Tipos de sistemas de amortizacin:

francs, alemn y americano.

lvaro Jldrez
(24/06/2016) 0 comentarios
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Qu son lo tipos de amortizacin francs, alemn y

americano? La amortizacin es el proceso financiero mediante el cual se extingue,
gradualmente, una deuda por medio de pagos peridicos, que pueden ser iguales o
diferentes.
En las amortizaciones de una deuda, cada pago o cuota que se entrega sirve para pagar
los intereses y reducir el importe de la deuda. Los 3 tipos ms populares de
amortizacin son el francs, alemn y americano. Veamos sus caractersticas,
ventajas y debilidades.

Tipos de sistemas de amortizacin: Sistema Francs

El sistema francs de amortizacin consiste en la amortizacin de un prstamo
(generalmente una hipoteca) mediante una renta constante de n cuotas. Este es uno de
los sistemas ms utilizados por la banca para amortizar un crdito. Su principal
caracterstica reside en que la cuota de amortizacin es constante para todo el perodo
del prstamo, en crditos a tasa fija.
Su clculo puede parecer complejo, pero a grosso modo lo podemos resumir
diciendo que la amortizacin de capital acta en forma creciente, mientras que los
intereses se amortizan de forma decreciente. La principal desventaja del sistema
francs es que si tienes la posibilidad de prepagar el crdito en un corto o mediano
plazo, el capital adeudado ser mayor comparado con otros mtodos de pago.

Cada cuota o anualidad es la suma de la cuota de inters y la cuota de amortizacin de

capital correspondiente al perodo en cuestin. A este mtodo de amortizacin tambin
se le llama "progresivo", ya que, a medida que transcurre el tiempo, el monto de la
cuota destinada a amortizacin de capital va aumentando, mientras que el monto pagado
por inters ir disminuyendo (ya que habr cada vez menos saldo de capital que
amortizar).

Caractersticas del Sistema de Amortizacin Francs:

Anualidad: La cuota anual se calcula segn la siguiente frmula:

Donde:

C = Cuota a pagar

V = Cantidad del prstamo hipotecario

i = tipo de inters del perodo

n = nmero de cuotas

Cuota de inters: el inters de cada cuota se obtiene al aplicar la tasa de inters

correspondiente al capital del prstamo pendiente de amortizar.

I (p - 1, p) = tipo de inters del perodo

i = tipo de inters

V (p - 1) = Capital del prstamo hipotecario pendiente de amortizar

Cuota de amortizacin: corresponde a la parte de la cuota destinada a

amortizar el capital. La cuota de amortizacin de un ao es siempre igual a la
diferencia entre la anualidad y la cuota de inters de ese mismo ao.

Total amortizado: equivale a la suma de todas las cuotas de amortizacin

canceladas hasta cierto perodo. O sea, el total de capital que ya se ha cancelado.

Resto por amortizar: es monto de capital que an queda pendiente por

amortizar. Corresponde a la diferencia entre el valor del prstamo y el total
amortizado hasta un momento determinado. Tambin puede obtenerse valorando
en ese ao todas las anualidades que quedan pendientes.

Es importante sealar que si ocurre un aumento de las tasas de inters, como estamos
en un sistema de amortizacin de cuotas constantes, se deber aumentar la duracin del
prstamo o aumentar la cuota a pagar (usualmente se ajusta al alza la cuota).

Ejemplo de Sistema de Amortizacin Francs:

Pongamos como ejemplo un crdito hipotecario de $300.000.000 a 30 aos al 4% de
inters. En el primer pago quedan por amortizar los $300.000.000. El 4% de dicho
capital son $12.000.000. Este tipo de inters es anual, por lo tanto en la primera cuota
debemos pagar $1.000.000 de intereses. El resto de la cuota es amortizacin del
prstamo ($432.240). En cambio en la ltima cuota queda por amortizar $1.427.490, lo
que nos da unos intereses anuales de $57.1000, lo que da unos intereses mensuales de
$4.760.
Por supuesto que si quitamos la restriccin de la cuota fija hay otras formas de
amortizar. Pero claro, el requisito es pagar siempre los intereses que queden pendientes.
Por ejemplo, podramos querer amortizar en todos los pagos una cantidad fija. En
nuestro caso $833.333 (es decir, $300.000.000 dividido en 30 aos y entre 12 meses). El
problema es que en el primer pago tendramos que seguir dando al banco el $1.000.000
de intereses, luego en el primer pago la cuota sera de $1.833.333. En el ltimo pago
slo nos quedara por devolver $1.000.000, luego los intereses seran de $40.000 al ao
o $3.333 al mes. Por lo tanto, la ltima cuota sera de nicamente $1.003.333. Justo lo
contrario de lo que quiere la gente, cuotas altas al principio y bajas al final de la vida del
prstamo. Este sera un sistema de amortizacin constante.
Por ltimo un pequeo detalle. Cuando vara el tipo de inters, la cuota no puede
permanecer constante a no ser que se cambie tambin el plazo del prstamo, y siempre
que los intereses no excedan la cuota fija. Por tanto lo que se suele hacer es aumentar la
cuota. Los bancos suelen operar a travs del sistema francs.

Tipos de sistemas de amortizacin: Sistema Alemn

Despus del sistema francs, el sistema de amortizacin alemn es el ms utilizado

en los prstamos hipotecarios. A diferencia del sistema francs, que es de cuotas fijas,
en el alemn se amortiza el capital en forma constante, mientras que en el francs pagas
siempre primero los intereses. Lo que sucede en el Sistema Alemn es que cuando
llevamos la mitad del plazo cumplido, se habr pagado el 50% del precio real de la
vivienda, cuando en el sistema francs habrs pagado principalmente intereses.
La desventaja es que las cuotas no son todas iguales en el Sistema Alemn, al principio
son mayores, mientras que el Francs s se mantienen constantes. Si piensas cancelar
anticipadamente el crdito en algn momento, te conviene elegir el sistema Alemn,
debido a que las primeras cuotas se componen en mayor proporcin de capital y su
saldo de deuda ser menor que bajo el sistema Francs.

Caractersticas del Sistema de Amortizacin Alemn:

Cuota de amortizacin peridicas constantes.

Intereses decrecientes, al calcularse sobre un saldo que disminuye siempre en

una suma fija.

Cuota total decreciente como consecuencia de las caractersticas mencionadas

ms arriba.

El sistema de amortizacin alemn, se caracteriza por pagar los tipos de inters de

manera anticipada en cada cuota. Cabe destacar que los tipos de inters a pagar se
calculan sobre el saldo pendiente de pagar, el cual va disminuyendo paulatinamente a lo
largo del tiempo.
La parte del monto que corresponde a amortizacin es la que resulta de dividir el valor
nominal del crdito por el nmero de perodos en los que se va a cancelar el capital:

Por otro lado, el inters se calcula sobre el saldo del capital que an no ha sido
cancelado:

Por lo tanto, el clculo de la cuota total queda determinada por la suma de ambos
componentes:

Ejemplo de Sistema de Amortizacin Alemn:

Supongamos que obtienes un prstamo por $9.600.000 a tasa efectiva del 12% anual, el
cual se amortizar en base a 8 anualidades de amortizacin real vencida iguales y
consecutivas.

Tipos de sistemas de amortizacin: Sistema Americano

El Sistema Americano es un mtodo de amortizacin basado en el pago exclusivo de
intereses a travs de las cuotas de cada perodo, mientras que el capital es amortizado
una sola vez con la ltima cuota, es decir, cuando vence el crdito.
Caractersticas del Sistema de Amortizacin Americano:

Las cuotas, desde la primera a la penltima, se calculan en base a la siguiente

expresin:
o Cuota Peridica = Capital Inicial x i

Donde i es la tasa de inters y el capital inicial es el monto total prestado y n

corresponde al nmero de perodos del crdito.

La ltima cuota se calcula de acuerdo a la siguiente frmula:

o Cuota Final = Capital Inicial + (Capital Inicia x i)

Donde nuevamente i corresponde a la tasa de inters, y el capital inicial es el monto
total prestado.

Ejemplo de Sistema de Amortizacin Americano:

Para obtener la tabla de amortizacin para un prstamo de 500.000 , que se espera
amortizar en un plazo de 10 aos, con un tipo de inters del 5% TAE y bajo el mtodo
de amortizacin americano, se calcula el importe de las cuotas de la 1 a la n-1, del
siguiente modo:
Cuota Anual = 500.000 x 5% = 25.000
La ltima cuota se calcula de la siguiente forma:
Cuota Final = 500.000 + (500.000 x 5%) = 525.000
La tabla de amortizacin queda as:

Estos son los 3 principales mtodos de amortizacin financiera vigente, aunque como
comentamos anteriormente, el ms utilizado por instituciones financieras es claramente
el Sistema de Amortizacin Francs.

 Matemtica Financiera V Anualidades

Matemtica Financiera VII Tablas de interes de diferentes monedas

Matemtica Financiera VI Tablas de Amortizacin

Publicado el agosto 19, 2010 por Admin
Las tablas de amortizacin o tablas de devolucin de deuda son tablas que nos muestran
un despliegue completo de los pagos que se tienen que hacer hasta la eliminacin de la
deuda. En este captulo revisaremos cuatro mtodos para armar una tabla de
amortizacin.
Como ejemplo en cada mtodo se resolver una deuda de $ 1000 que deber ser
cancelada en 4 meses a una tasa efectiva de 5% mensual.
1) Cuota Fija (Mtodo Francs): En este mtodo como lo indica el nombre todas las
cuotas o pagos tienen que ser iguales, para calcular la cuota se utiliza la formula de
anualidades revisada en el capitulo anterior

X=282
La tabla quedara:
Mes
0
1
2
3
4

Saldo Deuda AmortizacinInters (5%)

1000
768.0
232.0
50.0
524.4
243.6
38.4
268.6
255.8
26.2
0
268.6
13.4

Cuota (Pago)
282.0
282.0
282.0
282.0

Ntese que se ha usado el dato de la cuota fija como base para llenar el resto de la tabla,
el inters es el resultado del 5% del saldo de la deuda, la amortizacin es la cuota fija
menos el inters. El saldo de la deuda del periodo 1, es el saldo del periodo 0, 1000,
menos la amortizacin del periodo 1.
2) Cuota Decreciente o Amortizacin uniforme (mtodo alemn): En este mtodo la
amortizacin es la misma para todos los periodos, se debe calcular la amortizacin
primero.

Mes
0
1
2
3
4

Saldo Deuda AmortizacinInters (5%)

1000
750.0
250.0
50.0
500.0
250.0
37.5
250.0
250.0
25.0
0.0
250.0
12.5

Cuota (Pago)
300.0
287.5
275.0
262.5

La mecnica para llenar la tabla es la misma, pero ahora usando de base la

amortizacin.
3) Cuota Creciente (Suma de dgitos): En este mtodo se utiliza un factor de
amortizacin con el cual se calculara el valor de la amortizacin para cada periodo,
luego en base a esos valores se completara la tabla, si se ha calculado bien el valor de la
cuotas deber ser creciente.

Entonces para nuestro caso la sumatoria de dgitos ser 4(4+1)/2 = 10

El factor de amortizacin 1000/10 = 100
Mes
0
1
2
3
4

Saldo Deuda AmortizacinInters (5%)

1000
900.0
100.0
50.0
700.0
200.0
45.0
400.0
300.0
35.0
0.0
400.0
20.0

Cuota (Pago)
150.0
245.0
335.0
420.0

4) Cuota Inters (Mtodo Americano). En este mtodo solo se pagan intereses y se

amortiza el total de la deuda en el ltimo periodo.
Mes
0
1
2

Saldo Deuda AmortizacinInters (5%) Cuota (Pago)

1000
1000
50
50
1000
50
50

3
4

1000
1000

50
50

50
1050

Si el lector se pregunta qu mtodo es mejor, la respuesta es que matemticamente todos

los mtodos son equivalentes ya que utilizan la misma tasa de inters, depender del
tipo de negocio que se quiera emprender para decidir que mtodo es mejor para el
negocio. Por ejemplo si realizo una inversin pero recin me empezara a dar utilidades
al 4to mes, me convendr elegir el mtodo cuota inters para no tener pagos importantes
los primeros meses.