Professional Documents
Culture Documents
DA ANLISE TCNICA
SUMRIO
Introduo....................................................................................3
O que a Anlise Tcnica?.....................................................5
Quais os estilos de anlise do mercado?..........................9
Quais os tipos de grficos?...................................................12
Suportes e resistncias............................................................17
Tendncias e linhas de tendncias................................... 20
Sinais de topos e fundos....................................................... 23
Sinais de reverso.................................................................... 26
Concluso................................................................................... 29
Sobre a ATIVA Investimentos................................................31
INTRODUO
INTRODUO
o estudo dos movimentos do mercado, principalmente pelo uso de grficos, com o propsito de prever
futuras tendncias no preo. Os principais pontos observados so:
1. Histrico de preos;
2. Volume de negociao de ativos financeiros;
Em outras palavras, para a Anlise Tcnica, no importa o grau de endividamento, os lucros obtidos e
projetados ou a relao preo/lucro, mas apenas os preos de mercado, que o equilbrio entre a oferta e a
demanda dos investidores.
So trs as premissas fundamentais da Anlise Tcnica:
Segundo essa perspectiva, tudo o que afeta os preos das aes descontado imediatamente pelo
mercado da, os preos refletem a oferta e a demanda por determinado ativo. Nesse sentido, se o
preo aumenta, a demanda maior do que a oferta, e vice-versa.
O segredo da Anlise Tcnica est justamente na capacidade de identificar tendncias de mercado por meio
da anlise de grficos e operar de acordo com elas. Um conceito bastante difundido na rea o de que,
assim que uma tendncia identificada, mais provvel ela continuar do que reverter mas nenhuma
deve durar para sempre.
Por fim, a Anlise Tcnica tambm prev a repetio da histria, ou seja, que possvel compreender
tendncias futuras no estudo das movimentaes passadas de mercado.
Dentro desse contexto, inevitvel fazer uma comparao entre Anlise Tcnica e Anlise Fundamentalista,
uma outra abordagem mais tradicional que considera o contexto da empresa na previso dos
comportamentos do mercado.
10
Isso quer dizer que, para alm do histrico de preos do ativo financeiro, a Anlise Fundamentalista procura
identificar os fundamentos financeiros, operacionais e econmicos de uma empresa, como fluxo de caixa,
investimentos, dvidas, balanos, lucro trimestral e demonstrao de resultados, e entender como esses
fatores afetam a atividade do negcio. Esse tipo de anlise ainda pode considerar fatores qualitativos, como
competitividade e qualidade de gesto da empresa em questo, por exemplo.
Segundo a Anlise Fundamentalista, existe uma diferena substancial entre o valor da empresa negociado
no mercado e seu valor potencial: o primeiro resultante das cotaes das aes na Bolsa de Valores e o
segundo o reflexo do preo real de uma empresa, considerando expectativas de crescimento, indicadores
econmicos e operacionais.
A partir disso, possvel estimar qual ser o fluxo de caixa futuro e se os preos de mercado vo
subir ou cair ao longo do tempo. Entendeu a diferena?
11
A leitura de grficos um componente essencial da Anlise Tcnica, pois permite estudar em detalhes as
movimentaes do mercado e estipular flutuaes de preo futuras das aes.
Veja a seguir quais so os principais tipos de grficos e como interpret-los:
LINHAS
O grfico em linhas o mais comum e simples entre os diversos tipos de
grfico, de modo que mesmo quem no entende de Anlise Tcnica j deve
Preo
Dia
13
BARRAS
O grfico de barras, diferentemente do grfico de linha, considera no s o preo de fechamento. Ele registra
tambm o preo de abertura, mxima, mnima e fechamento.
O extremo superior o preo mximo e o inferior o preo mnimo. O preo de abertura a linha
esquerda da barra, enquanto o preo de fechamento a linha direita da barra.
Observando o grfico de barras, possvel ter uma ideia melhor de como a ao se comportou durante o
perodo escolhido, vendo possveis nveis de preo onde existem suportes e resistncias, o que o grfico de
linha no mostra muito bem.
Mxima
Fechamento
Abertura
Mnima
14
CANDLESTICKS
Candlestick
de Alta
O Candlestick um modelo de
grfico japons formado por
retngulos (candles) e traos
semelhantes a velas da
o nome!
Mximo
Fechamento
Candlestick
de Baixa
Mximo
Abertura
Abertura
Mnimo
Fechamento
Mnimo
do tempo especfico.
15
No grfico Candlestick, esses retngulos so alinhados lado a lado, com traos (ou sombras) que informam
os mnimos e os mximos do perodo. Alm disso, os candles possuem cores que revelam se o ativo fechou
acima ou abaixo do preo de abertura, facilitando a identificao primeira vista: se seu preenchimento for
branco ou transparente, sinal de que os preos fecharam em alta; caso seja colorido, significa que os ativos
fecharam em baixa.
Em resumo, a partir da interpretao dos Candlesticks, possvel identificar:
1. Preos de abertura e fechamento;
2. Mximas e mnimas do ativo;
3. Se o ativo fechou em alta ou em baixa em relao ao preo de abertura;
4. A diferena entre os preos a partir do tamanho dos candles;
5. Padres que indicam reverso de tendncias.
16
SUPORTES E RESISTNCIAS
SUPORTES E RESISTNCIAS
Se voc pretende utilizar a Anlise Tcnica para operar no mercado de aes, antes de mais nada, precisa
entender os conceitos de suporte e de resistncia.
O ponto de suporte , em poucas palavras, a regio do grfico em que o interesse na compra do ativo
supera a fora dos vendedores. Na prtica, aquele nvel de preo onde sempre que a ao cai aparece os
compradores e ela volta a subir.
18
SUPORTES E RESISTNCIAS
O ponto de resistncia, por sua vez, aquele em que o interesse de venda do ativo supera a presso dos
compradores. Na prtica, aquele nvel de preo onde sempre que a ao encosta quando sobe e aparece
vendedores e ela volta a cair.
Desse jeito, fica fcil concluir que o suporte o contrrio da resistncia e que, por isso, quando uma reta
de suporte rompida, ela resulta em uma nova reta de resistncia (e vice-versa). Mas lembre-se: nenhuma
dessas retas apresenta preciso milimtrica, tendo em vista que so parmetros imaginrios e que podem
sofrer pequenas variaes!
19
21
J as tendncias laterais no apresentam sentido ascendente ou descendente, mas picos e vales que variam
dentro de uma mesma amplitude. Na prtica, isso quer dizer que o mercado nem sempre est em alta ou
baixa, podendo apresentar momentos de estabilidade e equilbrio no nvel de preos a tendncia lateral!
Dito isso, para definir uma linha de tendncia, basta traar uma reta unindo os fundos ascendentes, no caso
de uma tendncia de alta (linha de tendncia de alta, ou LTA), ou unindo os fundos descendentes, no caso
de uma tendncia de baixa (linha de tendncia de baixa, ou LTB).
Dentro da Anlise Tcnica, as tendncias so definidas de acordo com a sua durao:
Tendncias primrias, ou principais: so as de longo prazo e podem durar por vrios anos;
Tendncias tercirias, ou de curto prazo: so aquelas que duram em pequenos intervalos de tempo,
como alguns dias.
22
24
Vale lembrar que os sinais de topo so o ponto de resistncia mais importante no grfico e, geralmente,
indicam a reverso de uma tendncia de alta para uma de baixa. Da mesma forma, os sinais de fundo
so o ponto de suporte mais importante no grfico em questo e costumam a indicar a reverso de uma
tendncia de baixa para uma de alta.
De acordo com a Anlise Tcnica, os topos e fundos so formados pela exausto (ou quebra) da fora
dominante, ou pelo desequilbrio entre a presso de compra e de venda. Isso pode ocorrer de trs maneiras:
Exausto lenta: como o nome indica, quando a formao dos topos ou fundos ocorre de
forma lenta;
Exausto rpida: quando a formao de topos e fundos ocorre muito rapidamente. possvel
observar no grfico a reverso imediata das cotaes;
Quebra do movimento: quando os topos e fundos sofrem influncia sbita de uma presso contrria,
mais forte do que a dominante, causando a reverso imediata dos preos.
25
SINAIS DE REVERSO
SINAIS DE REVERSO
27
SINAIS DE REVERSO
O martelo, por sua vez, um dos padres mais comuns de reverso de alta, e pode ser identificado em um
candle com corpo pequeno, sombra superior pequena ou inexistente e sombra inferior alongada. Nesse
caso, a cor do candle irrelevante.
Outros exemplos comuns de sinais de reverso so:
28
CONCLUSO
CONCLUSO
30
blog@ativainvestimentos.com.br
Ouvidoria: 0800 282 9900
Atendimento: Capitais e Regies
Metropolitanas: 4007 2447
Demais Regies: 0800 285 0147
Este e-book foi elaborado pela ATIVA INVESTIMENTOS com fins exclusivamente educativos, no se tratando de recomendao de investimento. proibida a reproduo total ou parcial deste
contedo, de qualquer forma ou por qualquer meio. Para saber mais sobre o produto e os riscos envolvidos na operao consulte nosso site na sesso Investimentos.