UNIVERSIDAD DE BUENOS AIRESPEDRO F. J. PAVESI ANALISIS DE. SENSITIVIDAD Concepto y aplicaciones 1. LA SENSITIVIDAD DEL UNIVERSO Podemos visualizar al mundo ‘que nos rodea como un conjunto de imeracciones, de causes y efectos, de estimulos y respuestas, més (© menos préximos o lejanos en el tiempo, con dlstintas interela clones de intensidad, De acuerdo con la Intensidad de las reacciones, podemos distinguir situaciones més. 0 mevos sensibles o sensitivas a la accién de cier: tos estimulos. Une discusién conjugal con fii esposa no afecta “sensiblemente ruestro matrimonio,’ No se me despedirs por un error rut mi trabajo. Un tropezén con otro transeinte no nos levard a las manos. El abullamiento de los gastos de vdticos de cad Hievaré a la empresa-a la quiebra. Una herida supericial en el brazo no me provocaré la muerte. ierta baja Imprevista de la demanda no me levard a la cesacién de pagos. Un ligero temblor de tierra no derrumba el edifcio. ‘Son todos estas ejemplos dé sistemas que, en un momento deter- rminado y en circunstancias dadas, son poco sensibies, poco vensh tives a clertas perturbaciones, a ciertos estimulos.. Una figera sombra en una célula fotooléctriea abriré la puerta. Un toque en el vidrio desencadona la alarma. El roce en la tecla re- gistra el digito correspondiente, Un aumento del 1 9% en el precio del producto reduciré ta demanda casi totalmente. El minimo inct donte fronterizo desencadena la guerra, La demora en un dia Im- plica la rescisién del contrato. Una corriente de aire causa una eumonia. conta: LIDAD Y ADMINISTRATION * amieDno F. 4. PAVESI Son todos estos sjempios de sistemas que; en un momento. delr mminad y en eitunstanclae dadas, son sensible, sensivos a cieras porturbsciones tos sistemas poco sensitives son sistemas tolerantes, con tendensia 8 la estabilidad. En alguna forma, su estructura conliene memories, lumbraies, funciones absorbantes. Asumulan Ios efscios de Jes par. lurbaciones, les archvan, for retionen hasta un nivel determined, los elaboran fasta reducilos o eliminaros. Estos procesos pueden alopiae gran variedsd de Tormes 0 métodos. Las consecuencios son siempre Tas mismas: la reaceion es wminorada, absorida parcial o totalmente, Los sistemas muy sensitivos son sistemas intolerantes, con tondencia 2 Ia inestablldad. En alguna Yorma su estructura contlene ampli. ‘eadores, gallladores, mecanismos de respuesta inmednta, sons res delcados. Despidon, gatiian les elects, los sceleran, los mul tipiean, Estas procesas pueden adoplar gran variedad de formas fo métodos. Las cansecuencias son siempre las mismas; la reach 2s proyeciada, lanzada, acolerada, arplificade parcial o totalmente. La sonsitvidad de un sistoma es asi una nocién ralativa, rterida 1 Ia rolacion entre las inlonsidedes de estimulos y respuestas y ‘lee fos momentos de ambes fendrmanos, 2. LA IMPORTANCIA DE LAS SITUACIONES RELATWVAMENTE SENSITWAS a sensitvidad tiene grados: un sistema es més sensitive que otro. aro e305 grados son roialivos, Dependen de las clscunstanclas y fueden ser cistintos para distintos aspectos de la nism situacibn. Por otra parte, no pute emitirse ning julcio Je valor 8 price acer 2 de la sensilvided “per $2" de una situacién Bajo distinas circunstancies, los sistemas muy sensitivos y poco seasiivos son iqualmente importantes. En algunas siluaciones un ecanismo pero sensitive es requeride: en otros, se necesits und muy sensitive. Estamos partieularmente interesados, aqol, on los sistemas solat- vamente sensitvos, es decir qu» no'se ublcan en Jas oxtremes de ‘0s caracteristica 28a 6 MARZO 1979. TW AAISIs De SENSITIIOAD Une situation extremadamente sensitva pede ser explosive, ines {abie, letonante, poco canfable. Un sists de delensa debe ser nny sensitive afin de redueir at mjnimo el Wenpo do respuesta y solecconar 1a debida intansidad ge la misma Pero un extronee senshividicl lows ai paligro de que una false alr ‘ma provoque ta guerra. Por otra pare, si el sistema es poco sex sill, llevaré a que mo reaccione « un alaque debidamente dsi- fica La convivencia seria intolerable si una inllevion dure de te vor, un enoja © un reproche provocara un altercado, pero perderia —seg ‘ameole— su ptractivo si ln sensibiided fuera aula y las relaciones Interhumanes: desapareciaran. Una empresa no podria soportar que se modifiara su estructura, su plane! o sus pallcas ante cada pequeno cambio de ta demanda 6 ante cada accidenie de taboo. Pero estd Uestinada 9 fe muerte si ‘runes reacciona a cualquier cambio en Ia demanda e 2 culquier ier mento do los aecldentes. En los sistomas atifiiles, la sensiivided depende del constructor, (ulen aus Ja snshividad a tos cequisits de fs fnciones a diesen. pefiar. Trala asi de establocer suliciente resistencia fara que vo 503 explosivo y sulleiente receptividad park que no see anquilosado, En algunos sistemas, la sensitiidad debe ser ata en ciotas vari Dies y baja en otras Por consiguiente, tos grape de sonsitvidad no ton algo bueno 0 malo en i, sino en relaidn con las unciones y-objtivos dol si tema observacs Para la decision, ia sonsitivdad tiene mucha ienportaneja, Canty ‘menos senstiva es una sitacién a las variaclones de clertas varia bles, menos trascesdencia tone Ja hneertidumbre solre ef camper. tamiento de dichas variables. Al contrario, cuanto més sensitive fe un sltema, mayor relevancia lene la incertguinbre 3. QUE ES LA SENSITIVIOAD La sensitvidad! do un sistemia dado, con respecte» modificasiones {esilmule) ep 2 comportarnionto de une de sus variables, #5 la pre- pensién de dicho sistema a maditiear (respuesta) —en consecuen Sa— su comportamienta total 0 parcil GONTABILIOAD Y AOMINISTRACION © 263emo’. 4. PavES! Por sistema entendamos cualquir poreién del universo, dafinida or elementos y relaciones entre dichos elementos, de acuerdo con #8 cilerio de un observador dado. Por comportarilente de una va- table, entendemos el conjunto de sucesivos valores 0 niveits que a misma asume a través del tiempo. Por comportamiento de wn sistema, entendemos ol conjunto de sucesivos valores o-niveles que sus varables van asumiendo a tra ‘eS dsl tiempo. Por comportamienlo total de un sistema, entendemes el compor. {amiento de todas gus variables. Por comportamiento parcial, ef de ‘un grupo delerminado de variables. Una variable es un elemento de un sistema que asume valores 0 niveles en funci6n del tiempo. La sansitvidad exprese la relacién entre la amptitud, la fuerza de un estimalo dado, en un momenta dado, aplicado sobre una o varias Variables de detecminado sistema y la amplitud de la reaccién_co- rrespondiente de esas variables. En un sentido amplio, fe senskivdad deberla registrar asimismo el tiempo de reacsién, la demora en reaccionar. Pero esto aspecto ‘0 nos interesa sau La senstvidad puede expresarse, en ciertos casos, como una me ida, "La elasticidad, on andlisis econémico, es una medida de (a sensitivided, En un sistema econémico determinado, s1 un pequetio aumento. de precios proveca una gran relraccién de la demands, \ervemos una situacién muy sensilva que se mide por el coeiclente de elasticidad que, en este caso, ser allo, ‘Queremos decir, entonces, que ta seositnidad es Ia expresin gene: eh clerios e Importaries eas0s, puede le y que en olfos casos, no menos importantes, ‘ho puede convertirse en una medida precise, 4, UA PRINCIPAL CARACTERISTICA DE LA SENSITIVIOAD 1X cada uno de esos valores de a, sacrosponde valores y entre 0 y 1.000. Supongamos, asimismo. que al gralear fos valores de x y sus consecuencias, ablangemas el gritico 1¥ 1. #4 + MARZO 1979-1 ‘wusis € seNsirImDAD Goranico wt ¥ ry we 100k Supongemos ahora una variable similar, Z, pero con un grafico eo mmo el NY 2, para aus colsecuencias w. ‘onanco 1 2 1 Ci es a CONTABILIDAD Y ADMINISTRACION + 205eon FJ PavESL (Gon respecto a ta variable x, y es menos sensitva que W con res ecto a Ta variable Z, En wivcto, evaiguies variadién de x entee 10 ¥ 90 m0 influye sobre y. Si cirtas perturbaciones afectan a x mo ‘ificando sus valores enire 10 y 90, na alectan ay. En ese rango, ‘a variable x absarbe las perurbaciones, las atenda hasta elimi- nares, las engulle, Ins neutraliea, lag archiva, En ese rango, x 36 Iranstorma en una barrora, un digue, un umbral. Cualauier itera cién en sus valores, ontre 10 y $0, 0 tiene consecuencias en. Evidenterente, no pasa To mismo con Z sist, como dimes, ditintos grados dp sensitividad. La no- senstividad del grafico Nt 1 es un extrema, En of grélica NY 3 hemos representado dos curvas Upieas (perlil de inversién, deman- 4s, ete). ‘oRAFICO We 3 La curva B es menos sensitiva que fa curva A. En B, fuertes varia. clones de x son absorbidas y no se traducen en variociones simi Jares de y. Enh, fas varaciones de x son amplillcadas, accleradas se tata de un sistema sensitivo, a caractoristica fundamental de fa sensiivdad es el rango de aby soreiin de variaciones. Lob sistemas pote seneities exten, me tas + Manzo 1979-7. avsuisis De sensmvionD mmorias, archivos, umbrales. Estos pueden traducise siempre en wn rango de valores en el cual ésos tienen ninguna © poca trascen encia Lo importante es que dontro de ese rango todos los valores tienen 4a misma o casi la misina trascendencia. En el grifieo Nv 1, que x fasuina el valor 1D 0 el valor 60 puede ser de_ gran immportancia para clertas funciones, pero desde ot punto de vista del comports Imiento de y da exactamente fo mismo 10 que 60. Mas provisamenta, para y cualquier valor de x entre 10 y 90 e re sulta igual. este ese punto de vista, tos los valores entre 10 y 20 pierden su individuolided, sus caracteristias yaticulares. Todos Son simiares, somejaries. } conjurto Ye valores se. wonetorma fen uo clase de equivalencia. Ya no son fs valores indvkvales tos ‘que trascienden, sino tala la clase Eslo es imporlante pora nosotros porque nos vteresan pantie monte los sistemas poco © nadp sonstivos. El anlisis de sensitvidad ‘leva asl 2 Ia formacign de clase de equiealencia de cierlos valores on respecte 2 30 iniivencia en ef calopactamiaala de cies Va Fiabe. 5. LA SENSITIVIDAD Y LA INCERTIDUMBRE Esta coreratatica Ge Jos sistemas poco senelivas o iasaustiees es importante porque reduce compefdad, etuce variedad, Por consiquionte, reduce incetidumbre, En el, ratico N* 1, con respecto a) componamiumy ve 9, podsmes tenor incartiumbre sobre qué valores. asumnirh x. Suponiend que 4slos sblo puedan ser nimeros enleros, hay 61 valores posibes en We 10 90 Inchisve, Una madide do la inconidumbre es 1a variedad. En su expresion mas simple, 1 variedad es el némero de estas que puede asumie lun sisterha ado, En este case, fa varied os 85, Pero desde el punto de vista de su inflvsicia en y, estes 81 valores ho $@ distiogven entre sl, s0 elimina sus dilorencis, forinan uno 4010, No isle ya incertigumore an ese rango, Ye vatiedad iso. [No nos importa saber sil valor que asumira x eeré de 11, 17 6 34 Basta saber que seré un valor de ese conjunto. CONTABILIOAD ¥ ADMINISTRACION + 207eOnO.F. 4. PAVES! En ol grlico Ne 2, es importante ssher qué valor asume z, y2 que cada uno de los valores posibles de 2 implica una influencia espe cca sobre w, En el caso de x esa Incertidumbre sigue exstiendo pero carece de relevancia, Cuando enfrentamos un problema de Incemtidumbre y nos damos cuenta que esa incertidumbre no es rolevante porque lor hechos ‘que 12 misma oculle 60 influyen en et problems, no eliminamos ta incertidumbre sino modificanos le metodologia de solucién. sto es lu que se logra con el andliss de senstvided 6. SENSITVIDAD Y DECISION Las caracteristicas de ta sensitidad son ast utilizadas como méto dos para susiuir situaciones de ciera inceridumbre por otras ‘equivaleates con menos Ineertiumbre. Siondo la incertidumbre et mimo condicionante de la decision, a senstividad de una siluacién se revela como un elemento impor ante de fa decision, ‘Supongamos una situacién hipotética donde 1a ganancia es funcién 4e las ventas, siendo fa misma representada on al grit Nv 4, raico ne 4 Un inctemento de ventas implica un aumento de gananclas haste ‘que la mayor necesidad de capital circulante, de control adminis: 2m + wanzo 1979 - Ww ‘muuisis be SENsiTIDAD trativo, ete, hacen que, no obstante aumentar as ventas, as ganan clas omplacen a disminuir. La empresa quiore maxinizer sus yananeias pero no iarS una cues tig de centaves. Por fo tant, le es inilerente cuolquier gananci ‘epresenlada por Ia curva por encima de la Tinea punteada gy. Si so trata do planiliear, por ejemplo, ta empresa no tomar’ ninguna ‘modida tniontras las ganancia se oncuontre on ese tramo. No sabe ‘cual sort a venta real, hoy incertidumbre sobre la variable ‘pero, mientras las ventas se eneveniren entre Vs y Va, esa incert urnbre no importa. En ese tramo, la ganancia’ es poco sensitiva ala variacion de las ventas. Medilicaciones en los niveles de venta Afectan la ganancia en nivalos daspreciables. Desde el punto de vista de le gonsneca, a Ia empresa te es indie: reate cualquier nivel de venta entre Vs y Ve. Dentro de ese rango. la Incertidambre no te importa: evsiquier valor tone la misma in: portencia. Suponga que un asesor de fa empresa proponga, a delerininada cos to, hallar cual es et nivel de ventas que maximize la ganancia, Es cello necesario? Evidentemente no. A la empresa no le importa un hivel determinado y precio, na le iniperta un aimero, un punto Puede lograt fo mismo sin yastar oada, trabajando con un range. Lo que a ia empresa le importa saber no es el nivel de venta quo maximize la ganancia sino saber si as venlas probables eaen entre wy Un declaior puede tener gran incertidumbee sobre, digamos, ol nivel de la tasa de interés en ol préximo mes. Pero si lege a la conch si6n que: 1. Si fa tase se mantiene dentro de cierto rango, su actitud 90 se modifica. 2. Es probable que Ia 1asa se mantenge dentro do ese rango, en- tonces, no necesita averiguar cusl ser el nivel exacto de dicha toss. Pero podemas ir un poco mis als. Si su empresa no es extremeda: twente sensible als asa de interés (es decir que no tiene que cam- bar de decision a cada pequetia modiicacion de Ta tasa), enlonces ‘puede estabeccr distinios rengos de la tasa, tales que: 1, Dentro de ese rango, las modiicaciones deta tasa no alecian 1a empresa, CONTABILIDAD Y ADMINISTRAGION * 209PEDRO F.4. pavest 2. "Al pasar de un rango 8 otro, la variacién de la tasa leva 2 ‘una moditicacién de Ia decisén, Esta situacién se representa en el erica Nr 5. RANICO NW 5 to bicrts 100% oo « ‘annusts 0€ SeNsirvionD rarico wr 6 a i 1 i Corto 0 vse Beet 2 1 1 Acton 6 v1 i son 9 { Aeotea © = * = ae ‘Cuslquier valor do y entre ys 2 ys no modiiea Ia decisién NI. Co: Lo que importa ahora no es ts variacién de le tase dentro de las angos, sino entre os rangos. La incertidumbre televante pase de los infinitos valores post 100 56, 120 % bles de la tasa de inorés a slo 3 80 %, Insistimos en que no se elimina la inceridumbre, sélo eambia. su 2s variants, desde 1 punto do vista de ta decisién, son muchas En la segunds parte de este trabajo expondiemes 10 casos para sjempllicar algunos de los usos de la senstividad para la decision Si el comportamiento de tas variables relevanles es incierto 0 mal ‘concede, la decistn se Es necesario —entonees. tuscibn (sila hay) pare pueden ubiesrs fas varia Gecitones Como, a su ver, las var también se apice et mis Cicult por fa incertidumbre ash origiads. =aprovechar Ia ba snstvded de I si establecer dentro de qué rango de valores bles relevantes sin que sea necesario tomar ables rolovantes son afectadas. por otra no ctileio remontgnde de efecto a cause Dara eslabieter los espacios ue variacién aque son incleventes En ol grtico NY 6 hemo: 20 + maRzo 1979 38 representado otra situaciin similar. nw smo, # su vez, esa ntorvalo es efecto del inlervalo 5%, de Ja va fiable x. entonces, dentro Je ese rango de x, no se modifies dicha isi 7. SENSITVIDAD E INFORMACION &. ‘A quitar relevancia a clertas siaciones de incortitumbre, 198 con Alciones Jo sensitvidad reducon la necesidad do inlernseién Un decididor no sabe cusles serin los precios de la competencia cen el prdximo perlode. std dispuesto a realizar una investigaién dle mercado 0 a elereer espionsje industal, Pero si togD 9 Ia con: clusién que euslguiera fuere e3e nivel de precios, no medica su Conducta (es decir que su conducta es totalmente insensitive a tas variaclones de esos precios), enlonces ne gastaré dinero en obtener mayor informa. SI se tone informacion respocto a que ot nivel de determinads va Fable se encuentra dentro de cierto rongo que no afecta sens.bie mente nuestra conducts, entonees no es necesario saber cul serd ‘exaclamente ese nivel, Ese conocimiente no tine valor porque dew: luo de ese rango lodos los niveles son iguales desde el punto ce su Tnfluenein en nuesteas decisiones. ‘Se reduce asi o se elimina la nocesidad de informacién adicional CONTADILIDAD ¥ ADMINISTHACION © 21‘PEDRO F. J PAVES! Pero sigue én pie cient iwformacion, En elécto, no os necesario ‘saber cud soré el nivel exaclo do fa variable pero es necessrio saber dentro de qué rango se encuentra. Pero 1o importante es 1a siguiente: "La informacién para establecer la pertenencla de un elemento a una clase de equivalencia es menor que {a Informacion correspondionte 2 sus exoclas caracteristicas™. Es més tit y require menor informacién saber que alguien tiene ‘una estatura Superior a 1,60 metcos, que sabér cuél es su estatura ovacla Hay menos Informacion en las frases A expuestas a coatinvacion, que on fos frases ‘A. “EI Individve era blanco" 8 "El Individuo tenla una piel cetrna ‘A “La cotizacién deh diac no bajars 8 A La colizacién del d6lar seré $ 1.057". “Las ventas no pueden bajar de 1.000 toneladas ni superar fas 1.500" 18 "Las ventas serdn do 1.367 toneladas" El anllsis de fa sensitvidad tleva 9 encontrar te postilidad de {omar una decisén con seasor informacién, con dates del tipo de Ins frases A. Se trata de reconocer si es necesario obtener Ie Infor macién exacta, del tipo expresado en. las frases B. fn muchos casos, 1a relaivamente baja sensiivided de ta situacién permite to ‘mar decisiones perlectas con In menor informacion de las (asee A. Por consiguiente, el andlsis do 1a sensitvidad so transforma an un Tae abligado antes de buscar informacién adicional. ‘Antes de proguntar: "Haste euénto pueda pagar ésta Informacion?” (que es 1a progunta que contesla el andlsis ayeriano) debe pre funtarse: "YEs necesario obtener informacién adicional?” (que es pregunta que contesta el andlsis de sensitividad, ello, debe tenerse en cuenta: 1, El costo esperado del andlsis do la sensitvdad. Si es mayor ‘que ol de te falarmacion, teniendo en cuenta Ia. probabildad de ‘que S00 electro, no vale la pens ‘acurtr en. Pero, generalment, l ands de la sensitvklad es Sencillo, Por olra p2tta, los slate mas que caen —por lo comin— bajo niestras decisiones, son rela: tivamente insensilves, de mode que et analisis de la sensividad tiende a ser baralo y, ademas, provechoso, 22 + waRzo 1979. 1, Ww ‘ANAUSIS DE SexsiTVIDAD 2. £1 anillls dela sancitvidad debe efectuarse cuando Yo stuacion do declsién co halla suliciontemente estruciurade, cuando existe Silent Informacion para una decision precisa. En ls casos que expondremas en la segunda perte del trabajo, este segundo punto quedard claro. Le inlusi6n de andils de sensitvidad en el proceso de decsién puede observarse en of siguiente cuadro: El andliss de sensitvdad en el proceso de decisién ‘siaciia sotion I ‘aa a iniomaion ‘BoyesPEDRO F. J. PAVESI 8. EL ANALISIS INTUITIVO E INFORMAL DE La SENSITIVIDAD ‘Agin lector puede pensar quo el andlisis de fa sensitvidad no es ‘ada nuevo, que eso se utiliza cominmente sin tanta solisticacion Eso es cert. Lo importante es que et anélisisintutvo de la sen. sitvidad, que algunos elecutivos y empretarios uilzan pecmenen temente sin dorse cuenta, tiene un aleance corto para situaciones de cierta complejide Paro noe spre racesaro sacl un ands oe de a sen ‘Midi. Lon meds nto son exces uc ees Y pondnn ser vilenoystendcannte,utas tone ness cién @ un uso més complejo. r El aso ito o oma do sensed cont tundaen tamer en ear fw atvacinessatremas echo en dumb Es to eqns Gteninar hr use Sanaa ay ‘erp oa! hblabanes anon, Este mito ioral spree rincipamente en es aces cas de la conduccién empresaria: ine 1. ZQué es fo peor que puede pasar? Esta es la primera eproximacin a la investigeciin de los extremos. Muchas veces sucede que lo poor que puede pasar no es tan mala. En consecuencis, ya na se investiga ids y la incertigumbre esti superada, Una variante de esta aproximacién es Ia siguiente: “No importa ‘nalzar este silvacién. Si nuestra decisién ale bien, estarcmos ‘mejor. Si sale mal, peor no podremos ester”. La incenisumbve s00T6 Ia decisdn pierde importsnela porque la decision noes ser sitva a los resultados. "“‘Cualquiera fuere ef resultado, nunce. est remos peor", 2. "No sabemos qué hacer pero sabemos fo que no hemos ds hacer" Esta frage no es tonta y leva-consigo una gran sabiduri, La recor amos en el caso de situaciones comple de decision comm 5 cl vo: "No 36 a quién votaré pero sé a quién no". No es nevesario Investigar todos los candidatos 0 tous tas alternativas. Algunes son Fochezados inmtistamente. Entean on la clase de equivslencio de os apartatos. No importa fa incertidumbre que pueda tenerse acer 0 de las caracteristicas de cada allerativa recharada, za MARZO 1979 - -ANAUSIS OE SENSITVIDAD Esta acttud leva 2 clasificar alternatives en base a grandes caracto- Fisica, # soporar de inmediato lo que puode interesar, a concentar Ia rellexén en fo que vala la pena zolemente 3. Qué pasa si. Después del "si", so inclye en primer Iugar alguns ima. Se trata de acoler el comportamiento del sistema, de establecer 50 rangos de variacién para, posteriormente, ic subvlvdiéndolos. Lo importante es la determinacion de los exiremes. Estos se fia0 an ol Tinted lo probable. No 22 sabe cud serd 12 tasa de interés ‘enteo de un af, pero puede acotarse razonablomente suranga do variacién esperado. Muchas situaciones pueden resolerse ast Sif incertidumbre’ sigue siendo ata, se subdivide el rango-antrior fen subrengos, de acuerdo con su probabilidad estimada de sucess. EI "qué pose si..?" sefila Ja setitud tipica del andlisis de son- sitvided 5 Ta pregunta que pretenden contestar todos los nrodelos 4e simulacién.: El anéisis do la senstividad subyate en elvos méodos. ampliamente siundidos, come el ABC 0 el use do prasupuestos normales de rmévima y ds minis a 6 caso del ABC, se aparta 6 s dain tratamiento poco costaso al conjunto de elementos que influyen paca sobre cletas variables Felovantes. Loe resultados de ta empresa son poco seasiives al 90 9 de Tos Hems del javentario que rapresentan el 10% de las fexistencias, pero sl son muy sensibles af 3% que represonta eh 150 % del valor, La Inertidumbre que podsmos tener sobre qué pasa con los ter Hos, piorde asl relevancla, a Investigacion de presupuestos do mina y minina es una. tipiea fexploracion Je extremos para determinar Ios Himites de los rangos de varlacién. §s un primer paso hacla un-andlisissofisticado de la sonsitividad. 9, EL ANALISIS FORMAL DE SENSITIVIDAD [A nuestro entender, no existe una metodologia general suficinte tnenio precisa ara'analizar Ie sensitidad de un sitvacion dada, sje analisis sigue tenlendo mucho de arte, de genio y de estuerzc, CONTABILIDAD Y ADMINISTRACION. + 255FeDRO F.4. envest especialmente cuando se Io hace analiticamente, Cusndo un pro ‘rama de simulacién contesta la pregunta: "1Qué pasa si... el arte reside en complear bien Ia frase, en elegir acertadamente la hipéesis, ta variable relevante y su nivel estremo cuyos elecios se ‘ier testear. En Ia. segunda parte de esle trabajo. a poblcarce en un préximo nimero, $8 incluyen casos sencilios a itulo de ejem- los ce cistintes facetes dal anglsis. El andtisis ge sensitvidad se basa fundsmentalmente en que la incertidumbre absolita es poco trecsente, Puede tenerse (ola ince. tidumbre sobre un nivel o un reducllo rango de niveies de una Viable, pero esa inceridumbre se reduce # medida que s@ aunpla el rango de volores. Es muy difell saber y acertar qué valor adop: {aré una variable en un momento determinado, Es bastante Ide, al contra‘, saber y acenar dentro de qué rango asumird valores una variable importante 1a finalidad del andisis de la senstvided es establecer los ranges nto ue fos cuales puede asumir valores una variable determinada in evar 2 la adopelén de una nueva detisin, Una varlable determinaga puede adogtar valores dentro de cierto rango sin alecar la decisin tomada, Peto al pasar de teeta Umit, Si moditica la decisidn. Esta nueva decision, a su vé2, permanees onstante mientras la variable se mantenga dentro do cierto range 4 partic del limite de modiicaién hasta clvo limite, et. Esta sitvacién se percive ctaramenia en grifico Nv 6. Estobiecidos estos rangos, entonces debe estimarse dentro de qué rango st supone se ubicard la variable a fin de adoplar la decision pertinente. Es decir que no es necesario saber exactamente el valor 4 la variable (que requiere mucha Informacién), ya cue se lo sus Iitye por un rango que sequlsce menes Informacin. En ef erético Ne 6, 43 sabemos que es altamente probable que se hallaré entre x y % enlonces ya Se puede tomar la decisiin 1 sin necesidad de astabecer el valor exacto de xy de y. EL andlsis Je ta sensitvidad abarea, entonces, dot etepas: 1 Establecer las istintas reacciones del decid los distntos rangos de comportamienta de une @ varias variables. 2, Estable F cusl €3 ef rango Je compertamiento més. probable, tee + wARZ0 1979 - /OMUSIS DE SENSITINEAD Cuando o: arlisis de sensitvdad so ofectia sobre mis de 2 varia bles, of mismo se complica en forma extrema. En esto caso, se recurre a la sitiulacidn, es decir, a representar el composamiento de la situacl6n para distinios valores de ias variables analizadas, Daremos ejemplo, no de! todo exacto, pero lustrative. Supong ‘mes sna varlable x que puede variar entre © y 1. Dicha variabl tiene wn alecto y pero la tavciéa que relaciona x a y es suntamenie ccompleja y no podemos conccar Este es el ca80, por ejompl, de la Tasa Interna de Rendimiento ‘de un proyecto complejo, como tuncién de las distinas variables jciactas que conforman el fhijo de fondos (precios, colizaciin mo- eda extaniora, deranda, ae.) La simulacién consiste en etectuar todos los eéleulos para claros valores extremos e inlormedios da las variables inciertas. Se trata ast do indagar los puntos de Iractura en los cuales s¢ pasa de una ‘decision a otra. En el caso Nv 5 (de Io segunda parle de este tra bajo) se Ineloye un extrac da un eas0 real de. simulaci6n dé 58 tipo. 1 andiisis de sonsitvidad tiene una trascendencia que va més alld dd ij rangos tolerable dé vasiacion de algunas variables. Cons tituye- un mecanismo de contrel, de seguimienlo Je ta intluencia e variables oo controlables 0 del contexo. . Es un instrumento Indispensable para el planezminnto, ya que brinda ta informacion recesaria para la preparacién anticipada de cursos de wecsa. Sobro todo, eonstituye in insirumenta de conduecidn, de aprendizaje, le ‘xploraciin del comporamiento tntima de una’ estructura y de. ge eracién de mecanismos de equlrio, al tonarse medida para aus {ar [a seusiiekad de subsictemas, No tiene domasiada importancia a melodologle precisa para el ané lisis de sensiividad. Lo importante es la actd, os fe forme de fenearar los problemas en funeién de la sonstvidad de una situs: ign, e8 un modo de pensar, de procesar deeisiones, ET andlisis de sersitividad no soluciona fa Incetidumbre, Solo des: taca los casos on los cuales esa inceridamibe 00 es relevanle. Re duce ast el nimero de sltuaciones en las cusles la incerioumtse constituye un obstéculo importante pare. el proceso rellexvo de decisién. En estos casos, el andlisis de senstvided no aporta sohiein y deberd recuritse alos otros Instrumentos de combate de [2 Incertitumbre. CONTABILIDAD Y ADMINISTRACION + 297PEDRO F,4:Pavest Finalmente, expondremos soreramente los pasos bisicos a realz ‘en un andlsis da senstvidad formal, 1, Tener delinido el criterlo de decisién, es decir, ef critero de seleceldn de allernativas, Ello eva a define elaramente I medi clin dela 0 ls variables que represe Fjomplo: maximizacién del beneticia medido por Ia Tasa Inlerna de Randiniento. 2. Delinicexactamente las varlables etcas sobre las cuales reese inceridumbre. Ejemplo: demenda, nivel de precios. 3, Establecer Jo funcién que ralacions tas variables erlleas incer: ‘a, establocidas en 2, con las variables que representan los obje- thes, establecidas en 1. Si esa funclin so establece exactamente, ‘af procedimiento podré ser analitic. Si no se establece del todo, ‘ze (ecurTicé 9 la simulacion. Entre esos dos extremos, se ullxarén rocedimientos miston. 4, Acolar tas variables det punto 2. estableciondo sv rang pro. ‘able de variacién (definir os extremos de la variacién). Elem: Ta.lemanda minima serd de 1.000 toneladas, la masa de 100,000. 5. Calcular et comportamionto de la variable objetivo, establecida fon 1., en funcion de la variacion de lag variables crticas, estabe- ida ‘en 2. dentro del rango del punto 4. Ejemplo: la tasa interna ‘do rendimionto para una demanda entre 1,000 y 100.000 tone Indes. 6. Anaizar la moilificaciin de’ deelsiones en funelén de ta evolu dn de la variable objeto. Ejempla: hasto la tase t,, et proyecto ro conviene; entre t, y t, es necesario Introducir modificaiones; més de L. acepler el proyecto, 7. cas at rango de las variaciones més probables de las vara bies crlicas y examiner a Seecién a tomar. Efemplo: la venta no puede bajar de 25.000 toneladas, luego aceptar oh proyecto, 1 Si el rango estableciéo en el punto 7. no lleva a una decisién claramente detnida, investiga: el comportamlento de las variables exiles, precisar la‘estimaclén © modificar Ia situacién para que se rmoditique la sensitvidad del sistema, En el préximo nimaro de "Contabitidad y Auministraci6n" se inclu ‘dn 10 casos que elerplfican al andlisisefectuado en esta primera parte del tabaia. 2 29 + WARZO 1979 - 1. 'Wi 1 i PEDRO F. J. PAVESI ANALISIS DE SENSITIVIDAG Aplicaciones y casos précticos — - En esta segunda parte de nuestro andlsis de sensitvidad (véase ta parte primera en C. yA. WV, 261) s0 incluyen 20 casos précticos del Se Late de ejemplos extsemadamente simples cups Mnalidad 0 de Aéctice: introduce la forma de pensar del andlsis de sensitividad, inferir su flosofa, provocar una aciud tendiente a utllzar el and lisis de sensitiv on todo praceso de decision, En las elemplos, hemos uz principaliente’el citerio det valor ‘esperado por le comodidad de su tratamiento. Pero el andiisis do sensitvidad puede ulilizarse en toda clase de situscion y criteros. 1, ESTIMACION DE LA PROBABILIDAD DE CIERTOS ACONTECIMIENTOS Un estancioro Mega a ta conelusién que tne tres alternativas para of usa de su capital guido. Una dallas ef ta inwacsign en de Sitos a plazo fj. Le olra es la Inversi6n en la plantacin de tego. {La tims es {2 tnversién on ganado, Para este caso simpliicado, supondramos que infuirs en sus resuitados solamente una variable, fl cima, que s6lo puede tomar dos estados: buen Uernpo y mal siempe. FResumiendo su situaidn, el estanclero confecciona Ia siguente tabla donde registra los eventuales rendimientes anuales (en %) de su capital disponible. CONTADILIDAD Y ADMINISTRACION © 429PEDRO F. 3, PVESH 1. Piato fio 140% 140% 2 Trigo 180 % 100% 3, Ganado 180% 130% Supondremos que ol nico abjtivo del estanciero es incrementar al ‘méximo el rendimiento de su capital y que, para él, un rendimlento del 100 9% es dos veces mejor que uno del 50% y la mitad de bueno de uno de 200 %. Admitamos también que sus decisiones 5 rigen por el citrio del valor esperado, Si el tiempo buena y malo tuviesn fa misma probatilided de acon tecor, Is tres alernatvas serlan entonces indilerentes para él. Pero Ia tandencls cimdtica de los tltimos aos indice que las condiciones del tiempo tenden a ser malas. Los estudios de lox entidades espe: Cializadae dicen lo misma poro de cualquier modo ex imposible pre- ‘decir qué pasard. El estanclero tlende a pensar que el mal tiempo es mds probable y asigna a se estado una probablldad del 60 %. ET valor esperado do cada alternativa es el siguem VE (1) = 140% VE (2) = 180 X 0,40-+ 100 X 0,60= 132 9 VE @) = 150 X 040+ 130 X 0,60 = 138 % Es decir que le alternativa do colocar su capital a interés se presenta Como is ts favorable en este caso particule. Pero, cus! cers ef rested en e) caso hipotético que sea of buen tiempo et que tiene una probabiidad det 60 %7 En este cato, el valor esperado de cada alternathva es ol siguiente: 1. 140% 2. 148% 3 142% Por consiguiente, la segunda alternativa, la dol trigo, se presenta como la mor. Surgen aqui dos preguntas de extrema importancla para el estan- lero: 41, Como su apreciaci6n acerca de la probablldad de buen y mal tiempo es puramente subjetive, zdentro da qué rango puede variar 40 + Appi 1979 - fsutsis DE SexsernonD ~ 2 probabitdad! sin que la alteraliva elegkla, cualquiora fuere, doje tbe ser Ia mejor? ‘Mternativamente, Zon qué valor de Ja probabiBled del tiempo dela do ser mejor la primera sternativa y comienza a conven fa segunda? 2 {Cues de sea convéniente ian ser los valores de ese probabilided pore que tercer alterativa (ganador)? En cuanto a ta primera pregunte, obsérvese lo siguiente: 280 Tres allernatvas indiferentes 2.40 1a primera 0,60 a segunds, La pregunta es entonces legit y trata de establecer dentro de qs ‘ango na decisin se maniiene Insentible a las variaciones de la probabilidad y en qué valor do dicha probabilidad el decidiar tou ficoré su eleccién. Este andlisis constituye ob andlisie de sensiividad Si denowinamos pa la probabitidad del buen tiempo, tendremos ue e! valor esperado de cada altemativa es dado por las siguientes {unciones: ‘ VE (1) = 140 94140 (3 — VE (2) = 180 p + 100(1 —p) VE (3) = 150 p-+ 130 (1 —p) 205-4130 La primera altornativa es independiente de Ia probabildad de buen © mal tiempo y su rendimiento ser siempre del 140 % cualquiera fore el valor de esa probabiidad Ropresentamos las res funciones en el grfico N* 1. Las oréenadas Indican el valor esperado de cada ailerativa en tuacidn do la pro babiidad del buen tiempo (Ver grafico en ta pag. 432), Siondo Ja rogia de decisién "Elegir le alternative con mayor valor esperado", vemos que, cuando: 0 275 Elegie 3+ 4205 Indiferencia entre 2+ y 3° CONTABILIDAD Y ADMINISTRACION * 449PEDRO F. J PAVES! Este situacén se ha representado en ot gréfico Ne 9, rasico w 9 En ta vertical corcaspondiente 2 p = 0,6, ol corte con ta 2+ sterna: tiva es ms alte (, por gonsiguiente, de mayer valor) que el corte con Is 18, Si ol resultado desconocido x es do 275, Ya 3 elective corte la vertical de p = 0,6 en ol mismo lugar que To 2% Si el resuh tado fuera por ejemplo 300 (inea 2A), el corte seria superior y for consigulente la 3" alternatva deberia Ser elegida. Si el resullado fuera, por ejemple, 260 (lines 3°), el corte seria laferior y por consigulente la 2 aitealiva deberla sor clegida or consiguente no es nscesarlo conocer el valor exacto Ue x. En efecto 1) Le 1 attemative es dominada y no se elige nunca 2) Basta saber que e= muy pota probable que el resultado desco: hocide Hegue a 275 pare que también quede eliminads la 3 alte: native, aso + poRiL 1979 5 AnatIsis DE SENSHTIDAD Evidentemente, si se piensa que el resultado puede encontarse eh rededor de 275, entonces deberh ivestigaree 1s 0 wilizarse ur ferio dieional para divinis el cuasi empate entre la 2+) la 3 ate hatha Supongamos que el resultado se ubique sitededor de 275, on un rango ostrecho. puete considerarse entonees equivalent 275 con clerlas dudas. La situscién queda como sigue, toniendo en cuenta Ia elimingcién de le 1* alternative, Un criteria adicional es ef del riesgo. Le alternativa 2+ es mds ores g2da. Si Jas cosas van bien, s° gens mucho; pero-si van mal, 8° ana muy poco. En la 3 allernativa, los resultados son mis. pare Jos, los sallos son més suaves. Si se reescribe fa siluacion de la siguente forma, el argumento ex ms claro: 2 300 50 3 275 150 La dispersion eo tos resultados do la 3 alternativa es manor, et rango entre los valores es mucho mis redueldo, el salto ealro la sitvacion favorable y Ia destavorable es menos fuerte, Es que la 3" allemativa es manos sensitive su. 2%, Como puede verse en el grafico N' 10 (pig. 452) la curvo-es més plana, spe dente es menor, su rango de variacién ot més reducido. Las conse: tutenclas de un error son rans Braves: ee (ata de ui fango do 125 fen higar do 250. Por eonsigulent, si se adopta este criteric, e» ol aso de x equivalonte aproximadamente a 275, debe elogirse 1a ‘r alternativa. Este rier Implce aversion al reago y une tuncion ‘de valor particular Al trlar ot caso 1%, temos eliminade exp ‘otamente este criteria, al decir que para’ estanciero, un 100'% 2 rendimiento era tan bueno come Ia mitad de un repdimiento 46 200 9 0 el dobie de un rendiniento deh 50 %, CONTABILIDAD Y ADMINISTRACION © 451Peono F. 4. paves! scarica He 10 8. LA INCERTIDUMBRE DE Los RESULTADOS Y'DE LA EVENTUALIDAD Veremos ahora una situocién més complaja donde dos vatablas son esconocidas: ts eventualidad y resultado, ‘Tomemos el ejemplo anterior pera desconociendo Ia probabilvad de luna buena o mela eotizacion, La situacién se representa ask » 30000 2 300 50 3 150 x as funeiones dol valor esperado en relecién a p pare cada alterna tiv son Tas siguiente — 100 p-+ 200 280 p+ 50 150p+—p) 2 6 Abele 1979 ‘mRAUSIS DE SENSITINDAD conasico wrt En ef gidlico Nt 11 se han representedo las funclones. En el Anexo, incluyen tos cdlelos correspondiente. La 1* y la 2 alternates "se cortan cuando p = 0,4285, ex deci: * VE (QL, p= 0.4285) = VE(2, p= 0.4285) Fobsérvese que cuando la funcidn de Ia 3+ alternative pasa por of punto de conte de la 2+ y 1s 2 la misma queda dominada total Inte por éstas. tig Ello sucede cuando x= 162.50. Resiita ast evidente, en el grtico, que cuando x < 162,50,"la 2 alternativa que hemos denominada 3A queda vliminada, res. Jando dey ta 2%, ‘Obsérvese también qu 31 alternative sipera ® CONTADILIDAD Y ADMINISTRACION © 453 cuanda x 8 igual a 200, 1a curva de ta 1 que queda asi eliminada.PEDRO F. J. PAVES! Pr fo tonto, podemos apravimar las raglas do. decisis x < 16250 1 < 0,4285: 1” slternative > 0.4288: 2+ slornativa 162,50 162,50. Cuando x < 162.50, of vo lor do p= 0,4205 clvide la elaccidn entre Ia 1 y lo 2" atornativa einoe supuesto que x no puede ser superior 8 400 para mayor comodidad de reprosentacion. Lae tables correspondientes se hallan fn ef Anexo. cparica we 12 En of grdico quodon einitedes trex grandes Breas. Gaia oun de erae dans tla reson to tn vtor de lv valor 0p. Obata po somo ue airs for aor de esa vo n> 6 para qu som tenis alteratva 2" In bs cone Mnf.” De este odo, en Wgor do una inceidumbre Drove Da oe ifntos valores de pj sajsmos fan na ieee ‘eduida pores rangos de abe rns, Danio ema mia CONTADILIDAD ¥ ADMINISTRAGION © 485PebRO FJ. PAVESL fre, todos Nos. puntos son indiferentes entre si, desde el punto de die ia decision. Se trata do clases de oui ts inear tidumbre se reduce porque anatizamos, ng ya elementos, sing clases de elementos. El razonamiento siempre os of mismo, No importa sl no te sabe evil 5 el Valor da x. Si pensamos que es superor © 200 no importa Si no se sabe cull es el valor de psi pensamos que es inferior a 0,4. Estes ya son datos sulicientes para elogir la allernativa 3 10, PROGRAMACION LINEAL COW INCERTIOOMBRE Aoliendo i» proramacién tinea! 8 daoe considerados cats, ee fuedelogar & una sokicin Gnicaéptime, estemadamente presse Pero el andsis de senivided permite una buena dois ince Aidombe, sia aera Ia pecan del resulta. NB entrormen en detales del made, por risultar és compleos ‘que lo necesarin, Slo exlearomos et fncioamento ol aS ae sonstdad en un eso tice y muy seni, Suponsamas que na empresa produce 2 bienes Ay B ganando $y $4 en ends unital Ge AB Supangames que essten tres resticiones de singe tio ave impiden que cletas combinaiones de cantidades de Bienes A YB pueden produce. La suse se representa en ef grco N13, canico 1 38 456 ApRIL 1979 ow povussis DE SENStTIDAD Todas las dstintas combinaciones do A y B representadas por cada unto interno del poligono, Ineluyendo su perlmetr, son fectibies. Er perimetro marca el Ambito do las reetrlecionat «© Impedimentos {que condicionan ta produccién. Fuera del poligeno, ningune conti nacidn de Ay B es posibe, Por teremas derivadas de la programacidn fneal, sabemos que, en cualquier stuacion normal, Ia combinacién o mezcla éptima de A y ® ‘que origina la mdzima gananeia se ubica eq alguno de los vertices ‘el pollgono, numerados dct 1 al 4, Como cada unidad més de ‘Ay B Implica una ganancia mayor, la eombianeion éplima posible ‘de ambos productos se enconrard lo mds ariiba y a ln derecha posible I punto de mdxima gananclaesté dado por fa penrunte de fa curva de ganancla y esta pundiante, a su bez, por ta rlacién entre las ganancias de cada prouycto. En nuestro efempla, el vertce 3 en el ‘ual se toca ef poligona y la curva de ganancias Z indica la mezcla éplima de producto. En este-easo, la recta Z tiene una pendiente 2 ‘que es el-reullado de felacionar lot § 4 de ganancia de cada unk lad de B con los $ 2 de ganancia de cada unidad de A. En primer lugar, obsérvese que no lmporta en realidad cusles son * lag ganancias unitarias: batt saber cud! es la selacién entre elas. En efecto, cualguler curva de ganancia-caye pendiante es 2 daicard Ja misma mezcle 6ptima De este mado no importa si jas ganancias unilarlas de By A son 55 y§ 250: $ 3y $1.8: $ 18 y $ 0.90; $ 4.10 $ 2,05, etc. Basia que lo gananciaunileria de B senidos veces la de’ para que 1a produccidn Splima see siampre Ia misma, Esto es importante porque la relacién entre fas dos genancias im plica menos informacién que Js definicin de las mismas exacta menle. No es necesario decir: “las ganancis nia son 3x y $y tespectivamente”, Se puode decir ules exo las gonanciag untarts de A y B, pero eabomos que Is de 8 es dos veces lode A” y se hallaré también el resultado éptimo. Se permite asi a permanencia de una gran dasls de Incertigumbre fen un mélado tpico de decisién bajo eerie, En segundo lugar, también hey cabida para que haya clerta incer- tidumbre sobre fp Yelacion entre las dos ganancias unilaras. En efecto, si fa ganancla de B fuese algo més que las 2/3 partes de Ja gananclade'A, digomos el 70 %, tampoco s6 modilicata 1» pro CONTADILIDAD Y ADMINISTRACION © 457PEORO F. 4. Pavest luce éptima. Hemos representado esta nueva curva de ganancia or fa recta 2°. Si la pendignta fete exactamente 2/3, entonces cualquier punto entre ts vértices 3 y 4 serd Spm Di esta forma betes encontrado algo de enorme importance pre: tica, No importa cust es ta ganancia unitaria de Ay B. Basta tener ‘esta informacion: Menor que 0,70 Punto, 2 Moyor que 0,70 Punto’ a (Ge entiende por ganancia un resultado postive). Esto implica, evidentemente, ta posibiidad de manelar vn gran ‘onto de Incesidumbre y, aGn asl, obtener Ia solucion dptima del roblema, ° En tercer lugar, también puede ssistrIncertkdumbre sobre las dos Testrieciones que conformen el punto'éptima. Observando el rtf. 0, puede observarse que cada una de olias puede girar cierta can tidad de grados alrededor del punto 3 sin gue este dele Ue ser of pti, Puede tegarse asf a doterminar fos limites de variaciin de los tres wenlos que coaforman cata punto éptimo, dentro de ios cuales ste mantiene su optimiidad. ‘No haremos esté ejercicio aqul, pero al gjemplo es sulicientemente iustrativo de ia potenclalidad del método para trabajar con aren dosis de incetidembre y con Informactén incomplete, 11. ANEXO caso He —Inditerencia entre VE (1) y VE(2) 140 = 100 p+ 100 1 —p) M0 = 80 p+ 100 paz goes ABRIL 1979. rw ‘austs De SeNsITMOAD caso Ne 2 —Indiferencia’ entre VE (3) y VE @) 170 p-+130 (1 —p) = 140, p= 10 Pe 025 —Inditerncia entre VE (2) y. VE (3) 170 p+ 130 —~ p) = 180 p+ 100 (1 —p) 40 p-F130= BOp-+ 100 40p= 30 P= 075 aso NY 7 Vea) =2 VE (2) = 1,8 1 —p)¢-+2.21—p) (1 —a) +24 pq +26p0— VE @) = 049-04 p02 pq+22 VEG) =02q-+0.2p4-0.1 pat 21 a indiferoncia entre la 1% y Ja 2+ atrnatta esté dada por: VE (2) = VE (1) © sea: OA PA 0.4 p02 99 42.2 de donde, doepejanda y sustituyendo los decimales por nimeros fenteros, multipiand ambos miembros de la acuacién por 10: (—“1bed sero La ecuacién anterior representa Io iniaroncia enta fas dos prime rag alleratives. Cialguir valor do py q quo le salistacen hard {que ambas altemnstivas tengan el misma valor esperedo, Como se tata de eostos, debitndose rminimizar el VE, cuanla p sea inforor al 2 miembro’de la ecuacion, o! VE (2) serd inferior al VECO) y, Por eonsiguionte, la 2 altemativa es mas conveniente Procediondo de la misma Jorina, hallaremos que el valor de p para Ja inditorencia entre Ia Ivy la 3 alernativa be of isso, CONTABILIDAD Y AOMINISTRACION © 459PRONG F. 4. PAVE! e modo que, pare ave VE (2) > VEC), debe ser p> (142 / @+@ VEG) S VEU), debe ser pS (1424 / C+) Queda por lrimir el campo do dominancia entre la 2 y 3+ alterna tiva, Por el mismo método legamos a que! pea VE (3) > VE (2), debe ser p<(—1- 24) / @-Fa) Paro esto sélo puede darse cuando Ia 1" alternativa es mejor que las 2 otras. Por consiguiente, evando ia 3 alternliva domine la, amas —a su vez— estén dominadas por Ia 1. De este modo, la 3" allrsativa es slompre dominada. : caso Ne 9 “—Indiferencie entra 1+ y 2+ alternatva = 100 p +200 = 250 p-+-50 350 p = 150 P= 04265 Valor de x cuando 1g 30 alternativa es equivalente a las otras dos: 150 p++ —p) — 100 p+ 200 = 250 p+ 200 T=? ‘= Inditeroncia entre 1*y 3+ sternatva = 100 p +200 = 150 p +x (1 —p) 250p—xp (2509) me —Inditerencie entre 2+ y 3+ alternativas 250 p-b 60 = 180 p+ (1 —p) 100p+ xp= x—50 do + agai i979 Ww -avnais be sewsinvipaD Tabla para confecetén dal gro Nr 12 160 165 170 175 180 185 190 (200—9) / (250—x) pez (480) / (100-4) CONTABILIDAD Y ADMINISTRACION «Ps Pe 195 0,0909 0.4915 200 0 0,500 250 — OST 300 0,625 350 0,670 400 700 +48