedi el crdito. Esto sucede cuando el prestatario aborda tras la recepcin
de fondos proyectos con mayor riesgo, elevando su perfil de riesgo aunque
el tipo de inters pactado no inclua este incremento en la prima de riesgo. En
este caso, las ganancias las disfrutara el prestatario, mientras que el prestamista asumira la mayor parte de las prdidas.
253
operaciones, con menores requisitos de recursos propios y exigencia de provisiones y que gracias a este aval les permite acceder a un mercado que, de otra
manera, no sera interesante por la desfavorable relacin de los costes de monitorizacin individuales y los beneficios esperados del prestatario. Si las entidades
de crdito encuentran atractivo el sistema de garantas, ste funcionar y viceversa; por lo que el principal cliente del sistema de garantas es la entidad de
crdito. Gallurt, Ramrez, Pombo y Molina (2013) han demostrado, en el mbito
latinoamericano, que la orientacin de los productos elaborados por los sistemas de garanta a las necesidades del sistema financiero, permite acceder a un
nmero superior de empresarios y mitigar los problemas de exclusin financiera.
Conceptualmente, uno de los problemas radica en cmo se gestiona el
riesgo moral de los sistemas de garantas: haciendo partcipe de las prdidas en
cierta medida a la entidad financiera o asumiendo mayores costes de estudio y
seguimiento de las operaciones y ofreciendo simultneamente mejores coberturas ms amplias y de ejecucin ms inmediata ante la entidad de crdito.
Por lo tanto, un aspecto clave en la relacin entre el sistema de garantas y
la institucin financiera es cmo resolver el dilema de la concesin de garanta.
Es preciso distinguir entre el anlisis y la decisin de concesin del crdito y su
relacin en la delegacin de los mismos desde el sistema de garanta a la entidad
financiera. Aplicado al sector de la garanta podemos observarlo en la Tabla 1.
Cobertura
Delegacin
Anlisis
Delegacin
Decisin
Otorgamiento
Comentarios
Sistema de cobertura
100% muy alta
NO
NO
SGR / SGM
sociedades de garanta
Sistema de cobertura
100% muy alta
SI
NO
Sistema de cobertura
baja 50% menos
SI
SI
Programas de garanta
254
Segn cmo se disee el sistema, quin lo gestione, quin tome las decisiones, esta concepcin de la garanta como producto para la entidad de crdito
puede verse alterada. As, en sistemas caracterizados como fondos gestionados u operados por una institucionalidad instancia pblica con escaso acceso
al tejido empresarial, el sistema suele delegar en la entidad financiera la decisin
y el otorgamiento de la garanta. En este tipo de sistemas, la entidad de crdito
es la que estudia y decide las operaciones, utilizando el aval para las operaciones con menor cobertura, sin embargo, en este diseo, es evidente que la
relacin del coste del anlisis y supervisin y el beneficio esperado del cliente
juega en contra de las unidades empresariales de menor dimensin y en favor
de las operaciones de mayor dimensin, no evitndose la exclusin financiera.
Por el contrario, en sistemas con mayor participacin empresarial y del propio
sector financiero, que estudian y toman sus decisiones de concesin de aval
en base a la informacin de la que disponen como consecuencia de su fuerte
implicacin en el tejido empresarial, stas pueden ofrecer mayores garantas al
sector crediticio porque controlan el riesgo moral de la entidad financiera con
su estudio propio y no a travs de una mayor participacin de aqulla en las
prdidas. Este tipo de sistemas suelen tender, en el largo plazo, a equilibrar sus
ingresos por los servicios al avalado con los costes de gestin y morosidad.
El apoyo pblico en estos casos puede venir por la va del reafianzamiento de
avales destinados en algunos casos a determinados fines o polticas pblicas
(largo plazo, empresas innovadoras, empresas de reciente creacin, acceso
actividad empresarial, de gnero, sectores de actividad, etc.) con niveles superiores de exposicin al riesgo.
Una de las razones es que la realidad muestra una situacin heterognea que no se someta a ninguna regla de clasificacin y en consecuencia
no permita distinguir situaciones diferenciales respecto a la seguridad, calidad, eficacia, impacto y relevancia de los diferentes sistemas.
255
ESQUEM AS SOBRE
SOCIEDADES
JURDICAS
ESQUEM AS SOBRE
INSTITUCIONES
PBLICAS
EL OPERADOR NO ASUM E EL
RIESGO SOBRE SU PATRIMONIO
ADM INISTRADORES
DE FONDOS DE
GARANTIA
ADM INISTRADORES
DE FIDEICOM ISOS
DE GARANTIA
256
Variable 1.
Personalidad
jurdica
Coexisten sociedades
mercantiles com
institucionalidad pblica
Predomina la institucionalidad
pblica
Variable 2.
Funcionalidad
del operador de
la garanta
Variable 3.
la cobertura de garanta No asumen la cobertura de
Responsabilidad Asumen
sobre su patrimonio
garanta sobre su patrimonio
de la cobertura
Variable 4.
Capitalizacin
Variable 5.
Administracin
de los recursos
257
258
Tendencias
Perspectivas
1. Crecimientos, desarrollos e
implementaciones nuevas con
expectativas importantes.
3. Implementacin de marcos
regulatorios y de supervisin de
calidad y eficientes en el marco de
Basilea II y III
1.
Crecimiento importante de los sistemas de garanta en Latinoamrica, acompaado de nuevas implementaciones consolidan la
inclusin
As, se ha podido observar una tendencia al crecimiento, desarrollo e implementacin de nuevas experiencias as como el inicio de proyectos que
culminarn previsiblemente en otras de inminente implantacin. La actividad de los sistemas de garanta latinoamericanos ha crecido diez veces
en la ltima dcada y prcticamente todos los territorios estn atendidos
por sistemas de garanta.
En 2011, en Latinoamrica unos 83 entes de garantas tenan un volumen
de garantas vivas de unos 20 mil millones de dlares con ms de 2 millones quinientas mil micro y pymes beneficiarias (si incluimos los productores
agropecuarios indirectos de Mxico unos 800 mil, se sobrepasaran los 3
millones) y que movilizan un saldo vivo de ms de 32 billones de dlares
en crditos, (ver Grfico n 2).
259
Rec. Perm.
200000000
150000000
Rec.
Perm.Vivas
Garantias
Garantias
Vivas
Crdito movilizado
150000000
100000000
Crdito movilizado
100000000
50000000
260
11
10
20
11
10
20
09
09
20
20
08
20
20
07
20
08
07
20
06
20
06
20
05
20
20
04
20
05
04
20
20
00
00
20
98
20
20
19
98
19
50000000
0
1.200.000
1.200.000
1.000.000
1.000.000
800.000
800.000
Crdito movilizado
anualmente
Crdito movilizado
anualmente
Garantas anuales
600.000
600.000
Garantas anuales
400.000
400.000
200.000
200.000
0
0
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Cifras sorprendentes frente a los 23 entes, apenas 358 mil micro y pymes
beneficiarias con casi 2,2 millones de garantas vivas y 3,70 millones de dlares
en crditos movilizados en el ao 2000.
Actualmente, ms de 3 millones de empresas se beneficien de la actividad, superando a otros continentes con mucha ms tradicin, lo que refuerza
el mensaje de que los sistemas de garanta no son una moda, al contrario son
polticas que tienen voluntad de permanencia. En definitiva, hoy son ms que
nunca una realidad y una necesidad.
261
con Pombo, Molina y Ramrez (2007 y 2008). Esto es un objetivo necesario como consecuencia de los marcos regulatorios y de supervisin. Sin
duda, todo ello en la medida que se extienda y consolide marcar nuevas formas de operar y relacionarse con el sistema financiero y vendr a
potenciar la inclusin financiera para la micro, pequea y mediana empresa.
El objetivo es que la garanta no se perciba slo como un producto para
la pyme y los microempresarios. Es un producto bsicamente dirigido
a la entidad financiera y debe entenderse en el tradicional esquema de
seguridad (mxima cobertura), rentabilidad (calificacin y ponderacin
de la garanta) y liquidez (primer requerimiento). Como consecuencia de
ello se trata de llevar al empresario al crdito, en las mejores condiciones,
gracias a la cobertura de la garanta por parte del sistema nacional de
garanta. En el sistema nacional de garantas el apoyo del Estado puede
producirse a travs del reafianzamiento, otorgando contragarantas a las
entidades de garanta de primer piso, visualizndolo como poltica de
Estado y/o del gobierno.
3.
57 Incluso en contextos de marcos econmicos denominados liberales como USA se da esta circunstancia
262
263
Por tanto, sera interesante analizar si, a medida que se consolida el concepto
de sistema de garanta, resulta oportuno establecer sistemas con una mayor
participacin del sector privado y, en esta rea, de los propios beneficiarios o
usuarios mipymes e inclusive las entidades financieras. Las recientes experiencias legislativas en materia de sociedades de garanta recproca como
Argentina, Venezuela, El Salvador, Uruguay, Chile, Nicaragua y de forma an
en fase de lanzamiento y desarrollo en Brasil y Honduras, as como las iniciativas en trmite de Bolivia, Guatemala, Mxico, Paraguay, Per y Repblica
Dominicana apuntan en esa direccin.
Una de las cuestiones que hemos identificado es la existencia de operadores de garanta, generalmente pblicos, que no asumen el riesgo
sobre su patrimonio. Tambin se observa cmo un porcentaje relevante
de los operadores de la actividad de la garanta comparten esta actividad con el objeto social propio de la institucin que acta de operadora
de la cobertura de la garanta, tpico en los esquemas clasificados como
programas de garanta (Fondos de Garanta y Fideicomisos de Garanta).
El carcter intersectorial es predominante siendo especialmente reseable
la actividad de las garantas sectoriales agrcolas sobre esquemas pblicos,
que con 5 entes, suponen un 26,90% de los beneficiarios (si tuviramos en
cuenta los beneficiarios indirectos el porcentaje seria sensiblemente muy
superior, cercano al 30%) y un 19,77% de las garantas vivas de Latinoamrica. Es decir, casi un 20% de la actividad de los sistemas de garanta
en Latinoamrica se localiza en el sector agrcola y ganadero.
El nivel de apalancamiento es an poco eficiente en Amrica Latina.
Actualmente, las aportaciones de recursos a los sistemas de garanta
en Latinoamrica suelen ser ms de carcter temporal que permanente,
aunque progresivamente las normativas tienden a darles cierta estabilidad temporal. Esta configuracin deviene de su naturaleza de programa
de apoyo pblico y no de su carcter de sociedad mercantil.
Actualmente se pone de manifiesto la relevancia de los Programa de garantas
pblicos sin menospreciar un destacado impulso de sistemas o esquemas
mixtos privados y pblicos como las SGRs. Tambin se confirma en los
ltimos aos la entrada del sector privado (fundamentalmente entidades
264
4.
265
Eplogo
Los sistemas de garanta son instituciones surgidas como consecuencia
de polticas pblicas destinadas a evitar la exclusin financiera, entre la que
se puede citar, con carcter general, el apoyo al acceso a la financiacin en
las mejores condiciones de la micro y pyme. El apoyo al establecimiento de
sistemas de garanta permite mitigar los efectos de la estricta regulacin bancaria la cual exige un mayor nivel de recursos propios y de provisiones a las
entidades financieras por los proyectos empresariales con garantas de menor
rango. Adicionalmente, la garanta es un mecanismo clsico para evitar el
riesgo moral, la ausencia de las mismas suele conducir a que las entidades
financieras, con independencia de la viabilidad del proyecto o inversin, decidan restringir el crdito.
Los sistemas esquemas de garanta son instituciones que han surgido
con el apoyo o impulso del Estado. Son instituciones que requieren tiempo
para consolidar su actividad y generar efectos beneficiosos, por lo que deben
surgir como resultado de polticas de Estado. Para consolidar su actividad
su interaccin con el sector financiero es clave, siendo la banca en muchos
modelos el distribuidor de la garanta a travs de la cual se consigue la inclusin de la mipyme. El apoyo pblico conforme el sistema se consolida puede
ir evolucionando hacia modelos de refianzamiento, dejando en la financiacin
del primer piso una mayor participacin al sector privado en los sistemas
esquemas de garanta; de esta manera la alianza entre mipyme, sistema finan-
60 El reafianzamiento de carcter pblico, en segundo piso, sobre un riesgo de esquemas pblicos en primer
piso, carecera de sentido.
266
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269
Garantiserra - pioneirismo
na constituio de
associao facilitadora do
acesso ao crdito por micro
e pequenos negcios
Consideraes iniciais
O tema sociedades de garantia de crdito (SGC) vem ganhando espao
especialmente nos ltimos trs anos, quando o pioneirismo da Garantiserra
deixou de existir. O espao foi conquistado com a persistncia e tenacidade
de empresrios de abrangncia regional, onde as sociedades esto e foram
constitudas e com o apoio incondicional do Sebrae. Sem a entidade, possivelmente, as iniciativas que prosperaram no teriam alcanado xito.
Esse texto, alm de narrar a trajetria rdua de constituir a primeira sociedade de garantias mtuas do Brasil, tem objetivo de servir como referncia
para as iniciativas que esto em andamento e as que surgiro no futuro, contribuindo para atalhar processos cujos resultados no foram adequados no
longo caminho trilhado pela Garantiserra, fazendo com que essas entidades
iniciem atividades mais rapidamente.
271
Introduo A epopeia
272
A miscigenao do povo brasileiro comeou com a chegada dos portugueses no ano de 1500; prosseguiu na metade do sculo XVI com a chegada
dos escravos africanos para trabalhar na produo do acar e com a breve
incurso holandesa no sculo XVII. Sempre existiu com os espanhis colonizadores do restante da Amrica do Sul com quem o Brasil fez e faz fronteira, que,
por sua vez se miscigenaram com as etnias andinas e outras pr-existentes.
Novo marco da miscigenao deu-se a partir da imigrao europeia para
o Brasil. Alguns poucos austracos aportaram no Rio de Janeiro em 1824,
mesmo ano em que os alemes juntaram-se a eles, mas o maior contingente foi para o Rio Grande do Sul. Mais tarde ocupariam os estados de
Santa Catariana e Paran.
A imigrao prosseguiu em 1875 com a chegada dos italianos. Do leste
do continente europeu vieram poloneses, russos e ucranianos, que se fixaro
principalmente no Paran. A partir de 1908 iniciou-se a imigrao japonesa. Os
asiticos engrossaram o contingente de imigrantes a partir de 1980 com a chegada de chineses e coreanos.
Ainda no sculo XIX e j no sculo atual, vieram os rabes, fugindo dos
constantes conflitos em seus territrios. Osjudeus, sobretudo de origem alem,
antes e durante a segunda guerra mundial aportaram no pas dirigindo-se ao
Sul e ao Sudeste. Tambm recentemente, durante os anos 1970, os sul-americanos, paraguaios, bolivianos, chilenos, argentinos e uruguaios passaram a
imigrar para o Brasil.
Cabe destacar que as terras ocupadas eram frteis e planas com vrios
rios cortando-as. Dentre as principais atividades empreendidas destacavam-se,
alm da agricultura, os curtumes, moinhos e sapatarias, esta, at hoje principal
atividade econmica da regio.
273
A persistncia, tenacidade, labuta dos imigrantes italianos, do desbravamento da mata construo de metrpoles , em dvida, considerada uma
epopeia, construda rdua e diuturnamente, captulo a captulo, etapa por etapa.
Qual a relao da colonizao italiana da Serra Gacha com a Associao de Garantia de Crdito da Serra Gacha? A semelhana expressiva. A
Garantiserra foi construda, tal como os primeiros colonizadores, sem quaisquer
infraestruturas, na base do faco, machado, foice e martelo, sem qualquer base
legal e jurdica (infraestrutura). Levada adianta por tenazes, persistentes e destemidos idealizadores, labutando diuturnamente, passo a passo para que a ideia
e o modelo dos Confidis italianos se replicassem no Brasil.
O objetivo foi alcanado parcialmente. Porque parcialmente? As ferramentas
bsicas, como marcos legais e jurdicos e reconhecimento junto ao Banco Central do Brasil, tornar-se conhecida perante a comunidade e buscar mercado que
lhe d sustentabilidade, ainda necessitam de foice, machado, faco e martelo.
62 De acordo com Porter (1998), os clusters podem ser entendidos no contexto empresarial, como concentraes geogrficas de empresas, com atividades correlatas ou complementares, que atuam dentro de uma
mesma cadeia produtiva, valendo-se da partilha de infraestrutura do mercado de trabalho especializado e
vivenciando oportunidades e ameaas comuns, com o objetivo de auferir vantagens de desempenho superiores concorrncia.
274
organizar a atuao dos Confidi compatibilizou a atuao do sistema financeiro aos procedimentos do acordo da Basilia II.
Histrico da Garantiserra
Em junho de 2001, durante misso de negcios promovida pelo governo
do Estado do Rio Grande do Sul regio do Vneto, Itlia, dentre outras negociaes, foi assinado convnio de irmanamento entre as partes com o objetivo
de implantar organismos de garantia de crdito, aproveitando a experincia
existente naquela regio italiana. Posteriormente, representantes italianos visitaram o estado.
275
Sebrae, Cmara de Indstria e Comrcio de Caxias do Sul (CIC), Prefeitura de Caxias do Sul e Secretaria de Desenvolvimento e de Assuntos
Internacionais de Estado do Rio Grande do Sul (Sedai), atual SDPI, foram
os agentes iniciais, fomentadores e lderes do processo.
276
277
278
Estatutariamente, a Garantiserra tem por objetivos a promoo do desenvolvimento econmico, social e o combate pobreza. Para atingi-los, presta
assessorias administrativa, tcnica, econmica, financeira e jurdica, e propicia aos
microempreendedores individuais (MEI) e s micro, pequenas e mdias empresas
condies de acesso ao crdito, bem como, por meio da concesso de garantias junto s instituies financeiras integrantes do Sistema Financeiro Nacional.
Comparando com o objetivo dos Confidi italianos anteriormente descritos:
Destinam-se outorga de garantias de crdito bem como servios de assessoramento e consulta empresarial. Visam facilitar o acesso ao crdito, a reduo
do custo do dinheiro e a maior transparncia com os agentes financeiros. Nota-se, portanto, que h similaridade, para no dizer coincidncia, at porque a
Garantiserra espelhada no modelo Confidi.
Alm de facilitar o acesso ao crdito para micro e pequenas empresas em
emprstimos e financiamentos, a Garantiserra presta orientao, assessoria
e disponibiliza ao empresrio uma anlise que objetiva oferecer informaes
sobre a modalidade de crdito que melhor atende s suas necessidades, oportunizando melhoria na qualidade do mesmo, reduo nos custos financeiros e
diferenas de prazos.
Na prtica, em torno de 70% dos contatos e visitas efetuadas pela
Garantiserra no se transformam em concesso de carta de garantia, mas
sim, incorporam competncia gerencial aos micro e pequenos empresrios.
Nem sempre tomar crdito a soluo para o desenvolvimento e crescimento da empresa. sabido que o segmento bastante despreparado
para gerenciar todos os aspectos que envolvem a empresa. Recomendamos inmeras vezes que o empresrio busque capacitar-se, especialmente
junto ao Sebrae.
279
280
Fica claro que todo esse processo passa pelo pressuposto da anlise e
risco do crdito, conhecida como Cs do crdito. Garantiserra e agente financeiro, que disponibiliza a linha de crdito e os recursos, efetuam suas anlises.
A garantia no condicionante de aprovao da operao de crdito e
representada pelo C da colateralidade. Os demais C, Carter, Condies,
Capacidade e Capital devem se fazer presentes.
60 %
21%
11%
8%
DIFICULDADES DE CRDITO
46%
40%
8%
6%
281
282
O caula dos fundos garantidores o Fundo Garantidor para Investimentos (FGI), de natureza privada, administrado pelo BNDES e, da mesma forma
que o FGO, conta com recursos federais e de agentes financeiros cotistas.
Presta garantias nas operaes de crdito disponibilizadas com recurso do
prprio BNDES. Pode ser acessado por micro, pequenas e mdias empresas
cuja receita operacional bruta anual some at R$ 90 milhes, transportadores
autnomos de carga e microempreendedores individuais.
283
contar com sua primeira SGC em Governador Valadares. Em junho ltimo, iniciaram-se as atividades da GarantiParaba, sediada em Campina Grande (PB).
As realizaes da Garantiserra
Traduzidos em nmeros, at junho de 2013, a SGC contava com quase 500
associados, emitira 640 cartas, superando R$ 15 milhes de garantias prestadas
e que possibilitaram s empresas associadas obter emprstimos ou financiamento
superiores a R$ 26 milhes junto aos agentes financeiros parceiros. Em valores
de crdito bancrio tomado, 45% foram destinados indstria, 32% ao comrcio
e 23% para o setor de servios. Em quantidades de operaes de crdito, 40%
para indstria, 36% para o comrcio e 24% para os servios (Figuras 3, 4 e 5).
36
65
43
2010
2011
2012
10
43
37
43
67
109
168
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2013.06
* Conforme Estatuto Social de abr/2013, excluem-se as empresas que fecharam ou solicitaram cancelamento.
O nmero apresentado abrange excluses retroativas.
Fonte: Garantiserra
284
2005
2007
2008
2011
2012
703.459
2010
1.650.207
2009
1.854.824
1.825.486
2.882.915
1.151.205
2006
2.550.545
2004
2.648.160
204.987
Garantias Emitidas R$
2013.06
2004
2005
2007
2008
2009
2010
2011
2.497.936
3.275.004
3.896.304
4.606.602
3.214.523
5.282.079
2.078.700
2006
2012
985.968
408.744
Financiamentos Garantidos R$
2013.06
Fonte: Garantiserra
Fonte: Garantiserra
285
Em relao aos empregos, houve crescimento de 10%. Vinte empresas tiveram aumento no nmero de empregados, cuja variao mxima foi de 150%.
Dezesseis empresas no tiveram variao no nmero de empregados e trs
reduziram o nmero de empregados, cuja variao mxima foi de -17%.
21 empresas aumentaram sua rea produtiva, o que corresponde a 54%
dos respondentes. Sobre a capacidade produtiva, 27 empresas observaram crescimento, o que equivale a 69% da amostragem.
38 empresas responderam que a operao com a Garantiserra ajudou os
negcios, ou 97% do total de empresas respondentes.
286
um e os juros tambm. Quando a gente chega com uma empresa conhecida como aval, no caso a GarantiSerra, a disposio do banco outra.
Quando a gente forma uma parceria, porque para mim a GarantiSerra
uma parceira, tenho mais recursos financeiros. No caso do crdito rotativo
uma maravilha, porque eu uso o valor, pago, uso de novo e isso me tira
muitos meses do sufoco.
287
288
Consideraes finais
O volume de crdito no Brasil atingiu o pico em abril de 2012. O cenrio atual
apresenta e aponta crescimento de demanda. No h falta de recursos para os
tomadores e as taxas de juros esto em patamares aceitveis pela economia.
As SGC em situao operacional somadas as que em breve se tornaro operacionais, demonstram que o Sistema SGC, num todo, dever crescer.
Contudo, o estgio das SGC no Brasil ainda embrionrio quando o comparamos com pases europeus, como Itlia, Espanha e Portugal. O mesmo
ocorre at mesmo com pases da Amrica do Sul, como Chile, Argentina e Uruguai. Muitos desafios devero ser enfrentados, com martelos, foices, faces e
machados por meio de articulaes, debates, fruns e demais formas que possibilitem o crescimento de quantidade e qualidade das SGC.
Por ser novidade no pas, comunidade empresarial, entidades empresariais, governo e agentes financeiros tm dificuldade em entend-las. comum
empresrios nos contatarem, e questionar: - A associao uma financeira?,
- Vocs so uma factoring?
289
Referncias
BAUMGARTNER, Regiane. Propostas para implementao de um Sistema de
Garantia de Crdito Mutualista como alternativa de acesso ao crdito para as
micro, pequenas e mdias empresas no Brasil. Florianpolis: Universidade Federal
de Santa Catarina, Dissertao de Mestrado em Engenharia da Produo, 2004.
BANCO DO BRASIL S.A. Funproger e FGO. Acesso em 27/agosto/2013.
BANCO NACIONAL DE DESENVOLVIMENTO ECONOMICO E SOCIAL BNDES
FGI. www.bndes.gov.br/ - Acesso 27/agosto/2013.
BUENO, E. Brasil: uma histria. So Paulo: tica, 2. ed. revista, 2003.
CASAROTTO FILHO, Nelson; PIRES, E.; Luiz Henrique. H. Redes de pequenas
e mdias empresas e desenvolvimento local. Estratgias para a conquista da
competitividade global com base na experincia italiana. So Paulo: Atlas, 1999.
290
FAGNANI, Mauro Marcelo de Arajo. Sociedade de Garantia de Crdito: mecanismo de incluso financeira para empreendedores com projetos economicamente
viveis. Porto Alegre: Universidade Federal do Rio Grande do Sul, Escola de
Administrao, Curso de Especializao em Gesto de Negcios Financeiros
SGC, 2011.
GIRON, Loraine Slomp. Caxias do Sul: Evoluo Histrica. Caxias do Sul: UCS/
Prefeitura Municipal; Porto Alegre: EST, 1977.
GITMAN, Lawrence. J. Princpios de Administrao Financeira. Porto
PORTER, Michael. Vantagem competitiva: criando e sustentando um desempenho superior. Rio de Janeiro: Campus, 13. ed., 1998.
291
292
Sociedade de garantia de
crdito: Garantioeste, uma
opo para impulsionar
pequenos negcios
63 Empresrio. Presidente da Sociedade de Garantia de Crdito do Oeste do Paran (Garantioeste/PR). Diretor-presidente do Conselho de Administrao da Sociedade Garantidora de Crdito do Oeste do Paran
(Garantioeste)
293
O sistema associativista do Paran, liderado pela Faciap, Caciopar e associaes comerciais, vivencia e tem bastante preocupao com essa realidade. Ento,
assumimos essa bandeira e fomos em busca de alternativas e da criao da SGC.
Processo de constituio
294
da Federao das Associaes Comerciais do Paran (Faciap) e da Coordenadoria das Associaes Comerciais do Oeste do Paran (Caciopar), que
destinaram recursos financeiros. Com esse auxlio foi possvel contratar um
diretor-executivo para tratar de toda a tramitao legal de constituio da SGC.
10.561 x 10 = 105.610
41.148 x 10 = 411.480
(Assis)
Cascavel
23.440 x 10 = 234.400
Marechal
Trs
Fronteiras
TOTAL
18.776 x 10 = 187.760
(Foz)
21.070 x 10 = 210.700
852.000
1.150.000
TOTAL GERAL
2.000.000
Elaboramos o plano de negcio e o Sebrae, alm da ajuda para as despesas de constituio, destinou para aporte mais R$ 2 milhes no Fundo de
Risco Local (FRL) da SGC. Era preciso dar a nossa contrapartida. Buscamos o
Sistema Sicoob do Oeste e as cooperativas de crdito de Assis Chateubriand,
Cascavel, Foz do Iguau, Marechal Cndido Rondon e Toledo, que passaram a contribuir mensalmente para o Fundo de Risco Local (FRL) da SGC.
295
Evoluo na operacionalizao
A semente foi plantada em solo frtil. A cultura associativista atrelada ao
cooperativismo, bem sedimentada em nossas comunidades, fez a diferena na
sustentao dessa ideia para alcanar o objetivo da SGC.
296
Outro exemplo da academia de ginstica, Toledo, conduzida por profissionais que atuavam no setor h muito tempo, porm, no como empreendedores.
Com a empresa formalizada, em questo de 60 dias de atividade, no tinha
acesso ao crdito em nenhum agente financeiro. A SGC percebeu uma grande
oportunidade de sucesso no negcio, com empreendedores preparados para
enfrentar o mercado. Tiveram acesso ao crdito e esto trabalhando, criam
empregos, pagam impostos e geram dignidade e expectativas de vida melhor,
para si, seus colaboradores e para a sociedade.
Srie1;
Foz do Iguau;
141
Srie1;
Assis; 18
Srie1;
Guara; 23
Srie1;
Srie1;
Santa Helena;
Marechal; 21
20
Srie1;
Outros; 40
Fonte: Garantioeste
297
Srie1; MEI;
200
Srie1;
Pequena; 10
Srie1; Mdia;
0
Fonte: Garantioeste
298
299
Nosso sonho vai alm de uma SGC de primeiro piso, como nosso caso,
de alcance regional. Pensamos na SGC de nvel estadual, nacional, que faa
com que os governos coloquem dinheiro e perceba a capacidade que esse
sistema tem para promover aqui o que houve na Europa, na poca da grande
crise financeira, h trs anos. Os bancos sentaram no dinheiro, fecharam as
torneiras e as SGC fizeram a diferena. O sistema de garantia foi fundamental
para que a economia se recuperasse com mais agilidade. preciso que acontea essa conscientizao de que a atuao da SGC no se limita a auxiliar o
micro e pequeno empresrio, que interesse apenas das microempresas.
interesse da nao, para fomentar o desenvolvimento de modo geral.
R$ mil
Srie1;
Cascavel;
2.134
Srie1; Assis
Chateaubriand;
255
Srie1;
Guara;
485
Srie1;
Marechal;
325
Srie1;
Santa Helena;
252
Srie1;
Outros;
393
Fonte: Garantioeste
Srie1;
Indeferidas;
148
Fonte: Garantioeste
300
Srie1;
Toledo;
3.610
Srie1;
Foz do Iguau;
3.127
Srie1;
Demanda
Reprimida;
25
Srie1;
Investimento
Misto;
4,21%
Srie1;
Investimento
Puro;
11,75%
Fonte: Garantioeste
301
O dinheiro tem que exercer o papel do bem, ser barato, ser emprestado
para viabilizar as empresas, gerar negcios. A sim, desempenha o seu papel.
Podemos dizer que o dinheiro como oxignio, nem se nota que ele existe,
mas se ele faltar, a gente morre. A SGC o meio para levar o oxignio dentro
do organismo das empresas, permitindo que tenham mais resistncia e competitividade, tornando-as saudveis e preparadas para decolar.
302
Sociedades de garantia de
crdito no Brasil: reflexes
sobre o modelo jurdico e
regulamentao
Osmar Rossato64
Introduo
Os pequenos negcios so importantes atores no desenvolvimento de um
pas, principalmente em relao gerao de emprego, renda e sua capilaridade de atuao.
A essncia de todo negcio transformar capital em um bem ou servio e
reverter em um volume maior de capital, como visto em Marx, K M K66. Esse
capital nem sempre prprio e o empreendedor necessita recorrer a recursos
de terceiros, que entre outras possibilidades, pode ser acessado por meio de
crdito bancrio.
Para os pequenos negcios, ter acesso a recursos financeiros por pela via
do crdito bancrio nem sempre possvel, e uma das causas a insuficincia
das garantias exigidas pelas instituies financeiras67.
A partir dessa dificuldade surge os sistemas de garantia, que tm como
principal objetivo oferecer garantias complementares nas operaes de crdito.
64 Economista, analista tcnico da Unidade de Acesso a Mercados Servio Financeiros (Uamsf), do Sebrae.
65 Administrador de empresas, analista tcnico da Unidade de Acesso a Mercados Servio Financeiros (Uamsf),
do Sebrae.
66 Simbologia K = Capital, M = Mercadoria e K= Capital maior que K.
67
Barreira para o acesso do pequenos negcios ao Sistema Financeiro, ver Santos 2006.
303
Neste artigo veremos que os sistemas de garantias apresentam alguns formatos distintos de operacionalizao, onde destacamos os seguros de crdito,
os fundos de aval ou fundos garantidores e as sociedades de garantias de crdito.
Veremos tambm que os fundos j se encontram regidos por um marco legal e so
supervisionados pelos rgos reguladores do Sistema Financeiro Nacional (SFN).
Entretanto, esse no o caso das sociedades de garantias de crdito (SGC)
brasileiras, que atuam de forma legal, porm, ainda no esto inseridas no SFN
nem possuem um marco regulatrio prprio, sendo esse o foco do tema central deste artigo.
Sistemas de garantia
Sistemas de garantia so mecanismos que tm como principal papel o
fornecimento de garantias em contratos de emprstimos junto a instituies
financeiras, bem como o fornecimento de garantia em contratos comerciais de
fornecimento de produtos e servios. Os produtos possveis de serem garantidos so os mais diversos, desde garantias para crdito estudantil at os mais
usuais, que so garantias fornecidas a pequenos negcios.
Os sistemas de garantia so operacionalizados basicamente sob trs formas: a) seguros de crdito; b) fundos de aval ou fundos de garantia; c) SGC.
a)
Seguro de crdito
Segundo a Superintendncia de Seguros Privados (Susep), rgo responsvel no Brasil pelo controle e fiscalizao dos mercados de seguro, previdncia
privada aberta, capitalizao e resseguro, autarquia vinculada ao Ministrio da
Fazenda e criada pelo Decreto-lei n 73, de 21 de novembro de 1966, seguro
de crdito :
Uma modalidade de seguro que tem por objetivo ressarcir o
segurado (credor) das perdas lquidas definitivas (corresponde ao total
do crdito sinistrado acrescido das despesas de sua recuperao e
304
Os contratantes da operao de crdito, ou seja, os devedores so denominados garantidos e sobre eles que incide o risco de inadimplncia. O credor
transfere seguradora o risco do no pagamento pelo devedor. A seguradora
tem a obrigao de ressarcir ao credor, se a operao de crdito estiver coberta
por seguro e o devedor no honrar o pagamento.
O seguro de crdito , portanto, uma garantia para o credor, sendo ele a
pessoa (fsica ou jurdica) responsvel pela sua contratao.
Os seguros de crdito geralmente possuem um custo mais elevado e,
para o devedor, via de regra, esse valor desconhecido, pois o custo embutido pelo credor no valor da operao, sem especific-lo. O segurado e a
seguradora se comprometem a manter sigilo sobre as informaes referentes ao seguro de crdito. O devedor no pode ter conhecimento da existncia
da aplice, pois isso poderia prejudicar totalmente os negcios em caso de
m-f por parte de alguns clientes68. A figura, na pgina seguinte, exemplifica
a dinmica do seguro de crdito:
Esse seguro geralmente contratado por empresas que realizam operaes de crdito em suas vendas, tanto para pessoa fsica como para pessoa
jurdica, ou por intermedirios de operaes de crdito, financiamento e investimento; consrcios, empresas de factoring etc. caracterizados, dessa forma,
como segurados das operaes de crdito. Os segurados tambm so os
responsveis pelo pagamento do prmio de seguro.
305
contrato
Segurado
(contratante do seguro)
Cliente A
Cliente B
Cliente C
- Operaes de crdito.
- Segurado repassa custo do
seguro ao cliente, embutido
no valor da operao.
- Risco de inadimplncia
Cliente N
306
b)
307
O FGI tem o objetivo de facilitar a obteno de crdito por micro, pequenas e mdias empresas, alm de microempreendedores individuais e
caminhoneiros autnomos. Constitudo e administrado pelo BNDES, tem
caracterstica de um condomnio aberto, de carter privado, com patrimnio prprio separado do patrimnio dos cotistas e do administrador. Possui
direitos e obrigaes prprios, e regido por meio de um estatuto. Recebe
aportes da Unio, do prprio BNDES e de agentes cotistas. Segundo o
relatrio anual de prestao de contas do BNDES FGI, a carteira de garantias cresceu ao longo do ano de 2012, tanto em volume financeiro como
em quantidade de operaes. No fechamento do exerccio, eram R$ 2,6
bilhes de financiamentos garantidos, em 15.420 operaes, beneficiando
12.523 empresas. (Fonte: BNDES FGI, pag. 16, 2013)
308
309
A primeira SGC da Regio Nordeste foi inaugurada em 2013, com perspectivas de realizar as primeiras operaes ainda este ano. A GarantiParaba
est sediada na cidade de Campina Grande e pretende atuar em todo o territrio paraibano.
O mapa a seguir apresenta a distribuio territorial das SGC em operao ou em fase pr-operacional.
PB
Campina
Grande
PR
Maring
Francisco Beltro
Toledo
Londrina
Guarapuava
RJ
Campos dos Goytacazes
Em funcionamento
Fase pr-operacional
310
MG
Governador Valadares
Pato de Minas
RS
Caxias do Sul
O volume de crdito acumulado lastreado por cartas de garantias emitidas pelas SGC at junho de 2013, atingiu cerca de R$ 41 milhes, com cerca
de 1,2 mil operaes e aproximadamente 1,3 mil associados. Na sequncia, apresentamos alguns indicadores do desempenho das SGC no primeiro
semestre de 2013.
Foram concedidos mais de R$ 6 milhes em crditos para os 176 novos
scios. A maior demanda tem sido por capital de giro, que representaram 79% do
total das operaes, investimento foram 17% e misto (Investimento + Giro) 4%.
79%
17%
Investimento
Capital de Giro
Misto
4%
311
MEI
Micro
Pequena
Mdia
12,9%
GarantiSerra/RS
Noroeste Garantias/PR
Garantioeste/PR
GarantiSudoeste/PR
Garantias dos Vales/MG
13,5%
312
2,5%
3,1%
Perspectivas de expanso
Novas iniciativas esto em andamento. So projetos em fase de articulao para a definio das parcerias locais e elaborao do plano de negcios.
A tabela a seguir apresenta essas iniciativas:
Cidade-Sede
Uberaba
Minas Gerais
Patos de Minas
Paran
Curitiba
Gois
Goinia
Tocantins
Palmas
Natal
Rio de Janeiro
Trs Rios
Fonte: Sebrae
Uberlndia
313
Estrutura organizacional
A estrutura organizacional de uma SGC formada pela assembleia geral
de associados, rgo mximo de deliberao da entidade; pelos conselhos de
administrao e fiscal; pelo comit de crdito; uma diretoria executiva e pelas
unidades operacionais, geralmente divididas em funes: a) comercial ou de
atendimento, b) tcnica ou operacional, c) administrativa e financeira.
71 Fundo de Risco Local (FRL) o montante de recursos utilizado para lastrear as operaes de crdito com
cartas de garantia.
314
Se por um lado a inexistncia de uma regulamentao para as SGC permite uma maior autonomia de atuao, por outro lado gera uma insegurana
jurdica para as instituies financeiras operadoras de crdito em firmar convnios de parceria, devido falta de regras claras relacionadas a questes do
tipo: poltica de anlise e recuperao de crdito, gesto de risco da carteira,
gesto do patrimnio, regras de contingenciamento de recursos e alavancagem.
Por que regulamentar?
Segundo Pombo (2012), a maioria dos sistemas de garantia latino-americanos esto regulados, sendo 70% deles por normativa especfica e prximo de
30% deles por uma legislao geral do pas. Os dados confirmam o interesse
dos pases em regular a especificidade desse tipo de instituio e criar instrumentos especficos para abordar a questo das garantias.
So poucos os pases e nesse grupo est o Brasil , que no possuem
algum tipo de regulao nacional para os sistemas de garantias.
Pombo (2012) constata ainda uma segunda caracterstica nos pases
latino-americanos: a existncia majoritria de uma s entidade de garantia. Na
maioria dos pases estudados, trata-se to somente de meros entes de garantias individuais (como os programas mexicanos Fonaga-Sagarpa e Nafin e a
Sociedade Annima FGN da Colmbia).
Em cerca de 30% dos casos observados, as entidades garantidoras atuam
sob um sistema de garantia, isto , dentro de um marco legal que promove
o desenvolvimento dessas instituies relativamente homogneas, como no
caso das sociedades de garantia recproca argentinas, venezuelanas, salvadorenhas e chilenas.
315
O mesmo autor afirma que os governos tm importante papel no desenvolvimento de sistemas de garantia slidos. Esse apoio no se restringe
regulamentao, pois nos pases estudados os governos participam e estimulam tambm a criao de instituies que operam as garantias.
316
A competncia para a criao de um novo ramo cooperativista da Organizao das Cooperativas do Brasil (OCB), de acordo com a Lei do Cooperativismo
Lei 5.764/71, capitulo XVI Art. 105 e Captulo III Art. 10. 1. A criao desse
novo ramo cooperativista, cooperativas de garantias, no as incluiria automaticamente SFN, conforme Lei 4.595/64 do Sistema Financeiro Nacional, que
define o que so instituies financeiras.
Consideram-se instituies financeiras, para os efeitos da legislao
em vigor, as pessoas jurdicas pblicas ou privadas, que tenham como
atividade principal ou acessria a coleta, intermediao ou aplicao de
recursos financeiros prprios ou de terceiros, em moeda nacional ou
estrangeira, e a custdia de valor de propriedade de terceiros. (Brasil:
Lei 4.595/64 de 31 de dezembro de 1974 cap. IV, art. 17, Stio eletrnico internet - planalto.gov.br)
A lei do cooperativismo, por sua vez, tambm no inclui novas modalidades
de cooperativas como partes integrantes do SFN, limitando apenas s de crdito.
As cooperativas permanecero subordinadas, na parte normativa, ao
Conselho Nacional de Cooperativismo, com exceo das de crdito, das
sees de crdito das agrcolas mistas e das de habitao, cujas normas
continuaro a ser baixadas pelo Conselho Monetrio Nacional, relativamente s duas primeiras, e Banco Nacional de Habitao, com relao
ltima, observado o disposto no artigo 92 desta Lei. (Brasil Lei 5.764 de
17 de dezembro de 1971, art. 103, Stio eletrnico internet - planalto.gov.br)
317
No caso da criao de um novo ramo no cooperativismo, ou seja, cooperativas de garantias, seria necessrio ajustes em alguma lei, seja na Lei do
Sistema Financeiro Nacional, na Lei do Cooperativismo, ou a instituio do que
preconiza a Lei Complementar 127. Neste ltimo caso, seja por via de decreto
ou outro instrumento jurdico, a instituio do Sistema Nacional de Garantias
de Crdito pelo Executivo, vinculando as cooperativas de garantias a esse sistema, estas estariam automaticamente vinculadas ao SFN.
318
e garantias devem ser restritas aos associados, ressalvadas as operaes realizadas com outras instituies financeiras e os recursos obtidos
de pessoas jurdicas, em carter eventual, a taxas favorecidas ou isentos de remunerao. (BRASIL Lei Complementar 130 de 17 de abril de
2009, artigo 2, 1. Stio eletrnico internet - planalto.gov.br).
Apesar da sinergia, questes em nvel operacional surgem e devem ser
tambm consideradas, como a vinculao a uma central e/ou confederao
e atuao exclusiva com cooperativas de crdito ou atuao de forma ampla,
podendo tambm ofertar garantias para bancos pblicos e privados.
indispensvel, portanto, o apoio da OCB para a implementao de qualquer das alternativas acima, pelos aspectos poltico, tcnico e normativo, haja
vista que ela um rgo consultivo do governo para o cooperativismo72.
Consideraes finais
A questo da regulamentao pode ser a mola propulsora para alavancar a
expanso e o desenvolvimento da SGC no pas. A literatura internacional sobre
o tema, a exemplo do que ocorreu na Espanha, deixa evidente que nos pases
onde ocorreu algum tipo de regramento por parte do governo e/ou das autoridades monetrias, o movimento se expandiu e consolidou-se.
importante tambm notar que em vrios pases existem sistemas de
garantia com formatos jurdicos distintos (fundos estatais, fundos privados,
sociedades de garantia mtua etc), atuando de forma complementar e suas
delimitaes bem definidas pela legislao e normas aplicveis desses pases.
Entre as diferentes possibilidades de insero das SGC brasileiras no SFN,
de modo a torn-las entes desse sistema e, como tal tendo a sua atuao regu-
Essas e outras questes merecem um amplo debate com os principais atores interessados, de forma que uma regulamentao especfica do Conselho
Monetrio Nacional possa contemplar e equacionar esses quesitos.
72 As alternativas apresentadas so resultados de dois estudos desenvolvidos por Castro, Luiz Humberto de.
Rossato, Osmar. Abreu, Weniston Ricardo de Andrade.
319
lamentada por ele, entendemos que um caminho vivel e a curto prazo por
meio do sistema cooperativista de crdito, o qual j possui um conjunto de normas e regulamentos que podero ser aprimorados para a incluso das SGC
como entidades cooperativistas no mbito do SFN.
Referncias
BANCO CENTRAL. Disponvel em: http://www.bc.gov.br/ - Acesso em
30/07/2013.
BANCO DO BRASIL. Demonstrao Contbil, 2012. Disponvel em: http://www.
bb.com.br/docs/pub/siteEsp/ri/pt/dce/dwn/DemoCont4T12MC.pdf Acesso
em 20/07/2013.
BNDES FGI: FUNDO GARANTIDOR PARA INVESTIMENTO. Relatrio da Administrao de Exerccio de 2012.Rio de Janeiro: 2013.
BRASIL. Lei Complementar 130 de 17 de abril de 2009. Stio eletrnico internet - planalto.gov.br
BRASIL. Lei Complementar 127 de 14 de agosto de 2007. Stio eletrnico internet - planalto.gov.br
320
BRASIL. Lei n 9.790, de 23 de maro de 1999. Legislao Federal. Stio eletrnico internet - planalto.gov.br
BRASIL. Lei n. 5.764 de 17 de dezembro de 1971. Stio eletrnico internet planalto.gov.br)
BRASIL. Lei 4.595/64 de 31 de dezembro de 1964 cap. IV, art. 17. Stio eletrnico internet - planalto.gov.br)
POMBO, Pablo; MOLINA, Horacio; RAMIRES, Jess N. Clasificacin de los sistemas de garanta desde la experiencia latino americana. Banco Interamericano
de Desenvolvimento, 2013.
POMBO, Pablo Gonzles et al. El marco de los sistemas/esquemas de garanta en Europa: principales caractersticas y conceptos. Espanha: Universidad de
Crdoba, Facultad de Ciencias Econmicas y Empresariales, Fundacin ETEA
para el Desarrollo y la Cooperacin, 2006.
SANTOS, Carlos Alberto. Risco de Crdito e Garantias: A proposta de um Sistema Nacional de Garantias. Braslia: Sebrae, 2006.
ZICA, Roberto Marinho Figueroa. Sistema de Garantia de Crdito para Micro
e Pequenas Empresas no Brasil: A Proposta de um Modelo. Belo Horizonte:
Fead Centro de Gesto Empreendedora, Dissertao de Mestrado em Administrao, 2007.
321
Introduo
73 Mestre em Economia de Empresas pela Universidade Catlica de Braslia (UCB), especialista em consultoria
de pequenos negcios pelo Programa Foco (Sebrae / FEA-USP) e analista da Unidade de Acesso a Mercados e Servios Financeiros (Uamsf)do Sebrae.
323
Com a volta da estabilidade econmica, as instituies financeiras retornaram anlise de solicitaes de financiamento baseadas em projetos de
investimento hoje planos de negcios , utilizando como parmetro os cinco
critrios tradicionais de anlise de concesso de crdito.
324
Vale ressaltar que em funo do grande perodo de alta inflao e diversos planos econmicos somente grandes empreendimentos adotavam os
projetos de investimento como instrumento de captao de recursos, os
quais eram elaborados com base em complexas metodologias, inclusive
levando em considerao mecanismos de correo monetria, algo especfico do Brasil.
Com o tempo, tcnicas de elaborao de projetos de investimento foram
aprimorados, passando a atender aos interesses dos empreendedores e das
instituies financeiras, sendo esses ltimos os principais interessados na melhor
anlise econmico-financeira de um empreendimento.
Apesar dos inmeros avanos em prol da melhoria da qualidade dos projetos de investimento ou planos de negcios, ainda persistem grandes dificuldades
de acesso por parte de pequenos negcios a financiamentos de longo prazo,
principalmente para aqueles cujos recursos das linhas de crdito advm de fundos pblicos de financiamento subsidiados.
Por mais que o empresrio (1) Conhea profundamente seu negcio, por
mais que seu (2) Cadastro e da empresa estejam limpos, por mais que ele
tenha parte do (3) Capital necessrio para comprovar a utilizao de recursos prprios e por mais que as estimativas de (4) Capacidade de pagamentos
demonstrem que o negcio tenha condies de arcar com as prestaes mensais, ainda persistem as dificuldades de atendimento do quesito (5) Colaterais,
que na prtica significa disponibilizar garantias reais (patrimnio) ao financiador
para minimizar os riscos de crdito.
325
No caso de pequenos negcios ainda mais importante, porque empresas de menor porte no dispem de bens suficientes como garantias por no
apresentar caractersticas patrimonialistas e que no expressam suas realidades contbeis. Os bens disponveis nem sempre so aceitos como garantias
ou so aceitos com valores abaixo de seu valor de mercado, a exemplo de
veculos utilitrios, o que dificulta o acesso a financiamentos com melhores
condies de pagamento.
Perspectiva histrica
A necessidade de apoiar pequenos negcios no acesso a financiamento
fez com que o Sebrae em parceria com algumas instituies financeiras buscassem desenvolver, em 1993, mecanismos que facilitassem maior acesso a
financiamento, mas no acarretassem aumento do risco operacional dos pequenos negcios no Sistema Financeiro Nacional (SFN). Como resposta o Fampe
foi criado em 1995 pelo Sebrae, porm, passou a ser efetivamente utilizado a
partir de 2008. Ele fruto de estudos de experincias relevantes sobre a criao, operao e manuteno de fundos dessa natureza, havendo analisado in
loco casos em diversos pases, com destaque para o Japo e Coreia do Sul.
A criao do Fampe incluiu um minucioso estudo atuarial para a determinao do capital do fundo, a cobrana de tarifas adequadas ao seu custeio e
os nveis de perda operacional admissveis para que no haja o consumo dos
recursos. A experincia-piloto foi desenvolvida junto ao Banco do Brasil que
possibilitou estend-la a outros agentes financeiros por intermdio de diversos
convnios de cooperao tcnica e financeira.
A participao da Associao Brasileira das Instituies Financeiras de Desenvolvimento (ABDE) e Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social
(BNDES) foram fundamentais na indicao e certificao de bancos, desenvolvimento de programas de treinamento, fornecimento de suporte tecnolgico para a
captao de propostas, anlise, concesso e administrao de crdito, superviso
ao cumprimento de normas e informaes de controle administrativo e operacional.
Como consequncia diversas instituies financeiras foram credenciadas,
o que inclusive, fez com que o BNDES institusse novas dotaes de crdito
(repasse) para aquelas aderentes ao fundo, com recursos especficos em condies especiais.
326
O Fampe na atualidade
O Fampe uma dotao oramentria especfica do Sebrae, com o objetivo
de viabilizar o acesso exclusivamente de pequenos negcios a financiamentos estruturados. No sendo um fundo pblico, seus recursos so do prprio
Sebrae, no sendo sua disponibilizao a fundo perdido, no associativo e tampouco tem carter assistencialista ou compensatrio.
Objetivos focados em pequenos negcios o objetivo claro o de facilitar a implantao, funcionamento, modernizao e o desenvolvimento de
pequenos negcios, retirando obstculos no seu acesso ao financiamento
adequado. No se pretende, assim, criar mercado para as instituies financeiras e sim efetivamente atender a um segmento especial de empresas;
b)
c)
d)
e)
Desburocratizao da concesso do aval procedimentos geis e eficazes devem ser adotados para que haja o mnimo de burocracia e passos
Ao ter acesso ao aval do Fampe o pequeno negcio no est participando de um grupo, como ocorre em organizaes do tipo cooperativas de
crdito e sociedades de garantias de crdito (SGC). O seu aval concedido
isoladamente, aps a anlise de sua proposta de crdito pela instituio financeira conveniada.
327
328
f)
Descentralizao a instituio financeira conveniada no precisa consultar o Sebrae para conceder o aval, sob o conceito de mandato. As
decises so tomadas o mais prximo possvel dos clientes;
g)
h)
i)
j)
k)
l)
Compartilhamento de responsabilidades as instituies financeiras operadoras assumem compromisso pela boa gesto do fundo de risco a elas
destinado, considerando-o no apenas mais um negcio, mas sim um
importante instrumento de desenvolvimento econmico e social, que deve
ser bem operado e preservado;
n)
o)
p)
329
Porte
330
Investimento
Misto
Capital de Giro
Puro
EI
At R$ 15 mil
At R$ 5 mil
Exportao (pr-embarque)
Desenvolvimento
Tecnolgico & Inovao
At R$ 30 mil
ME
At R$ 100 mil
At R$ 30 mil
At R$ 150 mil
EPP
At R$ 150 mil
At R$ 60 mil
At R$ 300 mil
Indstria (17%)
12%
76%
ME
EPP
24%
ME
Servios (31%)
87%
13%
ME
Fonte: SisFampe
EPP
EPP
331
Em termos de operaes mensais, foram mais de 13 mil operaes de financiamento contratadas no primeiro semestre de 2013, com maior nmero no
ms de janeiro influenciado pela pouca contratao em novembro e dezembro
do ano anterior e incio de novos investimentos aps o perodo de festa natalina e fim de ano. A mdia de contrataes mensais de 2,1 mil e montante de
12.794 operaes (base 05/07/2013 SisFampe/Sebrae).
332
Distribuio geogrfica
A Regio Centro-Oeste responsvel por 59,82% das operaes contratadas at o primeiro semestre de 2013, seguida das regies Sul (19,21%) e
Sudeste (16,01%), Nordeste (3,80%) e Norte (1,08%).
Tal distribuio pode ser atribuda maior utilizao do Fampe como aval
complementar em operaes de financiamento em linhas de crdito do Fundo
Constitucional de Financiamento do Centro-Oeste (FCO), operado pelo Banco
do Brasil. O mesmo no ocorre nas regies Norte e Nordeste por que o Banco
do Nordeste do Brasil (BNB) e o Banco da Amaznia (Basa) no mais operam
o Fampe. H tratativas em prol do retorno do uso por parte do Banco do Nordeste, Caixa, Bradesco e Santander.
As operaes realizadas por agncias de fomento (AF) e bancos de desenvolvimento (BD) ainda no so significativas em termos de efeito multiplicador
de investimentos regionais. Os principais so Banco de Desenvolvimento do
Extremo Sul (BRDE), Banco de Desenvolvimento de Minas Gerais (BDMG) e
Desenvolve SP.
NE; 3,80%
SUL; 19,21%
Fonte: SisFampe
SE; 16,10%
333
EPP
ME
Total
Com. Serv.
Ind.
Total
AC
1%
7%
AM
11
10
6%
7%
AP
1%
0%
MA
31
20
10
31
19%
0%
PA
59
24
16
15
55
33%
29%
RO
45
26
38
23%
50%
RR
1%
0%
TO
29
16
10
28
17%
7%
NO
181
92
47
28
167
100%
14
100%
Fonte: SisFampe
Com 19,21% das operaes contratadas nesse semestre, a Regio Sul tem
a segunda maior quantidade de contrataes. Em termos de porte empresarial,
76% so EPP. Destas 40% foram contratadas no Rio Grande do Sul, 34% no
Paran e 26% em Santa Catarina, com predominncia das empresas do setor
comercial, seguido das prestadoras de servios. As microempresas so responsveis por 24% das contrataes de financiamentos com o uso do Fampe,
com maior predominncia de empresas prestadoras de servios das empresas comerciais. A distribuio geogrfica a mesma da EPP, conforme tabela
5. O Banco do Brasil, o Banco de Desenvolvimento do Extremo Sul (BRDE) e
o Badesc so os operadores Fampe na Regio Sul. O Badesul deve iniciar as
operaes, porm, com foco no Inovacred da Finep.
EPP
ME
UF
Total
Com.
Serv.
Ind.
Total
Com.
Serv.
Ind.
Total
PR
691
247
170
125
542
34%
67
60
22
149
29%
RS
903
256
223
173
652
40%
81
131
39
251
48%
SC
544
186
131
106
423
26%
44
56
21
121
23%
689
524
404
1617 100%
192
247
82
521
100%
SUL 2.138
Fonte: SisFampe
334
Ind.
ME
Ind.
Total
Com. Serv.
Ind.
Total
AL
26
14
24
4%
2%
BA
266
104
77
48
229
41%
18
14
37
43%
CE
140
52
40
30
122
22%
18
21%
PB
26
13
23
4%
3%
SE
22
13
21
4%
1%
PE
73
30
23
14
67
12%
7%
PI
23
19
3%
5%
RN
63
24
21
48
9%
15
17%
NE
639
248
191
114
553
100%
39
36
11
86
100%
Fonte: SisFampe
NE
UF Total Com. Serv.
335
Total
EPP
Com.
Serv.
Ind.
ME
Total
Com.
Serv.
Ind.
Total
ES
117
48
36
11
95
4%
17
22
6%
MG
925
316
280
152
748
32%
42
110
25
177
46%
SP
1.408
538
427
277
1.242
54%
48
107
11
166
43%
RJ
260
99
111
26
236
10%
13
24
6%
854
466
2.321 100%
99
247
43
389
100%
SE
2.710 1.001
Fonte: SisFampe
Novamente o setor comercial preponderante nas EPP e as de prestao de servios, nas ME, conforme Tabela 5. Do total nacional, correspondem
a 16,10% dos financiamentos concedidos pelas instituies financeiras conveniadas (Banco do Brasil - principal, Desenvolve SP e Agerio).
A Regio Centro-Oeste registrou o maior nmero de operaes de financiamento com o uso do Fampe (59,82%). Em termos de porte empresarial, 90%
so EPP e 10% ME. Essa elevada participao deu-se em funo da utilizao do Fampe em financiamentos realizados pelo Banco do Brasil em linhas
de crdito do Fundo Constitucional de Financiamento do Centro-Oeste (FCO),
do qual agente operador. O Estado de Gois tem a maior participao, sendo
responsvel por 40% dos financiamentos de EPP e 38%, de ME. Das EPP, 63%
so comerciais. Do total de ME, 38% est no GO, sendo a maioria, tambm,
do setor comercial.
EPP
UF
Total
Com.
Serv.
Ind.
Total
Ind.
Total
GO
4.009
2.322
673
640
3.635
40%
210
126
38
374
38%
MS
2.130
1.177
477
159
1.813
20%
154
138
25
317
32%
MT
2.306
1.412
480
217
2.109
23%
115
57
25
197
20%
DF
1.624
904
502
119
1.525
17 %
40
57
99
10%
519
378
90
987
100%
Fonte: SisFampe
336
ME
Com. Serv.
Consideraes finais
337
Referncias
SEBRAE. Manual de operaes Fampe. Braslia: Unidade de Acesso a Mercados e Servios Financeiros, abril de 2013 (documento interno).
_______. Manual de Atendimento Individual Fampe. Braslia: Unidade de Acesso
a Mercados e Servios Financeiros, julho de 2013 (documento interno).
_______. Resoluo CDN 225/12. Braslia: fevereiro de 2012.
338
Captulo 5
MICROFINANAS
Introduo
Captulo 5 Microfinanas
74 Mestre em Administrao de Empresas pela Faculdade de Estudos Administrativos (Fead). Gerente no Sebrae
Minas Gerais.
75 Cientista Social formado pela Universidade Federal de Minas Gerais (UFMG), com especializao em Agente
de Desenvolvimento em Cooperativas. Gerente no Sebrae Minas Gerais.
76 Doutor em Administrao pela Universidade Federal de Minas Gerais (UFMG), com estgio na Birmingham
School, Inglaterra. Professor dos programas de doutorado e mestrado da Universidade Fumec
343
Captulo 5 Microfinanas
344
Captulo 5 Microfinanas
A ateno com o segmento dos MEI aumenta, dado sua representatividade socioeconmica para o pas. Desde junho de 2009, incio dos
registros, houve forte movimento no nmero de formalizao dos negcios (a maioria anteriormente funcionando no setor informal da sociedade).
Entre julho de 2009 e julho de 2013, foram registrados mais de 3 milhes
de MEI. O setor de atividade que concentra a maior proporo desses
microempreendedores individuais o comrcio, com 39% dos registros,
seguido dos Servios, com 36%, Indstria, com 17% e Construo Civil,
com 8%. Em geral so formadas por atividades de baixo valor agregado
(SEBRAE, 2012).
345
Captulo 5 Microfinanas
Referencial terico
Para melhor entender a dinmica dos negcios torna-se condio sine
qua non compreender como se comportam empreendedores, genericamente,
na deciso de constiturem seus negcios, a opo pela formalizao e a
forma de gesto. Novamente questionamentos emergem: por que empreender em um pas que goza de nveis prximos ao do pleno emprego?
Para melhorar de vida ou porque esto alijados do mercado de trabalho
tradicional e seu desalento no percebido nos radares das pesquisas de
emprego? Empreender no mercado formal repercute em benefcios para
o negcio? O atendimento dos MEI e sua relao com as entidades financeiras ocorre de maneira positiva? O presente referencial terico buscar
respaldar tais reflexes.
1. Empreendedorismo
As definies mais comumente aceitas de empreendedorismo
derivam de Joseph Schumpeter, em seu clssico trabalho sobre a
teoria do desenvolvimento econmico, ao postular sobre destruio
346
Conforme afirma Peter Drucker (1987, p. 18), Joseph Schumpeter abordou o empreendedor e o seu impacto sobre a economia, adicionando o fator de desequilbrio dinmico provocado
pelo empreendedor inovador. Para Drucker, o empreendedor percebe a mudana como uma espcie de condio saudvel para
o ciclo econmico. O empreendedor aquele que est sempre
buscando a mudana, reage a ela, e a explora como sendo uma
oportunidade (PETER DRUCKER, 1987, p. 36). Assim, o empreendedorismo um esprito de comportamento, e no um trao
de personalidade.
Outro conceito relevante trazido por Drucker quanto o risco
da atividade de empreender, pois as incertezas fazem parte (so a
essncia) desse esprito. Esse risco potencializado pelo fato de
que no so todos os empreendedores que sabem exatamente o
que esto fazendo, faltando-lhes uma metodologia correta para
a ao. Tal fato percebido, sobretudo, naquelas atividades relacionadas inovao e alta tecnologia, que demandam prticas
sistemticas, gesto e estarem baseadas em inovao deliberada.
Captulo 5 Microfinanas
criativa, e como mtodos capitalistas inovadores, produtos e servios esto, inexoravelmente, assumindo o lugar do antigo, do obsoleto. Os empreendedores seriam justamente os agentes da inovao
e, portanto, dessa destruio criativa. O empreendedor atua tanto na
criao de novos negcios, quanto na inovao dentro da atividade.
347
Captulo 5 Microfinanas
348
Polticas Governamentais
78%
47%
Apoio Financeiro
44%
49%
42%
27%
Educao e Capacitao
28%
27%
Captulo 5 Microfinanas
Fatores Limitantes
Conforme apurado, o fator que mais restringe o nvel de empreendedorismo no Brasil so Polticas Governamentais, com 78% das
citaes (admitiam-se mltiplas citaes), enquanto a mdia dos 54
pases participantes da pesquisa ficou em 47%. Normas Culturais e
Sociais e Educao e Capacitao auferiram 42% e 28%, respectivamente. No tocante ao fator Apoio Financeiro, o construto ficou em
segundo lugar, com 44% das ocorrncias. Embora tenha sido o nico
em patamar inferior s mdias dos pases, no pode ser considerado
uma quantidade inexpressiva. Ao contrrio, pois um indicativo da necessidade de se implementar medidas profilticas para sua mitigao.
2. Mercado informal: uma breve contextualizao
Inicialmente, caberia um alinhamento a respeito do que venha a
ser mercado informal. A pesquisa Economia Informal Urbana 2003
(Ecinf) estabelece que o setor informal compe-se de unidades
349
Captulo 5 Microfinanas
350
Entre aqueles empreendimentos que obtiveram crdito, as respostas foram condensadas em quatro fontes, sendo bancos; fornecedores;
amigos ou parentes; outra origem. A Tabela 2, Empreendimentos que
obtiveram crdito Ecinf 2003, sistematiza as informaes.
Bancos Pblicos
ou Privados
Fornecedores
Amigos e Parentes
Outra origem
e sem declarao
Global
Conta Prpria
Empregadores
Proporo (%)
58%
54%
71%
16%
18%
10%
16%
18%
11%
10%
10%
8%
Captulo 5 Microfinanas
Fonte dos
Recursos
3. Microempreendedor individual
No processo de transio entre os empreendedores situados
no mercado informal, para o caminho de formalizao - documental
e de procedimentos - o advento da figura do MEI trouxe novo alento
aos negcios da base da pirmide, facilmente perceptvel pela quantidade de registros ocorridos nos ltimos anos. Cabe a informao
que grande dos negcios formalizados j estava operando no mercado informal.
De forma objetiva, entende-se por MEI, a pessoa que trabalha
por conta prpria e que se legaliza como empresrio de um pequeno
negcio. O faturamento mximo permitido para estar na categoria de
351
Captulo 5 Microfinanas
352
No se
aplica
Aumento
Diminuio
Faturamento
55%
3%
41%
1%
Investimentos
Vendas para
outras empresas
Vendas para o
governo
Controle financeiro
Preo pago aos
fornecedores
54%
2%
43%
1%
26%
1%
17%
56%
5%
0%
10%
85%
52%
2%
44%
2%
24%
3%
52%
21%
Dimenses
Captulo 5 Microfinanas
353
Captulo 5 Microfinanas
354
Captulo 5 Microfinanas
[...] o crdito concedido para o atendimento das necessidades financeiras de pessoas fsicas e jurdicas empreendedoras
de atividades produtivas de pequeno porte, utilizando metodologia baseada no relacionamento direto com os empreendedores
no local onde executada a atividade econmica [...]
355
Captulo 5 Microfinanas
o ano (ABRAMOVAY, 2004). Quando se analisa negcios de microporte, a oscilao de renda extremamente relevante, pois em
diversos casos o empreendedor o nico apto a desenvolver a atividade geradora de receita. Caso ocorra alguma adversidade que
o impea de trabalhar, essa gerao de recursos tende a se reduzir
ou cessar, at sua recuperao ou retorno.
Desse modo, percebe-se que a definio de microfinanas
mais abrangente que o microcrdito, propriamente dito. As microfinanas so um conjunto de produtos e servios financeiros disponibilizados aos clientes pessoas fsicas e jurdicas tais como
o microcrdito, seguros, poupana, servios de pagamento, servios de remessa, cartes de crdito e dbito, sistema de garantia
de crdito. Em outras palavras, pode-se dizer que o microcrdito est contido nas microfinanas. Michael Chu (2010) descreve
que as microfinanas empreendidas por diferentes instituies em
todo o mundo no so idnticas e, por conseguinte, os microempreendedores no se comportam da mesma forma. Com isso,
possvel afirmar que diferentes regies possuem necessidades e
demandas especficas.
Cabe mencionar que a legislao que obriga a destinao de
2% dos depsitos a vista dos bancos s operaes de microcrdito
(Lei 10.735) veio ao encontro das expectativas de estmulo das mesmas no Brasil, contribuindo para irrigar o mercado com funding.
Compreende-se que o natural processo de transio entre os
modelos altamente salutar e paulatino. Conforme afirmam Feltrim,
Ventura e Dodl, (2009) quanto mais o mercado se desenvolve e os
stakeholders se profissionalizam, mass as microfinanas devem se
adequar s necessidades de acesso a servios financeiros da populao. A prestao de servios financeiros adequados s necessidades de clientes tende a aumentar a aderncia entre os propsitos
das microfinanas e o sistema financeiro tradicional. Embora j tenhamos evoludo significativamente nesse sentido, percebe-se que
ainda h espao para melhorias.
Ainda no h consenso e exatido sobre tais nmeros, em que
pese o genuno esforo e avano das instituies vocacionadas ao
tema, tendo em vista as possibilidades de clculo e formas interpre-
356
Para jogar foco de luz ao comportamento dos MEI, no tocante ao relacionamento estabelecido com instituies financeiras e a dinmica que
envolve este relacionamento, optou-se para efeitos deste artigo, pela utilizao de pesquisa realizada pela Unidade de Inteligncia Empresarial do
Sebrae em Minas Gerais. A pesquisa, intitulada Empreendedor Individual:
relacionamento bancrio e regularidade fiscal (Sebrae MG, 2011), e que
visava avaliar a relao dos MEI com instituies financeiras, contou com
o respaldo tcnico dos autores deste trabalho.
No mbito das cincias sociais entende-se a pesquisa como um
instrumento fundamental para a resoluo de problemas coletivos.
Especificamente, a natureza da pesquisa realizada foi quantitativa, que
segundo Richardson (1989), este mtodo caracteriza-se pela utilizao
de tcnicas quantificveis, seja na coleta de informaes ou tratamento
dos dados, por meio da estatstica. Os resultados so quantificados,
registrados e sistematizados.
Captulo 5 Microfinanas
A pesquisa realizada
357
Resultados apurados
Captulo 5 Microfinanas
A primeira questo tcnica apresentada foi a respeito da existncia de conta corrente e/ou poupana. A pesquisa apontou que
88,3%, esto de alguma maneira, includos no SFN, sendo que o
restante, 11,7%, no possui relacionamento bancrio. Para esse
contingente tambm foi perguntado sobre as razes para o no relacionamento com bancos. Na metade das ocorrncias, o principal
motivo apontado para no possurem conta bancria foi no julgarem necessrio. Em seguida foram elencados dois itens, sendo a
existncia de restries cadastrais e a renda insuficiente, ambos
com 13,8%.
O tipo de conta bancria que fazem uso se concentram, sobretudo, nas contas apenas de pessoas fsicas, com 67% das citaes. Nas contas bancrias de pessoas fsicas e jurdicas esse percentual de 23,6% e somente em pessoa jurdica no ultrapassa
9,4% das ocorrncias.
Dos respondentes 59,4% declararam possuir conta corrente em apenas um banco, 22,9% em dois bancos e 6% em trs
ou mais bancos. Um cruzamento de informaes interessante
que entre os empreendedores que se relacionam apenas com um
banco, 73,3% o fazem apenas como pessoas fsicas. Em termos
estatsticos, so nulas as transaes bancrias exclusivamente na
modalidade de pessoa jurdica, entre os empreendedores que se
relacionam com trs ou mais bancos.
Outro cruzamento ao se verificar informaes entre queles que
utilizam conta bancria somente de pessoa fsica ou conta de pessoa
fsica e jurdica, representando 90,6% do total, nota-se que mais da
metade as utilizam somente para questes pessoais. Apenas 2,3%
realizam transaes bancrias apenas para as finanas da empresa.
Desse fato podemos depreender algumas consideraes a respeito. A no utilizao dos servios financeiros por meio de conta bancria de pessoa jurdica pode ser em funo de i) determinadas restries do sistema financeiro quanto ao uso; ii) maior custo de utilizao;
iii) maior facilidade na utilizao das contas de pessoa fsica; iv) um
indicativo de que no h separao das finanas pessoas e empresa-
358
No tocante aos tipos de servios bancrios utilizados foram disponibilizadas oito opes de maior utilizao, para que se pudesse
apontar a intensidade de uso. A Figura 1, Servios bancrios utilizados por MEI, apresenta as opes.
Captulo 5 Microfinanas
0,0%
Maquininhas
para receber
pagamentos
Carto de
crdito
empresarial
Carto
de crdito
pessoa fsica
Cheque especial
da pessoa fsica
Cobrana
bancria
Cheque especial
da empresa
Emprstimos
Internet
Banking
No conhece o servio
J utilizou, mas no pretende mais utilizar
No utiliza e no gostaria
No utiliza, mas gostaria
J utiliza
359
Captulo 5 Microfinanas
No quesito emprstimos foram realizadas trs perguntas relacionadas entre si, sobre o conhecimento de linha de crdito especfica
para pessoa jurdica, se o empreendedor tentou obter este crdito e
logrou xito.
Tomando como referncia as questes e as informaes decorrentes chegou-se s seguintes posies: i) possui conhecimento de
linha de crdito especfica para pessoa jurdica? 79,2% dos entrevistados responderam que no conheciam, e 20,8% responderam
que conheciam, o que demonstra grande desconhecimento ou viso difusa do que venha a ser crdito; ii) tentou obter esse crdito?
66,0% responderam negativamente e 34,0% afirmaram que tentaram obt-lo. Daqueles que alegaram no ter tentado a obteno dos
recursos, a maior parcela, com 34,8%, indica que no precisaram
captar recursos de terceiros e 10,1% indicaram que no era a hora
oportuna para contrair um financiamento; iii) conseguiu obter esse
crdito? 55,9% dos empreendedores no obtiveram xito na tentativa e o restante, 44,1% logrou sucesso. Do total de MEI que foram
entrevistados, apenas 3,1% conseguiu obter crdito enquanto pessoa jurdica.
A derradeira questo foi a respeito da avaliao que os empreendedores fazem sobre os servios bancrios, em uma escala
de zero a dez, a percepo foi bastante positiva, com pontuao
de 7,3.
Com as informaes disponibilizadas pela pesquisa percebem-se alguns aspectos relevantes do comportamento do MEI em relao ao relacionamento que mantm com as instituies financeiras.
O acesso dos MEI de Minas Gerais ao sistema financeiro no um
gargalo preponderante, ao menos no que toca ao fato de possurem
conta bancria para suas transaes. Relevante mencionar que esse
360
quadro em 2003, ao menos para os microempreendedores informais, era bastante adverso, conforme apurou a Ecinf, pois naquele
ano aproximadamente sete em cada dez microempreendedores no
possuam acesso agncia bancria (IBGE; SEBRAE, 2005). Uma
vez estabelecido esse contato pode-se ampliar o relacionamento
bancrio para demais produtos e servios especficos e adequados
s reais necessidades.
Captulo 5 Microfinanas
Outra constatao da pesquisa que no h grandes diferenas na utilizao de servios financeiros por parte de quem possui
maior grau de escolaridade ou em funo do sexo, com pequenas
excees. A no separao das finanas pessoais e do negcio
parece ocorrer tambm entre os empreendedores que possuem
conta bancria do tipo pessoa jurdica.
361
Captulo 5 Microfinanas
1.
362
Captulo 5 Microfinanas
2.
363
Captulo 5 Microfinanas
Consideraes finais
O artigo procurou responder como se comporta o mercado de crdito
brasileiro para o segmento dos MEI. Para isso foram realizadas pesquisas
documentais, uma ampla reviso de autores renomados e da bibliografia
recente, alm de utilizada uma pesquisa de campo com MEI, tendo como
recorte o Estado de Minas Gerais.
Foram abordados conceitos acerca dos servios financeiros para o
segmento da base da pirmide, sob a perspectiva de incluso financeira e
como os pequenos negcios e MEI interagem nesse ambiente.
Com base nos levantamentos realizados percebeu-se que o mercado
de crdito brasileiro avanou consistentemente nas duas ltimas dcadas,
sendo que os volumes de crdito disponibilizados, ultrapassaram a histria marca de 50% em relao ao PIB. Em termos qualitativos tambm se
percebe o movimento por parte das instituies financeiras no sentido de
atendimento ao segmento da base.
Todavia, ainda se percebe que boa parte dos MEI no tem conseguido utilizar do leque de produtos, servios e tecnologias oferecidas. E
em diversos casos esses servios financeiros no so adequados aos
seus negcios. A pesquisa de campo apontou que metade dos empreendedores utiliza conta bancria do tipo pessoa fsica para realizar
movimentaes do negcio, o que evidencia inadequao de propsitos. Tambm apontou que as linhas de crdito especficas para pessoa
jurdica so pouco conhecidas entre os empreendedores. Esses dois
exemplos visam demonstrar que o segmento ainda ressente de maior
364
De forma sinttica possvel depreender perspectivas factveis melhoria do ambiente de crdito para os MEI, tomando por base o aumento do
acesso s formas alternativas de crdito e servios financeiros.
Em ltima instncia, espera-se que com este trabalho possam ser
extradas informaes relevantes, dados e estatsticas consistes sobre
o segmento das microfinanas e, sobretudo, conceitos e reflexes que
contribuam efetivamente para expandir a possibilidade de acesso a todos
os brasileiros.
Captulo 5 Microfinanas
Referncias
ABRAMOVAY, Ricardo et al. (org.). Laos Financeiros na Luta Contra a Pobreza.
So Paulo, SP: Annablume, 2004.
BANCO CENTRAL DO BRASIL. Histrico das taxas de juros fixadas pelo
Copom e evoluo da taxa Selic. 2013 - b. Disponvel em:<http://www.bcb.
gov.br/?COPOMJUROS>. Acesso em 1. fev. 2013.
CHU, Michael. Las Microfinanzas: Creacin simultnea de impacto social y valor
comercial. Negocios Rentables con Impacto Social. Debates Iesa XV, n. 3, 2010.
DRUCKER, Peter F. Inovao e Esprito Empreendedor. Prticas e Princpios.
So Paulo, SP: Pioneira, 1987, 2. ed.
365
Captulo 5 Microfinanas
366
Captulo 5 Microfinanas
STIGLITZ, J. E.; WEISS, A. Credit Rationing in Markets with Imperfect Information. The American Economic Review, v. 71, n. 3, p. 393-410, 1981.
367
Cooperativismo e pequenos
negcios: desafios do
desenvolvimento regional
Captulo 5 Microfinanas
77 Presidente da Confederao das Cooperativas Centrais de Crdito Rural com Interao Solidria (Confesol)
369
tir o apoio s atividades que oportunizem o acesso da grande maioria dos (as)
agricultores (as) familiares s linhas de crdito, tanto oficial, como tambm os
recursos autogeridos pelas cooperativas.
Captulo 5 Microfinanas
370
atividades especficas, buscando apoiar e aprimorar a produo, a produtividade e qualidade de vida; qualificar a formao de seus associados, no
sentido de fomentar e desenvolver nas comunidades o cooperativismo e
associativismo; promover intercmbio de grupos de agricultores familiares,
trabalhadores e trabalhadoras rurais, associados, com outras cooperativas e
organizaes de agricultores para troca de experincias nas suas atividades.
As cooperativas do Sistema Confesol so constitudas e dirigidas por agricultores familiares e empreendedores solidrios, com gesto descentralizada,
democrtica, forte interao com as organizaes sociais articuladas localmente e em nvel nacional. No ano de 2012 essas cooperativas repassaram
mais de R$ 1,5 bilho em projetos de microcrdito e Pronaf Custeio e Investimento. Tambm, ao longo dos ltimos anos, foram construdas e reformadas
cerca de 30 mil casas por meio do programa de habitao rural, tendo essas
aes contribudo para a qualificao e consolidao dessas polticas pblicas,
dinamizando e fortalecendo a agricultura familiar brasileira.
Captulo 5 Microfinanas
O grande desafio que a histria nos coloca a necessidade de promover o crescimento com a distribuio de renda e gerao de oportunidade de
trabalho. Nesse contexto, a cooperao e o cooperativismo representam um
importante instrumento de incluso social para milhes de pessoas que buscam novas oportunidades de trabalho e melhores condies de vida.
No semirido brasileiro, apesar das dificuldades vividas pelos agricultores familiares e populao em geral, o cooperativismo tornou-se um caminho
para promover o desenvolvimento dos municpios e dos territrios, gerando
oportunidades de trabalho e renda e a consequente superao da pobreza.
Podemos destacar nesse cenrio, as cooperativas de crdito Ascoob Sisal,
presente nos municpios de Serrinha, Ichu, Barrocas, e Conceio do Coit;
Ascoob Itapicuru, nos municpios de Santa Luz, Queimadas, Nordestina, Cansano, Monte Santo e Quijingue; Ascoob Cooperar, nos municpios de Araci,
Teofilndia, Tucano e Canudos.
371
Captulo 5 Microfinanas
No Territrio do Sisal existe tambm um grande nmero de cooperativas de produo, mostrando assim a importncia do
empreendedorismo coletivo. Exemplo disso a Coopergama,
que funciona em Retirolndia e composta por 90% de mulheres que trabalham com beneficiamento de produtos e fabricao
de beiju, sequilhos, poupa de frutas, bolos a base de mandioca,
contribuindo significantemente para elevar a renda financeira e o
bem-estar de suas associadas.
372
Captulo 5 Microfinanas
Existe ainda uma desarticulao entre as cooperativas de produo para formar uma rede de intercooperao entre elas, mesmo tendo um incio de trabalho
na parte de comercializao por meio da Cooperativa Central de Comercializao - Arco Serto, mas um trabalho ainda incipiente, que no momento comea a
ser apoiado pelo governo do estado atravs da Superintendncia da Agricultura
Familiar (Suaf), Superintendncia de Economia Solidria (Sesol) e pelo Sebrae.
373
O crdito rural e a
agricultura familiar: desafios,
estratgias e perspectivas
Vanderley Ziger78
Captulo 5 Microfinanas
Introduo
No Brasil, os agricultores familiares e o meio rural historicamente so vistos de forma pejorativa o campo na viso de muitos um lugar de atrasos.
Despropositadamente, essa mxima fez com que ao longo dos anos o campo
sofresse um esvaziamento.
375
Diante desse contexto, o crdito aliado a outras polticas de incluso desempenha um importante papel na gerao de trabalho e renda para a agricultura
familiar, pois so inmeros os projetos viveis, que agregados terra e ao capital social podem desenvolver as microfinanas dos mais de 84% dos municpios
brasileiro que tm uma populao de no mximo 50 mil habitantes.
Captulo 5 Microfinanas
376
de Crdito Especial para Reforma Agrria (Procera), cujo alcance era especfico e limitado, em funo de atender somente aos beneficirios do Programa
Nacional de Reforma Agrria do Instituto Nacional de Colonizao e Reforma
Agrria (Incra). Segundo as normas do Manual do Crdito Rural (MCR), do
Ministrio da Agricultura (Mapa), os pequenos agricultores eram enquadrados como miniprodutores, o que os colocava em situao de desvantagem,
visto que, precisam disputar recursos com os grandes proprietrios, que historicamente foram os principais tomadores de crdito agrcola.
Captulo 5 Microfinanas
Numa iniciativa pioneira, a Organizao das Naes Unidas para Agricultura e a Alimentao (FAO) e o Incra), celebraram, em janeiro de 1994, o
Convnio FAO/Incra para a realizao do Projeto UTF/BRA/036/BRA, cujo
objetivo principal apresentado foi o de contribuir na elaborao de uma nova
estratgia de desenvolvimento rural para o Brasil (FAO/INCRA, 1994, p. 1).
377
Captulo 5 Microfinanas
378
Pronaf Agroindstria: Linha para o financiamento de investimentos, inclusive, em infraestrutura, que visam ao beneficiamento, ao
processamento e comercializao da produo agropecuria e no
agropecuria, de produtos florestais e do extrativismo, ou de produtos
artesanais e a explorao de turismo rural.
Pronaf Agroecologia: Linha para o financiamento de investimentos
dos sistemas de produo agroecolgicos ou orgnicos, incluindo-se os
custos relativos implantao e manuteno do empreendimento.
Pronaf Eco: Linha para o financiamento de investimentos em tcnicas que minimizam o impacto da atividade rural ao meio ambiente, bem
como permitam ao agricultor melhor convvio com o bioma em que sua
propriedade est inserida.
Captulo 5 Microfinanas
Pronaf Mais Alimentos Investimento: Destinado ao financiamento da implantao, ampliao ou modernizao da infraestrutura de
produo e servios, agropecurios ou no agropecurios, no estabelecimento rural ou em reas comunitrias rurais prximas.
379
agropecurios e no agropecurios, de acordo com a realidade das famlias agricultoras da regio semirida.
Pronaf Mulher: Linha para o financiamento de investimentos de
propostas de crdito da mulher agricultora.
Pronaf Jovem: Financiamento de investimentos de propostas de
crdito de jovens agricultores e agricultoras.
Captulo 5 Microfinanas
Pronaf Custeio e Comercializao de Agroindstrias Familiares: Destinada aos agricultores e suas cooperativas ou associaes
para que financiem as necessidades de custeio do beneficiamento e
industrializao da produo prpria e/ou de terceiros.
Microcrdito Rural: Destinado aos agricultores de mais baixa renda,
permite o financiamento das atividades agropecurias e no agropecurias, podendo os crditos cobrirem qualquer demanda que possa gerar
renda para a famlia atendida. Crditos para agricultores familiares enquadrados no Grupo B e agricultoras integrantes das unidades familiares de
produo enquadradas nos grupos A ou A/C, caracterizados segundo a
faixa de renda registrada na Declarao de Aptido (DAP).
2. Plano Safra da Agricultura Familiar
Na histria de conquistas da agricultura familiar, as polticas pblicas so
referncias de crescimento e desenvolvimento, tanto pela ampliao dos incentivos como por uma nova compreensodo meio rural. Desencadeados
pelo Pronaf, muitos outros programas e aes comeam a ser institudos.
A partir de 2003, o MDA lana o Plano Safra da Agricultura Familiar, com
vigncia de julho a junho do ano seguinte, conforme o calendrio agrcola.
O conjunto de polticas pblicas envolvida nos planos safras qualificam
e articulam os instrumentos construdos e conquistados pelo setor que produz a maior parte dos alimentos consumidos pelos brasileiros. As medidas
foram elaboradas com grandes objetivos: aumento de renda, inovao e
tecnologia e estmulo produo de alimentos, com proteo da renda.
O lanamento para a safra 2013/2014 marca os dez anos com
avanos significativos nos recursos liberados e nas facilidades de finan-
380
ciamento. dessa forma que o governo federal, por meio do MDA, fortalece a agricultura familiar.
A agricultura familiar um setor estratgico para o pas e um dos pilares do projeto nacional de desenvolvimento, observando sua presena
ativa na economia local dos municpios brasileiros, principalmente aqueles com menos de 50 mil habitantes. Por isso, esse conjunto de polticas
fortalece o setor, aumenta a produo de alimentos, e contribui para o
crescimento com estabilidade econmica e social.
Acompanhe no grfico abaixo a evoluo dos valores para financiamentos nesses dez anos de Plano Safra da Agricultura Familiar.
3.9 Bilhes
10 Bilhes
15 Bilhes
21 Bilhes
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2002/2003
2006/2007
2009/2010
2013/2014
81 A Cartilha com as informaes do Plano Safra da Agricultura Familiar 2013/2014 est disponvel em: http://
portal.mda.gov.br/plano-safra-2013/
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Captulo 5 Microfinanas
Alm disso, responsvel pela maioria dos alimentos na mesa dos brasileiros: 87% da mandioca, 70% do feijo, 59% dos sunos, 58% da bovinocultura
do leite, 50% das aves e ovos, 46% do milho, 38% do caf, 34% do arroz,
30% bovinocultura de corte, 21% do trigo, 16% da soja, entre outros, conforme grfico.
Fonte: http://portal.mda.gov.br/portal/publicacoes/download_orig_file?pageflip_id=3697318
383
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O crdito rural para agricultura familiar um dos grandes responsveis pela incluso social de muitos agricultores, que antes eram esquecidos pelo sistema financeiro tradicional, s vezes, por residirem no interior
de pequenos municpios e muitas vezes por movimentarem pequenas
quantias de dinheiro.
Portanto, a garantia de acesso ao crdito por essas famlias gera
um impacto que tem resultados para o desenvolvimento material e social
das comunidades em que se inserem, contribuindo para melhorar a qualidade de vida de um conjunto maior de pessoas local e regionalmente.
As economias rurais locais se movimentam mais aceleradamente quando os agricultores possuem renda, j que toda uma gama de agentes se
beneficia dessa situao.
386
descrevo cinco questes que considero essenciais para a discusso do contexto em que se insere a agricultura familiar.
a)
Os alimentos produzidos pela agricultura familiar ganharam destaque e polticas de fomento comercializao. Porm, o desafio est alm, precisamos
enxergar o campo no apenas como um local de produo, mas sim como uma
opo de vida, um lugar de desenvolvimento, crescimento e modernizao, e
essa mudana de conscincia e atitude comea com a forma com que observamos quem vive no campo. necessrio desmistificar a figura caipira e atrasada,
a qual muitas vezes temos do agricultor, o primeiro passo de um grande desafio para consolidar o campo como um lugar com qualidade de vida, que produz
no apenas alimentos, mas tambm oportunidades.
Captulo 5 Microfinanas
387
Captulo 5 Microfinanas
388
A agricultura familiar, responsvel por grande parte da produo de alimentos no Brasil, est ficando sem sucesso e essa diminuio da populao
rural no s local, mas um fenmeno global.
Este claramente um dos principais obstculos da agricultura familiar,
transversal aos demais desafios j expostos. Construir polticas pblicas que
fomentem e estimulem o jovem fator determinante para a construo de
um modelo de vida no campo, uma opo pela agricultura que queremos.
A sustentabilidade da agricultura familiar depende de processos organizativos que valorizem a articulao local, a interao produtiva e a
cooperao entre pessoas. Depende tambm da oferta de um conjunto
de servios financeiros que tenham uma insero local capaz de criar relaes de proximidade e de oferecer os servios adequados a cada contexto
econmico, social, poltico, cultura e ambiental articulada com as realidades locais e territoriais.
Essas caractersticas so comuns a quase toda a agricultura familiar brasileira, mas cada contexto social e econmico produz demandas financeiras
especficas e por esse motivo, exige levantamentos e anlises locais para o
planejamento de instituies e de produtos financeiros.
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e)
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As cooperativas de crdito podem ser apontadas como uma das alternativas mais promissoras para se alterar o padro do Sistema Financeiro
Nacional. Contudo, existe uma distncia a ser vencida para que essas intenes e projetos se traduzam em mais resultados concretos em termos de
participao no mercado.
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Referncias
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2003.
BASSO, Dirceu. As cooperativas da agricultura familiar e economia solidria e
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do Ribeira/PR. Relatrio do Convnio Sisclaf MDA, Contrato n. 024487295/2007. Sisclaf, Francisco Beltro, 2011.
Captulo 5 Microfinanas
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