El documento describe una escena de la película "La gran apuesta" donde Mark Baum habla con el gerente de CDOs de Merrill Lynch, conocido como Chan. Chan crea CDOs respaldados por hipotecas de alto riesgo a pesar de que el mercado inmobiliario está colapsando, con el fin de complacer a su cliente Merrill Lynch. Los CDO sintéticos son apuestas apalancadas sobre el mercado inmobiliario que crecerán exponencialmente si el mercado falla. Baum se da cuenta que el sistema está basado en la falsa pre
El documento describe una escena de la película "La gran apuesta" donde Mark Baum habla con el gerente de CDOs de Merrill Lynch, conocido como Chan. Chan crea CDOs respaldados por hipotecas de alto riesgo a pesar de que el mercado inmobiliario está colapsando, con el fin de complacer a su cliente Merrill Lynch. Los CDO sintéticos son apuestas apalancadas sobre el mercado inmobiliario que crecerán exponencialmente si el mercado falla. Baum se da cuenta que el sistema está basado en la falsa pre
El documento describe una escena de la película "La gran apuesta" donde Mark Baum habla con el gerente de CDOs de Merrill Lynch, conocido como Chan. Chan crea CDOs respaldados por hipotecas de alto riesgo a pesar de que el mercado inmobiliario está colapsando, con el fin de complacer a su cliente Merrill Lynch. Los CDO sintéticos son apuestas apalancadas sobre el mercado inmobiliario que crecerán exponencialmente si el mercado falla. Baum se da cuenta que el sistema está basado en la falsa pre
Escena: La escena que voy a analizar es cuando Steve Carrell
(Mark Baum) habla con el CDOs Manager sobre lo que l hace y como es que este trabaja con los CDOs. Que es un CDO sintentico y todo era respaldado iba a generar un burbuja Primero que nada, hay que definir que es un CDO (Collateralize Debt Obligation). Un CDO es un tipo de seguro que est respaldado por algn tipo de activo. En este caso lo que hacia esta persona era que administraba los contenidos de los CDOs, con esto me refiero a que el manejaba y monitoreaba los activos que se escogan y utilizaban como respaldo de los seguros. A este personaje se le va a conocer como Chan; Chan trabajaba en Harding Advisors y su mayor cliente Merrill Lynch que es un gigante del mercado financiero ya que se dedican a las inversiones bancarias, mercadeo de capitales, gestin de activos, etc. Las comillas en la palabra cliente son porque se supona que Chan trabajaba para los inversionistas que eran los que le daban su dinero para que l lo invirtiera de la mejor manera. Chan, y aqu es donde nace el problema, lo que haca era distribuir los contenidos de los CDOs de Merrill Lynch pero Merrill Lynch no le mandaba clientes a el si el no pona dentro de los contenidos de sus CDOs bonos que fueran de Merrill Lynch. Como Baum descubre antes de esta escena que la gente estaba dejando de pagar sus casas y estaban abandonndolas, se da cuenta que Chan lo que hace es crear CDOs asegurados con viviendas que la gente no est pagando, con esto me refiero a que los CDOs de Chan son basura porque estn respaldados en un mercado inmobiliario que poco a poco ha ido colapsando y nadie se ha dado cuenta por la corrupcin de las calificadoras de bonos. Obviamente que Chan no estaba dentro de la parte del negocio que se vea afectada por el riesgo ya que a el banco le daba a que clientes, que productos y aparte le pagaba unas grandes comisiones por sus servicios, pero el representaba a los
inversionistas; lo que significa que literalmente Chan era
empleado del banco.
Luego se cambi de tema y empiezan a hablar de los CODs
sintticos, que son bsicamente CDOs respaldados por los Swaps que Christan Bale (Michael Burry) haba hecho en contra del mercado inmobiliario; esto significa que el aposto a que cuando entraran en vigencia los pagos de las casas y la gente tuviera que pagar las casas que se le haban otorgado irresponsablemente ellos no iban a poderlas pagar y la cantidad de impagos que se iban a generar iban a hacer que todo lo que estuviera respaldado en esos activos perdiera su valor.; los CDOs sintticos ,como lo explicar el doctor Richard H. Thaler y Selena Gomez, son apuestas sobre apuestas sobre apuestas sobre ms apuestas que en este caso era un CDO sobre otro CDO sobre otro CDO y estos se iban acumulando en diferentes niveles y el problema principal es que el primer nivel o la base de todos esos CDOs era el mercado inmobiliario, si colapsaba el primer nivel o la baso todo se vena abajo porque las personas estaban nunca esperaron que el valor de los inmuebles cayera. Luego Baum se da cuenta que el mercado para respaldar bonos era 20 veces ms grande que el mercado de bonos en si ya que de este se podan generar muchas ms ganancias pero es estaban haciendo procesos que no tenan ningn tipo de respaldo ya que el supuesto en el que se basaba todo el mercado era que no se iban a dejar de pagar las viviendas y que los precios de las casas iban a seguir subiendo y subiendo y ellos iban a poder seguir generando ms valor a base de basura lo cual no tiene ningn sentido. Para finalizar Baum y su equipo compran en corto todo lo que pueden con su capital y lo retienen hasta que el mercado colapsa y luego los venden a 1 Billon de $.