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Caso Prctico Estados Financie

Anlisis Financiero:
Se presenta la siguiente informacin financiera de la empresa ALELUYA S.A.A

Datos del Estado de Situacin Financiera:(Cifras expresadas en miles de dlares)


Cuentas de Orden

2013

2014

2,035,576

1,983,572

Cuentas por Cobrar

Existencias

Total Activo Corriente

980,657

780,686

Total Pasivo Corriente

455,686

582,417

Efectivo y Equivalentes de Efectivo

630,630

481,744

Deuda Financiera CP

11,250

Deuda Financiera LP

62,514

1,445,742

1,324,175

-133,779

-99,961

Total Activo

Deuda Financiera Neta


Patrimonio
Capitalizacin
CAPEX

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA


EMPRESA ALELUYA S.A.A
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
INVERSIONES
CUENTAS POR COBRR
EXISTENCIAS
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE

PASIVO
PASIVO CORRIENTE
481,744.00 CUENTAS POR PAGAR
33,693.12 OTRAS CUENTAS POR PAGAR
89,425.77 TOTAL PASIVO CORRIENTE
175,823.11 PASIVO NO CORRIENTE
780,686.00 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
TOTAL PASIVO
1,202,886.00 PATRIMONIO
CAPITALIZACION
RESULTADO ACUMULADO
TOTAL PATRIMONIO

TOTAL ACTIVO

1,983,572.00

TOTAL PASIVO Y PATRIM

Datos del Estado de Resultados :(Cifras


expresadas en miles de dlares)
Cuentas de Orden

2013

2014

Ingresos x Venta

1,794,559

1,835,911

Costos de Venta

-418,108

-596,741

Utilidad Bruta

1,239,170

Utilidad Operacional

1,270,940

1,101,528

-7,853

-23,246

718,433

804,685

EBITDA
Gastos Financieros
Utilidad Neta

ESTADO DE RESULTADO
EMPRESA ALELUYA S.A.A
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014
1,835,911.00
596,741.00
1,239,170.00
137,642.00
1,101,528.00
23,246.00
1,078,282.00

VENTAS
COSTO DE VENTA
UTILIDAD BRUTA
GASTOS OPERACIONALES
UTILIDAD OPERACIONAL
GASTOS FINANCIEROS
EBITDA(UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS Y PARTICIPACIONE)

UTILIDAD NETA

804,685.00

Datos de Mercado
Variables
No Acciones en Circulacin
Precio de Cierre a diciembre (US$)

2013

2014

350,056,012

350,056,012

26.6

9.25

ctico Estados Financiero II

INT

NUEZ PALOMINO FLOR TH


MERCEDES DIAZ ROSA CR
DIAZ LLACAS FAVEL PRISCI
FLORES ROSARIO YOLANDA
ROBLES SIPAN RONNY REN
ORDINOLA DELGADO JOEL
CHAMPI CHUQUE RUTH YUR
BAUTISTA ROJAS MARIELA
CARRANZA FERRER ANGEL
ALONZO CORDOVA LESLIE
BAMBAREN CALLE SILVANA
MONTES HERRERA YEIVIN

dlares)
2014
1,983,572
?
?
780,686
582,417
481,744
0
0
?
1,324,175
?
-99,961

CORRIENTE
POR PAGAR
UENTAS POR PAGAR
SIVO CORRIENTE
NO CORRIENTE
SIVO NO CORRIENTE
ASIVO
NIO
ACION
DO ACUMULADO
TRIMONIO

143,565.94
438,851.06
582,417.00
76,980.00
659,397.00
605,742.00
718,433.00
1,324,175.00

ROTACION DE
EXISTENCIAS
ROTACION (CLIENTES)
CUENTAS POR COBRAR
ROTACION DE
CUENTAS POR PAGAR
DEUDA FINANCIERA
NETA

CAPITAL

OTAL PASIVO Y PATRIMONIO

2014
1,835,911
-596,741
?
1,101,528
?
-23,246
804,685

1,835,911.00
596,741.00
1,239,170.00
137,642.00
1,101,528.00
23,246.00
1,078,282.00

804,685.00

1,983,572.00

INTEGRANTES

OMINO FLOR THALIA


DIAZ ROSA CRISTINA
AS FAVEL PRISCILLIA
SARIO YOLANDA GIOVANA
AN RONNY RENZO
DELGADO JOEL EDUARDO
UQUE RUTH YURIKA
ROJAS MARIELA
FERRER ANGELA
ORDOVA LESLIE
CALLE SILVANA
ERRERA YEIVIN

EXISTENCIAS X 360
COSTO DE VENTA

106.07
1

EXISTENCIAS X 360
596,741.00

VENTAS
CUENTAS POR COBRAR

20.53
1

1,835,911.00
CUENTAS POR COBRAR

CUENTAS POR PAGAR X 360


COSTOS DE VENTAS

86.61
1

CUENTAS POR PAGAR X 360


596,741.00

DEUDA FINANCIERA (CORTO + LARGO)- CAJA+INVERSIONES FINANCIERAS TEMPORALES

PATRIMONIO-RESULTADO ACUMULADO

1,324,175-718,433

EXISTENCIAS X 360
596,741.00

EXISTENCIAS

1,835,911.00
UENTAS POR COBRAR

CUENTAS
POR COBRAR

89,425.77

NTAS POR PAGAR X 360


596,741.00

CUENTAS
POR PAGAR

143,565.94

ANCIERAS TEMPORALES

175,823.11

(0+0)-481744+0

-481744

4,175-718,433

605742.00

RATIOS F

A)EN RELACION A LA INFORMACION FINANCIERA PRESENTADA SE PIDE COMPLETAR LA TABLE DE R

LIQUIDEZ
LIQUIDEZ GENERAL

PRUEBA ACIDA

ACTIVO CTE.
PASIVO CTE.

ACTIVO CTE - EXIST -GASTOS ANTIC


PASIVO CTE

DEUDA FINANCIERA

DEUDA FINANCIERA CP
DEUDA FINANCIERA TOTAL

CAJA E INVERSIONES

CAJA E INVERSIONES
DEUDA FINANCIERA CP

EBITDA

EBITDA
DEUDA FINAC. CP+GASTOS FINANC.

SOLVENCIA
EBITDA
GASTOS FINANCIEROS

EBITDA-CAPEX
GASTOS FINANCIEROS

DEUDA FINANCIERA TOTAL


EBITDA

DEUDA FINANCIERA NETA


EBITDA

DEUDA FINANCIERA TOTAL


CAPITALIZACION

GESTION
ROTACION DE
EXISTENCIAS

EXISTENCIAS X 360
COSTO DE VENTA

ROTACION (CLIENTES)
CUENTAS POR COBRAR

VENTAS
CUENTAS POR COBRAR

ROTACION DE
ACTIVOS TOTALES

VENTAS
ACTIVO TOTAL

ROTACION DE
CUENTAS POR PAGAR

CUENTAS POR PAGAR X 360


COSTOS DE VENTAS

RENTABILIDAD
MARGEN
BRUTO

UTILIDAD BRUTA
VENTAS

MARGEN
OPERACIONAL

UTILIDAD OPERACIONAL
VENTAS

MARGEN
EBITDA

EBITDA
VENTAS

MARGEN
NETA

UTILIDAD NETA
VENTAS

RENDIMIENTO SOBRE
LOS ACTIVOS

UTILIDAD OPERACIONAL
ACTIVOS TOTALES

RENTABILIDAD
ECONOMICA

EBITDA
TOTAL ACTIVOS

ROE

UTILIDAD NETA
PATRIMONIO TOTAL

ROEBITDA

ROE
EBIDTA

MULTIPLOS DE VALUACION

MARKET CAP (US$)

PRECIO DE LAS ACCION X ACCIONES EN CIRCULAC

EV(VALOR DE FIRMA)
(US$)

CAPITALIZACION BURSATIL+ DEUDAS - CAJA

UPA($)

UTILIDAD DEL EJERCICIO


N DE ACCIONES

EBITDA X ACCION ($)

EBITDA X ACCION

P/E

VALOR DE MERCADO POR ACCION


GANANCIAS POR ACCIONES

P/EBITDA

PRECIO DE MERCADO
EBITDA

VALOR LIBRO

P/VL

ACTIVOS TOTALES- ACTIVOS INTAGIBLES-DEUDA


N DE ACCIONES
PRECIO
VALOR EN LIBRO

b. A la luz de los resultados analice las Situacin Financiera desde el punto de vista de L
y Rentabilidad y explique los resultados obtenidos y como calificara a la Empresa.
LIQUIDEZ:
Los resultados de lquidez, nos nuestra que la empresa tiene buen ndice de liquidez,
esto es favorable para la empresa, ya puedo asumir con sus obligaciones corrientes.
SOLVENCIA:

El Activo Total no es financiado de manera externa, si no interna; ya que su financiamiento es pro


y no de terceros.
GESTIN:
El ndice de gestin nos muestra que hubo un buen manejo de nuestros activos fijos,
puesto que lo medimos de acuerdo a nuestras ventas del periodo.
RENTABILIDAD:
El ndice de rentabilibidad nos muestra que la empresa rentable, porque puede cubrir los gastos

CALIFICACIN DE LA EMPRESA:
Del anlisis financiero efectuado a la empresa podemos decir que la liquidez general de la empre
lo que origina que se va cumplir con las obligaciones corrientes.
Con respecto a los ndice de gestin, nos indican que son constantes y evidencia el buen uso de

Con respecto a la solvencia nos indica que la empresa no depende de capitales ajenos, y a su ve
nos muestran que estan comprometidos.
La empresa es rentable, porque nos muestra el resultado de una buena gestin en el periodo.

C) EXPLIQUE LA ESTRUCTURA DE ENDEUDAMIENTO Y LA CAPACIDAD DE PAGO DE LA EMP

El Ebitda, es una indicador financiero muy poco conocido y que apenas muchos lo estamos conocie
por tanto, es importante hacer algunas precisiones sobre lo que es y sobre su utilidad.
En trminos generales, lo que el Ebitda hace, es determinar las ganancias o la utilidad obtenida po
sin tener en cuenta los gastos financieros, los impuestos y dems gastos contables que no implica
como las depreciaciones y las amortizaciones.
ENDEUDAMIENTO
Podemos decir en relacin al ebitda, con la extructura de endeudamiento nos va ayudar a prever
dificultades para afrontar el pago de interes incluso aclarar si nuestra empresa tiene una deuda de
CAPACIDAD DE PAGO
En relacin al Ebitda, nos muestra que la empresa puede ser frente a su deuda financiera y podem
La empresa cuenta con capacidad de pago, no tiene deudas a largo plazo,llega casi un 50% en fun

D) SEGN EL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA SE OBSERVA UNA DISMINUCION DEL PA


, EXPLIQUE Y JUSTIFIQUE SU RESPUESTA SOBRE LAS CAUSAS DE ESTA DISMINUCION
2014
Patrimonio

1,324,175

LA DISMINUCION DEL PATRIMONIO SE DEBE AL PRECIO DE LAS ACCIONES CON


QUE ESTAN BAJO LA PAR DE 9.25 EN EL 2014.
EL FINANCIAMIENTO QUE UTILIZA LA EMPRESA ES PROPIO Y NO DE TERCERO YA QUE
NO MUESTRAS DEUDAS FINANCIERAS A CORTO Y LARGO PLAZO

E) DETERMINE EL RENDIMIENTO DE LA COTIZACION BURSATIL DE LA EMPRESA, PARA EST


SERIA EL APROPIADO E INTERPRETE LOS RESULTADOS. EN RELACION AL VALOR LIBROY E
A LA EMPRESA, EXPLIQUE SU RESPUESTAS

LA COTIZACION BURZATIL A TENIDO UNA DISMINUCION EN LOS PERIODOS DE 2013-2014, APLICAN


DE EV(VALOR DE LA FIRMA), PARA TENER UN MEJOR AUMENTO EN EL MERCADO ACTUAL,.. TENIEND
DE 0.000346 VECES EN EL MERCADO Y LAS ACIONES SE ESTAN VENDIENDO A UN PRECIO POR AC
DE C/ACCION AUMENTADO.

G)DETERMINE EL GRADO DE APALANCAMIENTO OPERATIVO DE LA EMPRESA BAJO LAS DO


VENTA AUMENTAN EN UN 85% QUE EFECTO SE REGISTRA EN LA UTILIDAD OPERACIONAL

ESTADO DE RESULTADO
EMPRESA ALELUYA S.A.A
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014

VENTAS
COSTO DE VENTA
UTILIDAD BRUTA
GASTOS OPERACIONALES
UTILIDAD OPERACIONAL
GASTOS FINANCIEROS
EBITDA(UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

UTILIDAD NETA

1,835,911.00
596,741.00
1,239,170.00
137,642.00
1,101,528.00
23,246.00
1,078,282.00

804,685.00

RATIOS FINANCIEROS

ENTADA SE PIDE COMPLETAR LA TABLE DE RATIOS FINANCIEROS

ACTIVO CTE.
PASIVO CTE.

780,686.00
582,417.00

TE - EXIST -GASTOS ANTIC


PASIVO CTE

780686-175823.11
582,417.00

DEUDA FINANCIERA CP
DEUDA FINANCIERA TOTAL

0.00
-481,744.00

CAJA E INVERSIONES
DEUDA FINANCIERA CP

481,744.00
0.00

1,078,282.00
23,246.00

EBITDA
GASTOS FINANCIEROS

1078282.00
23246.00

EBITDA-CAPEX
GASTOS FINANCIEROS

1,178,243.00
23,246.00

DEUDA FINANCIERA TOTAL


EBITDA

0.00
1078282.00

DEUDA FINANCIERA NETA


EBITDA

-481744.00
1078282.00

DEUDA FINANCIERA TOTAL


CAPITALIZACION

0.00
605742.00

EBITDA
NAC. CP+GASTOS FINANC.

EXISTENCIAS X 360
COSTO DE VENTA

106.07
1

VENTAS
CUENTAS POR COBRAR

20.53
1

VENTAS
ACTIVO TOTAL

1,835,911.00
1,983,572.00

86.61
1

POR PAGAR X 360


COSTOS DE VENTAS

UTILIDAD BRUTA
VENTAS

1,239,170.00
1,835,911.00

UTILIDAD OPERACIONAL
VENTAS

1,101,528.00
1,835,911.00

EBITDA
VENTAS

1,078,282.00
1,835,911.00

UTILIDAD NETA
VENTAS

804,685.00
1,835,911.00

UTILIDAD OPERACIONAL
ACTIVOS TOTALES

1,101,528.00
1,983,572.00

EBITDA
TOTAL ACTIVOS

1,078,282.00
1,983,572.00

UTILIDAD NETA
PATRIMONIO TOTAL

804,685.00
1,324,175.00

ROE
EBIDTA

0.61
1,078,282.00

OS DE VALUACION

O DE LAS ACCION X ACCIONES EN CIRCULACION

9.25 X 350,056,012

3,238,195,764.00

UTILIDAD DEL EJERCICIO


N DE ACCIONES

804,685.00
350,056,012.00

EBITDA X ACCION

1,078,282 X 9.25

VALOR DE MERCADO POR ACCION


GANANCIAS POR ACCIONES

9.25
804,685.00

PRECIO DE MERCADO
EBITDA

9.25
1,078,282.00

1,983,572 - 1,202,886 - 659,397


350,056,012.00

9.25
0.000346

APITALIZACION BURSATIL+ DEUDAS - CAJA

VOS TOTALES- ACTIVOS INTAGIBLES-DEUDAS


N DE ACCIONES
PRECIO
VALOR EN LIBRO

Financiera desde el punto de vista de Liquidez, Solvencia, Gestin


idos y como calificara a la Empresa.

sa tiene buen ndice de liquidez,


con sus obligaciones corrientes.

no interna; ya que su financiamiento es propio

manejo de nuestros activos fijos,


s del periodo.

sa rentable, porque puede cubrir los gastos operacionales.

os decir que la liquidez general de la empresa es aceptable,


corrientes.
son constantes y evidencia el buen uso de los activos fijos.

a no depende de capitales ajenos, y a su vez los indicadores

ado de una buena gestin en el periodo.

O Y LA CAPACIDAD DE PAGO DE LA EMPRESA, EN RELACION AL EBITDA

do y que apenas muchos lo estamos conociendo y entendiendo,


bre lo que es y sobre su utilidad.
minar las ganancias o la utilidad obtenida por una empresa o proyecto,
os y dems gastos contables que no implican salida de dinero en efectivo,

a de endeudamiento nos va ayudar a prever riesgos financieros y


arar si nuestra empresa tiene una deuda demasiado elevado.

de ser frente a su deuda financiera y podemos decir que tiene buena salud economica.
eudas a largo plazo,llega casi un 50% en funcin al ebitda.

SE OBSERVA UNA DISMINUCION DEL PATRIMONIO


AS CAUSAS DE ESTA DISMINUCION

BE AL PRECIO DE LAS ACCIONES CON

RESA ES PROPIO Y NO DE TERCERO YA QUE SUS PASIVOS


ORTO Y LARGO PLAZO

ON BURSATIL DE LA EMPRESA, PARA ESTE FIN QUE MULTIPLO


ADOS. EN RELACION AL VALOR LIBROY EL P/VL COMO CALIFICARIA

EN LOS PERIODOS DE 2013-2014, APLICANDOSE EL MULTIPLO


MENTO EN EL MERCADO ACTUAL,.. TENIENDO UN VALOR DE LIBRO DE VENTA
SE ESTAN VENDIENDO A UN PRECIO POR ACCION DE 26% LO CUAL POR LA VENTA

PERATIVO DE LA EMPRESA BAJO LAS DOS METODOS, QUE SUCEDE SI LA


GISTRA EN LA UTILIDAD OPERACIONAL

PROYECCION AL 85%

3,396,435.35
1,103,970.85
2,292,464.50
254,637.70
2,037,826.80
43,005.10
1,994,821.70

1,488,667.25

OS
=

1.34

1.04

0.00

0.00

46.39

46.39

50.69

0.00

-0.45

0.00

EXISTENCIAS X 360
596,741.00

EXISTENCIAS

1,835,911.00
CUENTAS POR COBRAR

CUENTAS
POR COBRAR

CUENTAS
POR PAGAR

0.93

CUENTAS POR PAGAR X 360


596,741.00

0.67

0.60

0.59

0.44

0.56

0.54

0.61

0.00000056

3,238,018,111.00

0.002299

9,974,108.50

0.0000115

0.0000086

0.000346

26,696.72

175,823.11

89,425.77

143,565.94