E-1

ANALISA EKONOMI
VII. 1 Dasar Analisa
Analisa ekonomi dalam pra rancangan pabrik Vinyl Cloride Monomer
(VCM)

ini dibuat dengan maksud untuk memperoleh gambaran kelayakan

penanaman modal dalam kegiatan produksi, dengan meninjau kebutuhan investasi

modal, besarnya laba yang diperoleh, lamanya investasi modal, titik impas (Break
Even Point) terhadap volume produksi dan informasi ekonomi lainnya.
Perhitungan analisa ekonomi menggunakan steady estimate, yaitu
perhitungan Modal Investasi Tetap (MIT) dilakukan dengan menghitung harga
alat utama proses, sedangkan untuk menghitung biaya-biaya lainnya diperoleh
dengan membandingkan harga alat utama tersebut. Perkiraan harga peralatan
poduksi dan peralatan penunjang didapat dengan menggunakan data dari buku
Chemical Engineering Handbook ( Perry), dan situs www.matche.com.
Dalam pra rancangan pabrik VCM ini digunakan Chemical Engineering
Plant Cost Index untuk penafsiran harga. Index harga pada tahun 2018 adalah
639,3 dan index harga pada tahun 2020 adalah 663,7. Pada analisa ekonomi pra
rancangan pabrik ini digunakan beberapa ketentuan dan asumsi,yaitu:
1. Pembangunan fisik pabrik akan dilaksanakan pada awal tahun 2017
dengan masa konstruksi, investasi dan instalasi selama tiga tahun,
sehingga pabrik diharapkan mulai beroperasi secara komersial pada tahun
2020.
2. Jumlah hari kerja dalam setahun adalah 330 hari.
3. Modal Kerja (Working Capital) diperhitungkan selama 3 bulan.
4. Umur alat pabrik 10 tahun.
5. Pada tahun 2016 kondisi pasar stabil dengan tingkat bunga bank adalah
20% per tahun.
6. Kenaikan harga bahan baku dan hasil produksi sebesar 10% per tahun.
7. Kenaikan gaji pegawai sebesar 10% per tahun.
8. Nilai rongsokan (Salvage Value) 10% dari FDCI tanpa harga tanah.
9. Shut down dilakukan selama 30 hari setiap tahun untuk perawatan dan
perbaikan alat-alat secara menyeluruh.

E-2

VII.2 Total Capital Investment (TCI)

Total Capital Investment (TCI) atau Total Modal Investasi (TMI) adalah
jumlah Modal Investasi Tetap (Fixed Capital Investment/FCI) dan Modal Kerja
(Working Capital Investment/WCI) yang diinvestasikan untuk mendirikan dan
menjalankan pabrik.
TCI = FCI + WCI
Perhitungan total modal investasi dapat dilihat pada lampiran ekonomi,
yang terdiri dari:

Investasi Modal Tetap (FCI)

= $. 30.181.116

Investasi Modal Kerja (WCI)

= $. 12.534.027

Total Modal Investasi (TCI)= $. 42.715.143

VII.2.1 Fixed Capital Investment (FCI)

Fixed Capital Investment (FCI) atau Modal Investasi Tetap adalah modal
yang diperlukan untuk membeli peralatan dan pembangunan fisik pabrik. FCI
dibagi menjadi dua, yaitu:
1. Direct Fixed Capital Investment (DFCI) atau Modal Investasi Tetap
Langsung meliputi:
a. Pembelian alat-alat utama dan penunjang.
b. Instalasi peralatan
c. Instrumentasi dan kontrol terpasang
d. Sistem perpipaan
e. Tanah, bangunan, dan penataan lingkungan
f. Fasilitas dan prasarana
DFCI

merupakan

barang-barang

investasi

tetap

yang

semuanya

mempunyai umur lebih dari satu tahun. Oleh karena itu mengalami penyusutan
nilai. Dengan adanya penurunan atau penyusutan nilai tersebut, maka timbul biaya
yang diperhitungkan setiap tahunnya, sesuai dengan persentase nilainya.

E-3

2. Indirect Fixed Capital Investment (IFCI) atau Modal Investasi Tetap Tidak
Langsung meliputi:
a. Kerekayasaan dan supervision
b. Biaya kontraktor dan konstruksi
c. Bunga pinjaman selama masa konstruksi
d. Produksi percobaan (trial run)
e. Biaya pra investasi (survei, feasibility study dan perizinan)
IFCI merupakan modal investasi yang tidak diwujudkan langsung dalam
bentuk barang-barang investasi, tetapi merupakan modal yang dipergunakan untuk
sarana pengadaan modal tetap.
VII.2.2 Working Capital Investment atau Modal Kerja (WCI)
Modal Kerja atau Working Capital adalah seluruh modal yang dibutuhkan
untuk membiayai seluruh kegiatan operasional perusahaan, dari awal produksi
sampai terkumpulnya hasil penjualan yang cukup untuk memenuhi kebutuhan
perputaran biaya operasional operasional pabrik sehari-hari. Modal Kerja
meliputi:

Pembelian bahan baku dan sarana penunjang

Pembayaran gaji karyawan

Biaya pemeliharaan dan perbaikan

Biaya Laboratorium dan Litbang

Biaya pemeliharaan dan perbaikan

Biaya distribusi dan penjualan

VII.2.3 Biaya Produksi Total (TPC)

Biaya produksi total terdiri dari dua bagian :
a. Manufacturing cost atau biaya yang diperlukan untuk membuat suatu
produk. Biaya ini terdiri dari :
1. Direct Cost merupakan biaya yang langsung dikeluarkan untuk
operasional pabrik, antara lain :

Biaya bahan baku

E-4

Biaya sarana penunjang

Gaji karyawan

Pemeliharaan dan perbaikan

Biaya royalti dan paten

Biaya laboratorium

2. Plant Overhead Cost, antara lain :

Pelayanan rumah sakit dan pengobatan

Pemeliharaan pabrik secara umum

Keamanan

Salvage

Biaya distribusi

3. Fixed Cost merupakan biaya yang dari tahun ke tahun konstan

atau tidak berubah dengan adanya perubahan kapasitas produksi,
antara lain :

Depresiasi

Pajak

Biaya asuransi

b. General expenses, yaitu biaya yang dikeluarkan untuk menunjang

beroperasinya pabrik, meliputi :

Biaya administrasi

Biaya distribusi dan penjualan

Penelitian dan pengembangan

Pembayaran bunga bank

Litbang

Gabungan dari manufacturing cost dan general expenses, disebut dengan

biaya produksi total (Total Production Cost).
Perhitungan dilakukan dari tahun ke tahun berdasarkan kapasitas produksi.
Kapasitas produksi ditingkatkan secara bertahap mulai dari 80 % kapasitas
terpasang pada tahun pertama, 90 % kapasitas terpasang pada tahun kedua, 100 %

E-5

kapasitas terpasang pada tahun ketiga dan 100 % kapasitas terpasang pada tahun
keempat dan seterusnya hingga tahun ke-10.

E-6

VII.3 Komposisi Permodalan

Total Modal

= $. 42.715.143

Modal sendiri (76,6%)

= $. 32.715.143

Pinjaman Bank (23,4%)

= $. 10.000.000

Suku bunga per tahun

= 20%

Jangka waktu peminjaman

= 5 tahun (termasuk grace period)

Grace period

= 1 tahun (selama pembangunan pabrik)

Pembayaran bunga pinjaman pertama dimasukan dalam investasi modal

tetap tidak langsung sedangkan bunga pinjaman selanjutnya diperhitungkan dalam
biaya produksi (setelah masa konstruksi selesai dan pabrik beroperasi).
Pembayaran angsuran pertama dimulai pada akhir tahun pertama setelah pabrik
beroperasi secara komersial.
VII.4 Hasil Analisa
VII.4.1 Break Event Point
Break Event Point (BEP) adalah tingkat kapasitas produksi dimana nilai
total penjualan bersih sama dengan nilai total biaya yang dikeluarkan perusahaan,
dalam kurun waktu satu tahun. BEP tahun pertama sebesar 51,26 %.
VII.4.2 Perhitungan Laba Rugi
Perhitungan laba rugi (lampiran perhitungan) akan memberikan gambaran
tentang kemampuan untuk mengembalikan modal investasi serta besarnya pajak
perseroan. Laba yang diperoleh sangat tergantung pada penerimaan pengeluaran
ongkos pabrik. Besarnya pajak penghasilan perseroan yang harus dibayar sesuai
dengan basarnya laba kotor yang diperoleh dan dihitung berdasarkan laba kotor
yang diperoleh dan dihitung berdasarkan undang-undang pajak penghasilan (PPh).
VII.4.3 Minimum Payback Period
Minimum Payback Period (MPP) adalah jangka waktu minimum
pengembalian modal investasi. Pengembalian berdasarkan laba bersih ditambah
biaya penyusutan (depresiasi), Salvage Value, dan tanah yang biasa disebut Net

E-7

Cash Flow. Perhitungan MPP dilakukan dengan cara menjumlahkan laba bersih
dengan depresiasi setiap tahunnya sehingga memberikan jumlah yang sama
dengan jumlah total modal investasi. Berdasarkan hasil analisa, diperoleh nilai
MPP selama 3 tahun 11 bulan
VII.4.4 Internal Rate of Return (IRR)
Internal Rate of Return (IRR) adalah tingkat suku bunga pinjaman (rate of
interest) dalam persen pada Net Cash Present Value (NCPV) = 0, dalam kurun
waktu umur teknis mesin/peralatan, atau kurun waktu yang diharapkan lebih cepat
dari umur teknis. Analisa IRR dilakukan untuk menilai kelayakan pendirian suatu
pabrik IRR menggambarkan suatu tingkatan suku bunga yang memberikan nilai
total sama dengan TCI. Bila bunga bank yang ada di perbankan selama usia
pabrik lebih kecil dari IRR, maka pendirian pabrik adalah layak. Dari hasil analisa
perhitungan diperoleh IRR sebesar 40,46 % maka pabrik ini layak didirikan
karena lebih besar dari bunga bank sebesar 20%.

E-8

LAMPIRAN E
PERHITUNGAN NERACA EKONOMI
Dalam

perancangan

pabrik

diperlukan

analisa

ekonomi

untuk

mendapatkan perkiraan-perkiraan mengenai jumlah investasi modal. yang

meliputi analisa :
1. Struktur kepemilikan modal.
2. Besarnya keuntungan yang didapat.
3. Lama investasi modal kembali.
4. Break Event Point.
Pada perancangan pabrik Vinym Chloride Monomer (VCM) ini, perkiraan
mengenai perhitungan ekonomi dapat dilakukan dengan berbagai metode
diantaranya berdasarkan penentuan kapasitas dari alat tersebut. Sedangkan
perkiraan alat alat produksi dan penunjang diambil dari buku Plant Design and
Economics for Chemical Engineers karangan Max S Peters, dari berbagai Web
Site serta menggunakan Chemical Engineering Plant Cost Index.
Beberapa asumsi yang digunakan dalam analisa ekonomi pra rancangan
pabrik MIBK ini adalah :

Pembangunan fisik pabrik akan dilaksanakan pada awal tahun 2017

dengan masa konstruksi dan instalasi selama 3 tahun sehingga pabrik
mulai beroperasi pada awal tahun 2020.

Jumlah hari kerja pabrik adalah 330 hari dalam setahun.

Untuk melakukan perawatan menyeluruh dilakukan shut down selama

30 hari dalam satu tahun.

Pada tahun 2016 kondisi pasar stabil dengan tingkat suku bunga bank
adalah 20 % tahun.

Salvage Value sebesar 10 % dari DFCl tanpa tanah dan bangunan.

Terjadi kenaikan harga bahan baku dan produk sebesar 10% setiap
tahunnya.

E-9

E.1. Metode Penaksiran Harga

Metode penaksiran harga dalam perhitungan ekonomi pabrik MIBK ini
menggunakan Chemical Engineering Plant Cost Index seperti yang ditunjukan
Tabel E.1,

Indeks harga untuk tahun 2020 dihitung dengan menggunakan metode

regresi linear dari data tahun tahun terdahulu. Berikut ini dari tabel 4 yang

E-10

merupakan linearisasi dari tabel index diatas sehingga diperoleh index harga tahun
2020.
Sehingga pada tahun 2020 dengan menggunakan persamaan diatas
diperoleh harga cost index sebesar 663,7.
Untuk menghitung harga alat pada kapasitas yang sesuai dengan tahun
pendirian pabrik. maka peralatan dihitung dengan rumus sebagai berikut :
I2

I1

H1
H2

Harga Total

H2 n

Dimana:
H2 : Harga alat yang dicari, Rp
H1 : Harga referensi, terpasang atau harga yang telah diketahui, $
I1

: Index harga referensi atau terpasang

I2

: Index harga terhitung pada tahun tertentu

: Jumlah alat.

E.2 DAFTAR HARGA ALAT-ALAT

Rumus yang digunakan:
H2 = H1 x (I2/I1) x (K2/K1)exp
Dimana :

H2 = Harga sekarang

K2 = kapasitas sekarang

H1 = Harga yang diketahui

K1 = kapasitas yang diketahui

I2 = Index sekarang (2018)

exp= eksponen

I1 = Index yang diketahui (2020)

E.2.1
NAMA
Absorber

Harga Peralatan Utama

Peralatan Utama
JUMLAH
HARGA 2018
1
$
87.700

TOTAL
$
94.716

HARGA 2020
$
89.693

E-11

Striper
PSA
MD
Flash Drum
Fluidised bed

1
1
1
1
1

$
$
$
$
$

81.300
54.700
86.900
50.400
166.100

$
$
$
$
$

87.804
59.076
93.852
54.432
179.388

$
$
$
$

83.148
55.943
88.875
51.546

$
$
$
$

169.875

Plasma Reaktor

8.305.000

8.969.400

Tangki VCM
Tangki HCl
Tangki hidrogen
Tangki Argon
Cone crusher
Rod mill
Ball mill
Rotary dryer
Vibrating
screen
Belt conveyor
Hopper
Gudang
batubara
Ejektor
Pompa
Reboiler
Heat exchanger
Turbin
valve

1
1
1
1
1
1
1
1

$
$
$
$
$
$
$
$

46.200
54.300
24.300
34.000
189.500
189.500
199.500
102.400

$
$
$
$
$
$
$
$

49.896
58.644
26.244
36.720
204.660
204.660
215.460
110.592

$
$
$
$
$
$
$
$
$

8.493.758
47.250
55.534
24.852
34.773
193.807
193.807
204.034
104.727

$
$
$
$
$
$
$
$
$

5.600

6.048

5.727

1
1

$
$

21.000
15.300

$
$

22.680
16.524

$
$

21.477
15.648

$
$

34.300

37.044

1
1
1
1
1
1
TOTAL

$
$
$
$
$
$

3.300
9.200
68.700
71.000
1.800
32.400

$
3.564
$
9.936
$
74.196
$
76.680
$
1.944
$
34.992
$ 10.729.152

$
$
$
$
$
$
$

35.080
3.375
9.409
70.261
72.614
1.841
33.136
TOTAL

$
$
$
$
$
$
$
$ 1

E-12

Biaya Peralatan Utama

Biaya Pengangkutan
Biaya Administrasi Pelabuhan
Sub Total
Bea Masuk
Total

PU
10% PU
5% PU
10% SubTotal
$
13.880.854

$
$
$
$
$

10.973.007
1.097.301
548.650
12.618.958
1.261.896

E.2.2 Harga Peralatan Penunjang

No.
1
2
3
4
5

Nama
Evaporator
Kation Exchanger
Anion Exchanger
Cooling Tower
Tangki NaOH

Jumlah
1
1
1
1
1

Harga
$ 60.300
$ 41.000
$ 41.000
$ 64.400
$ 23.100

$
$
$
$
$

Total
65.124
44.280
44.280
69.552
24.948

Tangki Air Pendingin

32.900

35.532

7
8
9
10
11
12

Tangki NaOCl
Mixer Tank
Hot Basin
Cold Basin
Bak Sanitasi
Pompa Utilitas

1
1
1
1
1
1

$
$
$
$
$
$

23.100
14.300
15.300
15.300
10.300
3.100

$
$
$
$
$
$
$

24.948
15.444
16.524
16.524
11.124
3.348
371.628

Total
Biaya Peralatan
Penunjang

PP

$ 371.628

Biaya Pengangkutan
Biaya Administrasi
Pelabuhan
Sub Total

10% PP

5% PP

$ 18.581
$ 427.372

10%
Subtotal

Bea Masuk
Total

TOTAL ALAT UTAMA + ALAT PENUNJANG = $ 14.350.964

37.163

$ 42.737
$ 470.109

E-13

E.3 DAFTAR GAJI

No.

Jabatan

Jumlah

Jenjang
Pendidikan
Minimum

Gaji / bu
($)
6
0
5
0
4
0
3
0
3
0
1
0

Dewan Komisaris

Manager

S2

Staf Ahli

S2

Kepala Bagian

S1

Kepala Seksi

S1

6
Sekretaris Manager
Karyawan Shift
9
Proses

D3

- Ketua regu shift

S1

- anggota shift
Sub total
Utilitas

16
20

D3

- Ketua regu shift

S1

- anggota shift
Sub total
Keamanan

4
8

D3

- Ketua regu shift

SMU/STM

#REF!
1
0

- anggota shift
Sub total

8
12

SMU/STM

10

11

1
12

Quality Control

STM

2
13
14

K3

S1

Gudang

1
- Ketua regu shift

SMU

- anggota shift

SMU

E-14

Sub total
Karyawan non Shift

12

1
15

Maintenance

D3

16

Litbang

D3

17

Promosi & Pemasaran

D3

18

Distribusi

SMU

19

Pengadaan bahan

SMU

20

Keuangan

D3

21

Akunting

D3

22

Kepegawaian

D3

23

Humas

D3

24

Rumah-Tangga

SMU

25

Diklat

S1

26

Dokter

S1

27

Perawat

D3

28

Supir

SMU

1
TOTAL

117

E-15

Gaji / tahun
Tunjangan Hari Raya
Tunjangan makan dan transport
Tunjangan kesehatan
TOTAL GAJI PER TAHUN

$
$

1 bulan gaji
10% gaji
setahun
5% gaji
setahun

$
$

Daftar Gaji Karyawan Pertahun

Tahun

Gaji per tahun

1
$
3.298.920
2
$
3.628.812
3
$
3.991.693
4
$
4.390.863
5
$
4.829.949
6
$
5.312.944
7
$
5.844.238
8
$
6.428.662
9
$
7.071.528
10
$
7.778.681
Keterangan : setiap 1 tahun ada kenaikan gaji sebesar = 10%
E.4 Perhitungan Total Modal Investasi (TCI)
E.4.1 Modal Tetap (Fixed Capital Investment / FCI)
A. Modal Investasi Tetap Langsung / Direct Fixed Capital Investment (DFCI)
No

Nama

Purchased Equipment
Purchased Equipment
Installation
Instrumentation and Coltrols
(Instaled)
Piping Installation
Electrical System Installation
Buildings
Yard Improvement
Service Facilities
Land

2
3
4
5
6
7
8
9

Keteranga
n
A

$ 14.350.964

6.9% A

990.217

6% A

861.058

8,6% A
5,2% A

$
$
$
$
$
$

1.234.183
746.250
1.875.000
243.966
1.851.274
1.500.000

1,7% A
12,9% A

Total

E-16

Total Modal Investasi Tetap Langsung (DFCI)

Keterangan :

$ 23.652.912
15000 m2

1. Luas tanah :
Harga tanah =
Harga tanah keseluruhan

/m2

$ 100

$ 1.500.000
7500 m2

2. Luas bangunan :
Harga 1 m2 bangunan
Harga bangunan
keseluruhan

/m2

$ 250
$ 1.875.000

B. Modal Investasi Tetap Tidak Langsung / Indirect Fixed Capital

Investment (IFCI)
No
Nama
Keterangan
1
Engineering and Supervision
6,9 % B
2
Construction Expense
8,6% B
3
Legal Expense
1,7% B
4
Contractor Fee
2,6% B
5
Contingency
7,8% B
Total Modal Investasi Tidak Langsung
C
(IFCI)
Total Modal Investasi Tetap (FCI) = DFCI + IFCI

Total
$ 1.632.051
$ 2.034.150
$
402.100
$
614.976
$ 1.844.927
$

6.528.204

$ 30.181.116

E.4.2. Modal Kerja (Working Capital Investment / WCI)

Modal kerja dihitung untuk masa 3 bulan dengan jumlah hari kerja 90 hari =

Perhitungan : (90 hari x 24 jam/hari x harga x kebutuhan/jam)

Komponen
a. Persediaan bahan baku
1. Batubara
Bituminus(kg/jam)
2. HCl 37% (kg/jam)
3. Gas Argon (kg/jam)

Kebutuhan

Harga/satuan

Biaya/3 bulan

21757,66

0,045

$ 2.114.845

27430,86
7,85

$
$

0,150
0,200

$ 8.887.599
$
3.391

E-17

Total
b. Persediaan sarana penunjang
Komponen
1. Biodiesel (liter/jam)
2. Listrik (kw)

Kebutuhan
61,8973
27,0772

Harga/satuan
0,75
0,12

$
$

100.274
7.018

3. Air dari PAM (m3/jam)

1,2316 $
0,60
4. Abonemen/bulan
$
800
Total
c. Biaya pengemasan &
distribusi produk
2% bahan baku
d. Biaya pengawasan mutu
0,5% bahan baku
e. Biaya pemeliharaan dan
perbaikan
2% DFCI
f. Gaji karyawan
3 x gaji/bulan
Total Modal Kerja (WCI)

$
$
$

1.596
2.400
111.288

$
$

220.117
55.029

Total Modal Investasi (TCI) = FCI + WCI =

$
$

$ 11.005.834
Biaya/3 bulan

$
473.058
$
668.700
$ 12.534.027
42.715.143

E-18

E.5 Struktur Permodalan

Yang dapat dijaminkan
Jika bank memberikan pinjaman sebesar

DFCI
75 % DFCI

Besar pinjaman dari bank yang diambil sebesar

$ 10.000.000

Modal sendiri (TCI - Pinjaman Bank)

$ 32.715.143

$ 23.652.912
$ 17.739.684

Sehingga komposisi permodalan adalah

Modal sendiri = (TCI - pinjaman bank)/TCI x
100%
Pinjaman Bank = pinjaman bank/TCI x 100 %

76,6%
23,4%

E.6 Angsuran Pokok dan Bunga Bank

Jangka waktu pinjaman: 5 tahun

Grace Period: 1 tahun

Bunga Bank 20% per tahun (diasumsikan tetap selama 5 tahun)

Menentukan Bunga Pinjaman dan Sisa Pinjaman

Tahun
0
1
2
3
4

Pokok Pinjaman
$ 10.000.000
$ 10.000.000
$ 7.500.000
$ 5.000.000
$ 2.500.000

Angsuran Pokok
$
2.500.000
$
2.500.000
$
2.500.000
$
2.500.000

Bunga
$ 2.000.000
$ 1.500.000
$ 1.000.000
$ 500.000

Jumlah
$ 2.000.000
$ 4.500.000
$ 4.000.000
$ 3.500.000
$ 3.000.000

Sisa
$ 10.000.000
$ 7.500.000
$ 5.000.000
$ 2.500.000
$ -

E-19

E.7 Biaya Bahan Baku

a. Persediaan bahan baku :
Tahun pertama, 3 bulan pertama
Komponen
Kebutuhan/jam
1. Batubara Bituminus
2. HCl 37% (kg/jam)
3. Gas Argon (kg/jam)
Total

Harga/satuan

21757,66
27430,86
7,85

Tahun pertama, 9 bulan berikutnya

Pembelian bahan baku Batubara bituminus
Untuk 3 bulan pertama dibeli =
Untuk bulan berikutnya dibeli (ditambah hasil
samping) =
Pembelian bahan baku HCl 37% :
Untuk 3 bulan pertama dibeli =
Untuk bulan berikutnya dibeli (ditambah hasil
samping) =
Pembelian bahan baku Gas Argon :
Untuk 3 bulan pertama dibeli =
Untuk bulan berikutnya dibeli (ditambah hasil
samping)

Komponen
1. Batubara Bituminus
2. HCl 37% (kg/jam)
3. Gas Argon (kg/jam)
Total
Total pembelian bahan baku tahun pertama =

$
$
$

Biaya

0,045
0,150
0,200

$ 2.114
$ 8.887
$3
$ 11.005

21757,6600

kg/jam

16318,2450

kg/jam

27430,8600

kg/jam

20573,1450

kg/jam

7,85

kg/jam

3,925

kg/jam

Kebutuhan/ja
m
16318,25
20573,15
3,93

Harga/satuan
$ 0,045
$ 0,150
$ 0,200

Biaya
$ 4.229
$ 17.775
$4
$ 22.009

Harga/satuan
$ 0,050
$ 0,165
$ 0,220

Biaya
6.397
26.88

$ 33.015.242

Tahun berikutnya (tahun ke-2 s/d tahun ke10)

Komponen
1. Batubara Bituminus
2. HCl 37% (kg/jam)
3. Gas Argon (kg/jam)
Total

Kebutuhan/ja
m
16318,25
20573,15
3,93

$
$
$
$

33.28

E-20

Tahun
Kapasitas Produksi
1
80%
2
90%
3
100%
4
100%
5
100%
6
100%
7
100%
8
100%
9
100%
10
100%
11
100%
12
100%
13
90%
14
90%
15
90%
16
80%
17
80%
18
80%
19
70%
20
70%
Keterangan : Kenaikan biaya
bahan baku

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

Biaya bahan baku

26.412.194
29.960.307
36.618.153
40.279.968
44.307.965
48.738.761
53.612.637
58.973.901
64.871.291
71.358.420
78.494.262
86.343.688
85.480.251
84.625.449
83.779.194
81.917.434
80.097.047
78.317.113
75.380.221
72.553.463
10% per tahun

b. Persediaan sarana penunjang

b. Persediaan sarana penunjang
1. Biodiesel (liter/jam)
61,8973
2. Listrik (kw)
27,0772
3. Air dari PAM (m3/jam)
4. Abonemen/bulan
Total
Tahun
1
2
3
4
5
6
7

Kapasitas
Produksi
80%
90%
100%
100%
100%
100%
100%

1,2316

Biodiesel
$
$
$
$
$
$
$

294.136
363.993
444.881
489.369
538.306
592.136
651.350

$ 0,75
$ 0,12

$ 367.670
$ 25.734

$ 0,60
$ 800

$ 5.853
$ 9.600
$ 408.857

Listrik fixed cost

$ 9.600
$ 10.560
$ 11.616
$ 12.778
$ 14.055
$ 15.461
$ 17.007

Listrik
variabel cost
$ 20.587
$ 25.477
$ 31.138
$ 34.252
$ 37.677
$ 41.445
$ 45.590

Air PAM
$ 4.682
$ 5.794
$ 7.082
$ 7.790
$ 8.569
$ 9.426
$ 10.368

E-21

8
100%
9
100%
10
100%
Keterangan :
Kenaikan biaya
penunjang

$
$
$

716.485
788.133
866.947
10%

$ 18.708
$ 20.578
$ 22.636

$ 50.149
$ 55.164
$ 60.680

$ 11.405
$ 12.546
$ 13.800

per tahun

E.8 Hasil Penjualan Produk

Hasil produksi =
Harga produk =
Hasil penjualan produk per tahun =
Tahun

Kapasitas
Produksi

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

80%
90%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%

120.000.000
$ 0,50
$ 60.000.000
Hasil penjualan
produksi
(Total Sales)
$ 48.000.000
$ 59.400.000
$ 72.600.000
$ 79.860.000
$ 87.846.000
$ 96.630.600
$ 106.293.660
$ 116.923.026
$ 128.615.329
$ 141.476.861

kg/th
kg

10%

/tahun

Keterangan : Terjadi kenaikan harga produk

sebesar

E.9 Salvage Value

Salvage value untuk masing-masing barang modal adalah sebagai berikut :
a. DFCI selain kendaraan, bangunan, dan tanah.
=
=
b. Bangunan
=
=

10 % x
$2.027.791

$ 20.277.912

10 % x
$ 187.500

$ 1.875.000

Catatan: Tanah tidak didepresiasi. Pada akhir

tahun ke-10 harga tanah diperhitungkan tetap

$ 1.500.000

Sehingga total nilai salvage value yang akan

$ 3.715.291

E-22

diperhitungkan pada akhir tahun ke-10 adalah

sebesar:
Total Modal Investasi Tidak Langsung (IFCI)

$ 6.528.204

E.10 Depresiasi
E.10. DEPRESIASI
- Depresiasi digolongkan pada masing-masing alat sesuai periode depresiasinya
- Metode yang dipakai adalah Metode MACRS
- Periode depresiasi menurut SK Menteri Keuangan No. 961/KMK-04/1983 adalah :
a. 10 Tahun untuk mesin-mesin industri kimia
b. 20 tahun untuk bangunan
c. 5 tahun untuk IFCI tanpa salvage value (amortisasi)
Jumlah Depresiasi (Dpr) per tahun
DFCI tanpa tanah,
Tahun
bangunan
Bangunan
&kendaraan
1
$ 2.027.791
$ 70.313
2
$ 3.650.024
$ 135.356
3
$ 2.920.019
$ 125.194
4
$ 2.336.015
$ 115.819
5
$ 1.869.623
$ 107.119
6
$ 1.494.482
$ 99.094
7
$ 1.328.203
$ 91.650
8
$ 1.328.203
$ 84.788
9
$ 1.330.231
$ 83.663
10
$ 1.328.203
$ 83.644
11
$ 665.116
$ 83.663
12
$ 83.644
13
$ 83.663
14
$ 83.644
15
$ 83.663
16
$ 83.644
17
$ 83.663
18
$ 83.644
19
$ 83.663
20
$ 83.644
21
$ 41.831
Total

Nilai depresiasi
IFCI
$ 1.305.641
$ 2.089.025
$ 1.253.415
$ 752.049
$ 752.049
$ 376.025

Jumlah Nilai
Depresiasi
$ 3.403.745
$ 5.874.406
$ 4.298.628
$ 3.203.883
$ 2.728.791
$ 1.969.600
$ 1.419.853
$ 1.412.991
$ 1.413.894
$ 1.411.847
$ 748.778
$ 83.644
$ 83.663
$ 83.644
$ 83.663
$ 83.644
$ 83.663
$ 83.644
$ 83.663
$ 83.644
$ 41.831
$ 28.681.116

E-23

E.11 Perhitungan Biaya Produksi Total (Tpc)

Keterangan : biaya produksi dihitung per tahun operasi pabrik (330 hari)

E-24

E-25

E-26

E-27

E.12 Break Event Point (BEP)

Rumus Umum :
FC
100%
TS VC

BEP

Dimana :
FC

: Total Fixed Cost

TS

: Total Sales

VC

: Total Variabel Cost

Total Variabel Cost dan Total Sales pada tingkat kapasitas 100%
BEP dari tahun pertama hingga tahun kesepuluh
Tahun
Total
Total
Total
Fixed Cost ($)
Variabel Cost ($) Penjualan ($)
28.075.96
1
10.372.929
6
48.000.000
31.937.48
2
12.801.564
0
59.400.000
39.034.69
3
11.250.315
8
72.600.000
42.938.16
4
10.219.448
8
79.860.000
47.231.98
5
9.863.054
5
87.846.000
51.955.18
6
9.782.789
2
96.630.600
57.150.70
7
9.941.774
1
106.293.660
62.865.77
8
10.749.068
1
116.923.026
69.152.34
9
11.643.639
9
128.615.329
76.067.58
10
12.622.631
3
141.476.861

BEP
(%)
52,06
46,61
33,52
27,68
24,28
21,90
20,23
19,88
19,58
19,30

E-28

E-29

E-30

E.1
3 Laba Rugi dan Pajak
Berdasarkan UU No. 10 tahun 1994, sebagai berikut :
Penghasilan Kena Pajak

Tarif Pajak (%)

1. s/d Rp 25 juta

10

2. Rp 25 juta s/d 50 juta

15

3. > Rp 50 juta

30

4. Besar pajak tiap tahun kena pajak 30 %

Laba Rugi dan Pajak

Tahu
n
1

Pengeluara
Penjualan
n
($)
48.0

($)
38.44

Laba
sebelum
pajak
($)

PPH
30%
($)
2.8

Laba
setelah
pajak
($)
6.

E-31

2
3
4
5
6
7
8
9
10

00.000
59.4
00.000
72.6
00.000
79.8
60.000
87.8
46.000
96.6
30.600
106.2
93.660
116.9
23.026
128.6
15.329
141.4
76.861

8.894
44.73
9.043
50.28
5.013
53.15
7.616
57.09
5.038
61.73
7.971
67.09
2.475
73.61
4.839
80.79
5.987
88.69
0.214

9.551.106
14.660.957
22.314.987
26.702.384
30.750.962
34.892.629
39.201.185
43.308.187
47.819.342
52.786.647

65.332
4.3
98.287
6.6
94.496
8.0
10.715
9.2
25.289
10.4
67.789
11.7
60.356
12.9
92.456
14.3
45.803
15.8
35.994

685.774
10.
262.670
15.
620.491
18.
691.669
21.
525.673
24.
424.840
27.
440.830
30.
315.731
33.
473.539
36.
950.653

E-32

Jumlah nominal aliran masuk = Laba setelah pajak + depresiasi + salvage value
Laba setelah
Tahun
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

pajak
($)
6.685.77

Salvage value+

Depresiasi
($)
3.403.74

Cash in

tanah
($)
-

Nominal
($)
10.089.51

4
10.262.67

5
5.874.40

0
15.620.49

6
4.298.62

1
18.691.66

8
3.203.88

9
21.525.67

3
2.728.79

3
24.424.84

1
1.969.60

0
27.440.83

0
1.419.85

0
30.315.73

3
1.412.99

1
33.473.53

1
1.413.89

9
36.950.65

4
1.411.84

3.715.29

3
42.077.79

9
16.137.07
6
19.919.11
9
21.895.55
2
24.254.46
4
26.394.44
0
28.860.68
3
31.728.72
2
34.887.43

E-33

E.14 Minimum Payback Period (MPP)

Jangka waktu minimum pengembalian investasi modal sebagai berikut :
(Keterangan :suku bunga tahunan 20 %)
Net Cash Flow per tahun
Tahun
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

Faktor

NCF
nominal ($)

Discount
1/(1+0.20)^n

(42.715.1
43)
10.089.
519
16.137.
076
19.919.
119
21.895.
552
24.254.
464
26.394.
440
28.860.
683
31.728.
722
34.887.
433
42.077.
791

Total
Jumlah tahun yang dibutuhkan : (dengan interpolasi)
MPP = 4 Tahun 1 Bulan
E.15 Internal Rate of Return (IRR)

1,000
0,833
0,694
0,579
0,482
0,402
0,335
0,279
0,233
0,194
0,162

NCF PV ($)

Akumulasi

(42.715.1

($)
(42.715.14

43)
8.407.9

3)
(34.307.21

33
11.206.3

0)
(23.100.90

03
11.527.2

8)
(11.573.64

68
10.559.1

0)
(1.014.44

97
9.747.3

2)
8.732.88

25
8.839.4

3
17.572.32

45
8.054.4

8
25.626.81

87
7.379.0

4
33.005.90

87
6.761.4

1
39.767.31

18
6.795.7

9
46.563.11

98
46.563.118

8
Layak

E-34

Keterangan : Net Cash Flow (NCF) sesudah pajak = (Penjualan - Pengeluaran Pajak) + Depresiasi
Tahun
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Total

IRR

Net Cash Flow

($)
-42.715.143
10.089.519
16.137.076
19.919.119
21.895.552
24.254.464
26.394.440
28.860.683
31.728.722
34.887.433
42.077.791

= 33 % +

Bunga 33%
1/(1+I)^n
1,000
0,752
0,565
0,425
0,320
0,240
0,181
0,136
0,102
0,077
0,058

Present Value ($)

-42.715.143
7.586.105
9.122.661
8.466.720
6.997.603
5.828.187
4.768.729
3.920.533
3.240.705
2.679.195
2.429.610
12.324.904

(34 - 33) 12.324.904

10.575.329 12.324.904

= 40, 46%
IRR > bunga pinjaman, maka proyek investasi pabrik VCM ini feasible.

Bunga 34%
1/(1+I)^n
1,000
0,746
0,557
0,416
0,310
0,231
0,173
0,129
0,096
0,072
0,054

Present

($
-42
7.
8.
8.
6.
5.
4.
3.
3.
2.
2.
10

E.16 Kelayakan Proyek

Net Cash Flow
Tahun Net Cash Flow Nominal Faktor Diskon 20%
($)
1/(1+i)^n
(42.715.143)
1
0
10.089.519
0,833
1
16.137.076
0,694
2
19.919.119
0,579
3
21.895.552
0,482
4
24.254.464
0,402
5
26.394.440
0,335
6
28.860.683
0,279
7
31.728.722
0,233
8
34.887.433
0,194
9
42.077.791
0,162
10
TOTAL

Net Cash Flow

Present Value ($)
(42.715.143)
8.407.933
11.206.303
11.527.268
10.559.198
9.747.325
8.839.445
8.054.487
7.379.087
6.761.418
6.795.798
46.563.117

Nilai Net Cash Flow Present Value pada tingkat bunga berjalan (20%) sebesar
$. 46.563.117 (positif).
Maka perancangan pabrik ini feasible (layak).

E.16 Analisa Sensitivitas

Analisa Sensitivitas berdasarkan Nilai IRR (Internal Rate of Return)
(Compound Interest 20%)
No.
1

Kondisi
Harga Jual Produk
-20 %
-10 %
+10 %
+20 %
Harga Beli Bahan Baku
-20 %
+20 %

IRR

Kelayakan

15,10 %
32,04 %
45,51 %
48,86 %

Tidak Layak
Layak
Layak
Layak

45,78 %
31,35 %

Layak
Layak

Analisa Sensitivitas berdasarkan Nilai MPP (Minimum Payback Period)

(MPP layak itu 5 Tahun Maksimal)
No.
1

Kondisi
Harga Jual Produk
-20 %
-10 %
+10 %
+20 %
Harga Beli Bahan Baku
-20 %
+20 %

MPP

Kelayakan

8 Tahun 11 Bulan
5 Tahun 7 Bulan
2 Tahun 11 Bulan
2 Tahun 3 Bulan

Tidak Layak
Tidak Layak
Layak
Layak

2 Tahun 10 Bulan
5 Tahun 9 Bulan

Layak
Tidak Layak