Caso Prctico Estados Financiero II

Anlisis Financiero:
Se presenta la siguiente informacin financiera de la empresa ALELUYA S.A.A
Datos del Estado de Situacin Financiera:(Cifras expresadas en miles de dlares)
Cuentas de Orden
Total Activo
Cuentas por Cobrar
Existencias
Total Activo Corriente
Total Pasivo Corriente
Efectivo y Equivalentes de Efectivo
Deuda Financiera CP
Deuda Financiera LP
Deuda Financiera Neta
Patrimonio
Capitalizacin
CAPEX

2013
2,035,576
?
?
980,657
455,686
630,630
11,250
62,514
?
1,445,742
?
-133,779

2014
1,983,572
?
?
780,686
582,417
481,744
0
0
?
1,324,175
?
-99,961

Datos del Estado de Resultados :(Cifras expresadas en miles de dlares)

Cuentas de Orden
Ingresos x Venta
Costos de Venta
Utilidad Bruta
Utilidad Operacional
EBITDA
Gastos Financieros
Utilidad Neta

2013
1,794,559
-418,108
1,239,170
1,270,940
?
-7,853
718,433

2014
1,835,911
-596,741
?
1,101,528
?
-23,246
804,685

2013
350,056,012
26.60

2014
350,056,012
9.25

Datos de Mercado
Variables
No Acciones en Circulacin
Precio de Cierre a diciembre (US$)

Ratios Financieros

Liquidez

2014

Liquidez General
Prueba Acida
Deuda Financiera CP/ Deuda Financiera Total
Caja e Inversiones/Deuda Financiera CP
EBITDA / (Deuda Financiera CP + Gastos Financieros)
Solvencia
EBITDA / Gastos Financieros (X)
EBITDA CAPEX / Gastos Financieros (X)
Deuda Financiera Total / EBITDA (X)
Deuda Financiera Neta / EBITDA (X)
Deuda Financiera Total / Capitalizacin (%)
Gestin
Rotacin de Inventarios (Existencias x 360 / Costo Ventas ) (Das)
Rotacin CxC ( CxC x 360 / Ventas) ( Das)
Rotacin de Activos Totales ( Ventas / Activos Totales) ( X)
Rotacin de Ctas x Pagar ( Ctas x Pagar x 360 / Costo Ventas) (Das)
Rentabilidad
Margen Bruto (%)
Margen Operacional (%)
Margen EBITDA (%)
Margen Neto (%)
Rendimiento sobre los activos (Utilidad Operacional / Act. Totales) %
Rentabilidad Econmica ( EBITDA / Total Activos) %
ROE (%)
ROEBITDA (%)
Mltiplos de Valuacin
Market Cap ( US$)
EV ( Valor de la Firma) (US$)
UPA ($)
EBITDA x Accin ($)
P/E (X)
P/ EBITDA (X)
Valor Libro
P/VL

?
?
?
?
?
?
?
?
?
?
?
?
106.07
20.53
?
86.61
?
?
?
?
?
?
?
?
45%
?
?
?
?
?
?
?
?
?

a.- En relacin a la informacin financiera presentada se pide completar la tabla de

ratios financieros.
b.- A la luz de los resultados analice la situacin financiera desde el punto de vista de
Liquidez, Solvencia, Gestin y Rentabilidad y explique los resultados obtenidos y cmo
calificara a la empresa.
c.- Explique la estructura de endeudamiento y la capacidad de pago de la empresa, en
relacin al EBITDA.
d.- Segn el Estado de Situacin Financiera se observa una disminucin del patrimonio,
explique y justifique su repuesta sobre las causas de esta disminucin.
e.- Determine el rendimiento de la cotizacin burstil de la empresa, para este fin que
mltiplo seria el apropiado e intrprete los resultados. En relacin al Valor Libro y el
P/VL cmo calificara a la empresa, explique su respuesta.
g.- Determine el grado de apalancamiento operativo de la empresa bajo las dos
mtodos, que sucede si la ventas aumentan en un 85% que efecto se registra en la
utilidad operacional.